📌 Главное за неделю. #IF_главное
📜 Nikkei 225 лезет наверх, но не обновляет максимум. Wells Fargo не отстает. Дедушка Баффетт заходит в Verizon и Chevron
📜 Энел "радует" инвесторов переносом дивидендов. Ozon летит вниз из-за выпуска конвертируемых облигаций, а Белуга вверх, взяв нескольких друзей на борт. Магнит объявляет стратегию развития до 2025 года
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули на #YNDX, #GMKN, #NVTK, #SIBN, #GOLD, #NEM, #WMT, #ROKU, #BIDU, #FSLY и #PHOR
🛒 Обсудили перспективы потребительского сектора. "Столкнули лбами" Coca-Cola vs Colgate-Palmolive и Kraft Heinz vs Sysco (Часть 1 / Часть 2)
🚙 Разобрали #GM и #F и их перспективы в "гонке" производителей электрокаров
🔎 Посмотрели бизнес #ROSN и #PYPL
📜 Nikkei 225 лезет наверх, но не обновляет максимум. Wells Fargo не отстает. Дедушка Баффетт заходит в Verizon и Chevron
📜 Энел "радует" инвесторов переносом дивидендов. Ozon летит вниз из-за выпуска конвертируемых облигаций, а Белуга вверх, взяв нескольких друзей на борт. Магнит объявляет стратегию развития до 2025 года
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули на #YNDX, #GMKN, #NVTK, #SIBN, #GOLD, #NEM, #WMT, #ROKU, #BIDU, #FSLY и #PHOR
🛒 Обсудили перспективы потребительского сектора. "Столкнули лбами" Coca-Cola vs Colgate-Palmolive и Kraft Heinz vs Sysco (Часть 1 / Часть 2)
🚙 Разобрали #GM и #F и их перспективы в "гонке" производителей электрокаров
🔎 Посмотрели бизнес #ROSN и #PYPL
❄️ Заработать на Арктике. На что делать ставку инвестору?
Арктика очень богата полезными ресурсами, большая часть которых еще не разведана. Раскрыть экономический потенциал региона пытаются российские нефтегазовые и транспортные компании.
Новатэк #NVTK
Новатэк производит сжиженный природный газ на Ямале. По прогнозам Morgan Stanley, к 2030 году цена СПГ вырастет примерно на 40%.
Роснефть #ROSN
У Роснефти есть “Восток Ойл” — крупный проект по добыче нефти на Таймыре и севере Красноярского края. Его разведанная ресурсная база составляет около 40% всех российских запасов. Правда, есть риск, что мировой спрос на нефть в будущем будет снижаться.
Газпромнефть #SIBN
Газпромнефть — первая и единственная в мире компания, которая ведет добычу нефти на арктическом шельфе. Однако, по оценкам экспертов, добыча здесь будет рентабельной лишь при цене нефти в $70-100 за баррель.
Совкомфлот #FLOT
На фоне развития арктических нефтегазовых проектов встает вопрос транспортировки добытого сырья. Этим и занимается компания Совкомфлот. Настоящее раскрытие стоимости ожидает компанию после 2022 года, когда ей предстоит транспортировать большие объемы нефти и СПГ с проектов Роснефти и Новатэка.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Сравнение по мультипликаторам показывает, что самая дорогая из упомянутых компаний — это Новатэк, что неудивительно, если учесть ее показатели рентабельности.
📍Мультипликаторы Совкомфлота отражают падение его прибыли в последнем отчетном квартале, но пока никак не учитывают будущий рост доходов после 2022 года.
📍С точки зрения стоимостного подхода хорошим выбором выглядит Газпромнефть. Компания оценена ниже среднего по сектору, имеет комфортный уровень долга и предлагает хорошую дивидендную доходность.
📍Роснефть же подойдет тем, кто верит в позитивные перспективы нефти в ближайшие десятилетия и кого не пугает государственное участие в капитале этой компании.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
✏️ Друзья, а в какую из этих компаний предпочитаете инвестировать вы?
#IF_сектор #IF_акции_РФ
Арктика очень богата полезными ресурсами, большая часть которых еще не разведана. Раскрыть экономический потенциал региона пытаются российские нефтегазовые и транспортные компании.
Новатэк #NVTK
Новатэк производит сжиженный природный газ на Ямале. По прогнозам Morgan Stanley, к 2030 году цена СПГ вырастет примерно на 40%.
Роснефть #ROSN
У Роснефти есть “Восток Ойл” — крупный проект по добыче нефти на Таймыре и севере Красноярского края. Его разведанная ресурсная база составляет около 40% всех российских запасов. Правда, есть риск, что мировой спрос на нефть в будущем будет снижаться.
Газпромнефть #SIBN
Газпромнефть — первая и единственная в мире компания, которая ведет добычу нефти на арктическом шельфе. Однако, по оценкам экспертов, добыча здесь будет рентабельной лишь при цене нефти в $70-100 за баррель.
Совкомфлот #FLOT
На фоне развития арктических нефтегазовых проектов встает вопрос транспортировки добытого сырья. Этим и занимается компания Совкомфлот. Настоящее раскрытие стоимости ожидает компанию после 2022 года, когда ей предстоит транспортировать большие объемы нефти и СПГ с проектов Роснефти и Новатэка.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Сравнение по мультипликаторам показывает, что самая дорогая из упомянутых компаний — это Новатэк, что неудивительно, если учесть ее показатели рентабельности.
📍Мультипликаторы Совкомфлота отражают падение его прибыли в последнем отчетном квартале, но пока никак не учитывают будущий рост доходов после 2022 года.
📍С точки зрения стоимостного подхода хорошим выбором выглядит Газпромнефть. Компания оценена ниже среднего по сектору, имеет комфортный уровень долга и предлагает хорошую дивидендную доходность.
📍Роснефть же подойдет тем, кто верит в позитивные перспективы нефти в ближайшие десятилетия и кого не пугает государственное участие в капитале этой компании.
Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
✏️ Друзья, а в какую из этих компаний предпочитаете инвестировать вы?
#IF_сектор #IF_акции_РФ
🚂 Какую компанию с высокими дивидендами еще не заметил рынок?
Стоимость грузовых железнодорожных перевозок в РФ сейчас в 3,5 раза выше, чем в марте.
При этом акции Globaltrans, одного из крупнейших операторов отрасли, за ноябрь упали на 15%.
ℹ️ Справка InvestFuture
#GLTR специализируется на железнодорожной перевозке металлургических и нефтяных грузов, а также строительных материалов. Основной регион работы — Россия и ближнее зарубежье.
Более половины выручки компании обеспечивают крупные клиенты. В их числе Роснефть #ROSN, Газпром нефть #SIBN, ММК #MAGN.
💰Что у Globaltrans с финансами?
В 1 полугодии компания показала слабые финансовые результаты из-за падения цен на аренду грузовых вагонов.
Однако резкий рост стоимости перевозок во 2 полугодии позволит исправить ситуацию. По нашим расчетам, свободный денежный поток (FCF) #GLTR по итогам года может составить 11 млрд рублей.
🧐 А какие же будут дивиденды по итогам года?
Возможны два сценария.
Нейтральный: #GLTR, как и в 2020 году, направит на дивиденды весь FCF. Тогда выплата на акцию составит 61,4 рубля. При текущей цене акций это дает 11,6% дивидендной доходности.
В этом случае целевая цена ее бумаг оценивается нами в 767,5 рубля. Потенциал роста котировок — 45%.
Оптимистичный: #GLTR заплатит дивиденды в размере около 90 рублей на акцию, как в 2017-2019 годах. Тогда дивидендная доходность составит 17%.
В этом случае целевая цена ее акций — 1125 рублей, а потенциал роста котировок — 112%.
📉 Почему же акции падают?
Компания отчитывается о финансовых результатах лишь 2 раза в год. О результатах работы компании за этот год мы узнаем лишь весной. Возможно, инвесторы пока не задумываются о столь “далеких” перспективах.
Подробный прогноз от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_акции_РФ #IF_дивиденды
Стоимость грузовых железнодорожных перевозок в РФ сейчас в 3,5 раза выше, чем в марте.
При этом акции Globaltrans, одного из крупнейших операторов отрасли, за ноябрь упали на 15%.
ℹ️ Справка InvestFuture
#GLTR специализируется на железнодорожной перевозке металлургических и нефтяных грузов, а также строительных материалов. Основной регион работы — Россия и ближнее зарубежье.
Более половины выручки компании обеспечивают крупные клиенты. В их числе Роснефть #ROSN, Газпром нефть #SIBN, ММК #MAGN.
💰Что у Globaltrans с финансами?
В 1 полугодии компания показала слабые финансовые результаты из-за падения цен на аренду грузовых вагонов.
Однако резкий рост стоимости перевозок во 2 полугодии позволит исправить ситуацию. По нашим расчетам, свободный денежный поток (FCF) #GLTR по итогам года может составить 11 млрд рублей.
🧐 А какие же будут дивиденды по итогам года?
Возможны два сценария.
Нейтральный: #GLTR, как и в 2020 году, направит на дивиденды весь FCF. Тогда выплата на акцию составит 61,4 рубля. При текущей цене акций это дает 11,6% дивидендной доходности.
В этом случае целевая цена ее бумаг оценивается нами в 767,5 рубля. Потенциал роста котировок — 45%.
Оптимистичный: #GLTR заплатит дивиденды в размере около 90 рублей на акцию, как в 2017-2019 годах. Тогда дивидендная доходность составит 17%.
В этом случае целевая цена ее акций — 1125 рублей, а потенциал роста котировок — 112%.
📉 Почему же акции падают?
Компания отчитывается о финансовых результатах лишь 2 раза в год. О результатах работы компании за этот год мы узнаем лишь весной. Возможно, инвесторы пока не задумываются о столь “далеких” перспективах.
Подробный прогноз от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_акции_РФ #IF_дивиденды
🛢 Нефть «на пике», акции российских нефтяников «на дне». Стоит ли их покупать?
Индекс Мосбиржи падает, а нефть растёт. Расхождение очень нетипичное: как правило, российский рынок всегда идёт вслед за нефтью.
Причина в том, что на него очень сильно давят геополитические факторы. Дорогая нефть ещё спасает: при дешёвой это была бы катастрофа.
Российская валюта тоже слаба, а это влияет на стоимость нефти в рублях.
Для многих компаний такая ситуация печальна, но для нефтяников это максимально удобные условия. И дорогая нефть, и слабый рубль увеличивают их прибыль.
Каким нефтяным компаниям сегодня проще преуспеть?
Тем, которые направляют на экспорт наибольшие доли от добытой нефти и имеют самые низкие затраты на добычу и налоги.
• Лукойл #LKOH. По результатам 3 квартала 2021 года Лукойл отправил на экспорт 38% добытой нефти. Чистая цена реализации за последний год выросла аж на 20%.
Лукойл удаётся получать наибольший свободный денежный поток из добытого барреля по сравнению с конкурентами.
• Роснефть #ROSN. Роснефть в 3 квартале 2021 года отправила на экспорт 47% от объемов нефти, в основном Urals. Операционные расходы на добычу при этом сохраняются на низком уровне: $2,7 за баррель.
• Газпромнефть #SIBN. Эта компания в 3 квартале продала за рубеж 26% добытой нефти — меньше, чем Роснефть и Лукойл, поскольку в основном ориентирована на внутренний рынок.
Зато Газпромнефть активна в разработке и внедрении новых технологий. В будущем это может позволить снизить себестоимость нефти сильнее конкурентов.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_сектор
Индекс Мосбиржи падает, а нефть растёт. Расхождение очень нетипичное: как правило, российский рынок всегда идёт вслед за нефтью.
Причина в том, что на него очень сильно давят геополитические факторы. Дорогая нефть ещё спасает: при дешёвой это была бы катастрофа.
Российская валюта тоже слаба, а это влияет на стоимость нефти в рублях.
Для многих компаний такая ситуация печальна, но для нефтяников это максимально удобные условия. И дорогая нефть, и слабый рубль увеличивают их прибыль.
Каким нефтяным компаниям сегодня проще преуспеть?
Тем, которые направляют на экспорт наибольшие доли от добытой нефти и имеют самые низкие затраты на добычу и налоги.
• Лукойл #LKOH. По результатам 3 квартала 2021 года Лукойл отправил на экспорт 38% добытой нефти. Чистая цена реализации за последний год выросла аж на 20%.
Лукойл удаётся получать наибольший свободный денежный поток из добытого барреля по сравнению с конкурентами.
• Роснефть #ROSN. Роснефть в 3 квартале 2021 года отправила на экспорт 47% от объемов нефти, в основном Urals. Операционные расходы на добычу при этом сохраняются на низком уровне: $2,7 за баррель.
• Газпромнефть #SIBN. Эта компания в 3 квартале продала за рубеж 26% добытой нефти — меньше, чем Роснефть и Лукойл, поскольку в основном ориентирована на внутренний рынок.
Зато Газпромнефть активна в разработке и внедрении новых технологий. В будущем это может позволить снизить себестоимость нефти сильнее конкурентов.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_сектор
🇨🇳 На какие компании повлияют новые соглашения между Россией и Китаем?
В ходе поездки президента Путина в Китай между РФ и КНР был подписан ряд важных соглашений. О чем договорились главы государств и как это может повлиять на российские компании и экономику в целом?
Вот основные моменты достигнутых договоренностей.
Общие соглашения о совместной торговле
• Запланировано к 2024 году нарастить товарооборот между странами на 40% (до $200 млрд).
• Решено сокращать долю доллара во взаимных торговых расчетах. Так, новый долгосрочный контракт Газпрома (о нем ниже) был заключен в евро.
• Подписан ряд соглашений, облегчающих таможенное взаимодействие между Россией и Китаем.
Соглашения в нефтегазовой сфере
#GAZP заключил контракт о поставках в Китай 300 млрд кубометров газа в течение 30 лет. Ценовые подробности контракта не разглашаются.
#ROSN подписала соглашение о ежегодных поставках в КНР 100 млн тонн нефти в течение 10 лет.
Соглашения в сфере экспорта и импорта
Россия планирует почти в 2 раза нарастить импорт товаров из Китая в таких категориях, как автомобили, нефтехимия, стройматериалы, промышленные металлические изделия, одежда и обувь, игрушки, мебель, овощи и фрукты.
С другой стороны, российский экспорт в КНР может вырасти в 1,8 раза. Китай увеличит закупки не только энергоресурсов, но и промышленных товаров из РФ — металлов, пиломатериалов, химической продукции, компонентов для атомной энергетики и авиакосмической отрасли.
А особенно сильно может вырасти экспорт российских продовольственных товаров, в том числе зерновых культур, рыбы, масла и кормов для скота.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍В условиях напряженности между Россией и Западом стратегические соглашения с Китаем помогут РФ диверсифицировать торговые связи и снизить возможное влияние санкционных рисков.
📍Новые соглашения коснутся в первую очередь экспортеров. В нефтегазовом секторе это Газпром и Роснефть. Рост спроса со стороны Китая могут ощутить российские металлурги, производители удобрений и химии, экспортеры пиломатериалов (#SGZH). Также китайский рынок может стать драйвером для роста выручки #GCHE, #AGRO и #AQUA.
📍Беспокоит в этой ситуации только одно: непонятно, насколько цены поставок нефти, газа, продовольствия и прочей отечественной продукции в Китай будут соответствовать рыночным.
#IF_макро #IF_акции_РФ
В ходе поездки президента Путина в Китай между РФ и КНР был подписан ряд важных соглашений. О чем договорились главы государств и как это может повлиять на российские компании и экономику в целом?
Вот основные моменты достигнутых договоренностей.
Общие соглашения о совместной торговле
• Запланировано к 2024 году нарастить товарооборот между странами на 40% (до $200 млрд).
• Решено сокращать долю доллара во взаимных торговых расчетах. Так, новый долгосрочный контракт Газпрома (о нем ниже) был заключен в евро.
• Подписан ряд соглашений, облегчающих таможенное взаимодействие между Россией и Китаем.
Соглашения в нефтегазовой сфере
#GAZP заключил контракт о поставках в Китай 300 млрд кубометров газа в течение 30 лет. Ценовые подробности контракта не разглашаются.
#ROSN подписала соглашение о ежегодных поставках в КНР 100 млн тонн нефти в течение 10 лет.
Соглашения в сфере экспорта и импорта
Россия планирует почти в 2 раза нарастить импорт товаров из Китая в таких категориях, как автомобили, нефтехимия, стройматериалы, промышленные металлические изделия, одежда и обувь, игрушки, мебель, овощи и фрукты.
С другой стороны, российский экспорт в КНР может вырасти в 1,8 раза. Китай увеличит закупки не только энергоресурсов, но и промышленных товаров из РФ — металлов, пиломатериалов, химической продукции, компонентов для атомной энергетики и авиакосмической отрасли.
А особенно сильно может вырасти экспорт российских продовольственных товаров, в том числе зерновых культур, рыбы, масла и кормов для скота.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍В условиях напряженности между Россией и Западом стратегические соглашения с Китаем помогут РФ диверсифицировать торговые связи и снизить возможное влияние санкционных рисков.
📍Новые соглашения коснутся в первую очередь экспортеров. В нефтегазовом секторе это Газпром и Роснефть. Рост спроса со стороны Китая могут ощутить российские металлурги, производители удобрений и химии, экспортеры пиломатериалов (#SGZH). Также китайский рынок может стать драйвером для роста выручки #GCHE, #AGRO и #AQUA.
📍Беспокоит в этой ситуации только одно: непонятно, насколько цены поставок нефти, газа, продовольствия и прочей отечественной продукции в Китай будут соответствовать рыночным.
#IF_макро #IF_акции_РФ
🇳🇴 Норвежский фонд продаёт российские акции
Государственный пенсионный фонд Норвегии планирует полностью избавиться от акций России. Причина – военная операция на Украине.
Это крупнейший в мире национальный фонд благосостояния: он владеет более чем 9 000 компаний в 74 странах мира, а стоимость активов более $1,3 трлн.
Как это отразится на акциях российских компаний?
В фонде «лежит» около 0,5% от всего российского фондового рынка. Норвежцы владеют 16 различными акциями, но основные средства сосредоточены в “голубых фишках” — Газпром #GAZP, Лукойл #LKOH и Сбербанк #SBER. Однако доля в акционерном составе этих компаний не превышает 1% – не слишком много.
Но если такой пакет акций начнут продавать на рынке при текущей волатильности, это может сильно обвалить их котировки. Глава норвежского фонда это прекрасно понимает и даже высказался по этому поводу так: «Если бы мы сейчас продали Россию, это был бы подарок российским олигархам, которые купят наши акции.»
Что планирует фонд?
Правительство Норвегии решило заморозить российские активы в фонде и планирует избавиться от них в установленном порядке. Скорее всего, это будет происходить постепенно, однако как и когда, мы не знаем.
При этом Банк России временно запретил продажи ценных бумаг по поручениям нерезидентов, поэтому пока фонд даже не обладает возможностью «скинуть» их.
За норвежским фондом, скорее всего, последуют и другие, так что Россию будут долго обходить стороной. Наиболее показательный пример – британская BP уже решила продать свои 19% в компании Роснефть #ROSN.
#IF_макро #IF_акции_РФ
Государственный пенсионный фонд Норвегии планирует полностью избавиться от акций России. Причина – военная операция на Украине.
Это крупнейший в мире национальный фонд благосостояния: он владеет более чем 9 000 компаний в 74 странах мира, а стоимость активов более $1,3 трлн.
Как это отразится на акциях российских компаний?
В фонде «лежит» около 0,5% от всего российского фондового рынка. Норвежцы владеют 16 различными акциями, но основные средства сосредоточены в “голубых фишках” — Газпром #GAZP, Лукойл #LKOH и Сбербанк #SBER. Однако доля в акционерном составе этих компаний не превышает 1% – не слишком много.
Но если такой пакет акций начнут продавать на рынке при текущей волатильности, это может сильно обвалить их котировки. Глава норвежского фонда это прекрасно понимает и даже высказался по этому поводу так: «Если бы мы сейчас продали Россию, это был бы подарок российским олигархам, которые купят наши акции.»
Что планирует фонд?
Правительство Норвегии решило заморозить российские активы в фонде и планирует избавиться от них в установленном порядке. Скорее всего, это будет происходить постепенно, однако как и когда, мы не знаем.
При этом Банк России временно запретил продажи ценных бумаг по поручениям нерезидентов, поэтому пока фонд даже не обладает возможностью «скинуть» их.
За норвежским фондом, скорее всего, последуют и другие, так что Россию будут долго обходить стороной. Наиболее показательный пример – британская BP уже решила продать свои 19% в компании Роснефть #ROSN.
#IF_макро #IF_акции_РФ
💰 Китай планирует скупать подешевевшие российские акции
Власти Китая размышляют над покупкой долей в российских компаниях, акции которых подешевели из-за конфликта на Украине. По данным Bloomberg, это могут быть Газпром #GAZP и Русал #RUAL. Также похожая судьба может ждать долю Роснефти #ROSN величиной в 20%, которая «освободится» после выхода из этого актива британской BP. Подробный онлайн-разбор этих компаний, а также всего нефтегазового сектора, пройдет завтра на платформе IF+.
Зачем это нужно Китаю?
Покупателями могут стать китайские госкомпании: CNPC, Sinopec, China Aluminium, China Minmetals.
В развитых странах высокая инфляция, а цены на сырьевые товары бурно растут. Поэтому самое время переосмыслить национальную энергобезопасность и обеспеченность критически важными ресурсами. Для Китая доли в российских сырьевых компаниях – это бесперебойный доступ к энергоносителям и сырью.
Также Поднебесной могут быть интересны компании в сферах производства, поставок сельскохозяйственных культур и продовольственных товаров. Ведь кормить свое огромное население как-то надо.
Как это отразится на российских компаниях?
Сейчас сотрудничество с Китаем – условие выживания российской экономики. У него есть набор технологий, способных хотя бы частично заменить те, с которыми придется расстаться после разрыва с Западом.
Кроме того, Китай — это огромный рынок сбыта для сырьевых компаний. Он может заместить и даже превзойти по объёму западные рынки. Вот только продажи туда могут идти со значительным дисконтом к рыночным ценам, так что экспортеры получат меньше прибыли, даже если замена рынков пройдёт успешно. Впрочем, в текущей ситуации им выбирать не приходится.
Китаю могут быть интересны и акции других экспортеров сырьевых товаров и еды. Например, производителей продуктов питания Черкизово #GCHP и Русагро #AGRO, а также производителей удобрений, металлургов и угольщиков.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_макро #IF_акции_РФ
Власти Китая размышляют над покупкой долей в российских компаниях, акции которых подешевели из-за конфликта на Украине. По данным Bloomberg, это могут быть Газпром #GAZP и Русал #RUAL. Также похожая судьба может ждать долю Роснефти #ROSN величиной в 20%, которая «освободится» после выхода из этого актива британской BP. Подробный онлайн-разбор этих компаний, а также всего нефтегазового сектора, пройдет завтра на платформе IF+.
Зачем это нужно Китаю?
Покупателями могут стать китайские госкомпании: CNPC, Sinopec, China Aluminium, China Minmetals.
В развитых странах высокая инфляция, а цены на сырьевые товары бурно растут. Поэтому самое время переосмыслить национальную энергобезопасность и обеспеченность критически важными ресурсами. Для Китая доли в российских сырьевых компаниях – это бесперебойный доступ к энергоносителям и сырью.
Также Поднебесной могут быть интересны компании в сферах производства, поставок сельскохозяйственных культур и продовольственных товаров. Ведь кормить свое огромное население как-то надо.
Как это отразится на российских компаниях?
Сейчас сотрудничество с Китаем – условие выживания российской экономики. У него есть набор технологий, способных хотя бы частично заменить те, с которыми придется расстаться после разрыва с Западом.
Кроме того, Китай — это огромный рынок сбыта для сырьевых компаний. Он может заместить и даже превзойти по объёму западные рынки. Вот только продажи туда могут идти со значительным дисконтом к рыночным ценам, так что экспортеры получат меньше прибыли, даже если замена рынков пройдёт успешно. Впрочем, в текущей ситуации им выбирать не приходится.
Китаю могут быть интересны и акции других экспортеров сырьевых товаров и еды. Например, производителей продуктов питания Черкизово #GCHP и Русагро #AGRO, а также производителей удобрений, металлургов и угольщиков.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_макро #IF_акции_РФ
💵 Мосбиржа скоро откроется. Что делать инвестору?
Торги акциями и облигациями на Мосбирже могут возобновиться уже в начале следующей недели. При этом биржа не работает с 28 февраля, и это рекордно долгий перерыв в ее истории. Но главный вопрос сейчас в том, что же делать на открытии?
Сначала – дискретный аукцион?
При дискретном аукционе проводится сбор только лимитных заявок — то есть, с указанием конкретной цены. Есть вероятность, что первые несколько часов торгов будут именно в таком формате, а затем они перейдут в обычный.
С какими котировками откроется рынок?
Угадать невозможно. Разные факторы потянут его в противоположные стороны.
⬇️ Санкции на нашу страну не перестают сыпаться, и это будет давить на инвесторов, принимающих решение.
⬇️ Еще не все иностранные резиденты закрыли свои позиции в российских ценных бумагах. Для них сейчас существует запрет на продажу российских акций, но как только запрет снимут, они сразу же бросятся продавать.
⬆️ Фонд национального благосостояния (ФНБ) направит 1 трлн рублей на поддержку российского фондового рынка, соответствующий закон уже подписан президентом. Возможно, благодаря этому удастся избежать обвала котировок.
⬆️ К тому же, правительство рассчитывает и на байбеки публичных компаний. Эту процедуру правительство планирует облегчить, чтобы мотивировать компании выкупать свои акции.
На какие бумаги пойдут средства ФНБ?
Это еще одна интрига. В 2008 году в аналогичной ситуации были выбраны акции и облигации следующих компаний:
• Газпром #GAZP
• Сбербанк #SBER
• Роснефть #ROSN
• Лукойл #LKOH
• ВТБ #VTBR
• Норникель #GMKN
• Сургутнефтегаз #SNGSP
Вряд ли в этот раз список будет кардинально отличаться. Правительство будет стараться поддержать квазигосударственные и крупные компании страны.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Лучшая стратегия сейчас — просто подождать и несколько дней понаблюдать за происходящим со стороны. Риски слишком велики, котировки непредсказуемы, а средства от ФНБ могут не сразу прийти на рынок в полном объеме.
📍На фоне мер поддержки нельзя исключать даже того, что рынок резко пойдет вверх. Но пока им управляют эмоции, лучше не включаться в торговлю.
#IF_макро
Торги акциями и облигациями на Мосбирже могут возобновиться уже в начале следующей недели. При этом биржа не работает с 28 февраля, и это рекордно долгий перерыв в ее истории. Но главный вопрос сейчас в том, что же делать на открытии?
Сначала – дискретный аукцион?
При дискретном аукционе проводится сбор только лимитных заявок — то есть, с указанием конкретной цены. Есть вероятность, что первые несколько часов торгов будут именно в таком формате, а затем они перейдут в обычный.
С какими котировками откроется рынок?
Угадать невозможно. Разные факторы потянут его в противоположные стороны.
⬇️ Санкции на нашу страну не перестают сыпаться, и это будет давить на инвесторов, принимающих решение.
⬇️ Еще не все иностранные резиденты закрыли свои позиции в российских ценных бумагах. Для них сейчас существует запрет на продажу российских акций, но как только запрет снимут, они сразу же бросятся продавать.
⬆️ Фонд национального благосостояния (ФНБ) направит 1 трлн рублей на поддержку российского фондового рынка, соответствующий закон уже подписан президентом. Возможно, благодаря этому удастся избежать обвала котировок.
⬆️ К тому же, правительство рассчитывает и на байбеки публичных компаний. Эту процедуру правительство планирует облегчить, чтобы мотивировать компании выкупать свои акции.
На какие бумаги пойдут средства ФНБ?
Это еще одна интрига. В 2008 году в аналогичной ситуации были выбраны акции и облигации следующих компаний:
• Газпром #GAZP
• Сбербанк #SBER
• Роснефть #ROSN
• Лукойл #LKOH
• ВТБ #VTBR
• Норникель #GMKN
• Сургутнефтегаз #SNGSP
Вряд ли в этот раз список будет кардинально отличаться. Правительство будет стараться поддержать квазигосударственные и крупные компании страны.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Лучшая стратегия сейчас — просто подождать и несколько дней понаблюдать за происходящим со стороны. Риски слишком велики, котировки непредсказуемы, а средства от ФНБ могут не сразу прийти на рынок в полном объеме.
📍На фоне мер поддержки нельзя исключать даже того, что рынок резко пойдет вверх. Но пока им управляют эмоции, лучше не включаться в торговлю.
#IF_макро
💰 Дивидендам от российских госкомпаний быть?
Министр финансов РФ Антон Силуанов сказал, что у некоторых госкомпаний деньги на дивиденды есть.
«Не все компании готовы не выплачивать дивиденды за прошлый год. Собственно, не у всех такая критическая ситуация. Поэтому в этой части будем индивидуально подходить к решению этого вопроса», — отметил он.
При этом уже известно, что банки платить дивиденды не будут. Оно и понятно: финансовый сектор сильно пострадал, а некоторые компании попали под прямые западные санкции. Соответственно, бюджет не досчитается денег. Ведь государство — крупный акционер очень многих российских компаний. Значит, другие компании с госучастием должны как-то компенсировать эти потери.
Кто «не готов не выплачивать»?
Например, заплатить дивиденды могут Роснефть #ROSN и Газпром #GAZP. Они получили сверхприбыли в 2021 году за счет роста цен на энергоресурсы, а финансировать бюджет надо.
За 2021 год Росфнеть получила чистую прибыль в 7 раз больше 2020 года. ЧП Газпрома в 2021 оценивается в 2 трлн рублей. Это в 15 раз больше уровня 2020 года.
Считать примерные дивиденды мы сейчас не возьмемся, потому что почти очевидно, что заявленные ранее 50% от чистой прибыли не будут направляться на выплаты. Если все же помечтать о половине ЧП, то дивиденды могут составить почти 20% от текущих цен.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Министр финансов РФ Антон Силуанов сказал, что у некоторых госкомпаний деньги на дивиденды есть.
«Не все компании готовы не выплачивать дивиденды за прошлый год. Собственно, не у всех такая критическая ситуация. Поэтому в этой части будем индивидуально подходить к решению этого вопроса», — отметил он.
При этом уже известно, что банки платить дивиденды не будут. Оно и понятно: финансовый сектор сильно пострадал, а некоторые компании попали под прямые западные санкции. Соответственно, бюджет не досчитается денег. Ведь государство — крупный акционер очень многих российских компаний. Значит, другие компании с госучастием должны как-то компенсировать эти потери.
Кто «не готов не выплачивать»?
Например, заплатить дивиденды могут Роснефть #ROSN и Газпром #GAZP. Они получили сверхприбыли в 2021 году за счет роста цен на энергоресурсы, а финансировать бюджет надо.
За 2021 год Росфнеть получила чистую прибыль в 7 раз больше 2020 года. ЧП Газпрома в 2021 оценивается в 2 трлн рублей. Это в 15 раз больше уровня 2020 года.
Считать примерные дивиденды мы сейчас не возьмемся, потому что почти очевидно, что заявленные ранее 50% от чистой прибыли не будут направляться на выплаты. Если все же помечтать о половине ЧП, то дивиденды могут составить почти 20% от текущих цен.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Какие компании сильно пострадают из-за замещения российских энергоресурсов?
В основном канале мы уже разобрали, как Европа может заменить российский газ и нефть. Теперь рассмотрим, какие компании в стране сильно завязаны на экспорте в Европу.
В случае полного газового эмбарго больше всех пострадает Газпром #GAZP – страны Европы дают ему до 45% дохода. Правда, при таком раскладе и у Европы будут огромные проблемы. Пусть даже она не «замерзнет», но сильнейший кризис неминуем.
Сильнее всех от отказа от российской нефти пострадает Лукойл #LKOH и Роснефть #ROSN – им европейские страны приносят почти половину доходов, Татнефти #TATN – четверть.
При этом выпадающие объемы могут быть частично скомпенсированы дополнительной выручкой за счет роста цен на нефть и управляемой девальвации рубля.
Подробнее о замещении российских энергоресурсов смотрите в видео или читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
В основном канале мы уже разобрали, как Европа может заменить российский газ и нефть. Теперь рассмотрим, какие компании в стране сильно завязаны на экспорте в Европу.
В случае полного газового эмбарго больше всех пострадает Газпром #GAZP – страны Европы дают ему до 45% дохода. Правда, при таком раскладе и у Европы будут огромные проблемы. Пусть даже она не «замерзнет», но сильнейший кризис неминуем.
Сильнее всех от отказа от российской нефти пострадает Лукойл #LKOH и Роснефть #ROSN – им европейские страны приносят почти половину доходов, Татнефти #TATN – четверть.
При этом выпадающие объемы могут быть частично скомпенсированы дополнительной выручкой за счет роста цен на нефть и управляемой девальвации рубля.
Подробнее о замещении российских энергоресурсов смотрите в видео или читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🏦 Тинькофф продает 35% акций. Кто может их купить?
Олег Тиньков ведет переговоры с потенциальными покупателями о продаже 35% доли в TCS Group #TCS. Источники РБК сообщают, что предприниматель «хочет полностью выйти из российских активов».
За какую сумму Тиньков продаст долю?
«КоммерсантЪ», ссылаясь на источники, называет сумму в $300 млн. Именно с таким предложением якобы обращались «представители Тинькова из числа западных инвестбанкиров к российским игрокам финансового рынка» во второй половине марта.
$300 млн — много или мало? Несоизмеримо мало. Ведь общее число голосующих акций TCS Group (акции class A) составляет почти 200 млн штук. А доля в 35% – это примерно 70 млн акций. Цена акции сейчас находится в районе $28. Таким образом, рыночная капитализация компании составляет $5,6 млрд, а рыночная цена доли в 35% составляет порядка $2 млрд.
Тиньков продает свой пакет с дисконтом в $1,7 млрд? Вряд ли он настолько отчаялся. Возможно, в марте действительно шли какие-то разговоры о продажи доли TCS. Но ведь тогда единственным ориентиром была стоимость GDR на Лондонской бирже, а она опустилась аж до $3,19. И предложение в $300 тогда можно было назвать щедрым. Однако с тех пор многое изменилось.
Кто может стать покупателем? Коммерсант, опять же опираясь на свои «источники на финансовом рынке» называет претендентов:
1. Альфа-банк
2. Промсвязьбанк #PSBR
3. АФК «Система» #AFKS
4. Яндекс #YNDX
Проблема в том, что Альфа и Промсвязьбанк – под санкциями, они могут оказать медвежью услугу клиентам Тинькофф Банка, если станут покупателями акций. АФК Система под санкции не попала – в отличие от ее владельца Владимира Евтушенкова. Лучше всего в этом списке выглядит Yandex, который пока не под санкциями.
Таким образом, история Yandex-Тинькофф может повториться снова. Напомним, что в 2020 году они уже обсуждали сделку, но не сошлись в цене.
Ходят также слухи, что купить долю TCS может Роснефть #ROSN. Если такая сделка пройдет, то в результате нового ребрендинга мы вполне можем получить Роснефтьбанк 🙂
Эта теория не лишена смысла, учитывая то, что Роснефть давно пытается построить банковскую инфраструктуру, подобно Газпрому. Также не стоит забывать и о нынешнем руководителе Тинькофф — Павле Федорове. Павел был вице-президентом «Роснефти» и вполне может выступать «мостиком» между двумя корпорациями.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Олег Тиньков ведет переговоры с потенциальными покупателями о продаже 35% доли в TCS Group #TCS. Источники РБК сообщают, что предприниматель «хочет полностью выйти из российских активов».
За какую сумму Тиньков продаст долю?
«КоммерсантЪ», ссылаясь на источники, называет сумму в $300 млн. Именно с таким предложением якобы обращались «представители Тинькова из числа западных инвестбанкиров к российским игрокам финансового рынка» во второй половине марта.
$300 млн — много или мало? Несоизмеримо мало. Ведь общее число голосующих акций TCS Group (акции class A) составляет почти 200 млн штук. А доля в 35% – это примерно 70 млн акций. Цена акции сейчас находится в районе $28. Таким образом, рыночная капитализация компании составляет $5,6 млрд, а рыночная цена доли в 35% составляет порядка $2 млрд.
Тиньков продает свой пакет с дисконтом в $1,7 млрд? Вряд ли он настолько отчаялся. Возможно, в марте действительно шли какие-то разговоры о продажи доли TCS. Но ведь тогда единственным ориентиром была стоимость GDR на Лондонской бирже, а она опустилась аж до $3,19. И предложение в $300 тогда можно было назвать щедрым. Однако с тех пор многое изменилось.
Кто может стать покупателем? Коммерсант, опять же опираясь на свои «источники на финансовом рынке» называет претендентов:
1. Альфа-банк
2. Промсвязьбанк #PSBR
3. АФК «Система» #AFKS
4. Яндекс #YNDX
Проблема в том, что Альфа и Промсвязьбанк – под санкциями, они могут оказать медвежью услугу клиентам Тинькофф Банка, если станут покупателями акций. АФК Система под санкции не попала – в отличие от ее владельца Владимира Евтушенкова. Лучше всего в этом списке выглядит Yandex, который пока не под санкциями.
Таким образом, история Yandex-Тинькофф может повториться снова. Напомним, что в 2020 году они уже обсуждали сделку, но не сошлись в цене.
Ходят также слухи, что купить долю TCS может Роснефть #ROSN. Если такая сделка пройдет, то в результате нового ребрендинга мы вполне можем получить Роснефтьбанк 🙂
Эта теория не лишена смысла, учитывая то, что Роснефть давно пытается построить банковскую инфраструктуру, подобно Газпрому. Также не стоит забывать и о нынешнем руководителе Тинькофф — Павле Федорове. Павел был вице-президентом «Роснефти» и вполне может выступать «мостиком» между двумя корпорациями.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks