📃 PayPal, Realty Income, Solaredge Tech – отчеты за 3 кв. 2020
💸 PayPal (#PYPL) – 178 (-6,8%)
•Выручка – $5,4 млрд. (+25% г/г)
•Операционная прибыль – $1,5 млрд. (+45% г/г)
•Чистая прибыль – $1,27 млрд. (+42% г/г)
•Прибыль на акцию $1,07 – лучше прогноза $0,95
Рост финансовых показателей идет на фоне роста операционных:
•Новых активных аккаунтов – $15,2 млн. (+55% г/г)
•Общий объем операций – $247 млрд. (+36% г/г)
🔍Консенсус-прогноз аналитиков на 4 кв. 2020: EPS = $0,76
🏘 Realty Income (#O) – 58,66 (-0,78%)
•Выручка – $404,5 млн. (+8% г/г)
•Активы – $19,7 млрд. (+6,5% за 9 мес.)
•Чистая прибыль – $23,1 млн. (-77% г/г)
•Прибыль на акцию $0,81 – хуже прогноза $0,86
Снижение прибыли вызвано увеличением отчислений под резервы до $105 млн. (+707% г/г)
Компания пользуется низкими процентными ставками и продолжает дешево привлекать средства, выпустив облигаций на $350 млн. с погашением в 2031, ставкой 2,34% и облигации на 400 млн. фунтов с погашением в 2030, ставкой 1,71%
Новые средства позволили повысить компании прогноз по закупкам недвижимости до 2 млрд. в 2020 году.
🔍 Консенсус-прогноз аналитиков на 4 кв. 2020: EPS = $0,87
🌞 Solaredge Tech (#SEDG) – 221 (-20%)
•Выручка – $338 млн. (-17,5% г/г)
•Операционная прибыль – $50 млн. (-44% г/г)
•Чистая прибыль – $66 млн. (+3,5% г/г)
•Прибыль на акцию $1,21 – лучше прогноза $0,85
Прибыль компании выстояла за счет увеличения процентных доходов – $15,7 млрд. (расходы 17 млрд. годом ранее)
🔍 Несмотря на пандемию и снижение показателей, компания повышает прогнозы на 4 кв:
•Выручка $345 – $365 млн.
•Валовая маржинальность 32 – 34%
#IF_акции_США #IF_отчеты
💸 PayPal (#PYPL) – 178 (-6,8%)
•Выручка – $5,4 млрд. (+25% г/г)
•Операционная прибыль – $1,5 млрд. (+45% г/г)
•Чистая прибыль – $1,27 млрд. (+42% г/г)
•Прибыль на акцию $1,07 – лучше прогноза $0,95
Рост финансовых показателей идет на фоне роста операционных:
•Новых активных аккаунтов – $15,2 млн. (+55% г/г)
•Общий объем операций – $247 млрд. (+36% г/г)
🔍Консенсус-прогноз аналитиков на 4 кв. 2020: EPS = $0,76
🏘 Realty Income (#O) – 58,66 (-0,78%)
•Выручка – $404,5 млн. (+8% г/г)
•Активы – $19,7 млрд. (+6,5% за 9 мес.)
•Чистая прибыль – $23,1 млн. (-77% г/г)
•Прибыль на акцию $0,81 – хуже прогноза $0,86
Снижение прибыли вызвано увеличением отчислений под резервы до $105 млн. (+707% г/г)
Компания пользуется низкими процентными ставками и продолжает дешево привлекать средства, выпустив облигаций на $350 млн. с погашением в 2031, ставкой 2,34% и облигации на 400 млн. фунтов с погашением в 2030, ставкой 1,71%
Новые средства позволили повысить компании прогноз по закупкам недвижимости до 2 млрд. в 2020 году.
🔍 Консенсус-прогноз аналитиков на 4 кв. 2020: EPS = $0,87
🌞 Solaredge Tech (#SEDG) – 221 (-20%)
•Выручка – $338 млн. (-17,5% г/г)
•Операционная прибыль – $50 млн. (-44% г/г)
•Чистая прибыль – $66 млн. (+3,5% г/г)
•Прибыль на акцию $1,21 – лучше прогноза $0,85
Прибыль компании выстояла за счет увеличения процентных доходов – $15,7 млрд. (расходы 17 млрд. годом ранее)
🔍 Несмотря на пандемию и снижение показателей, компания повышает прогнозы на 4 кв:
•Выручка $345 – $365 млн.
•Валовая маржинальность 32 – 34%
#IF_акции_США #IF_отчеты
🤔 Дивиденды каждый месяц?
Realty Income (#O) - американский REIT коммерческой недвижимости. За последние 5 лет компания увеличивает дивиденды в среднем на 4,3% в год, а выплаты совершает ежемесячно.
💰 Текущая цена: $57,99
💸 Текущая див. доходность: 4,84% годовых (0,4% в месяц)
📍 Компании с ежемесячными выплатами дивидендов пользуются большой популярностью у инвесторов, нацеленных на создание регулярного пассивного дохода.
Мы решили подумать, сколько денег нужно инвестировать в смоделированную компанию по типу #O , чтоб накопить $15000 за 4 года.
Свой вариант ответа оставляйте в викторине, а после переходите к решению⬇️
🧮 Решение викторины:
• Обозначим ежемесячное пополнение за X
• Дивидендная доходность в месяц = 6% / 12 = 0,5% = 0,005
• Уравнение одного периода: X+nX*0,005, где n - номер периода
• Суммируем все периоды:
X+1X*0,005+X+2X*0,005+...+X+48X*0,005 = $15000
• Выносим X:
X(1+1*0,005+1+2*0,005+...+1+28*0,005) = $15000
• Воспользуется формулой суммы членов арифметической прогрессии для подсчета скобки:
S = (((1+1*0,005)+(1+48*0,005)) / 2)*48 = 53,88
• Таким образом:
53,88X = $15000
X = $278,4
#IF_викторина
Realty Income (#O) - американский REIT коммерческой недвижимости. За последние 5 лет компания увеличивает дивиденды в среднем на 4,3% в год, а выплаты совершает ежемесячно.
💰 Текущая цена: $57,99
💸 Текущая див. доходность: 4,84% годовых (0,4% в месяц)
📍 Компании с ежемесячными выплатами дивидендов пользуются большой популярностью у инвесторов, нацеленных на создание регулярного пассивного дохода.
Мы решили подумать, сколько денег нужно инвестировать в смоделированную компанию по типу #O , чтоб накопить $15000 за 4 года.
Свой вариант ответа оставляйте в викторине, а после переходите к решению⬇️
🧮 Решение викторины:
• Обозначим ежемесячное пополнение за X
• Дивидендная доходность в месяц = 6% / 12 = 0,5% = 0,005
• Уравнение одного периода: X+nX*0,005, где n - номер периода
• Суммируем все периоды:
X+1X*0,005+X+2X*0,005+...+X+48X*0,005 = $15000
• Выносим X:
X(1+1*0,005+1+2*0,005+...+1+28*0,005) = $15000
• Воспользуется формулой суммы членов арифметической прогрессии для подсчета скобки:
S = (((1+1*0,005)+(1+48*0,005)) / 2)*48 = 53,88
• Таким образом:
53,88X = $15000
X = $278,4
#IF_викторина
🏨 Начинаем выбирать REITs в портфель.
Отобрать REIT по структуре активов (торговые центры, жилье, дата-центры и т.п.) можно на сайте Национальной ассоциации риелторов США (NAREIT).
Список котируемых фондов недвижимости на Санкт-Петербургской бирже — в скринере на сайте биржи. Сейчас для покупки доступен 51 рейт.
Альтернативные варианты для квалов или инвесторов с допуском к американским биржам — ETF, инвестирующие в REIT. Например, VNQ от Vanguard инвестирует в 180 различных REIT и предлагает самую низкую комиссию в отрасли: 0,12%.
Первое, на что следует обратить внимание, кроме размера дивидендов, — на структуру активов и условия договоров аренды.
1️⃣ Структура активов позволяет понять, во что вы вкладываетесь и отвечают ли эти активы нынешней стадии средне- и долгосрочного экономического цикла.
Например, если в США начинается бум домостроения, логично вкладываться в жилищные и ипотечные REIT.
2️⃣ Большинство REIT имеют “Тройную Чистую Аренду” (NNN): арендаторы самостоятельно оплачивают все операционные расходы (страхование, налоги и капвложения), а арендодатель взимает чистую арендную плату.
Такие договора имеют более низкие ставки арендной платы, но предусматривают длительные сроки аренды.
💰 REITs, использующие NNN, например #O, — менее рискованны и генерируют стабильные и предсказуемые денежные потоки.
Акции таких фондов можно охарактеризовать как квазиоблигации - ценные бумаги с заранее известной и гарантированной доходностью.
🔍 После предварительного отбора нескольких фондов, необходимо провести анализ их финансового состояния, механика которого отличается от анализа обычной компании.
#IF_сектор #IF_образование #рейты
Отобрать REIT по структуре активов (торговые центры, жилье, дата-центры и т.п.) можно на сайте Национальной ассоциации риелторов США (NAREIT).
Список котируемых фондов недвижимости на Санкт-Петербургской бирже — в скринере на сайте биржи. Сейчас для покупки доступен 51 рейт.
Альтернативные варианты для квалов или инвесторов с допуском к американским биржам — ETF, инвестирующие в REIT. Например, VNQ от Vanguard инвестирует в 180 различных REIT и предлагает самую низкую комиссию в отрасли: 0,12%.
Первое, на что следует обратить внимание, кроме размера дивидендов, — на структуру активов и условия договоров аренды.
1️⃣ Структура активов позволяет понять, во что вы вкладываетесь и отвечают ли эти активы нынешней стадии средне- и долгосрочного экономического цикла.
Например, если в США начинается бум домостроения, логично вкладываться в жилищные и ипотечные REIT.
2️⃣ Большинство REIT имеют “Тройную Чистую Аренду” (NNN): арендаторы самостоятельно оплачивают все операционные расходы (страхование, налоги и капвложения), а арендодатель взимает чистую арендную плату.
Такие договора имеют более низкие ставки арендной платы, но предусматривают длительные сроки аренды.
💰 REITs, использующие NNN, например #O, — менее рискованны и генерируют стабильные и предсказуемые денежные потоки.
Акции таких фондов можно охарактеризовать как квазиоблигации - ценные бумаги с заранее известной и гарантированной доходностью.
🔍 После предварительного отбора нескольких фондов, необходимо провести анализ их финансового состояния, механика которого отличается от анализа обычной компании.
#IF_сектор #IF_образование #рейты
⚡️ Realty Income проводит спин-офф. Вас могут оставить без акций?
Компания Realty Income #O объявила о завершении процесса поглощения компании VEREIT #VER. По его итогам все офисные активы объединенной корпорации будут выделены в отдельную компанию Orion Office REIT #ONL
Держатели акций Realty Income получат 0,1111 акций Orion Office на каждую 1 бумагу #O.
Российские брокеры ничего не начислят?
Чтобы получить хотя бы одну акцию Orion Office, у вас на счете должно быть как минимум 10 акций Realty Income. Количество начисляемых акций Orion Office будет округляться в меньшую сторону
Например, если на вашем счете 9 акций Realty Income, вам полагается 0,9999 акции Orion Office. Однако при округлении в меньшую сторону это число округляется до нуля, и в результате ни одной акции вы не получите.
А вот если у вас на счете 10 акций Realty Income, вам полагается 1,111 акций Orion Office (10 акций * 0,1111 = 1,111 акций), что при округлении в меньшую сторону дает вам право на получение одной акции.
👉 Дробная часть, которая не была получена в виде акций, не будет компенсироваться денежными выплатами
То есть держатель 9 акций Realty Income не получит ни денег, ни акций. Более того, цена акций Realty Income, скорее всего, упадет примерно на 11%, так как настолько уменьшится капитал компании после выделения активов Orion Office.
❓Что делать российскому инвестору?
Если у вас в портфеле число акций Realty Income кратно 10, можно не переживать. В противном случае можно либо докупить, либо продать акции, чтобы сделать их количество кратным десяти. Сделать это нужно до 12 ноября.
Если же вы принципиально не хотите менять количество акций в своем портфеле, придется смириться с потерей дробной доли.
#IF_акции_США
Компания Realty Income #O объявила о завершении процесса поглощения компании VEREIT #VER. По его итогам все офисные активы объединенной корпорации будут выделены в отдельную компанию Orion Office REIT #ONL
Держатели акций Realty Income получат 0,1111 акций Orion Office на каждую 1 бумагу #O.
Российские брокеры ничего не начислят?
Чтобы получить хотя бы одну акцию Orion Office, у вас на счете должно быть как минимум 10 акций Realty Income. Количество начисляемых акций Orion Office будет округляться в меньшую сторону
Например, если на вашем счете 9 акций Realty Income, вам полагается 0,9999 акции Orion Office. Однако при округлении в меньшую сторону это число округляется до нуля, и в результате ни одной акции вы не получите.
А вот если у вас на счете 10 акций Realty Income, вам полагается 1,111 акций Orion Office (10 акций * 0,1111 = 1,111 акций), что при округлении в меньшую сторону дает вам право на получение одной акции.
👉 Дробная часть, которая не была получена в виде акций, не будет компенсироваться денежными выплатами
То есть держатель 9 акций Realty Income не получит ни денег, ни акций. Более того, цена акций Realty Income, скорее всего, упадет примерно на 11%, так как настолько уменьшится капитал компании после выделения активов Orion Office.
❓Что делать российскому инвестору?
Если у вас в портфеле число акций Realty Income кратно 10, можно не переживать. В противном случае можно либо докупить, либо продать акции, чтобы сделать их количество кратным десяти. Сделать это нужно до 12 ноября.
Если же вы принципиально не хотите менять количество акций в своем портфеле, придется смириться с потерей дробной доли.
#IF_акции_США