⚖️ Deutsche Telekom: даст ли немец прикурить конкурентам?
Вот и добрались до последнего немца в череде наших обзоров!
Deutsche Telekom AG — крупнейшая в Европе и третья по величине в мире телекоммуникационная компания. Предоставляет услуги стационарной и мобильной телефонной связи, доступа в Интернет, а также комбинированных информационных технологий и услуг для бизнеса.
#DTE владеет американскими операторами мобильной связи T-Mobile и Sprint и сотрудничает с Microsoft в части предоставления клиентам облачных сервисов.
Около 60% выручки приходится на США, 25% — на Германию, ~11% на прочие европейские страны и ~4% — на IT Solutions.
⬆️ За 2020 год Deutsche Telekom отчиталась о росте выручки и чистой прибыли на 25,4% и 15,5% (за счет влияния приобретения Sprint). Если устранить влияние от приобретения Sprint, группа зафиксировала бы рост на 2,9% по выручке и 13,7% по свободному денежному потоку.
Однако за счет единовременных затрат, свободный денежный поток снизился на 10,3% до 6,288 млрд евро, а чистый долг увеличился на 58,1% до 120,227 млрд евро.
У компании устойчивый баланс (отношение обязательств к активам 0,72) и, несмотря на дорогостоящие приобретения, управляемая долговая нагрузка: Чистый Долг / скорректированная EBITDA 2,78х, или 2,4 — без учета лизинга.
В 2021 году Deutsche Telekom ожидает выручку на уровне 106,7 млрд евро, что предполагает рост на 5,7% и рост свободного денежного потока на 27% до 8 млрд евро.
Компания сохранила дивиденд за 2020 год на прежнем уровне в размере 0,60 евро, форвардная дивдоходность 3,68%
#IF_обзор #IF_акции_ЕС
Вот и добрались до последнего немца в череде наших обзоров!
Deutsche Telekom AG — крупнейшая в Европе и третья по величине в мире телекоммуникационная компания. Предоставляет услуги стационарной и мобильной телефонной связи, доступа в Интернет, а также комбинированных информационных технологий и услуг для бизнеса.
#DTE владеет американскими операторами мобильной связи T-Mobile и Sprint и сотрудничает с Microsoft в части предоставления клиентам облачных сервисов.
Около 60% выручки приходится на США, 25% — на Германию, ~11% на прочие европейские страны и ~4% — на IT Solutions.
⬆️ За 2020 год Deutsche Telekom отчиталась о росте выручки и чистой прибыли на 25,4% и 15,5% (за счет влияния приобретения Sprint). Если устранить влияние от приобретения Sprint, группа зафиксировала бы рост на 2,9% по выручке и 13,7% по свободному денежному потоку.
Однако за счет единовременных затрат, свободный денежный поток снизился на 10,3% до 6,288 млрд евро, а чистый долг увеличился на 58,1% до 120,227 млрд евро.
У компании устойчивый баланс (отношение обязательств к активам 0,72) и, несмотря на дорогостоящие приобретения, управляемая долговая нагрузка: Чистый Долг / скорректированная EBITDA 2,78х, или 2,4 — без учета лизинга.
В 2021 году Deutsche Telekom ожидает выручку на уровне 106,7 млрд евро, что предполагает рост на 5,7% и рост свободного денежного потока на 27% до 8 млрд евро.
Компания сохранила дивиденд за 2020 год на прежнем уровне в размере 0,60 евро, форвардная дивдоходность 3,68%
#IF_обзор #IF_акции_ЕС
Мнение аналитиков InvestFuture о Deutsche Telekom
📍 Доходы Deutsche Telekom медленно, но верно растут. Если пересчитать выручку, к примеру, российской МТС в евро, мы увидим тоскливое и неизбежное снижение. Стратегия развития #DTE заключается в увеличении своего масштаба и росте рентабельности за счет цифровизации.
📍 Цифровая дочка IT Solutions — это триггер будущего роста. Сегодня ее вклад в общую выручку невелик, около 4%. В данный момент она бросает все силы на завоевание доли рынка и предлагает тарифы значительно ниже рыночных — может себе позволить.
Эта экспансия создаст доход, опережающий динамику группы. Наличие Solutions в структуре Deutsche Telekom сравни эффекту биткоина: всего несколько процентов в консервативном портфеле значительно увеличивают его общую доходность даже на фоне стагнации прочих активов.
📍 С учетом прогнозируемого в 2021 году свободного денежного потока в размере 8 млрд евро, компания торгуется с форвардным P/FCF 9,8 — с небольшим дисконтом к российской МТС с аналогичной форвардной оценкой 10.
📍 За 2020 год Deutsche Telekom распределила на дивиденды 46% от свободного денежного потока. С учетом его роста в 2021 году до 8 млрд евро, дивиденды будет на 27% больше даже при сохранении текущего Payout Ratio. Отличный способ создать пассивный доход в "твердой" валюте.
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_обзор #IF_акции_ЕС
📍 Доходы Deutsche Telekom медленно, но верно растут. Если пересчитать выручку, к примеру, российской МТС в евро, мы увидим тоскливое и неизбежное снижение. Стратегия развития #DTE заключается в увеличении своего масштаба и росте рентабельности за счет цифровизации.
📍 Цифровая дочка IT Solutions — это триггер будущего роста. Сегодня ее вклад в общую выручку невелик, около 4%. В данный момент она бросает все силы на завоевание доли рынка и предлагает тарифы значительно ниже рыночных — может себе позволить.
Эта экспансия создаст доход, опережающий динамику группы. Наличие Solutions в структуре Deutsche Telekom сравни эффекту биткоина: всего несколько процентов в консервативном портфеле значительно увеличивают его общую доходность даже на фоне стагнации прочих активов.
📍 С учетом прогнозируемого в 2021 году свободного денежного потока в размере 8 млрд евро, компания торгуется с форвардным P/FCF 9,8 — с небольшим дисконтом к российской МТС с аналогичной форвардной оценкой 10.
📍 За 2020 год Deutsche Telekom распределила на дивиденды 46% от свободного денежного потока. С учетом его роста в 2021 году до 8 млрд евро, дивиденды будет на 27% больше даже при сохранении текущего Payout Ratio. Отличный способ создать пассивный доход в "твердой" валюте.
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_обзор #IF_акции_ЕС
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📜 Volkswagen претендует на электромобильную корону
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули и проанализировали #MGNT, #AGRO, #FDX, #FIVE и #NKE
💡 Посмотрели динамику идей от IF Stocks
⚽️ Насколько целесообразно инвестировать в футбольные клубы? Разобрали Манчестер Юнайтед и Боруссию Дортмунд
🚀 Microsoft создал драйвер для огромного роста. Может ли компания вырваться в лидеры VR?
🇩🇪 Продолжили копать немцев и рассмотрели бизнес #IFX и #DTE
🇷🇺 Оценили российские компании: Часть 1 / Часть 2 / Часть 3 / Часть 4
📜 Volkswagen претендует на электромобильную корону
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули и проанализировали #MGNT, #AGRO, #FDX, #FIVE и #NKE
💡 Посмотрели динамику идей от IF Stocks
⚽️ Насколько целесообразно инвестировать в футбольные клубы? Разобрали Манчестер Юнайтед и Боруссию Дортмунд
🚀 Microsoft создал драйвер для огромного роста. Может ли компания вырваться в лидеры VR?
🇩🇪 Продолжили копать немцев и рассмотрели бизнес #IFX и #DTE
🇷🇺 Оценили российские компании: Часть 1 / Часть 2 / Часть 3 / Часть 4
📍Продолжаем пополнять портфель фонда #Blagofel`
Изучение зарубежных рынков приносит свои плоды. Сегодня мы инвестируем в две интересные компании и увеличиваем диверсификацию портфеля по странам и секторам. Покупаем:
• 67 акций #LFC по $10,27
• 33 акции #DTE по 16,87
При выборе бумаг мы ориентируемся на акции, обладающие стабильными денежными потоками и перспективами роста. Ежемесячное пополнение составляет 100.000 руб.
💼 Следить за публичным портфелем можно тут
⬇️ Узнать почему выбраны именно эти активы - ниже
Изучение зарубежных рынков приносит свои плоды. Сегодня мы инвестируем в две интересные компании и увеличиваем диверсификацию портфеля по странам и секторам. Покупаем:
• 67 акций #LFC по $10,27
• 33 акции #DTE по 16,87
При выборе бумаг мы ориентируемся на акции, обладающие стабильными денежными потоками и перспективами роста. Ежемесячное пополнение составляет 100.000 руб.
💼 Следить за публичным портфелем можно тут
⬇️ Узнать почему выбраны именно эти активы - ниже
1️⃣ China Life Insurance #LFC
Рынок страхования жизни Китая является четвертым по величине в мире, уступая США, Японии и Великобритании. Учитывая многочисленное население, низкий уровень развития страховых услуг и бурный экономический рост, к 2030 году Китай может занять первую строчку по объему страхового рынка.
China Life Insurance владеет 20% рынка и является крупнейшей в секторе.
• Выручка и чистая прибыль за 2020 год составили $106 и $8 млрд. соответственно. При капитализации в $117 млрд и на фоне отрицательного чистого долга, компания торгуется с P/S 1,1; Р/Е 13,8.
• Компания работает с отличной для страхового сектора маржой: рентабельность чистой прибыли 8%, рентабельность акционерного капитала 2.8%.
Раз в год #LFC направляет на выплату дивидендов 40% чистой прибыли. В 2020 году дивиденд составил $0,5158 на депозитарную расписку, доходность 5%. Решение о дивидендах за 2020 год еще не озвучено, но исходя из роста выручки за 2020 год на 11,3% - можно ожидать, как минимум, не меньшую доходность.
2️⃣ Deutsche Telekom #DTE
Крупнейшая в Европе и третья по величине в мире телекоммуникационная компания. Подробный обзор и наше мнение.
С учетом прогнозируемого в 2021 году свободного денежного потока в размере 8 млрд евро, компания торгуется с P/FCF 9,8х - с небольшим дисконтом к МТС и предлагает 3,7% дивдоходности в евро.
За 2020 год Deutsche Telekom распределила на дивиденды 46% от свободного денежного потока - по 0,6 евро на акцию. С учетом прогноза роста свободного денежного потока в 2021 году, дивиденды в 2022 году будут на 27% больше даже при сохранении текущего коэффициента выплат.
#Blagofel `
Рынок страхования жизни Китая является четвертым по величине в мире, уступая США, Японии и Великобритании. Учитывая многочисленное население, низкий уровень развития страховых услуг и бурный экономический рост, к 2030 году Китай может занять первую строчку по объему страхового рынка.
China Life Insurance владеет 20% рынка и является крупнейшей в секторе.
• Выручка и чистая прибыль за 2020 год составили $106 и $8 млрд. соответственно. При капитализации в $117 млрд и на фоне отрицательного чистого долга, компания торгуется с P/S 1,1; Р/Е 13,8.
• Компания работает с отличной для страхового сектора маржой: рентабельность чистой прибыли 8%, рентабельность акционерного капитала 2.8%.
Раз в год #LFC направляет на выплату дивидендов 40% чистой прибыли. В 2020 году дивиденд составил $0,5158 на депозитарную расписку, доходность 5%. Решение о дивидендах за 2020 год еще не озвучено, но исходя из роста выручки за 2020 год на 11,3% - можно ожидать, как минимум, не меньшую доходность.
2️⃣ Deutsche Telekom #DTE
Крупнейшая в Европе и третья по величине в мире телекоммуникационная компания. Подробный обзор и наше мнение.
С учетом прогнозируемого в 2021 году свободного денежного потока в размере 8 млрд евро, компания торгуется с P/FCF 9,8х - с небольшим дисконтом к МТС и предлагает 3,7% дивдоходности в евро.
За 2020 год Deutsche Telekom распределила на дивиденды 46% от свободного денежного потока - по 0,6 евро на акцию. С учетом прогноза роста свободного денежного потока в 2021 году, дивиденды в 2022 году будут на 27% больше даже при сохранении текущего коэффициента выплат.
#Blagofel `
