📍 Энергетическая отрасль по-прежнему находится под большим давлением. При текущих ценах на черное золото нефтяные компании терпят убытки, но продолжают платить дивиденды.
В серии следующих постов мы подробнее посмотрим на отчеты основных нефтянок и подумаем, стоит ли гнаться за высокой див. доходностью.
• Royal Dutch Shell (#RDS) & ExxonMobil (#XOM)
• Chevron Corporation (#CVX) & BP PLC (#BP)
• TOTAL (#TOT) & ConocoPhillips (#COP)
• Phillips 66 (#PSX) & Kinder Morgan (#KMI)
• Equinor (#EQNR) & PetroChina (#PTR)
—————
• Нефть: итоги
#IF_библиотека #нефтянка
В серии следующих постов мы подробнее посмотрим на отчеты основных нефтянок и подумаем, стоит ли гнаться за высокой див. доходностью.
• Royal Dutch Shell (#RDS) & ExxonMobil (#XOM)
• Chevron Corporation (#CVX) & BP PLC (#BP)
• TOTAL (#TOT) & ConocoPhillips (#COP)
• Phillips 66 (#PSX) & Kinder Morgan (#KMI)
• Equinor (#EQNR) & PetroChina (#PTR)
—————
• Нефть: итоги
#IF_библиотека #нефтянка
⚖️ Equinor (#EQNR) & PetroChina (#PTR)
🛢 Equinor — Норвежская нефтяная компания. Активно развивает ветроэнергетику и проекты по улавливанию и хранению углерода.
• Капитализация $43,6 млрд
• Полная стоимость (EV) $62,74 млрд
• EV / EBITDA (FWD) 4,33, среднее по отрасли 6,94
• Рентабельность EBITDA 27,5% 🔆
— Общий Долг / Акционерный капитал 104,21%.
— Общие Обязательства / Общие Активы 69%
— Наличные и эквиваленты $19,02 млрд / Долг $37,11 млрд
— Чистый долг / EBITDA 1,26х 🔆
— Коэффициент краткосрочной ликвидности 1,53 🔆
Ожидаемая EPS:
• 2021: $1,24 (+89% г/г)
• 2022: -
💰 Ожидаемая дивдоходность 3,31% — в 1 кв 2020 компания сократила дивиденды с $0,27 до $0,09 за 1 и 2 кв, но увеличила выплаты за 3-й кв. до $0,11 на акцию в квартал.
✅ Компания способна продолжать выплачивать текущую сумму дивидендов.
🛢 PetroChina — Китайская нефтегазовая компания, “дочка” Китайской национальной нефтяной корпорации. Занимается добычей нефти и газа, нефтепереработкой и нефтехимией на материковом Китае - одном из самых крупных и быстрорастущих рынков мира.
• Капитализация $106,13 млрд
• Полная стоимость (EV) $193,47 млрд
• EV / EBITDA (FWD) 4,72, среднее по отрасли 6,94
• Рентабельность EBITDA 12%
— Общий Долг / Акционерный капитал 40,35%
— Общие Обязательства / Общие Активы 47%
— Наличные и эквиваленты $15,66 млрд / Долг $80,88 млрд.
— Чистый долг / EBITDA 1,74х
— Коэффициент краткосрочной ликвидности 0,44
Ожидаемая EPS:
• 2021: $1,55 (+9% г/г)
• 2022: -
💰 Ожидаемая дивдоходность 6,21% — компания не сокращала дивиденды, а увеличила за 3 кв 2020 на 36,2%.
❌ Несмотря на умеренную долговую нагрузку, из-за низкой рентабельности EBITDA и дефицита краткосрочной ликвидности способность компании продолжать выплачивать текущую сумму дивидендов ограничена.
❗️ На графике ниже: голубая область — див.выплата LTM, красная линия — див.доходность LTM
#IF_обзор #IF_акции_США #нефтянка
🛢 Equinor — Норвежская нефтяная компания. Активно развивает ветроэнергетику и проекты по улавливанию и хранению углерода.
• Капитализация $43,6 млрд
• Полная стоимость (EV) $62,74 млрд
• EV / EBITDA (FWD) 4,33, среднее по отрасли 6,94
• Рентабельность EBITDA 27,5% 🔆
— Общий Долг / Акционерный капитал 104,21%.
— Общие Обязательства / Общие Активы 69%
— Наличные и эквиваленты $19,02 млрд / Долг $37,11 млрд
— Чистый долг / EBITDA 1,26х 🔆
— Коэффициент краткосрочной ликвидности 1,53 🔆
Ожидаемая EPS:
• 2021: $1,24 (+89% г/г)
• 2022: -
💰 Ожидаемая дивдоходность 3,31% — в 1 кв 2020 компания сократила дивиденды с $0,27 до $0,09 за 1 и 2 кв, но увеличила выплаты за 3-й кв. до $0,11 на акцию в квартал.
✅ Компания способна продолжать выплачивать текущую сумму дивидендов.
🛢 PetroChina — Китайская нефтегазовая компания, “дочка” Китайской национальной нефтяной корпорации. Занимается добычей нефти и газа, нефтепереработкой и нефтехимией на материковом Китае - одном из самых крупных и быстрорастущих рынков мира.
• Капитализация $106,13 млрд
• Полная стоимость (EV) $193,47 млрд
• EV / EBITDA (FWD) 4,72, среднее по отрасли 6,94
• Рентабельность EBITDA 12%
— Общий Долг / Акционерный капитал 40,35%
— Общие Обязательства / Общие Активы 47%
— Наличные и эквиваленты $15,66 млрд / Долг $80,88 млрд.
— Чистый долг / EBITDA 1,74х
— Коэффициент краткосрочной ликвидности 0,44
Ожидаемая EPS:
• 2021: $1,55 (+9% г/г)
• 2022: -
💰 Ожидаемая дивдоходность 6,21% — компания не сокращала дивиденды, а увеличила за 3 кв 2020 на 36,2%.
❌ Несмотря на умеренную долговую нагрузку, из-за низкой рентабельности EBITDA и дефицита краткосрочной ликвидности способность компании продолжать выплачивать текущую сумму дивидендов ограничена.
❗️ На графике ниже: голубая область — див.выплата LTM, красная линия — див.доходность LTM
#IF_обзор #IF_акции_США #нефтянка
⚛ Термоядерный синтез. Нефти и газу пора на пенсию?Американским учёным удалось совершить прорыв — провести реакцию термоядерного синтеза, которая впервые в истории отдала больше энергии, чем затратила. И вроде «выхлоп» оказался небольшой: собранной энергии едва хватит на десяток вскипяченных чайников. Но ведь это только начало.
Атомный и термоядерный. В чём разница? На обычных АЭС происходит деление ядер урана, благодаря которому выделяется энергия. А вот термоядерный синтез — это попытка повторить реакции, происходящие на солнце, то есть слияние двух атомов. Причём энергии при этом выделяется намного больше. Потенциально это и дешевле, ведь для реакций используются лёгкий и дешёвый водород.
Перспективы. В пока что необозримом будущем такие реакторы могут полностью заместить нефть и газ на энергетическом рынке. Но есть нюанс. Успех учёных США стоил $3,5 млрд. И это ради минимального результата. Поставить термоядерный синтез «на конвейер» получится ещё ой как не скоро. Главная проблема – длительное удержание плазмы в стабильном состоянии. Для этого миру нужен ещё один научный прорыв.
Как инвестировать в это все? Скажем честно — возможностей мало. Многие энергетические компании, такие как #CVX и #EQNR, стремятся вкладываться в мирный атом. Пока это единственная возможность «проголосовать» своими деньгами за этот научный прорыв. Прямых возможностей инвестировать в отрасль пока нет.
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение