🕹 Бенефициары Новогодних праздников: NetEase — не только игры, но и кавер-группы.
🇨🇳 Основана в 1997 г., является ведущим поставщиком онлайн-услуг в Китае:
• онлайн и мобильные игры (78% выручки)
• поисковик Youdao и электронная почта (2,2% выручки),
• облачная музыка и медиа,
• онлайн-образование и облачные платформы,
• e-commerce и интернет-реклама.
Разрабатывает и издает игры в сотрудничестве с ведущими мировыми разработчиками игр: Blizzard Entertainment и Mojang (дочка Microsoft).
💴 Структура доходов игрового сегмента:
мобильные игры 72% / игры для ПК 28% — NetEase акцентируется на рынке игр для смартфонов, который будет расти опережающими темпами.
‼️ Пандемия меньше всего затронула Китай, но тем не менее:
• Рост продаж флагманских игровых франшиз “Fantasy Westward Journey” и “Westward Journey” в среднем 20% г/г, и достиг в 3кв20г. 13,862 млрд юаней (RMB) при валовой рентабельности 63,6%.
• Рост MAU сегмента онлайн-обучения 369% г/г (0,896 млрд RMB за 3кв20г., +169% г/г) при валовой рентабельности 45,9%.
• Общая выручка в 3кв20г. - 18,2 млрд юаней (+26% г/г).
• На балансе $15,1 млрд кэша, а это возможности для развития и поглощений.
📍Во 2 кв NTES запустила платные живые выступления для музыкальных групп, что дает большие возможностей для роста онлайн-трансляций. Всего за 3 месяца на платформе зарегистрировалось >200к музыкальных исполнителей.
📎 Помимо прогресса на внутреннем рынке Китая, #NTES добились большого прогресса в международных продажах в Японии.
⚖️ Компания стоит не дешевле западных коллег: P/E 29x, EV/EBITDA 19х, но интересна большими возможностями развития за счет огромного внутреннего рынка Китая.
#IF_обзор #IF_акции_АТР #гейминг
🇨🇳 Основана в 1997 г., является ведущим поставщиком онлайн-услуг в Китае:
• онлайн и мобильные игры (78% выручки)
• поисковик Youdao и электронная почта (2,2% выручки),
• облачная музыка и медиа,
• онлайн-образование и облачные платформы,
• e-commerce и интернет-реклама.
Разрабатывает и издает игры в сотрудничестве с ведущими мировыми разработчиками игр: Blizzard Entertainment и Mojang (дочка Microsoft).
💴 Структура доходов игрового сегмента:
мобильные игры 72% / игры для ПК 28% — NetEase акцентируется на рынке игр для смартфонов, который будет расти опережающими темпами.
‼️ Пандемия меньше всего затронула Китай, но тем не менее:
• Рост продаж флагманских игровых франшиз “Fantasy Westward Journey” и “Westward Journey” в среднем 20% г/г, и достиг в 3кв20г. 13,862 млрд юаней (RMB) при валовой рентабельности 63,6%.
• Рост MAU сегмента онлайн-обучения 369% г/г (0,896 млрд RMB за 3кв20г., +169% г/г) при валовой рентабельности 45,9%.
• Общая выручка в 3кв20г. - 18,2 млрд юаней (+26% г/г).
• На балансе $15,1 млрд кэша, а это возможности для развития и поглощений.
📍Во 2 кв NTES запустила платные живые выступления для музыкальных групп, что дает большие возможностей для роста онлайн-трансляций. Всего за 3 месяца на платформе зарегистрировалось >200к музыкальных исполнителей.
📎 Помимо прогресса на внутреннем рынке Китая, #NTES добились большого прогресса в международных продажах в Японии.
⚖️ Компания стоит не дешевле западных коллег: P/E 29x, EV/EBITDA 19х, но интересна большими возможностями развития за счет огромного внутреннего рынка Китая.
#IF_обзор #IF_акции_АТР #гейминг
📍 Игровая индустрия: что нужно знать инвестору?
🔬 Тренды и перспективы рынка.
🧐 Геймеры:
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Electronic Arts (#EA)
• NetEase (#NTES)
• Activision Blizzard (#ATVI)
🧐 Около геймеры:
• Momo часть 1/ часть 2 (#MOMO)
• Mail Group (#MAIL)
📍 Кого же выбрать?
#IF_библиотека #гейминг
🔬 Тренды и перспективы рынка.
🧐 Геймеры:
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Electronic Arts (#EA)
• NetEase (#NTES)
• Activision Blizzard (#ATVI)
🧐 Около геймеры:
• Momo часть 1/ часть 2 (#MOMO)
• Mail Group (#MAIL)
📍 Кого же выбрать?
#IF_библиотека #гейминг
🕹Геймеры. Кого же выбрать?
Мы с вами разобрали много компаний, пора подвести итог:
🔸 #TTWO, #EA, #ATVI - надежные американские бенчмарки, но из-за очевидности идеи купить “за дешево” уже не получится.
🔸 #NTES, #BILI - также трудно назвать “дешевыми” покупками, но более привлекательны огромным внутренним рынком Китая (драйверы роста) и оригинальной бизнес-моделью (кавер-группы и китайский “Ютуб”).
В тоже время, стоит помнить, что китайский менеджмент не брезгует запачкать руки и может “схимичить” с отчетностью, дорисовав продажи и MAU.
🔸 #MOMO - китайская загадка: мультипликаторы огонь, но потеря MAU говорит об отсутствии лояльности клиентов к услугам MOMO. Сможет-ли новый СЕО изменить ситуацию или нет, - покажут следующие 1-2 квартальных отчета.
📍Руководствуясь фундаментальным анализом и изучением бизнеса, мы отдаем предпочтение акциям #MAIL, капитализация которой имеет апсайд >160%.
🤜 Обоснование тут
#IF_обзор #IF_сектор #IF_акции_РФ #IF_акции_США #IF_акции_АТР #гейминг
Мы с вами разобрали много компаний, пора подвести итог:
🔸 #TTWO, #EA, #ATVI - надежные американские бенчмарки, но из-за очевидности идеи купить “за дешево” уже не получится.
🔸 #NTES, #BILI - также трудно назвать “дешевыми” покупками, но более привлекательны огромным внутренним рынком Китая (драйверы роста) и оригинальной бизнес-моделью (кавер-группы и китайский “Ютуб”).
В тоже время, стоит помнить, что китайский менеджмент не брезгует запачкать руки и может “схимичить” с отчетностью, дорисовав продажи и MAU.
🔸 #MOMO - китайская загадка: мультипликаторы огонь, но потеря MAU говорит об отсутствии лояльности клиентов к услугам MOMO. Сможет-ли новый СЕО изменить ситуацию или нет, - покажут следующие 1-2 квартальных отчета.
📍Руководствуясь фундаментальным анализом и изучением бизнеса, мы отдаем предпочтение акциям #MAIL, капитализация которой имеет апсайд >160%.
🤜 Обоснование тут
#IF_обзор #IF_сектор #IF_акции_РФ #IF_акции_США #IF_акции_АТР #гейминг
🔎 Список обзоров компаний от InvestFuture
Наша команда трудилась, не поднимая рук с клавиатуры и не отрывая глаз от отчетности, чтобы рассказать вам про множество интересных компаний.
🇺🇸 Американские компании:
• Interactive Brokers Group (#IBKR)
• Energy Transfer (#ET)
• Nextera Energy (#NEE)
• NetAPP (#NTAP)
• Micron Technology (#MU)
• Activision Blizzard (#ATVI)
• NetEase (#NTES)
• Electronic Arts (#EA)
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Corcept Therapeutics (#CORT)
• Incyte (#INCY)
• BLuebirdbio (#BLUE)
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD)
• Editas Medicine (#EDIT)
• Exelixis Inc (#EXEL)
• Beyond Meat (#BYND)
• Aphria Medical Cannabis (#APHA)
• Aurora Cannabis (#ACB)
• Bank of America (#BAC)
• Intel (#INTC) против AMD (#AMD)
🇷🇺 Российские компании:
• Транснефть (#TRNFP)
• ДВМП (#FESH)
• Газпром (#GAZP)
• Petropavlovsk (#POGR)
• Юнипро (#UPRO)
• Globaltrans (#GLTR)
• ГМК Норильский Никель (#GMKN)
• НОВАТЭК (#NVTK)
• Интер РАО (#IRAO)
• Русгидро (#HYDR)
🇨🇳 Китайские компании:
• Bilibili (#BILI)
• MOMO (#MOMO)
• BYD (#BYD)
• NIO (#NIO)
🇩🇪 Немецкие компании:
• Bayer
• Volkswagen
🛢 Сравнение нефтянок:
• Нефтянка
Продолжим шерстить рынок и делать обзоры новых компаний или углубимся в исследование уже изученных? Какие компании разобрать еще? 👇👇
#IF_обзор #IF_библиотека
Наша команда трудилась, не поднимая рук с клавиатуры и не отрывая глаз от отчетности, чтобы рассказать вам про множество интересных компаний.
🇺🇸 Американские компании:
• Interactive Brokers Group (#IBKR)
• Energy Transfer (#ET)
• Nextera Energy (#NEE)
• NetAPP (#NTAP)
• Micron Technology (#MU)
• Activision Blizzard (#ATVI)
• NetEase (#NTES)
• Electronic Arts (#EA)
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Corcept Therapeutics (#CORT)
• Incyte (#INCY)
• BLuebirdbio (#BLUE)
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD)
• Editas Medicine (#EDIT)
• Exelixis Inc (#EXEL)
• Beyond Meat (#BYND)
• Aphria Medical Cannabis (#APHA)
• Aurora Cannabis (#ACB)
• Bank of America (#BAC)
• Intel (#INTC) против AMD (#AMD)
🇷🇺 Российские компании:
• Транснефть (#TRNFP)
• ДВМП (#FESH)
• Газпром (#GAZP)
• Petropavlovsk (#POGR)
• Юнипро (#UPRO)
• Globaltrans (#GLTR)
• ГМК Норильский Никель (#GMKN)
• НОВАТЭК (#NVTK)
• Интер РАО (#IRAO)
• Русгидро (#HYDR)
🇨🇳 Китайские компании:
• Bilibili (#BILI)
• MOMO (#MOMO)
• BYD (#BYD)
• NIO (#NIO)
🇩🇪 Немецкие компании:
• Bayer
• Volkswagen
🛢 Сравнение нефтянок:
• Нефтянка
Продолжим шерстить рынок и делать обзоры новых компаний или углубимся в исследование уже изученных? Какие компании разобрать еще? 👇👇
#IF_обзор #IF_библиотека
📄 NetEase и SolarWinds: Отчетность за 2020 г.
🕹 #NTES (-2.3% на премаркете), по GAAP, в китайском юане:
• Выручка: 73,667 млрд (+24% г/г)
• Чистая прибыль: 12,330 млрд (-43% г/г)
⚖️ Наличные и эквиваленты 100,099 млрд / долг 2,989 млрд
🔻 Прибыль упала за счет роста маркетинговых расходов и затрат на продажи на 72% г/г, а также за счет увеличения инвестиций в R&D на 23,5% г/г.
💸 Компания утвердила новую программу выкупа акций на сумму до 2,0 млрд в рамках операций на открытом рынке сроком действия до 2 марта 2023 года.
👉 Смотреть обзор на компанию
Темпы роста китайского вендора видеоигр и развлечений замедлились. Рост расходов на маркетинг существенно сократил прибыль.
📍Текущая оценка P/S 7,3х; P/E 44,7 и PEG 1.86 не обоснована даже с учетом ожидаемого выхода новых игр.
🌐 #SWI (+2.6% на премаркете), по GAAP, в USD:
• Выручка: 1,019 млрд (+9,3% г/г)
• Чистая прибыль: 158,47 млн (+750% г/г) - взлет прибыли обусловлен неденежным возмещением налога на прибыль.
• Скорректированная чистая прибыль: 30,319 млн (+210% г/г)
⚖️ Наличные и эквиваленты 370,5 млн / долг 1,9 млрд
🔻 SolarWinds - это ПО для управления ИТ как в государственном, так и в частном секторе, которое было взломано в крупнейшем хакерском взломе в истории.
👉 Обзор на компанию: Часть 1 / Часть 2 / Часть 3
Несмотря на опасения инвесторов насчет потери клиентов после взлома ПО SolarWinds, компания уверенно смотрит в будущее и прогнозирует выручку в размере $265 млн, что на 7% больше г/г.
Придерживаемся мнения, что по мере усиления компанией своего ПО средствами кибербезопасности, интерес инвесторов к акциям компании вернется. За 4 кв. SWI нарастила расходы на маркетинг и R&D, что вполне логично в текущих условиях.
📍Компания торгуется с форвардным P/S 4,9х, что с учетом валовой маржинальности в размере 73% является привлекательной оценкой для долгосрочного инвестора.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🕹 #NTES (-2.3% на премаркете), по GAAP, в китайском юане:
• Выручка: 73,667 млрд (+24% г/г)
• Чистая прибыль: 12,330 млрд (-43% г/г)
⚖️ Наличные и эквиваленты 100,099 млрд / долг 2,989 млрд
🔻 Прибыль упала за счет роста маркетинговых расходов и затрат на продажи на 72% г/г, а также за счет увеличения инвестиций в R&D на 23,5% г/г.
💸 Компания утвердила новую программу выкупа акций на сумму до 2,0 млрд в рамках операций на открытом рынке сроком действия до 2 марта 2023 года.
👉 Смотреть обзор на компанию
Темпы роста китайского вендора видеоигр и развлечений замедлились. Рост расходов на маркетинг существенно сократил прибыль.
📍Текущая оценка P/S 7,3х; P/E 44,7 и PEG 1.86 не обоснована даже с учетом ожидаемого выхода новых игр.
🌐 #SWI (+2.6% на премаркете), по GAAP, в USD:
• Выручка: 1,019 млрд (+9,3% г/г)
• Чистая прибыль: 158,47 млн (+750% г/г) - взлет прибыли обусловлен неденежным возмещением налога на прибыль.
• Скорректированная чистая прибыль: 30,319 млн (+210% г/г)
⚖️ Наличные и эквиваленты 370,5 млн / долг 1,9 млрд
🔻 SolarWinds - это ПО для управления ИТ как в государственном, так и в частном секторе, которое было взломано в крупнейшем хакерском взломе в истории.
👉 Обзор на компанию: Часть 1 / Часть 2 / Часть 3
Несмотря на опасения инвесторов насчет потери клиентов после взлома ПО SolarWinds, компания уверенно смотрит в будущее и прогнозирует выручку в размере $265 млн, что на 7% больше г/г.
Придерживаемся мнения, что по мере усиления компанией своего ПО средствами кибербезопасности, интерес инвесторов к акциям компании вернется. За 4 кв. SWI нарастила расходы на маркетинг и R&D, что вполне логично в текущих условиях.
📍Компания торгуется с форвардным P/S 4,9х, что с учетом валовой маржинальности в размере 73% является привлекательной оценкой для долгосрочного инвестора.
#IF_отчеты #IF_акции_США
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📜 На рынке происходят крупные движения, а Норникель продолжает огорчать
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули на #SQ, #LNTA, #NVDA, #PLZL, #ACAD, #TDOC, #VTBR, #NTES, #SWI, #MRNA, #AMT, #BYND и #CRM
🏦 Поговорили про инвестбанкинг в РФ (Часть 1 / Часть 2)
🚀 Рассказали, как не упустить крипто тренд без инвестиций в крипту
✈️ Стоит ли заходить в авиасектор (Часть 1 / Часть 2 / Часть 3)?
🔍 В очередной раз взглянули на фонды ARK Invest: ARKQ vs ARKW и ARKG vs ARKF
🔎 Посмотрели бизнес #PYPL, #CRM и #GM
💡 Инвестидеи: Facebook и General Motors
☀️ Продолжили пополнять Благофель дивидендными бумагами
📜 На рынке происходят крупные движения, а Норникель продолжает огорчать
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули на #SQ, #LNTA, #NVDA, #PLZL, #ACAD, #TDOC, #VTBR, #NTES, #SWI, #MRNA, #AMT, #BYND и #CRM
🏦 Поговорили про инвестбанкинг в РФ (Часть 1 / Часть 2)
🚀 Рассказали, как не упустить крипто тренд без инвестиций в крипту
✈️ Стоит ли заходить в авиасектор (Часть 1 / Часть 2 / Часть 3)?
🔍 В очередной раз взглянули на фонды ARK Invest: ARKQ vs ARKW и ARKG vs ARKF
🔎 Посмотрели бизнес #PYPL, #CRM и #GM
💡 Инвестидеи: Facebook и General Motors
☀️ Продолжили пополнять Благофель дивидендными бумагами