🇺🇸 Отчеты за 3 кв 2020
💊 Pfizer (#PFE) - 37,75 (-0,45%)
•Выручка – $12,1 млрд. (-4% г/г)
•Скорректированная прибыль – $4,0 млрд. (-3% г/г)
•Прибыль на акцию $0,72 – лучше прогноза $0,70
Снижение выручки вызвано падением продаж Upjohn на 18% г/г до $1,9 млрд и ликвидацией направления препаратов безрецептурного действия ($377 млн. в 2019 году)
Компания увеличила свой прогноз на 2020 год: Ожидания по выручке с $48,6 до $50,6 млрд., по скорректированной прибыли на акцию с $2,85 до $2,95
🧪 Merck (#MRK) - 80 (+1,5%)
•Выручка – $12,6 млрд (+1% г/г)
•Чистая прибыль – $4,4 млрд. (+14% г/г)
•Прибыль на акцию $1,74 – лучше прогноза $1,44
Используя свой опыт в разработке противовирусных препаратов, компания ведет разработки от Covid-19:
•MK-4482 – лекарство для приема внутрь (Фаза 2)
•V591 – вакцина-кандидат (Фаза 1)
•V590 – вакцина кандидат (подготовка к фазе 1)
💉 Eli Lilly (#LLY) - 134,8 (-4,9%)
•Выручка – $5,74 млрд (+5% г/г)
•Чистая прибыль – $1,2 млрд. (-4% г/г)
•Прибыль на акцию $1,54 – хуже прогноза $1,76
Операционные расходы увеличились на 9% г/г за счет увеличения инвестиций в маркетинг, исследования и разработки, включая расходы разработку потенциальных методов лечения COVID-19.
Утром компания сообщила, что полностью прекратила клинические испытания способа лечения коронавируса антителами.
#IF_акции_США #IF_отчеты
💊 Pfizer (#PFE) - 37,75 (-0,45%)
•Выручка – $12,1 млрд. (-4% г/г)
•Скорректированная прибыль – $4,0 млрд. (-3% г/г)
•Прибыль на акцию $0,72 – лучше прогноза $0,70
Снижение выручки вызвано падением продаж Upjohn на 18% г/г до $1,9 млрд и ликвидацией направления препаратов безрецептурного действия ($377 млн. в 2019 году)
Компания увеличила свой прогноз на 2020 год: Ожидания по выручке с $48,6 до $50,6 млрд., по скорректированной прибыли на акцию с $2,85 до $2,95
🧪 Merck (#MRK) - 80 (+1,5%)
•Выручка – $12,6 млрд (+1% г/г)
•Чистая прибыль – $4,4 млрд. (+14% г/г)
•Прибыль на акцию $1,74 – лучше прогноза $1,44
Используя свой опыт в разработке противовирусных препаратов, компания ведет разработки от Covid-19:
•MK-4482 – лекарство для приема внутрь (Фаза 2)
•V591 – вакцина-кандидат (Фаза 1)
•V590 – вакцина кандидат (подготовка к фазе 1)
💉 Eli Lilly (#LLY) - 134,8 (-4,9%)
•Выручка – $5,74 млрд (+5% г/г)
•Чистая прибыль – $1,2 млрд. (-4% г/г)
•Прибыль на акцию $1,54 – хуже прогноза $1,76
Операционные расходы увеличились на 9% г/г за счет увеличения инвестиций в маркетинг, исследования и разработки, включая расходы разработку потенциальных методов лечения COVID-19.
Утром компания сообщила, что полностью прекратила клинические испытания способа лечения коронавируса антителами.
#IF_акции_США #IF_отчеты
🔍 Взгляд на Merck & Co #MRK
Merck — четвертая по величине фармкомпания в мире с рыночной капитализацией >$200 млрд.
Производит препараты для лечения онкологических и сердечно-сосудистых заболеваний, диабета, вирусов, инфекций, воспалительных заболеваний, товары для женского здоровья и т.д.
🛒 В товарной корзине 91 одобренный и продаваемый препарат. Высокомаржинальная онкологическая платформа является главным источником роста продаж компании.
В 2014 г. Merck создала блокбастер для лечения рака — препарат Keytruda, который в совокупности с лекарством от диабета Januvia и вакцины от вируса папилломы человека Gardasil сгенерировали ~55% дохода в 3КВ2020.
💊 Keytruda применяется для лечения более чем 20 видов онкологических заболеваний и в настоящее время медики и FDA оценивают его эффективность для лечения других видов заболеваний.
Keytruda демонстрирует лучшую в своем классе эффективность и не имеет себе равных, поэтому его продажи растут безудержными темпами. До 2028 г. препарат защищен от дженериков патентом.
⏳ В ближайшие годы продажи препарата достигнут $23 млрд в год, обеспечив Keytruda статус самого продаваемого лекарства в мире, а франшиза Keytruda может стоить более $100 млрд (~50% капитализации компании).
#IF_обзор #IF_акции_США
Merck — четвертая по величине фармкомпания в мире с рыночной капитализацией >$200 млрд.
Производит препараты для лечения онкологических и сердечно-сосудистых заболеваний, диабета, вирусов, инфекций, воспалительных заболеваний, товары для женского здоровья и т.д.
🛒 В товарной корзине 91 одобренный и продаваемый препарат. Высокомаржинальная онкологическая платформа является главным источником роста продаж компании.
В 2014 г. Merck создала блокбастер для лечения рака — препарат Keytruda, который в совокупности с лекарством от диабета Januvia и вакцины от вируса папилломы человека Gardasil сгенерировали ~55% дохода в 3КВ2020.
💊 Keytruda применяется для лечения более чем 20 видов онкологических заболеваний и в настоящее время медики и FDA оценивают его эффективность для лечения других видов заболеваний.
Keytruda демонстрирует лучшую в своем классе эффективность и не имеет себе равных, поэтому его продажи растут безудержными темпами. До 2028 г. препарат защищен от дженериков патентом.
⏳ В ближайшие годы продажи препарата достигнут $23 млрд в год, обеспечив Keytruda статус самого продаваемого лекарства в мире, а франшиза Keytruda может стоить более $100 млрд (~50% капитализации компании).
#IF_обзор #IF_акции_США
☝️ Другие векторы роста:
• Новые онкопрепараты Lynparza и Lenvima, рост продаж которых в 3 кв. 2020 г. составил 58% и 29% г/г соответственно.
• Vericiguat для лечения сердечной недостаточности.
В Pipeline — еще 31 препарат на 2-й фазе клинических испытаний, 25 на 3-й фазе, и 3 находятся на рассмотрении в FDA, утверждение которых ожидается в 1П2021.
🧮 Акции Merck торгуются с форвардным Р/Е 12,9х, в сравнении со средним отраслевым значением 27,7х.
В 1П2021 Merck выделит все активы, несвязанные с онкологической платформой в дочернюю компанию.
Это может привести к переоценке обновленной, исключительно "онкологической" компании, поскольку ближайшие аналоги оцениваются рынком почти в 2 раза дороже (“AbbVie” Р/Е 22.25, “Eli Lilly” Р/Е 27,4х)
📺 Интересно? Смотрите распаковку!
#IF_обзор #IF_акции_США #MRK
• Новые онкопрепараты Lynparza и Lenvima, рост продаж которых в 3 кв. 2020 г. составил 58% и 29% г/г соответственно.
• Vericiguat для лечения сердечной недостаточности.
В Pipeline — еще 31 препарат на 2-й фазе клинических испытаний, 25 на 3-й фазе, и 3 находятся на рассмотрении в FDA, утверждение которых ожидается в 1П2021.
🧮 Акции Merck торгуются с форвардным Р/Е 12,9х, в сравнении со средним отраслевым значением 27,7х.
В 1П2021 Merck выделит все активы, несвязанные с онкологической платформой в дочернюю компанию.
Это может привести к переоценке обновленной, исключительно "онкологической" компании, поскольку ближайшие аналоги оцениваются рынком почти в 2 раза дороже (“AbbVie” Р/Е 22.25, “Eli Lilly” Р/Е 27,4х)
📺 Интересно? Смотрите распаковку!
#IF_обзор #IF_акции_США #MRK
YouTube
Акции Merck: стоит ли инвестировать? Финансы, дивиденды, мультипликаторы / Распаковка
Телеграм-канал "InvestFuture": https://t.me/investfuture (@InvestFuture)
Телеграм-канал "IF Stocks": https://t.me/if_stocks (@if_stocks)
Телеграм-канал "IF News": https://t.me/if_market_news
Merck - четвертая по величине фармацевтическая компания в мире…
Телеграм-канал "IF Stocks": https://t.me/if_stocks (@if_stocks)
Телеграм-канал "IF News": https://t.me/if_market_news
Merck - четвертая по величине фармацевтическая компания в мире…
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📜 NYSE все-таки решила провести делистинг 3-х китайских телеком-гигантов, а демократы заправили рынки ракетным топливом.
📜 После протестов в Капитолии Трамп окончательно признает свое поражение на выборах. Твиттер навсегда блокирует аккаунт президента, а конгресс утверждает победу Байдена.
Тем временем мы:
🔎 Разобрали компанию из сектора кибербезопасности #CRWD - дорого и перспективно? Взглянули на #MRK - распаковка уже на канале. Нашли еще один способ инвестиций в ESG-тренд и посмотрели на компанию #WM.
🏛 Взглянули на отчет Bloomberg Economics о процентных ставках в мире (Часть 1 / Часть 2 / Часть 3).
🛢 Рассказали про формирование цен на газ и роль бюллетеней в этом процессе, изучили термины. Разобрались, как частному инвестору отслеживать цены на ресурс и что нужно знать "газовому акционеру".
🏦 Рассказали, почему Goldman Sachs - новая веха в банкинге, и что такое BaaS.
📜 NYSE все-таки решила провести делистинг 3-х китайских телеком-гигантов, а демократы заправили рынки ракетным топливом.
📜 После протестов в Капитолии Трамп окончательно признает свое поражение на выборах. Твиттер навсегда блокирует аккаунт президента, а конгресс утверждает победу Байдена.
Тем временем мы:
🔎 Разобрали компанию из сектора кибербезопасности #CRWD - дорого и перспективно? Взглянули на #MRK - распаковка уже на канале. Нашли еще один способ инвестиций в ESG-тренд и посмотрели на компанию #WM.
🏛 Взглянули на отчет Bloomberg Economics о процентных ставках в мире (Часть 1 / Часть 2 / Часть 3).
🛢 Рассказали про формирование цен на газ и роль бюллетеней в этом процессе, изучили термины. Разобрались, как частному инвестору отслеживать цены на ресурс и что нужно знать "газовому акционеру".
🏦 Рассказали, почему Goldman Sachs - новая веха в банкинге, и что такое BaaS.
📄 Merck : Отчетность за 4 кв 2020 г.
🧬 #MRK (+0,1% на открытии торгов), по GAAP:
• Выручка: $12.51 млрд (+5.4% г/г), хуже прогноза на $140 млн
($47,994 млрд за FY-2020, +2% г/г)
• Чистый убыток: $2,094 млрд
(Чистая прибыль $7,067 млрд за FY-2020, -28% г/г)
• Убыток на акцию: $0.83, хуже прогноза на $1,88
(Прибыль $2,78 млрд за FY-2020, -27% г/г)
Исследования и разработки: $5,5 млрд (+132% г/г)
($13,6 за FY-2020, +37% г/г)
🔸 Убыток получен в связи с приобретениями и неденежными операциями по обесценению нематериальных активов, а также в связи с ростом инвестиций в R&D → фармацевты поняли, что деньги зарыты и биотехах и единым фронтом удваивают R&D.
Non-GAAP EPS: $1,32 (+14% г/г) - хуже прогноза на $0,07
($5,19 за FY-2020, +14% г/г)
— Мировые продажи блокбастера KEYTRUDA в 2020 продолжают ставить новые рекорды - выросли на 30% г/г до 14,4 млрд за полный 2020 г.
— Продажи новых препаратов Lynparza, Lenvima +62% и +43% г/г за 2020 год.
— КЕЙТРУДА (пембролизумаб) прошел утверждение в FDA для применения еще в 3-х дополнительных онкологических заболеваний и 4 находятся в процессе рассмотрения.
— Merck объявил о партнерских программах с почти десятком компаний по всему миру в части применения KEYTRUDA и Lenvima
— Еще на 5-ти листах доклад об успехах клинического pipeline.
— В декабре Merck приобрела VelosBio, частную биофармацевтическую компанию, работающую на клинической стадии.
Прогноз на FY-2021:
• Выручка: $51.8-$53,8
• EPS non-GAAP: $6,48-$6,68
Отчет Merck — умеренно - позитивный: высокомаржинальная онкологическая платформа растет активными темпами, но пока еще не занимает доминирующую долю в выручке.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🧬 #MRK (+0,1% на открытии торгов), по GAAP:
• Выручка: $12.51 млрд (+5.4% г/г), хуже прогноза на $140 млн
($47,994 млрд за FY-2020, +2% г/г)
• Чистый убыток: $2,094 млрд
(Чистая прибыль $7,067 млрд за FY-2020, -28% г/г)
• Убыток на акцию: $0.83, хуже прогноза на $1,88
(Прибыль $2,78 млрд за FY-2020, -27% г/г)
Исследования и разработки: $5,5 млрд (+132% г/г)
($13,6 за FY-2020, +37% г/г)
🔸 Убыток получен в связи с приобретениями и неденежными операциями по обесценению нематериальных активов, а также в связи с ростом инвестиций в R&D → фармацевты поняли, что деньги зарыты и биотехах и единым фронтом удваивают R&D.
Non-GAAP EPS: $1,32 (+14% г/г) - хуже прогноза на $0,07
($5,19 за FY-2020, +14% г/г)
— Мировые продажи блокбастера KEYTRUDA в 2020 продолжают ставить новые рекорды - выросли на 30% г/г до 14,4 млрд за полный 2020 г.
— Продажи новых препаратов Lynparza, Lenvima +62% и +43% г/г за 2020 год.
— КЕЙТРУДА (пембролизумаб) прошел утверждение в FDA для применения еще в 3-х дополнительных онкологических заболеваний и 4 находятся в процессе рассмотрения.
— Merck объявил о партнерских программах с почти десятком компаний по всему миру в части применения KEYTRUDA и Lenvima
— Еще на 5-ти листах доклад об успехах клинического pipeline.
— В декабре Merck приобрела VelosBio, частную биофармацевтическую компанию, работающую на клинической стадии.
Прогноз на FY-2021:
• Выручка: $51.8-$53,8
• EPS non-GAAP: $6,48-$6,68
Отчет Merck — умеренно - позитивный: высокомаржинальная онкологическая платформа растет активными темпами, но пока еще не занимает доминирующую долю в выручке.
#IF_отчеты #IF_акции_США
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📜 В начале недели нтернет-мафия с Reddit переключилась на серебро. Robinhood оказался совсем не Робингудом, но в итоге снял ограничения на покупку любимых бумажек сообщества WSB, и те возобновили рост.
📜 Apple будет производить собственные автомобили.
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули на: #TMO, #PFE, #BABA, #XOM, #BP, #GOOG, #AMZN, #EA, #SPOT, #BIIB, #ABBV, #MGNT, #CHMF, #MAGN #QCOM, #PYPL, #MRK, #GILD, #FTNT и #ATVI.
📍 Фьючерсы: что нужно знать об инструменте.
👩🏻 Кто такая Кэтрин Вуд: безумец или гениальный стратег?
🐣 IPO Segezha Group. Слишком много позитива.
🔎 Подробно разобрали бизнес компаний: #QLYS, #AFKS, #JD, #ISRG, #EHTH.
📜 В начале недели нтернет-мафия с Reddit переключилась на серебро. Robinhood оказался совсем не Робингудом, но в итоге снял ограничения на покупку любимых бумажек сообщества WSB, и те возобновили рост.
📜 Apple будет производить собственные автомобили.
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули на: #TMO, #PFE, #BABA, #XOM, #BP, #GOOG, #AMZN, #EA, #SPOT, #BIIB, #ABBV, #MGNT, #CHMF, #MAGN #QCOM, #PYPL, #MRK, #GILD, #FTNT и #ATVI.
📍 Фьючерсы: что нужно знать об инструменте.
👩🏻 Кто такая Кэтрин Вуд: безумец или гениальный стратег?
🐣 IPO Segezha Group. Слишком много позитива.
🔎 Подробно разобрали бизнес компаний: #QLYS, #AFKS, #JD, #ISRG, #EHTH.
👆 Подборка компаниий с высоким ROE и низким уровнем долга
Microsoft (#MSFT)
ROE = 39,4% (среднее по индустрии - 10,7%)
Debt / Equity = 0,47
Merck (#MRK)
ROE = 39,4% (среднее по индустрии - 17%)
Debt / Equity = 0,98
AMD (#AMD)
ROE = 42,7% (среднее по индустрии - 11.4%)
Debt / Equity = 0,06
Intuit (#INTU)
ROE = 37,5% (среднее по индустрии - 10,7%)
Debt / Equity = 0,45
Applied Materials (#AMAT)
ROE = 34,2% (среднее по индустрии - 11,4%)
Debt / Equity = 0,52
Progressive (#PGR)
ROE = 33,5% (среднее по индустрии - 8,8%)
Debt / Equity = 0,32
Automatic Data Processing (#ADP)
ROE = 42,1% (среднее по индустрии - 13,6%)
Debt / Equity = 0,34
Best Buy (#BBY)
ROE = 42,3% (среднее по индустрии - 16,5%)
Debt / Equity = 0,46
#IF_акции_США
Microsoft (#MSFT)
ROE = 39,4% (среднее по индустрии - 10,7%)
Debt / Equity = 0,47
Merck (#MRK)
ROE = 39,4% (среднее по индустрии - 17%)
Debt / Equity = 0,98
AMD (#AMD)
ROE = 42,7% (среднее по индустрии - 11.4%)
Debt / Equity = 0,06
Intuit (#INTU)
ROE = 37,5% (среднее по индустрии - 10,7%)
Debt / Equity = 0,45
Applied Materials (#AMAT)
ROE = 34,2% (среднее по индустрии - 11,4%)
Debt / Equity = 0,52
Progressive (#PGR)
ROE = 33,5% (среднее по индустрии - 8,8%)
Debt / Equity = 0,32
Automatic Data Processing (#ADP)
ROE = 42,1% (среднее по индустрии - 13,6%)
Debt / Equity = 0,34
Best Buy (#BBY)
ROE = 42,3% (среднее по индустрии - 16,5%)
Debt / Equity = 0,46
#IF_акции_США
💊 Merck проводит спин-офф. Что будет с акциями?
Американская компания Merck & Co., Inc. (#MRK) объявила о выделении в отдельную публичную компанию своего подразделения, занимающегося инновациями в области женского здоровья и биоаналогами. Новая компания будет называться Organon & Co, и в ее портфель брендов будут переданы около 60 препаратов из линейки продуктов Merck.
По условиям реорганизации, владельцы акций Merck бесплатно получат на каждую имеющуюся у них акцию по 0,10 акции новой компании Organon & Co.
❓Как все будет происходить на практике для российских инвесторов, имеющих акции Merck у себя на счете?
Все зависит от того, услугами какого брокера вы пользуетесь.
🔹Брокер Тинькофф не начисляет дробные акции, поэтому количество начисляемых акций будет округляться в меньшую сторону до целого значения. Например, если у вас 9 акций Merck, ни одной акции Organon вы не получите. Денежная компенсация за недополученные бумаги тоже выплачена не будет.
Но выход есть: до 22:00 мск 2 июня 2021 года купить недостающее количество акций Merck, чтобы их общее число в вашем портфеле стало кратным десяти. Тогда на каждые 10 акций Merck Тинькофф начислит вам одну акцию новой компании.
🔹 Аналогичную схему начисления нам описали и в поддержке ВТБ, но уточнили, что эта информация не окончательная: решение о начислении дробных долей позднее все-таки может быть принято.
🔹Поддержка Финам на наше обращение сообщила: “По имеющейся сейчас информации, могут быть начислены дробные лоты по акциям. Но впоследствии могут быть проблемы с их продажей”, т. е. брокер может отказать в выполнении операций по продаже дробных долей.
🔹От брокера БКС пока ответа на наши вопросы не поступило.
Ожидается, что зачисление акций Organon пройдет после обработки корпоративного события вышестоящими депозитариями после 2 июня.
Торги акциями новой компании начнутся на Нью-Йоркской бирже с 3 июня под тикером #OGN. Санкт-Петербургская биржа также может принять решение о листинге этих акций на своей площадке.
❗️Обратите внимание, что одноименная немецкая компания Merck KGaA является другой организацией и в спин-оффе не участвует.
#IF_объясняет #IF_акции_США
Американская компания Merck & Co., Inc. (#MRK) объявила о выделении в отдельную публичную компанию своего подразделения, занимающегося инновациями в области женского здоровья и биоаналогами. Новая компания будет называться Organon & Co, и в ее портфель брендов будут переданы около 60 препаратов из линейки продуктов Merck.
По условиям реорганизации, владельцы акций Merck бесплатно получат на каждую имеющуюся у них акцию по 0,10 акции новой компании Organon & Co.
❓Как все будет происходить на практике для российских инвесторов, имеющих акции Merck у себя на счете?
Все зависит от того, услугами какого брокера вы пользуетесь.
🔹Брокер Тинькофф не начисляет дробные акции, поэтому количество начисляемых акций будет округляться в меньшую сторону до целого значения. Например, если у вас 9 акций Merck, ни одной акции Organon вы не получите. Денежная компенсация за недополученные бумаги тоже выплачена не будет.
Но выход есть: до 22:00 мск 2 июня 2021 года купить недостающее количество акций Merck, чтобы их общее число в вашем портфеле стало кратным десяти. Тогда на каждые 10 акций Merck Тинькофф начислит вам одну акцию новой компании.
🔹 Аналогичную схему начисления нам описали и в поддержке ВТБ, но уточнили, что эта информация не окончательная: решение о начислении дробных долей позднее все-таки может быть принято.
🔹Поддержка Финам на наше обращение сообщила: “По имеющейся сейчас информации, могут быть начислены дробные лоты по акциям. Но впоследствии могут быть проблемы с их продажей”, т. е. брокер может отказать в выполнении операций по продаже дробных долей.
🔹От брокера БКС пока ответа на наши вопросы не поступило.
Ожидается, что зачисление акций Organon пройдет после обработки корпоративного события вышестоящими депозитариями после 2 июня.
Торги акциями новой компании начнутся на Нью-Йоркской бирже с 3 июня под тикером #OGN. Санкт-Петербургская биржа также может принять решение о листинге этих акций на своей площадке.
❗️Обратите внимание, что одноименная немецкая компания Merck KGaA является другой организацией и в спин-оффе не участвует.
#IF_объясняет #IF_акции_США
💰Merck покупает Acceleron. Заслуживает ли сделка внимания инвесторов?
Американская фармацевтическая корпорация Merck договорилась о покупке компании-производителя лекарств Acceleron Pharma за $11 млрд.
Поглощение #XLRN будет для #MRK довольно крупной сделкой. Но заслуживает ли это событие внимания инвесторов?
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Приобретение Acceleron позволит Merck добавить еще один продукт в свою линейку препаратов от сердечно-сосудистых заболеваний, однако значительного влияния на финансовые показатели фармацевтического гиганта эта сделка не окажет.
📍Судя по всему, Acceleron интересует Merck своим портфелем разработок, которые фармгигант сможет вывести на рынок и встроить в свою систему продаж. Это позволит Merck укрепить позиции на рынке лекарств от онкологии.
📍В моменте предстоящая сделка не должна оказать существенного влияния на котировки акций Merck, однако в долгосрочной перспективе она обеспечит компании дополнительные конкурентные преимущества на рынке противоонкологических препаратов.
Подробный разбор сделки от аналитиков InvestFuture читайте ниже👇
#IF_акции_США
Американская фармацевтическая корпорация Merck договорилась о покупке компании-производителя лекарств Acceleron Pharma за $11 млрд.
Поглощение #XLRN будет для #MRK довольно крупной сделкой. Но заслуживает ли это событие внимания инвесторов?
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Приобретение Acceleron позволит Merck добавить еще один продукт в свою линейку препаратов от сердечно-сосудистых заболеваний, однако значительного влияния на финансовые показатели фармацевтического гиганта эта сделка не окажет.
📍Судя по всему, Acceleron интересует Merck своим портфелем разработок, которые фармгигант сможет вывести на рынок и встроить в свою систему продаж. Это позволит Merck укрепить позиции на рынке лекарств от онкологии.
📍В моменте предстоящая сделка не должна оказать существенного влияния на котировки акций Merck, однако в долгосрочной перспективе она обеспечит компании дополнительные конкурентные преимущества на рынке противоонкологических препаратов.
Подробный разбор сделки от аналитиков InvestFuture читайте ниже👇
#IF_акции_США
InvestFuture.ru
Merck покупает Acceleron. Заслуживает ли сделка внимания инвесторов?
Вечером 29 сентября американская фармацевтическая корпорация Merck & Co (MRK) договорилась о покупке компании Acceleron Pharma за $11 млрд.
💰 Лекарство от COVID-19 уже на рынке! Пора вкладываться в производителей?
Лекарство от коронавируса пытаются изобрести с первого дня пандемии. На прошлой неделе в Великобритании был одобрен препарат Молнупиравир — совместная разработка Merck #MRK и Ridgeback Biotherapeutics. Это первый продукт, который пациент может самостоятельно применять на дому.
Уже на следующий день о новом лекарстве объявил Pfizer #PFE. На фоне этого акции Merck упали в цене сразу на 10%. И повод для беспокойства действительно есть — предварительная эффективность у препарата конкурента 89%, против 50% у Merck.
Помимо этих компаний, есть ещё два производителя лекарств от коронавируса: Gilead Sciences #GILD и Regeneron Pharmaceuticals #REGN.
ℹ️ Краткая справка о компаниях:
• Merck производит в основном препараты от онкологических заболеваний. Лекарство от COVID-19 — её попытка расширить свой бизнес. Денежные потоки стабильны, выручка увеличивается в среднем на 4,3% в год. Дивиденды платит много лет подряд и даже увеличивает их. Доходность около 3%. На дивиденды идёт большая часть прибыли.
• Pfizer благодаря вакцине смогла удвоить выручку. Доходы от вакцины уже составляют около 60% от общего объема. Но это создает и дополнительный риск: если COVID-19 постепенно будет утихать, то и выручка компании сильно пострадает. Дивиденды Pfizer растут уже 12 лет подряд, они также составляют примерно 3%.
• Gilead Sciences — создатель препарата Ремдесивир, которым лечили Дональда Трампа. Правда, это не специфичный препарат от COVID-19, однако он приносит компании до четверти выручки. Другие направления бизнеса стагнируют, а попытка приобрести новые увеличивает чистый долг. Сейчас соотношение чистый долг/EBITDA уже превысило 2,1, при среднем историческом значении ниже 1. Но компания платит дивиденды 4,3 %.
• Regeneron Pharmaceuticals — создатель коктейля антител Regen-COV. Он приносит ей 21% выручки. Благодаря этому доход стабильно растет каждый год в среднем примерно по 23%. Но дивидендов компания не платит.
Аналитики InvestFuture проанализировали, какая из этих компаний привлекательнее для инвестора:
📍 Для бизнеса Merck новое лекарство может стать толчком для резкого наращивания выручки и диверсификации бизнеса. Сейчас у компании слишком большая зависимость от одного препарата — Keytruda.
📍 Merck, Pfizer и Gilead выглядят привлекательно для дивидендных инвесторов, но у последней рисков больше, чем у конкурентов.
📍 Regeneron имеет очень привлекательные показатели стоимости относительно своих темпов роста и может подойти инвесторам, нацеленным на рост капитала
Подробный разбор компаний от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_США
Лекарство от коронавируса пытаются изобрести с первого дня пандемии. На прошлой неделе в Великобритании был одобрен препарат Молнупиравир — совместная разработка Merck #MRK и Ridgeback Biotherapeutics. Это первый продукт, который пациент может самостоятельно применять на дому.
Уже на следующий день о новом лекарстве объявил Pfizer #PFE. На фоне этого акции Merck упали в цене сразу на 10%. И повод для беспокойства действительно есть — предварительная эффективность у препарата конкурента 89%, против 50% у Merck.
Помимо этих компаний, есть ещё два производителя лекарств от коронавируса: Gilead Sciences #GILD и Regeneron Pharmaceuticals #REGN.
ℹ️ Краткая справка о компаниях:
• Merck производит в основном препараты от онкологических заболеваний. Лекарство от COVID-19 — её попытка расширить свой бизнес. Денежные потоки стабильны, выручка увеличивается в среднем на 4,3% в год. Дивиденды платит много лет подряд и даже увеличивает их. Доходность около 3%. На дивиденды идёт большая часть прибыли.
• Pfizer благодаря вакцине смогла удвоить выручку. Доходы от вакцины уже составляют около 60% от общего объема. Но это создает и дополнительный риск: если COVID-19 постепенно будет утихать, то и выручка компании сильно пострадает. Дивиденды Pfizer растут уже 12 лет подряд, они также составляют примерно 3%.
• Gilead Sciences — создатель препарата Ремдесивир, которым лечили Дональда Трампа. Правда, это не специфичный препарат от COVID-19, однако он приносит компании до четверти выручки. Другие направления бизнеса стагнируют, а попытка приобрести новые увеличивает чистый долг. Сейчас соотношение чистый долг/EBITDA уже превысило 2,1, при среднем историческом значении ниже 1. Но компания платит дивиденды 4,3 %.
• Regeneron Pharmaceuticals — создатель коктейля антител Regen-COV. Он приносит ей 21% выручки. Благодаря этому доход стабильно растет каждый год в среднем примерно по 23%. Но дивидендов компания не платит.
Аналитики InvestFuture проанализировали, какая из этих компаний привлекательнее для инвестора:
📍 Для бизнеса Merck новое лекарство может стать толчком для резкого наращивания выручки и диверсификации бизнеса. Сейчас у компании слишком большая зависимость от одного препарата — Keytruda.
📍 Merck, Pfizer и Gilead выглядят привлекательно для дивидендных инвесторов, но у последней рисков больше, чем у конкурентов.
📍 Regeneron имеет очень привлекательные показатели стоимости относительно своих темпов роста и может подойти инвесторам, нацеленным на рост капитала
Подробный разбор компаний от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_США
🧬 Главные тренды "большой фармы" в 2022 году. Как меняется поведение компаний и инвесторов?
Ежегодная конференция JPMorgan по здравоохранению — одно из самых значимых мероприятий в медицинском сообществе.
Мы выбрали 4 самых интересных отраслевых тренда, отмеченных на этой конференции.
Главный тренд исследований — использование РНК
РНК привлекла к себе повышенное внимание в связи с разработкой вакцин против Covid-19. Так, вакцины #MRNA и #PFE работают на ее основе.
На конференции Pfizer сообщила о заключении трех соглашений для ускорения разработок в области РНК. В компании видят у РНК-препаратов огромный потенциал возможностей — в частности, в лечении рака и редких болезней.
#JNJ и #LLY заявили, что также изучают возможности РНК-технологий.
Партнерство вместо слияний
Второй год подряд в секторе здравоохранения не слышно о крупных сделках. Поглощения утратили популярность, и теперь компании все чаще склоняются к партнерствам.
Через партнерство крупные игроки фактически делают заказ на разработку специализированным компаниям. Наиболее показательный пример — сотрудничество в разработке вакцины от Covid между Pfizer и #BNTX.
Новый вызов — "омикрон"
Заявления о разработке препаратов, направленных против омикрон-штамма, сделали только #REGN и Pfizer.
Regeneron собирается в 1 квартале протестировать лечение “омикрона” антителами, а Pfizer рассказал о прогрессе в создании новой вакцины, которая будет работать и против нового штамма.
Запрос на диверсификацию разработок
Инвесторы обращают все больше внимания на истечение патентов основных препаратов фармгигантов. Они требуют от игроков отрасли диверсифицированного портфеля разработок с широким набором лекарств от различных заболеваний.
Так, например, патент препарата Keytruda истекает в 2028 году. Его продажи составляют 30% выручки #MRK. Если компания не объяснит, как она собирается компенсировать предстоящее “выпадение” объемов продаж, реакция рынка может быть очень негативной.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Фармацевтические гиганты уже начинают соревнование, кто первый из них разработает вакцину против омикрон-штамма.
📍Но в экспертном сообществе есть мнение, что такая вакцина вообще не нужна, потому что новый штамм может сыграть роль бустерной вакцины естественного происхождения для уже привитых людей.
📍Например, такой позиции придерживается российский онколог и эксперт в области биотехнологий Иван Куклев. С его точки зрения, "омикрон" — скорее возможность, чем угроза.
Подробнее об этих трендах — на сайте InvestFuture
#IF_сектор #IF_акции_США
Ежегодная конференция JPMorgan по здравоохранению — одно из самых значимых мероприятий в медицинском сообществе.
Мы выбрали 4 самых интересных отраслевых тренда, отмеченных на этой конференции.
Главный тренд исследований — использование РНК
РНК привлекла к себе повышенное внимание в связи с разработкой вакцин против Covid-19. Так, вакцины #MRNA и #PFE работают на ее основе.
На конференции Pfizer сообщила о заключении трех соглашений для ускорения разработок в области РНК. В компании видят у РНК-препаратов огромный потенциал возможностей — в частности, в лечении рака и редких болезней.
#JNJ и #LLY заявили, что также изучают возможности РНК-технологий.
Партнерство вместо слияний
Второй год подряд в секторе здравоохранения не слышно о крупных сделках. Поглощения утратили популярность, и теперь компании все чаще склоняются к партнерствам.
Через партнерство крупные игроки фактически делают заказ на разработку специализированным компаниям. Наиболее показательный пример — сотрудничество в разработке вакцины от Covid между Pfizer и #BNTX.
Новый вызов — "омикрон"
Заявления о разработке препаратов, направленных против омикрон-штамма, сделали только #REGN и Pfizer.
Regeneron собирается в 1 квартале протестировать лечение “омикрона” антителами, а Pfizer рассказал о прогрессе в создании новой вакцины, которая будет работать и против нового штамма.
Запрос на диверсификацию разработок
Инвесторы обращают все больше внимания на истечение патентов основных препаратов фармгигантов. Они требуют от игроков отрасли диверсифицированного портфеля разработок с широким набором лекарств от различных заболеваний.
Так, например, патент препарата Keytruda истекает в 2028 году. Его продажи составляют 30% выручки #MRK. Если компания не объяснит, как она собирается компенсировать предстоящее “выпадение” объемов продаж, реакция рынка может быть очень негативной.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Фармацевтические гиганты уже начинают соревнование, кто первый из них разработает вакцину против омикрон-штамма.
📍Но в экспертном сообществе есть мнение, что такая вакцина вообще не нужна, потому что новый штамм может сыграть роль бустерной вакцины естественного происхождения для уже привитых людей.
📍Например, такой позиции придерживается российский онколог и эксперт в области биотехнологий Иван Куклев. С его точки зрения, "омикрон" — скорее возможность, чем угроза.
Подробнее об этих трендах — на сайте InvestFuture
#IF_сектор #IF_акции_США