​​👆 #WM имеет в активах более 240 полигонов, что является скорее негативной стороной, поскольку свалки требуют высоких капитальных расходов.

✅ Компания инвестирует в технологии по переработке, однако уступает в гибкости мелким конкурентам, которые не обременены такими свалочными активами, и просто берут полигоны в аренду (у того же WM).

Waste Management расширяется и захватывает рынок: 30 октября была поглощена Advanced Disposal за $4,8 млрд.

Самыми крупными конкурентами являются Republic Services #RSG и Waste Connections #WCN. Обе обладают более низкой долговой нагрузкой:
• Waste Management Debt/Equity = 1,46
• Republic Services Debt/Equity = 1,05
• Waste Connections Debt/Equity = 0,71

Однако, они также обременены большими свалочными активами и значительно уступают в рентабельности бизнеса.

📍Вывод: Перспектива развития технологий переработки свалочного газа в энергию, поглощения и высокая диверсификация бизнеса - сильные стороны компании, однако WM "тяжелая на подъем" и не имеет значительных преимуществ перед конкурентами, а рост её цены в последние годы не подкреплен финансовыми показателями.

#IF_обзор #IF_акции_США