☀️ Облигации утром 28.12.21
Сбербанк 17-20 января проведет сбор заявок на субординированные облигации в рублях, евро и долларах. Облигации будут доступны квалифицированным инвесторам.
Погашения ожидаются по 14 выпускам на общую сумму ₽71,18 млрд, включая частичные погашения по 11 выпускам ДОМ.РФ на общую сумму ₽19,64 млрд и ОГК-2-003Р-01 (частичное 5,68%, ₽1,54 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 37 выпускам облигаций на общую сумму ₽11,85, включая ЭБИС-БО-П01 (купон ₽29,92, 12% годовых), Европлан ЛК-8-боб (купон ₽36,9, 7,4% годовых) и Группа ЛСР-БО-001P-03 (купон ₽15,71, 9% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.4739% (-0.0034)
🇩🇪 -0.2440% (0.0070)
🇨🇳 2.8090% (-0.0720)
🇷🇺 8.4400% (0.0000)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Сбербанк 17-20 января проведет сбор заявок на субординированные облигации в рублях, евро и долларах. Облигации будут доступны квалифицированным инвесторам.
Погашения ожидаются по 14 выпускам на общую сумму ₽71,18 млрд, включая частичные погашения по 11 выпускам ДОМ.РФ на общую сумму ₽19,64 млрд и ОГК-2-003Р-01 (частичное 5,68%, ₽1,54 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 37 выпускам облигаций на общую сумму ₽11,85, включая ЭБИС-БО-П01 (купон ₽29,92, 12% годовых), Европлан ЛК-8-боб (купон ₽36,9, 7,4% годовых) и Группа ЛСР-БО-001P-03 (купон ₽15,71, 9% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.4739% (-0.0034)
🇩🇪 -0.2440% (0.0070)
🇨🇳 2.8090% (-0.0720)
🇷🇺 8.4400% (0.0000)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
💰 Купон на миллион: что такое лотерейные облигации?
Деньги и подарочные сертификаты на Новый год дарят часто. А как насчёт облигаций? Наверняка такой подарок покажется странным. Особенно, если он вручается ребенку.
Однако в некоторых странах дарить облигации детям вполне нормально. Ведь это очень помогает привить им навык сбережения. Например, сберегательные облигации Казначейства США, они же US Saving Bonds, получило на Рождество не одно поколение американских детей.
Другой пример популярного подарка для детей — премиальные бонды Великобритании: Premium Bonds. Эти государственные лотерейные облигации выпускаются с 1956 года.
Что это такое?
С одной стороны – обычные облигации, причем их номинал можно вернуть в любой момент.
С купонами интереснее: они разыгрываются в лотерее. Выиграть можно от £25 дo £1 000 000. Чтобы участвовать в лотерее, придется подержать облигацию хотя бы месяц. Минимальная сумма вложений — £25. Все выигрыши освобождены от налогов.
Так ли хороша эта идея?
Многие из тех, кто получил на Рождество вместо игрушки сберегательную облигацию США, сперва были ужасно разочарованы. Оценить прагматичный презент родителей удается лишь спустя годы.
Учтите, что финансовый подарок не заменит ребенку то, что он хочет получить на Новый Год. Это бонус, прививающий навык бережливости. Причем процесс сбережения должен быть сопряжен с какой-то важной для ребенка целью. Например, накопить на велосипед. Важно учитывать и возраст. Чем младше ваше чадо, тем проще должна быть цель и меньше срок сбережения.
Финансовый подарок — это не обязательно облигации. Рэй Далио, например, дарит свои внукам на праздники золотые монеты, которые те должны постараться сохранить и передать своим детям.
О том, как устроен процесс передачи подарка в российских реалиях, мы рассказали в канале InvestFuture ☝️
А вы бы хотели себе такой подарок на Новый год?
#IF_образование
Деньги и подарочные сертификаты на Новый год дарят часто. А как насчёт облигаций? Наверняка такой подарок покажется странным. Особенно, если он вручается ребенку.
Однако в некоторых странах дарить облигации детям вполне нормально. Ведь это очень помогает привить им навык сбережения. Например, сберегательные облигации Казначейства США, они же US Saving Bonds, получило на Рождество не одно поколение американских детей.
Другой пример популярного подарка для детей — премиальные бонды Великобритании: Premium Bonds. Эти государственные лотерейные облигации выпускаются с 1956 года.
Что это такое?
С одной стороны – обычные облигации, причем их номинал можно вернуть в любой момент.
С купонами интереснее: они разыгрываются в лотерее. Выиграть можно от £25 дo £1 000 000. Чтобы участвовать в лотерее, придется подержать облигацию хотя бы месяц. Минимальная сумма вложений — £25. Все выигрыши освобождены от налогов.
Так ли хороша эта идея?
Многие из тех, кто получил на Рождество вместо игрушки сберегательную облигацию США, сперва были ужасно разочарованы. Оценить прагматичный презент родителей удается лишь спустя годы.
Учтите, что финансовый подарок не заменит ребенку то, что он хочет получить на Новый Год. Это бонус, прививающий навык бережливости. Причем процесс сбережения должен быть сопряжен с какой-то важной для ребенка целью. Например, накопить на велосипед. Важно учитывать и возраст. Чем младше ваше чадо, тем проще должна быть цель и меньше срок сбережения.
Финансовый подарок — это не обязательно облигации. Рэй Далио, например, дарит свои внукам на праздники золотые монеты, которые те должны постараться сохранить и передать своим детям.
О том, как устроен процесс передачи подарка в российских реалиях, мы рассказали в канале InvestFuture ☝️
А вы бы хотели себе такой подарок на Новый год?
#IF_образование
☀️ Облигации утром 29.12.21
Росстат внес изменения в методику расчета инфляции
Регионы Урала в 2022 году разместят облигаций на сумму до ₽44 млрд
Промсвязьбанк прогнозирует рост доходности 10-летних ОФЗ в первом полугодии 2022 года до 9-9,5% с последующим снижением до 8,5-9% во втором полугодии
Погашения ожидаются всего по 3 выпускам на общую сумму ₽56 млрд: однодневные Банк ВТБ-КС-4-167 (полное, ₽50 млрд), Альфа-Банк-002Р-07-боб (полное, ₽6 млрд) и МясничийТД-БО-П03 (частичное 2,85%, ₽8,55 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 24 выпускам облигаций на общую сумму ₽24,29, включая ПИК-Корпорация-001Р-03 (купон ₽18,45, 7,4% годовых), НовосибХлебопродукт-П01 (купон ₽98.63, 12% годовых) и МТС-001P-10 (купон ₽19,95, 8% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.4722% (-0.0068)
🇩🇪 -0.2300% (0.0140)
🇨🇳 2.7930% (-0.0880)
🇷🇺 8.4200% (-0.0200)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Росстат внес изменения в методику расчета инфляции
Регионы Урала в 2022 году разместят облигаций на сумму до ₽44 млрд
Промсвязьбанк прогнозирует рост доходности 10-летних ОФЗ в первом полугодии 2022 года до 9-9,5% с последующим снижением до 8,5-9% во втором полугодии
Погашения ожидаются всего по 3 выпускам на общую сумму ₽56 млрд: однодневные Банк ВТБ-КС-4-167 (полное, ₽50 млрд), Альфа-Банк-002Р-07-боб (полное, ₽6 млрд) и МясничийТД-БО-П03 (частичное 2,85%, ₽8,55 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 24 выпускам облигаций на общую сумму ₽24,29, включая ПИК-Корпорация-001Р-03 (купон ₽18,45, 7,4% годовых), НовосибХлебопродукт-П01 (купон ₽98.63, 12% годовых) и МТС-001P-10 (купон ₽19,95, 8% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.4722% (-0.0068)
🇩🇪 -0.2300% (0.0140)
🇨🇳 2.7930% (-0.0880)
🇷🇺 8.4200% (-0.0200)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Облигации утром 30.12.21
Друзья, сегодня последний торговый день года!
Минфин планирует разместить до ₽700 млрд в 1-м квартале 2022 года
Регионы Сибири планируют размещения на сумму ₽30 млрд в 2022 году
Погашения ожидаются всего по 3 выпускам на общую сумму ₽71,8 млрд: однодневные Банк ВТБ-КС-4-168 (полное, ₽50 млрд), ВЭБ.РФ-001Р-К361 (полное, ₽20 млрд) и Азот КАО-001КО-04 (частичное 2,5%, ₽1,8 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 14 выпускам облигаций на общую сумму ₽5,41, включая РЖД-001P-16R (купон ₽39,39, 7,9% годовых), Домодедово ФФ-001Р-02 (купон ₽21,57, 8,65% годовых) и Авангард-Агро-БО-001P-01 (купон ₽19,32, 7,75% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.5445% (0.012)
🇩🇪 -0.1830% (-0.0030)
🇨🇳 2.7780% (0.07)
🇷🇺 8.4300% (0.0100)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Друзья, сегодня последний торговый день года!
Минфин планирует разместить до ₽700 млрд в 1-м квартале 2022 года
Регионы Сибири планируют размещения на сумму ₽30 млрд в 2022 году
Погашения ожидаются всего по 3 выпускам на общую сумму ₽71,8 млрд: однодневные Банк ВТБ-КС-4-168 (полное, ₽50 млрд), ВЭБ.РФ-001Р-К361 (полное, ₽20 млрд) и Азот КАО-001КО-04 (частичное 2,5%, ₽1,8 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 14 выпускам облигаций на общую сумму ₽5,41, включая РЖД-001P-16R (купон ₽39,39, 7,9% годовых), Домодедово ФФ-001Р-02 (купон ₽21,57, 8,65% годовых) и Авангард-Агро-БО-001P-01 (купон ₽19,32, 7,75% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.5445% (0.012)
🇩🇪 -0.1830% (-0.0030)
🇨🇳 2.7780% (0.07)
🇷🇺 8.4300% (0.0100)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
🏠 Насколько выгодны ипотечные облигации?
Не только кредитные организации, но и частные инвесторы могут зарабатывать на буме ипотечного кредитования в России.
Номиналы и купоны по ипотечным облигациям выплачиваются из денег, которые заёмщики отдают банку. Эмитенты ипотечных облигаций – только банки и специальные агенты. Процесс их выпуска называют секьюритизацией.
Как это работает?
Банк выдает ипотечные кредиты населению, а залогом по ним служит недвижимость. Если заемщик не исполняет свои обязательства, банк имеет право продать залог и вернуть свои деньги.
Кредиты с одинаковыми параметрами (доходность, срок, кредитное качество заемщика) он “упаковывает” в отдельный пул.
Затем на основании этого пула выпускаются облигации. Погашение номинала и купонов по таким облигациям будет производится из средств, полученных от пула кредитов.
В чём плюсы ипотечных облигаций
Надежность, сравнимая с ОФЗ: к ипотечным бумагам высокие требования, регулируются они отдельным федеральным законом. К тому же, это редкий пример облигаций, которые обеспечены реальными активами.
Несмотря на все это, доля ипотечных бондов на долговом рынке мала: меньше 2%. Частные инвесторы тоже пока обходят их стороной: среди держателей ипотечных облигаций доля физических лиц всего 0,2%.
А в чём минусы?
Главный минус - низкая ликвидность. Есть исключение - ипотечные облигации ДОМ.РФ, которые доступны для неквалифицированных инвесторов и имеют неплохую ликвидность
Также по ипотеке возможно досрочное погашение. Поэтому все ипотечные облигации предполагают такое же право эмитента на досрочное погашение своих долговых бумаг.
Как ипотечные облигации вызвали мировой кризис?
Кризис 2008 года в США, а потом и во всем мире, случился из-за так называемой субстандартной ипотеки. Она выдавалась заемщикам с очень низким кредитным качеством. Далее эти кредиты “упаковывались” в облигации, а на их основе выпускался ещё целый перечень различных деривативов.
Когда заёмщики массово перестали платить по кредитам, все эти облигации и деривативы быстро превратились в ничего не стоящую бумагу.
Возможно ли такое в России?
Теоретически да. Но стоит учитывать, что нашей стране до масштабов американской секьюритизации очень далеко. Несмотря на то, что в этом году лидер рынка Дом.РФ преодолел рубеж в 1 трлн рублей по выпуску ипотечных бондов, доля секьюритизации ипотечного портфеля в России составляет всего 5%.
Также в нашей стране очень высокие требования к ипотечным заемщикам - необходимость первоначального взноса, подтверждение дохода, хорошая кредитная история. Это дает надежду на то, что повторение американской истории у нас маловероятно.
#IF_образование
Не только кредитные организации, но и частные инвесторы могут зарабатывать на буме ипотечного кредитования в России.
Номиналы и купоны по ипотечным облигациям выплачиваются из денег, которые заёмщики отдают банку. Эмитенты ипотечных облигаций – только банки и специальные агенты. Процесс их выпуска называют секьюритизацией.
Как это работает?
Банк выдает ипотечные кредиты населению, а залогом по ним служит недвижимость. Если заемщик не исполняет свои обязательства, банк имеет право продать залог и вернуть свои деньги.
Кредиты с одинаковыми параметрами (доходность, срок, кредитное качество заемщика) он “упаковывает” в отдельный пул.
Затем на основании этого пула выпускаются облигации. Погашение номинала и купонов по таким облигациям будет производится из средств, полученных от пула кредитов.
В чём плюсы ипотечных облигаций
Надежность, сравнимая с ОФЗ: к ипотечным бумагам высокие требования, регулируются они отдельным федеральным законом. К тому же, это редкий пример облигаций, которые обеспечены реальными активами.
Несмотря на все это, доля ипотечных бондов на долговом рынке мала: меньше 2%. Частные инвесторы тоже пока обходят их стороной: среди держателей ипотечных облигаций доля физических лиц всего 0,2%.
А в чём минусы?
Главный минус - низкая ликвидность. Есть исключение - ипотечные облигации ДОМ.РФ, которые доступны для неквалифицированных инвесторов и имеют неплохую ликвидность
Также по ипотеке возможно досрочное погашение. Поэтому все ипотечные облигации предполагают такое же право эмитента на досрочное погашение своих долговых бумаг.
Как ипотечные облигации вызвали мировой кризис?
Кризис 2008 года в США, а потом и во всем мире, случился из-за так называемой субстандартной ипотеки. Она выдавалась заемщикам с очень низким кредитным качеством. Далее эти кредиты “упаковывались” в облигации, а на их основе выпускался ещё целый перечень различных деривативов.
Когда заёмщики массово перестали платить по кредитам, все эти облигации и деривативы быстро превратились в ничего не стоящую бумагу.
Возможно ли такое в России?
Теоретически да. Но стоит учитывать, что нашей стране до масштабов американской секьюритизации очень далеко. Несмотря на то, что в этом году лидер рынка Дом.РФ преодолел рубеж в 1 трлн рублей по выпуску ипотечных бондов, доля секьюритизации ипотечного портфеля в России составляет всего 5%.
Также в нашей стране очень высокие требования к ипотечным заемщикам - необходимость первоначального взноса, подтверждение дохода, хорошая кредитная история. Это дает надежду на то, что повторение американской истории у нас маловероятно.
#IF_образование
Forwarded from InvestFuture
🎉 С Новым 2022 Годом!
Друзья, вот и подошел к концу неоднозначный и очень насыщенный 2021 год — в некоторых регионах России он вот-вот закончится. У InvestFuture было много трудностей: ошибки, кадровые изменения, нападки конкурентов и круглосуточная работа.
Однако этот год запомнится не этим, ведь хорошего было куда больше: мы провели нашу первую конференцию (спасибо всем, кто пришел), запустили IF Bonds и Instagram, выстроили работу IF News. Мы открыли клуб для инвесторов и выпустили 2 комикса для детей.
Наша команда искренне поздравляет вас С Новым Годом! Мы вместе смогли пережить полёты TAL и Virgin Galactic, не участвовать в пампах низколиквидных бумаг и остаться долгосрочными инвесторами. Желаем вам сохранять свою ментальную устойчивость во время коррекций, помнить про диверсификацию и, самое главное, быть счастливыми. С Новым Годом!
🎁 А еще команда InvestFuture подготовила подарок! Его можно найти в комментариях
Друзья, вот и подошел к концу неоднозначный и очень насыщенный 2021 год — в некоторых регионах России он вот-вот закончится. У InvestFuture было много трудностей: ошибки, кадровые изменения, нападки конкурентов и круглосуточная работа.
Однако этот год запомнится не этим, ведь хорошего было куда больше: мы провели нашу первую конференцию (спасибо всем, кто пришел), запустили IF Bonds и Instagram, выстроили работу IF News. Мы открыли клуб для инвесторов и выпустили 2 комикса для детей.
Наша команда искренне поздравляет вас С Новым Годом! Мы вместе смогли пережить полёты TAL и Virgin Galactic, не участвовать в пампах низколиквидных бумаг и остаться долгосрочными инвесторами. Желаем вам сохранять свою ментальную устойчивость во время коррекций, помнить про диверсификацию и, самое главное, быть счастливыми. С Новым Годом!
🎁 А еще команда InvestFuture подготовила подарок! Его можно найти в комментариях
Forwarded from InvestFuture
🎊 Новогоднее видео от InvestFuture
Поздравляем с Наступившим Новым Годом! Наша команда выпустила видео в честь этого праздника: мы рассказали о том, куда идет наш проект, кто участвует в его развитии, а также узнали — кто же зрители InvestFuture?
Конечно, показать всех не удалось — как всю нашу большую и дружную команду, так и всех вас, наших дорогих подписчиков. Однако знайте: мы ценим каждого, читаем все комментарии и стараемся давать максимальное количество пользы. Вы — причина, по которой этот проект существует и развивается.
Помните самое главное: деньги — это лишь средство, а не цель.
С Новым Годом!
🎬 Смотреть видео
Поздравляем с Наступившим Новым Годом! Наша команда выпустила видео в честь этого праздника: мы рассказали о том, куда идет наш проект, кто участвует в его развитии, а также узнали — кто же зрители InvestFuture?
Конечно, показать всех не удалось — как всю нашу большую и дружную команду, так и всех вас, наших дорогих подписчиков. Однако знайте: мы ценим каждого, читаем все комментарии и стараемся давать максимальное количество пользы. Вы — причина, по которой этот проект существует и развивается.
Помните самое главное: деньги — это лишь средство, а не цель.
С Новым Годом!
🎬 Смотреть видео
🧑🎄 Рынок облигаций: Итоги 2021 года и перспективы 2022
На фоне других развивающихся стран, российский рынок облигаций сейчас особенно привлекателен для иностранных инвесторов. Но геополитическая напряженность может спутать все карты.
Давайте посмотрим на главные события уже прошедшего года и попробуем заглянуть в год текущий.
Рост инфляции и ужесточение политики Центробанка
Ключевая ставка за год выросла вдвое - с 4,25% до 8,5%. Следующее заседание ЦБ состоится 11 февраля. Любопытно, что на последней неделе декабря Росстат объявил о внесении изменений в методику расчета индекса потребительских цен, и если новая методика “снизит” инфляцию, то уже на ближайшем заседании может прозвучать сигнал о завершении цикла повышения ключевой ставки.
О вероятном сценарии снижения процентных ставок к лету говорят и планы правительства Москвы по размещению народных облигаций. Решение об их выпуске город примет в середине года, хотя изначально планы строились на начало.
Второй сценарий - повышение ключевой ставки в первой половине года до 9-9,5% с последующим ее снижением. Такого сценария придерживаются аналитики Промсвязьбанка.
Не исключен, конечно, и третий путь - продолжение роста инфляции и ключевой ставки.
Как себя чувствуют эмитенты?
В прошлом году мы наблюдали недостаток новых выпусков от эмитентов первого эшелона. Выбирать приходилось из подешевевших старых. В 2021 году крупные игроки стремились переждать время дорогих денег и в наступающем году тенденция может продолжиться.
Сектор ВДО, напротив, демонстрировал стремление занять деньги любой ценой. К концу декабря ставки купонов по новым размещениям зафиксировали отметку в 16,5% (Роял Капитал) и 16,75% (Лайм-Займ). Это может привести возможной череде дефолтов в новом году.
С другой стороны, рынок обогатился новыми именами из реального сектора. В 2021 году на рынке облигаций дебютировали Henderson, Биннофарм, Брусника, re:Store.
Самые яркие впечатления года
Беда пришла откуда не ждали - вопиющим стал случай с ОВК Финанс. Данный кейс ставит под сомнение надежность квазигосударственных компаний, которые ранее казали безрисковыми.
Шокировала всех и Роснано - компания все еще хранит молчание. Известно лишь то, что она обсуждает с кредиторами план реструктуризации долга. Причем, под удар могут попасть именно выпуски с госгарантией.
#IF_облигации_РФ
На фоне других развивающихся стран, российский рынок облигаций сейчас особенно привлекателен для иностранных инвесторов. Но геополитическая напряженность может спутать все карты.
Давайте посмотрим на главные события уже прошедшего года и попробуем заглянуть в год текущий.
Рост инфляции и ужесточение политики Центробанка
Ключевая ставка за год выросла вдвое - с 4,25% до 8,5%. Следующее заседание ЦБ состоится 11 февраля. Любопытно, что на последней неделе декабря Росстат объявил о внесении изменений в методику расчета индекса потребительских цен, и если новая методика “снизит” инфляцию, то уже на ближайшем заседании может прозвучать сигнал о завершении цикла повышения ключевой ставки.
О вероятном сценарии снижения процентных ставок к лету говорят и планы правительства Москвы по размещению народных облигаций. Решение об их выпуске город примет в середине года, хотя изначально планы строились на начало.
Второй сценарий - повышение ключевой ставки в первой половине года до 9-9,5% с последующим ее снижением. Такого сценария придерживаются аналитики Промсвязьбанка.
Не исключен, конечно, и третий путь - продолжение роста инфляции и ключевой ставки.
Как себя чувствуют эмитенты?
В прошлом году мы наблюдали недостаток новых выпусков от эмитентов первого эшелона. Выбирать приходилось из подешевевших старых. В 2021 году крупные игроки стремились переждать время дорогих денег и в наступающем году тенденция может продолжиться.
Сектор ВДО, напротив, демонстрировал стремление занять деньги любой ценой. К концу декабря ставки купонов по новым размещениям зафиксировали отметку в 16,5% (Роял Капитал) и 16,75% (Лайм-Займ). Это может привести возможной череде дефолтов в новом году.
С другой стороны, рынок обогатился новыми именами из реального сектора. В 2021 году на рынке облигаций дебютировали Henderson, Биннофарм, Брусника, re:Store.
Самые яркие впечатления года
Беда пришла откуда не ждали - вопиющим стал случай с ОВК Финанс. Данный кейс ставит под сомнение надежность квазигосударственных компаний, которые ранее казали безрисковыми.
Шокировала всех и Роснано - компания все еще хранит молчание. Известно лишь то, что она обсуждает с кредиторами план реструктуризации долга. Причем, под удар могут попасть именно выпуски с госгарантией.
#IF_облигации_РФ
📚 IF Bonds: подборка постов о видах облигаций
Как и обещали, продолжаем составлять для вас подборки постов на разные темы, которые мы успели раскрыть на нашем канале за полгода его существования.
Облигации бывают разные. Сегодняшняя подборка — об их видах.
Вот тут перечислены основные разновидности облигаций.
А вот список постов об их отдельных видах:
• о муниципальных
• о высокорискованных
• о субординированных
• об облигациях с амортизацией.
А еще мы писали про новомодные ESG-облигации — зеленые и переходные.
Не обошли вниманием и экзотические бумаги — вечные облигации и биткоин-бонды.
А особенно много мы рассказывали про еврооблигации:
• каковы главные минусы и основные принципы инвестирования в эти бумаги,
• на какие виды они делятся
• и как на них заработать.
Более того, мы даже составили собственный топ евробондов!
И, конечно, мы не забыли, что в облигации можно инвестировать через БПИФ и ETF. Поэтому у нас на канале есть материалы про фонды на облигации и портфель из облигационных ETF.
И не забывайте пользоваться хештегами, чтобы быстро находить нужную информацию на нашем канале.
Ну а в следующей подборке мы составим для вас список постов с разбором громких кейсов — от Роснано до Джеффри Гундлаха!
👋 Оставайтесь с IF Bonds!
#IF_библиотека
Как и обещали, продолжаем составлять для вас подборки постов на разные темы, которые мы успели раскрыть на нашем канале за полгода его существования.
Облигации бывают разные. Сегодняшняя подборка — об их видах.
Вот тут перечислены основные разновидности облигаций.
А вот список постов об их отдельных видах:
• о муниципальных
• о высокорискованных
• о субординированных
• об облигациях с амортизацией.
А еще мы писали про новомодные ESG-облигации — зеленые и переходные.
Не обошли вниманием и экзотические бумаги — вечные облигации и биткоин-бонды.
А особенно много мы рассказывали про еврооблигации:
• каковы главные минусы и основные принципы инвестирования в эти бумаги,
• на какие виды они делятся
• и как на них заработать.
Более того, мы даже составили собственный топ евробондов!
И, конечно, мы не забыли, что в облигации можно инвестировать через БПИФ и ETF. Поэтому у нас на канале есть материалы про фонды на облигации и портфель из облигационных ETF.
И не забывайте пользоваться хештегами, чтобы быстро находить нужную информацию на нашем канале.
Ну а в следующей подборке мы составим для вас список постов с разбором громких кейсов — от Роснано до Джеффри Гундлаха!
👋 Оставайтесь с IF Bonds!
#IF_библиотека
📚 IF Bonds: подборка громких кейсов
На нашем канале многие ищут разбор кейсов крупных компаний и целых стран, чтобы понять, что происходит с их облигациями.
Как и обещали, мы сделали для вас подборку наиболее интересных случаев. Всё в одном месте!
Мы следили за эпопеей Роснано:
• рассказали, как компания оказалась на грани дефолта
• выяснили, что госгарантии не всегда спасают
• и убедились, что это еще цветочки
Также мы осветили историю с ОВК Финанс.
"Мусорные" гособлигации тоже от нас не ускользнули — мы писали про бонды Турции и Беларуси.
А чтобы после этих ужастиков вы не решили, что с облигациями вообще лучше не связываться, мы рассказали вдохновляющую историю успеха Джеффри Гундлаха.
И, конечно, дали четкие инструкции, что делать, если случится дефолт или реструктуризация.
И на закуску — составили для вас список полезных ресурсов по долговому рынку.
Дальше — больше! IF Bonds продолжит работать для вас в 2022 году!
✏️ И, кстати, пишите, о чем еще вам интересно узнать. Хоть InvestFuture и не Дед Мороз, постараемся выполнить все пожелания!
#IF_библиотека
На нашем канале многие ищут разбор кейсов крупных компаний и целых стран, чтобы понять, что происходит с их облигациями.
Как и обещали, мы сделали для вас подборку наиболее интересных случаев. Всё в одном месте!
Мы следили за эпопеей Роснано:
• рассказали, как компания оказалась на грани дефолта
• выяснили, что госгарантии не всегда спасают
• и убедились, что это еще цветочки
Также мы осветили историю с ОВК Финанс.
"Мусорные" гособлигации тоже от нас не ускользнули — мы писали про бонды Турции и Беларуси.
А чтобы после этих ужастиков вы не решили, что с облигациями вообще лучше не связываться, мы рассказали вдохновляющую историю успеха Джеффри Гундлаха.
И, конечно, дали четкие инструкции, что делать, если случится дефолт или реструктуризация.
И на закуску — составили для вас список полезных ресурсов по долговому рынку.
Дальше — больше! IF Bonds продолжит работать для вас в 2022 году!
✏️ И, кстати, пишите, о чем еще вам интересно узнать. Хоть InvestFuture и не Дед Мороз, постараемся выполнить все пожелания!
#IF_библиотека
🇰🇿 Облигации Казахстана на фоне протестов
Вот уже три дня в Казахстане не утихают протестные движения. Триггером для выплеска народного недовольства стало резкое повышение стоимости газа в стране.
Несмотря на отставку правительства, протестующие не намерены останавливаться. К данному часу известно, что власти блокируют интернет, а протестующие захватили алма-атинскую резиденцию президента Казахстана.
Подробнее о ситуации в Казахстане читайте в основном канале InvestFuture.
А что с государственными облигациями Казахстана?
На Мосбирже торгуется 7 рублевых выпусков, которые доступны неквалифицированным инвесторам. Эффективная доходность, в зависимости от дюрации, находятся в районе 9-9,5%. Сегодня наблюдается падение цен, но назвать его драматичным нельзя. Различные выпуски теряют в моменте от 0,3% до 2%.
В структуре облигационного долга рублевые выпуски занимают всего 10%, большая часть облигационного госдолга (63%) сосредоточена в долларах США.
Что известно о Казахстане как о заемщике?
Международный кредитный рейтинг на уровне BBB (Fitch). Однако в ближайшее время весьма вероятно снижение. Страна зависима от экспорта природных ископаемых и назвать ее экономику стабильной — тяжело. Однако, как и многие развивающиеся государства, Казахстан далеко не самая закредитованная страна мира. Доля госдолга к ВВП составляет 26,5%.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 В данный момент облигации Казахстана находятся в зоне неопределенности, связанной с возможной сменой власти в стране. Но инвесторы пока не торопятся активно распродавать бумаги, наблюдая за ситуацией.
Казахстан - давний стратегический партнер России. Смена власти может привести и к изменениям в геополитической дружбе. Тем не менее, доля рублевых облигаций в общем госдолге страны не так велика.
📍 Мы рекомендуем не пытаться "поймать дно" и внимательно следить за развитием ситуации.
Вот уже три дня в Казахстане не утихают протестные движения. Триггером для выплеска народного недовольства стало резкое повышение стоимости газа в стране.
Несмотря на отставку правительства, протестующие не намерены останавливаться. К данному часу известно, что власти блокируют интернет, а протестующие захватили алма-атинскую резиденцию президента Казахстана.
Подробнее о ситуации в Казахстане читайте в основном канале InvestFuture.
А что с государственными облигациями Казахстана?
На Мосбирже торгуется 7 рублевых выпусков, которые доступны неквалифицированным инвесторам. Эффективная доходность, в зависимости от дюрации, находятся в районе 9-9,5%. Сегодня наблюдается падение цен, но назвать его драматичным нельзя. Различные выпуски теряют в моменте от 0,3% до 2%.
В структуре облигационного долга рублевые выпуски занимают всего 10%, большая часть облигационного госдолга (63%) сосредоточена в долларах США.
Что известно о Казахстане как о заемщике?
Международный кредитный рейтинг на уровне BBB (Fitch). Однако в ближайшее время весьма вероятно снижение. Страна зависима от экспорта природных ископаемых и назвать ее экономику стабильной — тяжело. Однако, как и многие развивающиеся государства, Казахстан далеко не самая закредитованная страна мира. Доля госдолга к ВВП составляет 26,5%.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 В данный момент облигации Казахстана находятся в зоне неопределенности, связанной с возможной сменой власти в стране. Но инвесторы пока не торопятся активно распродавать бумаги, наблюдая за ситуацией.
Казахстан - давний стратегический партнер России. Смена власти может привести и к изменениям в геополитической дружбе. Тем не менее, доля рублевых облигаций в общем госдолге страны не так велика.
📍 Мы рекомендуем не пытаться "поймать дно" и внимательно следить за развитием ситуации.
💵 Топ облигаций для вложений в 2022 году
За последние две недели на рынке облигаций наблюдается устойчивый рост. Очень дорого сейчас стоят бумаги, которые входили в наши подборки в прошлом году.
Чего ждать дальше?
Сейчас сохраняется неопределенность в отношении дальнейшей судьбы ключевой ставки.
Одна из возможных стратегий в данной ситуации — купить длинный выпуск и зафиксировать высокую доходность на несколько лет. Однако этот выпуск должен принадлежать надёжному эмитенту и не подразумевать никаких оферт, чтобы тот не мог погасить его досрочно.
Таких выпусков на рынке не так много. Мы подготовили для вас топ бумаг надежных эмитентов с разной дюрацией.
1. ЯТЭК-001Р-02 — Якутская топливно-энергетическая компания
• дюрация 2,35
• эффективная доходность 10,44%
• купон 9,15%
• Net Debt/EBITDA 1,5
2. Россети МР-001Р-03 — Россети Московский Регион
• дюрация 1,46
• безотзывная оферта 24/07/2023
• эффективная доходность 10,17%
• купон 5,55%
• Net Debt/EBITDA 1,7
3. Металлоинвест-10-боб — Металлоинвест
• дюрация 3,1
• безотзывная оферта 03/06/2025
• эффективная доходность 9,83%
• купон 5,7%
• Net Debt/EBITDA 0,5
4. Новосибирская Обл-34021-об — облигации Новосибирской области
• дюрация 2,81
• эффективная доходность 9,12%
• купон 5,85%
• отношение долга к доходам бюджета 30,3%
• доля собственных доходов бюджета 65%
5. Москва-26074-об — облигации Москвы
• дюрация 5,1
• эффективная доходность 9,02%
• купон 7,38%
• зеленый
• возможность досрочного погашения: нет
• недостаток выпуска — амортизация 3,68% каждые полгода
Это длинный выпуск, аналог длинных ОФЗ. Москва — первоклассный заемщик, сравнимый по своей надежности с Минфином.
Москва-26074-об — единственный находящийся сейчас в обращении выпуск эмитента. Более того, он «зелёный»: заявленная цель — замена автобусного парка Москвы на электробусы, а также строительство Большой кольцевой линии метро.
Стоит присмотреться
Селектел-001Р-01R — Селектел
• дюрация 1,93
• эффективная доходность 9,64%
• купон 8,5%
Селектел — технологическая компания, предоставляющая услуги дата-центров. Прошлогодний дебютант рынка облигаций. Компания находится на стадии роста. Выручка и прибыль растут. Правда, уровень долга высоковат для эффективной доходности в 9,6%. Net Debt/EBITDA - 2,6. По данной бумаге хотелось бы видеть большую премию за риск. Вывод: к выпуску можно присмотреться, особенно по более выгодной цене.
#IF_стратегия #IF_облигации_РФ
За последние две недели на рынке облигаций наблюдается устойчивый рост. Очень дорого сейчас стоят бумаги, которые входили в наши подборки в прошлом году.
Чего ждать дальше?
Сейчас сохраняется неопределенность в отношении дальнейшей судьбы ключевой ставки.
Одна из возможных стратегий в данной ситуации — купить длинный выпуск и зафиксировать высокую доходность на несколько лет. Однако этот выпуск должен принадлежать надёжному эмитенту и не подразумевать никаких оферт, чтобы тот не мог погасить его досрочно.
Таких выпусков на рынке не так много. Мы подготовили для вас топ бумаг надежных эмитентов с разной дюрацией.
1. ЯТЭК-001Р-02 — Якутская топливно-энергетическая компания
• дюрация 2,35
• эффективная доходность 10,44%
• купон 9,15%
• Net Debt/EBITDA 1,5
2. Россети МР-001Р-03 — Россети Московский Регион
• дюрация 1,46
• безотзывная оферта 24/07/2023
• эффективная доходность 10,17%
• купон 5,55%
• Net Debt/EBITDA 1,7
3. Металлоинвест-10-боб — Металлоинвест
• дюрация 3,1
• безотзывная оферта 03/06/2025
• эффективная доходность 9,83%
• купон 5,7%
• Net Debt/EBITDA 0,5
4. Новосибирская Обл-34021-об — облигации Новосибирской области
• дюрация 2,81
• эффективная доходность 9,12%
• купон 5,85%
• отношение долга к доходам бюджета 30,3%
• доля собственных доходов бюджета 65%
5. Москва-26074-об — облигации Москвы
• дюрация 5,1
• эффективная доходность 9,02%
• купон 7,38%
• зеленый
• возможность досрочного погашения: нет
• недостаток выпуска — амортизация 3,68% каждые полгода
Это длинный выпуск, аналог длинных ОФЗ. Москва — первоклассный заемщик, сравнимый по своей надежности с Минфином.
Москва-26074-об — единственный находящийся сейчас в обращении выпуск эмитента. Более того, он «зелёный»: заявленная цель — замена автобусного парка Москвы на электробусы, а также строительство Большой кольцевой линии метро.
Стоит присмотреться
Селектел-001Р-01R — Селектел
• дюрация 1,93
• эффективная доходность 9,64%
• купон 8,5%
Селектел — технологическая компания, предоставляющая услуги дата-центров. Прошлогодний дебютант рынка облигаций. Компания находится на стадии роста. Выручка и прибыль растут. Правда, уровень долга высоковат для эффективной доходности в 9,6%. Net Debt/EBITDA - 2,6. По данной бумаге хотелось бы видеть большую премию за риск. Вывод: к выпуску можно присмотреться, особенно по более выгодной цене.
#IF_стратегия #IF_облигации_РФ
💸 Конвертируемые облигации: насколько это выгодно?
Облигации, которые можно обменять на акции, называются конвертируемые.
В чем их особенность?
• волатильность значительно выше, чем у классических облигаций
• цены больше зависят от новостей компании и котировок её акций, меньше — от ключевой ставки и инфляции
• падение цены ограничено: инвестор в любом случае получит номинал при погашении
• купон ниже среднерыночного, но обычно присутствует
• такие облигации подойдут тем, кто верит в компанию, но хочет застраховаться от резких скачков котировок
Какие характеристики проверять при покупке?
Во-первых, коэффициент конвертации — количество акций, которые вы получите за одну облигацию.
Во-вторых, цену конвертации. В зарубежной практике это главный показатель: она всегда выше рыночной цены акций на момент размещения облигаций. Это превышение называется “премией за конвертацию”.
Конвертируемые бонды в России
1. Yandex-2025-евро
• Купон 0,75%
• Цена конвертации: $60,0751
Яндекс оставляет за собой право принудительной конвертации облигаций, если после 18.03.2023 стоимость акций превысит 130% цены конвертации. А также если будет конвертировано 85% облигаций от общего объема их эмиссии.
2. Ozon Holdings-2026-евро
• купон 1,88%
• право конвертации в американские депозитарные расписки (ADS)
• цена конвертации $86,648
Эмитент оставляет за собой право досрочно погасить облигации, начиная с 10.03.2024, если рыночная цена акций превысит цену конвертации более чем на 130%, а также если в обращении останется менее 15% от объёма эмиссии.
Конвертируемые бонды в США
• Tesla, 2% 15may2024, USD (Conv.)
• Tesla, 2,375% 15mar2022, USD (Conv.)
Недавно конвертируемые облигации выпустил и криптоторговый банк Galaxy Digital.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_облигации_РФ #IF_облигации_США #IF_образование
Облигации, которые можно обменять на акции, называются конвертируемые.
В чем их особенность?
• волатильность значительно выше, чем у классических облигаций
• цены больше зависят от новостей компании и котировок её акций, меньше — от ключевой ставки и инфляции
• падение цены ограничено: инвестор в любом случае получит номинал при погашении
• купон ниже среднерыночного, но обычно присутствует
• такие облигации подойдут тем, кто верит в компанию, но хочет застраховаться от резких скачков котировок
Какие характеристики проверять при покупке?
Во-первых, коэффициент конвертации — количество акций, которые вы получите за одну облигацию.
Во-вторых, цену конвертации. В зарубежной практике это главный показатель: она всегда выше рыночной цены акций на момент размещения облигаций. Это превышение называется “премией за конвертацию”.
Конвертируемые бонды в России
1. Yandex-2025-евро
• Купон 0,75%
• Цена конвертации: $60,0751
Яндекс оставляет за собой право принудительной конвертации облигаций, если после 18.03.2023 стоимость акций превысит 130% цены конвертации. А также если будет конвертировано 85% облигаций от общего объема их эмиссии.
2. Ozon Holdings-2026-евро
• купон 1,88%
• право конвертации в американские депозитарные расписки (ADS)
• цена конвертации $86,648
Эмитент оставляет за собой право досрочно погасить облигации, начиная с 10.03.2024, если рыночная цена акций превысит цену конвертации более чем на 130%, а также если в обращении останется менее 15% от объёма эмиссии.
Конвертируемые бонды в США
• Tesla, 2% 15may2024, USD (Conv.)
• Tesla, 2,375% 15mar2022, USD (Conv.)
Недавно конвертируемые облигации выпустил и криптоторговый банк Galaxy Digital.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_облигации_РФ #IF_облигации_США #IF_образование
❄️ Облигации утром 10.01.22
Доходность 10-летних трежерис с начала года подскочила с 1,512% до 1,79%. Основная причина — сокращение программы количественного смягчения, о чем еще 15 декабря предупредила ФРС.
Сегодня пройдут переговоры между Россией и США по Украине
12 января – заседание Совета Россия-НАТО
13 января – встреча представителей России и ОБСЕ
Погашения ожидаются всего по 21 выпускам на общую сумму ₽57,98 млрд, включая Нафтатранс плюс-БО-02 (частичное 6,67%, ₽16,68 млн ), Балтийский лизинг-БО-П02 (частичное 15%, ₽600 млн) и Росбанк-1-15-об (частичное 6,25%, 312,5 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 128 выпускам облигаций на общую сумму ₽16,7 млрд, включая Транснефть-001Р-02 (купон ₽48,12, 9,65% годовых), Россети Юг-2-боб (купон ₽23,04, 9,24% годовых) и Группа ЛСР-БО-001P-04 (купон ₽21,19, 8,5% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.7958% ( 0.0303)
🇩🇪 -0.0410% (-0.0120)
🇨🇳 2.8030% ( -0.0270)
🇷🇺 8.4400% (0.0000)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Доходность 10-летних трежерис с начала года подскочила с 1,512% до 1,79%. Основная причина — сокращение программы количественного смягчения, о чем еще 15 декабря предупредила ФРС.
Сегодня пройдут переговоры между Россией и США по Украине
12 января – заседание Совета Россия-НАТО
13 января – встреча представителей России и ОБСЕ
Погашения ожидаются всего по 21 выпускам на общую сумму ₽57,98 млрд, включая Нафтатранс плюс-БО-02 (частичное 6,67%, ₽16,68 млн ), Балтийский лизинг-БО-П02 (частичное 15%, ₽600 млн) и Росбанк-1-15-об (частичное 6,25%, 312,5 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 128 выпускам облигаций на общую сумму ₽16,7 млрд, включая Транснефть-001Р-02 (купон ₽48,12, 9,65% годовых), Россети Юг-2-боб (купон ₽23,04, 9,24% годовых) и Группа ЛСР-БО-001P-04 (купон ₽21,19, 8,5% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.7958% ( 0.0303)
🇩🇪 -0.0410% (-0.0120)
🇨🇳 2.8030% ( -0.0270)
🇷🇺 8.4400% (0.0000)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
🔎 Где найти бесплатную информацию по облигациям: 5 источников
Прежде чем купить облигацию, стоит узнать о ней как можно больше. Однако сайты-агрегаторы зачастую требуют деньги за информацию, которую инвестор может найти самостоятельно. Например, за решение о выпуске и проспект эмиссии.
Как правильно искать?
1. Все эмитенты обязаны раскрывать существенную информацию о своей деятельности в интернете, на сайте одного из аккредитованных агентств. Их список всегда можно посмотреть на сайте Центробанка.
Сейчас в списке всего 5 агентств:
• Интерфакс
• Прайм-ТАСС
• AK&M
• СКРИН
• Ассоциация защиты информационных прав инвесторов
2. А ещё эмитент может публиковать информацию на собственном сайте. Там информация тоже должна быть общедоступной и бесплатной.
Обязательному раскрытию подлежат, в том числе:
• эмиссионные документы
• годовая финансовая отчетность и аудиторское заключение к ней
• существенные факты деятельности компании
3. Эмиссионные документы субъекта РФ можно найти на сайте регулирующего органа. Например, Минфина области или Департамента финансов города.
4. Информацию для оценки финансового состояния муниципального заемщика — например, данные о доходах и расходах бюджета — ищите на сайтах Минфина РФ и iMonitoring.
5. Не забываем также и о сайте Мосбиржи: в разделе “Долговой рынок” публикуются новости, существенные факты по облигациям, календарь облигационных выплат и многое другое.
#IF_образование
Прежде чем купить облигацию, стоит узнать о ней как можно больше. Однако сайты-агрегаторы зачастую требуют деньги за информацию, которую инвестор может найти самостоятельно. Например, за решение о выпуске и проспект эмиссии.
Как правильно искать?
1. Все эмитенты обязаны раскрывать существенную информацию о своей деятельности в интернете, на сайте одного из аккредитованных агентств. Их список всегда можно посмотреть на сайте Центробанка.
Сейчас в списке всего 5 агентств:
• Интерфакс
• Прайм-ТАСС
• AK&M
• СКРИН
• Ассоциация защиты информационных прав инвесторов
2. А ещё эмитент может публиковать информацию на собственном сайте. Там информация тоже должна быть общедоступной и бесплатной.
Обязательному раскрытию подлежат, в том числе:
• эмиссионные документы
• годовая финансовая отчетность и аудиторское заключение к ней
• существенные факты деятельности компании
3. Эмиссионные документы субъекта РФ можно найти на сайте регулирующего органа. Например, Минфина области или Департамента финансов города.
4. Информацию для оценки финансового состояния муниципального заемщика — например, данные о доходах и расходах бюджета — ищите на сайтах Минфина РФ и iMonitoring.
5. Не забываем также и о сайте Мосбиржи: в разделе “Долговой рынок” публикуются новости, существенные факты по облигациям, календарь облигационных выплат и многое другое.
#IF_образование
❄️ Облигации утром 11.01.22
Банк Центр-Инвест разместит зеленые облигации на сумму 300 млн руб
ИКС 5 Финанс 1 февраля досрочно погасит выпуск ИКС 5 Финанс-7-боб
Погашения ожидаются всего по 4 выпускам на общую сумму ₽50.12 млрд, включая Банк ВТБ-КС-4-170 (полное, 50 млрд), МСБ-Лизинг-002Р-02-боб (частичное 2,083%, ₽4,17 млн) и СИЛ-001P-02 (частичное 8,33%, ₽20,83 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,31 млрд, включая Мостотрест-7-об (купон ₽46,12, 9,25% годовых), СИБУР Холдинг-БО-03 (купон ₽38,15, 7,65% годовых) и Московская Обл-34012-об (купон ₽13,18, 7,05% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.7604% ( 0.0054)
🇩🇪 -0.0360% (-0.0070)
🇨🇳 2.8000% (0.025)
🇷🇺 8.5800% (0.1400)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Банк Центр-Инвест разместит зеленые облигации на сумму 300 млн руб
ИКС 5 Финанс 1 февраля досрочно погасит выпуск ИКС 5 Финанс-7-боб
Погашения ожидаются всего по 4 выпускам на общую сумму ₽50.12 млрд, включая Банк ВТБ-КС-4-170 (полное, 50 млрд), МСБ-Лизинг-002Р-02-боб (частичное 2,083%, ₽4,17 млн) и СИЛ-001P-02 (частичное 8,33%, ₽20,83 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,31 млрд, включая Мостотрест-7-об (купон ₽46,12, 9,25% годовых), СИБУР Холдинг-БО-03 (купон ₽38,15, 7,65% годовых) и Московская Обл-34012-об (купон ₽13,18, 7,05% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.7604% ( 0.0054)
🇩🇪 -0.0360% (-0.0070)
🇨🇳 2.8000% (0.025)
🇷🇺 8.5800% (0.1400)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
