☀️ Облигации утром 20.12.21
ЦБ РФ: ключевая ставка повышена до 8,5%, но это не предел - возможно дальнейшее повышение. Следующее заседание запланировано на 11 февраля. Центробанк планирует достигнуть целевых показателей инфляции к концу 2022 года.
Эксперт РА понизило рейтинг ЦППК с ruA- до ruBBB+
Эксперт РА присвоило дебютным облигациям Биннофарм Групп-001P-01 рейтинг ruА
Эксперт РА повысило рейтинг Россети Центр и его облигаций до ruАА+
Сбор заявок пройдет по ДОМ.РФ ИА-БО-001P-17 (объем ₽31.41 млрд) и Лайм-Займ МФК-01-об (объем ₽300 млн)
Погашения ожидаются по 10 выпускам на общую сумму ₽55,11 млрд, включая ХМАО-Югра-35001-об (частичное 30%, ₽1,8 млрд) и СвердловскОбл-35005-об (частичное 20%, ₽1 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 54 выпускам облигаций на общую сумму ₽5,55 млрд, включая БКЕ-001Р-03-боб (купон ₽42,12, 8,4% годовых), СМАК-БО-П01 (купон ₽106,85, 13% годовых) и РОСНАНО-БО-002Р-04 (купон ₽17,01, 6,75% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.3648% (-0.0424)
🇩🇪 -0.3780% (-0.003)
🇨🇳 2.8580% ( -0.0530)
🇷🇺 8.4200% (-0.1100)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
ЦБ РФ: ключевая ставка повышена до 8,5%, но это не предел - возможно дальнейшее повышение. Следующее заседание запланировано на 11 февраля. Центробанк планирует достигнуть целевых показателей инфляции к концу 2022 года.
Эксперт РА понизило рейтинг ЦППК с ruA- до ruBBB+
Эксперт РА присвоило дебютным облигациям Биннофарм Групп-001P-01 рейтинг ruА
Эксперт РА повысило рейтинг Россети Центр и его облигаций до ruАА+
Сбор заявок пройдет по ДОМ.РФ ИА-БО-001P-17 (объем ₽31.41 млрд) и Лайм-Займ МФК-01-об (объем ₽300 млн)
Погашения ожидаются по 10 выпускам на общую сумму ₽55,11 млрд, включая ХМАО-Югра-35001-об (частичное 30%, ₽1,8 млрд) и СвердловскОбл-35005-об (частичное 20%, ₽1 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 54 выпускам облигаций на общую сумму ₽5,55 млрд, включая БКЕ-001Р-03-боб (купон ₽42,12, 8,4% годовых), СМАК-БО-П01 (купон ₽106,85, 13% годовых) и РОСНАНО-БО-002Р-04 (купон ₽17,01, 6,75% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.3648% (-0.0424)
🇩🇪 -0.3780% (-0.003)
🇨🇳 2.8580% ( -0.0530)
🇷🇺 8.4200% (-0.1100)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
💼 Облигационный портфель из ETF на 2022 год
Иногда облигационный ETF или БПИФ выгоднее для инвестора, чем покупка отдельных облигаций.
Вот три основных случая:
1. Вложение на длительный срок. В таком случае инвестировать в БПИФ выгоднее, так как получаемые купоны не облагаются налогом, а реинвестируются. В итоге достигается эффект сложного процента.
2. Когда непосредственная покупка облигаций вам недоступна. Для мелкого частного инвестора — это, например, еврооблигации российских эмитентов. Доходности по ним приятные, но порог входа слишком высокий.
3. При желании инвестировать в ВДО. ETF позволят лучше диверсифицировать портфель рисковых облигаций. Более того, ETF позволяют вкладываться в “падших ангелов” не только России, но и всего мира.
Как составить портфель из ETF на облигации?
Принцип здесь точно такой же, как и при составлении портфеля из самих облигаций. Сначала мы должны определиться с целями и сроками инвестирования. Затем определить разбивку по валютам, которая соответствует нашим целям и срокам.
Затем производим разбивку на надежные и рисковые активы. В портфеле, который состоит только из облигаций, роль рисковых активов выполняют высокодоходные, или “мусорные”, облигации.
Пример портфеля на 2022 год
Пример портфеля из облигационных ETF/БПИФ на 2022 год представлен ниже в инфографике👇
Вот его состав:
• 60% — #INGO (российские корпоративные облигации). Комиссия за управление — 0,4%.
• 20% — #FXRU (российские еврооблигации). Комиссия — 0,5%.
• 10% — #FXFA (американские ВДО). Комиссия — 0,6%.
• 10% — #RCHY (российские ВДО). Комиссия — 0,9%.
Все фонды доступны для неквалифицированных инвесторов.
В этом портфеле делается ставка на то, что в 2022 году российский рынок за счет высоких процентных ставок и цен на энергоносители будет особенно привлекателен для инвесторов. Будет ли это так — неизвестно, никаких гарантий нет.
Не является инвестиционной рекомендацией
#IF_облигации_РФ #IF_облигации_США #IF_еврооблигации #IF_мусор #IF_корп_облигации #IF_стратегия
Иногда облигационный ETF или БПИФ выгоднее для инвестора, чем покупка отдельных облигаций.
Вот три основных случая:
1. Вложение на длительный срок. В таком случае инвестировать в БПИФ выгоднее, так как получаемые купоны не облагаются налогом, а реинвестируются. В итоге достигается эффект сложного процента.
2. Когда непосредственная покупка облигаций вам недоступна. Для мелкого частного инвестора — это, например, еврооблигации российских эмитентов. Доходности по ним приятные, но порог входа слишком высокий.
3. При желании инвестировать в ВДО. ETF позволят лучше диверсифицировать портфель рисковых облигаций. Более того, ETF позволяют вкладываться в “падших ангелов” не только России, но и всего мира.
Как составить портфель из ETF на облигации?
Принцип здесь точно такой же, как и при составлении портфеля из самих облигаций. Сначала мы должны определиться с целями и сроками инвестирования. Затем определить разбивку по валютам, которая соответствует нашим целям и срокам.
Затем производим разбивку на надежные и рисковые активы. В портфеле, который состоит только из облигаций, роль рисковых активов выполняют высокодоходные, или “мусорные”, облигации.
Пример портфеля на 2022 год
Пример портфеля из облигационных ETF/БПИФ на 2022 год представлен ниже в инфографике👇
Вот его состав:
• 60% — #INGO (российские корпоративные облигации). Комиссия за управление — 0,4%.
• 20% — #FXRU (российские еврооблигации). Комиссия — 0,5%.
• 10% — #FXFA (американские ВДО). Комиссия — 0,6%.
• 10% — #RCHY (российские ВДО). Комиссия — 0,9%.
Все фонды доступны для неквалифицированных инвесторов.
В этом портфеле делается ставка на то, что в 2022 году российский рынок за счет высоких процентных ставок и цен на энергоносители будет особенно привлекателен для инвесторов. Будет ли это так — неизвестно, никаких гарантий нет.
Не является инвестиционной рекомендацией
#IF_облигации_РФ #IF_облигации_США #IF_еврооблигации #IF_мусор #IF_корп_облигации #IF_стратегия
☀️ Облигации утром 21.12.21
Мосбиржа запустила продажу муниципальных народных облигаций на новой платформе "Финуслуги". Первый эмитент - Калининградская область.
Сбор заявок пройдет по ЕКС ГК-БО-01 (объем ₽1.5 млрд), Инкаб-БО-01ы (объем ₽1 млрд), КалининградОбл-35004-об (объем ₽2 млрд), СОПФ ИнфрОблиг-02 (объем ₽10 млрд)
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумму ₽67,9 млрд, включая Совкомбанк Лизинг-БО-П01 (частичное 25%, ₽750 млн), ВЭБ.РФ-001Р-12-об (полное, ₽10 млрд) и ХМАО-Югра-35002-об (частичное 30%, ₽2,1 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 35 выпускам облигаций на общую сумму ₽4,38 млрд, включая Коми Респ-35014-об (купон ₽20,94, 8,4% годовых), Домодедово ФФ-001Р-01 (купон ₽40,39, 8,1% годовых) и Татнефть-001Р-01-боб (купон ₽16,08, 6,45% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.4259% (-0.0017)
🇩🇪 -0.3600% (0.006)
🇨🇳 2.8570% ( -0.057)
🇷🇺 8.5200% (0.07)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Мосбиржа запустила продажу муниципальных народных облигаций на новой платформе "Финуслуги". Первый эмитент - Калининградская область.
Сбор заявок пройдет по ЕКС ГК-БО-01 (объем ₽1.5 млрд), Инкаб-БО-01ы (объем ₽1 млрд), КалининградОбл-35004-об (объем ₽2 млрд), СОПФ ИнфрОблиг-02 (объем ₽10 млрд)
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумму ₽67,9 млрд, включая Совкомбанк Лизинг-БО-П01 (частичное 25%, ₽750 млн), ВЭБ.РФ-001Р-12-об (полное, ₽10 млрд) и ХМАО-Югра-35002-об (частичное 30%, ₽2,1 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 35 выпускам облигаций на общую сумму ₽4,38 млрд, включая Коми Респ-35014-об (купон ₽20,94, 8,4% годовых), Домодедово ФФ-001Р-01 (купон ₽40,39, 8,1% годовых) и Татнефть-001Р-01-боб (купон ₽16,08, 6,45% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.4259% (-0.0017)
🇩🇪 -0.3600% (0.006)
🇨🇳 2.8570% ( -0.057)
🇷🇺 8.5200% (0.07)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Audio
Вопросы из зала IF Bonds №6
Привет, друзья! Сегодня разберем несколько ваших вопросов:
0:00 - Что лучше покупать – БПИФ или ETF?
2:44 - Если покупаешь облигацию с дисконтом (например, по 950 рублей), а потом она погашается по номиналу. Нужно ли платить налог с разницы? Или налог с разницы платится только после продажи облигации?
3:58 - По какому принципу относите бумаги к ВДО? Рейтингу А- не доверяете?
6:26 - Как понять, почему падает цена на облигацию?
9:18 - Ждать ли коррекцию на рынке или ожидания от повышения ключевой ставки уже отыгрались рынком?
Ждем новые вопросы в комментариях!
Привет, друзья! Сегодня разберем несколько ваших вопросов:
0:00 - Что лучше покупать – БПИФ или ETF?
2:44 - Если покупаешь облигацию с дисконтом (например, по 950 рублей), а потом она погашается по номиналу. Нужно ли платить налог с разницы? Или налог с разницы платится только после продажи облигации?
3:58 - По какому принципу относите бумаги к ВДО? Рейтингу А- не доверяете?
6:26 - Как понять, почему падает цена на облигацию?
9:18 - Ждать ли коррекцию на рынке или ожидания от повышения ключевой ставки уже отыгрались рынком?
Ждем новые вопросы в комментариях!
💸 Калининградская область все ближе к народу
Калининградская область решила выпустить свои народные бонды. Правда, она не первопроходец: уже давно существуют “народные ОФЗ”. И размещение КалининградОбл-36005-об проходит под тем же девизом: повысить финансовую грамотность населения.
Народные облигации Калининградской области доступны совершеннолетним налоговым резидентам РФ. Один человек может приобрести не более 15 тысяч таких облигаций.
Что необычного в этом выпуске?
Облигации внебиржевые, вторичного рынка не предусмотрено. Продать их можно агенту или эмитенту по цене «номинал + накопленный купонный доход». При этом агент не взимает комиссию. По своим целям выпуск напоминает ESG-бонды. На сайте Мосбиржи написано, что все деньги пойдут на развитие и благоустройство Калининградской области.
Как купить?
• Первый этап сбора заявок: с 20 по 27 декабря 2021 года
• Второй этап сбора заявок: с 10 января по 20 декабря 2022 года
Никаких привелегий для участников первого этапа сбора заявок не обозначено, поэтому необязательно торопиться с принятием решения. Приобрести бумаги можно на портале ФинУслуги.
Налогообложение стандартное для облигаций. Платформа ФинУслуги автоматически спишет НДФЛ со всех доходов инвестора.
Насколько надежен эмитент?
У Калининградской области отношение долга к доходам области составляет 39%. Это умеренный уровень долговой нагрузки.
При этом доля собственных доходов (без дотаций) около 45%. Для сравнения, у самых богатых регионов она превышает 70%. Область более чем наполовину финансируется из Центра.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 У выпуска привлекательные условия по купону и условиям обращения. Это аналог банковского вклада с возможностью получения накопленного купонного дохода. При покупке и продаже облигаций не платится комиссия.
📍 Долговая нагрузка у области безопасная, но 55% бюджета формируется за счет дотаций.
📍 «Зеленые» цели эмитента – лишь слова, в эмиссионных документах это не прописано.
📍 Облигации нельзя приобрести на ИИС. Во многом выпуск народных бондов Калининградской области — это пиар нового онлайн-агрегатора ФинУслуги от Мосбиржи.
#IF_облигации_РФ
Калининградская область решила выпустить свои народные бонды. Правда, она не первопроходец: уже давно существуют “народные ОФЗ”. И размещение КалининградОбл-36005-об проходит под тем же девизом: повысить финансовую грамотность населения.
Народные облигации Калининградской области доступны совершеннолетним налоговым резидентам РФ. Один человек может приобрести не более 15 тысяч таких облигаций.
Что необычного в этом выпуске?
Облигации внебиржевые, вторичного рынка не предусмотрено. Продать их можно агенту или эмитенту по цене «номинал + накопленный купонный доход». При этом агент не взимает комиссию. По своим целям выпуск напоминает ESG-бонды. На сайте Мосбиржи написано, что все деньги пойдут на развитие и благоустройство Калининградской области.
Как купить?
• Первый этап сбора заявок: с 20 по 27 декабря 2021 года
• Второй этап сбора заявок: с 10 января по 20 декабря 2022 года
Никаких привелегий для участников первого этапа сбора заявок не обозначено, поэтому необязательно торопиться с принятием решения. Приобрести бумаги можно на портале ФинУслуги.
Налогообложение стандартное для облигаций. Платформа ФинУслуги автоматически спишет НДФЛ со всех доходов инвестора.
Насколько надежен эмитент?
У Калининградской области отношение долга к доходам области составляет 39%. Это умеренный уровень долговой нагрузки.
При этом доля собственных доходов (без дотаций) около 45%. Для сравнения, у самых богатых регионов она превышает 70%. Область более чем наполовину финансируется из Центра.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 У выпуска привлекательные условия по купону и условиям обращения. Это аналог банковского вклада с возможностью получения накопленного купонного дохода. При покупке и продаже облигаций не платится комиссия.
📍 Долговая нагрузка у области безопасная, но 55% бюджета формируется за счет дотаций.
📍 «Зеленые» цели эмитента – лишь слова, в эмиссионных документах это не прописано.
📍 Облигации нельзя приобрести на ИИС. Во многом выпуск народных бондов Калининградской области — это пиар нового онлайн-агрегатора ФинУслуги от Мосбиржи.
#IF_облигации_РФ
☀️ Облигации утром 22.12.21
Сегодня Газпромбанк проведет сбор заявок на выпуск ГПБ-001Р-21Р. Срок: 10 лет с офертой через 3,5 года. Ориентир по купону - 9,53% годовых. Заявки принимаются с 11:00 до 16:00 МСК
Минфин сегодня проведет аукционы по размещению ОФЗ 26238 и 26239. Предполагаемый объем - ₽40 млрд
Сбор заявок пройдет по ГПБ-001Р-21Р (объем ₽10 млрд, ориентир по купону - 9,53%), Инкаб-БО-01 (объем ₽1 млрд), Аренза-Про-01-боб (объем ₽300 млн)
Погашения ожидаются по 12 выпускам на общую сумму ₽57,89 млрд, включая РСХБ-28-об (полное, ₽5 млрд), СофтЛайн Трейд-001Р-02 (полное, ₽1 млрд) и Автодор ГК-002Р-05-боб (частичное 5%, ₽1,36 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 34 выпускам облигаций на общую сумму ₽9,5 млрд, включая ОФЗ-29010-ПК (купон ₽29,97, 6,01% годовых), СДЭК-Глобал-БО-П01 (купон ₽7,81, 9,5% годовых) и Альфа-Банк-002Р-09-боб (купон ₽29,83, 5,95% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.4617% (-0.0051)
🇩🇪 -0.3140% (-0.0110)
🇨🇳 2.8450% (-0.0580)
🇷🇺 8.4600% (0.0100)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Сегодня Газпромбанк проведет сбор заявок на выпуск ГПБ-001Р-21Р. Срок: 10 лет с офертой через 3,5 года. Ориентир по купону - 9,53% годовых. Заявки принимаются с 11:00 до 16:00 МСК
Минфин сегодня проведет аукционы по размещению ОФЗ 26238 и 26239. Предполагаемый объем - ₽40 млрд
Сбор заявок пройдет по ГПБ-001Р-21Р (объем ₽10 млрд, ориентир по купону - 9,53%), Инкаб-БО-01 (объем ₽1 млрд), Аренза-Про-01-боб (объем ₽300 млн)
Погашения ожидаются по 12 выпускам на общую сумму ₽57,89 млрд, включая РСХБ-28-об (полное, ₽5 млрд), СофтЛайн Трейд-001Р-02 (полное, ₽1 млрд) и Автодор ГК-002Р-05-боб (частичное 5%, ₽1,36 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 34 выпускам облигаций на общую сумму ₽9,5 млрд, включая ОФЗ-29010-ПК (купон ₽29,97, 6,01% годовых), СДЭК-Глобал-БО-П01 (купон ₽7,81, 9,5% годовых) и Альфа-Банк-002Р-09-боб (купон ₽29,83, 5,95% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.4617% (-0.0051)
🇩🇪 -0.3140% (-0.0110)
🇨🇳 2.8450% (-0.0580)
🇷🇺 8.4600% (0.0100)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
🧮 Облигационные стратегии. Как защитить портфель в период высокой инфляции
В нынешних рыночных условиях облигации стали все меньше подходить под определение безрискового инструмента. На примере ситуации с Роснано мы увидели, что даже крупные компании могут оказаться в тяжелом финансовом положении.
Для нас, как для облигационных инвесторов, важно понимание: какое будущее ждет приоритетный инструмент?
В конце 2020 года номинальная доходность достигла рекордно низких уровней впервые за 50 лет. Этот факт доказывает, что инвестиции в облигации в данный момент — это потери. Но есть еще один факт — цикличность рынка. Если мы оказались в этой точке, возможно, ситуация пойдет в обратную сторону.
Существует 4 основных сценария развития события:
📍 Инфляция носит временный характер и скоро придет в норму (именно про это говорят все Центральные банки)
📍 Высокие темпы инфляции будут сохраняться и она перейдет в гиперинфляцию
📍 Ужесточение монетарной политики с ростом процентной ставки и замедлением инфляции
📍 Стагфляция
Мы надеемся, что усилия банков принесут плоды и инфляция замедлится — реализуется 3-й сценарий.
В таком случае инвесторам могут быть интересны ликвидные облигации с низким уровнем кредитного риска, низкой дюрацией. Как и флотеры на процентную ставку с низким кредитным риском (типа ОФЗ-ПК).
А вот высокодоходные облигации могут быть опасны, потому что в дополнение к процентному риску добавляют еще и кредитный риск. Во время рефинансирования обязательств компании столкнутся с новыми ставками и слабое финансовое положение может сыграть против кредиторов.
Не так давно в IF Club прошел прямой эфир с экспертом Николаем Дадоновым — сертифицированным финансовым аналитиком (CFA), автором отраслевых исследований от Angry Bonds, а также одним из разработчиков курса по облигациям для InvestFuture Club ☝️
Он подробно рассмотрел каждый сценарий для облигационного инвестора, не скрывая возможностей и рисков. Разобрал варианты инвестиций fixed-income и дал личный прогноз, что из инструментов сработает, а что — нет.
Запись мастер-класса ждет вас в разделе «Эфиры» на платформе IF Club. Обязательно присоединяйтесь к сообществу разумных инвесторов.
Смотреть запись эфира прямо сейчас
В нынешних рыночных условиях облигации стали все меньше подходить под определение безрискового инструмента. На примере ситуации с Роснано мы увидели, что даже крупные компании могут оказаться в тяжелом финансовом положении.
Для нас, как для облигационных инвесторов, важно понимание: какое будущее ждет приоритетный инструмент?
В конце 2020 года номинальная доходность достигла рекордно низких уровней впервые за 50 лет. Этот факт доказывает, что инвестиции в облигации в данный момент — это потери. Но есть еще один факт — цикличность рынка. Если мы оказались в этой точке, возможно, ситуация пойдет в обратную сторону.
Существует 4 основных сценария развития события:
📍 Инфляция носит временный характер и скоро придет в норму (именно про это говорят все Центральные банки)
📍 Высокие темпы инфляции будут сохраняться и она перейдет в гиперинфляцию
📍 Ужесточение монетарной политики с ростом процентной ставки и замедлением инфляции
📍 Стагфляция
Мы надеемся, что усилия банков принесут плоды и инфляция замедлится — реализуется 3-й сценарий.
В таком случае инвесторам могут быть интересны ликвидные облигации с низким уровнем кредитного риска, низкой дюрацией. Как и флотеры на процентную ставку с низким кредитным риском (типа ОФЗ-ПК).
А вот высокодоходные облигации могут быть опасны, потому что в дополнение к процентному риску добавляют еще и кредитный риск. Во время рефинансирования обязательств компании столкнутся с новыми ставками и слабое финансовое положение может сыграть против кредиторов.
Не так давно в IF Club прошел прямой эфир с экспертом Николаем Дадоновым — сертифицированным финансовым аналитиком (CFA), автором отраслевых исследований от Angry Bonds, а также одним из разработчиков курса по облигациям для InvestFuture Club ☝️
Он подробно рассмотрел каждый сценарий для облигационного инвестора, не скрывая возможностей и рисков. Разобрал варианты инвестиций fixed-income и дал личный прогноз, что из инструментов сработает, а что — нет.
Запись мастер-класса ждет вас в разделе «Эфиры» на платформе IF Club. Обязательно присоединяйтесь к сообществу разумных инвесторов.
Смотреть запись эфира прямо сейчас
💵 Хочу продать облигации по оферте: какая будет комиссия?
Облигации с пут-офертой можно погасить досрочно по инициативе инвестора. Но за это могут взять комиссию, причём в разном размере.
От чего это зависит?
Аналитики InvestFuture обзвонили брокеров, мобильными приложениями которых пользуется львиная доля инвесторов. Вопрос был такой – какие комиссии за предъявление облигаций к оферте?
И вот что нам сказали.
• Финам – никаких дополнительных комиссий нет
• БКС Мир Инвестиций – за предъявление к оферте взимается 1000 рублей, при этом комиссия не зависит от объема
• Открытие Инвестиции и Тинькофф Инвестиции – при участии в оферте комиссия взимается как за обычную сделку
• Сбербанк Инвестиции – комиссия как при обычной сделке, но могут быть дополнительные комиссии от депозитария
• В ВТБ Инвестициях объяснили: наличие и размер комиссии зависит не от брокера, а от условий участия в оферте, которые эмитент оглашает заблаговременно
Какие бывают условия?
Обычно все сводится к двум вариантам.
1. Биржевой выкуп облигаций по оферте. Операция выполняется через телефонный звонок брокеру, комиссия как с обычной сделки.
2. Выкуп через номинального держателя, т.е. через депозитарий. В этом случае две комиссии: национального расчетного депозитария, около 550 рублей, и депозитария брокера, около 1000 рублей.
В ВТБ Инвестиции отметили, что чаще встречается второй вариант.
Где инвестору найти условия выкупа?
Документ под названием “Безотзывная публичная оферта о приобретении ценных бумаг” можно найти в карточке эмитента на сайте.
Мнение аналитиков InvestFuture
К сожалению, условия погашения облигаций по оферте не всегда прозрачны и даже информация от брокеров совершенно разная. Похоже, что их проще продать по рыночной цене, чем дожидаться выкупа по оферте.
#IF_образование
Облигации с пут-офертой можно погасить досрочно по инициативе инвестора. Но за это могут взять комиссию, причём в разном размере.
От чего это зависит?
Аналитики InvestFuture обзвонили брокеров, мобильными приложениями которых пользуется львиная доля инвесторов. Вопрос был такой – какие комиссии за предъявление облигаций к оферте?
И вот что нам сказали.
• Финам – никаких дополнительных комиссий нет
• БКС Мир Инвестиций – за предъявление к оферте взимается 1000 рублей, при этом комиссия не зависит от объема
• Открытие Инвестиции и Тинькофф Инвестиции – при участии в оферте комиссия взимается как за обычную сделку
• Сбербанк Инвестиции – комиссия как при обычной сделке, но могут быть дополнительные комиссии от депозитария
• В ВТБ Инвестициях объяснили: наличие и размер комиссии зависит не от брокера, а от условий участия в оферте, которые эмитент оглашает заблаговременно
Какие бывают условия?
Обычно все сводится к двум вариантам.
1. Биржевой выкуп облигаций по оферте. Операция выполняется через телефонный звонок брокеру, комиссия как с обычной сделки.
2. Выкуп через номинального держателя, т.е. через депозитарий. В этом случае две комиссии: национального расчетного депозитария, около 550 рублей, и депозитария брокера, около 1000 рублей.
В ВТБ Инвестиции отметили, что чаще встречается второй вариант.
Где инвестору найти условия выкупа?
Документ под названием “Безотзывная публичная оферта о приобретении ценных бумаг” можно найти в карточке эмитента на сайте.
Мнение аналитиков InvestFuture
К сожалению, условия погашения облигаций по оферте не всегда прозрачны и даже информация от брокеров совершенно разная. Похоже, что их проще продать по рыночной цене, чем дожидаться выкупа по оферте.
#IF_образование
☀️ Облигации утром 23.12.21
Мосбиржа обновляет правила листинга: расширен спектр ESG-инструментов в секторе устойчивого развития, установлены требования к иностранным ETF, определены критерии делистинга ценных бумаг, для облигаций сектора роста установлено требование кредитного рейтинга не ниже ruBB-
Минфин вчера разместил ₽20 млрд ОФЗ 26239. Изначально заявлялся объем в ₽40 млрд. В 4-м квартале Минфин разметил ₽246,73 млрд при запланированном объеме в ₽520 млрд. Это свидетельствует о нежелании привлекать финансирование с существенными уступками по дисконту.
Сбор заявок пройдет по Инкаб-БО-01 (объем ₽1 млрд), ВЭБ.РФ-001Р-К116 (объем ₽20 млрд), ВЭБ.РФ-001Р-К364 (объем ₽20 млрд). Завтра пройдет сбор заявок по АВТОДОМ-001P-01 (объем ₽5 млрд)
Погашения ожидаются по 11 выпускам на общую сумму ₽82,71 млрд, включая ОРГрупп1Р1 (частичное 25%, ₽375 млн), Орловская область-34001 (частичное 30%, ₽1,5 млрд) и Московская Обл-34011-об (частичное 25%, ₽6,25 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 38 выпускам облигаций на общую сумму ₽5,69 млрд, включая Магнит-003Р-05 (купон ₽32,91, 6,6% годовых), МТС-001P-13 (купон ₽16,08, 6,45% годовых) и Славнефть НГК-001Р-02 (купон ₽21,57, 8,65% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.4601% (0.0086)
🇩🇪 -0.2840% (0.009)
🇨🇳 2.8190% (-0.0680)
🇷🇺 8.4400% (0.0100)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Мосбиржа обновляет правила листинга: расширен спектр ESG-инструментов в секторе устойчивого развития, установлены требования к иностранным ETF, определены критерии делистинга ценных бумаг, для облигаций сектора роста установлено требование кредитного рейтинга не ниже ruBB-
Минфин вчера разместил ₽20 млрд ОФЗ 26239. Изначально заявлялся объем в ₽40 млрд. В 4-м квартале Минфин разметил ₽246,73 млрд при запланированном объеме в ₽520 млрд. Это свидетельствует о нежелании привлекать финансирование с существенными уступками по дисконту.
Сбор заявок пройдет по Инкаб-БО-01 (объем ₽1 млрд), ВЭБ.РФ-001Р-К116 (объем ₽20 млрд), ВЭБ.РФ-001Р-К364 (объем ₽20 млрд). Завтра пройдет сбор заявок по АВТОДОМ-001P-01 (объем ₽5 млрд)
Погашения ожидаются по 11 выпускам на общую сумму ₽82,71 млрд, включая ОРГрупп1Р1 (частичное 25%, ₽375 млн), Орловская область-34001 (частичное 30%, ₽1,5 млрд) и Московская Обл-34011-об (частичное 25%, ₽6,25 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 38 выпускам облигаций на общую сумму ₽5,69 млрд, включая Магнит-003Р-05 (купон ₽32,91, 6,6% годовых), МТС-001P-13 (купон ₽16,08, 6,45% годовых) и Славнефть НГК-001Р-02 (купон ₽21,57, 8,65% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.4601% (0.0086)
🇩🇪 -0.2840% (0.009)
🇨🇳 2.8190% (-0.0680)
🇷🇺 8.4400% (0.0100)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
📚 IF Bonds: подборка самых полезных постов для новичков
Друзья, в постах на нашем канале мы уже подробно раскрыли множество аспектов инвестирования в облигации.
Но, тем не менее, от новичков к нам приходит множество вопросов по темам, которые мы уже давно осветили.
Чтобы помочь вам ориентироваться у нас на канале, мы составили подборку самых важных постов по азам инвестирования в долговые бумаги.
С чего начать?
Если вы только делаете первые шаги:
• прочитайте, что такое облигации,
• обязательно изучите всё про оферты, про налоги и налоговые льготы,
• и узнайте, как на цену облигаций влияют ключевая ставка и требуемая доходность.
Ну и о понятии отрицательной доходности тоже знать не помешает.
А если вас интересует не только российский рынок, вам пригодится информация об американском госдолге и американских трежерис.
Что дальше?
Когда азы уже усвоены, двигайтесь дальше — от простого к сложному.
Вас уже ждут посты:
• о купонах и накопленном купонном доходе
• о разных видах доходностей
• о рейтингах
• об индексе RGBI
• о дюрации Маколея
• о дюрации модифицированной
• об использовании кредитного плеча
И еще пара лайфхаков
В поисках очень помогают хештеги, поэтому в закрепленном посте вы найдете полный их список.
А еще у многих наших постов есть расширенные версии, которые опубликованы у нас на сайте. Переходите к ним по ссылкам из Telegram!
И это далеко не все темы, которые мы успели раскрыть всего за полгода работы канала IF Bonds. Поэтому скоро ждите от нас еще одну подборку!
#IF_библиотека
Друзья, в постах на нашем канале мы уже подробно раскрыли множество аспектов инвестирования в облигации.
Но, тем не менее, от новичков к нам приходит множество вопросов по темам, которые мы уже давно осветили.
Чтобы помочь вам ориентироваться у нас на канале, мы составили подборку самых важных постов по азам инвестирования в долговые бумаги.
С чего начать?
Если вы только делаете первые шаги:
• прочитайте, что такое облигации,
• обязательно изучите всё про оферты, про налоги и налоговые льготы,
• и узнайте, как на цену облигаций влияют ключевая ставка и требуемая доходность.
Ну и о понятии отрицательной доходности тоже знать не помешает.
А если вас интересует не только российский рынок, вам пригодится информация об американском госдолге и американских трежерис.
Что дальше?
Когда азы уже усвоены, двигайтесь дальше — от простого к сложному.
Вас уже ждут посты:
• о купонах и накопленном купонном доходе
• о разных видах доходностей
• о рейтингах
• об индексе RGBI
• о дюрации Маколея
• о дюрации модифицированной
• об использовании кредитного плеча
И еще пара лайфхаков
В поисках очень помогают хештеги, поэтому в закрепленном посте вы найдете полный их список.
А еще у многих наших постов есть расширенные версии, которые опубликованы у нас на сайте. Переходите к ним по ссылкам из Telegram!
И это далеко не все темы, которые мы успели раскрыть всего за полгода работы канала IF Bonds. Поэтому скоро ждите от нас еще одну подборку!
#IF_библиотека
☀️ Облигации утром 24.12.21
Путин: Роснано - жизнеспособная компания. Она должна сама поработать со своими кредиторами, а не государство
Сбор заявок пройдет по Инкаб-БО-01 (объем ₽1 млрд) и АВТОДОМ-001P-01 (объем ₽5 млрд)
Погашения ожидаются по 7 выпускам на общую сумму ₽159,19 млрд, включая 3 выпуска ВЭБ.РФ на сумму ₽60 млрд. и Автодор ГК-004Р-03-боб (полное, 26 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 23 выпускам облигаций на общую сумму ₽1,24 млрд, включая Гр Черкизово-1P-04-боб (купон ₽15,96, 6,4% годовых), Атомэнергопром-001P-01 (купон ₽37,4, 7,5% годовых) и ВсеИнструменты.ру-2-боб (купон ₽28,67, 11,5% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.4926% (0.0394)
🇩🇪 -0.2520% (0.0410)
🇨🇳 2.8310% (-0.044)
🇷🇺 8.4300% (0.0000)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Путин: Роснано - жизнеспособная компания. Она должна сама поработать со своими кредиторами, а не государство
Сбор заявок пройдет по Инкаб-БО-01 (объем ₽1 млрд) и АВТОДОМ-001P-01 (объем ₽5 млрд)
Погашения ожидаются по 7 выпускам на общую сумму ₽159,19 млрд, включая 3 выпуска ВЭБ.РФ на сумму ₽60 млрд. и Автодор ГК-004Р-03-боб (полное, 26 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 23 выпускам облигаций на общую сумму ₽1,24 млрд, включая Гр Черкизово-1P-04-боб (купон ₽15,96, 6,4% годовых), Атомэнергопром-001P-01 (купон ₽37,4, 7,5% годовых) и ВсеИнструменты.ру-2-боб (купон ₽28,67, 11,5% годовых)
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1.4926% (0.0394)
🇩🇪 -0.2520% (0.0410)
🇨🇳 2.8310% (-0.044)
🇷🇺 8.4300% (0.0000)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
⚖️ Банковский вклад или облигации? Что выбрать в 2022 году?
Что выбрать — банковский вклад или облигации? На этот вопрос не так уж просто ответить — очень много моментов нужно учесть.
Надежность
Важнейшее преимущество банковских вкладов — страхование. Даже если банк обанкротится, свои деньги вы все равно обратно получите, при вложении не более 1,4 млн рублей.
Другое дело облигации. При инвестировании в них у вас отсутствует какая либо защита от банкротства эмитента, поэтому нужно выбирать максимально надежных заемщиков.
Ликвидность
Облигации дают нам право забрать свои деньги в любой момент без потери купонного дохода. А при досрочном выводе денег со срочного вклада мы теряем накопленный доход.
Простота
Банковские вклады обычно считаются очень простым инструментом. Но эта простота обманчива. Почти все банки при открытии депозита стремятся навязать клиентам какие-то дополнительные услуги, а при отказе снижают ставку по вкладу. Другой подвох — при открытии депозита в отделении ставка будет ниже, чем при открытии онлайн.
Правда, новичку облигации могут показаться темным лесом. Но если выбирать классические бумаги с постоянным купоном, проблем не возникнет.
Доходность
А где выше доходность? Тут все зависит от… налогов.
Процентные доходы по вкладам подлежат налогообложению. Но некоторая сумма дохода освобождается от НДФЛ. В 2022 году она составит 85 тыс. руб. Допустим, если вы получите 100 тыс. рублей процентного дохода, 13% будут высчитаны лишь с 15 тыс.
Чтобы сэкономить на налогах по облигациям, можно купить их на ИИС. Но ИИС предназначен для вложений от 3-х лет. А если вы вкладываетесь в облигации на более короткий срок, НДФЛ придется заплатить в полном объеме.
При каком уровне доходности облигации выгоднее вкладов?
Сейчас средняя эффективная доходность (с учетом капитализации процентов) по вкладам в надежных банках равна 7,4%.
Чтобы доходность по облигациям даже с учетом налога оказалась выше 7,4%, действуйте так:
• Если вы инвестируете менее 1 150 000 рублей, причем лишь на 1 год, ищите облигации с дюрацией примерно 1 год и эффективной доходностью выше 8,51%. Налог с процентов по вкладу вы не платите, поэтому доходность выбираемых облигаций должна быть значительно выше.
• Если вы инвестируете на 1 год более этой суммы, то минимальная требуемая доходность по облигациям в среднем должна быть выше 8%.
• Если вы инвестируете на срок от 3 лет, ищите облигации с дюрацией, соответствующей вашему сроку, и покупайте их на ИИС.
Подробнее о том, когда облигации выгоднее вкладов, читайте на сайте InvestFuture
#IF_стратегия
Что выбрать — банковский вклад или облигации? На этот вопрос не так уж просто ответить — очень много моментов нужно учесть.
Надежность
Важнейшее преимущество банковских вкладов — страхование. Даже если банк обанкротится, свои деньги вы все равно обратно получите, при вложении не более 1,4 млн рублей.
Другое дело облигации. При инвестировании в них у вас отсутствует какая либо защита от банкротства эмитента, поэтому нужно выбирать максимально надежных заемщиков.
Ликвидность
Облигации дают нам право забрать свои деньги в любой момент без потери купонного дохода. А при досрочном выводе денег со срочного вклада мы теряем накопленный доход.
Простота
Банковские вклады обычно считаются очень простым инструментом. Но эта простота обманчива. Почти все банки при открытии депозита стремятся навязать клиентам какие-то дополнительные услуги, а при отказе снижают ставку по вкладу. Другой подвох — при открытии депозита в отделении ставка будет ниже, чем при открытии онлайн.
Правда, новичку облигации могут показаться темным лесом. Но если выбирать классические бумаги с постоянным купоном, проблем не возникнет.
Доходность
А где выше доходность? Тут все зависит от… налогов.
Процентные доходы по вкладам подлежат налогообложению. Но некоторая сумма дохода освобождается от НДФЛ. В 2022 году она составит 85 тыс. руб. Допустим, если вы получите 100 тыс. рублей процентного дохода, 13% будут высчитаны лишь с 15 тыс.
Чтобы сэкономить на налогах по облигациям, можно купить их на ИИС. Но ИИС предназначен для вложений от 3-х лет. А если вы вкладываетесь в облигации на более короткий срок, НДФЛ придется заплатить в полном объеме.
При каком уровне доходности облигации выгоднее вкладов?
Сейчас средняя эффективная доходность (с учетом капитализации процентов) по вкладам в надежных банках равна 7,4%.
Чтобы доходность по облигациям даже с учетом налога оказалась выше 7,4%, действуйте так:
• Если вы инвестируете менее 1 150 000 рублей, причем лишь на 1 год, ищите облигации с дюрацией примерно 1 год и эффективной доходностью выше 8,51%. Налог с процентов по вкладу вы не платите, поэтому доходность выбираемых облигаций должна быть значительно выше.
• Если вы инвестируете на 1 год более этой суммы, то минимальная требуемая доходность по облигациям в среднем должна быть выше 8%.
• Если вы инвестируете на срок от 3 лет, ищите облигации с дюрацией, соответствующей вашему сроку, и покупайте их на ИИС.
Подробнее о том, когда облигации выгоднее вкладов, читайте на сайте InvestFuture
#IF_стратегия
