🌇 Облигации утром 10 июля
• ВТБ решил покупать на аукционах Минфина только флоатеры
• Почти весь выпуск зеленых облигаций Москвы продан
• ВТБ изучает варианты замещения "вечных" евробондов для "дружественных" держателей, приоритет — сохранение капитала
• Роял капитал установил ставки 1-12 купонов облигаций БО-П09 объемом ₽100 млн на уровне 15% годовых
🎈Сбор заявок пройдет по:
ЭР-Телеком Холд-ПБО-02-03
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 4,078% (+0,026)
🇩🇪 2,6470% (+0,0110)
🇨🇳 2,697% (+0,004)
🇷🇺 11,225% (0,000)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• ВТБ решил покупать на аукционах Минфина только флоатеры
• Почти весь выпуск зеленых облигаций Москвы продан
• ВТБ изучает варианты замещения "вечных" евробондов для "дружественных" держателей, приоритет — сохранение капитала
• Роял капитал установил ставки 1-12 купонов облигаций БО-П09 объемом ₽100 млн на уровне 15% годовых
🎈Сбор заявок пройдет по:
ЭР-Телеком Холд-ПБО-02-03
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 4,078% (+0,026)
🇩🇪 2,6470% (+0,0110)
🇨🇳 2,697% (+0,004)
🇷🇺 11,225% (0,000)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🌇 Облигации утром 12 июля
• Группа Позитив готовит программу биржевых облигаций на ₽20 млрд
• Мосбиржа зарегистрировала облигации РЖД на ₽20 млрд
• ЭР-телеком установил ставку 1-го купона 2-летних облигаций серии ПБО-02-04 на уровне 12%
• ЕАБР установил премию к ставке RUONIA по бондам на ₽6 млрд на уровне 2%
🎈Сбор заявок пройдет по:
Медси-001P-03
РЖД-001P-26R
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,949% (-0,032)
🇩🇪 2,6170% (-0,0320)
🇨🇳 2,688% (+0,009)
🇷🇺 11,300% (0,000)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Группа Позитив готовит программу биржевых облигаций на ₽20 млрд
• Мосбиржа зарегистрировала облигации РЖД на ₽20 млрд
• ЭР-телеком установил ставку 1-го купона 2-летних облигаций серии ПБО-02-04 на уровне 12%
• ЕАБР установил премию к ставке RUONIA по бондам на ₽6 млрд на уровне 2%
🎈Сбор заявок пройдет по:
Медси-001P-03
РЖД-001P-26R
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,949% (-0,032)
🇩🇪 2,6170% (-0,0320)
🇨🇳 2,688% (+0,009)
🇷🇺 11,300% (0,000)
#IF_рынок
@IF_Bonds
Надо поднять миллион? Тогда продам-ка старую дачу или гараж деда!
Так мыслят обыватели, у которых это будет первый и последний миллион в жизни. Если вы хотите стабильно зарабатывать несколько миллионов в месяц — научитесь эффективно применять информацию о рынке недвижимости.
На канале Деньги из бетона сообщество бывалых инвесторов на пальцах объясняет, как:
— купить «однушку», чтобы обеспечить доход на всю жизнь
— без рисков масштабировать доход от сдачи квартир в аренду за счет ипотеки
— видеть насквозь лжериелторов и их «темные схемы»
Хватит платить за каналы с аналитикой и бизнес-идеями. Все самое лучшее давно собрано здесь — Деньги из бетона
Так мыслят обыватели, у которых это будет первый и последний миллион в жизни. Если вы хотите стабильно зарабатывать несколько миллионов в месяц — научитесь эффективно применять информацию о рынке недвижимости.
На канале Деньги из бетона сообщество бывалых инвесторов на пальцах объясняет, как:
— купить «однушку», чтобы обеспечить доход на всю жизнь
— без рисков масштабировать доход от сдачи квартир в аренду за счет ипотеки
— видеть насквозь лжериелторов и их «темные схемы»
Хватит платить за каналы с аналитикой и бизнес-идеями. Все самое лучшее давно собрано здесь — Деньги из бетона
🤯 ОблигАкции на подходе: инвесторам предложат новый инструмент
Уже несколько российских политиков предложили «скрестить акции и облигации» – создать такие бонды, доходность которых зависела бы от выручки эмитента.
Зачем оно надо? Якобы это даст инвесторам «прогнозируемую доходность с перспективой роста стоимости и прибыльности бумаги за счет увеличения выручки компании». Ну а эмитент получит «максимальную гибкость в структуре финансирования без риска размыва контроля или излишнего давления на баланс».
Идея, конечно, завораживает, но у нас много вопросов к «облигАкциям». Если выручка компании хорошо растет (а именно такие эмитенты, очевидно будут пользоваться спросом), то ей проще выйти на рынок с обычными бондами и относительно дешево там занять. Компании с падающей выручкой, конечно, заинтересовались бы этим – но зачем они нам, инвесторам? Проще уж взять обычные акции, риск тот же, а заработать можно больше.
А если эмитентов принудят выпускать такие бонды? Вот если государство сделает выпуск обязательным, то да, инвесторам это может быть интересно. Но тут другой риск: компании могут вообще перехотеть быть публичными в таких условиях принуждения.
@IF_Bonds
Уже несколько российских политиков предложили «скрестить акции и облигации» – создать такие бонды, доходность которых зависела бы от выручки эмитента.
Зачем оно надо? Якобы это даст инвесторам «прогнозируемую доходность с перспективой роста стоимости и прибыльности бумаги за счет увеличения выручки компании». Ну а эмитент получит «максимальную гибкость в структуре финансирования без риска размыва контроля или излишнего давления на баланс».
Идея, конечно, завораживает, но у нас много вопросов к «облигАкциям». Если выручка компании хорошо растет (а именно такие эмитенты, очевидно будут пользоваться спросом), то ей проще выйти на рынок с обычными бондами и относительно дешево там занять. Компании с падающей выручкой, конечно, заинтересовались бы этим – но зачем они нам, инвесторам? Проще уж взять обычные акции, риск тот же, а заработать можно больше.
А если эмитентов принудят выпускать такие бонды? Вот если государство сделает выпуск обязательным, то да, инвесторам это может быть интересно. Но тут другой риск: компании могут вообще перехотеть быть публичными в таких условиях принуждения.
@IF_Bonds
🌇 Облигации утром 13 июля
• Минфин РФ разместил в среду ОФЗ почти на ₽188 млрд, обновив рекорд по объему размещений
• Владельцы облигаций Инграда получили право требовать досрочного погашения бондов
• ЦБ РФ разработал рекомендации по ESG-рейтингованию
• ЭР-телеком выкупил по оферте почти 57% выпуска облигаций ПБО-02-01 на ₽8,5 млрд
• Спрос на облигации БСК составил ₽17 млрд, в 3,4 раза превысив первоначальное предложение
🎈Сбор заявок пройдет по:
Альфа-Банк-002Р-24-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,949% (-0,032)
🇩🇪 2,6170% (-0,0320)
🇨🇳 2,688% (+0,009)
🇷🇺 11,300% (0,000)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Минфин РФ разместил в среду ОФЗ почти на ₽188 млрд, обновив рекорд по объему размещений
• Владельцы облигаций Инграда получили право требовать досрочного погашения бондов
• ЦБ РФ разработал рекомендации по ESG-рейтингованию
• ЭР-телеком выкупил по оферте почти 57% выпуска облигаций ПБО-02-01 на ₽8,5 млрд
• Спрос на облигации БСК составил ₽17 млрд, в 3,4 раза превысив первоначальное предложение
🎈Сбор заявок пройдет по:
Альфа-Банк-002Р-24-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,949% (-0,032)
🇩🇪 2,6170% (-0,0320)
🇨🇳 2,688% (+0,009)
🇷🇺 11,300% (0,000)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🌇 Облигации утром 14 июля
• ЛайфСтрим приобрел по оферте 2,1% выпуска облигаций БО-П01 на ₽6,3 млн
• ЦБ зарегистрировал выпуск бессрочных облигаций Газпрома
• Внешний долг РФ во II квартале снизился на $7 млрд — до $347,7 млрд
• Headhunter досрочно погасил часть выпуска облигаций на ₽1,7 млрд, выкупленную ранее по оферте
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,790% (+0,031)
🇩🇪 2,4665% (+0,0015)
🇨🇳 2,697% (+0,014)
🇷🇺 11,345% (-0,015)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• ЛайфСтрим приобрел по оферте 2,1% выпуска облигаций БО-П01 на ₽6,3 млн
• ЦБ зарегистрировал выпуск бессрочных облигаций Газпрома
• Внешний долг РФ во II квартале снизился на $7 млрд — до $347,7 млрд
• Headhunter досрочно погасил часть выпуска облигаций на ₽1,7 млрд, выкупленную ранее по оферте
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,790% (+0,031)
🇩🇪 2,4665% (+0,0015)
🇨🇳 2,697% (+0,014)
🇷🇺 11,345% (-0,015)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🌇 Облигации утром 17 июля
• АКРА присвоило АО Бизнес-недвижимость рейтинг А-(RU)
• Альфа-банк установил ставку 1-го купона бондов на ₽10 млрд на уровне 10,2%
• Газпром доразместил локальные облигации на $127,6 млн в рамках второго раунда замещения евробондов-2037
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,815% (-0,004)
🇩🇪 2,4645% (-0,0105)
🇨🇳 2,688% (-0,003)
🇷🇺 11,370% (-0,030)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• АКРА присвоило АО Бизнес-недвижимость рейтинг А-(RU)
• Альфа-банк установил ставку 1-го купона бондов на ₽10 млрд на уровне 10,2%
• Газпром доразместил локальные облигации на $127,6 млн в рамках второго раунда замещения евробондов-2037
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,815% (-0,004)
🇩🇪 2,4645% (-0,0105)
🇨🇳 2,688% (-0,003)
🇷🇺 11,370% (-0,030)
#IF_рынок
@IF_Bonds
📈 Рынок ВДО заметно ожил. Какие перспективы?
В первом полугодии объем этого рынка превысил аналогичный показатель не только за прошлый, но даже за позапрошлый год. С чем это связано?
Марк Савиченко, главный аналитик ИК «Иволга Капитал»: «Основная причина – снижение ставок. Спред между доходностью ВДО и госбумаг снизился с 600-700 б.п. в начале года до 400 б.п. к концу полугодия.
Снижение ставок привело на рынок как отложенный спрос 2022 года, так и новые выпуски эмитентов, которые решили воспользоваться благоприятной рыночной конъюнктурой.
Если на рынке не случится каких-либо форс-мажоров, его объёмы останутся либо на уровнях «рекордного» 2021 года, либо выше. Изменить динамику могут или внешние факторы (в первую очередь, политические риски), или реализация дефолтных рисков внутри сегмента».
Хочется добавить к словам Марка еще и то, что российский инвестор сейчас стал более рискованным, моментами даже чересчур. Помимо повышенного спроса на ВДО, замечена активность и в третьем эшелоне на рынке акций. Есть предположение, что не все инвесторы понимают риски таких инвестиций…
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
В первом полугодии объем этого рынка превысил аналогичный показатель не только за прошлый, но даже за позапрошлый год. С чем это связано?
Марк Савиченко, главный аналитик ИК «Иволга Капитал»: «Основная причина – снижение ставок. Спред между доходностью ВДО и госбумаг снизился с 600-700 б.п. в начале года до 400 б.п. к концу полугодия.
Снижение ставок привело на рынок как отложенный спрос 2022 года, так и новые выпуски эмитентов, которые решили воспользоваться благоприятной рыночной конъюнктурой.
Если на рынке не случится каких-либо форс-мажоров, его объёмы останутся либо на уровнях «рекордного» 2021 года, либо выше. Изменить динамику могут или внешние факторы (в первую очередь, политические риски), или реализация дефолтных рисков внутри сегмента».
Хочется добавить к словам Марка еще и то, что российский инвестор сейчас стал более рискованным, моментами даже чересчур. Помимо повышенного спроса на ВДО, замечена активность и в третьем эшелоне на рынке акций. Есть предположение, что не все инвесторы понимают риски таких инвестиций…
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🌇 Облигации утром 18 июля
• Эксперт РА подтвердило рейтинг МФК Быстроденьги на уровне ruBB
• ОГК-2 выкупила по оферте 8,2% выпуска облигаций 002Р-01 на ₽411,8 млн
• Россети Ленэнерго в полном объеме выкупило выпуск облигаций серии БО-05
• МигКредит установил ставки 1-36 купонов облигаций объемом ₽200 млн на уровне 14,75% годовых
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,777% (-0,020)
🇩🇪 2,4210% (-0,0320)
🇨🇳 2,672% (-0,003)
🇷🇺 11,440% (-0,010)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Эксперт РА подтвердило рейтинг МФК Быстроденьги на уровне ruBB
• ОГК-2 выкупила по оферте 8,2% выпуска облигаций 002Р-01 на ₽411,8 млн
• Россети Ленэнерго в полном объеме выкупило выпуск облигаций серии БО-05
• МигКредит установил ставки 1-36 купонов облигаций объемом ₽200 млн на уровне 14,75% годовых
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,777% (-0,020)
🇩🇪 2,4210% (-0,0320)
🇨🇳 2,672% (-0,003)
🇷🇺 11,440% (-0,010)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🌇 Облигации утром 19 июля
• Газпром планирует разместить бессрочный выпуск облигаций объемом до ₽120 млрд
• Законопроект о праве неквалов получить замещающие суборды банков принят во II чтении
• Число корпоративных дефолтов в США в 2023 году выросло до 55. Показатель за весь 2022 год — 36.
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,739% (-0,051)
🇩🇪 2,3010% (-0,0470)
🇨🇳 2,680% (+0,018)
🇷🇺 11,445% (0,000)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Газпром планирует разместить бессрочный выпуск облигаций объемом до ₽120 млрд
• Законопроект о праве неквалов получить замещающие суборды банков принят во II чтении
• Число корпоративных дефолтов в США в 2023 году выросло до 55. Показатель за весь 2022 год — 36.
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,739% (-0,051)
🇩🇪 2,3010% (-0,0470)
🇨🇳 2,680% (+0,018)
🇷🇺 11,445% (0,000)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🌇 Облигации утром 20 июля
• Большинство аналитиков ждет повышения ставки ЦБ РФ на 50 б.п., некоторые эксперты допускают более широкий шаг
• ЦБ РФ зарегистрировал выпуск облигаций МТС серии 001-01
• Иски Лидера и ТФГ к Вымпелкому, связанные с обслуживанием евробондов VEON, отклонены
🎈Сбор заявок пройдет по:
Автобан-Финанс-БО-ПО4
ВЭБ.РФ-ПБО-002Р-37
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,764% (+0,020)
🇩🇪 2,3845% (-0,0125)
🇨🇳 2,672% (-0,001)
🇷🇺 11,445% (0,000)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Большинство аналитиков ждет повышения ставки ЦБ РФ на 50 б.п., некоторые эксперты допускают более широкий шаг
• ЦБ РФ зарегистрировал выпуск облигаций МТС серии 001-01
• Иски Лидера и ТФГ к Вымпелкому, связанные с обслуживанием евробондов VEON, отклонены
🎈Сбор заявок пройдет по:
Автобан-Финанс-БО-ПО4
ВЭБ.РФ-ПБО-002Р-37
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,764% (+0,020)
🇩🇪 2,3845% (-0,0125)
🇨🇳 2,672% (-0,001)
🇷🇺 11,445% (0,000)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🌇 Облигации утром 21 июля
• ВЭБ.РФ установил величину спреда к RUONIA по бондам объемом ₽40 млрд на уровне +1,8% годовых
• Газпром разместил локальные облигации на $95,3 млн в рамках второго раунда замещения евробондов-2030
• ФосАгро разместило локальные облигации на $357 млн, заместив более 70% выпуска евробондов-2025
• Ростех сможет выпускать облигационные займы без обеспечения
• Альфа-банк полностью разместил выпуск облигаций объемом ₽10 млрд
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,841% (-0,013)
🇩🇪 2,4460% (-0,0040)
🇨🇳 2,663% (+0,005)
🇷🇺 11,470% (0,000)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• ВЭБ.РФ установил величину спреда к RUONIA по бондам объемом ₽40 млрд на уровне +1,8% годовых
• Газпром разместил локальные облигации на $95,3 млн в рамках второго раунда замещения евробондов-2030
• ФосАгро разместило локальные облигации на $357 млн, заместив более 70% выпуска евробондов-2025
• Ростех сможет выпускать облигационные займы без обеспечения
• Альфа-банк полностью разместил выпуск облигаций объемом ₽10 млрд
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,841% (-0,013)
🇩🇪 2,4460% (-0,0040)
🇨🇳 2,663% (+0,005)
🇷🇺 11,470% (0,000)
#IF_рынок
@IF_Bonds