🔝Топ-3 облигаций на сегодня
Индекс RGBI на прошлой неделе опять «накренился», ведь Минфин снова вышел с размещениями. Не исключено также, что кому-то разрешили по чуть-чуть распродавать ОФЗ, переведенные в российскую инфраструктуру.
Удивительно, но на фоне этого доходности корпоративных облигаций не следуют за динамикой ОФЗ и сохраняют стабильность. Максимальная процентная ставка по вкладам топовых банков, по данным ЦБ, составляет 7,68%. Индекс доходности 30 наиболее ликвидных корпоративных облигаций IFX-Cbonds повыше: на уровне 9,84%.
Учитывая намеки ЦБ на повышение ставки, рекомендуем отдавать предпочтение облигациям с дюрацией до 1,5-2 лет. И мы даже сделали для вас новую подборку интересных эмитентов — кстати, можете посмотреть и прошлую.
СистемаАФК-1Р-13-боб:
• дюрация — 1,13
• эффективная доходность — 10,56%
• кредитный рейтинг — ruAA-, прогноз стабильный
Балтийский лизинг-БО-П04:
• дюрация — 0,79
• эффективная доходность — 10,87%
• кредитный рейтинг — ruA+, прогноз стабильный
Самолет ГК-БО-П11:
• дюрация – 1,73
• эффективная доходность – 12,98%
• кредитный рейтинг – A-(RU), прогноз позитивный
Девелоперы сейчас дают хорошую доходность, а Самолет выглядит крепче других. У него хорошие результаты за прошлый год, регулярные отчеты и небольшой долг. Поэтому мы и положили Самолет в наш облигационный портфель еще в феврале.
А еще доходнее есть? Конечно. Например, АВТОДОМ-001P-01:
• дюрация — 1,57
• эффективная доходность — 14,23%
• кредитный рейтинг — ruBBB+ , прогноз стабильный
Это не просто автодилер, а что-то большее. Полгода назад доходность облигаций болталась где-то на уровне 20% годовых: было непонятно, как компания продолжит продажу европейских люксовых брендов в условиях пост-СВО-экономики.
Но сейчас холдинг приобретает российские активы Mercedes-Benz: банк, лизинговый бизнес и завод в Подмосковье. Судя по отчету Эксперт РА, финансовое положение у Автодома устойчивое.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Индекс RGBI на прошлой неделе опять «накренился», ведь Минфин снова вышел с размещениями. Не исключено также, что кому-то разрешили по чуть-чуть распродавать ОФЗ, переведенные в российскую инфраструктуру.
Удивительно, но на фоне этого доходности корпоративных облигаций не следуют за динамикой ОФЗ и сохраняют стабильность. Максимальная процентная ставка по вкладам топовых банков, по данным ЦБ, составляет 7,68%. Индекс доходности 30 наиболее ликвидных корпоративных облигаций IFX-Cbonds повыше: на уровне 9,84%.
Учитывая намеки ЦБ на повышение ставки, рекомендуем отдавать предпочтение облигациям с дюрацией до 1,5-2 лет. И мы даже сделали для вас новую подборку интересных эмитентов — кстати, можете посмотреть и прошлую.
СистемаАФК-1Р-13-боб:
• дюрация — 1,13
• эффективная доходность — 10,56%
• кредитный рейтинг — ruAA-, прогноз стабильный
Балтийский лизинг-БО-П04:
• дюрация — 0,79
• эффективная доходность — 10,87%
• кредитный рейтинг — ruA+, прогноз стабильный
Самолет ГК-БО-П11:
• дюрация – 1,73
• эффективная доходность – 12,98%
• кредитный рейтинг – A-(RU), прогноз позитивный
Девелоперы сейчас дают хорошую доходность, а Самолет выглядит крепче других. У него хорошие результаты за прошлый год, регулярные отчеты и небольшой долг. Поэтому мы и положили Самолет в наш облигационный портфель еще в феврале.
А еще доходнее есть? Конечно. Например, АВТОДОМ-001P-01:
• дюрация — 1,57
• эффективная доходность — 14,23%
• кредитный рейтинг — ruBBB+ , прогноз стабильный
Это не просто автодилер, а что-то большее. Полгода назад доходность облигаций болталась где-то на уровне 20% годовых: было непонятно, как компания продолжит продажу европейских люксовых брендов в условиях пост-СВО-экономики.
Но сейчас холдинг приобретает российские активы Mercedes-Benz: банк, лизинговый бизнес и завод в Подмосковье. Судя по отчету Эксперт РА, финансовое положение у Автодома устойчивое.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🥐 Облигации утром 21 марта
• Балтийский лизинг в конце марта - начале апреля соберет заявки на выпуск серии БО-П07. Объем — ₽3 млрд. Срок — 3 года. Ориентир ставки 1-го купона — 11-11,4% годовых
• Совкомфлот 23 марта откроет книгу заявок на юаневые бонды серии 001Р-01. Объем — ¥2 млрд. Срок — 3 года. Ориентир по купону — 5,25% годовых.
• Прибыль Совкомфлота по МСФО в 2022 г. увеличилась в 10 раз, до $385 млн
• ФосАгро хочет рефинансировать выпуск евробондов на $500 млн с погашением в 2023 году. Один из рассматриваемых вариантов — размещение облигаций в юанях.
• Держатели облигаций Credit Suisse потеряют $17 млрд после его поглощения UBS. Речь идет о полном списании номинальной стоимости всех дополнительных облигаций первого уровня (Additional Tier 1).
🎈Сбор заявок пройдет по:
Газпром капитал-ЗО27-1-ФР
Борец Капитал-БО-001Р-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,496% (+0,019)
🇩🇪 2,099% (-0,024)
🇨🇳 2,862% (-0,001)
🇷🇺 11,19% (+0,05)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Балтийский лизинг в конце марта - начале апреля соберет заявки на выпуск серии БО-П07. Объем — ₽3 млрд. Срок — 3 года. Ориентир ставки 1-го купона — 11-11,4% годовых
• Совкомфлот 23 марта откроет книгу заявок на юаневые бонды серии 001Р-01. Объем — ¥2 млрд. Срок — 3 года. Ориентир по купону — 5,25% годовых.
• Прибыль Совкомфлота по МСФО в 2022 г. увеличилась в 10 раз, до $385 млн
• ФосАгро хочет рефинансировать выпуск евробондов на $500 млн с погашением в 2023 году. Один из рассматриваемых вариантов — размещение облигаций в юанях.
• Держатели облигаций Credit Suisse потеряют $17 млрд после его поглощения UBS. Речь идет о полном списании номинальной стоимости всех дополнительных облигаций первого уровня (Additional Tier 1).
🎈Сбор заявок пройдет по:
Газпром капитал-ЗО27-1-ФР
Борец Капитал-БО-001Р-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,496% (+0,019)
🇩🇪 2,099% (-0,024)
🇨🇳 2,862% (-0,001)
🇷🇺 11,19% (+0,05)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🚢 На рынок заплывает юаневый выпуск Совкомфлота
В ближайшее время нас ждут новые выпуски бондов: Росбанк, РусГидро, Балтийский Лизинг, Совкомфлот. Выпуск последнего, 001Р-01, наиболее интересен по доходности.
• сбор заявок — 23 марта
• ориентир по купону — 5,25% годовых, это больше, чем у юаневых облигаций Полюса, Роснефти, Металлоинвеста (около 4%)
• кредитный рейтинг — ruAAA, прогноз стабильный
• минимальный объем для участия в первичном размещении — ₽1,4 млн
• техразмещение — 28 марта, с этого дня можно торговать такими бондами на «вторичке»
Что мы знаем про эмитента? Совкомфлот — серьезный бенефициар «потолка цен на нефть» и логистических проблем нефтяников. Ведь он занимается морскими перевозками нефти, нефтепродуктов и СПГ. А потому у него все неплохо: согласно вчерашнему отчету за прошлый год, чистая прибыль выросла аж в 10 раз. Долговая нагрузка при этом небольшая.
В итоге Совкомфлот выходит на рынок долга в удачный для себя момент. А раз так, то означает, что ориентир по купону может быть снижен.
А что с Балтийским Лизингом? Он в ближайшие недели соберет заявки на бонды серии БО-П07.
• ориентир ставки 1-го купона — 11,00-11,40%
• кредитный рейтинг — ruA+, прогноз стабильный
• дюрация выпуска 2,2 года
Выпуск с амортизацией: по 33% от номинальной стоимости в дату выплаты 4-го и 5-го купонов, еще 34% от номинала — в дату окончания 6-го купона.
Про Балтийский Лизинг мы уже не раз писали. В 2022 году он нарастил объем нового бизнеса, увеличил финансирование сегмента машиностроительного оборудования и сельскохозяйственной техники.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
В ближайшее время нас ждут новые выпуски бондов: Росбанк, РусГидро, Балтийский Лизинг, Совкомфлот. Выпуск последнего, 001Р-01, наиболее интересен по доходности.
• сбор заявок — 23 марта
• ориентир по купону — 5,25% годовых, это больше, чем у юаневых облигаций Полюса, Роснефти, Металлоинвеста (около 4%)
• кредитный рейтинг — ruAAA, прогноз стабильный
• минимальный объем для участия в первичном размещении — ₽1,4 млн
• техразмещение — 28 марта, с этого дня можно торговать такими бондами на «вторичке»
Что мы знаем про эмитента? Совкомфлот — серьезный бенефициар «потолка цен на нефть» и логистических проблем нефтяников. Ведь он занимается морскими перевозками нефти, нефтепродуктов и СПГ. А потому у него все неплохо: согласно вчерашнему отчету за прошлый год, чистая прибыль выросла аж в 10 раз. Долговая нагрузка при этом небольшая.
В итоге Совкомфлот выходит на рынок долга в удачный для себя момент. А раз так, то означает, что ориентир по купону может быть снижен.
А что с Балтийским Лизингом? Он в ближайшие недели соберет заявки на бонды серии БО-П07.
• ориентир ставки 1-го купона — 11,00-11,40%
• кредитный рейтинг — ruA+, прогноз стабильный
• дюрация выпуска 2,2 года
Выпуск с амортизацией: по 33% от номинальной стоимости в дату выплаты 4-го и 5-го купонов, еще 34% от номинала — в дату окончания 6-го купона.
Про Балтийский Лизинг мы уже не раз писали. В 2022 году он нарастил объем нового бизнеса, увеличил финансирование сегмента машиностроительного оборудования и сельскохозяйственной техники.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Forwarded from «Пульс Селигдара»
Тизер_Селигдар_GOLD01.pdf
457.9 KB
Делимся с вами самой актуальной информацией о «золотых» бондах в удобном формате «one page»
🥐 Облигации утром 22 марта
• Минфин РФ сегодня проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-26242-ПД и ОФЗ-52005-ИН
• Озон с 22 по 24 марта будет собирать заявки на облигации серии 001Р-01. Объем — ₽1 млрд. Срок — 3 года.
• Селигдар в конце марта откроет книгу заявок на золотые бонды серии GOLD01. Объем — ₽3 млрд. Ориентир по купону – 5,5% годовых
• Инвесторы в облигации Credit Suisse подали в суд на банк
• Неквалам могут разрешить покупать облигации до рейтинга "А" без тестирования
🎈Сбор заявок пройдет по:
РусГидро-БО-ПО10
Озон-001Р-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,5771% (-0,0289)
🇩🇪 2,2900% (+0,012)
🇨🇳 2,8620% (-0,006)
🇷🇺 11,150% (-0,04)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Минфин РФ сегодня проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-26242-ПД и ОФЗ-52005-ИН
• Озон с 22 по 24 марта будет собирать заявки на облигации серии 001Р-01. Объем — ₽1 млрд. Срок — 3 года.
• Селигдар в конце марта откроет книгу заявок на золотые бонды серии GOLD01. Объем — ₽3 млрд. Ориентир по купону – 5,5% годовых
• Инвесторы в облигации Credit Suisse подали в суд на банк
• Неквалам могут разрешить покупать облигации до рейтинга "А" без тестирования
🎈Сбор заявок пройдет по:
РусГидро-БО-ПО10
Озон-001Р-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,5771% (-0,0289)
🇩🇪 2,2900% (+0,012)
🇨🇳 2,8620% (-0,006)
🇷🇺 11,150% (-0,04)
#IF_рынок
@IF_Bonds
☕️ Облигации утром 23 марта
• Минфин РФ разместил ОФЗ-26242-ПД на ₽15,3 млрд. Аукцион по размещению ОФЗ-52005-ИН признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым ценам
• Южуралзолото 30 марта откроет книгу заявок на выпуск юаневых облигаций серии 001Р-02. Объем — ¥450 млн. Ориентир ставки 1-го купона — 5,75% годовых.
• ФРС повысила ставку на 0,25% — до 5%. Регулятор прогнозирует еще одно повышение на 0,25% и снижение ставки на 0,75% в 2024 году.
• Инфляция в России за неделю с 14 по 20 марта составила 0,1%. Годовая инфляция замедлилась до 5,99% с 7,65% неделей ранее.
• Минстрой РФ начал работу по участию российских строительных компаний в инвестпроектах на Кубе
🎈Сбор заявок пройдет по:
Озон-001Р-01
Совкомфлот-001Р-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,4397% (-0,0603)
🇩🇪 2,3290% (+0,051)
🇨🇳 2,8630% (-0,001)
🇷🇺 11,140% (-0,01)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Минфин РФ разместил ОФЗ-26242-ПД на ₽15,3 млрд. Аукцион по размещению ОФЗ-52005-ИН признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым ценам
• Южуралзолото 30 марта откроет книгу заявок на выпуск юаневых облигаций серии 001Р-02. Объем — ¥450 млн. Ориентир ставки 1-го купона — 5,75% годовых.
• ФРС повысила ставку на 0,25% — до 5%. Регулятор прогнозирует еще одно повышение на 0,25% и снижение ставки на 0,75% в 2024 году.
• Инфляция в России за неделю с 14 по 20 марта составила 0,1%. Годовая инфляция замедлилась до 5,99% с 7,65% неделей ранее.
• Минстрой РФ начал работу по участию российских строительных компаний в инвестпроектах на Кубе
🎈Сбор заявок пройдет по:
Озон-001Р-01
Совкомфлот-001Р-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,4397% (-0,0603)
🇩🇪 2,3290% (+0,051)
🇨🇳 2,8630% (-0,001)
🇷🇺 11,140% (-0,01)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🍜 Южуралзолото возвращается за добавкой
Группа компаний «Южуралзолото» 30 марта соберет заявки уже на второй выпуск юаневых облигаций:
• объем — не менее ￥450 млн
• срок обращения — 2 года
• ориентир по купону — 5,75%
• кредитный рейтинг АА-(RU), прогноз стабильный, АКРА отмечает хорошую рентабельность бизнеса, низкую долговую нагрузку и высокий уровень обслуживания долга
При этом первый выпуск на￥700 млн с купоном 3,95% не блещет ликвидностью: позавчера эти бонды торговалась с эффективной доходностью 8%, сегодня — 0,68%. И бумага постоянно скачет в цене.
Что мы знаем об эмитенте? Про Южуралзолото мы уже писали. Результаты по МСФО за 1-е полугодие прошлого года не очень. Правда, выручка выросла на 33% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года, EBITDA — на 23%. Однако в сухом остатке компания получила убыток ₽11,6 млрд. И все из-за Petropavlovsk: ₽28 млрд инвестиций в него обесценились. Без учета этого прибыль ЮГК до налогообложения составила бы ₽20 млрд.
Заваливают исками. Судя по публикациям в СМИ, черная полоса в жизни компании продолжается:
• дочка шведской Sandvik AB подала на ЮГК в суд и требует взыскания €1,3 млн
• у ФНС тоже есть судебные претензии к Группе и ее бенефициарам, она хочет взыскать ₽3,4 млрд убытков в рамках дела о банкротстве ООО «Шахта им. Дзержинского»
• иск с требованием на ₽490 млн недавно получил и принадлежащий ЮГК Коммунаровский рудник
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Группа компаний «Южуралзолото» 30 марта соберет заявки уже на второй выпуск юаневых облигаций:
• объем — не менее ￥450 млн
• срок обращения — 2 года
• ориентир по купону — 5,75%
• кредитный рейтинг АА-(RU), прогноз стабильный, АКРА отмечает хорошую рентабельность бизнеса, низкую долговую нагрузку и высокий уровень обслуживания долга
При этом первый выпуск на￥700 млн с купоном 3,95% не блещет ликвидностью: позавчера эти бонды торговалась с эффективной доходностью 8%, сегодня — 0,68%. И бумага постоянно скачет в цене.
Что мы знаем об эмитенте? Про Южуралзолото мы уже писали. Результаты по МСФО за 1-е полугодие прошлого года не очень. Правда, выручка выросла на 33% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года, EBITDA — на 23%. Однако в сухом остатке компания получила убыток ₽11,6 млрд. И все из-за Petropavlovsk: ₽28 млрд инвестиций в него обесценились. Без учета этого прибыль ЮГК до налогообложения составила бы ₽20 млрд.
Заваливают исками. Судя по публикациям в СМИ, черная полоса в жизни компании продолжается:
• дочка шведской Sandvik AB подала на ЮГК в суд и требует взыскания €1,3 млн
• у ФНС тоже есть судебные претензии к Группе и ее бенефициарам, она хочет взыскать ₽3,4 млрд убытков в рамках дела о банкротстве ООО «Шахта им. Дзержинского»
• иск с требованием на ₽490 млн недавно получил и принадлежащий ЮГК Коммунаровский рудник
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
💰 Минфин изменит порядок удержания НДФЛ с купонов по облигациям
А может, и не изменит — но он, по крайней мере, начал рассматривать этот вопрос, сообщает РБК. Если ведомство примет положительное решение, то справедливости станет больше.
В чем проблема-то? Сейчас многие инвесторы получают убыток по купонам. Ведь покупатель облигации оплачивает продавцу НКД в полном объеме. А вот купон ему приходит уже за вычетом налога, причем рассчитанного за весь купонный период.
Другими словами, инвестор получает лишь часть купона, а налогов платит, как если бы владел облигацией весь купонный период. Правда, излишне уплаченные суммы можно вернуть, но только в конце налогового периода — грубо говоря, через год. А это весьма неудобно.
Брокеры идут навстречу, но не все. Пока Минфин думает, некоторые брокеры уже стали решать проблему своими усилиями, к чему их подталкивает Ассоциация владельцев облигаций (АВО).
Например, Сбер теперь удерживает налог в конце года или в момент вывода средств с брокерского счета. Так же, согласно РБК, делает и Альфа Капитал. Но остальные-то все еще работают «по старинке». Будем верить, что Минфин наконец внесет ясность в процесс расчета налогов и обяжет брокеров перейти на «сторону справедливости».
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
А может, и не изменит — но он, по крайней мере, начал рассматривать этот вопрос, сообщает РБК. Если ведомство примет положительное решение, то справедливости станет больше.
В чем проблема-то? Сейчас многие инвесторы получают убыток по купонам. Ведь покупатель облигации оплачивает продавцу НКД в полном объеме. А вот купон ему приходит уже за вычетом налога, причем рассчитанного за весь купонный период.
Другими словами, инвестор получает лишь часть купона, а налогов платит, как если бы владел облигацией весь купонный период. Правда, излишне уплаченные суммы можно вернуть, но только в конце налогового периода — грубо говоря, через год. А это весьма неудобно.
Брокеры идут навстречу, но не все. Пока Минфин думает, некоторые брокеры уже стали решать проблему своими усилиями, к чему их подталкивает Ассоциация владельцев облигаций (АВО).
Например, Сбер теперь удерживает налог в конце года или в момент вывода средств с брокерского счета. Так же, согласно РБК, делает и Альфа Капитал. Но остальные-то все еще работают «по старинке». Будем верить, что Минфин наконец внесет ясность в процесс расчета налогов и обяжет брокеров перейти на «сторону справедливости».
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🦢 Облигации утром 24 марта
• По оценкам АКРА, объем новых размещений облигаций во 2-м квартале может превысить ₽1 трлн. При одном условии — отсутствие геополитических "черных лебедей".
• Газпром капитал сегодня начнет доразмещение локальных облигаций для замещения остатка долларовых еврооблигаций с погашением в апреле 2034 года
• Промомед ДМ готовит выпуск облигаций серии 002P-01. Объем — ₽3,5 млрд. Срок — 3 года. Ориентир по купону — не более 13,5% годовых.
• Финальный ориентир по юаневым облигациям Совкомфлот установлен на уровне 4,95% годовых, объем размещения — ¥2,6 млрд
• Роснефть планирует регулярно выходить на рынок с размещениями облигаций в юанях
🎈Сбор заявок пройдет по:
Озон-001Р-01
Газпром капитал-ЗО34-1-Д
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,3985% (-0,0055)
🇩🇪 2,1860% (-0,1430)
🇨🇳 2,8810% (+0,007)
🇷🇺 11,140% (0,0)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• По оценкам АКРА, объем новых размещений облигаций во 2-м квартале может превысить ₽1 трлн. При одном условии — отсутствие геополитических "черных лебедей".
• Газпром капитал сегодня начнет доразмещение локальных облигаций для замещения остатка долларовых еврооблигаций с погашением в апреле 2034 года
• Промомед ДМ готовит выпуск облигаций серии 002P-01. Объем — ₽3,5 млрд. Срок — 3 года. Ориентир по купону — не более 13,5% годовых.
• Финальный ориентир по юаневым облигациям Совкомфлот установлен на уровне 4,95% годовых, объем размещения — ¥2,6 млрд
• Роснефть планирует регулярно выходить на рынок с размещениями облигаций в юанях
🎈Сбор заявок пройдет по:
Озон-001Р-01
Газпром капитал-ЗО34-1-Д
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,3985% (-0,0055)
🇩🇪 2,1860% (-0,1430)
🇨🇳 2,8810% (+0,007)
🇷🇺 11,140% (0,0)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🏚 Спрашивали — отвечаем. Что такое ипотечные облигации?
Представим: вы взяли ипотеку, квартира в залоге у банка. И ему ничто не мешает под этот залог выпустить бонды. А из тех средств, которые вы отдаете за ипотеку, банк вполне способен выплачивать инвесторам купоны и номиналы.
Кто может выпускать ипотечные бонды? Только банки и специальные агенты, причем ЦБ зорко за ними следит. Крупнейший эмитент в России — ДОМ.РФ, в прошлом году объем его ипотечных бондов банка достиг 1,7 трлн руб. Например, есть интересные выпуски серий 001P-25 и 002P. Отдельные любопытные выпуски встречаются и у других банков — например, у Тинькофф.
Процесс выпуска ипотечных облигаций называют секьюритизацией. Подробнее о них читайте в нашем посте.
Плюсы ипотечных бондов
• надежность — обеспечены реальными активами
• доступны неквалифицированным инвесторам
Минусы
• низкая ликвидность
• вероятность досрочного погашения, особенно на стадии снижения ключевой ставки, когда люди стремятся рефинансировать свои кредиты по меньшей ставке.
Где почитать об этом больше?
Список ипотечных облигаций — на сайте Мосбиржи.
Динамика ипотечных кредитов и уровни просрочки по ним – на сайте ЦБ.
Очень много аналитики по рынку недвижимости на сайте ДОМ.РФ. Причем не только об ипотечных облигациях, но и о рынке недвижимости в целом. Даже если вы не планируете покупать ипотечные бонды, смело используйте сайт для анализа строительных компаний.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Представим: вы взяли ипотеку, квартира в залоге у банка. И ему ничто не мешает под этот залог выпустить бонды. А из тех средств, которые вы отдаете за ипотеку, банк вполне способен выплачивать инвесторам купоны и номиналы.
Кто может выпускать ипотечные бонды? Только банки и специальные агенты, причем ЦБ зорко за ними следит. Крупнейший эмитент в России — ДОМ.РФ, в прошлом году объем его ипотечных бондов банка достиг 1,7 трлн руб. Например, есть интересные выпуски серий 001P-25 и 002P. Отдельные любопытные выпуски встречаются и у других банков — например, у Тинькофф.
Процесс выпуска ипотечных облигаций называют секьюритизацией. Подробнее о них читайте в нашем посте.
Плюсы ипотечных бондов
• надежность — обеспечены реальными активами
• доступны неквалифицированным инвесторам
Минусы
• низкая ликвидность
• вероятность досрочного погашения, особенно на стадии снижения ключевой ставки, когда люди стремятся рефинансировать свои кредиты по меньшей ставке.
Где почитать об этом больше?
Список ипотечных облигаций — на сайте Мосбиржи.
Динамика ипотечных кредитов и уровни просрочки по ним – на сайте ЦБ.
Очень много аналитики по рынку недвижимости на сайте ДОМ.РФ. Причем не только об ипотечных облигациях, но и о рынке недвижимости в целом. Даже если вы не планируете покупать ипотечные бонды, смело используйте сайт для анализа строительных компаний.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🥐 Облигации утром 27 марта
• ВИС ФИНАНС 30 марта откроет книгу заявок на облигации серии БО-П03. Объем — 3 млрд. Срок — 3 года. Ориентир по доходности — 4,75% + G-curve на сроке 3 года
• Книга заявок по допвыпуску замещающих облигаций Газпром капитал серии ЗО34-1-Д будет открыта до 16:00 (мск) 3 апреля
• Минфин РФ не планирует увеличивать программу заимствований в 2023 году
• Эксперт РА понизило рейтинг М.Видео до ruА, установило развивающийся прогноз. Причина — значительное увеличение долговой нагрузки. Организация логистики по альтернативным каналам поставок потребовала от группы дополнительного финансирования.
🎈Сбор заявок пройдет по:
Газпром капитал-ЗО34-1-Д
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,3966% (+0,0186)
🇩🇪 2,1780% (+0,053)
🇨🇳 2,8600% (-0,019)
🇷🇺 11,140% (0,0)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• ВИС ФИНАНС 30 марта откроет книгу заявок на облигации серии БО-П03. Объем — 3 млрд. Срок — 3 года. Ориентир по доходности — 4,75% + G-curve на сроке 3 года
• Книга заявок по допвыпуску замещающих облигаций Газпром капитал серии ЗО34-1-Д будет открыта до 16:00 (мск) 3 апреля
• Минфин РФ не планирует увеличивать программу заимствований в 2023 году
• Эксперт РА понизило рейтинг М.Видео до ruА, установило развивающийся прогноз. Причина — значительное увеличение долговой нагрузки. Организация логистики по альтернативным каналам поставок потребовала от группы дополнительного финансирования.
🎈Сбор заявок пройдет по:
Газпром капитал-ЗО34-1-Д
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,3966% (+0,0186)
🇩🇪 2,1780% (+0,053)
🇨🇳 2,8600% (-0,019)
🇷🇺 11,140% (0,0)
#IF_рынок
@IF_Bonds
Друзья, завтра идем на форум с МФО, которые выпускают облигации. Какие вопросы к эмитентам у вас есть? Озвучим самые интересные
🍳 Облигации утром 28 марта
• Доля нерезидентов в ОФЗ в феврале снизилась до 9,7% с 9,9% — это минимум с 2012 года
• Заслон во второй половине апреля соберет заявки на дебютный выпуск облигаций серии 001Р-01. Объем — ₽1 млрд. Эмитент производит продукцию оборонно-промышленного комплекса, а также гражданского назначения.
• Евротранс сегодня соберет заявки на бонды серии БО-001Р-03. Объем — ₽5 млрд. Срок — 4 года. Ориентир по купону — 13,6% годовых
• Балтийский лизинг сегодня собирает заявки на выпуск серии БО-П07. Объем — ₽3 млрд. Срок — 3 года. Ориентир по купону — 11-11,4% годовых
• Российский экологический оператор сегодня собирает заявки на выпуск серии 02. Объем — ₽2,98 млрд. Срок — 10 лет. По выпуску предусмотрена амортизация: по 3,125% в даты окончания 8-39 купонов. Ориентир по купону — ключевая ставка + 3,35%
🎈Сбор заявок пройдет по:
Газпром капитал-ЗО34-1-Д
Балтийский лизинг-БО-П07
ЕвроТранс-001P-03
РЭО-02
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,5336% (+0,0056)
🇩🇪 2,2910% (+0,064)
🇨🇳 2,8580% (-0,002)
🇷🇺 11,160% (+0,02)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Доля нерезидентов в ОФЗ в феврале снизилась до 9,7% с 9,9% — это минимум с 2012 года
• Заслон во второй половине апреля соберет заявки на дебютный выпуск облигаций серии 001Р-01. Объем — ₽1 млрд. Эмитент производит продукцию оборонно-промышленного комплекса, а также гражданского назначения.
• Евротранс сегодня соберет заявки на бонды серии БО-001Р-03. Объем — ₽5 млрд. Срок — 4 года. Ориентир по купону — 13,6% годовых
• Балтийский лизинг сегодня собирает заявки на выпуск серии БО-П07. Объем — ₽3 млрд. Срок — 3 года. Ориентир по купону — 11-11,4% годовых
• Российский экологический оператор сегодня собирает заявки на выпуск серии 02. Объем — ₽2,98 млрд. Срок — 10 лет. По выпуску предусмотрена амортизация: по 3,125% в даты окончания 8-39 купонов. Ориентир по купону — ключевая ставка + 3,35%
🎈Сбор заявок пройдет по:
Газпром капитал-ЗО34-1-Д
Балтийский лизинг-БО-П07
ЕвроТранс-001P-03
РЭО-02
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,5336% (+0,0056)
🇩🇪 2,2910% (+0,064)
🇨🇳 2,8580% (-0,002)
🇷🇺 11,160% (+0,02)
#IF_рынок
@IF_Bonds
💼 "Да чё тут разбираться-то?": как Иннокентий Петрович бонды выбирал. Часть первая
После составления финансового плана и общения с давней подругой Таней на тему финансов Кеша значительно прибавил в интеллекте. Если помните, несколько месяцев назад у него даже подушки не было, а теперь он уже начинает разбираться в инвестициях! Ну разве не чудо?
В прошлом посте наш герой принял тот факт, что с ипотекой и кредитами копить на будущую трешку в Воронеже он будет до седых волос. А раз накопления в месяц увеличились, финансовая подушка — в процессе наполнения, Таня предложила ему изучить такой инструмент, как облигации.
Кеша, конечно, с энтузиазмом отнесся к такому предложению. Ведь ранее он «инвестировал» только в ставки на спорт, причем, очень неуспешно. Не теряя времени, он открыл брокерский счет. Благо, сегодня это делается в пару кликов. И на досуге посмотрел вводный ролик про облигации.
Затем, воодушевленный, перешел в наш канал, где наткнулся на тройку облигаций. "Они же все одинаковые, Наташ", — подумал Кеша и купил бумаг на всю котлету...
#IFSIMS
@IF_Bonds
После составления финансового плана и общения с давней подругой Таней на тему финансов Кеша значительно прибавил в интеллекте. Если помните, несколько месяцев назад у него даже подушки не было, а теперь он уже начинает разбираться в инвестициях! Ну разве не чудо?
В прошлом посте наш герой принял тот факт, что с ипотекой и кредитами копить на будущую трешку в Воронеже он будет до седых волос. А раз накопления в месяц увеличились, финансовая подушка — в процессе наполнения, Таня предложила ему изучить такой инструмент, как облигации.
Кеша, конечно, с энтузиазмом отнесся к такому предложению. Ведь ранее он «инвестировал» только в ставки на спорт, причем, очень неуспешно. Не теряя времени, он открыл брокерский счет. Благо, сегодня это делается в пару кликов. И на досуге посмотрел вводный ролик про облигации.
Затем, воодушевленный, перешел в наш канал, где наткнулся на тройку облигаций. "Они же все одинаковые, Наташ", — подумал Кеша и купил бумаг на всю котлету...
#IFSIMS
@IF_Bonds
💍 Sokolov выплатил первые купоны
Производитель ювелирных украшений Sokolov (АО «Ювелит») впервые раздал деньги облигационерам. На это он потратил чуть больше ₽100 млн.
Это вертикально интегрированный холдинг, лидер на российском ювелирном рынке, самый крупный оптовый поставщик в РФ. У него и собственное производство, и каналы дистрибуции, и свои магазины. Как у компании дела, мы недавно уже писали.
Напомним параметры выпуска:
• эффективная доходность — 13,39%
• дюрация — 2,34
• тип купона — постоянный
• выплаты — ежеквартальные
• ставка — 13,4% годовых
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Производитель ювелирных украшений Sokolov (АО «Ювелит») впервые раздал деньги облигационерам. На это он потратил чуть больше ₽100 млн.
Это вертикально интегрированный холдинг, лидер на российском ювелирном рынке, самый крупный оптовый поставщик в РФ. У него и собственное производство, и каналы дистрибуции, и свои магазины. Как у компании дела, мы недавно уже писали.
Напомним параметры выпуска:
• эффективная доходность — 13,39%
• дюрация — 2,34
• тип купона — постоянный
• выплаты — ежеквартальные
• ставка — 13,4% годовых
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds