🔝Топ-3 облигаций на сегодня
Индекс RGBI на прошлой неделе опять «накренился», ведь Минфин снова вышел с размещениями. Не исключено также, что кому-то разрешили по чуть-чуть распродавать ОФЗ, переведенные в российскую инфраструктуру.
Удивительно, но на фоне этого доходности корпоративных облигаций не следуют за динамикой ОФЗ и сохраняют стабильность. Максимальная процентная ставка по вкладам топовых банков, по данным ЦБ, составляет 7,68%. Индекс доходности 30 наиболее ликвидных корпоративных облигаций IFX-Cbonds повыше: на уровне 9,84%.
Учитывая намеки ЦБ на повышение ставки, рекомендуем отдавать предпочтение облигациям с дюрацией до 1,5-2 лет. И мы даже сделали для вас новую подборку интересных эмитентов — кстати, можете посмотреть и прошлую.
СистемаАФК-1Р-13-боб:
• дюрация — 1,13
• эффективная доходность — 10,56%
• кредитный рейтинг — ruAA-, прогноз стабильный
Балтийский лизинг-БО-П04:
• дюрация — 0,79
• эффективная доходность — 10,87%
• кредитный рейтинг — ruA+, прогноз стабильный
Самолет ГК-БО-П11:
• дюрация – 1,73
• эффективная доходность – 12,98%
• кредитный рейтинг – A-(RU), прогноз позитивный
Девелоперы сейчас дают хорошую доходность, а Самолет выглядит крепче других. У него хорошие результаты за прошлый год, регулярные отчеты и небольшой долг. Поэтому мы и положили Самолет в наш облигационный портфель еще в феврале.
А еще доходнее есть? Конечно. Например, АВТОДОМ-001P-01:
• дюрация — 1,57
• эффективная доходность — 14,23%
• кредитный рейтинг — ruBBB+ , прогноз стабильный
Это не просто автодилер, а что-то большее. Полгода назад доходность облигаций болталась где-то на уровне 20% годовых: было непонятно, как компания продолжит продажу европейских люксовых брендов в условиях пост-СВО-экономики.
Но сейчас холдинг приобретает российские активы Mercedes-Benz: банк, лизинговый бизнес и завод в Подмосковье. Судя по отчету Эксперт РА, финансовое положение у Автодома устойчивое.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Индекс RGBI на прошлой неделе опять «накренился», ведь Минфин снова вышел с размещениями. Не исключено также, что кому-то разрешили по чуть-чуть распродавать ОФЗ, переведенные в российскую инфраструктуру.
Удивительно, но на фоне этого доходности корпоративных облигаций не следуют за динамикой ОФЗ и сохраняют стабильность. Максимальная процентная ставка по вкладам топовых банков, по данным ЦБ, составляет 7,68%. Индекс доходности 30 наиболее ликвидных корпоративных облигаций IFX-Cbonds повыше: на уровне 9,84%.
Учитывая намеки ЦБ на повышение ставки, рекомендуем отдавать предпочтение облигациям с дюрацией до 1,5-2 лет. И мы даже сделали для вас новую подборку интересных эмитентов — кстати, можете посмотреть и прошлую.
СистемаАФК-1Р-13-боб:
• дюрация — 1,13
• эффективная доходность — 10,56%
• кредитный рейтинг — ruAA-, прогноз стабильный
Балтийский лизинг-БО-П04:
• дюрация — 0,79
• эффективная доходность — 10,87%
• кредитный рейтинг — ruA+, прогноз стабильный
Самолет ГК-БО-П11:
• дюрация – 1,73
• эффективная доходность – 12,98%
• кредитный рейтинг – A-(RU), прогноз позитивный
Девелоперы сейчас дают хорошую доходность, а Самолет выглядит крепче других. У него хорошие результаты за прошлый год, регулярные отчеты и небольшой долг. Поэтому мы и положили Самолет в наш облигационный портфель еще в феврале.
А еще доходнее есть? Конечно. Например, АВТОДОМ-001P-01:
• дюрация — 1,57
• эффективная доходность — 14,23%
• кредитный рейтинг — ruBBB+ , прогноз стабильный
Это не просто автодилер, а что-то большее. Полгода назад доходность облигаций болталась где-то на уровне 20% годовых: было непонятно, как компания продолжит продажу европейских люксовых брендов в условиях пост-СВО-экономики.
Но сейчас холдинг приобретает российские активы Mercedes-Benz: банк, лизинговый бизнес и завод в Подмосковье. Судя по отчету Эксперт РА, финансовое положение у Автодома устойчивое.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🚢 На рынок заплывает юаневый выпуск Совкомфлота
В ближайшее время нас ждут новые выпуски бондов: Росбанк, РусГидро, Балтийский Лизинг, Совкомфлот. Выпуск последнего, 001Р-01, наиболее интересен по доходности.
• сбор заявок — 23 марта
• ориентир по купону — 5,25% годовых, это больше, чем у юаневых облигаций Полюса, Роснефти, Металлоинвеста (около 4%)
• кредитный рейтинг — ruAAA, прогноз стабильный
• минимальный объем для участия в первичном размещении — ₽1,4 млн
• техразмещение — 28 марта, с этого дня можно торговать такими бондами на «вторичке»
Что мы знаем про эмитента? Совкомфлот — серьезный бенефициар «потолка цен на нефть» и логистических проблем нефтяников. Ведь он занимается морскими перевозками нефти, нефтепродуктов и СПГ. А потому у него все неплохо: согласно вчерашнему отчету за прошлый год, чистая прибыль выросла аж в 10 раз. Долговая нагрузка при этом небольшая.
В итоге Совкомфлот выходит на рынок долга в удачный для себя момент. А раз так, то означает, что ориентир по купону может быть снижен.
А что с Балтийским Лизингом? Он в ближайшие недели соберет заявки на бонды серии БО-П07.
• ориентир ставки 1-го купона — 11,00-11,40%
• кредитный рейтинг — ruA+, прогноз стабильный
• дюрация выпуска 2,2 года
Выпуск с амортизацией: по 33% от номинальной стоимости в дату выплаты 4-го и 5-го купонов, еще 34% от номинала — в дату окончания 6-го купона.
Про Балтийский Лизинг мы уже не раз писали. В 2022 году он нарастил объем нового бизнеса, увеличил финансирование сегмента машиностроительного оборудования и сельскохозяйственной техники.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
В ближайшее время нас ждут новые выпуски бондов: Росбанк, РусГидро, Балтийский Лизинг, Совкомфлот. Выпуск последнего, 001Р-01, наиболее интересен по доходности.
• сбор заявок — 23 марта
• ориентир по купону — 5,25% годовых, это больше, чем у юаневых облигаций Полюса, Роснефти, Металлоинвеста (около 4%)
• кредитный рейтинг — ruAAA, прогноз стабильный
• минимальный объем для участия в первичном размещении — ₽1,4 млн
• техразмещение — 28 марта, с этого дня можно торговать такими бондами на «вторичке»
Что мы знаем про эмитента? Совкомфлот — серьезный бенефициар «потолка цен на нефть» и логистических проблем нефтяников. Ведь он занимается морскими перевозками нефти, нефтепродуктов и СПГ. А потому у него все неплохо: согласно вчерашнему отчету за прошлый год, чистая прибыль выросла аж в 10 раз. Долговая нагрузка при этом небольшая.
В итоге Совкомфлот выходит на рынок долга в удачный для себя момент. А раз так, то означает, что ориентир по купону может быть снижен.
А что с Балтийским Лизингом? Он в ближайшие недели соберет заявки на бонды серии БО-П07.
• ориентир ставки 1-го купона — 11,00-11,40%
• кредитный рейтинг — ruA+, прогноз стабильный
• дюрация выпуска 2,2 года
Выпуск с амортизацией: по 33% от номинальной стоимости в дату выплаты 4-го и 5-го купонов, еще 34% от номинала — в дату окончания 6-го купона.
Про Балтийский Лизинг мы уже не раз писали. В 2022 году он нарастил объем нового бизнеса, увеличил финансирование сегмента машиностроительного оборудования и сельскохозяйственной техники.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds