Forwarded from IF News
☄️☄️☄️ Мосбиржа допустит нерезидентов из дружественных стран на рынок облигаций с 15 августа
#РФ
@IF_Market_News
#РФ
@IF_Market_News
🌏 Ждем друзей! Облигации утром 11 августа
• Мосбиржа 15 августа допустит "дружественных" нерезидентов к торгам облигациями
• Инфляция в РФ в июле в годовом выражении замедлилась с 15,9% до 15,1% — Росстат
• Брусника откроет книгу заявок на доп. выпуск облигаций серии 002Р-01 (объем до ₽2 млрд) во второй половине августа. Ориентир по доходности к погашению — не более g-curve на сроке 3 года + 600 б.п.. (~14,03%)
• Evraz хочет продать металлургические предприятия в США и Канаде
• Алроса произвела выплаты по еврооблигациям Alrosa-2024 и Alrosa-2027 в рублях
Погашения ожидаются по 11 выпускам на общую сумму ₽64,86 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 26 выпускам на общую сумму ₽6,63 млрд, включая Саха Респ-35009-об и РУСАЛ Братск-001Р-04
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,8041% (-0,0006)
🇩🇪 0,8860% (-0,053)
🇨🇳 2,7360% (+0,002)
🇷🇺 9,0900% (+0,040)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Мосбиржа 15 августа допустит "дружественных" нерезидентов к торгам облигациями
• Инфляция в РФ в июле в годовом выражении замедлилась с 15,9% до 15,1% — Росстат
• Брусника откроет книгу заявок на доп. выпуск облигаций серии 002Р-01 (объем до ₽2 млрд) во второй половине августа. Ориентир по доходности к погашению — не более g-curve на сроке 3 года + 600 б.п.. (~14,03%)
• Evraz хочет продать металлургические предприятия в США и Канаде
• Алроса произвела выплаты по еврооблигациям Alrosa-2024 и Alrosa-2027 в рублях
Погашения ожидаются по 11 выпускам на общую сумму ₽64,86 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 26 выпускам на общую сумму ₽6,63 млрд, включая Саха Респ-35009-об и РУСАЛ Братск-001Р-04
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,8041% (-0,0006)
🇩🇪 0,8860% (-0,053)
🇨🇳 2,7360% (+0,002)
🇷🇺 9,0900% (+0,040)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🍓 Насколько привлекательны сейчас ОФЗ?
В понедельник Мосбиржа допустит «дружественных» нерезидентов к торгам облигациями. Фактически ЦБ закрыл основные лазейки, которыми могли воспользоваться «враги». А как поведут себя «друзья»?
Интересны ли наши бонды нерезидентам? Вряд ли. По ряду причин:
• Страна проводит СВО. Это всегда дополнительный риск.
• Кредитные рейтинги ведущих агентств отозваны. И, вроде бы все всё понимают… Но! Фонды и банки вынуждены обращать на это свое внимание.
• Пока другие страны, следуя за логикой ФРС, повышали ставки, Россия ключевую ставку снижала.
Вопрос: Зачем иностранному инвестору, пусть даже дружественному, вкладываться в госбонды страны без кредитного рейтинга под 9% годовых? Ведь та же Бразилия дает 12%, а соседний Казахстан - 14%?
Не перегрет ли рынок? Реальная доходность, с учетом инфляции, сейчас отрицательная. При этом спреды между корпоратами и ОФЗ продолжают сокращаться. Почему?
Во-первых, российский рынок замкнут на самом себе — альтернатив облигациям не так много. Судя по статистике Мосбиржи, институциональные инвесторы пока воздерживаются от акций, предпочитая отсиживаться в облигациях. В принципе, аппетит крупных инвесторов к рынку акций потенциально может привести к росту доходностей на рынке облигаций.
Во-вторых, на фоне постепенного снижения ключевой ставки, те же длинные ОФЗ по-прежнему интересны в рамках спекулятивной стратегии. Но долгосрочной инвестиционной привлекательности пока не видно.
#IF_ОФЗ
@IF_Bonds
В понедельник Мосбиржа допустит «дружественных» нерезидентов к торгам облигациями. Фактически ЦБ закрыл основные лазейки, которыми могли воспользоваться «враги». А как поведут себя «друзья»?
Интересны ли наши бонды нерезидентам? Вряд ли. По ряду причин:
• Страна проводит СВО. Это всегда дополнительный риск.
• Кредитные рейтинги ведущих агентств отозваны. И, вроде бы все всё понимают… Но! Фонды и банки вынуждены обращать на это свое внимание.
• Пока другие страны, следуя за логикой ФРС, повышали ставки, Россия ключевую ставку снижала.
Вопрос: Зачем иностранному инвестору, пусть даже дружественному, вкладываться в госбонды страны без кредитного рейтинга под 9% годовых? Ведь та же Бразилия дает 12%, а соседний Казахстан - 14%?
Не перегрет ли рынок? Реальная доходность, с учетом инфляции, сейчас отрицательная. При этом спреды между корпоратами и ОФЗ продолжают сокращаться. Почему?
Во-первых, российский рынок замкнут на самом себе — альтернатив облигациям не так много. Судя по статистике Мосбиржи, институциональные инвесторы пока воздерживаются от акций, предпочитая отсиживаться в облигациях. В принципе, аппетит крупных инвесторов к рынку акций потенциально может привести к росту доходностей на рынке облигаций.
Во-вторых, на фоне постепенного снижения ключевой ставки, те же длинные ОФЗ по-прежнему интересны в рамках спекулятивной стратегии. Но долгосрочной инвестиционной привлекательности пока не видно.
#IF_ОФЗ
@IF_Bonds
🎉 Бум размещений! Облигации утром 12 августа
• РН Банк откроет книгу заявок на облигации серии БО-001P-10 (объем ₽5 млрд) во второй половине августа — первой половине сентября
• ЛК Европлан откроет книгу заявок на облигации серии 001Р-05 (объем ₽3 млрд) на следующей неделе. Ориентир ставки купона – не выше 11% годовых
• VK выкупила часть выпуска евробондов с погашением в 2025 году
• Северсталь получила согласие держателей евробондов на их досрочное погашение
• Эбис вчера провела тестовый платеж по 6-му купону коммерческих облигаций на сумму ₽90 тыс. Компания в скором времени намерена перевести оставшуюся части платежа.
📗 Сбор заявок пройдет по Сэтл Групп-002Р-01-боб — подробнее о компании читайте в посте, Промомед ДМ-001P-03 (объем ₽2,5 млрд, ориентир доходности ~11,85%)
Погашения ожидаются по 3 выпускам на общую сумму ₽53,08 млрд, включая НЗРМ-БО-П01 (полное, ₽80 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 20 выпускам на общую сумму ₽2,4 млрд, включая РЕСО-Лизинг-БО-П-14 и Пионер-лизинг-БО-П03
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,8675% (+0,0634)
🇩🇪 0,9670% (+0,081)
🇨🇳 2,7390% (+0,003)
🇷🇺 9,1600% (+0,070)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• РН Банк откроет книгу заявок на облигации серии БО-001P-10 (объем ₽5 млрд) во второй половине августа — первой половине сентября
• ЛК Европлан откроет книгу заявок на облигации серии 001Р-05 (объем ₽3 млрд) на следующей неделе. Ориентир ставки купона – не выше 11% годовых
• VK выкупила часть выпуска евробондов с погашением в 2025 году
• Северсталь получила согласие держателей евробондов на их досрочное погашение
• Эбис вчера провела тестовый платеж по 6-му купону коммерческих облигаций на сумму ₽90 тыс. Компания в скором времени намерена перевести оставшуюся части платежа.
📗 Сбор заявок пройдет по Сэтл Групп-002Р-01-боб — подробнее о компании читайте в посте, Промомед ДМ-001P-03 (объем ₽2,5 млрд, ориентир доходности ~11,85%)
Погашения ожидаются по 3 выпускам на общую сумму ₽53,08 млрд, включая НЗРМ-БО-П01 (полное, ₽80 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 20 выпускам на общую сумму ₽2,4 млрд, включая РЕСО-Лизинг-БО-П-14 и Пионер-лизинг-БО-П03
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,8675% (+0,0634)
🇩🇪 0,9670% (+0,081)
🇨🇳 2,7390% (+0,003)
🇷🇺 9,1600% (+0,070)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🛒 Куда пристроить юани?
На этой неделе мы заняли выжидательную позицию по акциям и присмотрелись к облигациям. И не простым, а в юанях: в 2022 году появился юаневый инструмент, в который можно будет их «пристроить» — бонды РУСАЛа.
РУСАЛ — крупнейший производитель алюминия. Компания занимает третье место в мире по его производству с долей 5,6%. Алюминий — важный металл в концепции ESG. Например, его используют в производстве электрокаров.
Согласно решению о выпуске, компания сама выбирает как осуществить выплаты по этому выпуску — в юанях или в рублях по обменному курсу Банка России на дату платежа.
Покупка облигаций РУСАЛа в юанях не избавляет нас от рисков: западные санкции, снижение спроса на продукцию, риски поломок и так далее. Однако, в настоящее время критерии для оценки облигаций все-таки мягче.
Смотрим видео!
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
На этой неделе мы заняли выжидательную позицию по акциям и присмотрелись к облигациям. И не простым, а в юанях: в 2022 году появился юаневый инструмент, в который можно будет их «пристроить» — бонды РУСАЛа.
РУСАЛ — крупнейший производитель алюминия. Компания занимает третье место в мире по его производству с долей 5,6%. Алюминий — важный металл в концепции ESG. Например, его используют в производстве электрокаров.
Согласно решению о выпуске, компания сама выбирает как осуществить выплаты по этому выпуску — в юанях или в рублях по обменному курсу Банка России на дату платежа.
Покупка облигаций РУСАЛа в юанях не избавляет нас от рисков: западные санкции, снижение спроса на продукцию, риски поломок и так далее. Однако, в настоящее время критерии для оценки облигаций все-таки мягче.
Смотрим видео!
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🤔 Renault и Nissan — ушли из России, но вернулись за деньгами
РН Банк планирует провести сбор заявок на новый выпуск облигаций в августе или первой половине сентября.
Что известно об эмитенте? Это банк альянса Renault и Nissan. Кредитный рейтинг — ААА (RU) от АКРА — обусловлен “высокой вероятностью получения экстраординарной поддержки со стороны французской RCI Banque S.A.” Однако пресс-релиз был подготовлен агентством до начала СВО, поэтому не учитывает текущей геополитической напряженности.
Какие планы у акционеров? Недавно Президент запретил нерезидентам из “недружественных” стран совершать сделки с акциями банков. Теоретически РН Банк попадает под действие нового указа, однако точный список банков кабинет министров еще не подготовил.
Что с машинами и дилерами?
• Доля Renault в АвтоВАЗе перешла ФГУП НАМИ. Завод “Рено Россия” передан Москве и переименован в “Москвич”. Renault оставила за собой право обратного выкупа российских активов.
• Запчасти для Renault не будут поставляться по параллельному импорту — сервисным обслуживанием автомобилей займется АвтоВАЗ. Часть моделей Renault будут производить в Тольятти под брендом Lada.
• Японский Nissan приостановил производство в России — как минимум до конца этого года.
Вывод: Наивысший рейтинг при максимальной неопределенности. Судя по всему, иностранные акционеры РН Банка все-таки хотят продолжить свой бизнес в России. В июне Банк запустил программу автокредитования для модели LADA Granta Classic. Положение российских автодилеров, вероятно, оставляет желать лучшего.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
РН Банк планирует провести сбор заявок на новый выпуск облигаций в августе или первой половине сентября.
Что известно об эмитенте? Это банк альянса Renault и Nissan. Кредитный рейтинг — ААА (RU) от АКРА — обусловлен “высокой вероятностью получения экстраординарной поддержки со стороны французской RCI Banque S.A.” Однако пресс-релиз был подготовлен агентством до начала СВО, поэтому не учитывает текущей геополитической напряженности.
Какие планы у акционеров? Недавно Президент запретил нерезидентам из “недружественных” стран совершать сделки с акциями банков. Теоретически РН Банк попадает под действие нового указа, однако точный список банков кабинет министров еще не подготовил.
Что с машинами и дилерами?
• Доля Renault в АвтоВАЗе перешла ФГУП НАМИ. Завод “Рено Россия” передан Москве и переименован в “Москвич”. Renault оставила за собой право обратного выкупа российских активов.
• Запчасти для Renault не будут поставляться по параллельному импорту — сервисным обслуживанием автомобилей займется АвтоВАЗ. Часть моделей Renault будут производить в Тольятти под брендом Lada.
• Японский Nissan приостановил производство в России — как минимум до конца этого года.
Вывод: Наивысший рейтинг при максимальной неопределенности. Судя по всему, иностранные акционеры РН Банка все-таки хотят продолжить свой бизнес в России. В июне Банк запустил программу автокредитования для модели LADA Granta Classic. Положение российских автодилеров, вероятно, оставляет желать лучшего.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🌏 Сегодня дружественных нерезидентов допустят к торгам облигациями. Облигации утром 15 августа
• Феррони в августе разместит выпуск облигаций серии БО-01 (объем ₽200 млн) Ориентир по купону – 16.5% годовых на первые 15 месяцев.
• Лизинг-Трейд 17 августа разместит облигации серии 001P-05 (объем ₽100 млн). Ориентир ставки 1-6 купонов — 17% годовых; 7-12 купонов — 16% годовых; 13-18 купонов — 15% годовых.
• АКРА понизило рейтинг Пионер-лизинга с BB-(RU) до В+(RU), прогноз — "стабильный", Причина — роста доли портфеля, приходящейся на потенциально проблемных лизингополучателей
• АКРА понизило рейтинг Restore retail group с А(RU) до А-(RU), прогноз "развивающийся". Причины — прекращение сотрудничества с основными для компании международными брендами напрямую, ожидаемое ухудшение показателей долговой нагрузки из-за перехода на авансовую схему взаиморасчетов с поставщиками.
• Эбис допустила технический дефолт при выплате 8-го купона облигаций серии БО-П03. Ранее компания допустила техдефолт по 6-му купону коммерческих облигаций серии КО-П06.
Погашения ожидаются по 4 выпускам на общую сумму ₽54,63 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 29 выпускам на общую сумму ₽2,81 млрд, включая РОСНАНО-БО-002Р-02
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,8385% (-0,029)
🇩🇪 0,9900% (+0,023)
🇨🇳 2,6770% (-0,062)
🇷🇺 9,1800% (+0,020)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Феррони в августе разместит выпуск облигаций серии БО-01 (объем ₽200 млн) Ориентир по купону – 16.5% годовых на первые 15 месяцев.
• Лизинг-Трейд 17 августа разместит облигации серии 001P-05 (объем ₽100 млн). Ориентир ставки 1-6 купонов — 17% годовых; 7-12 купонов — 16% годовых; 13-18 купонов — 15% годовых.
• АКРА понизило рейтинг Пионер-лизинга с BB-(RU) до В+(RU), прогноз — "стабильный", Причина — роста доли портфеля, приходящейся на потенциально проблемных лизингополучателей
• АКРА понизило рейтинг Restore retail group с А(RU) до А-(RU), прогноз "развивающийся". Причины — прекращение сотрудничества с основными для компании международными брендами напрямую, ожидаемое ухудшение показателей долговой нагрузки из-за перехода на авансовую схему взаиморасчетов с поставщиками.
• Эбис допустила технический дефолт при выплате 8-го купона облигаций серии БО-П03. Ранее компания допустила техдефолт по 6-му купону коммерческих облигаций серии КО-П06.
Погашения ожидаются по 4 выпускам на общую сумму ₽54,63 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 29 выпускам на общую сумму ₽2,81 млрд, включая РОСНАНО-БО-002Р-02
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,8385% (-0,029)
🇩🇪 0,9900% (+0,023)
🇨🇳 2,6770% (-0,062)
🇷🇺 9,1800% (+0,020)
#IF_рынок
@IF_Bonds
В 2022 году хочется получить от своего брокера не только надежности и удобства, но и дополнительный доход.
Все это – про «Открытие Инвестиции» и их программу лояльности. Что она дает?
• за каждого привлеченного друга и его сделки дают бонусные баллы (1 балл = 1 рубль)
• кэшбэк от комиссий за сделки на российских биржах
• повышенный кэшбэк в первые 30 дней!
• раз в год в день открытия счета «Открытие Инвестиции» дарит до 8% от комиссий баллами.. за весь год!
Где потратить баллы? В ВИТРИНЕ ВОЗНАГРАЖДЕНИЙ ждут яблочные гаджеты и еще 15000 других товаров.
Открыть счет быстро и легко можно на https://open-broker.ru/invest/friend/
#партнерскийматериал
Все это – про «Открытие Инвестиции» и их программу лояльности. Что она дает?
• за каждого привлеченного друга и его сделки дают бонусные баллы (1 балл = 1 рубль)
• кэшбэк от комиссий за сделки на российских биржах
• повышенный кэшбэк в первые 30 дней!
• раз в год в день открытия счета «Открытие Инвестиции» дарит до 8% от комиссий баллами.. за весь год!
Где потратить баллы? В ВИТРИНЕ ВОЗНАГРАЖДЕНИЙ ждут яблочные гаджеты и еще 15000 других товаров.
Открыть счет быстро и легко можно на https://open-broker.ru/invest/friend/
#партнерскийматериал
🍒 Брусника: показатели падают, но это не страшно?
Брусника планирует увеличить объем уже имеющегося выпуска серии 002Р-01. Сумма доразмещения — 2 млрд рублей. При этом всего сейчас в обращении 3 выпуска облигаций Брусники общим объемом 13 млрд руб.
Компания включена в перечень системообразующих предприятий РФ.
Что мы знаем о Бруснике? Это девелоперская компания, занимается строительством жилых домов. Изюминка всех проектов — акцент на современный дизайн фасадов, благоустройство придомовых территорий, современные планировки, качественные детские площадки. Согласно данным Дом.РФ, Брусника занимает 17-е место по объемам жилищного строительства в России.
Деятельность Группа ведет в нескольких городах, в том числе Тюмень и Сургут, Новосибирск, Екатеринбург и Курган, Москва и область. На столичный рынок Брусника пришла совсем недавно, она смогла нарастить там земельный банк, в том числе, и благодаря выпуску облигаций.
Что с финансами? Отчетность по МСФО за 2021 год не слишком радостная: выручка выросла на 7% по сравнению с предыдущим годом, зато чистая прибыль упала почти на 70%.
Тем не менее, бизнес Брусники рентабельный, а долговая нагрузка низкая. В прошлом году Брусника удвоила объем земельного банка, в том числе и в самом «хлебном» Московском регионе.
Полную версию статьи и параметры размещения читайте на сайте InvestFuture
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Брусника планирует увеличить объем уже имеющегося выпуска серии 002Р-01. Сумма доразмещения — 2 млрд рублей. При этом всего сейчас в обращении 3 выпуска облигаций Брусники общим объемом 13 млрд руб.
Компания включена в перечень системообразующих предприятий РФ.
Что мы знаем о Бруснике? Это девелоперская компания, занимается строительством жилых домов. Изюминка всех проектов — акцент на современный дизайн фасадов, благоустройство придомовых территорий, современные планировки, качественные детские площадки. Согласно данным Дом.РФ, Брусника занимает 17-е место по объемам жилищного строительства в России.
Деятельность Группа ведет в нескольких городах, в том числе Тюмень и Сургут, Новосибирск, Екатеринбург и Курган, Москва и область. На столичный рынок Брусника пришла совсем недавно, она смогла нарастить там земельный банк, в том числе, и благодаря выпуску облигаций.
Что с финансами? Отчетность по МСФО за 2021 год не слишком радостная: выручка выросла на 7% по сравнению с предыдущим годом, зато чистая прибыль упала почти на 70%.
Тем не менее, бизнес Брусники рентабельный, а долговая нагрузка низкая. В прошлом году Брусника удвоила объем земельного банка, в том числе и в самом «хлебном» Московском регионе.
Полную версию статьи и параметры размещения читайте на сайте InvestFuture
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Forwarded from IF News
☄️☄️☄️ Полюс выпустит облигации в юанях
Сбор заявок пройдет с 11:00 до 15:00 (мск) 23 августа, размещение запланировано на 30 августа. Ориентировочная ставка купона: 4,2%
Все расчёты будут проводиться в юанях. После удачного размещения облигаций в юанях от Русала российские компании будут всё чаще выходить на долговой рынок за юанями. Полюс тому подтверждение.
#РФ
@IF_Market_News
Сбор заявок пройдет с 11:00 до 15:00 (мск) 23 августа, размещение запланировано на 30 августа. Ориентировочная ставка купона: 4,2%
Все расчёты будут проводиться в юанях. После удачного размещения облигаций в юанях от Русала российские компании будут всё чаще выходить на долговой рынок за юанями. Полюс тому подтверждение.
#РФ
@IF_Market_News
🇨🇳 Юань нынче в моде. Облигации утром 16 августа
• Полюс откроет книгу заявок на юаневые облигации серии ПБО-02 (объем 3,5 млрд юаней) 23 августа в 11:00 мск
• ФСК ЕЭС откроет книгу заявок на облигации серии 001P-06R (10 млрд) во второй половине августа
• Американские банки начали предлагать своим клиентам помощь в продаже российских облигаций. Речь идет о JPMorgan Chase & Co, Bank of America, Citigroup, Deutsche Bank, Barclays, Jefferies
• НЛМК просит инвесторов разрешить проведение прямых выплат в рублях держателям евробондов, чьи права учитываются российскими депозитариями
• Русал получил согласие инвесторов на рублевые выплаты по евробондам с погашением в 2023 году
📗 Сбор заявок пройдет по Сегежа Групп-002Р-05R (объем ₽4 млрд) — подробнее в посте, БКС Банк-001Р-06 (объем ₽150 млн), БКС Банк-001Р-07 (объем ₽300 млн)
Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽51,91 млрд, включая ОАЭ-БО-П01 (частичное 6%, ₽12 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам на общую сумму ₽3,38 млрд, включая Московская Обл-35015-об и Охта Групп-БО-П02
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,7770% (-0,0615)
🇩🇪 0,9090% (-0,081)
🇨🇳 2,6270% (-0,050)
🇷🇺 9,1700% (-0,010)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Полюс откроет книгу заявок на юаневые облигации серии ПБО-02 (объем 3,5 млрд юаней) 23 августа в 11:00 мск
• ФСК ЕЭС откроет книгу заявок на облигации серии 001P-06R (10 млрд) во второй половине августа
• Американские банки начали предлагать своим клиентам помощь в продаже российских облигаций. Речь идет о JPMorgan Chase & Co, Bank of America, Citigroup, Deutsche Bank, Barclays, Jefferies
• НЛМК просит инвесторов разрешить проведение прямых выплат в рублях держателям евробондов, чьи права учитываются российскими депозитариями
• Русал получил согласие инвесторов на рублевые выплаты по евробондам с погашением в 2023 году
📗 Сбор заявок пройдет по Сегежа Групп-002Р-05R (объем ₽4 млрд) — подробнее в посте, БКС Банк-001Р-06 (объем ₽150 млн), БКС Банк-001Р-07 (объем ₽300 млн)
Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽51,91 млрд, включая ОАЭ-БО-П01 (частичное 6%, ₽12 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам на общую сумму ₽3,38 млрд, включая Московская Обл-35015-об и Охта Групп-БО-П02
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,7770% (-0,0615)
🇩🇪 0,9090% (-0,081)
🇨🇳 2,6270% (-0,050)
🇷🇺 9,1700% (-0,010)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🇨🇳 Полюс готовит новый выпуск: теперь в юанях
Уже 23 августа компания проведет сбор заявок на юаневые евробонды.
Сейчас у Полюса в обращении 1 выпуск рублевых облигаций на ₽20 млрд и 3 выпуска евробондов на общую сумму $1,4 млрд.
Что известно о компании? Полюс – крупнейшая золотодобывающая компания России и мира. Последние 2 года она демонстрировала отличные финансовые результаты. И в этом нет ничего удивительного: ведь цены на золото долгое время штурмовали исторические максимумы.
Отсюда и хорошие финансовые результаты по МСФО за 2021 год. Но ситуация сильно осложнилась, когда в этом году против российского золота ввели эмбарго Великобритания, США, Япония, Канада и ЕС.
Российскому золоту конец? Подробно о рынке золота мы говорили в одном из выпусков Инвест-Шоу. Несмотря на санкции, у российских золотодобытчиков остается в запасе возможность переаффинажа слитков, а также переориентации продаж с Европы на Индию, Китай и другие страны.
Юаневые облигации — это выгодно? Юань в новых реалиях российской экономики стал аналогом доллара и евро для тех, кто опасается очередной девальвации рубля. За последнее время обороты торгов по паре рубль-юань выросли, а спрос на облигации Русала лишь подтвердил потребность инвесторов в юаневых инструментах.
А может, лучше вклад? Купонная доходность юаневых бондов Полюса — 4,2% годовых. Доходность по вкладам — до 1-2%. Так что, даже с учетом налога, облигации выгоднее. Более того, их преимущество — ликвидность. С другой стороны, и у вкладов есть большой плюс — страховка АСВ.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Уже 23 августа компания проведет сбор заявок на юаневые евробонды.
Сейчас у Полюса в обращении 1 выпуск рублевых облигаций на ₽20 млрд и 3 выпуска евробондов на общую сумму $1,4 млрд.
Что известно о компании? Полюс – крупнейшая золотодобывающая компания России и мира. Последние 2 года она демонстрировала отличные финансовые результаты. И в этом нет ничего удивительного: ведь цены на золото долгое время штурмовали исторические максимумы.
Отсюда и хорошие финансовые результаты по МСФО за 2021 год. Но ситуация сильно осложнилась, когда в этом году против российского золота ввели эмбарго Великобритания, США, Япония, Канада и ЕС.
Российскому золоту конец? Подробно о рынке золота мы говорили в одном из выпусков Инвест-Шоу. Несмотря на санкции, у российских золотодобытчиков остается в запасе возможность переаффинажа слитков, а также переориентации продаж с Европы на Индию, Китай и другие страны.
Юаневые облигации — это выгодно? Юань в новых реалиях российской экономики стал аналогом доллара и евро для тех, кто опасается очередной девальвации рубля. За последнее время обороты торгов по паре рубль-юань выросли, а спрос на облигации Русала лишь подтвердил потребность инвесторов в юаневых инструментах.
А может, лучше вклад? Купонная доходность юаневых бондов Полюса — 4,2% годовых. Доходность по вкладам — до 1-2%. Так что, даже с учетом налога, облигации выгоднее. Более того, их преимущество — ликвидность. С другой стороны, и у вкладов есть большой плюс — страховка АСВ.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🍄 Первый эшелон уходит в коммерческие бонды? Облигации утром 17 августа
• АФК Система утвердила программу коммерческих облигаций объемом ₽200 млрд. Утверждении программы коммерческих облигаций планирует также рассмотреть совет директоров Русала
• ЕвроХим и Суэк предложили держателям евробондов перенести купонные выплаты на дату погашения, а также отказаться от ковенантов и ряда событий дефолта. Речь идет о выпусках Еврохим-2024 и СУЭК-2026.
• ГК Сегежа увеличила объем размещения облигаций серии 002P-05R с ₽4 млрд до ₽10 млрд. Ставка 1-7 купонов установлена на уровне 10,75%
• Эксперт РА подтвердило рейтинг ООО "Тами и Ко" (Henderson) на уровне ruВВВ+, прогноз "стабильный". По расчетам агентства, в 1-м полугодии 2022 года EBITDA достигла ₽1,1 млрд (рост в 2 раза г/г), рентабельность EBITDA составила 17%
• Феррони 18 августа начнет размещение облигаций БО-01 (объем ₽200 млн). Ставка 1-15-го купонов — 16,5% годовых. Через 15 месяцев — полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона
Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽50,87 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 32 выпускам на общую сумму ₽23,6 млрд, включая ОФЗ-26215-ПД, ОФЗ-52001-ИН и ОФЗ-26240-ПД
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,8168% (+0,0398)
🇩🇪 0,9790% (+0,070)
🇨🇳 2,6410% (+0,014)
🇷🇺 9,1800% (+0,010)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• АФК Система утвердила программу коммерческих облигаций объемом ₽200 млрд. Утверждении программы коммерческих облигаций планирует также рассмотреть совет директоров Русала
• ЕвроХим и Суэк предложили держателям евробондов перенести купонные выплаты на дату погашения, а также отказаться от ковенантов и ряда событий дефолта. Речь идет о выпусках Еврохим-2024 и СУЭК-2026.
• ГК Сегежа увеличила объем размещения облигаций серии 002P-05R с ₽4 млрд до ₽10 млрд. Ставка 1-7 купонов установлена на уровне 10,75%
• Эксперт РА подтвердило рейтинг ООО "Тами и Ко" (Henderson) на уровне ruВВВ+, прогноз "стабильный". По расчетам агентства, в 1-м полугодии 2022 года EBITDA достигла ₽1,1 млрд (рост в 2 раза г/г), рентабельность EBITDA составила 17%
• Феррони 18 августа начнет размещение облигаций БО-01 (объем ₽200 млн). Ставка 1-15-го купонов — 16,5% годовых. Через 15 месяцев — полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона
Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽50,87 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 32 выпускам на общую сумму ₽23,6 млрд, включая ОФЗ-26215-ПД, ОФЗ-52001-ИН и ОФЗ-26240-ПД
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,8168% (+0,0398)
🇩🇪 0,9790% (+0,070)
🇨🇳 2,6410% (+0,014)
🇷🇺 9,1800% (+0,010)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🔮 Еврохим и СУЭК хотят оставить инвесторов без выплат?
Обе компании предложили держателям евробондов перенести купонные выплаты на дату погашения, а также отказаться от ковенантов. Причина — западные санкции и введение Россией контроля за движением капитала. Чтобы внести соответствующие изменения в эмиссионные документы, необходимо согласие 75% голосов.
Подарок на 8-е марта. ЕС ввел санкции против Мельниченко 9 марта, а бенефициаром обеих компаний он перестал быть за день до этого. Бизнесмен, владееющий долями в компаниях через траст, отказался от роли бенефициара. Эта роль автоматически перешла его жене.
Статус платежей. Несмотря на хитрый ход, компании все равно испытали проблемы с платежами по евробондам. Они были задержаны платежным агентом для комплаенс-проверки. Но в конечном итоге все закончилось хэппи-эндом: платежи были разблокированы и направлены инвесторам.
Кого это касается? Среди розничных инвесторов не так много тех, кто покупал евробонды указанных компаний. Однако многие вкладывались в евробонды через фонды. По данным Cbonds.ru, среди крупных институциональных инвесторов значатся фонды Система Капитал, FinEx, БКС, РСХБ, ТФГ, Газпромбанк и др.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Обе компании предложили держателям евробондов перенести купонные выплаты на дату погашения, а также отказаться от ковенантов. Причина — западные санкции и введение Россией контроля за движением капитала. Чтобы внести соответствующие изменения в эмиссионные документы, необходимо согласие 75% голосов.
Подарок на 8-е марта. ЕС ввел санкции против Мельниченко 9 марта, а бенефициаром обеих компаний он перестал быть за день до этого. Бизнесмен, владееющий долями в компаниях через траст, отказался от роли бенефициара. Эта роль автоматически перешла его жене.
Статус платежей. Несмотря на хитрый ход, компании все равно испытали проблемы с платежами по евробондам. Они были задержаны платежным агентом для комплаенс-проверки. Но в конечном итоге все закончилось хэппи-эндом: платежи были разблокированы и направлены инвесторам.
Кого это касается? Среди розничных инвесторов не так много тех, кто покупал евробонды указанных компаний. Однако многие вкладывались в евробонды через фонды. По данным Cbonds.ru, среди крупных институциональных инвесторов значатся фонды Система Капитал, FinEx, БКС, РСХБ, ТФГ, Газпромбанк и др.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
💰Эбис скребет по сусекам. Облигации утром 18 августа
• Эбис произвела очередную частичную выплату по 6-му купону коммерческих облигаций серии КО-П06. На этот раз платеж составил ₽1,45 млн. На текущий момент выплачено ₽2,79 млн, а необходимо выплатить ₽3,49 млн.
• FinEx планирует выкупить паи своих фондов у российских инвесторов
• OR Group (Обувь России) с 17 августа по 28 сентября 2022 года будет проводть предварительное общее собрание владельцев облигаций по вопросам реструктуризации всех выпусков облигаций. Голосование пройдет на площадке Boomin.
• Европейские банки UBS, Barclays и Deutsche Bank разрешили своим клиентам торговать российскими облигациями. Ранее о подобных мерах заявили банки США — FT
• БЭЛТИ-ГРАНД 22 августа разместит выпуск облигаций серии БО-П05 (₽250 млн). Ориентир ставки купона – 14%
• Глоракс 22 августа разместит дебютный выпуск облигаций серии БО-01 (₽1,5 млрд). Ставка 1-12 купонов – 14%
Погашения ожидаются по 3 выпускам на общую сумму ₽51,8 млрд, включая Саха Респ-35010-об (частичное 10%, ₽550 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 21 выпуску на общую сумму ₽2,06 млрд, включая Ред Софт-002Р-02 и Мираторг Финанс-001Р-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,8840% (+0,0672)
🇩🇪 1,0910% (+0,112)
🇨🇳 2,6280% (-0,013)
🇷🇺 9,1700% (-0,010)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Эбис произвела очередную частичную выплату по 6-му купону коммерческих облигаций серии КО-П06. На этот раз платеж составил ₽1,45 млн. На текущий момент выплачено ₽2,79 млн, а необходимо выплатить ₽3,49 млн.
• FinEx планирует выкупить паи своих фондов у российских инвесторов
• OR Group (Обувь России) с 17 августа по 28 сентября 2022 года будет проводть предварительное общее собрание владельцев облигаций по вопросам реструктуризации всех выпусков облигаций. Голосование пройдет на площадке Boomin.
• Европейские банки UBS, Barclays и Deutsche Bank разрешили своим клиентам торговать российскими облигациями. Ранее о подобных мерах заявили банки США — FT
• БЭЛТИ-ГРАНД 22 августа разместит выпуск облигаций серии БО-П05 (₽250 млн). Ориентир ставки купона – 14%
• Глоракс 22 августа разместит дебютный выпуск облигаций серии БО-01 (₽1,5 млрд). Ставка 1-12 купонов – 14%
Погашения ожидаются по 3 выпускам на общую сумму ₽51,8 млрд, включая Саха Респ-35010-об (частичное 10%, ₽550 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 21 выпуску на общую сумму ₽2,06 млрд, включая Ред Софт-002Р-02 и Мираторг Финанс-001Р-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,8840% (+0,0672)
🇩🇪 1,0910% (+0,112)
🇨🇳 2,6280% (-0,013)
🇷🇺 9,1700% (-0,010)
#IF_рынок
@IF_Bonds
♠️ ФСК ЕЭС: какой отчет, такая и аналитика
ФСК ЕЭС планирует провести сбор заявок на новый выпуск облигаций во второй половине августа. То есть, в ближайшие дни. Компания включена в перечень системообразующих организаций РФ. В обращении уже есть 19 выпусков на общую сумму ₽236 млрд.
Что известно об эмитенте? ФСК ЕЭС — естественная монополия, зарабатывает в основном на передаче электроэнергии по магистральным линиям (95% выручки). Компания на 80% принадлежит ПАО «Россети», а та, в свою очередь, квазигосударственная.
Недавно стало известно, что ФСК ЕЭС присоединит к себе материнскую компанию — Россети.
Что с финансами? Россети и ФСК ЕЭС решили не публиковать финансовые результаты по МСФО за 2021 год «для защиты своих интересов». Компании также не будут раскрывать информацию об основных операционных показателях, поставщиках, дебиторах и обязательствах.
При этом АКРА прогнозирует рост долговой нагрузки ФСК ЕЭС уже в этом году в связи с необходимостью финансирования капитальных вложений.
Брать или не брать? Отчетов ждать не стоит, поэтому мы обратились к карточному гаданию.
Выпали короли — червовый и бубновый. Трактовка: социальный успех, протекция влиятельных людей (это, видимо, правительство), инвестиции и финансовые вложения принесут доход.
🔮 Гадаете на кофейной гуще, картах или звездах? Пишите свои предсказания в комментариях!
Если серьезно, то анализ компании без отчета о финансовой деятельности — это какой-то новый вид искусства. Рекомендовать такие бумаги для портфеля мы не можем.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
ФСК ЕЭС планирует провести сбор заявок на новый выпуск облигаций во второй половине августа. То есть, в ближайшие дни. Компания включена в перечень системообразующих организаций РФ. В обращении уже есть 19 выпусков на общую сумму ₽236 млрд.
Что известно об эмитенте? ФСК ЕЭС — естественная монополия, зарабатывает в основном на передаче электроэнергии по магистральным линиям (95% выручки). Компания на 80% принадлежит ПАО «Россети», а та, в свою очередь, квазигосударственная.
Недавно стало известно, что ФСК ЕЭС присоединит к себе материнскую компанию — Россети.
Что с финансами? Россети и ФСК ЕЭС решили не публиковать финансовые результаты по МСФО за 2021 год «для защиты своих интересов». Компании также не будут раскрывать информацию об основных операционных показателях, поставщиках, дебиторах и обязательствах.
При этом АКРА прогнозирует рост долговой нагрузки ФСК ЕЭС уже в этом году в связи с необходимостью финансирования капитальных вложений.
Брать или не брать? Отчетов ждать не стоит, поэтому мы обратились к карточному гаданию.
Выпали короли — червовый и бубновый. Трактовка: социальный успех, протекция влиятельных людей (это, видимо, правительство), инвестиции и финансовые вложения принесут доход.
🔮 Гадаете на кофейной гуще, картах или звездах? Пишите свои предсказания в комментариях!
Если серьезно, то анализ компании без отчета о финансовой деятельности — это какой-то новый вид искусства. Рекомендовать такие бумаги для портфеля мы не можем.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds