😥 Долгосрочные облигации США — “инвестиционный мусор”?
В понедельник 30 августа Билл Гросс, также известный по прозвищу “король облигаций”, в своем обзоре негативно высказался по поводу долгосрочных облигаций США. По его мнению, доходность долгосрочных казначейских облигаций настолько низка, что фонды, которые их покупают, копаются в «инвестиционном мусорном баке».
Легендарный финансист считает, что доходность по 10-летним трежерис, вероятно, поднимется до 2% в течение 12 месяцев, от текущих 1,3%, принеся инвесторам потери примерно в 3% на капитал.
Билл Гросс не поскупился и на причины такого прогноза:
• Факторы спроса и предложения трежерис США указывают на то, что доходностям казначейских облигаций с текущих уровней “некуда идти, кроме как вверх”.
• ФРС, на балансе которой находится 60% чистых выпусков трежерис, может начать сокращение скупки облигаций в то время как спрос на них снижается со стороны инвесторов и иностранных центробанков.
• Бюджетный дефицит в $1,5 трлн в будущем предполагает, что предложение облигаций со стороны Минфина США останется высоким.
Насколько прав король облигаций и чем грозит его прогноз долговому рынку РФ?
Прогноз Билла Гросса подтверждают аналитики Citigroup — они ожидают рост доходности по 10-летним трежерис США до 2% к концу 2021 г. Также и аналитики InvestFuture ранее опубликовали прогноз роста доходностей 10-летних трежерис США до 2% в перспективе 12 месяцев.
Однако, считать казначейские облигации США “инвестиционным мусором” — сомнительно
📍 На самом деле, облигации США считаются одними из самых защищенных в мире. В случае панических настроений на рынках, ФРС всегда в первую очередь поддерживает рынок облигаций через покупку краткосрочных бондов США.
📍 Конечно, рост доходностей по 10-леткам США способен оказать давление на рынок облигаций РФ. Но при средней доходности по ОФЗ сейчас около 6,9%, рост доходности по американским бондам даже до 2% (сейчас 1,31%), не способен сильно повлиять на облигации РФ из-за большой разницы между ставками.
В погоне за более высокими доходностями рынок облигаций РФ способен привлечь нерезидентов, невзирая на санкции США в отношении российского госдолга с июня 2021 года.
#IF_облигации_США
В понедельник 30 августа Билл Гросс, также известный по прозвищу “король облигаций”, в своем обзоре негативно высказался по поводу долгосрочных облигаций США. По его мнению, доходность долгосрочных казначейских облигаций настолько низка, что фонды, которые их покупают, копаются в «инвестиционном мусорном баке».
Легендарный финансист считает, что доходность по 10-летним трежерис, вероятно, поднимется до 2% в течение 12 месяцев, от текущих 1,3%, принеся инвесторам потери примерно в 3% на капитал.
Билл Гросс не поскупился и на причины такого прогноза:
• Факторы спроса и предложения трежерис США указывают на то, что доходностям казначейских облигаций с текущих уровней “некуда идти, кроме как вверх”.
• ФРС, на балансе которой находится 60% чистых выпусков трежерис, может начать сокращение скупки облигаций в то время как спрос на них снижается со стороны инвесторов и иностранных центробанков.
• Бюджетный дефицит в $1,5 трлн в будущем предполагает, что предложение облигаций со стороны Минфина США останется высоким.
Насколько прав король облигаций и чем грозит его прогноз долговому рынку РФ?
Прогноз Билла Гросса подтверждают аналитики Citigroup — они ожидают рост доходности по 10-летним трежерис США до 2% к концу 2021 г. Также и аналитики InvestFuture ранее опубликовали прогноз роста доходностей 10-летних трежерис США до 2% в перспективе 12 месяцев.
Однако, считать казначейские облигации США “инвестиционным мусором” — сомнительно
📍 На самом деле, облигации США считаются одними из самых защищенных в мире. В случае панических настроений на рынках, ФРС всегда в первую очередь поддерживает рынок облигаций через покупку краткосрочных бондов США.
📍 Конечно, рост доходностей по 10-леткам США способен оказать давление на рынок облигаций РФ. Но при средней доходности по ОФЗ сейчас около 6,9%, рост доходности по американским бондам даже до 2% (сейчас 1,31%), не способен сильно повлиять на облигации РФ из-за большой разницы между ставками.
В погоне за более высокими доходностями рынок облигаций РФ способен привлечь нерезидентов, невзирая на санкции США в отношении российского госдолга с июня 2021 года.
#IF_облигации_США
☀️ Облигации утром 03.09.21
На рынке облигаций затишье перед данными по рынку труда в США. Впрочем, в понедельник в США выходной и инвесторы, похоже, не собираются проявлять активных действий. Между тем российский Минфин, впервые после июньских санкций США на госдолг РФ, зарегистрировал новые ОФЗ-52004-ИН объемом в ₽250 млрд — облигации с индексируемым номиналом в зависимости от уровня инфляции будут доступны для аукционов с 8 сентября.
📌 Сбор заявок объемом в ₽5 млрд проводится по 15-летним бондам ИКС 5 Финанс-002Р-01-боб. Ориентир ставки 1-го купона 7,65-7,75% годовых. Тех. размещение предварительно запланировано на 8 сентября. По выпуску запланирована оферта через 3 года, кредитный рейтинг ruAA+ от Эксперт РА.
📌 Техническое размещение начинается по облигациям с дисконтом Сбербанк-001Р-SBERD1 и по двухлетним облигациям Промсвязьбанк-003Р-06 (кредитный рейтинг ruAA+ от Эксперт РА)
📌 Купонные выплаты ожидаются по 20 выпускам облигаций на общую сумму ₽1,24 млрд, включая ФСК ЕЭС-30-об (купон ₽16,28; 7,67% годовых) и Совкомбанк-СКИБ-С01-об (купон ₽72,23; 13,34% годовых).
Доходности по 10- летним облигациям:
• США: 1,292% (-0,002)
• Германия: -0,3885% (-0,075)
• Китай: 2,852% (+0,0145)
• Россия: 7,04% (+0,010)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
На рынке облигаций затишье перед данными по рынку труда в США. Впрочем, в понедельник в США выходной и инвесторы, похоже, не собираются проявлять активных действий. Между тем российский Минфин, впервые после июньских санкций США на госдолг РФ, зарегистрировал новые ОФЗ-52004-ИН объемом в ₽250 млрд — облигации с индексируемым номиналом в зависимости от уровня инфляции будут доступны для аукционов с 8 сентября.
📌 Сбор заявок объемом в ₽5 млрд проводится по 15-летним бондам ИКС 5 Финанс-002Р-01-боб. Ориентир ставки 1-го купона 7,65-7,75% годовых. Тех. размещение предварительно запланировано на 8 сентября. По выпуску запланирована оферта через 3 года, кредитный рейтинг ruAA+ от Эксперт РА.
📌 Техническое размещение начинается по облигациям с дисконтом Сбербанк-001Р-SBERD1 и по двухлетним облигациям Промсвязьбанк-003Р-06 (кредитный рейтинг ruAA+ от Эксперт РА)
📌 Купонные выплаты ожидаются по 20 выпускам облигаций на общую сумму ₽1,24 млрд, включая ФСК ЕЭС-30-об (купон ₽16,28; 7,67% годовых) и Совкомбанк-СКИБ-С01-об (купон ₽72,23; 13,34% годовых).
Доходности по 10- летним облигациям:
• США: 1,292% (-0,002)
• Германия: -0,3885% (-0,075)
• Китай: 2,852% (+0,0145)
• Россия: 7,04% (+0,010)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
🧐 Филворд от команды InvestFuture
На выходных самое время отдохнуть и развлечься, но делать это нужно с умом! Предлагаем вам разгадать филворд, зашифрованные слова в котором связаны с рынком облигаций.
Пишите в комментарии, понравился ли вам такой формат и сколько слов получилось отгадать? 👇
На выходных самое время отдохнуть и развлечься, но делать это нужно с умом! Предлагаем вам разгадать филворд, зашифрованные слова в котором связаны с рынком облигаций.
Пишите в комментарии, понравился ли вам такой формат и сколько слов получилось отгадать? 👇
☀️ Облигации утром 06.09.21
В выходной день в США динамика доходностей по 10-летним облигациям слабая. Инвесторы не предпринимают активных действий без первой экономики мира.
📌 Сбор заявок проводится по еврооблигациям Металлинвестбанк-С-01 (объем $30 млрд, ориентир по ставке 1-го купона 7% годовых) и по облигациям ДОМ.РФ ИА-БО-001P-09 (объем ₽9,75 млрд, ориентир по ставке 1-го купона определяется аукционом)
📌 Купонные выплаты ожидаются по 25 выпускам облигаций на общую сумму ₽1,07 млрд, включая Солид-Лизинг-БО-001Р-04 (купон ₽29,92; 12,37% годовых) и ГТЛК-001Р-02-боб (купон ₽16,33; 8,95% годовых).
📌 Ожидается оферта на ₽100 млн по облигациям ТП Кировский-001Р-01R.
Доходности по 10- летним облигациям:
• США: 1,326% (+0,004)
• Германия: -0,3715% (-0,0105)
• Китай: 2,855% (+0,015)
• Россия: 7,005% (-0,025)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
В выходной день в США динамика доходностей по 10-летним облигациям слабая. Инвесторы не предпринимают активных действий без первой экономики мира.
📌 Сбор заявок проводится по еврооблигациям Металлинвестбанк-С-01 (объем $30 млрд, ориентир по ставке 1-го купона 7% годовых) и по облигациям ДОМ.РФ ИА-БО-001P-09 (объем ₽9,75 млрд, ориентир по ставке 1-го купона определяется аукционом)
📌 Купонные выплаты ожидаются по 25 выпускам облигаций на общую сумму ₽1,07 млрд, включая Солид-Лизинг-БО-001Р-04 (купон ₽29,92; 12,37% годовых) и ГТЛК-001Р-02-боб (купон ₽16,33; 8,95% годовых).
📌 Ожидается оферта на ₽100 млн по облигациям ТП Кировский-001Р-01R.
Доходности по 10- летним облигациям:
• США: 1,326% (+0,004)
• Германия: -0,3715% (-0,0105)
• Китай: 2,855% (+0,015)
• Россия: 7,005% (-0,025)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
💸 Топ-5 облигаций сентября для инвестиций от 2-х лет
Вводим традицию в начале каждого месяца публиковать топ-5 корпоративных облигаций в обращении. Критерии выбора по облигациям просты — рейтинг не ниже BBB+ от Эксперт РА (вероятность дефолта близка нулю), объем сделок не ниже 3500 за неделю, срок погашения от 2-х до 5 лет и эффективная доходность от 8,5% до 12% годовых.
Согласно критериям в числе выбранных облигаций оказались:
Пионер ГК-001Р-05-боб. Группа компаний Пионер — один из крупнейших девелоперов Москвы. Специализируется на реализации крупных градостроительных проектов, от парков и коммерческой недвижимости до комплексной жилой застройки с последующим управлением и обслуживанием.
Европлан ЛК-001Р-01. Европлан — один из лидеров по автолизингу в России. В сферу деятельности входит предоставление автомобилей в лизинг с сопутствующими услугами: страхование, обслуживание автомобиля и парка, доставку транспорта.
Вита Лайн-001Р-01. Эмитент “Вита Лайн” специализируется на оптовой торговле фармацевтической продукцией. Производит свыше 80-ти различных БАД со знаком GMP на фармацевтическом заводе США. Открыто более 50-ти дилерских центров в России, Украине и Казахстане.
СТМ-001Р-02. Эмитент “Синара - Транспортные машины” — предприятие, входящее в холдинг СТМ и в десять крупнейших мировых производителей железнодорожной техники. В сегменте путевого машиностроения холдинг входит в тройку мировых производителей.
Группа ЛСР-БО-001P-06. Группа ЛСР — один из крупнейших российских девелоперов. Основные бизнес-сегменты — производство стройматериалов, строительство и девелопмент.
Подробнее об эмитентах и их облигационном долге читайте ниже👇
#IF_корп_облигации #IF_облигации_РФ
Вводим традицию в начале каждого месяца публиковать топ-5 корпоративных облигаций в обращении. Критерии выбора по облигациям просты — рейтинг не ниже BBB+ от Эксперт РА (вероятность дефолта близка нулю), объем сделок не ниже 3500 за неделю, срок погашения от 2-х до 5 лет и эффективная доходность от 8,5% до 12% годовых.
Согласно критериям в числе выбранных облигаций оказались:
Пионер ГК-001Р-05-боб. Группа компаний Пионер — один из крупнейших девелоперов Москвы. Специализируется на реализации крупных градостроительных проектов, от парков и коммерческой недвижимости до комплексной жилой застройки с последующим управлением и обслуживанием.
Европлан ЛК-001Р-01. Европлан — один из лидеров по автолизингу в России. В сферу деятельности входит предоставление автомобилей в лизинг с сопутствующими услугами: страхование, обслуживание автомобиля и парка, доставку транспорта.
Вита Лайн-001Р-01. Эмитент “Вита Лайн” специализируется на оптовой торговле фармацевтической продукцией. Производит свыше 80-ти различных БАД со знаком GMP на фармацевтическом заводе США. Открыто более 50-ти дилерских центров в России, Украине и Казахстане.
СТМ-001Р-02. Эмитент “Синара - Транспортные машины” — предприятие, входящее в холдинг СТМ и в десять крупнейших мировых производителей железнодорожной техники. В сегменте путевого машиностроения холдинг входит в тройку мировых производителей.
Группа ЛСР-БО-001P-06. Группа ЛСР — один из крупнейших российских девелоперов. Основные бизнес-сегменты — производство стройматериалов, строительство и девелопмент.
Подробнее об эмитентах и их облигационном долге читайте ниже👇
#IF_корп_облигации #IF_облигации_РФ
InvestFuture.ru
Топ-5 облигации сентября для инвестиций от 2-х лет | InvestFuture
Вводим традицию в начале каждого месяца публиковать топ-5 корпоративных облигаций в обращении.
☀️ Облигации утром 07.09.21
В преддверии заседания ЕЦБ по монетарной политике в четверг, доходности по 10-летним облигациям Германии и США незначительно растут. Инвесторы ожидают от европейского регулятора намеков на сокращение покупок облигаций, что оказывает давление на долговой рынок, но пока слабо отражается на рынке акций.
📌 Сбор заявок проводится по облигациям РН Банк-001Р-09 (объем ₽5 млрд, ориентир по ставке 1-го купона ~ 7,9% годовых) и по облигациям РСХБ-14-002P (объем ₽10 млрд, ориентир по ставке 1-го ~ 7,7% годовых)
📌 Техническое размещение начинается по облигациям ДОМ.РФ ИА-БО-001P-09. Это десятилетние облигации с выплатами купонов 4 раза в год 28-го числа каждого месяца (февраля, мая, августа и ноября), из-за чего купон может быть ниже ₽19,28, но купонная доходность остается постоянной. Размещение АПРИ Флай Плэнинг-002 доступно только квалифицированным инвесторам в зависимости от брокера.
📌 Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,9 млрд, включая Рольф-001Р-01 (купон ₽26,05; 7,69% годовых) и РУСАЛ Братск-002Р-01 (купон ₽16,21; 8,13% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
• США: 1,346% (+0,024)
• Германия: -0,3575% (+0,01)
• Китай: 2,869% (+0,031)
• Россия: 7,040% (+0,01)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
В преддверии заседания ЕЦБ по монетарной политике в четверг, доходности по 10-летним облигациям Германии и США незначительно растут. Инвесторы ожидают от европейского регулятора намеков на сокращение покупок облигаций, что оказывает давление на долговой рынок, но пока слабо отражается на рынке акций.
📌 Сбор заявок проводится по облигациям РН Банк-001Р-09 (объем ₽5 млрд, ориентир по ставке 1-го купона ~ 7,9% годовых) и по облигациям РСХБ-14-002P (объем ₽10 млрд, ориентир по ставке 1-го ~ 7,7% годовых)
📌 Техническое размещение начинается по облигациям ДОМ.РФ ИА-БО-001P-09. Это десятилетние облигации с выплатами купонов 4 раза в год 28-го числа каждого месяца (февраля, мая, августа и ноября), из-за чего купон может быть ниже ₽19,28, но купонная доходность остается постоянной. Размещение АПРИ Флай Плэнинг-002 доступно только квалифицированным инвесторам в зависимости от брокера.
📌 Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,9 млрд, включая Рольф-001Р-01 (купон ₽26,05; 7,69% годовых) и РУСАЛ Братск-002Р-01 (купон ₽16,21; 8,13% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
• США: 1,346% (+0,024)
• Германия: -0,3575% (+0,01)
• Китай: 2,869% (+0,031)
• Россия: 7,040% (+0,01)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
☀️ Облигации утром 08.09.21
Накануне, при снижении мировых индексов, доходности по 10-летним облигациям США и Германии выросли до июльских максимумов. Инвесторы готовятся к завтрашнему заседанию ЕЦБ и ожидают намеки на сокращение программы выкупа облигаций на время пандемии. Тем не менее, еще предстоит заседание ФРС 22 сентября и похоже долговой рынок перейдет к консолидации в течение недели и не покажет ярких движений.
📌 Минфин РФ проведет аукцион по размещению ОФЗ-26240-ПД и ОФЗ-52004-ИН. Минфин более чем на 95% выполнил план за 3 квартал 2021 года, поэтому сильного аукциона (с объемом более ₽100 млрд) может не быть в связи с отсутствием предложения.
📌 Сбор заявок проводится по облигациям Совкомбанк-БО-П04 (объем ₽7 млрд, ориентир по ставке 1-го купона ~ 8,5% годовых).
📌 Техническое размещение начинается по облигациям ИКС 5 Финанс-002Р-01-боб. Эмитент ООО "ИКС 5 ФИНАНС" — дочерняя компания X5 Retail Group. Размещаемые облигации обеспечены поручительством от X5 Retail Group и имеют кредитный рейтинг ruAA+ от Эксперт РА.
📌 Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам облигаций на общую сумму ₽21,36 млрд, включая ТрансФин-М-41-боб (купон ₽37,40; 9,46% годовых) и ГТЛК-001Р-19-боб (купон ₽19,87; 8,12% годовых).
📌 Ожидаются оферты по облигациям ДРП-БО-001-02 (₽50 млн), Кузина-БО-П01 (₽54,9 млн), МеталлИнвестБанк-БО-П03 (₽2,7 млрд).
Доходности по 10-летним облигациям:
• США: 1,363% (-0,008)
• Германия: -0,3270% (-0,01)
• Китай: 2,885% (+0,026)
• Россия: 7,045% (-0,015)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
Накануне, при снижении мировых индексов, доходности по 10-летним облигациям США и Германии выросли до июльских максимумов. Инвесторы готовятся к завтрашнему заседанию ЕЦБ и ожидают намеки на сокращение программы выкупа облигаций на время пандемии. Тем не менее, еще предстоит заседание ФРС 22 сентября и похоже долговой рынок перейдет к консолидации в течение недели и не покажет ярких движений.
📌 Минфин РФ проведет аукцион по размещению ОФЗ-26240-ПД и ОФЗ-52004-ИН. Минфин более чем на 95% выполнил план за 3 квартал 2021 года, поэтому сильного аукциона (с объемом более ₽100 млрд) может не быть в связи с отсутствием предложения.
📌 Сбор заявок проводится по облигациям Совкомбанк-БО-П04 (объем ₽7 млрд, ориентир по ставке 1-го купона ~ 8,5% годовых).
📌 Техническое размещение начинается по облигациям ИКС 5 Финанс-002Р-01-боб. Эмитент ООО "ИКС 5 ФИНАНС" — дочерняя компания X5 Retail Group. Размещаемые облигации обеспечены поручительством от X5 Retail Group и имеют кредитный рейтинг ruAA+ от Эксперт РА.
📌 Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам облигаций на общую сумму ₽21,36 млрд, включая ТрансФин-М-41-боб (купон ₽37,40; 9,46% годовых) и ГТЛК-001Р-19-боб (купон ₽19,87; 8,12% годовых).
📌 Ожидаются оферты по облигациям ДРП-БО-001-02 (₽50 млн), Кузина-БО-П01 (₽54,9 млн), МеталлИнвестБанк-БО-П03 (₽2,7 млрд).
Доходности по 10-летним облигациям:
• США: 1,363% (-0,008)
• Германия: -0,3270% (-0,01)
• Китай: 2,885% (+0,026)
• Россия: 7,045% (-0,015)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
💸 Первичное размещение облигаций Лидер-инвест-П03-боб
Книга заявок по облигациям Лидер-инвест-П03-боб объемом не менее ₽8 млрд откроется 16 сентября Ориентир ставки первого купона — премия 260-280 б.п. к доходностям ОФЗ со сроком до погашения 3,4 года или ~ 9,5%. Для участия в сборе заявок нужно обратится к своему брокеру.
Объем размещения: ₽8 млрд
Срок обращения: 5 лет (погашение 15.09.26 г)
Номинал: ₽1000
Ориентир ставки первого купона: ~ 9,5 %
Периодичность купонных выплат: 91 день
Кредитный рейтинг эмитента от Эксперт РА: ruA-, прогноз стабильный
Выпуск предусматривает амортизацию: по 11% в дату выплат 12-19 купонов и в дату выплаты 20 купона – 12% от номинальной стоимости.
Об эмитенте:
Лидер-инвест — один из крупнейших игроков на московском рынке жилой недвижимости по размеру земельного банка и количеству проектов, доступных для приобретения. В 2019 году группа "Эталон" (#ETLN) приобрела 100% акций компании. Крупнейшим акционером Etalon Group является АФК "Система" (#AFKS) Владимира Евтушенкова (25,6%).
Текущий облигационный долг компании по одному выпуску облигаций в обращении составляет ₽5 млрд. После нового размещения облигационный долг вырастет до ₽13 млрд при средневзвешенной купонной доходности по обоим выпускам около 9,3% годовых.
Компания показывает стабильные результаты по росту выручки за последние 3 года, но при этом рост прибыли оставляет желать лучшего. Так за первое полугодие выручка составила ₽10,069 млрд (+63,6% г/г), что немного ниже выручки за весь 2018 год. Но при этом чистая прибыль составила всего ₽175 млн, против убытка годом ранее в ₽80 млн. В тоже время запасы денежных средств и эквивалентов выросли в 2 раза, до ₽9,54 млрд, что позволяет говорить о низких рисках неплатежеспособности компании.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Из-за высокой доходности размещаемых облигаций, книга заявок привлечет широкий круг инвесторов. Ожидаем, что в ходе сбора заявок ориентир ставки первого купона может быть снижен до 9,3% годовых. В связи с чем, потенциально более привлекательным будет участие в сборе заявок, а не покупка при техническом размещении.
📍 Размещение пройдет после заседания ЦБ РФ 10 сентября и, возможно, после пика цикла повышений ключевой ставки. Поэтому покупка облигаций Лидер-инвест-П03-боб будет привлекательной на перспективу 12 месяцев. С учетом амортизации, облигации подойдут и для единовременных инвестиций до конца срока погашения. Однако у эмитента присутствуют риски снижения темпов рост выручки из-за охлаждения рынка недвижимости после серии поднятий ставок по ипотечным кредитам.
Критерии, по которым мы оцениваем облигации и присваиваем им IF Рейтинг, можно посмотреть здесь.
#IF_Рейтинг #IF_облигации #IF_стратегия
Книга заявок по облигациям Лидер-инвест-П03-боб объемом не менее ₽8 млрд откроется 16 сентября Ориентир ставки первого купона — премия 260-280 б.п. к доходностям ОФЗ со сроком до погашения 3,4 года или ~ 9,5%. Для участия в сборе заявок нужно обратится к своему брокеру.
Объем размещения: ₽8 млрд
Срок обращения: 5 лет (погашение 15.09.26 г)
Номинал: ₽1000
Ориентир ставки первого купона: ~ 9,5 %
Периодичность купонных выплат: 91 день
Кредитный рейтинг эмитента от Эксперт РА: ruA-, прогноз стабильный
Выпуск предусматривает амортизацию: по 11% в дату выплат 12-19 купонов и в дату выплаты 20 купона – 12% от номинальной стоимости.
Об эмитенте:
Лидер-инвест — один из крупнейших игроков на московском рынке жилой недвижимости по размеру земельного банка и количеству проектов, доступных для приобретения. В 2019 году группа "Эталон" (#ETLN) приобрела 100% акций компании. Крупнейшим акционером Etalon Group является АФК "Система" (#AFKS) Владимира Евтушенкова (25,6%).
Текущий облигационный долг компании по одному выпуску облигаций в обращении составляет ₽5 млрд. После нового размещения облигационный долг вырастет до ₽13 млрд при средневзвешенной купонной доходности по обоим выпускам около 9,3% годовых.
Компания показывает стабильные результаты по росту выручки за последние 3 года, но при этом рост прибыли оставляет желать лучшего. Так за первое полугодие выручка составила ₽10,069 млрд (+63,6% г/г), что немного ниже выручки за весь 2018 год. Но при этом чистая прибыль составила всего ₽175 млн, против убытка годом ранее в ₽80 млн. В тоже время запасы денежных средств и эквивалентов выросли в 2 раза, до ₽9,54 млрд, что позволяет говорить о низких рисках неплатежеспособности компании.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Из-за высокой доходности размещаемых облигаций, книга заявок привлечет широкий круг инвесторов. Ожидаем, что в ходе сбора заявок ориентир ставки первого купона может быть снижен до 9,3% годовых. В связи с чем, потенциально более привлекательным будет участие в сборе заявок, а не покупка при техническом размещении.
📍 Размещение пройдет после заседания ЦБ РФ 10 сентября и, возможно, после пика цикла повышений ключевой ставки. Поэтому покупка облигаций Лидер-инвест-П03-боб будет привлекательной на перспективу 12 месяцев. С учетом амортизации, облигации подойдут и для единовременных инвестиций до конца срока погашения. Однако у эмитента присутствуют риски снижения темпов рост выручки из-за охлаждения рынка недвижимости после серии поднятий ставок по ипотечным кредитам.
Критерии, по которым мы оцениваем облигации и присваиваем им IF Рейтинг, можно посмотреть здесь.
#IF_Рейтинг #IF_облигации #IF_стратегия
☀️ Облигации утром 09.09.21
Долговой рынок замер перед заседанием ЕЦБ сегодня. Доходности по 10-летним облигациям показывают слабую динамику. Между тем Минфин РФ вчера разместил ОФЗ-26240-ПД на сумму всего в ₽11,788 млрд при спросе в ₽31,577 млрд. Размещение ОФЗ-52004-ИН было отменено по техническим причинам.
Аукцион Минфина не смог поддержать рынки и теперь внимание российских инвесторов переключается на заседание ЦБ РФ в эту пятницу. Из-за инфляции в августе на уровне 6,68% шансы на поднятие ключевой ставки всего на 0,25% выросли и это может поддержать российский рынок облигаций.
📌 Сбор заявок проводится по облигациям Промсвязьбанк-003Р-07 (объем ₽10 млрд, ориентир по ставке 1-го купона ~ 8,3% годовых).
📌 Техническое размещение начинается по облигациям РСХБ-14-002P (объем ₽15 млрд), Реиннольц-001P-01 (объем ₽100 млн, рейтинг BB- от НРА) , РЕГИОН-ПРОДУКТ-001P-02 (объем ₽60 млн, рейтинг ruB от Эксперт РА).
📌 Купонные выплаты ожидаются по 21 выпускам облигаций на общую сумму ₽4 млрд, включая ГСО-36007-ППС (купон ₽40,64; 8,32% годовых) и Солид-Лизинг-КО-СЛ-003 (купон ₽59,84; 12,36% годовых).
📌 Ожидается оферта по облигациям Альфа-Банк-39-боб (₽10 млрд)
Доходности по 10-летним облигациям:
• США: 1,334% (-0,006)
• Германия: -0,3225% (-0,001)
• Китай: 2,891% (+0,019)
• Россия: 7,020% (0,000)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
Долговой рынок замер перед заседанием ЕЦБ сегодня. Доходности по 10-летним облигациям показывают слабую динамику. Между тем Минфин РФ вчера разместил ОФЗ-26240-ПД на сумму всего в ₽11,788 млрд при спросе в ₽31,577 млрд. Размещение ОФЗ-52004-ИН было отменено по техническим причинам.
Аукцион Минфина не смог поддержать рынки и теперь внимание российских инвесторов переключается на заседание ЦБ РФ в эту пятницу. Из-за инфляции в августе на уровне 6,68% шансы на поднятие ключевой ставки всего на 0,25% выросли и это может поддержать российский рынок облигаций.
📌 Сбор заявок проводится по облигациям Промсвязьбанк-003Р-07 (объем ₽10 млрд, ориентир по ставке 1-го купона ~ 8,3% годовых).
📌 Техническое размещение начинается по облигациям РСХБ-14-002P (объем ₽15 млрд), Реиннольц-001P-01 (объем ₽100 млн, рейтинг BB- от НРА) , РЕГИОН-ПРОДУКТ-001P-02 (объем ₽60 млн, рейтинг ruB от Эксперт РА).
📌 Купонные выплаты ожидаются по 21 выпускам облигаций на общую сумму ₽4 млрд, включая ГСО-36007-ППС (купон ₽40,64; 8,32% годовых) и Солид-Лизинг-КО-СЛ-003 (купон ₽59,84; 12,36% годовых).
📌 Ожидается оферта по облигациям Альфа-Банк-39-боб (₽10 млрд)
Доходности по 10-летним облигациям:
• США: 1,334% (-0,006)
• Германия: -0,3225% (-0,001)
• Китай: 2,891% (+0,019)
• Россия: 7,020% (0,000)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
💸 Первичное размещение облигаций Мэйл.Ру Финанс-001Р-01
Сбор заявок по облигациям Мэйл.Ру Финанс-001Р-01 объемом не менее ₽10 млрд ожидается 16 сентября. Ориентир ставки первого купона — премия 150 б.п. к доходностям ОФЗ со сроком до погашения 5 лет или ~ 8,5%. Для участия в сборе заявок нужно обратится к своему брокеру.
Регистрационный номер выпуска: 4B02-01-00566-R-001P
Объем размещения: ₽10 млрд
Срок обращения: 5 лет
Номинал: ₽1000
Ориентир ставки первого купона: ~ 8,5 %
Периодичность купонных выплат: 182 дня (2 раза в год)
Кредитный рейтинг эмитента от АКРА: АА+
Об эмитенте:
Мэйл.Ру Финанс дочерняя компания Mail.ru Group Limited (#MAIL) — одной из крупнейших компаний рунета c широкой диверсификацией бизнеса. MRG занимает лидирующие позиции в сегменте социальных сетей (ВКонтакте, Одноклассники), онлайн игр (MY.GAMES), а также развивает другие направления, такие как онлайнобразование, сервисы объявлений, B2B и др. Среди крупнейших акционеров Группы присутствует три лидера мирового интернета – Alibaba, Tencent, Prosus.
Текущее размещение облигаций Мэйл.Ру Финанс-001Р-01 будет дебютным и обеспечено безотзывной офертой от MRG и ООО “В Контакте”. Платежеспособность по облигациям полностью зависит от финансовых показателей материнской компании, которая за последние 10 лет показывает среднегодовые темпы роста выручки в 27%. При этом сохраняется высокий уровень рентабельности по EBITDA (~23%), а показатель долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA в 1,4 находится на низком уровне.
Согласно стратегии, MRG полностью концентрируется на целях развития экосистемных сервисов — от платформы мини приложений VK mini-apps до платежных сервисов VK pay. Размещение облигаций Мэйл.Ру Финанс-001Р-01 пойдет на финансирование усиления стратегических позиций игрового бизнеса группы (MY.GAMES) и на рынке онлайн образования (Skillbox), а также для финансирования совместных предприятий О2О и AliExpress Russia.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Выпуск привлечет внимание консервативных инвесторов, для которых важна стабильность эмитента и средняя доходность размещаемых облигаций по отношению к рынку. В ходе сбора заявок ориентир по доходности 1-го купона может быть снижен до ~8,3%, поэтому более привлекательно участие в книге заявок, а не покупка на техническом размещении.
📍 Учитывая обеспечение облигаций офертами от MRG и “В Контакте”, а также стабильные финансовые показатели материнской компании, считаем размещение Мэйл.Ру Финанс-001Р-01 интересным для инвестиций. Кредитный рейтинг от IF 9!
Критерии, по которым мы оцениваем облигации и присваиваем им IF Рейтинг, можно посмотреть здесь.
#IF_Рейтинг #IF_облигации #IF_стратегия
Сбор заявок по облигациям Мэйл.Ру Финанс-001Р-01 объемом не менее ₽10 млрд ожидается 16 сентября. Ориентир ставки первого купона — премия 150 б.п. к доходностям ОФЗ со сроком до погашения 5 лет или ~ 8,5%. Для участия в сборе заявок нужно обратится к своему брокеру.
Регистрационный номер выпуска: 4B02-01-00566-R-001P
Объем размещения: ₽10 млрд
Срок обращения: 5 лет
Номинал: ₽1000
Ориентир ставки первого купона: ~ 8,5 %
Периодичность купонных выплат: 182 дня (2 раза в год)
Кредитный рейтинг эмитента от АКРА: АА+
Об эмитенте:
Мэйл.Ру Финанс дочерняя компания Mail.ru Group Limited (#MAIL) — одной из крупнейших компаний рунета c широкой диверсификацией бизнеса. MRG занимает лидирующие позиции в сегменте социальных сетей (ВКонтакте, Одноклассники), онлайн игр (MY.GAMES), а также развивает другие направления, такие как онлайнобразование, сервисы объявлений, B2B и др. Среди крупнейших акционеров Группы присутствует три лидера мирового интернета – Alibaba, Tencent, Prosus.
Текущее размещение облигаций Мэйл.Ру Финанс-001Р-01 будет дебютным и обеспечено безотзывной офертой от MRG и ООО “В Контакте”. Платежеспособность по облигациям полностью зависит от финансовых показателей материнской компании, которая за последние 10 лет показывает среднегодовые темпы роста выручки в 27%. При этом сохраняется высокий уровень рентабельности по EBITDA (~23%), а показатель долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA в 1,4 находится на низком уровне.
Согласно стратегии, MRG полностью концентрируется на целях развития экосистемных сервисов — от платформы мини приложений VK mini-apps до платежных сервисов VK pay. Размещение облигаций Мэйл.Ру Финанс-001Р-01 пойдет на финансирование усиления стратегических позиций игрового бизнеса группы (MY.GAMES) и на рынке онлайн образования (Skillbox), а также для финансирования совместных предприятий О2О и AliExpress Russia.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Выпуск привлечет внимание консервативных инвесторов, для которых важна стабильность эмитента и средняя доходность размещаемых облигаций по отношению к рынку. В ходе сбора заявок ориентир по доходности 1-го купона может быть снижен до ~8,3%, поэтому более привлекательно участие в книге заявок, а не покупка на техническом размещении.
📍 Учитывая обеспечение облигаций офертами от MRG и “В Контакте”, а также стабильные финансовые показатели материнской компании, считаем размещение Мэйл.Ру Финанс-001Р-01 интересным для инвестиций. Кредитный рейтинг от IF 9!
Критерии, по которым мы оцениваем облигации и присваиваем им IF Рейтинг, можно посмотреть здесь.
#IF_Рейтинг #IF_облигации #IF_стратегия
☀️ Облигации утром 10.09.21
После заседания ЕЦБ в четверг доходности по 10-летним облигациям Германии и США незначительно снизились. ЕЦБ сохранил программу скупки активов на время пандемии (PEPP) общим объемом в 1,85 трлн евро как минимум до марта 2022 года, но замедлил скорость выкупа активов. Теперь инвесторы переключат свое внимание на заседание ФРС 22 сентября.
В России ожидают решение по ключевой ставке от ЦБ РФ. Большинство экспертов сходятся во мнении, что поднятие ключевой ставки до 7% может означать завершение цикла ужесточения ДКП и это хороший сигнал для инвесторов в облигации на перспективу в 12-18 месяцев.
📌 Сбор заявок проводится по облигациям Автобан-Финанс-БО-ПО3 (объем ₽3 млрд, ориентир по ставке 1-го купона ~ 8,3% годовых).
📌 Техническое размещение начинается по облигациям РН Банк-001Р-09 (объем ₽8 млрд) и Совкомбанк-БО-П04 (объем ₽10 млрд), а также по еврооблигациям Металлинвестбанк-С-01 (объем $30 млн).
📌 Купонные выплаты ожидаются по 20 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,02 млрд, включая Ростелеком-001P-04R (купон ₽35,65; 7,31% годовых) и МСБ-Лизинг-002Р-03-боб (купон ₽6,85; 11,01% годовых).
📌 Ожидаются оферты по облигациям ТП Кировский-001Р-01R (₽1,2 млрд), ГТЛК-8-боб (₽5 млрд) и СолидТоварныеРынки-КО-001 (₽1,5 млрд).
Доходности по 10- летним облигациям:
• США: 1,307% (+0,007)
• Германия: -0,3710% (+0,0015)
• Китай: 2,891% (+0,015)
• Россия: 7,050% (+0,010)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
После заседания ЕЦБ в четверг доходности по 10-летним облигациям Германии и США незначительно снизились. ЕЦБ сохранил программу скупки активов на время пандемии (PEPP) общим объемом в 1,85 трлн евро как минимум до марта 2022 года, но замедлил скорость выкупа активов. Теперь инвесторы переключат свое внимание на заседание ФРС 22 сентября.
В России ожидают решение по ключевой ставке от ЦБ РФ. Большинство экспертов сходятся во мнении, что поднятие ключевой ставки до 7% может означать завершение цикла ужесточения ДКП и это хороший сигнал для инвесторов в облигации на перспективу в 12-18 месяцев.
📌 Сбор заявок проводится по облигациям Автобан-Финанс-БО-ПО3 (объем ₽3 млрд, ориентир по ставке 1-го купона ~ 8,3% годовых).
📌 Техническое размещение начинается по облигациям РН Банк-001Р-09 (объем ₽8 млрд) и Совкомбанк-БО-П04 (объем ₽10 млрд), а также по еврооблигациям Металлинвестбанк-С-01 (объем $30 млн).
📌 Купонные выплаты ожидаются по 20 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,02 млрд, включая Ростелеком-001P-04R (купон ₽35,65; 7,31% годовых) и МСБ-Лизинг-002Р-03-боб (купон ₽6,85; 11,01% годовых).
📌 Ожидаются оферты по облигациям ТП Кировский-001Р-01R (₽1,2 млрд), ГТЛК-8-боб (₽5 млрд) и СолидТоварныеРынки-КО-001 (₽1,5 млрд).
Доходности по 10- летним облигациям:
• США: 1,307% (+0,007)
• Германия: -0,3710% (+0,0015)
• Китай: 2,891% (+0,015)
• Россия: 7,050% (+0,010)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
📍 Как пользоваться каналом IF Bonds?
#IF_облигации_РФ
#IF_облигации_США
#IF_еврооблигации
#IF_мусор — про мусорные облигации
#IF_корп_облигации — корпоративные
#IF_ОФЗ
#IF_трежерис
#IF_стратегия — обзор облигаций, достойных покупки
#IF_образование — о сложном простыми словами
#IF_библиотека — подборки постов на какую-то тему
_________________________
#IF_рынок — обзор текущей ситуации на рынке облигаций от InvestFuture
📚 Все фундаментально-важные материалы по облигациям:
• Что такое облигации и чем они лучше других инструментов
• Что лучше — вклад или облигация?
• Все типы облигаций с реальными примерами
• Купон: все, что нужно знать инвестору
• Налоги на облигации
• Рейтинги облигаций
• Как на облигации влияет ставка ЦБ?
• Как требуемая доходность влияет на цену облигаций?
• Дюрация Маколея и модифицированная дюрация
• О чем говорят доходности по 10-летним облигациям США?
#IF_облигации_РФ
#IF_облигации_США
#IF_еврооблигации
#IF_мусор — про мусорные облигации
#IF_корп_облигации — корпоративные
#IF_ОФЗ
#IF_трежерис
#IF_стратегия — обзор облигаций, достойных покупки
#IF_образование — о сложном простыми словами
#IF_библиотека — подборки постов на какую-то тему
_________________________
#IF_рынок — обзор текущей ситуации на рынке облигаций от InvestFuture
📚 Все фундаментально-важные материалы по облигациям:
• Что такое облигации и чем они лучше других инструментов
• Что лучше — вклад или облигация?
• Все типы облигаций с реальными примерами
• Купон: все, что нужно знать инвестору
• Налоги на облигации
• Рейтинги облигаций
• Как на облигации влияет ставка ЦБ?
• Как требуемая доходность влияет на цену облигаций?
• Дюрация Маколея и модифицированная дюрация
• О чем говорят доходности по 10-летним облигациям США?
IF Bonds — Облигации РФ pinned «📍 Как пользоваться каналом IF Bonds? #IF_облигации_РФ #IF_облигации_США #IF_еврооблигации #IF_мусор — про мусорные облигации #IF_корп_облигации — корпоративные #IF_ОФЗ #IF_трежерис #IF_стратегия — обзор облигаций, достойных покупки #IF_образование — о сложном…»
☀️ Облигации утром 13.09.21
Рынок облигаций показывает нейтральную динамику. Между тем со 2 по 8 сентября в фондах, инвестирующих только в акции РФ, был зафиксирован отток средств в размере $20 млн против ушедших $30 млн ранее (13 недель оттоков). В фондах облигаций, ориентированных только на Россию, были отмечены оттоки в размере $2 млн по сравнению с приростом в $10 млн за предыдущий период.
📌 Техническое размещение начинается по облигациям СистемаАФК-1Р-22-боб (объем ₽15 млрд).
📌 Купонные выплаты ожидаются по 33 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,02 млрд, включая Хэдхантер-001Р-01R (купон ₽16,08; 8,05% годовых) и Пионер ГК-001Р-04-боб (купон ₽26,18; 10,05% годовых).
📌 Ожидаются оферты по облигациям Альфа-Банк-13-боб (₽5 млрд) и ИКС 5 Финанс-5-боб (₽5 млрд).
Доходности по 10-летним облигациям:
• США: 1,333% (-0,008)
• Германия: -0,3340% (+0,0005)
• Китай: 2,890% (+0,006)
• Россия: 7,015% (+0,005)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
Рынок облигаций показывает нейтральную динамику. Между тем со 2 по 8 сентября в фондах, инвестирующих только в акции РФ, был зафиксирован отток средств в размере $20 млн против ушедших $30 млн ранее (13 недель оттоков). В фондах облигаций, ориентированных только на Россию, были отмечены оттоки в размере $2 млн по сравнению с приростом в $10 млн за предыдущий период.
📌 Техническое размещение начинается по облигациям СистемаАФК-1Р-22-боб (объем ₽15 млрд).
📌 Купонные выплаты ожидаются по 33 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,02 млрд, включая Хэдхантер-001Р-01R (купон ₽16,08; 8,05% годовых) и Пионер ГК-001Р-04-боб (купон ₽26,18; 10,05% годовых).
📌 Ожидаются оферты по облигациям Альфа-Банк-13-боб (₽5 млрд) и ИКС 5 Финанс-5-боб (₽5 млрд).
Доходности по 10-летним облигациям:
• США: 1,333% (-0,008)
• Германия: -0,3340% (+0,0005)
• Китай: 2,890% (+0,006)
• Россия: 7,015% (+0,005)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
Ставка ЦБ РФ повышена до уровня 6,75 б.п. Какие облигации покупать инвестору, чтобы защититься от падения доходности при дальнейшем повышении ставки?
Anonymous Quiz
36%
Облигации с фиксированным купоном
41%
Облигации с плавающим купоном
3%
Бескупонные облигации
21%
Облигации с переменным купоном
☀️ Облигации утром 14.09.21
Рынок облигаций замер в ожидании данных по инфляции в США сегодня. Выход данных по инфляции выше прогнозных способен вызвать негативную реакцию на рынках, но считается, что распродажи будут носить временный характер — инвесторы будут готовиться к сентябрьскому заседанию ФРС ровно через неделю.
📌 Сбор заявок проводится по облигациям Автодор ГК-004Р-01-боб (объем ₽5 млрд, ориентир по доходности 7,9%, рейтинг ruAA+ от Эксперт РА) и по облигациям Группа ЛСР-БО-001P-07 (объем ₽5 млрд, ориентир по доходности 8,6%, рейтинг ruA от Эксперт РА).
📌 Техническое размещение начинается по облигациям Промсвязьбанк-003Р-07 (объем ₽15 млрд), Славнефть НГК-002Р-01 (объем ₽5 млрд), Славнефть НГК-002Р-02 (объем ₽10 млрд) и Автобан-Финанс-БО-ПО3 (объем ₽3 млрд)
📌 Купонные выплаты ожидаются по 15 выпускам облигаций на общую сумму ₽566 млн, включая ГТЛК-3-боб (купон ₽17,03; 8,05% годовых) и Славнефть НГК-001Р-01 (купон ₽15,21; 7,96% годовых).
📌 Ожидаются оферты по облигациям МосковКредБанк-001Р-01 (₽10 млрд)
Доходности по 10-летним облигациям:
• США: 1,328% (+0,004)
• Германия: -0,3265% (+0,0025)
• Китай: 2,904% (+0,014)
• Россия: 7,000% (-0,01)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
Рынок облигаций замер в ожидании данных по инфляции в США сегодня. Выход данных по инфляции выше прогнозных способен вызвать негативную реакцию на рынках, но считается, что распродажи будут носить временный характер — инвесторы будут готовиться к сентябрьскому заседанию ФРС ровно через неделю.
📌 Сбор заявок проводится по облигациям Автодор ГК-004Р-01-боб (объем ₽5 млрд, ориентир по доходности 7,9%, рейтинг ruAA+ от Эксперт РА) и по облигациям Группа ЛСР-БО-001P-07 (объем ₽5 млрд, ориентир по доходности 8,6%, рейтинг ruA от Эксперт РА).
📌 Техническое размещение начинается по облигациям Промсвязьбанк-003Р-07 (объем ₽15 млрд), Славнефть НГК-002Р-01 (объем ₽5 млрд), Славнефть НГК-002Р-02 (объем ₽10 млрд) и Автобан-Финанс-БО-ПО3 (объем ₽3 млрд)
📌 Купонные выплаты ожидаются по 15 выпускам облигаций на общую сумму ₽566 млн, включая ГТЛК-3-боб (купон ₽17,03; 8,05% годовых) и Славнефть НГК-001Р-01 (купон ₽15,21; 7,96% годовых).
📌 Ожидаются оферты по облигациям МосковКредБанк-001Р-01 (₽10 млрд)
Доходности по 10-летним облигациям:
• США: 1,328% (+0,004)
• Германия: -0,3265% (+0,0025)
• Китай: 2,904% (+0,014)
• Россия: 7,000% (-0,01)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
💸 Три способа заработать на еврооблигациях
Друзья, мы продолжаем рассказывать про еврооблигации. В прошлом посте этой серии мы подробно рассказали о разновидностях еврооблигаций, а сегодня поговорим о способах заработка на них.
Всего таких способа три:
🔹Заработок на купонных выплатах
Купон — это денежное вознаграждение, которое получает от эмитента владелец облигации. Пока вы владеете облигацией, ее эмитент будет регулярно радовать вас купонными выплатами. Таким образом, чтобы получать купоны, достаточно просто купить еврооблигацию и держать ее в своем портфеле.
Обычно чем известнее и крупнее компания, тем меньшие купоны по своим облигациям она предлагает. Компании с низким кредитным рейтингом и меньшей капитализацией, наоборот, стараются привлечь инвесторов большими и частыми купонными выплатами, а также меньшим размером номинала облигаций. Например, номинал их еврооблигаций может составлять не $1000, а всего $100.
🔹Заработок на росте курса валюты
Если курс рубля снижается, рублевая стоимость еврооблигаций растет. В таком случае можно продать еврооблигацию, вывести валюту и конвертировать полученную сумму в рубли. Разница между рублевыми ценами покупки и продажи составит ваш доход.
🔹 Заработок на изменении рыночной цены еврооблигации
Обычно рыночные цены еврооблигаций мало отличаются от номинальных и слабо меняются с течением времени, поэтому игра на разнице цен покупки и продажи не получила на этом рынке широкого распространения. Тем не менее, вы можете постараться купить еврооблигацию, которая торгуется дешевле номинала, чтобы потом при погашении получить ее номинальную стоимость.
⏯ В следующем посте этой серии мы перейдем от теории к практике и расскажем, что обязательно нужно знать российским инвесторам перед покупкой еврооблигаций.
✏️ А вы, друзья, пока напишите в комментариях, все ли вам было понятно в нашем сегодняшнем посте!
#IF_еврооблигации #IF_образование
Друзья, мы продолжаем рассказывать про еврооблигации. В прошлом посте этой серии мы подробно рассказали о разновидностях еврооблигаций, а сегодня поговорим о способах заработка на них.
Всего таких способа три:
🔹Заработок на купонных выплатах
Купон — это денежное вознаграждение, которое получает от эмитента владелец облигации. Пока вы владеете облигацией, ее эмитент будет регулярно радовать вас купонными выплатами. Таким образом, чтобы получать купоны, достаточно просто купить еврооблигацию и держать ее в своем портфеле.
Обычно чем известнее и крупнее компания, тем меньшие купоны по своим облигациям она предлагает. Компании с низким кредитным рейтингом и меньшей капитализацией, наоборот, стараются привлечь инвесторов большими и частыми купонными выплатами, а также меньшим размером номинала облигаций. Например, номинал их еврооблигаций может составлять не $1000, а всего $100.
🔹Заработок на росте курса валюты
Если курс рубля снижается, рублевая стоимость еврооблигаций растет. В таком случае можно продать еврооблигацию, вывести валюту и конвертировать полученную сумму в рубли. Разница между рублевыми ценами покупки и продажи составит ваш доход.
🔹 Заработок на изменении рыночной цены еврооблигации
Обычно рыночные цены еврооблигаций мало отличаются от номинальных и слабо меняются с течением времени, поэтому игра на разнице цен покупки и продажи не получила на этом рынке широкого распространения. Тем не менее, вы можете постараться купить еврооблигацию, которая торгуется дешевле номинала, чтобы потом при погашении получить ее номинальную стоимость.
⏯ В следующем посте этой серии мы перейдем от теории к практике и расскажем, что обязательно нужно знать российским инвесторам перед покупкой еврооблигаций.
✏️ А вы, друзья, пока напишите в комментариях, все ли вам было понятно в нашем сегодняшнем посте!
#IF_еврооблигации #IF_образование
☀️ Облигации утром 15.09.21
После данных по инфляции в США, показавшим небольшое снижение базовой инфляции, доходности по 10-летним трежерис США значительно снизились. Однако это не придало позитив мировым площадкам акций — инвесторы взяли паузу перед сентябрьским заседанием ФРС через неделю.
📌 Минфин РФ проведет аукцион по размещению ОФЗ-26238-ПД и ОФЗ-26239-ПД. Минфин уже практически выполнил план на 3 квартал, поэтому считаем, что Минфин предоставит ограниченное предложение ОФЗ, которое не удовлетворит весь спрос..
📌 Купонные выплаты ожидаются по 26 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,59 млрд, включая ПИК-Корпорация-001Р-02 (купон ₽20,573; 8,33% годовых) и ГТЛК-001Р-20-боб (купон ₽19,57; 7,89% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
• США: 1,282% (+0,003)
• Германия: -0,3415% (+0,0020)
• Китай: 2,905% (+0,016)
• Россия: 7,045% (-0,005)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
После данных по инфляции в США, показавшим небольшое снижение базовой инфляции, доходности по 10-летним трежерис США значительно снизились. Однако это не придало позитив мировым площадкам акций — инвесторы взяли паузу перед сентябрьским заседанием ФРС через неделю.
📌 Минфин РФ проведет аукцион по размещению ОФЗ-26238-ПД и ОФЗ-26239-ПД. Минфин уже практически выполнил план на 3 квартал, поэтому считаем, что Минфин предоставит ограниченное предложение ОФЗ, которое не удовлетворит весь спрос..
📌 Купонные выплаты ожидаются по 26 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,59 млрд, включая ПИК-Корпорация-001Р-02 (купон ₽20,573; 8,33% годовых) и ГТЛК-001Р-20-боб (купон ₽19,57; 7,89% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
• США: 1,282% (+0,003)
• Германия: -0,3415% (+0,0020)
• Китай: 2,905% (+0,016)
• Россия: 7,045% (-0,005)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
💵 Что нужно знать российским инвесторам перед покупкой еврооблигаций?
Друзья, мы продолжаем знакомить вас с таким интересным финансовым инструментом, как еврооблигации (евробонды).
В предыдущих постах этой серии мы уже рассказали о видах еврооблигаций и о том, какими способами можно на них заработать.
А сегодня, как и обещали, речь пойдет об особенностях сделок с евробондами через российских брокеров.
Через российских брокеров можно купить лишь еврооблигации, которым присвоены идентификационные номера ISIN и CFI. Только такие облигации признаются ценными бумагами в соответствии с российским законодательством.
Полный список еврооблигаций, доступных российским инвесторам, можно посмотреть на сайте Московской биржи по этой ссылке, а самые ликвидные из них перечислены в таблице ниже 👇
🔹Рыночная цена
Рыночные цены еврооблигаций отображаются в процентах от цены номинала. Например, цена 103 пункта означает, что облигацию можно купить за 103% от ее номинальной цены. Для облигации номиналом в $1000 это $1030.
🔹Налоги
На доход по еврооблигациям в России распространяется НДФЛ в 13%. Но евробонды торгуются в иностранной валюте, а налог рассчитывается в рублях. Это означает, что с дохода, полученного благодаря курсовой разнице, тоже придется заплатить налог.
Например, вы купили еврооблигацию за $1000 и за ту же сумму ее продали. Казалось бы, никакого дохода вы не получили. Но в момент покупки облигации доллар стоил 72 рубля, а в момент продажи — 75 рублей. Получается, что на покупку вы потратили 72 тыс. рублей, а при продаже получили 75 тыс. рублей. Налицо разница в 3 тыс. рублей, с которой и нужно заплатить налог в 13%, а именно 390 рублей (3000 х 13% = 390).
⏯ На этом на сегодня все, а в следующем посте этой серии мы раскроем основные плюсы и минусы инвестирования в еврооблигации!
#IF_еврооблигации #IF_образование
Друзья, мы продолжаем знакомить вас с таким интересным финансовым инструментом, как еврооблигации (евробонды).
В предыдущих постах этой серии мы уже рассказали о видах еврооблигаций и о том, какими способами можно на них заработать.
А сегодня, как и обещали, речь пойдет об особенностях сделок с евробондами через российских брокеров.
Через российских брокеров можно купить лишь еврооблигации, которым присвоены идентификационные номера ISIN и CFI. Только такие облигации признаются ценными бумагами в соответствии с российским законодательством.
Полный список еврооблигаций, доступных российским инвесторам, можно посмотреть на сайте Московской биржи по этой ссылке, а самые ликвидные из них перечислены в таблице ниже 👇
🔹Рыночная цена
Рыночные цены еврооблигаций отображаются в процентах от цены номинала. Например, цена 103 пункта означает, что облигацию можно купить за 103% от ее номинальной цены. Для облигации номиналом в $1000 это $1030.
🔹Налоги
На доход по еврооблигациям в России распространяется НДФЛ в 13%. Но евробонды торгуются в иностранной валюте, а налог рассчитывается в рублях. Это означает, что с дохода, полученного благодаря курсовой разнице, тоже придется заплатить налог.
Например, вы купили еврооблигацию за $1000 и за ту же сумму ее продали. Казалось бы, никакого дохода вы не получили. Но в момент покупки облигации доллар стоил 72 рубля, а в момент продажи — 75 рублей. Получается, что на покупку вы потратили 72 тыс. рублей, а при продаже получили 75 тыс. рублей. Налицо разница в 3 тыс. рублей, с которой и нужно заплатить налог в 13%, а именно 390 рублей (3000 х 13% = 390).
⏯ На этом на сегодня все, а в следующем посте этой серии мы раскроем основные плюсы и минусы инвестирования в еврооблигации!
#IF_еврооблигации #IF_образование
☀️ Облигации утром 16.09.21
Министерство финансов России, разместив 15 сентября на двух первичных аукционах облигации федерального займа (ОФЗ) на общую сумму 63,414 млрд рублей по номиналу, перевыполнило план внутренних заимствований на 3-й квартал на 6%. Видимо, в ближайшее время обойдутся без новых размещений.
📌 Сбор заявок проводится по облигациям Лидер-инвест-П03-боб (объем ₽8 млрд, ориентир по доходности 9,5%, рейтинг ruA- от Эксперт РА) и по облигациям Мэйл.Ру Финанс-001Р-01 (объем ₽10 млрд, ориентир по доходности 8,5%, рейтинг АА+ от АКРА).
📌 Техническое размещение начинается по облигациям Банк ВТБ-КС-4-96 (объем ₽50 млрд) и ВЭБ.РФ-001Р-К340 (объем ₽20 млрд).
📌 Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,8 млрд, включая Ред софт-002Р-01 (купон ₽31,16; 9,35% годовых) и РЕСО-Лизинг-БО-П-14 (купон ₽6,16; 7,76% годовых).
📌 Ожидаются оферты по облигациям ТрансФин-М-001Р-06-боб (объем ₽4,2 млрд), Автобан-Финанс-КО-01 (объем ₽5 млрд).
Доходности по 10-летним облигациям:
• США: 1,311% (+0,007)
• Германия: -0,3025% (-0,0045)
• Китай: 2,913% (+0,013)
• Россия: 7,05% (-0,01)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
Министерство финансов России, разместив 15 сентября на двух первичных аукционах облигации федерального займа (ОФЗ) на общую сумму 63,414 млрд рублей по номиналу, перевыполнило план внутренних заимствований на 3-й квартал на 6%. Видимо, в ближайшее время обойдутся без новых размещений.
📌 Сбор заявок проводится по облигациям Лидер-инвест-П03-боб (объем ₽8 млрд, ориентир по доходности 9,5%, рейтинг ruA- от Эксперт РА) и по облигациям Мэйл.Ру Финанс-001Р-01 (объем ₽10 млрд, ориентир по доходности 8,5%, рейтинг АА+ от АКРА).
📌 Техническое размещение начинается по облигациям Банк ВТБ-КС-4-96 (объем ₽50 млрд) и ВЭБ.РФ-001Р-К340 (объем ₽20 млрд).
📌 Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,8 млрд, включая Ред софт-002Р-01 (купон ₽31,16; 9,35% годовых) и РЕСО-Лизинг-БО-П-14 (купон ₽6,16; 7,76% годовых).
📌 Ожидаются оферты по облигациям ТрансФин-М-001Р-06-боб (объем ₽4,2 млрд), Автобан-Финанс-КО-01 (объем ₽5 млрд).
Доходности по 10-летним облигациям:
• США: 1,311% (+0,007)
• Германия: -0,3025% (-0,0045)
• Китай: 2,913% (+0,013)
• Россия: 7,05% (-0,01)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
#IF_рынок
