☀️ Облигации утром 29.10.21
Европейский центральный банк (ЕЦБ) по итогам заседания в четверг ожидаемо сохранил основные параметры денежно-кредитной политики без изменений.
Сбор заявок проводится по облигациям Вита Лайн-001Р-04.
Купонные выплаты ожидаются по 15 выпускам облигаций на общую сумму ₽5,19 млрд, включая ПИК СЗ-БО-ПО3 (купон ₽26,8; 10,75% годовых) и РЖД-001P-09R (купон ₽37,2; 7,46% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,6% (+0,031)
🇩🇪 -0,12% (+0,031)
🇨🇳 2,993% (+0,018)
🇷🇺 8,17% (+0,03)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Европейский центральный банк (ЕЦБ) по итогам заседания в четверг ожидаемо сохранил основные параметры денежно-кредитной политики без изменений.
Сбор заявок проводится по облигациям Вита Лайн-001Р-04.
Купонные выплаты ожидаются по 15 выпускам облигаций на общую сумму ₽5,19 млрд, включая ПИК СЗ-БО-ПО3 (купон ₽26,8; 10,75% годовых) и РЖД-001P-09R (купон ₽37,2; 7,46% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,6% (+0,031)
🇩🇪 -0,12% (+0,031)
🇨🇳 2,993% (+0,018)
🇷🇺 8,17% (+0,03)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
🗞 Стоит ли инвестировать в облигации сейчас? Что означает инверсия кривой доходности? Дайджест подкаста с Андреем Ваниным
Друзья, из-за технической проблемы запись подкаста сохранить не удалось. Однако мы хотим исправить это и тезисно дать ответы эксперта на основные вопросы:
1. 26 октября, после резкого повышения ключевой ставки, произошла инверсия доходности облигаций федерального займа — то есть доходность коротких облигаций превысила доходность длинных, хотя стандартно должно быть наоборот. Что это по вашему мнению: сигнал о приближающейся рецессии или просто паника инвесторов?
Андрей считает, что не обязательно рассматривать только два печальных сценария. Для любой экономики (и тем более развивающейся) кризисы и активное регулирование денежно-кредитной политики абсолютно нормально. Инверсия является лишь следствием резкого повышения ключевой ставки.
2. Стоит ли покупать облигации сейчас? Или же следует дождаться окончания цикла повышения ключевой ставки?
Лучший выход, как всегда, усреднение. Можно попробовать поймать момент и зайти по самым выгодным ценам, но лучше разделить портфель на 5 условных частей и покупать долговые ценные бумаги постепенно.
3. Стоит ли российским инвесторам покупать ВДО?
Здесь следует понимать дополнительные риски при покупке ВДО —помимо ДКП Центробанка появляется возможность дефолта. Единственный выход для тех, кто хочет инвестировать в ВДО — досконально изучать долговую нагрузку и платежеспособность компании.
4. Выбор отдельных облигаций или ETF на облигации?
Если не хочется заниматься анализом и выбором бумаг, то ETF, конечно, неплохой вариант.
5. Три лучших книги про облигации?
"Про облигации нет хороших книг" — считает Андрей.
#IF_образование
Друзья, из-за технической проблемы запись подкаста сохранить не удалось. Однако мы хотим исправить это и тезисно дать ответы эксперта на основные вопросы:
1. 26 октября, после резкого повышения ключевой ставки, произошла инверсия доходности облигаций федерального займа — то есть доходность коротких облигаций превысила доходность длинных, хотя стандартно должно быть наоборот. Что это по вашему мнению: сигнал о приближающейся рецессии или просто паника инвесторов?
Андрей считает, что не обязательно рассматривать только два печальных сценария. Для любой экономики (и тем более развивающейся) кризисы и активное регулирование денежно-кредитной политики абсолютно нормально. Инверсия является лишь следствием резкого повышения ключевой ставки.
2. Стоит ли покупать облигации сейчас? Или же следует дождаться окончания цикла повышения ключевой ставки?
Лучший выход, как всегда, усреднение. Можно попробовать поймать момент и зайти по самым выгодным ценам, но лучше разделить портфель на 5 условных частей и покупать долговые ценные бумаги постепенно.
3. Стоит ли российским инвесторам покупать ВДО?
Здесь следует понимать дополнительные риски при покупке ВДО —помимо ДКП Центробанка появляется возможность дефолта. Единственный выход для тех, кто хочет инвестировать в ВДО — досконально изучать долговую нагрузку и платежеспособность компании.
4. Выбор отдельных облигаций или ETF на облигации?
Если не хочется заниматься анализом и выбором бумаг, то ETF, конечно, неплохой вариант.
5. Три лучших книги про облигации?
"Про облигации нет хороших книг" — считает Андрей.
#IF_образование
☀️ Облигации утром 01.11.21
Резервный банк Австралии (RBA) отказался от интервенций на рынке гособлигаций в пятницу, разрешив доходности трехлетних госбумаг подняться выше целевого показателя в 0,1%, который считался основой программы количественного смягчения (QE) австралийского ЦБ.
Сбор заявок проводится по облигациям Вита Лайн-001Р-04 (объем ₽900 млн) и Охта Групп-БО-П02 (объем ₽1 млрд).
Купонные выплаты ожидаются по 34 выпускам облигаций на общую сумму ₽4,05 млрд, включая ГПБ-17-боб (купон ₽40,33; 8% годовых) и РЖД-15-боб (купон ₽33,86; 6,79% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,568% (+0,012)
🇩🇪 -0,1065% (+0,0445)
🇨🇳 2,969% (-0,007)
🇷🇺 8,17% (0,000)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Резервный банк Австралии (RBA) отказался от интервенций на рынке гособлигаций в пятницу, разрешив доходности трехлетних госбумаг подняться выше целевого показателя в 0,1%, который считался основой программы количественного смягчения (QE) австралийского ЦБ.
Сбор заявок проводится по облигациям Вита Лайн-001Р-04 (объем ₽900 млн) и Охта Групп-БО-П02 (объем ₽1 млрд).
Купонные выплаты ожидаются по 34 выпускам облигаций на общую сумму ₽4,05 млрд, включая ГПБ-17-боб (купон ₽40,33; 8% годовых) и РЖД-15-боб (купон ₽33,86; 6,79% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,568% (+0,012)
🇩🇪 -0,1065% (+0,0445)
🇨🇳 2,969% (-0,007)
🇷🇺 8,17% (0,000)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
☀️ Облигации утром 02.11.21
Гособлигации Китая вошли в расчет индекса World Government Bond Index (WGBI), который рассчитывает FTSE Russell. Таким образом, китайские госбумаги теперь присутствуют во всех трех основных мировых облигационных индексах.
Сбор заявок проводится по облигациям Вита Лайн-001Р-04 (объем ₽900 млн) и Охта Групп-БО-П02 (объем ₽1 млрд).
Купонные выплаты ожидаются по 19 выпускам облигаций на общую сумму ₽1,92 млрд, включая Магнит-003Р-04 (купон ₽34,41; 6,9% годовых) и СистемаАФК-1Р-12-боб (купон ₽39,14; 7,85% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,554% (-0,019)
🇩🇪 -0,1105% (-0,0085)
🇨🇳 2,944% (-0,004)
🇷🇺 8,31% (-0,01)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Гособлигации Китая вошли в расчет индекса World Government Bond Index (WGBI), который рассчитывает FTSE Russell. Таким образом, китайские госбумаги теперь присутствуют во всех трех основных мировых облигационных индексах.
Сбор заявок проводится по облигациям Вита Лайн-001Р-04 (объем ₽900 млн) и Охта Групп-БО-П02 (объем ₽1 млрд).
Купонные выплаты ожидаются по 19 выпускам облигаций на общую сумму ₽1,92 млрд, включая Магнит-003Р-04 (купон ₽34,41; 6,9% годовых) и СистемаАФК-1Р-12-боб (купон ₽39,14; 7,85% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,554% (-0,019)
🇩🇪 -0,1105% (-0,0085)
🇨🇳 2,944% (-0,004)
🇷🇺 8,31% (-0,01)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
☀️ Облигации утром 03.11.21
Минфин РФ 3 ноября не будет проводить аукционы по размещению ОФЗ.
Сбор заявок проводится по облигациям Вита Лайн-001Р-04 (объем ₽900 млн) и Охта Групп-БО-П02 (объем ₽1 млрд).
Купонные выплаты ожидаются по 14 выпускам облигаций на общую сумму ₽4,92 млрд, включая ВЭБ.РФ-001Р-28-об (купон ₽39,74; 7,97% годовых) и Башнефть-8-боб (купон ₽54,35; 10,9% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,554% (+0,007)
🇩🇪 -0,162% (-0,003)
🇨🇳 2,954% (+0,021)
🇷🇺 8,29% (-0,03)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Минфин РФ 3 ноября не будет проводить аукционы по размещению ОФЗ.
Сбор заявок проводится по облигациям Вита Лайн-001Р-04 (объем ₽900 млн) и Охта Групп-БО-П02 (объем ₽1 млрд).
Купонные выплаты ожидаются по 14 выпускам облигаций на общую сумму ₽4,92 млрд, включая ВЭБ.РФ-001Р-28-об (купон ₽39,74; 7,97% годовых) и Башнефть-8-боб (купон ₽54,35; 10,9% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,554% (+0,007)
🇩🇪 -0,162% (-0,003)
🇨🇳 2,954% (+0,021)
🇷🇺 8,29% (-0,03)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
🛡 Три лучших российских облигации с высокой надежностью
Друзья, сегодня мы выбрали для вас три лучших российских облигации с рейтингом не ниже AAA- по национальной рейтинговой шкале.
Это инструменты с высочайшим уровнем надежности, а потому их доходность сопоставима с доходностью банковских депозитов.
1. Облигация Росбанк-002Р-04-боб
Эмитент: Росбанк — российский универсальный банк, входит в состав международной финансовой группы Societe Generale. Включен Банком России в перечень 11 системно значимых кредитных организаций.
Номинал облигаций — ₽1 000.
Объем эмиссии — ₽10 млрд.
Дата начала размещения — 29.01.2019.
Дата погашения — 31.01.2022.
Купон: 8,95%.
Рейтинг от "Эксперт РА": ruААА+
Чистая прибыль Росбанка за 1 полугодие увеличилась до 10 млрд рублей — на 38% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
По состоянию на 30 июня 2021 года коэффициент финансовой зависимости банка снизился с прошлогоднего уровня 0,86 до 0,85, что соответствует показателю 2019 года.
2. Облигация Роснефть-1-боб
Эмитент: ПАО «НК «Роснефть» — российская нефтегазовая компания. Контрольный пакет акций принадлежит государственному АО «Роснефтегаз».
Номинал — ₽1 000.
Объем эмиссии — ₽15 млрд.
Дата начала размещения — 18.02.2014.
Дата погашения — 06.02.2024.
Купон: 8,9%.
Рейтинг от "Эксперт РА": ruААА+.
Прибыль Роснефти в 2020 году из-за снижения цен на нефть упала с 802 млрд рублей до 181 млрд рублей.
За 1 полугодие 2021 года компания заработала 431 млрд рублей чистой прибыли против убытка в 98 млрд рублей за аналогичный период прошлого года.
Коэффициент долговой нагрузки компании во 2 квартале 2021 года был равен 0,62 — в пределах нормы.
3. Облигация РЖД-001P-15R
Эмитент: ОАО «Российские железные дороги» — российская государственная вертикально интегрированная компания, владелец инфраструктуры общего пользования и крупнейший перевозчик российской сети железных дорог.
Компания образована в 2003 году на базе Министерства путей сообщения России. 100% акций принадлежат правительству РФ.
Номинал — ₽1 000.
Объем эмиссии — ₽15 млрд.
Дата начала размещения — 17.04.2019.
Дата погашения — 07.04.2027.
Купон: 8,8%.
Рейтинг от "Эксперт РА": ruAAA.
В 2020 году на фоне пандемии компания получила чистый убыток в размере ₽53 млрд против прибыли в ₽156 млрд годом ранее.
За 1 полугодие 2021 года РЖД заработала ₽15 млрд чистой прибыли против убытка в ₽46 млрд годом ранее.
На 30 июня 2021 года чистый долг компании вырос на 9,6% по сравнению с 2020 годом. При этом коэффициент долговой нагрузки уменьшился с 0,48 до 0,47.
#IF_облигации_РФ #IF_корп_облигации #IF_стратегия
Друзья, сегодня мы выбрали для вас три лучших российских облигации с рейтингом не ниже AAA- по национальной рейтинговой шкале.
Это инструменты с высочайшим уровнем надежности, а потому их доходность сопоставима с доходностью банковских депозитов.
1. Облигация Росбанк-002Р-04-боб
Эмитент: Росбанк — российский универсальный банк, входит в состав международной финансовой группы Societe Generale. Включен Банком России в перечень 11 системно значимых кредитных организаций.
Номинал облигаций — ₽1 000.
Объем эмиссии — ₽10 млрд.
Дата начала размещения — 29.01.2019.
Дата погашения — 31.01.2022.
Купон: 8,95%.
Рейтинг от "Эксперт РА": ruААА+
Чистая прибыль Росбанка за 1 полугодие увеличилась до 10 млрд рублей — на 38% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
По состоянию на 30 июня 2021 года коэффициент финансовой зависимости банка снизился с прошлогоднего уровня 0,86 до 0,85, что соответствует показателю 2019 года.
2. Облигация Роснефть-1-боб
Эмитент: ПАО «НК «Роснефть» — российская нефтегазовая компания. Контрольный пакет акций принадлежит государственному АО «Роснефтегаз».
Номинал — ₽1 000.
Объем эмиссии — ₽15 млрд.
Дата начала размещения — 18.02.2014.
Дата погашения — 06.02.2024.
Купон: 8,9%.
Рейтинг от "Эксперт РА": ruААА+.
Прибыль Роснефти в 2020 году из-за снижения цен на нефть упала с 802 млрд рублей до 181 млрд рублей.
За 1 полугодие 2021 года компания заработала 431 млрд рублей чистой прибыли против убытка в 98 млрд рублей за аналогичный период прошлого года.
Коэффициент долговой нагрузки компании во 2 квартале 2021 года был равен 0,62 — в пределах нормы.
3. Облигация РЖД-001P-15R
Эмитент: ОАО «Российские железные дороги» — российская государственная вертикально интегрированная компания, владелец инфраструктуры общего пользования и крупнейший перевозчик российской сети железных дорог.
Компания образована в 2003 году на базе Министерства путей сообщения России. 100% акций принадлежат правительству РФ.
Номинал — ₽1 000.
Объем эмиссии — ₽15 млрд.
Дата начала размещения — 17.04.2019.
Дата погашения — 07.04.2027.
Купон: 8,8%.
Рейтинг от "Эксперт РА": ruAAA.
В 2020 году на фоне пандемии компания получила чистый убыток в размере ₽53 млрд против прибыли в ₽156 млрд годом ранее.
За 1 полугодие 2021 года РЖД заработала ₽15 млрд чистой прибыли против убытка в ₽46 млрд годом ранее.
На 30 июня 2021 года чистый долг компании вырос на 9,6% по сравнению с 2020 годом. При этом коэффициент долговой нагрузки уменьшился с 0,48 до 0,47.
#IF_облигации_РФ #IF_корп_облигации #IF_стратегия
☀️ Облигации утром 04.11.21
Федеральной резервной системе (ФРС) пока рано говорить о повышении базовой процентной ставки, и американский ЦБ готов проявить терпение, выбирая момент ее подъема, заявил председатель Федрезерва Джером Пауэлл по итогам завершившегося в среду заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,598% (+0,019)
🇩🇪 -0,168% (-0,001)
🇨🇳 2,953% (+0,009)
🇷🇺 8,285% (-0,005)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Федеральной резервной системе (ФРС) пока рано говорить о повышении базовой процентной ставки, и американский ЦБ готов проявить терпение, выбирая момент ее подъема, заявил председатель Федрезерва Джером Пауэлл по итогам завершившегося в среду заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,598% (+0,019)
🇩🇪 -0,168% (-0,001)
🇨🇳 2,953% (+0,009)
🇷🇺 8,285% (-0,005)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
💸 Все о налогах по облигациям
Инвестор может заработать на облигациях двумя способами: перепродажа и купоны. Однако в каждом из случаев необходимо заплатить 13% или 15% (для нерезидентов 30%) в пользу государства.
Налог от реализации ценной бумаги возникает, если вы продали облигацию дороже, чем купили. Налогооблагаемая база — разница в цене покупки и продажи. 13% удержат только с этой разницы. Налог на купонный доход также составляет 13% (для нерезидентов 30%). Во всех случаях налоговым агентом выступает брокер.
❓ А как быть с еврооблигациями?
Еврооблигации — долговые ценные бумаги, выпущенные в иностранной для эмитента валюте.
Заплатить 13% (для нерезидентов 30%) в пользу государства также необходимо при получении купонного дохода или дохода от реализации ценной бумаги. Однако доход от реализации будет учитывать не только прибыль от облигации, но и от курсовой разницы.
Пример:
Цена покупки — $1 000, цена продажи — $1 100
Валютный курс на дату покупки — ₽60, на дату продажи — ₽70
Налогооблагаемая база = 1100*70 - 1000*60 = ₽17 000
С этой суммы будет удержано ₽ 2 210 (13%).
Купонный доход. Полученный доход в виде купонов также облагается налогом в 13% по аналогичной схеме. Налогооблагаемая база будет рассчитываться по курсу ЦБ на дату поступления денежных средств.
Налоговым агентом в каждом из случаев выступает брокер. Самостоятельно платить ничего не нужно. Купонные выплаты должны поступить уже за вычетом 13%, а налог на доход с реализации брокер удержит в конце года.
❗️ Однако если вы выбрали способ получения купонов по еврооблигациям на карту, то налог придется заплатить самостоятельно, заполнив декларацию.
#IF_образование
Инвестор может заработать на облигациях двумя способами: перепродажа и купоны. Однако в каждом из случаев необходимо заплатить 13% или 15% (для нерезидентов 30%) в пользу государства.
Налог от реализации ценной бумаги возникает, если вы продали облигацию дороже, чем купили. Налогооблагаемая база — разница в цене покупки и продажи. 13% удержат только с этой разницы. Налог на купонный доход также составляет 13% (для нерезидентов 30%). Во всех случаях налоговым агентом выступает брокер.
❓ А как быть с еврооблигациями?
Еврооблигации — долговые ценные бумаги, выпущенные в иностранной для эмитента валюте.
Заплатить 13% (для нерезидентов 30%) в пользу государства также необходимо при получении купонного дохода или дохода от реализации ценной бумаги. Однако доход от реализации будет учитывать не только прибыль от облигации, но и от курсовой разницы.
Пример:
Цена покупки — $1 000, цена продажи — $1 100
Валютный курс на дату покупки — ₽60, на дату продажи — ₽70
Налогооблагаемая база = 1100*70 - 1000*60 = ₽17 000
С этой суммы будет удержано ₽ 2 210 (13%).
Купонный доход. Полученный доход в виде купонов также облагается налогом в 13% по аналогичной схеме. Налогооблагаемая база будет рассчитываться по курсу ЦБ на дату поступления денежных средств.
Налоговым агентом в каждом из случаев выступает брокер. Самостоятельно платить ничего не нужно. Купонные выплаты должны поступить уже за вычетом 13%, а налог на доход с реализации брокер удержит в конце года.
❗️ Однако если вы выбрали способ получения купонов по еврооблигациям на карту, то налог придется заплатить самостоятельно, заполнив декларацию.
#IF_образование
☀️ Облигации утром 05.11.21
Сегежа #SGZH 11 ноября планирует провести сбор заявок на бонды серии 002P-01R объемом 10 млрд рублей со сроком обращения 15 лет и офертой через 3 года.
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,535% (+0,011)
🇩🇪 -0,2255% (-0,0035)
🇨🇳 2,917% (-0,013)
🇷🇺 8,285% (-0,005)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Сегежа #SGZH 11 ноября планирует провести сбор заявок на бонды серии 002P-01R объемом 10 млрд рублей со сроком обращения 15 лет и офертой через 3 года.
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,535% (+0,011)
🇩🇪 -0,2255% (-0,0035)
🇨🇳 2,917% (-0,013)
🇷🇺 8,285% (-0,005)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Вопросы из зала IF Bonds №2
Привет, друзья! Разбираем несколько вопросов в аудио формате:
1. Объясните, пожалуйста, поподробнее "доходность облигации" и "доходность к погашению", как ориентироваться по этим показателям?
2. Во что выгоднее вложиться на год-полтора: в долларовый вклад или ОФЗ?
3. Расскажите, пожалуйста, про однодневные облигации от ВТБ
Ждем новые вопросы в комментариях!
#IF_вопрос_из_зала
Привет, друзья! Разбираем несколько вопросов в аудио формате:
1. Объясните, пожалуйста, поподробнее "доходность облигации" и "доходность к погашению", как ориентироваться по этим показателям?
2. Во что выгоднее вложиться на год-полтора: в долларовый вклад или ОФЗ?
3. Расскажите, пожалуйста, про однодневные облигации от ВТБ
Ждем новые вопросы в комментариях!
#IF_вопрос_из_зала
☀️ Облигации утром 08.11.21
ВТБ 9 ноября разместит однодневные биржевые облигации серии КС-4-132 объемом ₽25 млрд.
Сбор заявок проводится по облигациям Вита Лайн-001Р-04 (объем ₽900 млн) и Охта Групп-БО-П02 (объем ₽1 млрд).
Купонные выплаты ожидаются по 59 выпускам облигаций на общую сумму ₽6,02 млрд, включая Детский мир-6-боб (купон ₽34,9; 7% годовых) и Самолет ГК-1-об (купон ₽26,18; 10,5% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,47% (+0,018)
🇩🇪 -0,2825% (-0,0045)
🇨🇳 2,918% (+0,021)
🇷🇺 8,28% (-0,01)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
ВТБ 9 ноября разместит однодневные биржевые облигации серии КС-4-132 объемом ₽25 млрд.
Сбор заявок проводится по облигациям Вита Лайн-001Р-04 (объем ₽900 млн) и Охта Групп-БО-П02 (объем ₽1 млрд).
Купонные выплаты ожидаются по 59 выпускам облигаций на общую сумму ₽6,02 млрд, включая Детский мир-6-боб (купон ₽34,9; 7% годовых) и Самолет ГК-1-об (купон ₽26,18; 10,5% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,47% (+0,018)
🇩🇪 -0,2825% (-0,0045)
🇨🇳 2,918% (+0,021)
🇷🇺 8,28% (-0,01)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
🧮 Все виды доходности облигаций: зачем считать и как использовать
Что такое купонная доходность знает практически каждый инвестор. Она представляет собой отношение всех купонных выплат за год к номиналу бумаги.
Величина купона (сама сумма) может быть как неизменной, так и плавающей, зависящей от внешнего показателя, например, размера инфляции.
Смотреть на купонную доходность имеет смысл, если вы приобретаете бумаги на размещении или сразу после ее выхода на вторичный рынок (когда стоимость близка к номиналу), ведь цена облигации — вещь изменчивая, и чем она ниже, тем выше купонная доходность и наоборот.
Так или иначе, купонная доходность — далеко не единственный показатель, на который следует обращать внимание при работе с долговыми бумагами. На что еще смотреть инвестору?
• НКД — накопленный купонный доход. Если вы приобретаете бумагу на вторичном рынке, НКД обязателен к расчету, ведь он показывает сколько денег уже начислено по ближайшему купону. Эта сумма добавляется к стоимости облигации при покупке и продаже.
• Текущая доходность. Показывает годовую купонную доходность при текущей цене покупки, в данном случае учитывается не номинал бумаги, а ее рыночная цена.
• Простая доходность к погашению. Показывает доходность облигации, если держать ее до даты погашения, получая купонные выплаты и номинальную стоимость по истечении срока обращения.
Имеет смысл рассчитывать, если вы собираетесь держать бумагу до ее погашения, а все купонные выплаты не реинвестировать.
• Эффективная доходность к погашению. Показывает прибыль с учетом реинвестирования купонов, похоже на вклад с капитализацией процентов.
Имеет смысл рассчитывать, если приобрели облигацию на долгий срок, а полученную прибыль (если ее достаточно) собираетесь инвестировать в инструменты с аналогичной доходностью.
🧐 А как все это посчитать? В интернете вы с легкостью найдете все необходимые формулы, однако в настоящее время в этом нет особого смысла.
Узнать НКД и купонную доходность можно в приложении брокера, а если вы хотите получить более полную информацию, воспользуйтесь калькулятором Московской Биржи.
#IF_образование
Что такое купонная доходность знает практически каждый инвестор. Она представляет собой отношение всех купонных выплат за год к номиналу бумаги.
Величина купона (сама сумма) может быть как неизменной, так и плавающей, зависящей от внешнего показателя, например, размера инфляции.
Смотреть на купонную доходность имеет смысл, если вы приобретаете бумаги на размещении или сразу после ее выхода на вторичный рынок (когда стоимость близка к номиналу), ведь цена облигации — вещь изменчивая, и чем она ниже, тем выше купонная доходность и наоборот.
Так или иначе, купонная доходность — далеко не единственный показатель, на который следует обращать внимание при работе с долговыми бумагами. На что еще смотреть инвестору?
• НКД — накопленный купонный доход. Если вы приобретаете бумагу на вторичном рынке, НКД обязателен к расчету, ведь он показывает сколько денег уже начислено по ближайшему купону. Эта сумма добавляется к стоимости облигации при покупке и продаже.
• Текущая доходность. Показывает годовую купонную доходность при текущей цене покупки, в данном случае учитывается не номинал бумаги, а ее рыночная цена.
• Простая доходность к погашению. Показывает доходность облигации, если держать ее до даты погашения, получая купонные выплаты и номинальную стоимость по истечении срока обращения.
Имеет смысл рассчитывать, если вы собираетесь держать бумагу до ее погашения, а все купонные выплаты не реинвестировать.
• Эффективная доходность к погашению. Показывает прибыль с учетом реинвестирования купонов, похоже на вклад с капитализацией процентов.
Имеет смысл рассчитывать, если приобрели облигацию на долгий срок, а полученную прибыль (если ее достаточно) собираетесь инвестировать в инструменты с аналогичной доходностью.
🧐 А как все это посчитать? В интернете вы с легкостью найдете все необходимые формулы, однако в настоящее время в этом нет особого смысла.
Узнать НКД и купонную доходность можно в приложении брокера, а если вы хотите получить более полную информацию, воспользуйтесь калькулятором Московской Биржи.
#IF_образование
☀️ Облигации утром 09.11.21
Банк Англии обнародовал план переориентации своей программы покупки активов объемом 20 млрд фунтов стерлингов на более "зеленые" нормы в рамках поддержки перехода Великобритании к нулевым выбросам вредных веществ.
Сбор заявок проводится по облигациям БанкФК Открытие-БО-ИО-П03 (объем ₽300 млн), Вита Лайн-001Р-04 (объем ₽900 млн) и Охта Групп-БО-П02 (объем ₽1 млрд).
Купонные выплаты ожидаются по 19 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,6 млрд, включая Самолет ГК-БО-ПО5 (купон ₽19,2; 7,7% годовых) и Газпром нефть-003P-04R (купон ₽17,45; 7% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,478% (-0,019)
🇩🇪 -0,2495% (-0,0035)
🇨🇳 2,929% (+0,024)
🇷🇺 8,21% (-0,01)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Банк Англии обнародовал план переориентации своей программы покупки активов объемом 20 млрд фунтов стерлингов на более "зеленые" нормы в рамках поддержки перехода Великобритании к нулевым выбросам вредных веществ.
Сбор заявок проводится по облигациям БанкФК Открытие-БО-ИО-П03 (объем ₽300 млн), Вита Лайн-001Р-04 (объем ₽900 млн) и Охта Групп-БО-П02 (объем ₽1 млрд).
Купонные выплаты ожидаются по 19 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,6 млрд, включая Самолет ГК-БО-ПО5 (купон ₽19,2; 7,7% годовых) и Газпром нефть-003P-04R (купон ₽17,45; 7% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,478% (-0,019)
🇩🇪 -0,2495% (-0,0035)
🇨🇳 2,929% (+0,024)
🇷🇺 8,21% (-0,01)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
💸 Зачем вкладываться в фонды на облигации?
Многие инвесторы задаются этим вопросом. И правда, какой смысл в облигационных фондах, если они даже не выплачивают купоны (есть, правда, одно исключение), а собрать портфель из долговых бумаг самостоятельно — не так уж и сложно. Тем не менее у облигационных фондов есть и свои плюсы:
• Налоговые преимущества. Биржевые фонды отечественных УК не платят налоги с купонов, полученных по российским облигациям. Так как все выплаты реинвестируются обратно, привлекательность таких БПИФов заметно повышается.
• Готовый портфель. Да, собрать сбалансированный портфель из облигаций при желании может даже начинающий инвестор. Однако не стоит забывать о комиссиях брокера, необходимости проведения ребалансировок и рисках отдельных бумаг. Если инвестировать в долговые бумаги через фонд, таких проблем не возникнет.
• Порог входа. Чтобы составить более-менее диверсифицированный портфель самостоятельно, потребуются десятки тысяч рублей. Благодаря фондам на облигации можно начать буквально со ₽100.
• Уникальные инструменты. Возможности неквалифицированного инвестора на долговом рынке ограничены. Биржевые фонды в некоторой степени сглаживают эту ситуацию. Благодаря им инвестор может легко вложиться в еврооблигации, корпоративные долги иностранных компаний, а также государственные бонды других стран.
📍 Перечисленные преимущества вовсе не означают, что фонды на облигации лучше самостоятельного отбора бумаг, зачастую все наоборот (комиссия за управление и отсутствие выплат — заметный недостаток).
📍 Однако в некоторых случаях (небольшой капитал, отсутствие опыта, низкая толерантность к риску) фонды стоит рассмотреть в качестве достойной альтернативы.
Обзоры некоторых облигационных фондов:
• БСПБ — ОФЗ 1000
• БСПБ — Корпоративные облигации 1000
• Ингосстрах – корпоративные облигации и облигации ЕМ
• Тинькофф Bonds RUB
• Фонд с выплатами
#IF_образование
Многие инвесторы задаются этим вопросом. И правда, какой смысл в облигационных фондах, если они даже не выплачивают купоны (есть, правда, одно исключение), а собрать портфель из долговых бумаг самостоятельно — не так уж и сложно. Тем не менее у облигационных фондов есть и свои плюсы:
• Налоговые преимущества. Биржевые фонды отечественных УК не платят налоги с купонов, полученных по российским облигациям. Так как все выплаты реинвестируются обратно, привлекательность таких БПИФов заметно повышается.
• Готовый портфель. Да, собрать сбалансированный портфель из облигаций при желании может даже начинающий инвестор. Однако не стоит забывать о комиссиях брокера, необходимости проведения ребалансировок и рисках отдельных бумаг. Если инвестировать в долговые бумаги через фонд, таких проблем не возникнет.
• Порог входа. Чтобы составить более-менее диверсифицированный портфель самостоятельно, потребуются десятки тысяч рублей. Благодаря фондам на облигации можно начать буквально со ₽100.
• Уникальные инструменты. Возможности неквалифицированного инвестора на долговом рынке ограничены. Биржевые фонды в некоторой степени сглаживают эту ситуацию. Благодаря им инвестор может легко вложиться в еврооблигации, корпоративные долги иностранных компаний, а также государственные бонды других стран.
📍 Перечисленные преимущества вовсе не означают, что фонды на облигации лучше самостоятельного отбора бумаг, зачастую все наоборот (комиссия за управление и отсутствие выплат — заметный недостаток).
📍 Однако в некоторых случаях (небольшой капитал, отсутствие опыта, низкая толерантность к риску) фонды стоит рассмотреть в качестве достойной альтернативы.
Обзоры некоторых облигационных фондов:
• БСПБ — ОФЗ 1000
• БСПБ — Корпоративные облигации 1000
• Ингосстрах – корпоративные облигации и облигации ЕМ
• Тинькофф Bonds RUB
• Фонд с выплатами
#IF_образование
☀️ Облигации утром 10.11.21
Министерство экономического развития России рассчитывает, что до 2030 года российский рынок "зеленых" облигаций достигнет ₽1,5 трлн.
Сбор заявок проводится по облигациям БанкФК Открытие-БО-ИО-П03 (объем ₽300 млн) и Охта Групп-БО-П02 (объем ₽1 млрд).
Купонные выплаты ожидаются по 8 выпускам облигаций на общую сумму ₽5,78 млрд, включая Самолет ГК-БО-ПО6 (купон ₽23,68; 9,5% годовых) и СистемаАФК-1Р-20-боб (купон ₽40,89; 8,2% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,464% (+0,015)
🇩🇪 -0,2995% (-0,0055)
🇨🇳 2,926% (+0,017)
🇷🇺 8,09% (-0,02)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Министерство экономического развития России рассчитывает, что до 2030 года российский рынок "зеленых" облигаций достигнет ₽1,5 трлн.
Сбор заявок проводится по облигациям БанкФК Открытие-БО-ИО-П03 (объем ₽300 млн) и Охта Групп-БО-П02 (объем ₽1 млрд).
Купонные выплаты ожидаются по 8 выпускам облигаций на общую сумму ₽5,78 млрд, включая Самолет ГК-БО-ПО6 (купон ₽23,68; 9,5% годовых) и СистемаАФК-1Р-20-боб (купон ₽40,89; 8,2% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,464% (+0,015)
🇩🇪 -0,2995% (-0,0055)
🇨🇳 2,926% (+0,017)
🇷🇺 8,09% (-0,02)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
☀️ Облигации утром 11.11.21
Министерство финансов России 10 ноября разместило на двух первичных аукционах весь предложенный объем ОФЗ на общую сумму ₽40 млрд, что стало максимальным результатом с 15 сентября текущего года, когда были проданы бумаги на ₽63,414 млрд.
Сбор заявок проводится по облигациям Сегежа Групп-002P-01R (объем ₽10 млрд), Ульяновская область-34004 (объем ₽3 млрд), Сбербанк-002Р-01 (объем ₽25 млрд), Сбербанк-001Р-SBER38 (объем ₽20 млрд), БанкФК Открытие-БО-ИО-П03 (объем ₽300 млн) и Охта Групп-БО-П02 (объем ₽1 млрд).
Купонные выплаты ожидаются по 34 выпускам облигаций на общую сумму ₽4,08 млрд, включая МТС-001P-16 (купон ₽16,45; 6,6% годовых) и Лента-БО-001Р-03 (купон ₽33,91; 6,8% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,57% (+0,012)
🇩🇪 -0,2505% (-0,0035)
🇨🇳 2,95% (+0,039)
🇷🇺 7,97% (-0,05)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Министерство финансов России 10 ноября разместило на двух первичных аукционах весь предложенный объем ОФЗ на общую сумму ₽40 млрд, что стало максимальным результатом с 15 сентября текущего года, когда были проданы бумаги на ₽63,414 млрд.
Сбор заявок проводится по облигациям Сегежа Групп-002P-01R (объем ₽10 млрд), Ульяновская область-34004 (объем ₽3 млрд), Сбербанк-002Р-01 (объем ₽25 млрд), Сбербанк-001Р-SBER38 (объем ₽20 млрд), БанкФК Открытие-БО-ИО-П03 (объем ₽300 млн) и Охта Групп-БО-П02 (объем ₽1 млрд).
Купонные выплаты ожидаются по 34 выпускам облигаций на общую сумму ₽4,08 млрд, включая МТС-001P-16 (купон ₽16,45; 6,6% годовых) и Лента-БО-001Р-03 (купон ₽33,91; 6,8% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,57% (+0,012)
🇩🇪 -0,2505% (-0,0035)
🇨🇳 2,95% (+0,039)
🇷🇺 7,97% (-0,05)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
☀️ Облигации утром 12.11.21
Сбербанк дебютировал с зелеными бондами в день выступления Германа Грефа на конференции в Глазго, ставка 1-го купона 2-летних зеленых облигаций серии 002P-01 была установлена на уровне 8,8% годовых.
Сбор заявок проводится по облигациям БанкФК Открытие-БО-ИО-П03 (объем ₽300 млн).
Купонные выплаты ожидаются по 15 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,71 млрд, включая РЖД-001P-14R (купон ₽45,38; 9,1% годовых) и Башнефть-3-боб (купон ₽25,43; 5,1% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,563% (+0,005)
🇩🇪 -0,2425% (-0,0175)
🇨🇳 2,951% (+0,011)
🇷🇺 8,025% (-0,005)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
Сбербанк дебютировал с зелеными бондами в день выступления Германа Грефа на конференции в Глазго, ставка 1-го купона 2-летних зеленых облигаций серии 002P-01 была установлена на уровне 8,8% годовых.
Сбор заявок проводится по облигациям БанкФК Открытие-БО-ИО-П03 (объем ₽300 млн).
Купонные выплаты ожидаются по 15 выпускам облигаций на общую сумму ₽2,71 млрд, включая РЖД-001P-14R (купон ₽45,38; 9,1% годовых) и Башнефть-3-боб (купон ₽25,43; 5,1% годовых).
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 1,563% (+0,005)
🇩🇪 -0,2425% (-0,0175)
🇨🇳 2,951% (+0,011)
🇷🇺 8,025% (-0,005)
Всю актуальную информацию об облигациях смотрите на крупнейшем портале Rusbonds.ru
📈 Индекс RGBI — что показывает и зачем он нужен?
В различных новостных сводках и аналитических обзорах по российскому рынку облигаций часто упоминается индекс RGBI. Давайте разберемся, что это за индекс и какую информацию может получить инвестор с его помощью.
Что за индекс?
#RGBI — это основной индикатор рынка российского госдолга. Его официальное название — Индекс государственных облигаций Московской биржи.
Его динамика отражает изменение рыночной цены «корзины» облигаций федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном.
RGBI включает наиболее ликвидные ОФЗ с дюрацией более года. Как правило, вес одного выпуска в составе индекса не превышает 6%.
Важно помнить, что при расчете этого индекса не учитывается накопленный купонный доход (НКД) по входящим в его «корзину» облигациям.
Как рассчитывается?
Расчет RGBI ведется Московской биржей с января 2003 года в режиме реального времени. За исходную точку в 100 пунктов была взята стоимость корзины ОФЗ по состоянию на 31 декабря 2002 года. Ребалансировка индекса происходит раз в квартал — в первый рабочий день марта, июня, сентября и декабря.
Кстати, у Мосбиржи есть и другой индекс гособлигаций — #RGBITR (RGBI Total Return). При его расчете учитывается не только изменение цен на ОФЗ, но и накопленный купонный доход. Но большей популярностью среди инвесторов пользуется именно RGBI.
Зачем он нужен?
Как известно, ОФЗ — один из самых надежных инвестиционных инструментов на российском рынке, ведь обязательства по ним несет само государство. Вложения в ОФЗ принято считать безрисковыми.
Таким образом, индекс RGBI помогает инвестору увидеть динамику цен на российские безрисковые бумаги.
Что он показывает?
📍 RGBI позволяет отслеживать настроения инвесторов относительно покупок ОФЗ.
📍 Например, рост индекса демонстрирует уверенность инвесторов в снижении процентных ставок или повышении спроса на ОФЗ.
📍 Снижение индекса говорит о продажах российских гособлигаций, как это было в марте 2020 года, когда инвесторы в панике продавали все активы. Тоже самое можно увидеть и во время цикла повышения ключевой ставки— цена индекса падает. Некоторые инвесторы используют его, чтобы найти лучшие точки входа для покупки долговых ценных бумаг: чем ниже цена облигаций, тем выше их доходность.
#IF_облигации_РФ #IF_ОФЗ
В различных новостных сводках и аналитических обзорах по российскому рынку облигаций часто упоминается индекс RGBI. Давайте разберемся, что это за индекс и какую информацию может получить инвестор с его помощью.
Что за индекс?
#RGBI — это основной индикатор рынка российского госдолга. Его официальное название — Индекс государственных облигаций Московской биржи.
Его динамика отражает изменение рыночной цены «корзины» облигаций федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном.
RGBI включает наиболее ликвидные ОФЗ с дюрацией более года. Как правило, вес одного выпуска в составе индекса не превышает 6%.
Важно помнить, что при расчете этого индекса не учитывается накопленный купонный доход (НКД) по входящим в его «корзину» облигациям.
Как рассчитывается?
Расчет RGBI ведется Московской биржей с января 2003 года в режиме реального времени. За исходную точку в 100 пунктов была взята стоимость корзины ОФЗ по состоянию на 31 декабря 2002 года. Ребалансировка индекса происходит раз в квартал — в первый рабочий день марта, июня, сентября и декабря.
Кстати, у Мосбиржи есть и другой индекс гособлигаций — #RGBITR (RGBI Total Return). При его расчете учитывается не только изменение цен на ОФЗ, но и накопленный купонный доход. Но большей популярностью среди инвесторов пользуется именно RGBI.
Зачем он нужен?
Как известно, ОФЗ — один из самых надежных инвестиционных инструментов на российском рынке, ведь обязательства по ним несет само государство. Вложения в ОФЗ принято считать безрисковыми.
Таким образом, индекс RGBI помогает инвестору увидеть динамику цен на российские безрисковые бумаги.
Что он показывает?
📍 RGBI позволяет отслеживать настроения инвесторов относительно покупок ОФЗ.
📍 Например, рост индекса демонстрирует уверенность инвесторов в снижении процентных ставок или повышении спроса на ОФЗ.
📍 Снижение индекса говорит о продажах российских гособлигаций, как это было в марте 2020 года, когда инвесторы в панике продавали все активы. Тоже самое можно увидеть и во время цикла повышения ключевой ставки— цена индекса падает. Некоторые инвесторы используют его, чтобы найти лучшие точки входа для покупки долговых ценных бумаг: чем ниже цена облигаций, тем выше их доходность.
#IF_облигации_РФ #IF_ОФЗ