☕️🗞Большие планы. Облигации утром 3 октября
• Минфин РФ планирует в четвертом квартале 2022 года разместить ОФЗ на ₽150 млрд. По словам Антона Силуанова, ведомство ведет переговоры с банками и финансовыми институтами относительно возможностей и емкости финансового рынка.
• Изъятие наличности из банковской системы России в сентябре превысило ₽600 млрд. Этот фактор оказывает давление на рынок ОФЗ, ключевыми игроками которого выступают банки. За последние две недели индекс гособлигаций RGBI опустился до майских уровней.
• Минфин РФ выплатил в рублях купон по евробондам с погашением в 2030 году —₽18,3 млрд (эквивалент $319,3 млн)
• Иностранные инвесторы пока сдержанно относятся к возможности получать выплаты в рублях по евробондам России — Антон Силуанов
• Селигдар планирует в октябре провести сбор заявок на выпуск дебютных облигаций (срок 3 года, объем ₽3 млрд).
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумму ₽66 млрд, включая МегаФон-БО-001Р-03 (полное, ₽15 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 38 выпускам на общую сумму ₽5,9 млрд, включая РОСНАНО-8-об
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,8286% (-0,0033)
🇩🇪 2,1090% (-0,098)
🇨🇳 2,7820% (+0,038)
🇷🇺 10,280% (+0,34)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Минфин РФ планирует в четвертом квартале 2022 года разместить ОФЗ на ₽150 млрд. По словам Антона Силуанова, ведомство ведет переговоры с банками и финансовыми институтами относительно возможностей и емкости финансового рынка.
• Изъятие наличности из банковской системы России в сентябре превысило ₽600 млрд. Этот фактор оказывает давление на рынок ОФЗ, ключевыми игроками которого выступают банки. За последние две недели индекс гособлигаций RGBI опустился до майских уровней.
• Минфин РФ выплатил в рублях купон по евробондам с погашением в 2030 году —₽18,3 млрд (эквивалент $319,3 млн)
• Иностранные инвесторы пока сдержанно относятся к возможности получать выплаты в рублях по евробондам России — Антон Силуанов
• Селигдар планирует в октябре провести сбор заявок на выпуск дебютных облигаций (срок 3 года, объем ₽3 млрд).
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумму ₽66 млрд, включая МегаФон-БО-001Р-03 (полное, ₽15 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 38 выпускам на общую сумму ₽5,9 млрд, включая РОСНАНО-8-об
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,8286% (-0,0033)
🇩🇪 2,1090% (-0,098)
🇨🇳 2,7820% (+0,038)
🇷🇺 10,280% (+0,34)
#IF_рынок
@IF_Bonds
💵 Готовимся к размещению облигаций Селигдар
Компания в этом месяце проведет сбор заявок на свой дебютный выпуск облигаций.
Зачем деньги?
В августе этого года Селигдар приобрел 30% ООО “Юрский” - сделка позволила довести долю Селигдара в компании до 100%. Юрский владеет лицензиями на россыпные месторождения реки Орто-сала, ручья Юрский, Тимптон (участок Колбочи).
Финансовые показатели золотодобытчика неплохо растут. Все благодаря росту продаж оловянного, вольфрамового и медного концентратов. Выручка по этому сегменту выросла аж на 47%. Средние цены реализации оловянного и вольфрамового концентратов выросли на 59% и 29% соответственно.
Откуда такой спрос на олово и вольфрам?
Мировая рецессия приближается, все металлы дешевеют… Возможно, это связано с запросом оборонной промышленности.
Вольфрам - это редкий металл. Используется он, например, в производстве лампочек — из него делают нити накаливания. Но не только. Сплавы вольфрама отличаются высокой жаропрочностью и твердостью, поэтому активно применяются в оборонной промышленности (танковая броня, оболочки торпед и снарядов, некоторые детали самолетов, контейнеры для хранения радиоактивных веществ).
Недавно Минпромторг включил в стратегию развития металлургии до 2030 г. цели по импортозамещению редких металлов. Потребность в них сейчас возросла.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Компания в этом месяце проведет сбор заявок на свой дебютный выпуск облигаций.
Зачем деньги?
В августе этого года Селигдар приобрел 30% ООО “Юрский” - сделка позволила довести долю Селигдара в компании до 100%. Юрский владеет лицензиями на россыпные месторождения реки Орто-сала, ручья Юрский, Тимптон (участок Колбочи).
Финансовые показатели золотодобытчика неплохо растут. Все благодаря росту продаж оловянного, вольфрамового и медного концентратов. Выручка по этому сегменту выросла аж на 47%. Средние цены реализации оловянного и вольфрамового концентратов выросли на 59% и 29% соответственно.
Откуда такой спрос на олово и вольфрам?
Мировая рецессия приближается, все металлы дешевеют… Возможно, это связано с запросом оборонной промышленности.
Вольфрам - это редкий металл. Используется он, например, в производстве лампочек — из него делают нити накаливания. Но не только. Сплавы вольфрама отличаются высокой жаропрочностью и твердостью, поэтому активно применяются в оборонной промышленности (танковая броня, оболочки торпед и снарядов, некоторые детали самолетов, контейнеры для хранения радиоактивных веществ).
Недавно Минпромторг включил в стратегию развития металлургии до 2030 г. цели по импортозамещению редких металлов. Потребность в них сейчас возросла.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🦅Ястребов попросили не летать. Облигации утром 4 октября
• ООН призывает прекратить повышение ставок — политика мировых центробанков бьет по по развивающимся странам и малообеспеченным слоям населения
• Профицит бюджетов субъектов РФ за 9 месяцев 2022 года превысил 1 трлн — Антон Силуанов
• Россельхозбанк готов участвовать в финансировании госдолга
• Суд удовлетворил заявление Сбербанка о взыскании с Дяди Дёнера заложенного имущества. В залоге у Сбербанка находятся 42 торговых павильона компании.
• Лукойл сегодня начнет размещение замещающих облигаций на $6,3 млрд. Оферты на участие в размещении принимаются до 12 октября включительно
• МБЭС откроет книгу заявок на облигации серии 001Р-01 (объем до ₽7 млрд) 10 октября. Ставка купона – 10,25% годовых. Цена размещения — 100% номинала.
• S&P изменило прогноз по рейтингу Великобритании на "негативный"
Погашения ожидаются по 4 выпускам на общую сумму ₽55,45 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 27 выпускам на общую сумму ₽4,43 млрд, включая Европлан ЛК-7-боб и СистемаАФК-1Р-01-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,6052% (-0,2234)
🇩🇪 1,8700% (-0,239)
🇨🇳 2,7820% (0,000)
🇷🇺 9,9500% (-0,33)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• ООН призывает прекратить повышение ставок — политика мировых центробанков бьет по по развивающимся странам и малообеспеченным слоям населения
• Профицит бюджетов субъектов РФ за 9 месяцев 2022 года превысил 1 трлн — Антон Силуанов
• Россельхозбанк готов участвовать в финансировании госдолга
• Суд удовлетворил заявление Сбербанка о взыскании с Дяди Дёнера заложенного имущества. В залоге у Сбербанка находятся 42 торговых павильона компании.
• Лукойл сегодня начнет размещение замещающих облигаций на $6,3 млрд. Оферты на участие в размещении принимаются до 12 октября включительно
• МБЭС откроет книгу заявок на облигации серии 001Р-01 (объем до ₽7 млрд) 10 октября. Ставка купона – 10,25% годовых. Цена размещения — 100% номинала.
• S&P изменило прогноз по рейтингу Великобритании на "негативный"
Погашения ожидаются по 4 выпускам на общую сумму ₽55,45 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 27 выпускам на общую сумму ₽4,43 млрд, включая Европлан ЛК-7-боб и СистемаАФК-1Р-01-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,6052% (-0,2234)
🇩🇪 1,8700% (-0,239)
🇨🇳 2,7820% (0,000)
🇷🇺 9,9500% (-0,33)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🏦 «Надежный швейцарский» посыпался: ждем банкротства Credit Suisse?
У Credit Suisse проблемы. В прошлом году миллиардные убытки банку принесли банкротства крупных клиентов — финансовой компании Greensill Capital и хедж-фонда Archegos Capital Management.
Credit Suisse не выберется? Этот банк уже начали сравнивать с обанкротившимся в 2008 году Lehman Brothers, который во многом спровоцировал мировой кризис. Credit Suisse тоже «too big to fail». Именно поэтому он включен в перечень системно значимых банков мира. Значит упасть ему не дадут. Или дадут?..
В любом случае, банк и сам предпринимает шаги, чтобы удержаться на плаву. 27 октября Credit Suisse должен представить план реорганизации бизнеса.
Фундаментальная причина. Credit Suisse, помимо традиционного коммерческого банкинга, активно развивал инвестиционную деятельность (операции по управлению активами, торговые сделки с ценными бумагами и деривативами и т.п.). Именно она и привела к проблемам.
Что подтолкнуло банк к смене риск-профиля? Регуляторная дозволенность и экономика рекордно-низких ставок, в которой сложно делать деньги на классическом банкинге. Отсюда желание кредитовать рискованные хедж-фонды и сомнительные инвест-компании.
Такой стратегии мог следовать не только Credit Suisse. Уже поползли слухи о сложностях в CSFB и Deutsche Bank. Сейчас, когда в мире сдуваются все пузыри, о трудностях могут заявить и другие банки.
Наиболее остро обстоит ситуация с падением рынка облигаций. Ведь облигации традиционно считаются надежным инструментом и часто используются в качестве залога по кредитам.
К слову, проблема слияния коммерческих и инвестиционных банков стара как мир — см. «Закон Гласса — Стиголла». Но, похоже, человечество продолжает наступать на одни и те же грабли.
Как это отразится на российском рынке? Подробно об этом читайте на сайте InvestFuture
#IF_корп_облигации
@IF_Bonds
У Credit Suisse проблемы. В прошлом году миллиардные убытки банку принесли банкротства крупных клиентов — финансовой компании Greensill Capital и хедж-фонда Archegos Capital Management.
Credit Suisse не выберется? Этот банк уже начали сравнивать с обанкротившимся в 2008 году Lehman Brothers, который во многом спровоцировал мировой кризис. Credit Suisse тоже «too big to fail». Именно поэтому он включен в перечень системно значимых банков мира. Значит упасть ему не дадут. Или дадут?..
В любом случае, банк и сам предпринимает шаги, чтобы удержаться на плаву. 27 октября Credit Suisse должен представить план реорганизации бизнеса.
Фундаментальная причина. Credit Suisse, помимо традиционного коммерческого банкинга, активно развивал инвестиционную деятельность (операции по управлению активами, торговые сделки с ценными бумагами и деривативами и т.п.). Именно она и привела к проблемам.
Что подтолкнуло банк к смене риск-профиля? Регуляторная дозволенность и экономика рекордно-низких ставок, в которой сложно делать деньги на классическом банкинге. Отсюда желание кредитовать рискованные хедж-фонды и сомнительные инвест-компании.
Такой стратегии мог следовать не только Credit Suisse. Уже поползли слухи о сложностях в CSFB и Deutsche Bank. Сейчас, когда в мире сдуваются все пузыри, о трудностях могут заявить и другие банки.
Наиболее остро обстоит ситуация с падением рынка облигаций. Ведь облигации традиционно считаются надежным инструментом и часто используются в качестве залога по кредитам.
К слову, проблема слияния коммерческих и инвестиционных банков стара как мир — см. «Закон Гласса — Стиголла». Но, похоже, человечество продолжает наступать на одни и те же грабли.
Как это отразится на российском рынке? Подробно об этом читайте на сайте InvestFuture
#IF_корп_облигации
@IF_Bonds
🥶 СДР заморозят. Облигации утром 5 октября
• Байден подписал закон, запрещающий Минфину США менять российские СДР на доллары
• Объем торгов облигациями на Мосбирже в сентябре вырос на 5,6% м/м, но упал на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
• ЦБ зарегистрировал выпуск «замещающих» облигаций Металлоинвеста (объем $650 млн). Дата погашения – 22 октября 2028 года
• Мосбиржа зарегистрировала 3 новых выпуска облигаций Норильского Никеля
• Эксперт РА подтвердило рейтинг Полюса на уровне ruAAA, прогноз "стабильный"
• Трансфин-М установил ставку 13-го купона облигаций серии 001Р-01 на уровне 7,5%. По выпуску 19 октября ожидается исполнение очередной оферты
Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽52,38 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 17 выпускам на общую сумму ₽31,26 млрд, включая ОФЗ-26230-ПД, ОФЗ-26221-ПД, ОФЗ-25084-ПД
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,6411% (+0,0359)
🇩🇪 1,8980% (+0,028)
🇨🇳 2,7820% (0,000)
🇷🇺 9,8000% (-0,15)
Рассказать подробнее про ситуацию с СДР и зачем они нужны?
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Байден подписал закон, запрещающий Минфину США менять российские СДР на доллары
• Объем торгов облигациями на Мосбирже в сентябре вырос на 5,6% м/м, но упал на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
• ЦБ зарегистрировал выпуск «замещающих» облигаций Металлоинвеста (объем $650 млн). Дата погашения – 22 октября 2028 года
• Мосбиржа зарегистрировала 3 новых выпуска облигаций Норильского Никеля
• Эксперт РА подтвердило рейтинг Полюса на уровне ruAAA, прогноз "стабильный"
• Трансфин-М установил ставку 13-го купона облигаций серии 001Р-01 на уровне 7,5%. По выпуску 19 октября ожидается исполнение очередной оферты
Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽52,38 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 17 выпускам на общую сумму ₽31,26 млрд, включая ОФЗ-26230-ПД, ОФЗ-26221-ПД, ОФЗ-25084-ПД
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,6411% (+0,0359)
🇩🇪 1,8980% (+0,028)
🇨🇳 2,7820% (0,000)
🇷🇺 9,8000% (-0,15)
Рассказать подробнее про ситуацию с СДР и зачем они нужны?
#IF_рынок
@IF_Bonds
🤑 Новые бонды Норникеля
Компания скоро выйдет на рынок с новыми размещениями. Мосбиржа зарегистрировала 3 новых выпуска — 2 рублевых и 1 долларовый. Срок - 5 лет, с возможностью досрочного погашения. Ориентир купона по рублевым выпускам - G-Curve + 1% (~10,7%). По долларовым - не выше 4,5%. Периодичность выплат - 2 раза в год.
С рублевыми выпусками все понятно. Интерес вызывает долларовый. Номинал у него непривычно мал - всего $100. А значит выпуск рассчитан на широкий круг инвесторов, включая розничных.
В какой валюте будут обслуживаться евробонды?
Расчеты будут проходить:
• в безналичном порядке
• в рублях
• по официальному курсу доллара США, установленному ЦБ РФ на рабочий день, предшествующий дате выплаты.
Для получения выплат по этим евробондам инвесторы должны иметь банковский счет в рублях. В случае, если законодательством РФ будут установлены условия, отличные от тех, что содержатся в эмиссионной документации, исполнение обязательств по облигациям будет происходить с учетом законодательных нововведений.
В какой валюте можно будет купить евробонды? В рублях, безналично, по официальному курсу доллара США, установленному ЦБ РФ на дату приобретения облигации. Таким образом, евробонды Норникеля фактически рублевые, но привязаны к курсу доллара.
Какие здесь могут быть риски? Риск приостановки биржевых торгов долларом. Это может произойти как из-за санкций против НКЦ, так и из-за иных санкций (например, отключение большего числа банков от SWIFT может привести к снижению ликвидности торгов).
ЦБ уже заявил о том, что в таком случае торги перейдут на внебиржевой уровень, а курс будет определяться на основе банковских отчетов и цифровых платформ внебиржевых торгов. Переводя на русский - курсом будет заведовать небольшая группа банков, значит и спреды по сделкам существенно расширятся.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Компания скоро выйдет на рынок с новыми размещениями. Мосбиржа зарегистрировала 3 новых выпуска — 2 рублевых и 1 долларовый. Срок - 5 лет, с возможностью досрочного погашения. Ориентир купона по рублевым выпускам - G-Curve + 1% (~10,7%). По долларовым - не выше 4,5%. Периодичность выплат - 2 раза в год.
С рублевыми выпусками все понятно. Интерес вызывает долларовый. Номинал у него непривычно мал - всего $100. А значит выпуск рассчитан на широкий круг инвесторов, включая розничных.
В какой валюте будут обслуживаться евробонды?
Расчеты будут проходить:
• в безналичном порядке
• в рублях
• по официальному курсу доллара США, установленному ЦБ РФ на рабочий день, предшествующий дате выплаты.
Для получения выплат по этим евробондам инвесторы должны иметь банковский счет в рублях. В случае, если законодательством РФ будут установлены условия, отличные от тех, что содержатся в эмиссионной документации, исполнение обязательств по облигациям будет происходить с учетом законодательных нововведений.
В какой валюте можно будет купить евробонды? В рублях, безналично, по официальному курсу доллара США, установленному ЦБ РФ на дату приобретения облигации. Таким образом, евробонды Норникеля фактически рублевые, но привязаны к курсу доллара.
Какие здесь могут быть риски? Риск приостановки биржевых торгов долларом. Это может произойти как из-за санкций против НКЦ, так и из-за иных санкций (например, отключение большего числа банков от SWIFT может привести к снижению ликвидности торгов).
ЦБ уже заявил о том, что в таком случае торги перейдут на внебиржевой уровень, а курс будет определяться на основе банковских отчетов и цифровых платформ внебиржевых торгов. Переводя на русский - курсом будет заведовать небольшая группа банков, значит и спреды по сделкам существенно расширятся.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🐙 Минфин продолжает щупать рынок. Облигации утром 6 октября
• Минфин протестирует механизм привлечения заимствований через сделки репо
• Лизинговые компании сократили объемы облигационных заимствований и стали активнее финансировать сделки за счет собственных средств — Frank Media
• В Госдуму внесен законопроект о возврате госгарантиям статуса безотзывных. Это позволит значимым для государства компаниям привлекать средства по более низким ставкам.
• Мосбиржа зарегистрировала программу облигаций ИЭК Холдинга и дебютные облигации Сергиево-Посадского мясокомбината. Новый выпуск на 100 млн готовит ТК Нафтатранс плюс
• ПИК-Корпорация установила ставку 7-го купона облигаций 001Р-01 на уровне 9%
• ЮЛКМ (представитель владельцев облигаций) намерен обратиться в суд с заявлением о признании Дяди Дёнера банкротом
Татнефть завершает испытание скважин по проекту в Ливии, однако пока не уверена в сроках начала добычи
🎈Сбор заявок пройдет по "замещающим" облигациям Металлоинвест-028-об, Лукойл-ЗО-23, Лукойл-ЗО-26, Лукойл-ЗО-27 и Лукойл-ЗО-30
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумму ₽84,08 млрд, включая ГПБ-12-об (полное, ₽10 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 18 выпускам на общую сумму ₽12,91 млрд, включая Татнефтехим-001-P-01 и ПЮДМ-БО-П01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,7430% (+0,1019)
🇩🇪 2,0200% (+0,122)
🇨🇳 2,7820% (0,000)
🇷🇺 9,8300% (+0,03)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Минфин протестирует механизм привлечения заимствований через сделки репо
• Лизинговые компании сократили объемы облигационных заимствований и стали активнее финансировать сделки за счет собственных средств — Frank Media
• В Госдуму внесен законопроект о возврате госгарантиям статуса безотзывных. Это позволит значимым для государства компаниям привлекать средства по более низким ставкам.
• Мосбиржа зарегистрировала программу облигаций ИЭК Холдинга и дебютные облигации Сергиево-Посадского мясокомбината. Новый выпуск на 100 млн готовит ТК Нафтатранс плюс
• ПИК-Корпорация установила ставку 7-го купона облигаций 001Р-01 на уровне 9%
• ЮЛКМ (представитель владельцев облигаций) намерен обратиться в суд с заявлением о признании Дяди Дёнера банкротом
Татнефть завершает испытание скважин по проекту в Ливии, однако пока не уверена в сроках начала добычи
🎈Сбор заявок пройдет по "замещающим" облигациям Металлоинвест-028-об, Лукойл-ЗО-23, Лукойл-ЗО-26, Лукойл-ЗО-27 и Лукойл-ЗО-30
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумму ₽84,08 млрд, включая ГПБ-12-об (полное, ₽10 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 18 выпускам на общую сумму ₽12,91 млрд, включая Татнефтехим-001-P-01 и ПЮДМ-БО-П01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,7430% (+0,1019)
🇩🇪 2,0200% (+0,122)
🇨🇳 2,7820% (0,000)
🇷🇺 9,8300% (+0,03)
#IF_рынок
@IF_Bonds
Sky Bond надежный партнер в области управления капиталом, основатель компании и инвестиционный советник Константин Балабушко зарегистрирован в едином реестре ЦБ РФ.
Команда Sky Bond оказывает услуги по:
- составлению портфеля из еврооблигаций
- выбору надежного брокера
- объясняет как обеспечить нейтралитет счета в санкционном режиме
- консультирует по вопросам перевода ценных бумаг и денежных средств зарубеж
- информирует об изменениях в валютном и налоговом регулировании
В ближайшее время Sky Bond проведет вебинар на тему "Миграция капитала".
Участие бесплатное.
Ссылка на регистрацию в канале SkyBond.
#партнерскийматериал
Команда Sky Bond оказывает услуги по:
- составлению портфеля из еврооблигаций
- выбору надежного брокера
- объясняет как обеспечить нейтралитет счета в санкционном режиме
- консультирует по вопросам перевода ценных бумаг и денежных средств зарубеж
- информирует об изменениях в валютном и налоговом регулировании
В ближайшее время Sky Bond проведет вебинар на тему "Миграция капитала".
Участие бесплатное.
Ссылка на регистрацию в канале SkyBond.
#партнерскийматериал
Telegram
Sky Bond
Миграция капитала💸
Приглашаем вас принять участие в онлайн вебинаре на тему "Миграция капитала", который состоится 12 октября в 11:00 по московскому времени.
Ссылка для участия👇🏻
https://mazdata.ru/skybond/referal/9ikd89hd
2022 год продолжает удивлять.…
Приглашаем вас принять участие в онлайн вебинаре на тему "Миграция капитала", который состоится 12 октября в 11:00 по московскому времени.
Ссылка для участия👇🏻
https://mazdata.ru/skybond/referal/9ikd89hd
2022 год продолжает удивлять.…
👑 Госгарантии хотят сделать безотзывными
В Госдуму внесен законопроект, который может вернуть госгарантиям (в том числе муниципальным) по кредитам и облигациям статус безотзывных.
Чаще всего облигации ничем не обеспечены. Госгарантия — большая редкость.
Яркий пример. Некоторые выпуски скандально известной компании Роснано обеспечены госгарантиями. По ним у руководства компании даже возникли претензии к кредиторам: зачем вам такие высокие проценты, если долг гарантирован государством?
Госгарантия = абсолютная надежность? Кредиторы в рисках разбираются: все дело, видимо, в отзывном характере гарантий. Так, по выпуску Роснано-07 государство выступает гарантом только по номинальной стоимости облигаций. Гарантийный случай наступает, лишь если эмитент не выплачивает номинал, про купоны — ни слова.
Помимо этого, в решении о выпуске подробно описаны условия отзыва гарантии. Например:
• реструктуризация по облигационному долгу
• реорганизация компании
• «вследствие отзыва настоящей Гарантии Гарантом» — то есть, вообще безо всяких причин
Зачем нужен новый закон? Похоже, государство надеется, что он позволит значимым для него компаниям вернуть доверие кредиторов и привлечь средства по более низким ставкам.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
В Госдуму внесен законопроект, который может вернуть госгарантиям (в том числе муниципальным) по кредитам и облигациям статус безотзывных.
Чаще всего облигации ничем не обеспечены. Госгарантия — большая редкость.
Яркий пример. Некоторые выпуски скандально известной компании Роснано обеспечены госгарантиями. По ним у руководства компании даже возникли претензии к кредиторам: зачем вам такие высокие проценты, если долг гарантирован государством?
Госгарантия = абсолютная надежность? Кредиторы в рисках разбираются: все дело, видимо, в отзывном характере гарантий. Так, по выпуску Роснано-07 государство выступает гарантом только по номинальной стоимости облигаций. Гарантийный случай наступает, лишь если эмитент не выплачивает номинал, про купоны — ни слова.
Помимо этого, в решении о выпуске подробно описаны условия отзыва гарантии. Например:
• реструктуризация по облигационному долгу
• реорганизация компании
• «вследствие отзыва настоящей Гарантии Гарантом» — то есть, вообще безо всяких причин
Зачем нужен новый закон? Похоже, государство надеется, что он позволит значимым для него компаниям вернуть доверие кредиторов и привлечь средства по более низким ставкам.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
💵 ФНБ продолжает сокращаться. Облигации утром 7 октября
• Объем ФНБ в сентябре сократился более чем на ₽1 трлн в сентябре. Из-за курсовой переоценки и переоценки стоимости золота сокращение составило ₽777 млрд
• Credit Suisse объявил о выкупе бондов на сумму около $3 млрд — Bloomberg
• СГ-транс откроет книгу заявок на облигации серии 001P-02 (объем ₽5 млрд) во второй половине октября. Компания занимается ж/д перевозками сжиженных углеводородных газов (СУГ) и нефтехимии
• Норникель установил финальный ориентир ставки 1-го купона рублевого выпуска (объем ₽25 млрд) на уровне 9,75%
• Патриот групп (владелец торговой сети Williams et Oliver) повысил ставку 1-го купона дебютных облигаций (объем ₽200 млн) с 15% до 16% годовых
🎈Сбор заявок пройдет по "замещающим" облигациям Металлоинвест-028-об, Лукойл-ЗО-23, Лукойл-ЗО-26, Лукойл-ЗО-27 и Лукойл-ЗО-30
Погашения ожидаются по 8 выпускам на общую сумму ₽75,96 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 17 выпускам на общую сумму ₽4,17 млрд, включая РЕСО-Лизинг-5-боб и Сбербанк-001Р-SBER24
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,8509% (+0,1079)
🇩🇪 2,0860% (+0,066)
🇨🇳 2,7820% (0,000)
🇷🇺 9,8000% (-0,03)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Объем ФНБ в сентябре сократился более чем на ₽1 трлн в сентябре. Из-за курсовой переоценки и переоценки стоимости золота сокращение составило ₽777 млрд
• Credit Suisse объявил о выкупе бондов на сумму около $3 млрд — Bloomberg
• СГ-транс откроет книгу заявок на облигации серии 001P-02 (объем ₽5 млрд) во второй половине октября. Компания занимается ж/д перевозками сжиженных углеводородных газов (СУГ) и нефтехимии
• Норникель установил финальный ориентир ставки 1-го купона рублевого выпуска (объем ₽25 млрд) на уровне 9,75%
• Патриот групп (владелец торговой сети Williams et Oliver) повысил ставку 1-го купона дебютных облигаций (объем ₽200 млн) с 15% до 16% годовых
🎈Сбор заявок пройдет по "замещающим" облигациям Металлоинвест-028-об, Лукойл-ЗО-23, Лукойл-ЗО-26, Лукойл-ЗО-27 и Лукойл-ЗО-30
Погашения ожидаются по 8 выпускам на общую сумму ₽75,96 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 17 выпускам на общую сумму ₽4,17 млрд, включая РЕСО-Лизинг-5-боб и Сбербанк-001Р-SBER24
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,8509% (+0,1079)
🇩🇪 2,0860% (+0,066)
🇨🇳 2,7820% (0,000)
🇷🇺 9,8000% (-0,03)
#IF_рынок
@IF_Bonds
Мы тут планируем сходить на одно мероприятие, и у нас есть вопрос к вам, как к частным инвесторам: готовы ли вы покупать сегодня облигации МФО?
Anonymous Poll
30%
Да, готов
70%
Нет, риски слишком высоки
🏭 Металлоинвест: грозят ли главному металлургу новые санкции?
Металлоинвест опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2022 года практически в тот же момент, когда ЕС расширил санкции против российских металлургов.
Выручка упала на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, чистая прибыль – на 19%.
Почему?
• снижается цена железорудной продукции как на мировом, так и на российском рынках
• кратно увеличился налог на добычу полезных ископаемых
• произошел рост транспортных расходов
Никакого позитива? При замедлении мировой экономики прибыли металлургов тоже падают. Ничего удивительного здесь нет. И если это учесть, то у компании все очень даже неплохо. Долговая нагрузка низкая. Рентабельность по EBITDA снизилась, но все еще остается на высоком уровне - 46%. Более того, компания смогла частично перенаправить продажи на внутренний рынок и Ближний Восток.
Что с санкциями ЕС? Первые санкции против металлургов предусматривали ограничение экспорта готового стального проката. Но в тот список не вошли железная руда, слябы и стальная заготовка.
Однако новый пакет санкций ЕС расширил ограничения по импорту стальной продукции из России, в него входят как готовые изделия, так и полуфабрикаты. Ограничения вступают в силу с 30 сентября 2023 года.
Как это коснется Металлоинвеста? У него 2 сегмента бизнеса:
• на сталь и прокат приходится 30% выручки.
• также компания продает еще железорудную продукцию
И, судя по таможенным кодам, железорудный сегмент под санкции не попал. Если говорить о географии, то на долю Европы в 1-м полугодии пришлось 32% выручки.
Подробнее о состоянии дел Металлоинвеста читайте на сайте InvestFuture
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Металлоинвест опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2022 года практически в тот же момент, когда ЕС расширил санкции против российских металлургов.
Выручка упала на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, чистая прибыль – на 19%.
Почему?
• снижается цена железорудной продукции как на мировом, так и на российском рынках
• кратно увеличился налог на добычу полезных ископаемых
• произошел рост транспортных расходов
Никакого позитива? При замедлении мировой экономики прибыли металлургов тоже падают. Ничего удивительного здесь нет. И если это учесть, то у компании все очень даже неплохо. Долговая нагрузка низкая. Рентабельность по EBITDA снизилась, но все еще остается на высоком уровне - 46%. Более того, компания смогла частично перенаправить продажи на внутренний рынок и Ближний Восток.
Что с санкциями ЕС? Первые санкции против металлургов предусматривали ограничение экспорта готового стального проката. Но в тот список не вошли железная руда, слябы и стальная заготовка.
Однако новый пакет санкций ЕС расширил ограничения по импорту стальной продукции из России, в него входят как готовые изделия, так и полуфабрикаты. Ограничения вступают в силу с 30 сентября 2023 года.
Как это коснется Металлоинвеста? У него 2 сегмента бизнеса:
• на сталь и прокат приходится 30% выручки.
• также компания продает еще железорудную продукцию
И, судя по таможенным кодам, железорудный сегмент под санкции не попал. Если говорить о географии, то на долю Европы в 1-м полугодии пришлось 32% выручки.
Подробнее о состоянии дел Металлоинвеста читайте на сайте InvestFuture
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
❗️Куда инвестировать в период неопределенности?
Одна из главных проблем сегодня: как сохранить свои накопления? На нашем канале мы постоянно анализируем и проводим обзоры размещений новых выпусков облигаций, а сегодня решили провести бесплатный вебинар, как для новичков, так и для продвинутых инвесторов.
Николай Дадонов — CFA, финансовый аналитик с опытом 25+ лет, 12 октября поделится своими знаниями по облигационному рынку на бесплатном вебинаре:
— простым языком объясним, как работают облигации
— расскажем, на что важно смотреть при выборе облигаций
— обсудим, как оставаться в плюсе, несмотря на рецессию
— поделимся двумя стратегиями по инвестициям в облигации
А также сравним 3 государственные облигации, чтобы получить практические навыки в анализе
Всем, кто зарегистрируется, мы присылаем подарок «Топ-4 инструмента для защиты средств от инфляции»
УСПЕЙТЕ ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ НА БЕСПЛАТНЫЙ ВЕБИНАР, КОЛИЧЕСТВО МЕСТ ОГРАНИЧЕНО: https://bit.ly/3CFdtH9
@IF_Bonds
Одна из главных проблем сегодня: как сохранить свои накопления? На нашем канале мы постоянно анализируем и проводим обзоры размещений новых выпусков облигаций, а сегодня решили провести бесплатный вебинар, как для новичков, так и для продвинутых инвесторов.
Николай Дадонов — CFA, финансовый аналитик с опытом 25+ лет, 12 октября поделится своими знаниями по облигационному рынку на бесплатном вебинаре:
— простым языком объясним, как работают облигации
— расскажем, на что важно смотреть при выборе облигаций
— обсудим, как оставаться в плюсе, несмотря на рецессию
— поделимся двумя стратегиями по инвестициям в облигации
А также сравним 3 государственные облигации, чтобы получить практические навыки в анализе
Всем, кто зарегистрируется, мы присылаем подарок «Топ-4 инструмента для защиты средств от инфляции»
УСПЕЙТЕ ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ НА БЕСПЛАТНЫЙ ВЕБИНАР, КОЛИЧЕСТВО МЕСТ ОГРАНИЧЕНО: https://bit.ly/3CFdtH9
@IF_Bonds
🌲 Сегежа опять занимает. Облигации утром 10 октября
• Мосбиржа зарегистрировала программу облигаций Segezha Group на ₽100 млрд. Сегодня Segezha соберет заявки на новый выпуск облигаций объемом ₽10 млрд.
• НРД в октябре ожидает от компетентных органов ЕС разрешения на разблокировку активов тех инвесторов, которые не попали под санкции
• Промсвязьбанк намерен инициировать банкротство OR Group (Обувь России)
• Ozon столкнулся с необходимостью получения лицензии OFAC для проведения реструктуризации бондов
• Сбербанк увеличил базовую ставку по ипотеке с 9,9% до 10,4%. То же самое сделала и ВТБ
• МФО готовы кредитовать население в ДНР и ЛНР. Такую возможность рассматривают Finbridge (работает под брендами «Деньги сразу», Oneclickmoney, CashToYou), Webbankir, МКК Creditter, МФК Займер — Известия
🎈Сбор заявок пройдет по Сегежа Групп-002P-07R (объем ₽10 млрд, ориентир по купону - 10,83%) и по "замещающим" облигациям Металлоинвест-028-об, Лукойл-ЗО-23, Лукойл-ЗО-26, Лукойл-ЗО-27 и Лукойл-ЗО-30
Погашения ожидаются по 11 выпускам на общую сумму ₽53,93 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам на общую сумму ₽3,34 млрд
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,8850% (+0,0341)
🇩🇪 2,1850% (+0,099)
🇨🇳 2,7460% (-0,036)
🇷🇺 9,9100% (+0,11)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Мосбиржа зарегистрировала программу облигаций Segezha Group на ₽100 млрд. Сегодня Segezha соберет заявки на новый выпуск облигаций объемом ₽10 млрд.
• НРД в октябре ожидает от компетентных органов ЕС разрешения на разблокировку активов тех инвесторов, которые не попали под санкции
• Промсвязьбанк намерен инициировать банкротство OR Group (Обувь России)
• Ozon столкнулся с необходимостью получения лицензии OFAC для проведения реструктуризации бондов
• Сбербанк увеличил базовую ставку по ипотеке с 9,9% до 10,4%. То же самое сделала и ВТБ
• МФО готовы кредитовать население в ДНР и ЛНР. Такую возможность рассматривают Finbridge (работает под брендами «Деньги сразу», Oneclickmoney, CashToYou), Webbankir, МКК Creditter, МФК Займер — Известия
🎈Сбор заявок пройдет по Сегежа Групп-002P-07R (объем ₽10 млрд, ориентир по купону - 10,83%) и по "замещающим" облигациям Металлоинвест-028-об, Лукойл-ЗО-23, Лукойл-ЗО-26, Лукойл-ЗО-27 и Лукойл-ЗО-30
Погашения ожидаются по 11 выпускам на общую сумму ₽53,93 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам на общую сумму ₽3,34 млрд
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,8850% (+0,0341)
🇩🇪 2,1850% (+0,099)
🇨🇳 2,7460% (-0,036)
🇷🇺 9,9100% (+0,11)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🌲 Сегежа собирает заявки на новый выпуск бондов. Ей все мало?
Лесной гигант никак не выключит печатный станок: в этом году она уже «наштамповала» несколько выпусков облигаций, последний был в начале сентября. И вот на подходе еще один.
Зачем компании столько денег? Об этом мы уже рассуждали в предыдущих постах: здесь и здесь.
Параметры нового выпуска Сегежа Групп-002P-07R
• объем — ₽10 млрд
• срок — 1,5 года
• возможность досрочного погашения — нет
• тип купона — постоянный
• периодичность выплат в год — 4
• ориентир по купону — 10,83% годовых
• организатор и агент по размещению — инвестбанк «Синара»
• кредитный рейтинг эмитента — ruA+ от Эксперт, прогноз «позитивный»
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Лесной гигант никак не выключит печатный станок: в этом году она уже «наштамповала» несколько выпусков облигаций, последний был в начале сентября. И вот на подходе еще один.
Зачем компании столько денег? Об этом мы уже рассуждали в предыдущих постах: здесь и здесь.
Параметры нового выпуска Сегежа Групп-002P-07R
• объем — ₽10 млрд
• срок — 1,5 года
• возможность досрочного погашения — нет
• тип купона — постоянный
• периодичность выплат в год — 4
• ориентир по купону — 10,83% годовых
• организатор и агент по размещению — инвестбанк «Синара»
• кредитный рейтинг эмитента — ruA+ от Эксперт, прогноз «позитивный»
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Почему падает индекс Мосбиржи? Вроде понятно — дивидендная отсечка по Газпрому... Но почему индекс гособлигаций RGBI опять открылся гэпом вниз?
@IF_Bonds
@IF_Bonds