🗞☕️ Может, в биткойнах? Облигации утром 23 сентября
• Проект бюджета на 2023-2025 годы предполагает ежегодные валютные заимствования в сумме, эквивалентной $1 млрд. В каких именно иностранных валютах планируется занимать, в документе не уточняется. В пояснительной записке к проекту бюджета говорится, что $1 млрд эквивалентен ₽68,3 млрд, ₽70,9 млрд и ₽72,2 млрд соответственно.
• Минфин России в 2023 году планирует занять через ОФЗ ₽1,7 трлн
• Доля нерезидентов в ОФЗ в августе 2022 года не изменилась — 17,9%
• Полюс перечислила купонные выплаты по еврообондам-2023 доверительному управляющему i2 Capital Trust Corporation
🎈Сбор заявок пройдет по ЭР-Телеком Холд-ПБО-02-02 (объем ₽5 млрд) и Газпром капитал-ЗО24-1-Ф (850 млн GBP)
Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽59,19 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 27 выпускам на общую сумму ₽1,95 млрд, включая Азбука Вкуса-БО-П01 и Гр Черкизово-1P-04-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,7085% (+0,1608)
🇩🇪 1,9800% (+0,074)
🇨🇳 2,6900% (+0,014)
🇷🇺 10,510% (+0,200)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Проект бюджета на 2023-2025 годы предполагает ежегодные валютные заимствования в сумме, эквивалентной $1 млрд. В каких именно иностранных валютах планируется занимать, в документе не уточняется. В пояснительной записке к проекту бюджета говорится, что $1 млрд эквивалентен ₽68,3 млрд, ₽70,9 млрд и ₽72,2 млрд соответственно.
• Минфин России в 2023 году планирует занять через ОФЗ ₽1,7 трлн
• Доля нерезидентов в ОФЗ в августе 2022 года не изменилась — 17,9%
• Полюс перечислила купонные выплаты по еврообондам-2023 доверительному управляющему i2 Capital Trust Corporation
🎈Сбор заявок пройдет по ЭР-Телеком Холд-ПБО-02-02 (объем ₽5 млрд) и Газпром капитал-ЗО24-1-Ф (850 млн GBP)
Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽59,19 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 27 выпускам на общую сумму ₽1,95 млрд, включая Азбука Вкуса-БО-П01 и Гр Черкизово-1P-04-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,7085% (+0,1608)
🇩🇪 1,9800% (+0,074)
🇨🇳 2,6900% (+0,014)
🇷🇺 10,510% (+0,200)
#IF_рынок
@IF_Bonds
📉 Наташа, мы все уронили: результаты Эр-Телеком
Российская телекоммуникационная компания Эр-Телеком Холдинг опубликовала консолидированную отчетность по МСФО за 1-е полугодие текущего года, со всеми расшифровками. Кстати, Эр-Телеком планирует новое размещение, поэтому недавно мы о ней уже писали.
Отчетность не радует. Операционная прибыль сократилась на 38%. Также за первое полугодие компания отчиталась об убытке в ₽1,2 млрд. А ведь за аналогичный период прошлого года была прибыль в ₽2 млрд.
Падает вообще все:
• выручка —на 7,8% меньше прошлогодних значений
• валовая прибыль — на 5,5% меньше
• операционная прибыль — 38% меньше
• лишь чистый долг остался умеренно высоким: Чистый долг/EBITDA = 3
Откуда убытки? В основном они связаны с ростом расходов:
• коммерческие расходы выросли на 31%
• административные — на 21%
• финансовые — более чем в 2 раза, из-за высокой ключевой ставки в первом полугодии
Помимо Эр-Телеком, свои финансовые результаты недавно опубликовали Globaltrans, Fix Price, OKEY и Эталон Групп.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Российская телекоммуникационная компания Эр-Телеком Холдинг опубликовала консолидированную отчетность по МСФО за 1-е полугодие текущего года, со всеми расшифровками. Кстати, Эр-Телеком планирует новое размещение, поэтому недавно мы о ней уже писали.
Отчетность не радует. Операционная прибыль сократилась на 38%. Также за первое полугодие компания отчиталась об убытке в ₽1,2 млрд. А ведь за аналогичный период прошлого года была прибыль в ₽2 млрд.
Падает вообще все:
• выручка —на 7,8% меньше прошлогодних значений
• валовая прибыль — на 5,5% меньше
• операционная прибыль — 38% меньше
• лишь чистый долг остался умеренно высоким: Чистый долг/EBITDA = 3
Откуда убытки? В основном они связаны с ростом расходов:
• коммерческие расходы выросли на 31%
• административные — на 21%
• финансовые — более чем в 2 раза, из-за высокой ключевой ставки в первом полугодии
Помимо Эр-Телеком, свои финансовые результаты недавно опубликовали Globaltrans, Fix Price, OKEY и Эталон Групп.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🇰🇿 Казахстан — новая Швейцария? Курс Токаева привлечет инвесторов
Сегодня Казахстан – «центр притяжения» для мировых лидеров, иметь счет в казахстанском банке теперь модно и почетно, страна постепенно превращается в тихую гавань и важнейший торговый хаб. Еще в январе в это было бы сложно поверить.
Улучшим «климат» — привлечем инвестиции. Глава государства Касым-Жомарт Токаев объявил о новом курсе страны – экономическом и политическом. Например, теперь президент сможет избираться на 7 лет, но всего 1 раз. Символичным стало и переименование Нур-Султана обратно в Астану.
Не исключено, что новый курс Токаева —еще и стремление привлечь в страну инвестиции. Ведь рейтинговые агентства и международные фонды следят за политическим климатом.
К слову, Токаев на этой неделе провел встречу с руководителями крупных американских банков и компаний. А еще он примет участие в Давосском форуме 2023.
Что с монетарной политикой? Нацбанк Казахстана повышает ключевую ставку, в итоге местные облигации в тенге выглядят довольно привлекательно. В последнее время доходности по ним снижаются — т.е. растет спрос.
На Мосбирже обращаются рублевые выпуски Казахстана — торгуются они с небольшой премией к ОФЗ. И, вероятно, премия будет сокращаться.
Правда, есть и ложка дегтя — недавно S&P изменило прогноз по кредитным рейтингам Казахстана на «негативный». Причина — возможные перебои в работе Каспийского трубопроводного консорциума (КТК).
Что с рынком акций и тенге? Об этом читайте подробнее в статье на сайте.
@IF_Bonds
Сегодня Казахстан – «центр притяжения» для мировых лидеров, иметь счет в казахстанском банке теперь модно и почетно, страна постепенно превращается в тихую гавань и важнейший торговый хаб. Еще в январе в это было бы сложно поверить.
Улучшим «климат» — привлечем инвестиции. Глава государства Касым-Жомарт Токаев объявил о новом курсе страны – экономическом и политическом. Например, теперь президент сможет избираться на 7 лет, но всего 1 раз. Символичным стало и переименование Нур-Султана обратно в Астану.
Не исключено, что новый курс Токаева —еще и стремление привлечь в страну инвестиции. Ведь рейтинговые агентства и международные фонды следят за политическим климатом.
К слову, Токаев на этой неделе провел встречу с руководителями крупных американских банков и компаний. А еще он примет участие в Давосском форуме 2023.
Что с монетарной политикой? Нацбанк Казахстана повышает ключевую ставку, в итоге местные облигации в тенге выглядят довольно привлекательно. В последнее время доходности по ним снижаются — т.е. растет спрос.
На Мосбирже обращаются рублевые выпуски Казахстана — торгуются они с небольшой премией к ОФЗ. И, вероятно, премия будет сокращаться.
Правда, есть и ложка дегтя — недавно S&P изменило прогноз по кредитным рейтингам Казахстана на «негативный». Причина — возможные перебои в работе Каспийского трубопроводного консорциума (КТК).
Что с рынком акций и тенге? Об этом читайте подробнее в статье на сайте.
@IF_Bonds
🌚 Еще и Тайвань?! Облигации утром 26 сентября
• Societe Generale SA, JPMorgan Chase & Co. и UBS Group AG попросили своих сотрудников просчитать риски эскалации напряженности между Китаем и Тайванем — Bloomberg
• Ozon хочет досрочно погасить конвертируемые облигации с дисконтом — по 83% номинала при выплатах в рублях и 65% при выплатах в долларах. Эти условия уже были согласованы с 36% держателей бондов. Теперь за решение должны проголосовать остальные бондхолдеры на собрании 17 октября
• МФК КарМани 29 сентября начнет размещение облигаций 2-й серии (объем ₽500 млн). Купон — 19% годовых
• Мосбиржа зарегистрировала выпуски облигаций Балтийского лизинга и Трансконтейнера, а также программу облигаций Селигдара
• Совет директоров Лукойла утвердил условия размещения пяти выпусков «замещающих» евробондов на общую сумму $6,3 млрд. Еще 4 выпуска «замещающих» облигаций готовит Газпром.
🎈Сбор заявок пройдет по Газпром капитал-ЗО24-1-Ф (GBP 850 млн)
Погашения ожидаются по 8 выпускам на общую сумму ₽59,08 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 44 выпускам на общую сумму ₽3,85 млрд, включая РОСНАНО-БО-П01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,7628% (+0,0543)
🇩🇪 2,0990% (+0,119)
🇨🇳 2,7040% (+0,014)
🇷🇺 10,770% (+0,26)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Societe Generale SA, JPMorgan Chase & Co. и UBS Group AG попросили своих сотрудников просчитать риски эскалации напряженности между Китаем и Тайванем — Bloomberg
• Ozon хочет досрочно погасить конвертируемые облигации с дисконтом — по 83% номинала при выплатах в рублях и 65% при выплатах в долларах. Эти условия уже были согласованы с 36% держателей бондов. Теперь за решение должны проголосовать остальные бондхолдеры на собрании 17 октября
• МФК КарМани 29 сентября начнет размещение облигаций 2-й серии (объем ₽500 млн). Купон — 19% годовых
• Мосбиржа зарегистрировала выпуски облигаций Балтийского лизинга и Трансконтейнера, а также программу облигаций Селигдара
• Совет директоров Лукойла утвердил условия размещения пяти выпусков «замещающих» евробондов на общую сумму $6,3 млрд. Еще 4 выпуска «замещающих» облигаций готовит Газпром.
🎈Сбор заявок пройдет по Газпром капитал-ЗО24-1-Ф (GBP 850 млн)
Погашения ожидаются по 8 выпускам на общую сумму ₽59,08 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 44 выпускам на общую сумму ₽3,85 млрд, включая РОСНАНО-БО-П01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,7628% (+0,0543)
🇩🇪 2,0990% (+0,119)
🇨🇳 2,7040% (+0,014)
🇷🇺 10,770% (+0,26)
#IF_рынок
@IF_Bonds
☕️🗞Распродажа госбондов. Облигации утром 27 сентября
• Индекс RGBI снижается вторую неделю подряд
• ЦБ РФ зарегистрировал пять выпусков облигаций Белоруссии 8-12-й серий. Валюта номинала — российские рубли.
• Патриот групп (владелец торговой сети Williams et Oliver) 18 октября начнет размещение 3-летних дебютных облигаций серии БО-01 (объем ₽200 млн). Ставка 1-го купона — 15% годовых
• Держатели евробондов SUEK-2026 согласились отложить выплату купонов на дату погашения, освободить эмитента и гарантов от ковенант и определенных случаев неисполнения обязательств
🎈Сбор заявок пройдет по Балтийский лизинг-БО-П06 (объем ₽5 млрд) и Газпром капитал-ЗО24-1-Ф (GBP 850 млн)
Погашения ожидаются по 7 выпускам на общую сумму ₽53,42 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 30 выпускам на общую сумму ₽9,81 млрд, включая НорНикель-БО-001P-01 и ВсеИнструменты.ру-3-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,8739% (+0,1111)
🇩🇪 2,0920% (-0,007)
🇨🇳 2,7180% (+0,014)
🇷🇺 10,990% (+0,22)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Индекс RGBI снижается вторую неделю подряд
• ЦБ РФ зарегистрировал пять выпусков облигаций Белоруссии 8-12-й серий. Валюта номинала — российские рубли.
• Патриот групп (владелец торговой сети Williams et Oliver) 18 октября начнет размещение 3-летних дебютных облигаций серии БО-01 (объем ₽200 млн). Ставка 1-го купона — 15% годовых
• Держатели евробондов SUEK-2026 согласились отложить выплату купонов на дату погашения, освободить эмитента и гарантов от ковенант и определенных случаев неисполнения обязательств
🎈Сбор заявок пройдет по Балтийский лизинг-БО-П06 (объем ₽5 млрд) и Газпром капитал-ЗО24-1-Ф (GBP 850 млн)
Погашения ожидаются по 7 выпускам на общую сумму ₽53,42 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 30 выпускам на общую сумму ₽9,81 млрд, включая НорНикель-БО-001P-01 и ВсеИнструменты.ру-3-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,8739% (+0,1111)
🇩🇪 2,0920% (-0,007)
🇨🇳 2,7180% (+0,014)
🇷🇺 10,990% (+0,22)
#IF_рынок
@IF_Bonds
☕️🗞Паника улеглась? Облигации утром 28 сентября
• Индекс RGBI вчера вырос на 1,92%, немного отыграв падение предыдущих шести сессий
• ЦБ РФ вчера зафиксировал снижение спроса на наличные. Объем наличных денег в обращении сократился до ₽3,7 млрд. На прошлой неделе этот показатель достигал ₽132 млрд.
• Минфин сегодня не будет проводить аукционы по размещению ОФЗ из-за высокой волатильности рынков. Антон Силуанов также подчеркнул, что у ведомства "есть задачи активно участвовать на рынке, но не в ущерб доходности".
• На мировом рынке долга продолжаются распродажи. Согласно данным Deutsche Bank, последний раз такой обвал облигации переживали в 1946 году, после окончания Второй мировой войны.
🎈Сбор заявок пройдет по Газпром капитал-ЗО24-1-Ф (GBP 850 млн)
Погашения ожидаются по 21 выпуску на общую сумму ₽81,51 млрд, включая Тинькофф Банк-001P-02R (полное, ₽10 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 45 выпускам на общую сумму ₽48,94 млрд, включая 7 выпусков ОФЗ
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,9863% (+0,1124)
🇩🇪 2,2510% (+0,159)
🇨🇳 2,7390% (+0,021)
🇷🇺 9,8800% (-1,11)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Индекс RGBI вчера вырос на 1,92%, немного отыграв падение предыдущих шести сессий
• ЦБ РФ вчера зафиксировал снижение спроса на наличные. Объем наличных денег в обращении сократился до ₽3,7 млрд. На прошлой неделе этот показатель достигал ₽132 млрд.
• Минфин сегодня не будет проводить аукционы по размещению ОФЗ из-за высокой волатильности рынков. Антон Силуанов также подчеркнул, что у ведомства "есть задачи активно участвовать на рынке, но не в ущерб доходности".
• На мировом рынке долга продолжаются распродажи. Согласно данным Deutsche Bank, последний раз такой обвал облигации переживали в 1946 году, после окончания Второй мировой войны.
🎈Сбор заявок пройдет по Газпром капитал-ЗО24-1-Ф (GBP 850 млн)
Погашения ожидаются по 21 выпуску на общую сумму ₽81,51 млрд, включая Тинькофф Банк-001P-02R (полное, ₽10 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 45 выпускам на общую сумму ₽48,94 млрд, включая 7 выпусков ОФЗ
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,9863% (+0,1124)
🇩🇪 2,2510% (+0,159)
🇨🇳 2,7390% (+0,021)
🇷🇺 9,8800% (-1,11)
#IF_рынок
@IF_Bonds
📉 Индекс гособлигаций RGBI падает вторую неделю подряд. В чем дело?
Падение началось в прошлый понедельник, сразу после «ястребиных» намеков ЦБ РФ на возможный разворот к повышению ключевой ставки. Усилилось оно на фоне новостей о референдумах, частичной мобилизации, дефиците бюджета и неудачных аукционах Минфина.
Распродажа госдолга идет по всему миру. Например, доходности американских трежерис на 10-летних максимумах. В Европе тоже не все хорошо, под давлением госбонды не только основных должников (Италии и Греции), но и Великобритании.
Вчера индекс RGBI немного отыграл падение предыдущих шести сессий. В чем причина? Возможно, это связано с падением спроса на наличку. На прошлой неделе наличные средства в обращении подскочили с 18 млрд до 132 млрд рублей. Это говорит о дополнительном давлении на ключевых игроков рынка ОФЗ — на банки. Вчера ЦБ РФ зафиксировал снижение спроса на наличные. Объем наличных денег в обращении сократился до ₽3,7 млрд.
Что думают аналитики? В Промсвязьбанке отмечают: «Совокупность имеющихся рисков может способствовать сохранению и даже расширению текущей повышенной премии в ОФЗ к ключевой ставке в краткосрочной перспективе».
В BCS Express заявляют: «Ждать возврата RGBI на уровни, которые были еще в середине сентября, не приходится. Ни на какое дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики со стороны ЦБ РФ также уже рассчитывать не стоит».
Вывод. Вероятно, текущий рост — лишь затишье перед новыми шоками. Например, пока не ясно, будут ли против РФ новые санкции. Также сохраняются риски введения новых ограничений внутри страны после проведения референдумов. А это значит, банковский сектор все еще под угрозой очередного оттока ликвидности, и пока она сохраняется, роста ждать не приходится.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Падение началось в прошлый понедельник, сразу после «ястребиных» намеков ЦБ РФ на возможный разворот к повышению ключевой ставки. Усилилось оно на фоне новостей о референдумах, частичной мобилизации, дефиците бюджета и неудачных аукционах Минфина.
Распродажа госдолга идет по всему миру. Например, доходности американских трежерис на 10-летних максимумах. В Европе тоже не все хорошо, под давлением госбонды не только основных должников (Италии и Греции), но и Великобритании.
Вчера индекс RGBI немного отыграл падение предыдущих шести сессий. В чем причина? Возможно, это связано с падением спроса на наличку. На прошлой неделе наличные средства в обращении подскочили с 18 млрд до 132 млрд рублей. Это говорит о дополнительном давлении на ключевых игроков рынка ОФЗ — на банки. Вчера ЦБ РФ зафиксировал снижение спроса на наличные. Объем наличных денег в обращении сократился до ₽3,7 млрд.
Что думают аналитики? В Промсвязьбанке отмечают: «Совокупность имеющихся рисков может способствовать сохранению и даже расширению текущей повышенной премии в ОФЗ к ключевой ставке в краткосрочной перспективе».
В BCS Express заявляют: «Ждать возврата RGBI на уровни, которые были еще в середине сентября, не приходится. Ни на какое дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики со стороны ЦБ РФ также уже рассчитывать не стоит».
Вывод. Вероятно, текущий рост — лишь затишье перед новыми шоками. Например, пока не ясно, будут ли против РФ новые санкции. Также сохраняются риски введения новых ограничений внутри страны после проведения референдумов. А это значит, банковский сектор все еще под угрозой очередного оттока ликвидности, и пока она сохраняется, роста ждать не приходится.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
☕️🗞К чему готовятся банки? Облигации утром 29 сентября
• В России снова инфляция — с 20 по 26 сентября цены выросли на 0,08%. Наибольший рост цен наблюдается в сегменте овощей и фруктов. Минэкономразвития ожидает, что в 4-м квартале инфляция составит 1,4%
• К 2023 году банки могут вернуться к публикации отчетности в сокращенном виде — ЦБ
• Банк Англии вернулся к скупке госбондов, чтобы предотвратить панику на рынке
• Банк непрофильных активов Траст стал собственником Балтийского лизинга. Конечный бенефициар нового собственника — ЦБ РФ.
• Южуралзолото (ЮГК) планирует разместить дебютный выпуск облигаций до конца этого года (объем ₽10 млрд). Новый выпуск облигаций готовит также Завод КЭС (объем ₽150 млн)
🎈Сбор заявок пройдет по Газпром капитал-ЗО24-1-Ф (GBP 850 млн)
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумму ₽88,38 млрд, включая Транснефть-001Р-04 (полное, ₽15 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам на общую сумму ₽1,79 млрд
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,8319% (-0,1544)
🇩🇪 2,2070% (-0,044)
🇨🇳 2,7440% (+0,005)
🇷🇺 9,9400% (+0,06)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• В России снова инфляция — с 20 по 26 сентября цены выросли на 0,08%. Наибольший рост цен наблюдается в сегменте овощей и фруктов. Минэкономразвития ожидает, что в 4-м квартале инфляция составит 1,4%
• К 2023 году банки могут вернуться к публикации отчетности в сокращенном виде — ЦБ
• Банк Англии вернулся к скупке госбондов, чтобы предотвратить панику на рынке
• Банк непрофильных активов Траст стал собственником Балтийского лизинга. Конечный бенефициар нового собственника — ЦБ РФ.
• Южуралзолото (ЮГК) планирует разместить дебютный выпуск облигаций до конца этого года (объем ₽10 млрд). Новый выпуск облигаций готовит также Завод КЭС (объем ₽150 млн)
🎈Сбор заявок пройдет по Газпром капитал-ЗО24-1-Ф (GBP 850 млн)
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумму ₽88,38 млрд, включая Транснефть-001Р-04 (полное, ₽15 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам на общую сумму ₽1,79 млрд
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,8319% (-0,1544)
🇩🇪 2,2070% (-0,044)
🇨🇳 2,7440% (+0,005)
🇷🇺 9,9400% (+0,06)
#IF_рынок
@IF_Bonds
💰 Россия может продать замороженные активы «коллекторам»
В бюджет на 2023 год предложили добавить пункт, по которому Правительство России сможет заключать соглашения об уступке прав требования по долговым обязательствам иностранных государств и юрлиц.
Что это значит? Договор уступки права требования (цессия) позволяет кредитору продать обязательство должника. Так, например, делают банки: долги проблемных заемщиков у них покупают коллекторы. Это бывает и с долгами юрлиц: например, недавно Газпромбанк продал УГМК права требования по долгу Petropavlovsk.
Какие долги может продать Россия? Не исключено, что те самые, которые заморожены санкциями. Ведь известно, что значительная часть золотовалютных резервов хранилась в облигациях иностранных государств.
Министр финансов РФ Антон Силуанов весной назвал примерную сумму замороженных резервов страны — порядка $300 млрд. Можно предположить, что это не столько кэш, сколько европейские и американские гособлигации. А значит, права на них можно уступить другой стране или даже компании — той, что не попала под санкции США.
Понятно, что России придется продавать бонды с хорошей скидкой. Но это лучше, чем ничего. К тому же, и разговоры о возможной передаче российских резервов Украине наверняка поутихнут.
В какой валюте продадут долги? Уступку права требования планируется проводить в валютах, которым не грозит блокировка из-за санкций.
#IF_трежерис
@IF_Bonds
В бюджет на 2023 год предложили добавить пункт, по которому Правительство России сможет заключать соглашения об уступке прав требования по долговым обязательствам иностранных государств и юрлиц.
Что это значит? Договор уступки права требования (цессия) позволяет кредитору продать обязательство должника. Так, например, делают банки: долги проблемных заемщиков у них покупают коллекторы. Это бывает и с долгами юрлиц: например, недавно Газпромбанк продал УГМК права требования по долгу Petropavlovsk.
Какие долги может продать Россия? Не исключено, что те самые, которые заморожены санкциями. Ведь известно, что значительная часть золотовалютных резервов хранилась в облигациях иностранных государств.
Министр финансов РФ Антон Силуанов весной назвал примерную сумму замороженных резервов страны — порядка $300 млрд. Можно предположить, что это не столько кэш, сколько европейские и американские гособлигации. А значит, права на них можно уступить другой стране или даже компании — той, что не попала под санкции США.
Понятно, что России придется продавать бонды с хорошей скидкой. Но это лучше, чем ничего. К тому же, и разговоры о возможной передаче российских резервов Украине наверняка поутихнут.
В какой валюте продадут долги? Уступку права требования планируется проводить в валютах, которым не грозит блокировка из-за санкций.
#IF_трежерис
@IF_Bonds
📱 Айфоны по 400 тысяч: облигации re:Store становятся интересны?
С пятницы в магазинах re:Store стартовали продажи новых моделей iPhone. При этом в последние месяцы будущее компании было под вопросом: срок действия эксклюзивного соглашения с Эппл Рус истек еще в мае.
В итоге кредитные рейтинги компании были понижены:
• Эксперт РА — с ruA до ruBBB+
• АКРА — с A до A-, прогноз «развивающийся»
У re:Store только один выпуск облигаций, он торгуется по 80% номинала с эффективной доходностью порядка 20%. Давайте к нему присмотримся.
Как дела у компании? re:Store потерял статус эксклюзивного дистрибьютора и теперь вынужден конкурировать с другими игроками рынка параллельного и «серого» импорта. О старте продаж новых айфонов уже заявили некоторые известные маркетплейсы, а также ритейл-гигант М.Видео-Эльдорадо.
Сильные стороны компании
1. Деловая репутация эксклюзивного продавца
2. Сеть сервисных центров по обслуживанию телефонов Apple: теперь при покупке можно рассчитывать лишь на гарантии продавца
Почем сегодня айфон? Рекомендованная цена самой дорогой комплектации нового iPhone 14 Pro в США (с памятью в 1 ТБ) — $1599. По текущему курсу это примерно 92 тысячи рублей. Но на деле россиянам выйдет дороже.
Например, в магазине re:Store эта модель стоит 184 тысячи рублей. А в М.Видео — 394 тысячи! Не факт, что по таким ценам будет высокий спрос. С другой стороны, айфоны в России теперь переходят в сегмент luxury — а на предметы роскоши спрос сохраняется даже в кризисные времена.
Что у re:Store с финансами? АКРА допускает, что выручка Группы в 2022 году может упасть вдвое. Но даже при таком сценарии средств на покрытие обязательств и операционных расходов до конца 2022 года компании хватает, как она заявила в своем отчете за 2021 год.
Подробнее о перспективах Iphone в России читайте на сайте InvestFuture
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
С пятницы в магазинах re:Store стартовали продажи новых моделей iPhone. При этом в последние месяцы будущее компании было под вопросом: срок действия эксклюзивного соглашения с Эппл Рус истек еще в мае.
В итоге кредитные рейтинги компании были понижены:
• Эксперт РА — с ruA до ruBBB+
• АКРА — с A до A-, прогноз «развивающийся»
У re:Store только один выпуск облигаций, он торгуется по 80% номинала с эффективной доходностью порядка 20%. Давайте к нему присмотримся.
Как дела у компании? re:Store потерял статус эксклюзивного дистрибьютора и теперь вынужден конкурировать с другими игроками рынка параллельного и «серого» импорта. О старте продаж новых айфонов уже заявили некоторые известные маркетплейсы, а также ритейл-гигант М.Видео-Эльдорадо.
Сильные стороны компании
1. Деловая репутация эксклюзивного продавца
2. Сеть сервисных центров по обслуживанию телефонов Apple: теперь при покупке можно рассчитывать лишь на гарантии продавца
Почем сегодня айфон? Рекомендованная цена самой дорогой комплектации нового iPhone 14 Pro в США (с памятью в 1 ТБ) — $1599. По текущему курсу это примерно 92 тысячи рублей. Но на деле россиянам выйдет дороже.
Например, в магазине re:Store эта модель стоит 184 тысячи рублей. А в М.Видео — 394 тысячи! Не факт, что по таким ценам будет высокий спрос. С другой стороны, айфоны в России теперь переходят в сегмент luxury — а на предметы роскоши спрос сохраняется даже в кризисные времена.
Что у re:Store с финансами? АКРА допускает, что выручка Группы в 2022 году может упасть вдвое. Но даже при таком сценарии средств на покрытие обязательств и операционных расходов до конца 2022 года компании хватает, как она заявила в своем отчете за 2021 год.
Подробнее о перспективах Iphone в России читайте на сайте InvestFuture
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
☕️🗞Большие планы. Облигации утром 3 октября
• Минфин РФ планирует в четвертом квартале 2022 года разместить ОФЗ на ₽150 млрд. По словам Антона Силуанова, ведомство ведет переговоры с банками и финансовыми институтами относительно возможностей и емкости финансового рынка.
• Изъятие наличности из банковской системы России в сентябре превысило ₽600 млрд. Этот фактор оказывает давление на рынок ОФЗ, ключевыми игроками которого выступают банки. За последние две недели индекс гособлигаций RGBI опустился до майских уровней.
• Минфин РФ выплатил в рублях купон по евробондам с погашением в 2030 году —₽18,3 млрд (эквивалент $319,3 млн)
• Иностранные инвесторы пока сдержанно относятся к возможности получать выплаты в рублях по евробондам России — Антон Силуанов
• Селигдар планирует в октябре провести сбор заявок на выпуск дебютных облигаций (срок 3 года, объем ₽3 млрд).
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумму ₽66 млрд, включая МегаФон-БО-001Р-03 (полное, ₽15 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 38 выпускам на общую сумму ₽5,9 млрд, включая РОСНАНО-8-об
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,8286% (-0,0033)
🇩🇪 2,1090% (-0,098)
🇨🇳 2,7820% (+0,038)
🇷🇺 10,280% (+0,34)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Минфин РФ планирует в четвертом квартале 2022 года разместить ОФЗ на ₽150 млрд. По словам Антона Силуанова, ведомство ведет переговоры с банками и финансовыми институтами относительно возможностей и емкости финансового рынка.
• Изъятие наличности из банковской системы России в сентябре превысило ₽600 млрд. Этот фактор оказывает давление на рынок ОФЗ, ключевыми игроками которого выступают банки. За последние две недели индекс гособлигаций RGBI опустился до майских уровней.
• Минфин РФ выплатил в рублях купон по евробондам с погашением в 2030 году —₽18,3 млрд (эквивалент $319,3 млн)
• Иностранные инвесторы пока сдержанно относятся к возможности получать выплаты в рублях по евробондам России — Антон Силуанов
• Селигдар планирует в октябре провести сбор заявок на выпуск дебютных облигаций (срок 3 года, объем ₽3 млрд).
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумму ₽66 млрд, включая МегаФон-БО-001Р-03 (полное, ₽15 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 38 выпускам на общую сумму ₽5,9 млрд, включая РОСНАНО-8-об
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,8286% (-0,0033)
🇩🇪 2,1090% (-0,098)
🇨🇳 2,7820% (+0,038)
🇷🇺 10,280% (+0,34)
#IF_рынок
@IF_Bonds