🍒 Брусника: показатели падают, но это не страшно?
Брусника планирует увеличить объем уже имеющегося выпуска серии 002Р-01. Сумма доразмещения — 2 млрд рублей. При этом всего сейчас в обращении 3 выпуска облигаций Брусники общим объемом 13 млрд руб.
Компания включена в перечень системообразующих предприятий РФ.
Что мы знаем о Бруснике? Это девелоперская компания, занимается строительством жилых домов. Изюминка всех проектов — акцент на современный дизайн фасадов, благоустройство придомовых территорий, современные планировки, качественные детские площадки. Согласно данным Дом.РФ, Брусника занимает 17-е место по объемам жилищного строительства в России.
Деятельность Группа ведет в нескольких городах, в том числе Тюмень и Сургут, Новосибирск, Екатеринбург и Курган, Москва и область. На столичный рынок Брусника пришла совсем недавно, она смогла нарастить там земельный банк, в том числе, и благодаря выпуску облигаций.
Что с финансами? Отчетность по МСФО за 2021 год не слишком радостная: выручка выросла на 7% по сравнению с предыдущим годом, зато чистая прибыль упала почти на 70%.
Тем не менее, бизнес Брусники рентабельный, а долговая нагрузка низкая. В прошлом году Брусника удвоила объем земельного банка, в том числе и в самом «хлебном» Московском регионе.
Полную версию статьи и параметры размещения читайте на сайте InvestFuture
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Брусника планирует увеличить объем уже имеющегося выпуска серии 002Р-01. Сумма доразмещения — 2 млрд рублей. При этом всего сейчас в обращении 3 выпуска облигаций Брусники общим объемом 13 млрд руб.
Компания включена в перечень системообразующих предприятий РФ.
Что мы знаем о Бруснике? Это девелоперская компания, занимается строительством жилых домов. Изюминка всех проектов — акцент на современный дизайн фасадов, благоустройство придомовых территорий, современные планировки, качественные детские площадки. Согласно данным Дом.РФ, Брусника занимает 17-е место по объемам жилищного строительства в России.
Деятельность Группа ведет в нескольких городах, в том числе Тюмень и Сургут, Новосибирск, Екатеринбург и Курган, Москва и область. На столичный рынок Брусника пришла совсем недавно, она смогла нарастить там земельный банк, в том числе, и благодаря выпуску облигаций.
Что с финансами? Отчетность по МСФО за 2021 год не слишком радостная: выручка выросла на 7% по сравнению с предыдущим годом, зато чистая прибыль упала почти на 70%.
Тем не менее, бизнес Брусники рентабельный, а долговая нагрузка низкая. В прошлом году Брусника удвоила объем земельного банка, в том числе и в самом «хлебном» Московском регионе.
Полную версию статьи и параметры размещения читайте на сайте InvestFuture
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Forwarded from IF News
☄️☄️☄️ Полюс выпустит облигации в юанях
Сбор заявок пройдет с 11:00 до 15:00 (мск) 23 августа, размещение запланировано на 30 августа. Ориентировочная ставка купона: 4,2%
Все расчёты будут проводиться в юанях. После удачного размещения облигаций в юанях от Русала российские компании будут всё чаще выходить на долговой рынок за юанями. Полюс тому подтверждение.
#РФ
@IF_Market_News
Сбор заявок пройдет с 11:00 до 15:00 (мск) 23 августа, размещение запланировано на 30 августа. Ориентировочная ставка купона: 4,2%
Все расчёты будут проводиться в юанях. После удачного размещения облигаций в юанях от Русала российские компании будут всё чаще выходить на долговой рынок за юанями. Полюс тому подтверждение.
#РФ
@IF_Market_News
🇨🇳 Юань нынче в моде. Облигации утром 16 августа
• Полюс откроет книгу заявок на юаневые облигации серии ПБО-02 (объем 3,5 млрд юаней) 23 августа в 11:00 мск
• ФСК ЕЭС откроет книгу заявок на облигации серии 001P-06R (10 млрд) во второй половине августа
• Американские банки начали предлагать своим клиентам помощь в продаже российских облигаций. Речь идет о JPMorgan Chase & Co, Bank of America, Citigroup, Deutsche Bank, Barclays, Jefferies
• НЛМК просит инвесторов разрешить проведение прямых выплат в рублях держателям евробондов, чьи права учитываются российскими депозитариями
• Русал получил согласие инвесторов на рублевые выплаты по евробондам с погашением в 2023 году
📗 Сбор заявок пройдет по Сегежа Групп-002Р-05R (объем ₽4 млрд) — подробнее в посте, БКС Банк-001Р-06 (объем ₽150 млн), БКС Банк-001Р-07 (объем ₽300 млн)
Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽51,91 млрд, включая ОАЭ-БО-П01 (частичное 6%, ₽12 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам на общую сумму ₽3,38 млрд, включая Московская Обл-35015-об и Охта Групп-БО-П02
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,7770% (-0,0615)
🇩🇪 0,9090% (-0,081)
🇨🇳 2,6270% (-0,050)
🇷🇺 9,1700% (-0,010)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Полюс откроет книгу заявок на юаневые облигации серии ПБО-02 (объем 3,5 млрд юаней) 23 августа в 11:00 мск
• ФСК ЕЭС откроет книгу заявок на облигации серии 001P-06R (10 млрд) во второй половине августа
• Американские банки начали предлагать своим клиентам помощь в продаже российских облигаций. Речь идет о JPMorgan Chase & Co, Bank of America, Citigroup, Deutsche Bank, Barclays, Jefferies
• НЛМК просит инвесторов разрешить проведение прямых выплат в рублях держателям евробондов, чьи права учитываются российскими депозитариями
• Русал получил согласие инвесторов на рублевые выплаты по евробондам с погашением в 2023 году
📗 Сбор заявок пройдет по Сегежа Групп-002Р-05R (объем ₽4 млрд) — подробнее в посте, БКС Банк-001Р-06 (объем ₽150 млн), БКС Банк-001Р-07 (объем ₽300 млн)
Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽51,91 млрд, включая ОАЭ-БО-П01 (частичное 6%, ₽12 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам на общую сумму ₽3,38 млрд, включая Московская Обл-35015-об и Охта Групп-БО-П02
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,7770% (-0,0615)
🇩🇪 0,9090% (-0,081)
🇨🇳 2,6270% (-0,050)
🇷🇺 9,1700% (-0,010)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🇨🇳 Полюс готовит новый выпуск: теперь в юанях
Уже 23 августа компания проведет сбор заявок на юаневые евробонды.
Сейчас у Полюса в обращении 1 выпуск рублевых облигаций на ₽20 млрд и 3 выпуска евробондов на общую сумму $1,4 млрд.
Что известно о компании? Полюс – крупнейшая золотодобывающая компания России и мира. Последние 2 года она демонстрировала отличные финансовые результаты. И в этом нет ничего удивительного: ведь цены на золото долгое время штурмовали исторические максимумы.
Отсюда и хорошие финансовые результаты по МСФО за 2021 год. Но ситуация сильно осложнилась, когда в этом году против российского золота ввели эмбарго Великобритания, США, Япония, Канада и ЕС.
Российскому золоту конец? Подробно о рынке золота мы говорили в одном из выпусков Инвест-Шоу. Несмотря на санкции, у российских золотодобытчиков остается в запасе возможность переаффинажа слитков, а также переориентации продаж с Европы на Индию, Китай и другие страны.
Юаневые облигации — это выгодно? Юань в новых реалиях российской экономики стал аналогом доллара и евро для тех, кто опасается очередной девальвации рубля. За последнее время обороты торгов по паре рубль-юань выросли, а спрос на облигации Русала лишь подтвердил потребность инвесторов в юаневых инструментах.
А может, лучше вклад? Купонная доходность юаневых бондов Полюса — 4,2% годовых. Доходность по вкладам — до 1-2%. Так что, даже с учетом налога, облигации выгоднее. Более того, их преимущество — ликвидность. С другой стороны, и у вкладов есть большой плюс — страховка АСВ.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Уже 23 августа компания проведет сбор заявок на юаневые евробонды.
Сейчас у Полюса в обращении 1 выпуск рублевых облигаций на ₽20 млрд и 3 выпуска евробондов на общую сумму $1,4 млрд.
Что известно о компании? Полюс – крупнейшая золотодобывающая компания России и мира. Последние 2 года она демонстрировала отличные финансовые результаты. И в этом нет ничего удивительного: ведь цены на золото долгое время штурмовали исторические максимумы.
Отсюда и хорошие финансовые результаты по МСФО за 2021 год. Но ситуация сильно осложнилась, когда в этом году против российского золота ввели эмбарго Великобритания, США, Япония, Канада и ЕС.
Российскому золоту конец? Подробно о рынке золота мы говорили в одном из выпусков Инвест-Шоу. Несмотря на санкции, у российских золотодобытчиков остается в запасе возможность переаффинажа слитков, а также переориентации продаж с Европы на Индию, Китай и другие страны.
Юаневые облигации — это выгодно? Юань в новых реалиях российской экономики стал аналогом доллара и евро для тех, кто опасается очередной девальвации рубля. За последнее время обороты торгов по паре рубль-юань выросли, а спрос на облигации Русала лишь подтвердил потребность инвесторов в юаневых инструментах.
А может, лучше вклад? Купонная доходность юаневых бондов Полюса — 4,2% годовых. Доходность по вкладам — до 1-2%. Так что, даже с учетом налога, облигации выгоднее. Более того, их преимущество — ликвидность. С другой стороны, и у вкладов есть большой плюс — страховка АСВ.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🍄 Первый эшелон уходит в коммерческие бонды? Облигации утром 17 августа
• АФК Система утвердила программу коммерческих облигаций объемом ₽200 млрд. Утверждении программы коммерческих облигаций планирует также рассмотреть совет директоров Русала
• ЕвроХим и Суэк предложили держателям евробондов перенести купонные выплаты на дату погашения, а также отказаться от ковенантов и ряда событий дефолта. Речь идет о выпусках Еврохим-2024 и СУЭК-2026.
• ГК Сегежа увеличила объем размещения облигаций серии 002P-05R с ₽4 млрд до ₽10 млрд. Ставка 1-7 купонов установлена на уровне 10,75%
• Эксперт РА подтвердило рейтинг ООО "Тами и Ко" (Henderson) на уровне ruВВВ+, прогноз "стабильный". По расчетам агентства, в 1-м полугодии 2022 года EBITDA достигла ₽1,1 млрд (рост в 2 раза г/г), рентабельность EBITDA составила 17%
• Феррони 18 августа начнет размещение облигаций БО-01 (объем ₽200 млн). Ставка 1-15-го купонов — 16,5% годовых. Через 15 месяцев — полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона
Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽50,87 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 32 выпускам на общую сумму ₽23,6 млрд, включая ОФЗ-26215-ПД, ОФЗ-52001-ИН и ОФЗ-26240-ПД
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,8168% (+0,0398)
🇩🇪 0,9790% (+0,070)
🇨🇳 2,6410% (+0,014)
🇷🇺 9,1800% (+0,010)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• АФК Система утвердила программу коммерческих облигаций объемом ₽200 млрд. Утверждении программы коммерческих облигаций планирует также рассмотреть совет директоров Русала
• ЕвроХим и Суэк предложили держателям евробондов перенести купонные выплаты на дату погашения, а также отказаться от ковенантов и ряда событий дефолта. Речь идет о выпусках Еврохим-2024 и СУЭК-2026.
• ГК Сегежа увеличила объем размещения облигаций серии 002P-05R с ₽4 млрд до ₽10 млрд. Ставка 1-7 купонов установлена на уровне 10,75%
• Эксперт РА подтвердило рейтинг ООО "Тами и Ко" (Henderson) на уровне ruВВВ+, прогноз "стабильный". По расчетам агентства, в 1-м полугодии 2022 года EBITDA достигла ₽1,1 млрд (рост в 2 раза г/г), рентабельность EBITDA составила 17%
• Феррони 18 августа начнет размещение облигаций БО-01 (объем ₽200 млн). Ставка 1-15-го купонов — 16,5% годовых. Через 15 месяцев — полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона
Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽50,87 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 32 выпускам на общую сумму ₽23,6 млрд, включая ОФЗ-26215-ПД, ОФЗ-52001-ИН и ОФЗ-26240-ПД
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,8168% (+0,0398)
🇩🇪 0,9790% (+0,070)
🇨🇳 2,6410% (+0,014)
🇷🇺 9,1800% (+0,010)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🔮 Еврохим и СУЭК хотят оставить инвесторов без выплат?
Обе компании предложили держателям евробондов перенести купонные выплаты на дату погашения, а также отказаться от ковенантов. Причина — западные санкции и введение Россией контроля за движением капитала. Чтобы внести соответствующие изменения в эмиссионные документы, необходимо согласие 75% голосов.
Подарок на 8-е марта. ЕС ввел санкции против Мельниченко 9 марта, а бенефициаром обеих компаний он перестал быть за день до этого. Бизнесмен, владееющий долями в компаниях через траст, отказался от роли бенефициара. Эта роль автоматически перешла его жене.
Статус платежей. Несмотря на хитрый ход, компании все равно испытали проблемы с платежами по евробондам. Они были задержаны платежным агентом для комплаенс-проверки. Но в конечном итоге все закончилось хэппи-эндом: платежи были разблокированы и направлены инвесторам.
Кого это касается? Среди розничных инвесторов не так много тех, кто покупал евробонды указанных компаний. Однако многие вкладывались в евробонды через фонды. По данным Cbonds.ru, среди крупных институциональных инвесторов значатся фонды Система Капитал, FinEx, БКС, РСХБ, ТФГ, Газпромбанк и др.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Обе компании предложили держателям евробондов перенести купонные выплаты на дату погашения, а также отказаться от ковенантов. Причина — западные санкции и введение Россией контроля за движением капитала. Чтобы внести соответствующие изменения в эмиссионные документы, необходимо согласие 75% голосов.
Подарок на 8-е марта. ЕС ввел санкции против Мельниченко 9 марта, а бенефициаром обеих компаний он перестал быть за день до этого. Бизнесмен, владееющий долями в компаниях через траст, отказался от роли бенефициара. Эта роль автоматически перешла его жене.
Статус платежей. Несмотря на хитрый ход, компании все равно испытали проблемы с платежами по евробондам. Они были задержаны платежным агентом для комплаенс-проверки. Но в конечном итоге все закончилось хэппи-эндом: платежи были разблокированы и направлены инвесторам.
Кого это касается? Среди розничных инвесторов не так много тех, кто покупал евробонды указанных компаний. Однако многие вкладывались в евробонды через фонды. По данным Cbonds.ru, среди крупных институциональных инвесторов значатся фонды Система Капитал, FinEx, БКС, РСХБ, ТФГ, Газпромбанк и др.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
💰Эбис скребет по сусекам. Облигации утром 18 августа
• Эбис произвела очередную частичную выплату по 6-му купону коммерческих облигаций серии КО-П06. На этот раз платеж составил ₽1,45 млн. На текущий момент выплачено ₽2,79 млн, а необходимо выплатить ₽3,49 млн.
• FinEx планирует выкупить паи своих фондов у российских инвесторов
• OR Group (Обувь России) с 17 августа по 28 сентября 2022 года будет проводть предварительное общее собрание владельцев облигаций по вопросам реструктуризации всех выпусков облигаций. Голосование пройдет на площадке Boomin.
• Европейские банки UBS, Barclays и Deutsche Bank разрешили своим клиентам торговать российскими облигациями. Ранее о подобных мерах заявили банки США — FT
• БЭЛТИ-ГРАНД 22 августа разместит выпуск облигаций серии БО-П05 (₽250 млн). Ориентир ставки купона – 14%
• Глоракс 22 августа разместит дебютный выпуск облигаций серии БО-01 (₽1,5 млрд). Ставка 1-12 купонов – 14%
Погашения ожидаются по 3 выпускам на общую сумму ₽51,8 млрд, включая Саха Респ-35010-об (частичное 10%, ₽550 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 21 выпуску на общую сумму ₽2,06 млрд, включая Ред Софт-002Р-02 и Мираторг Финанс-001Р-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,8840% (+0,0672)
🇩🇪 1,0910% (+0,112)
🇨🇳 2,6280% (-0,013)
🇷🇺 9,1700% (-0,010)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Эбис произвела очередную частичную выплату по 6-му купону коммерческих облигаций серии КО-П06. На этот раз платеж составил ₽1,45 млн. На текущий момент выплачено ₽2,79 млн, а необходимо выплатить ₽3,49 млн.
• FinEx планирует выкупить паи своих фондов у российских инвесторов
• OR Group (Обувь России) с 17 августа по 28 сентября 2022 года будет проводть предварительное общее собрание владельцев облигаций по вопросам реструктуризации всех выпусков облигаций. Голосование пройдет на площадке Boomin.
• Европейские банки UBS, Barclays и Deutsche Bank разрешили своим клиентам торговать российскими облигациями. Ранее о подобных мерах заявили банки США — FT
• БЭЛТИ-ГРАНД 22 августа разместит выпуск облигаций серии БО-П05 (₽250 млн). Ориентир ставки купона – 14%
• Глоракс 22 августа разместит дебютный выпуск облигаций серии БО-01 (₽1,5 млрд). Ставка 1-12 купонов – 14%
Погашения ожидаются по 3 выпускам на общую сумму ₽51,8 млрд, включая Саха Респ-35010-об (частичное 10%, ₽550 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 21 выпуску на общую сумму ₽2,06 млрд, включая Ред Софт-002Р-02 и Мираторг Финанс-001Р-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,8840% (+0,0672)
🇩🇪 1,0910% (+0,112)
🇨🇳 2,6280% (-0,013)
🇷🇺 9,1700% (-0,010)
#IF_рынок
@IF_Bonds
♠️ ФСК ЕЭС: какой отчет, такая и аналитика
ФСК ЕЭС планирует провести сбор заявок на новый выпуск облигаций во второй половине августа. То есть, в ближайшие дни. Компания включена в перечень системообразующих организаций РФ. В обращении уже есть 19 выпусков на общую сумму ₽236 млрд.
Что известно об эмитенте? ФСК ЕЭС — естественная монополия, зарабатывает в основном на передаче электроэнергии по магистральным линиям (95% выручки). Компания на 80% принадлежит ПАО «Россети», а та, в свою очередь, квазигосударственная.
Недавно стало известно, что ФСК ЕЭС присоединит к себе материнскую компанию — Россети.
Что с финансами? Россети и ФСК ЕЭС решили не публиковать финансовые результаты по МСФО за 2021 год «для защиты своих интересов». Компании также не будут раскрывать информацию об основных операционных показателях, поставщиках, дебиторах и обязательствах.
При этом АКРА прогнозирует рост долговой нагрузки ФСК ЕЭС уже в этом году в связи с необходимостью финансирования капитальных вложений.
Брать или не брать? Отчетов ждать не стоит, поэтому мы обратились к карточному гаданию.
Выпали короли — червовый и бубновый. Трактовка: социальный успех, протекция влиятельных людей (это, видимо, правительство), инвестиции и финансовые вложения принесут доход.
🔮 Гадаете на кофейной гуще, картах или звездах? Пишите свои предсказания в комментариях!
Если серьезно, то анализ компании без отчета о финансовой деятельности — это какой-то новый вид искусства. Рекомендовать такие бумаги для портфеля мы не можем.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
ФСК ЕЭС планирует провести сбор заявок на новый выпуск облигаций во второй половине августа. То есть, в ближайшие дни. Компания включена в перечень системообразующих организаций РФ. В обращении уже есть 19 выпусков на общую сумму ₽236 млрд.
Что известно об эмитенте? ФСК ЕЭС — естественная монополия, зарабатывает в основном на передаче электроэнергии по магистральным линиям (95% выручки). Компания на 80% принадлежит ПАО «Россети», а та, в свою очередь, квазигосударственная.
Недавно стало известно, что ФСК ЕЭС присоединит к себе материнскую компанию — Россети.
Что с финансами? Россети и ФСК ЕЭС решили не публиковать финансовые результаты по МСФО за 2021 год «для защиты своих интересов». Компании также не будут раскрывать информацию об основных операционных показателях, поставщиках, дебиторах и обязательствах.
При этом АКРА прогнозирует рост долговой нагрузки ФСК ЕЭС уже в этом году в связи с необходимостью финансирования капитальных вложений.
Брать или не брать? Отчетов ждать не стоит, поэтому мы обратились к карточному гаданию.
Выпали короли — червовый и бубновый. Трактовка: социальный успех, протекция влиятельных людей (это, видимо, правительство), инвестиции и финансовые вложения принесут доход.
🔮 Гадаете на кофейной гуще, картах или звездах? Пишите свои предсказания в комментариях!
Если серьезно, то анализ компании без отчета о финансовой деятельности — это какой-то новый вид искусства. Рекомендовать такие бумаги для портфеля мы не можем.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🤨 Почему российский фондовый рынок растет?
Кто-то говорит, все дело в позитивных новостях о возможной разморозке российских активов. Другие считают, радоваться рано: даже процесс автоматической расконвертации займет до нескольких недель.
Сегодня вновь поищем идеи на облигационном рынке. Посмотрим бумаги с хорошим соотношением риска и доходности. Смотреть видео!
@if_bonds
Кто-то говорит, все дело в позитивных новостях о возможной разморозке российских активов. Другие считают, радоваться рано: даже процесс автоматической расконвертации займет до нескольких недель.
Сегодня вновь поищем идеи на облигационном рынке. Посмотрим бумаги с хорошим соотношением риска и доходности. Смотреть видео!
@if_bonds
🌝 Хорошие новости. Облигации утром 19 августа
• Дефолт отменяется. НРД сообщил, что ЭБИС перевел купоны по облигациям серий БО-П03 и КО-П06
• ЛК Европлан откроет книгу заявок на облигации серии 001Р-05 (объем ₽3 млрд) 25 августа в 11:00 мск. Ориентир ставки купона – не выше 11% годовых
• ТМК разделила платежи по еврооблигациям. Часть купонного платежа направлена в НРД.
• РЖД также начал выплаты по еврооблигациям через НРД
• Barclays подтвердил слухи о возобновлении торговли российскими облигациями
Погашения ожидаются по 8 выпускам на общую сумму ₽51,8 млрд, Ярославская Обл-35014-об (частичное 10%, ₽450 млн) и Европлан ЛК-001Р-02 (частичное 12,5%, ₽1,25 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 30 выпуску на общую сумму ₽2,86 млрд, в том числе по выпускам Алросы
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,9060% (+0,022)
🇩🇪 1,1020% (+0,011)
🇨🇳 2,6220% (-0,006)
🇷🇺 9,1700% (0,000)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Дефолт отменяется. НРД сообщил, что ЭБИС перевел купоны по облигациям серий БО-П03 и КО-П06
• ЛК Европлан откроет книгу заявок на облигации серии 001Р-05 (объем ₽3 млрд) 25 августа в 11:00 мск. Ориентир ставки купона – не выше 11% годовых
• ТМК разделила платежи по еврооблигациям. Часть купонного платежа направлена в НРД.
• РЖД также начал выплаты по еврооблигациям через НРД
• Barclays подтвердил слухи о возобновлении торговли российскими облигациями
Погашения ожидаются по 8 выпускам на общую сумму ₽51,8 млрд, Ярославская Обл-35014-об (частичное 10%, ₽450 млн) и Европлан ЛК-001Р-02 (частичное 12,5%, ₽1,25 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 30 выпуску на общую сумму ₽2,86 млрд, в том числе по выпускам Алросы
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,9060% (+0,022)
🇩🇪 1,1020% (+0,011)
🇨🇳 2,6220% (-0,006)
🇷🇺 9,1700% (0,000)
#IF_рынок
@IF_Bonds
☕️ Бенефициары разрушений? Облигации утром 22 августа
• Россети ведут восстановление инфраструктуры в ДНР — ТАСС
• Мосбиржа зарегистрировала юаневый выпуск облигаций Полюса. Сбор заявок пройдет 23 августа, техразмещение — 30 августа.
• РН Банк откроет книгу заявок на облигации серии БО-001P-10 (5 млрд) в начале сентября. Ориентир доходности — не выше G-curve на сроке 3 года + 3%
• ФосАгро не смогла получить согласие инвесторов на изменения условий обслуживания еврооблигаций. В честности, компания хотела дополнить пункт "платежей в альтернативных валютах" рублями и японскими иенами
Погашения ожидаются по 3 выпускам на общую сумму ₽50,04 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 22 выпуску на общую сумму ₽1,09 млрд, включая ТМК-001P-02 и ВсеИнструменты.ру-4-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,9813% (+0,0753)
🇩🇪 1,2340% (+0,132)
🇨🇳 2,6220% (0,000)
🇷🇺 9,2600% (+0,09)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Россети ведут восстановление инфраструктуры в ДНР — ТАСС
• Мосбиржа зарегистрировала юаневый выпуск облигаций Полюса. Сбор заявок пройдет 23 августа, техразмещение — 30 августа.
• РН Банк откроет книгу заявок на облигации серии БО-001P-10 (5 млрд) в начале сентября. Ориентир доходности — не выше G-curve на сроке 3 года + 3%
• ФосАгро не смогла получить согласие инвесторов на изменения условий обслуживания еврооблигаций. В честности, компания хотела дополнить пункт "платежей в альтернативных валютах" рублями и японскими иенами
Погашения ожидаются по 3 выпускам на общую сумму ₽50,04 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 22 выпуску на общую сумму ₽1,09 млрд, включая ТМК-001P-02 и ВсеИнструменты.ру-4-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,9813% (+0,0753)
🇩🇪 1,2340% (+0,132)
🇨🇳 2,6220% (0,000)
🇷🇺 9,2600% (+0,09)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🚙 Европлан готовит новый выпуск облигаций
В четверг с 11 до 15 часов МСК компания будет собирать заявки на свой новый выпуск облигаций. Дата технического размещения пока неизвестна.
В обращении у компании уже есть 9 выпусков на общую сумму ₽56,2 млрд
Что мы знаем о компании? Европлан занимается финансовым лизингом автотранспорта: грузового, легкового и коммерческого, а также спецтехники. На долю автотранспорта приходится 90% лизингового портфеля.
Клиенты — преимущественно малый и средний бизнес. Диверсификация клиентского портфеля высокая: Европлан обладает развернутой сетью подразделений.
Что с финансами? По расчетам АКРА, на конец первого квартала достаточность капитала и качество лизингового портфеля находились на довольно высоком уровне. Доля проблемной задолженности — менее 1%. Основные источники фондирования — банковские кредиты (43%) и облигации (33%).
Что с санкциями? На саму компанию ограничений нет, но под блокирующие санкции Великобритании попал основной бенефициар — Гуцериев Саид Михайлович. Он же является бенефициаром сети М.Видео-Эльдорадо. В СМИ пишут, что бизнесмен намерен продать свою долю в SFI, а также покинуть совет директоров холдинга.
Что происходит в секторе? С российского рынка ушли ключевые иностранные поставщики автотранспорта и спецтехники. Это привело к дефициту предметов лизинга, а также их удорожанию. Вероятно, представители сектора будут постепенно перестраиваться на китайских производителей, а также на лизинг подержанных авто.
При этом Европлан — монопродуктовая компания, практически весь ее портфель — автотранспорт. Это ослабляет позиции на рынке и повышает уязвимость по сравнению с конкурентами, у которых более высокая диверсификация.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
В четверг с 11 до 15 часов МСК компания будет собирать заявки на свой новый выпуск облигаций. Дата технического размещения пока неизвестна.
В обращении у компании уже есть 9 выпусков на общую сумму ₽56,2 млрд
Что мы знаем о компании? Европлан занимается финансовым лизингом автотранспорта: грузового, легкового и коммерческого, а также спецтехники. На долю автотранспорта приходится 90% лизингового портфеля.
Клиенты — преимущественно малый и средний бизнес. Диверсификация клиентского портфеля высокая: Европлан обладает развернутой сетью подразделений.
Что с финансами? По расчетам АКРА, на конец первого квартала достаточность капитала и качество лизингового портфеля находились на довольно высоком уровне. Доля проблемной задолженности — менее 1%. Основные источники фондирования — банковские кредиты (43%) и облигации (33%).
Что с санкциями? На саму компанию ограничений нет, но под блокирующие санкции Великобритании попал основной бенефициар — Гуцериев Саид Михайлович. Он же является бенефициаром сети М.Видео-Эльдорадо. В СМИ пишут, что бизнесмен намерен продать свою долю в SFI, а также покинуть совет директоров холдинга.
Что происходит в секторе? С российского рынка ушли ключевые иностранные поставщики автотранспорта и спецтехники. Это привело к дефициту предметов лизинга, а также их удорожанию. Вероятно, представители сектора будут постепенно перестраиваться на китайских производителей, а также на лизинг подержанных авто.
При этом Европлан — монопродуктовая компания, практически весь ее портфель — автотранспорт. Это ослабляет позиции на рынке и повышает уязвимость по сравнению с конкурентами, у которых более высокая диверсификация.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🇨🇳 Переходим на юань. Облигации утром 23 августа
• Минфин РФ обсуждает с Китаем размещение российских бондов в юанях — Ведомости
• НКЦ с 29 августа ограничит прием долларов США в качестве обеспечения по сделкам
• НРД привлек юриста с опытом снятия санкций — компания "Степ Форвард" Ольги Худокормовой. В 2020 году она добилась снятия блокирующих санкций США с АО "Национальная нефтегазовая компания"
• АВО (Ассоциация Владельцев Облигаций) получила ответ от Газпрома по ситуации с евробондами.
Газпром имеет разрешение Минфина на проведение платежей по евробондам в соответствии с эмиссионной документацией (т.е. через Euroclear). Вопрос исполнения обязательств перед российскими держателями, в данный момент прорабатывается совместно с НРД.
• Лукойл будет принимать заявки на выкуп еврооблигаций до 2 сентября
• ФСК ЕЭС откроет книгу заявок на облигации серии 001P-06R (объем ₽10 млрд) 24 августа в 11:00 мск. Ориентир по доходности — не выше значения G-Curve на сроке 4 года + 130 б.п.
🌝 Сбор заявок пройдет по Полюс-ПБО-02 (объем 3,5 млрд юаней) — подробнее об эмитенте читайте в посте
Погашения ожидаются по 2 выпускам на общую сумму ₽50,5 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 23 выпускам на общую сумму ₽3,36 млрд, включая выпуски Газпрома серий БО-01, БО-02, БО-03 и БО-04
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,0128% (+0,0315)
🇩🇪 1,3010% (+0,0670)
🇨🇳 2,6350% (+0,013)
🇷🇺 9,2900% (+0,03)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Минфин РФ обсуждает с Китаем размещение российских бондов в юанях — Ведомости
• НКЦ с 29 августа ограничит прием долларов США в качестве обеспечения по сделкам
• НРД привлек юриста с опытом снятия санкций — компания "Степ Форвард" Ольги Худокормовой. В 2020 году она добилась снятия блокирующих санкций США с АО "Национальная нефтегазовая компания"
• АВО (Ассоциация Владельцев Облигаций) получила ответ от Газпрома по ситуации с евробондами.
Газпром имеет разрешение Минфина на проведение платежей по евробондам в соответствии с эмиссионной документацией (т.е. через Euroclear). Вопрос исполнения обязательств перед российскими держателями, в данный момент прорабатывается совместно с НРД.
• Лукойл будет принимать заявки на выкуп еврооблигаций до 2 сентября
• ФСК ЕЭС откроет книгу заявок на облигации серии 001P-06R (объем ₽10 млрд) 24 августа в 11:00 мск. Ориентир по доходности — не выше значения G-Curve на сроке 4 года + 130 б.п.
🌝 Сбор заявок пройдет по Полюс-ПБО-02 (объем 3,5 млрд юаней) — подробнее об эмитенте читайте в посте
Погашения ожидаются по 2 выпускам на общую сумму ₽50,5 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 23 выпускам на общую сумму ₽3,36 млрд, включая выпуски Газпрома серий БО-01, БО-02, БО-03 и БО-04
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,0128% (+0,0315)
🇩🇪 1,3010% (+0,0670)
🇨🇳 2,6350% (+0,013)
🇷🇺 9,2900% (+0,03)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🇨🇳 Минфин может выпустить юаневые бонды
Китайский юань всего за какие-то полгода обогнал по оборотам доллар на Мосбирже. Свои облигации в юанях выпустил Русал, а сегодня заявки на новый выпуск собирает Полюс.
Но и это не все: теперь еще и Минфин задумался о размещениях в китайской валюте. Согласно слухам:
• размещение состоится в течение 1-2 лет — процесс не быстрый
• панда-бонды хотят продавать китайским оншорным инвесторам
• эмиссию планируют оформить по нормам законодательства РФ и в рамках российской инфраструктуры
До доллара юаню далеко. Несмотря на возросший интерес россиян к юаню и инструментам на его основе, резервной валютой он не является, о чем прямо заявляет ЦБ. Основная проблема юаня — намеренная девальвация, к которой прибегает китайский регулятор. Ведь Китай ориентирован на экспорт, так что сильная валюта ему ни к чему.
Все это делает инвестиции в юаневые бонды непривлекательными, ведь девальвация может съесть всю доходность.
Юань — спасение для России? А вот в рамках российской экономики он вполне может сыграть роль резервной валюты. Как минимум, у отечественных инвесторов просто не осталось других вариантов для валютной диверсификации. Кроме того, отказ от доллара идет полным ходом: российские власти проводят свои инициативы в этой области, а кольцо западных санкций сжимается все сильнее.
В итоге дедолларизация российской экономики все сильнее ведет к ее стремительной «юанизации».
#IF_еврооблигации
@IF_Bonds
Китайский юань всего за какие-то полгода обогнал по оборотам доллар на Мосбирже. Свои облигации в юанях выпустил Русал, а сегодня заявки на новый выпуск собирает Полюс.
Но и это не все: теперь еще и Минфин задумался о размещениях в китайской валюте. Согласно слухам:
• размещение состоится в течение 1-2 лет — процесс не быстрый
• панда-бонды хотят продавать китайским оншорным инвесторам
• эмиссию планируют оформить по нормам законодательства РФ и в рамках российской инфраструктуры
До доллара юаню далеко. Несмотря на возросший интерес россиян к юаню и инструментам на его основе, резервной валютой он не является, о чем прямо заявляет ЦБ. Основная проблема юаня — намеренная девальвация, к которой прибегает китайский регулятор. Ведь Китай ориентирован на экспорт, так что сильная валюта ему ни к чему.
Все это делает инвестиции в юаневые бонды непривлекательными, ведь девальвация может съесть всю доходность.
Юань — спасение для России? А вот в рамках российской экономики он вполне может сыграть роль резервной валюты. Как минимум, у отечественных инвесторов просто не осталось других вариантов для валютной диверсификации. Кроме того, отказ от доллара идет полным ходом: российские власти проводят свои инициативы в этой области, а кольцо западных санкций сжимается все сильнее.
В итоге дедолларизация российской экономики все сильнее ведет к ее стремительной «юанизации».
#IF_еврооблигации
@IF_Bonds
Forwarded from IF News
📣 Ozon откладывает выплату купона, — ТАСС
Компания не может выплатить купон 24 августа в размере $750 млн.
Причина: введение мер по контролю и защите капитала, не позволяющие перевести деньги Ozon Holdings PLC — компании, выплачивающей купон.
Однако Ozon уже находится на финальной стадии переговоров с заемщиками по реструктуризации займа, которая должна завершиться в текущем году, — сообщают в компании. Реструктуризация позволит компании выплатить купон.
Отсрочка купона не грозит компании дефолтом.
#OZON
@IF_Market_News
Компания не может выплатить купон 24 августа в размере $750 млн.
Причина: введение мер по контролю и защите капитала, не позволяющие перевести деньги Ozon Holdings PLC — компании, выплачивающей купон.
Однако Ozon уже находится на финальной стадии переговоров с заемщиками по реструктуризации займа, которая должна завершиться в текущем году, — сообщают в компании. Реструктуризация позволит компании выплатить купон.
Отсрочка купона не грозит компании дефолтом.
#OZON
@IF_Market_News
😏 Кому это нужно, тот пусть и ищет. Облигации утром 24 августа
• Белоруссия не собирается искать нового платежного агента по евробондам. "Кому это нужно, тот пусть и ищет", — заявил первый вице-премьер Белоруссии Н. Снопков
• Брусника завтра откроет книгу заявок на дополнительный выпуск облигаций серии 002Р-01 (объем ₽2 млрд). Ориентир доходности к погашению — не более 6% к ОФЗ на сроке 3 года (~14,2%)
• Совет директоров Селигдара сегодня рассмотрит вопрос об утверждении программы биржевых облигаций серии 001Р
• Полюс увеличил объем размещения бондов до 4,6 млрд юаней. Ставка 1-го купона установлена на уровне 3,8% годовых.
• НЛМК исключит из голосования по изменению условий выпуска евробондов пункт о выплатах в рублях нерезидентам
📗 Сбор заявок пройдет по ФСК ЕЭС-001Р-06R (объем ₽10 млрд)
Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽56,68 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 21 выпускам на общую сумму ₽1,54 млрд, включая ОФЗ-46011-АД и ГТЛК-001Р-05-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,0387% (+0,0259)
🇩🇪 1,3400% (+0,039)
🇨🇳 2,6370% (+0,002)
🇷🇺 9,2700% (-0,02)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Белоруссия не собирается искать нового платежного агента по евробондам. "Кому это нужно, тот пусть и ищет", — заявил первый вице-премьер Белоруссии Н. Снопков
• Брусника завтра откроет книгу заявок на дополнительный выпуск облигаций серии 002Р-01 (объем ₽2 млрд). Ориентир доходности к погашению — не более 6% к ОФЗ на сроке 3 года (~14,2%)
• Совет директоров Селигдара сегодня рассмотрит вопрос об утверждении программы биржевых облигаций серии 001Р
• Полюс увеличил объем размещения бондов до 4,6 млрд юаней. Ставка 1-го купона установлена на уровне 3,8% годовых.
• НЛМК исключит из голосования по изменению условий выпуска евробондов пункт о выплатах в рублях нерезидентам
📗 Сбор заявок пройдет по ФСК ЕЭС-001Р-06R (объем ₽10 млрд)
Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽56,68 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 21 выпускам на общую сумму ₽1,54 млрд, включая ОФЗ-46011-АД и ГТЛК-001Р-05-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,0387% (+0,0259)
🇩🇪 1,3400% (+0,039)
🇨🇳 2,6370% (+0,002)
🇷🇺 9,2700% (-0,02)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🛒 У Ozon техдефолт. Почему это не страшно?
Озон дважды смог поразить инвесторов за вчерашний день. В первый раз — своим великолепным отчетом. А во второй — новостью, что купонов по своим евробондам он не выплатит.
Давайте разбираться, что все это значит.
С какими облигациями проблемы? Речь идет о выпуске конвертируемых бондов на $750 млн, которые можно обменять на акции. Естественное условие — листинг на указанных в эмиссионных документах биржах. Делистинг же дает инвесторам полное право предъявить облигации к досрочному погашению.
Так и случилось: в конце февраля биржи NYSE и NASDAQ из-за санкций приостановили торги бумагами российских эмитентов, поэтому держатели облигаций Ozon потребовали погасить их досрочно.
Но все оказалось непросто: в течение полугода компания обсуждала с инвесторами варианты досрочного погашения или реструктуризации выпуска. И проблема до сих пор не решена.
Однако Ozon в своем вчерашнем обращении отметил, что переговоры с держателями бондов находятся на завершающей стадии.
Государство поможет? Конвертируемые бонды были настоящей диковинкой на российском рынке, поэтому с похожей проблемой столкнулись только 3 компании: Ozon, Yandex и VK.
Недавно стало известно, что правительство РФ всем им выделило льготные кредиты на общую сумму ₽130 млрд. Цель — как раз-таки досрочное погашение конвертируемых евробондов компаний.
Более чем вероятно, что полученные таким образом средства компания потратит целевым образом. А раз так, то переживать инвесторам не о чем. Фактически Ozon просто сменит одних кредиторов на других — более «дружественных».
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Озон дважды смог поразить инвесторов за вчерашний день. В первый раз — своим великолепным отчетом. А во второй — новостью, что купонов по своим евробондам он не выплатит.
Давайте разбираться, что все это значит.
С какими облигациями проблемы? Речь идет о выпуске конвертируемых бондов на $750 млн, которые можно обменять на акции. Естественное условие — листинг на указанных в эмиссионных документах биржах. Делистинг же дает инвесторам полное право предъявить облигации к досрочному погашению.
Так и случилось: в конце февраля биржи NYSE и NASDAQ из-за санкций приостановили торги бумагами российских эмитентов, поэтому держатели облигаций Ozon потребовали погасить их досрочно.
Но все оказалось непросто: в течение полугода компания обсуждала с инвесторами варианты досрочного погашения или реструктуризации выпуска. И проблема до сих пор не решена.
Однако Ozon в своем вчерашнем обращении отметил, что переговоры с держателями бондов находятся на завершающей стадии.
Государство поможет? Конвертируемые бонды были настоящей диковинкой на российском рынке, поэтому с похожей проблемой столкнулись только 3 компании: Ozon, Yandex и VK.
Недавно стало известно, что правительство РФ всем им выделило льготные кредиты на общую сумму ₽130 млрд. Цель — как раз-таки досрочное погашение конвертируемых евробондов компаний.
Более чем вероятно, что полученные таким образом средства компания потратит целевым образом. А раз так, то переживать инвесторам не о чем. Фактически Ozon просто сменит одних кредиторов на других — более «дружественных».
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds