IF Bonds — Облигации РФ
82.7K subscribers
1.05K photos
18 videos
2 files
1.26K links
Реклама: https://t.me/IF_adv

Все, что вы хотели знать про облигации, но стеснялись спросить
https://t.me/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi

Образовательная платформа IF+: clck.ru/XxLr7

Комьюнити и разбан: @community_if
Download Telegram
🤔 Новые фонды на облигации. Стоит ли покупать?

УК "Ингосстрах – Инвестиции" дебютировала на МосБирже сразу с двумя БПИФами: корпоративные облигации и облигации ЕМ.

Рассмотрим подробнее, что внутри, и имеет ли смысл добавлять эти фонды в свой портфель?

🟢 "Ингосстрах – корпоративные облигации" #INGO ориентируется на специальный индекс МосБиржи, в который входят бумаги с дюрацией 1-3 года и рейтингом не ниже BBB- (очень близко к выскодоходным (почти мусорным) облигациям).

Из плюсов: комфортный порог входа — около ₽100.

А вот комиссии в очередной раз расстраивают. За управление готовым портфелем из российских корпоративных облигаций с клиента могут взять до 0,8% в год от СЧА. Дорого, даже для отечественного рынка.

Рассмотрим следующий фонд, может быть там есть что-то интересное?

🟢 "Ингосстрах – облигации ЕМ" #INEM является фондом фондов. То есть бумаги приобретаются не напрямую, а через покупку зарубежного ETF, в данном случае — iShares J.P. Morgan $ EM Corp Bond UCITS ETF.

Фонд инвестирует в корпоративные облигации развивающихся рынков. Количество эмитентов — более 1000. Средневзвешенная купонная доходность — 4,6%.

INEM также имеет комфортный порог входа — около ₽100.

С комиссиями все опять невесело. Максимальный размер расходов — 0,8% в год от СЧА + комиссия зарубежного ETF — 0,5%.

На российском рынке есть более дешевый аналог — #FXFA с комиссией 0,6%, но количество бумаг в нем в разы меньше. Подробный разбор — здесь.

#IF_облигации_РФ
​​💼 Облигационный портфель из ETF на 2022 год

Иногда облигационный ETF или БПИФ выгоднее для инвестора, чем покупка отдельных облигаций.

Вот три основных случая:

1. Вложение на длительный срок. В таком случае инвестировать в БПИФ выгоднее, так как получаемые купоны не облагаются налогом, а реинвестируются. В итоге достигается эффект сложного процента.

2. Когда непосредственная покупка облигаций вам недоступна. Для мелкого частного инвестора — это, например, еврооблигации российских эмитентов. Доходности по ним приятные, но порог входа слишком высокий. 

3. При желании инвестировать в ВДО. ETF позволят лучше диверсифицировать портфель рисковых облигаций. Более того, ETF позволяют вкладываться в “падших ангелов” не только России, но и всего мира. 

Как составить портфель из ETF на облигации? 

Принцип здесь точно такой же, как и при составлении портфеля из самих облигаций. Сначала мы должны определиться с целями и сроками инвестирования. Затем определить разбивку по валютам, которая соответствует нашим целям и срокам. 

Затем производим разбивку на надежные и рисковые активы. В портфеле, который состоит только из облигаций, роль рисковых активов выполняют высокодоходные, или “мусорные”, облигации. 

Пример портфеля на 2022 год

Пример портфеля из облигационных ETF/БПИФ на 2022 год представлен ниже в инфографике👇

Вот его состав:

• 60% — #INGO (российские корпоративные облигации). Комиссия за управление — 0,4%. 
• 20% — #FXRU (российские еврооблигации). Комиссия — 0,5%.
• 10% — #FXFA (американские ВДО). Комиссия — 0,6%.
• 10% — #RCHY (российские ВДО). Комиссия — 0,9%.

Все фонды доступны для неквалифицированных инвесторов.

В этом портфеле делается ставка на то, что в 2022 году российский рынок за счет высоких процентных ставок и цен на энергоносители будет особенно привлекателен для инвесторов. Будет ли это так — неизвестно, никаких гарантий нет.

Не является инвестиционной рекомендацией

#IF_облигации_РФ #IF_облигации_США #IF_еврооблигации #IF_мусор #IF_корп_облигации #IF_стратегия