🏚 Спрашивали — отвечаем. Что такое ипотечные облигации?
Представим: вы взяли ипотеку, квартира в залоге у банка. И ему ничто не мешает под этот залог выпустить бонды. А из тех средств, которые вы отдаете за ипотеку, банк вполне способен выплачивать инвесторам купоны и номиналы.
Кто может выпускать ипотечные бонды? Только банки и специальные агенты, причем ЦБ зорко за ними следит. Крупнейший эмитент в России — ДОМ.РФ, в прошлом году объем его ипотечных бондов банка достиг 1,7 трлн руб. Например, есть интересные выпуски серий 001P-25 и 002P. Отдельные любопытные выпуски встречаются и у других банков — например, у Тинькофф.
Процесс выпуска ипотечных облигаций называют секьюритизацией. Подробнее о них читайте в нашем посте.
Плюсы ипотечных бондов
• надежность — обеспечены реальными активами
• доступны неквалифицированным инвесторам
Минусы
• низкая ликвидность
• вероятность досрочного погашения, особенно на стадии снижения ключевой ставки, когда люди стремятся рефинансировать свои кредиты по меньшей ставке.
Где почитать об этом больше?
Список ипотечных облигаций — на сайте Мосбиржи.
Динамика ипотечных кредитов и уровни просрочки по ним – на сайте ЦБ.
Очень много аналитики по рынку недвижимости на сайте ДОМ.РФ. Причем не только об ипотечных облигациях, но и о рынке недвижимости в целом. Даже если вы не планируете покупать ипотечные бонды, смело используйте сайт для анализа строительных компаний.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Представим: вы взяли ипотеку, квартира в залоге у банка. И ему ничто не мешает под этот залог выпустить бонды. А из тех средств, которые вы отдаете за ипотеку, банк вполне способен выплачивать инвесторам купоны и номиналы.
Кто может выпускать ипотечные бонды? Только банки и специальные агенты, причем ЦБ зорко за ними следит. Крупнейший эмитент в России — ДОМ.РФ, в прошлом году объем его ипотечных бондов банка достиг 1,7 трлн руб. Например, есть интересные выпуски серий 001P-25 и 002P. Отдельные любопытные выпуски встречаются и у других банков — например, у Тинькофф.
Процесс выпуска ипотечных облигаций называют секьюритизацией. Подробнее о них читайте в нашем посте.
Плюсы ипотечных бондов
• надежность — обеспечены реальными активами
• доступны неквалифицированным инвесторам
Минусы
• низкая ликвидность
• вероятность досрочного погашения, особенно на стадии снижения ключевой ставки, когда люди стремятся рефинансировать свои кредиты по меньшей ставке.
Где почитать об этом больше?
Список ипотечных облигаций — на сайте Мосбиржи.
Динамика ипотечных кредитов и уровни просрочки по ним – на сайте ЦБ.
Очень много аналитики по рынку недвижимости на сайте ДОМ.РФ. Причем не только об ипотечных облигациях, но и о рынке недвижимости в целом. Даже если вы не планируете покупать ипотечные бонды, смело используйте сайт для анализа строительных компаний.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🥐 Облигации утром 27 марта
• ВИС ФИНАНС 30 марта откроет книгу заявок на облигации серии БО-П03. Объем — 3 млрд. Срок — 3 года. Ориентир по доходности — 4,75% + G-curve на сроке 3 года
• Книга заявок по допвыпуску замещающих облигаций Газпром капитал серии ЗО34-1-Д будет открыта до 16:00 (мск) 3 апреля
• Минфин РФ не планирует увеличивать программу заимствований в 2023 году
• Эксперт РА понизило рейтинг М.Видео до ruА, установило развивающийся прогноз. Причина — значительное увеличение долговой нагрузки. Организация логистики по альтернативным каналам поставок потребовала от группы дополнительного финансирования.
🎈Сбор заявок пройдет по:
Газпром капитал-ЗО34-1-Д
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,3966% (+0,0186)
🇩🇪 2,1780% (+0,053)
🇨🇳 2,8600% (-0,019)
🇷🇺 11,140% (0,0)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• ВИС ФИНАНС 30 марта откроет книгу заявок на облигации серии БО-П03. Объем — 3 млрд. Срок — 3 года. Ориентир по доходности — 4,75% + G-curve на сроке 3 года
• Книга заявок по допвыпуску замещающих облигаций Газпром капитал серии ЗО34-1-Д будет открыта до 16:00 (мск) 3 апреля
• Минфин РФ не планирует увеличивать программу заимствований в 2023 году
• Эксперт РА понизило рейтинг М.Видео до ruА, установило развивающийся прогноз. Причина — значительное увеличение долговой нагрузки. Организация логистики по альтернативным каналам поставок потребовала от группы дополнительного финансирования.
🎈Сбор заявок пройдет по:
Газпром капитал-ЗО34-1-Д
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,3966% (+0,0186)
🇩🇪 2,1780% (+0,053)
🇨🇳 2,8600% (-0,019)
🇷🇺 11,140% (0,0)
#IF_рынок
@IF_Bonds
Друзья, завтра идем на форум с МФО, которые выпускают облигации. Какие вопросы к эмитентам у вас есть? Озвучим самые интересные
🍳 Облигации утром 28 марта
• Доля нерезидентов в ОФЗ в феврале снизилась до 9,7% с 9,9% — это минимум с 2012 года
• Заслон во второй половине апреля соберет заявки на дебютный выпуск облигаций серии 001Р-01. Объем — ₽1 млрд. Эмитент производит продукцию оборонно-промышленного комплекса, а также гражданского назначения.
• Евротранс сегодня соберет заявки на бонды серии БО-001Р-03. Объем — ₽5 млрд. Срок — 4 года. Ориентир по купону — 13,6% годовых
• Балтийский лизинг сегодня собирает заявки на выпуск серии БО-П07. Объем — ₽3 млрд. Срок — 3 года. Ориентир по купону — 11-11,4% годовых
• Российский экологический оператор сегодня собирает заявки на выпуск серии 02. Объем — ₽2,98 млрд. Срок — 10 лет. По выпуску предусмотрена амортизация: по 3,125% в даты окончания 8-39 купонов. Ориентир по купону — ключевая ставка + 3,35%
🎈Сбор заявок пройдет по:
Газпром капитал-ЗО34-1-Д
Балтийский лизинг-БО-П07
ЕвроТранс-001P-03
РЭО-02
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,5336% (+0,0056)
🇩🇪 2,2910% (+0,064)
🇨🇳 2,8580% (-0,002)
🇷🇺 11,160% (+0,02)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Доля нерезидентов в ОФЗ в феврале снизилась до 9,7% с 9,9% — это минимум с 2012 года
• Заслон во второй половине апреля соберет заявки на дебютный выпуск облигаций серии 001Р-01. Объем — ₽1 млрд. Эмитент производит продукцию оборонно-промышленного комплекса, а также гражданского назначения.
• Евротранс сегодня соберет заявки на бонды серии БО-001Р-03. Объем — ₽5 млрд. Срок — 4 года. Ориентир по купону — 13,6% годовых
• Балтийский лизинг сегодня собирает заявки на выпуск серии БО-П07. Объем — ₽3 млрд. Срок — 3 года. Ориентир по купону — 11-11,4% годовых
• Российский экологический оператор сегодня собирает заявки на выпуск серии 02. Объем — ₽2,98 млрд. Срок — 10 лет. По выпуску предусмотрена амортизация: по 3,125% в даты окончания 8-39 купонов. Ориентир по купону — ключевая ставка + 3,35%
🎈Сбор заявок пройдет по:
Газпром капитал-ЗО34-1-Д
Балтийский лизинг-БО-П07
ЕвроТранс-001P-03
РЭО-02
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,5336% (+0,0056)
🇩🇪 2,2910% (+0,064)
🇨🇳 2,8580% (-0,002)
🇷🇺 11,160% (+0,02)
#IF_рынок
@IF_Bonds
💼 "Да чё тут разбираться-то?": как Иннокентий Петрович бонды выбирал. Часть первая
После составления финансового плана и общения с давней подругой Таней на тему финансов Кеша значительно прибавил в интеллекте. Если помните, несколько месяцев назад у него даже подушки не было, а теперь он уже начинает разбираться в инвестициях! Ну разве не чудо?
В прошлом посте наш герой принял тот факт, что с ипотекой и кредитами копить на будущую трешку в Воронеже он будет до седых волос. А раз накопления в месяц увеличились, финансовая подушка — в процессе наполнения, Таня предложила ему изучить такой инструмент, как облигации.
Кеша, конечно, с энтузиазмом отнесся к такому предложению. Ведь ранее он «инвестировал» только в ставки на спорт, причем, очень неуспешно. Не теряя времени, он открыл брокерский счет. Благо, сегодня это делается в пару кликов. И на досуге посмотрел вводный ролик про облигации.
Затем, воодушевленный, перешел в наш канал, где наткнулся на тройку облигаций. "Они же все одинаковые, Наташ", — подумал Кеша и купил бумаг на всю котлету...
#IFSIMS
@IF_Bonds
После составления финансового плана и общения с давней подругой Таней на тему финансов Кеша значительно прибавил в интеллекте. Если помните, несколько месяцев назад у него даже подушки не было, а теперь он уже начинает разбираться в инвестициях! Ну разве не чудо?
В прошлом посте наш герой принял тот факт, что с ипотекой и кредитами копить на будущую трешку в Воронеже он будет до седых волос. А раз накопления в месяц увеличились, финансовая подушка — в процессе наполнения, Таня предложила ему изучить такой инструмент, как облигации.
Кеша, конечно, с энтузиазмом отнесся к такому предложению. Ведь ранее он «инвестировал» только в ставки на спорт, причем, очень неуспешно. Не теряя времени, он открыл брокерский счет. Благо, сегодня это делается в пару кликов. И на досуге посмотрел вводный ролик про облигации.
Затем, воодушевленный, перешел в наш канал, где наткнулся на тройку облигаций. "Они же все одинаковые, Наташ", — подумал Кеша и купил бумаг на всю котлету...
#IFSIMS
@IF_Bonds
💍 Sokolov выплатил первые купоны
Производитель ювелирных украшений Sokolov (АО «Ювелит») впервые раздал деньги облигационерам. На это он потратил чуть больше ₽100 млн.
Это вертикально интегрированный холдинг, лидер на российском ювелирном рынке, самый крупный оптовый поставщик в РФ. У него и собственное производство, и каналы дистрибуции, и свои магазины. Как у компании дела, мы недавно уже писали.
Напомним параметры выпуска:
• эффективная доходность — 13,39%
• дюрация — 2,34
• тип купона — постоянный
• выплаты — ежеквартальные
• ставка — 13,4% годовых
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Производитель ювелирных украшений Sokolov (АО «Ювелит») впервые раздал деньги облигационерам. На это он потратил чуть больше ₽100 млн.
Это вертикально интегрированный холдинг, лидер на российском ювелирном рынке, самый крупный оптовый поставщик в РФ. У него и собственное производство, и каналы дистрибуции, и свои магазины. Как у компании дела, мы недавно уже писали.
Напомним параметры выпуска:
• эффективная доходность — 13,39%
• дюрация — 2,34
• тип купона — постоянный
• выплаты — ежеквартальные
• ставка — 13,4% годовых
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🪖 Оборонный завод зайдет на рынок бондов
Во второй половине апреля заявки на свой первый выпуск облигаций соберет АО «Заслон» (бывший НТЦ Завод Ленинец).
• объем размещения — от ₽1 млрд
• ориентир по купону объявят позднее
• рейтинг в прошлом сентябре был понижен с ruBBB+ до ruBBB из-за переноса сроков приемки крупных контрактов, прогноз стабильный
Что мы знаем про эмитента? «Заслон» разрабатывает и производит бортовое оборудование для самолетов, вертолетов, радиоэлектронных комплексов для ВМФ. Поэтому логично, что ключевые заказчики — авиа- и судостроительные компании.
Завод крупный: 3000 сотрудников, и этого все равно мало, компания разместила на hh.ru вакансии для найма еще 174 специалистов. Правда, не все они инженеры: есть и управляющие банным комплексом и загородным клубом. Надеемся, что это они готовятся к встрече владельцев их облигаций)
Продукция компании включена в Госпрограмму вооружений до 2035 года. Завод выпускает и гражданское оборудование: например, полтора года назад ходили слухи о планах производства портативных УЗИ. Но какая доля такой продукции в структуре выручки, мы не знаем.
Что с финансами? Заглянем в отчет Эксперт РА — больше некуда:
• в 2021 году выручка по РСБУ составила ₽6,2 млрд, чистая прибыль — ₽336 млн
• на 30.06.22 выручка — ₽7,1 млрд, EBITDA — 1 млрд, о чистом результате ничего не сказано
• отношение долга (с учетом обязательств по аренду) к LTM EBITDA = 3,6х
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Во второй половине апреля заявки на свой первый выпуск облигаций соберет АО «Заслон» (бывший НТЦ Завод Ленинец).
• объем размещения — от ₽1 млрд
• ориентир по купону объявят позднее
• рейтинг в прошлом сентябре был понижен с ruBBB+ до ruBBB из-за переноса сроков приемки крупных контрактов, прогноз стабильный
Что мы знаем про эмитента? «Заслон» разрабатывает и производит бортовое оборудование для самолетов, вертолетов, радиоэлектронных комплексов для ВМФ. Поэтому логично, что ключевые заказчики — авиа- и судостроительные компании.
Завод крупный: 3000 сотрудников, и этого все равно мало, компания разместила на hh.ru вакансии для найма еще 174 специалистов. Правда, не все они инженеры: есть и управляющие банным комплексом и загородным клубом. Надеемся, что это они готовятся к встрече владельцев их облигаций)
Продукция компании включена в Госпрограмму вооружений до 2035 года. Завод выпускает и гражданское оборудование: например, полтора года назад ходили слухи о планах производства портативных УЗИ. Но какая доля такой продукции в структуре выручки, мы не знаем.
Что с финансами? Заглянем в отчет Эксперт РА — больше некуда:
• в 2021 году выручка по РСБУ составила ₽6,2 млрд, чистая прибыль — ₽336 млн
• на 30.06.22 выручка — ₽7,1 млрд, EBITDA — 1 млрд, о чистом результате ничего не сказано
• отношение долга (с учетом обязательств по аренду) к LTM EBITDA = 3,6х
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🍳 Облигации утром 29 марта
• Минфин РФ рассматривает возможность выпуска ОФЗ в дружественных валютах — сообщил премьер-министр Михаил Мишустин
• Минфин РФ сегодня проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-26241-ПД и ОФЗ-26238-ПД
• ФосАгро 10 апреля соберет заявки на юаневые облигации серии БО-П01-CNY. Объем — ¥2 млрд. Срок — 3 года. Купон — плавающий. Ставка рассчитывается по формуле: значение Loan Prime Rate (LPR) 1Y + Премия. Ориентир по премии – не выше 1,3% годовых.
• Книга заявок по облигациям Евротранс серии БО-001Р-03 открыта до 16:00 (мск) 30 марта
🎈Сбор заявок пройдет по:
Газпром капитал-ЗО34-1-Д
ЕвроТранс-001P-03
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,5677% (-0,0003)
🇩🇪 2,3280% (+0,044)
🇨🇳 2,8600% (-0,004)
🇷🇺 10,260% (-0,9)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Минфин РФ рассматривает возможность выпуска ОФЗ в дружественных валютах — сообщил премьер-министр Михаил Мишустин
• Минфин РФ сегодня проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-26241-ПД и ОФЗ-26238-ПД
• ФосАгро 10 апреля соберет заявки на юаневые облигации серии БО-П01-CNY. Объем — ¥2 млрд. Срок — 3 года. Купон — плавающий. Ставка рассчитывается по формуле: значение Loan Prime Rate (LPR) 1Y + Премия. Ориентир по премии – не выше 1,3% годовых.
• Книга заявок по облигациям Евротранс серии БО-001Р-03 открыта до 16:00 (мск) 30 марта
🎈Сбор заявок пройдет по:
Газпром капитал-ЗО34-1-Д
ЕвроТранс-001P-03
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,5677% (-0,0003)
🇩🇪 2,3280% (+0,044)
🇨🇳 2,8600% (-0,004)
🇷🇺 10,260% (-0,9)
#IF_рынок
@IF_Bonds
Forwarded from Капитал для роста | Финам
📊Уникальные предложения на рынке IBO
Рынок первичных размещений постепенно оживает. После прошлогоднего затишья на биржу выходит все больше эмитентов. Покупка корпоративных облигаций — это не только выгодное вложение, но и способ диверсифицировать портфель.
«Финам» предлагает одни из лучших условий на рынке:
🔸 Облигации не только российских, но и зарубежных эмитентов. Сделки можно совершать в рублях, юанях и других валютах.
🔸Минимальная сумма для участия в первичном размещении — всего 1000 рублей.
🔸Низкая комиссия — от 0,015%.
🔸Купонная доходность около 15-20%, и это не считая роста стоимости самих бумаг.
🏆«Финам» уже провел несколько размещений долговых бумаг. Выпуск облигаций «ЕвроТранса» был так востребован, что компания провела еще одно размещение. Бумаги «Антерры» уже через месяц выросли на 4% (купон — 18,5%). А выпуск облигаций «Патриот Групп» за месяц вырос на 2,5% (купон – 16%). В ближайшем будущем «Финам» выступит организатором размещения компании «ТехПорт.ру», развивающей параллельный импорт крупной бытовой техники.
✅ В телеграм-канале «Капитал для роста» вы найдете только самую полезную информацию об актуальных первичных размещениях, а также получите уникальную возможность узнать о бизнесе эмитентов напрямую от их руководителей. Подписывайтесь, чтобы не упустить важное!
📌Подробнее о рынке IBO и еще больше доступных размещений — по ссылке. Еще больше размещений, включая закрытые сделки для квалифицированных инвесторов, доступны клиентам «Финам» через личный кабинет.
*Для сделок с высокодоходными облигациями необходимо пройти специальное тестирование или иметь статус квалифицированного инвестора. Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.
Рынок первичных размещений постепенно оживает. После прошлогоднего затишья на биржу выходит все больше эмитентов. Покупка корпоративных облигаций — это не только выгодное вложение, но и способ диверсифицировать портфель.
«Финам» предлагает одни из лучших условий на рынке:
🔸 Облигации не только российских, но и зарубежных эмитентов. Сделки можно совершать в рублях, юанях и других валютах.
🔸Минимальная сумма для участия в первичном размещении — всего 1000 рублей.
🔸Низкая комиссия — от 0,015%.
🔸Купонная доходность около 15-20%, и это не считая роста стоимости самих бумаг.
🏆«Финам» уже провел несколько размещений долговых бумаг. Выпуск облигаций «ЕвроТранса» был так востребован, что компания провела еще одно размещение. Бумаги «Антерры» уже через месяц выросли на 4% (купон — 18,5%). А выпуск облигаций «Патриот Групп» за месяц вырос на 2,5% (купон – 16%). В ближайшем будущем «Финам» выступит организатором размещения компании «ТехПорт.ру», развивающей параллельный импорт крупной бытовой техники.
✅ В телеграм-канале «Капитал для роста» вы найдете только самую полезную информацию об актуальных первичных размещениях, а также получите уникальную возможность узнать о бизнесе эмитентов напрямую от их руководителей. Подписывайтесь, чтобы не упустить важное!
📌Подробнее о рынке IBO и еще больше доступных размещений — по ссылке. Еще больше размещений, включая закрытые сделки для квалифицированных инвесторов, доступны клиентам «Финам» через личный кабинет.
*Для сделок с высокодоходными облигациями необходимо пройти специальное тестирование или иметь статус квалифицированного инвестора. Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.
🤔 ОФЗ в юанях — уже реальность?
Премьер Мишустин вчера заявил, что рассматривается возможность выпуска облигаций федерального займа и иных инструментов в дружественных валютах. Скорее всего, речь о юанях. Идея не новая, Минфин планирует выпуск таких бондов аж с 2015 года. Но в прошлом году, конечно, вопрос стал особенно актуальным, мы тогда подробно об этом писали.
И кто их будет покупать? Внутренним российским инвесторам такие инструменты очень интересны, поскольку помогают обеспечить доходность в неподсанкционной валюте. Однако постоянно изымать ликвидность с внутреннего рынка тоже нехорошо, так что стране нужны иностранные «вливания».
Не исключено, что Минфин мечтает привлечь и китайских инвесторов. Правда, для этого нужны договоренности с КНР — и они вполне могли быть достигнуты во время недавнего приезда Си в Москву.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Премьер Мишустин вчера заявил, что рассматривается возможность выпуска облигаций федерального займа и иных инструментов в дружественных валютах. Скорее всего, речь о юанях. Идея не новая, Минфин планирует выпуск таких бондов аж с 2015 года. Но в прошлом году, конечно, вопрос стал особенно актуальным, мы тогда подробно об этом писали.
И кто их будет покупать? Внутренним российским инвесторам такие инструменты очень интересны, поскольку помогают обеспечить доходность в неподсанкционной валюте. Однако постоянно изымать ликвидность с внутреннего рынка тоже нехорошо, так что стране нужны иностранные «вливания».
Не исключено, что Минфин мечтает привлечь и китайских инвесторов. Правда, для этого нужны договоренности с КНР — и они вполне могли быть достигнуты во время недавнего приезда Си в Москву.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🍾 Облигации утром 30 марта
• Годовая инфляция в России приблизилась к таргету ЦБ и составила 4,3%
• Минфин РФ вчера разместил ОФЗ-26241-ПД на ₽30,6 млрд, ОФЗ-26238-ПД — на ₽28,8 млрд. В 1-м квартале Минфин разместил ОФЗ на ₽738,4 млрд, выполнив план на 92,3%
• МВ ФИНАНС (М.Видео) во второй половине апреля откроет книгу заявок на облигации серии 001Р-04. Объем — ₽5 млрд. Срок — 3 года. Оферта — через 2 года. Ориентир по купону — значение G-curve на сроке 2 года + 5,25%
• Альфа-Банк сегодня соберет заявки на облигации серии 002Р-22. Объем — ₽5 млрд. Срок — 2 года. Ориентир по купону — 9,7%-9,8% годовых
• Ozon планирует завершить реструктуризацию облигаций на сумму $750 млн в апреле
🎈Сбор заявок пройдет по:
Газпром капитал-ЗО34-1-Д
Альфа-Банк-002Р-22-боб
ЕвроТранс-001P-03
ВИС ФИНАНС-БО-П03
ЮГК-001P-02
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,5563% (-0,0097)
🇩🇪 2,2650% (-0,04)
🇨🇳 2,8570% (-0,008)
🇷🇺 10,340% (+0,08)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Годовая инфляция в России приблизилась к таргету ЦБ и составила 4,3%
• Минфин РФ вчера разместил ОФЗ-26241-ПД на ₽30,6 млрд, ОФЗ-26238-ПД — на ₽28,8 млрд. В 1-м квартале Минфин разместил ОФЗ на ₽738,4 млрд, выполнив план на 92,3%
• МВ ФИНАНС (М.Видео) во второй половине апреля откроет книгу заявок на облигации серии 001Р-04. Объем — ₽5 млрд. Срок — 3 года. Оферта — через 2 года. Ориентир по купону — значение G-curve на сроке 2 года + 5,25%
• Альфа-Банк сегодня соберет заявки на облигации серии 002Р-22. Объем — ₽5 млрд. Срок — 2 года. Ориентир по купону — 9,7%-9,8% годовых
• Ozon планирует завершить реструктуризацию облигаций на сумму $750 млн в апреле
🎈Сбор заявок пройдет по:
Газпром капитал-ЗО34-1-Д
Альфа-Банк-002Р-22-боб
ЕвроТранс-001P-03
ВИС ФИНАНС-БО-П03
ЮГК-001P-02
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,5563% (-0,0097)
🇩🇪 2,2650% (-0,04)
🇨🇳 2,8570% (-0,008)
🇷🇺 10,340% (+0,08)
#IF_рынок
@IF_Bonds
📦 Ozon хочет завершить реструктуризацию в апреле
Власти Великобритании выпустили соответствующую лицензию. Без нее была невозможна реструктуризация облигаций на сумму аж в $750 млн. Теперь решение держателей облигаций вступило в силу — получены согласия всех трех санкционных органов — в США, на Кипре и в Великобритании.
В апреле компания планирует сделать все необходимые выплаты держателям.
Если владельцы облигаций не голосовали и еще не предоставили платежных инструкций по выплатам, то они по-прежнему могут предоставить реквизиты и выбрать валюту платежа. Крайний срок подачи таких инструкций наступает 5 апреля 2023.
Напомним, в октябре держатели облигаций Ozon приняли решение о реструктуризации конвертируемых облигаций. По ее условиям, компания досрочно погасит свои бонды с дисконтом. В какой валюте (рубли или доллары) — выбирает владелец бумаги.
О чем все это говорит?
• Ozon сможет полностью расплатиться по бондам — для этого у компании достаточно средств
• Это позволит компании привлекать новое финансирование
• Открывается шанс редомиляции компании и соответственно восстановления рыночной стоимости ADR
@IF_Bonds
Власти Великобритании выпустили соответствующую лицензию. Без нее была невозможна реструктуризация облигаций на сумму аж в $750 млн. Теперь решение держателей облигаций вступило в силу — получены согласия всех трех санкционных органов — в США, на Кипре и в Великобритании.
В апреле компания планирует сделать все необходимые выплаты держателям.
Если владельцы облигаций не голосовали и еще не предоставили платежных инструкций по выплатам, то они по-прежнему могут предоставить реквизиты и выбрать валюту платежа. Крайний срок подачи таких инструкций наступает 5 апреля 2023.
Напомним, в октябре держатели облигаций Ozon приняли решение о реструктуризации конвертируемых облигаций. По ее условиям, компания досрочно погасит свои бонды с дисконтом. В какой валюте (рубли или доллары) — выбирает владелец бумаги.
О чем все это говорит?
• Ozon сможет полностью расплатиться по бондам — для этого у компании достаточно средств
• Это позволит компании привлекать новое финансирование
• Открывается шанс редомиляции компании и соответственно восстановления рыночной стоимости ADR
@IF_Bonds
Как вы помните, герой нашей игры приобрел облигации, совершенно в них ничего не смысля. Да, он посмотрел обучающий ролик на канале. Но этого совсем недостаточно для взвешенного принятия решения о бумагах, которые будут составлять его портфель.
Некоторые из вас верно подметили в комментариях, что формировать портфель по наводке какого-то канала — очень глупое решение. Кеша также увидел ваши сообщения, так что именно ваша заслуга в том, что он одумался.
Благо, еще с курса по авито у Иннокентия осталась подписка IF+. Немного погуляв по сайту, он наткнулся на облигационный портфель. Как говорится, искал медь, а нашел золото. Ну, вы понимаете.
Прочитав несколько статей и пообщавшись с подписчиками в комментариях, а также проведя собственное исследование рынка облигаций, Кеша твердо решил выделять минимум 10% с получки на покупку долговых бумаг, а подходить к выбору со всей ответственностью, ведь проценты доходности лишними не бывают! А там, глядишь, и нормальный портфель соберется.
🤔 Просто интересно, что будет дальше! А как вы считаете, правильно ли поступил Иннокентий?
#IFSIMS
@IF_Bonds
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🦥 Облигации утром 31 марта
• Чистая прибыль Сегежа групп по МСФО за 2022 год снизилась на 60%. Группа продала европейские активы. Решение по размеру дивидендов за 2022 год пока не принято.
• Аэрофьюэлз планирует разместить новый выпуск облигаций в 3-м квартале. Цель — рефинансирование выпуска с погашением в конце февраля 2024 года. Эмитент занимается заправкой воздушных судов.
• Заслон 18 апреля проведет сбор заявок на дебютный выпуск. Объем — ₽1 млрд. Срок — 3 года. Ориентир ставки 1-го купона — 12-12,5%
• Росбанк 5 апреля проведет сбор заявок на облигации устойчивого развития серии БО-003P-01. Объем — ₽3 млрд. Срок — 3 года. Ориентир доходности — премия 1,5% к ОФЗ на сроке 3 года.
• Агротек планирует разместить выпуск облигаций серии БО-02. Объем — ₽115 млн. Срок — 4,2 года, сообщил эмитент. Амортизация — по 25% в даты окончания 14-17 купонов. Ставка 1-го купона — 17% годовых. Эмитент производит мясоколбасные изделия, замороженные полуфабрикаты, готовые блюда, салаты.
🎈Сбор заявок пройдет по:
Газпром капитал-ЗО34-1-Д
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,5488% (-0.0172)
🇩🇪 2,3470% (+0,042)
🇨🇳 2,8600% (-0,005)
🇷🇺 10,280% (-0,06)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Чистая прибыль Сегежа групп по МСФО за 2022 год снизилась на 60%. Группа продала европейские активы. Решение по размеру дивидендов за 2022 год пока не принято.
• Аэрофьюэлз планирует разместить новый выпуск облигаций в 3-м квартале. Цель — рефинансирование выпуска с погашением в конце февраля 2024 года. Эмитент занимается заправкой воздушных судов.
• Заслон 18 апреля проведет сбор заявок на дебютный выпуск. Объем — ₽1 млрд. Срок — 3 года. Ориентир ставки 1-го купона — 12-12,5%
• Росбанк 5 апреля проведет сбор заявок на облигации устойчивого развития серии БО-003P-01. Объем — ₽3 млрд. Срок — 3 года. Ориентир доходности — премия 1,5% к ОФЗ на сроке 3 года.
• Агротек планирует разместить выпуск облигаций серии БО-02. Объем — ₽115 млн. Срок — 4,2 года, сообщил эмитент. Амортизация — по 25% в даты окончания 14-17 купонов. Ставка 1-го купона — 17% годовых. Эмитент производит мясоколбасные изделия, замороженные полуфабрикаты, готовые блюда, салаты.
🎈Сбор заявок пройдет по:
Газпром капитал-ЗО34-1-Д
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,5488% (-0.0172)
🇩🇪 2,3470% (+0,042)
🇨🇳 2,8600% (-0,005)
🇷🇺 10,280% (-0,06)
#IF_рынок
@IF_Bonds
📺 М.Видео предлагает новый выпуск
Крупнейший ритейлер техники и электроники последний раз размещался в прошлом июле, тогда мы его подробно разбирали. Всего в обращении 3 выпуска облигаций, по одному из которых в апреле ожидается оферта.
Какие условия нового выпуска?
• ориентир по доходности — премия 5,25% к ОФЗ на сроке 2 года (это ~13,5%)
• кредитный рейтинг — понижен до ruА
Рейтинг снизили и АКРА, и Эксперт РА, причем последний поставил прогноз «развивающийся», что не исключает дальнейшего понижения. Дело в росте долговой нагрузки — чтобы организовать логистику по альтернативным каналам, потребовалось дополнительное финансирование.
Как дела с доходностью? В первом полугодии 2022-го компания получила чистый убыток в ₽3,7 млрд. За год отчетности пока нет, но есть расчеты рейтинговых агентств: выручка снизилась на 15%, EBITDA осталась на уровне 2021 года. Чистый долг/EBITDA вырос до 4,3х.
Итак, все плохо? С одной стороны, да. Теперь М.Видео вынужден конкурировать с другими игроками параллельного импорта и с мелкими продавцами маркетплейсов. На этот год также приходится пик погашений долга. Но у компании есть и плюсы:
• узнаваемость брендов
• сеть магазинов можно использовать в качестве пунктов выдачи интернет-заказов — что М.Видео и делает в кооперации с Яндекс Маркетом
• в 2022 год Группа вошла с хорошим запасом кэша
• рейтинговые агентства оценивают ликвидность группы в целом позитивно — есть неиспользованные кредитные линии почти на ₽30 млрд.
• Группа договорилась с узбекской компанией Artel о производстве бытовой техники под собственными брендами.
Какие риски?
• слабый спрос
• население не хочет тратить, предпочитает сберегать
Хотя на прошлом заседании ЦБ Эльвира Набиуллина отмечала, что в ближайшее время мотивация к сбережению может упасть, и для М.Видео это было бы неплохо.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Крупнейший ритейлер техники и электроники последний раз размещался в прошлом июле, тогда мы его подробно разбирали. Всего в обращении 3 выпуска облигаций, по одному из которых в апреле ожидается оферта.
Какие условия нового выпуска?
• ориентир по доходности — премия 5,25% к ОФЗ на сроке 2 года (это ~13,5%)
• кредитный рейтинг — понижен до ruА
Рейтинг снизили и АКРА, и Эксперт РА, причем последний поставил прогноз «развивающийся», что не исключает дальнейшего понижения. Дело в росте долговой нагрузки — чтобы организовать логистику по альтернативным каналам, потребовалось дополнительное финансирование.
Как дела с доходностью? В первом полугодии 2022-го компания получила чистый убыток в ₽3,7 млрд. За год отчетности пока нет, но есть расчеты рейтинговых агентств: выручка снизилась на 15%, EBITDA осталась на уровне 2021 года. Чистый долг/EBITDA вырос до 4,3х.
Итак, все плохо? С одной стороны, да. Теперь М.Видео вынужден конкурировать с другими игроками параллельного импорта и с мелкими продавцами маркетплейсов. На этот год также приходится пик погашений долга. Но у компании есть и плюсы:
• узнаваемость брендов
• сеть магазинов можно использовать в качестве пунктов выдачи интернет-заказов — что М.Видео и делает в кооперации с Яндекс Маркетом
• в 2022 год Группа вошла с хорошим запасом кэша
• рейтинговые агентства оценивают ликвидность группы в целом позитивно — есть неиспользованные кредитные линии почти на ₽30 млрд.
• Группа договорилась с узбекской компанией Artel о производстве бытовой техники под собственными брендами.
Какие риски?
• слабый спрос
• население не хочет тратить, предпочитает сберегать
Хотя на прошлом заседании ЦБ Эльвира Набиуллина отмечала, что в ближайшее время мотивация к сбережению может упасть, и для М.Видео это было бы неплохо.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds