#تحلیل_بازار
بازار بر خلاف همه پیش بینیها به صورت کاملا دستوری و هماهنگ با بیرون دادن مصوبه مالیات بر صادرات شرکتهای صادرات محور و انتشار خبر احتمالی عدم واگذاری بلوک خودروییها وحشتتاک سقوط کرد و بیش از ۳۳۰۰۰هزار واحد منفی شد.
با اینکه ارزش معاملات خوب بود ولی خروج ۱۰۰۰ میلیاردی پول حقیقها از بازار و جمع نشدن صفهای فروش بزرگان اولین آژیر خطر را به صدا در آورد.
#نکته:
خروج 1010 میلیارد تومان پول حقیقی
افزایش ۱۰۰ میلیاردی ارزش معاملات (سهام+حق تقدم) به ۵۴۰۰ میلیارد
ارزش معاملات خرد 5604 میلیارد تومان
در بخش خرید، 71 درصد خریدها توسط حقیقی ها و 29 درصد توسط حقوقی ها انجام شده است
در بخش فروش، 88 درصد فروش ها توسط حقیقی ها و 12 درصد توسط حقوقی ها انجام شده است
همچنین امروز شاهد ورود 62 میلیارد تومان پول حقیقی به صندوق های قابل معامله با درآمد ثابت بودیم
#توصیه:
دوری از هیجان،خرید سهام ارزشمند مطابق با اقبال بازار
#پیش_بینی:
بازار ایران غیر قابل پیش بینی هست و هر اتفاقی ممکنه بیوفته.
فردا اگه صفهای فروش جمع نشه یه موج اصلاحی داریم.
اگه هم جمع شد بازار به سمت تعادل خواهد رفت/هرمس
بازار بر خلاف همه پیش بینیها به صورت کاملا دستوری و هماهنگ با بیرون دادن مصوبه مالیات بر صادرات شرکتهای صادرات محور و انتشار خبر احتمالی عدم واگذاری بلوک خودروییها وحشتتاک سقوط کرد و بیش از ۳۳۰۰۰هزار واحد منفی شد.
با اینکه ارزش معاملات خوب بود ولی خروج ۱۰۰۰ میلیاردی پول حقیقها از بازار و جمع نشدن صفهای فروش بزرگان اولین آژیر خطر را به صدا در آورد.
#نکته:
خروج 1010 میلیارد تومان پول حقیقی
افزایش ۱۰۰ میلیاردی ارزش معاملات (سهام+حق تقدم) به ۵۴۰۰ میلیارد
ارزش معاملات خرد 5604 میلیارد تومان
در بخش خرید، 71 درصد خریدها توسط حقیقی ها و 29 درصد توسط حقوقی ها انجام شده است
در بخش فروش، 88 درصد فروش ها توسط حقیقی ها و 12 درصد توسط حقوقی ها انجام شده است
همچنین امروز شاهد ورود 62 میلیارد تومان پول حقیقی به صندوق های قابل معامله با درآمد ثابت بودیم
#توصیه:
دوری از هیجان،خرید سهام ارزشمند مطابق با اقبال بازار
#پیش_بینی:
بازار ایران غیر قابل پیش بینی هست و هر اتفاقی ممکنه بیوفته.
فردا اگه صفهای فروش جمع نشه یه موج اصلاحی داریم.
اگه هم جمع شد بازار به سمت تعادل خواهد رفت/هرمس
#تحلیل-بازار
بازار سرمایه تحت تاثیر شدید ریسک های سیستماتیک حاکم بر اقتصاد کشور است، ریسک های سیستماتیک ، به ریسک هایی اطلاق می گردد که از خارج از سیستم به داخل سیستم (بورس ) تحمیل می شود.
کاهش نرخ دلار همراه با تورم شدید حاکم بر تولید کنندگان ، موجب کاهش حاشیه سود شرکت های تولیدی در بورس می شود ،بیش از 60 درصد بازار بورس در اختیار صنایع کامودیتی است (فلزات اساسی ، استخراج کانی های فلزی ، پتروشیمی و پالایشی ) ، سودآوری این صنایع ارتباط تنگاتنگی با نرخ دلار نیما دارد، بدلیل ماهیت این صنایع که با صادرات محصولات خام و نیمه خام سروکار دارند.
بنابراین شاخص کل که 75 درصد وزن خود را از صنایع کامودیتی می گیرد، در چنین شرایطی در "کوتاه مدت "امکان صعود به بالاتر از 1580000 و روند صعودی را نخواهد داشت. صنایع دیگر که در حوزه ریالی قرار می گیرند تاثیر چندانی بر شاخص کل ندارند.
بیش از 80 درصد eps بازار بورس توسط صنایع کامودیتی ایجاد می گردند، بنابراین ارزش پایین معاملات بازار ناشی از عدم اقبال به صنایع دلاری است.
تاثیرات مثبت برجام و کاهش قیمت دلار در میان مدت و بلند مدت در صنایع دلاری (کامودیتی) نمایان خواهد شد چرا که کاهش هزینه های صادرات و افزایش مقداری صادرات نیازمند زمان است.
بنابراین اگر در صنایع دلاری سرمایه گذاری کرده اید، بایستی صبور باشیدو انتظار صعود شاخص کل به سطوح بالاتر از 1580000 در کوتاه مدت نداشته باشید.
مادامی که ارزش معاملات بازار به بالای 4000 میلیارد تومان در روز صعود نکند، روند صعودی شکل نخواهد گرفت و طبعا هر بالایی هم بزند ، به حساب ریز موج ها در نظر بگیرید.
نظر شخصی من اینست که بازار در شرایط فعلی ، تحت تاثیر اخبار در صنایع گوناگون دارد و دور نمایی برای یک رشد یکپارچه بازار همانند اسفند 1400 در کوتاه مدت دیده نمی شود چون شرایط بنیادی صنایع کامودیتی دور نمای سودآوری بهتری نسبت به سال 1400 ندارد.
بنابراین اکثریت فعالین بازار در حال نوسان گیری هستند که البته پرریسک است و طبعا هر گروهی رشد می کنند بقیه گروه ها منفی می خورند. در چنین بازاری طبعا ناچار هستید با مبلغ کمی نوسان گیری کنید و کمتر کسی جرات می کند با ارقام درشت وارد چنین معاملات پر ریسکی بشود.
توصیه من اینست که بخشی از سرمایه به صورت نقد در صندوق درآمد ثابت باشد تا در زمان صعود بازار نقدیندگی در اختیار داشته باشید.
علیرغم خوش بینی های حول اخبار برجام ، در صورت امضای توافق ، به نظر نمی رسد مزایای واقعی آن در کوتاه مدت در دسترس باشد.دیدگاه واقع گرایانه داشته باشید، بخش مهمی از مشکل بازار بورس و اقتصاد ایران از سیاست های دولت ناشی می شود که طبعا توافق برجام تاثیری در آن ها نخواهد داشت.
سیاست های قیمت گذاری دستوری و سیاست های پولی بانک مرکزی در صورت توافق بایستی اصلاح گردد تا منافع این توافق به شرکت ها برسد.
با توجه به موارد فوق، ترجیح می دهم در شرایط فعلی ، بیشتر نظاره گر باشم و کمتر معامله کنم تا قدری از ابهامات حاکم بر سیاست و اقتصاد کاسته شود. طبعا هر گونه اخباری که حاکی از طولانی شدن مذاکرات یا توقف در آن منتشر شود ، قیمت دلار و بازار بورس به سرعت به آن واکنش خواهند داد و روند فعلی معکوس می شود و علیرغم خوش بینی های پیرامون مذاکرات ، من ترجیح میدهم محافظه کار باشم حتی اگر قدری از سود بازار را از دست بدهم.
#هوشنگ_توافقی
1401/5/31
بازار سرمایه تحت تاثیر شدید ریسک های سیستماتیک حاکم بر اقتصاد کشور است، ریسک های سیستماتیک ، به ریسک هایی اطلاق می گردد که از خارج از سیستم به داخل سیستم (بورس ) تحمیل می شود.
کاهش نرخ دلار همراه با تورم شدید حاکم بر تولید کنندگان ، موجب کاهش حاشیه سود شرکت های تولیدی در بورس می شود ،بیش از 60 درصد بازار بورس در اختیار صنایع کامودیتی است (فلزات اساسی ، استخراج کانی های فلزی ، پتروشیمی و پالایشی ) ، سودآوری این صنایع ارتباط تنگاتنگی با نرخ دلار نیما دارد، بدلیل ماهیت این صنایع که با صادرات محصولات خام و نیمه خام سروکار دارند.
بنابراین شاخص کل که 75 درصد وزن خود را از صنایع کامودیتی می گیرد، در چنین شرایطی در "کوتاه مدت "امکان صعود به بالاتر از 1580000 و روند صعودی را نخواهد داشت. صنایع دیگر که در حوزه ریالی قرار می گیرند تاثیر چندانی بر شاخص کل ندارند.
بیش از 80 درصد eps بازار بورس توسط صنایع کامودیتی ایجاد می گردند، بنابراین ارزش پایین معاملات بازار ناشی از عدم اقبال به صنایع دلاری است.
تاثیرات مثبت برجام و کاهش قیمت دلار در میان مدت و بلند مدت در صنایع دلاری (کامودیتی) نمایان خواهد شد چرا که کاهش هزینه های صادرات و افزایش مقداری صادرات نیازمند زمان است.
بنابراین اگر در صنایع دلاری سرمایه گذاری کرده اید، بایستی صبور باشیدو انتظار صعود شاخص کل به سطوح بالاتر از 1580000 در کوتاه مدت نداشته باشید.
مادامی که ارزش معاملات بازار به بالای 4000 میلیارد تومان در روز صعود نکند، روند صعودی شکل نخواهد گرفت و طبعا هر بالایی هم بزند ، به حساب ریز موج ها در نظر بگیرید.
نظر شخصی من اینست که بازار در شرایط فعلی ، تحت تاثیر اخبار در صنایع گوناگون دارد و دور نمایی برای یک رشد یکپارچه بازار همانند اسفند 1400 در کوتاه مدت دیده نمی شود چون شرایط بنیادی صنایع کامودیتی دور نمای سودآوری بهتری نسبت به سال 1400 ندارد.
بنابراین اکثریت فعالین بازار در حال نوسان گیری هستند که البته پرریسک است و طبعا هر گروهی رشد می کنند بقیه گروه ها منفی می خورند. در چنین بازاری طبعا ناچار هستید با مبلغ کمی نوسان گیری کنید و کمتر کسی جرات می کند با ارقام درشت وارد چنین معاملات پر ریسکی بشود.
توصیه من اینست که بخشی از سرمایه به صورت نقد در صندوق درآمد ثابت باشد تا در زمان صعود بازار نقدیندگی در اختیار داشته باشید.
علیرغم خوش بینی های حول اخبار برجام ، در صورت امضای توافق ، به نظر نمی رسد مزایای واقعی آن در کوتاه مدت در دسترس باشد.دیدگاه واقع گرایانه داشته باشید، بخش مهمی از مشکل بازار بورس و اقتصاد ایران از سیاست های دولت ناشی می شود که طبعا توافق برجام تاثیری در آن ها نخواهد داشت.
سیاست های قیمت گذاری دستوری و سیاست های پولی بانک مرکزی در صورت توافق بایستی اصلاح گردد تا منافع این توافق به شرکت ها برسد.
با توجه به موارد فوق، ترجیح می دهم در شرایط فعلی ، بیشتر نظاره گر باشم و کمتر معامله کنم تا قدری از ابهامات حاکم بر سیاست و اقتصاد کاسته شود. طبعا هر گونه اخباری که حاکی از طولانی شدن مذاکرات یا توقف در آن منتشر شود ، قیمت دلار و بازار بورس به سرعت به آن واکنش خواهند داد و روند فعلی معکوس می شود و علیرغم خوش بینی های پیرامون مذاکرات ، من ترجیح میدهم محافظه کار باشم حتی اگر قدری از سود بازار را از دست بدهم.
#هوشنگ_توافقی
1401/5/31
#تحلیل_بازار
عرق سرد
رسیدیم به مرحله عرق سرد، مرحله ای که دیگر نای نگاه کردن تابلو هم برای سهامدار باقی نمی ماند. وقتی به زیانی که کرده است فکر می کند، عرق سردی بر پیشانی اش نقش می بندد. جای که تریدهایی با قویترین شخصیت نیز در معرض از دست دادن کنترل قرار می گیرند و مرتب به این فکر می کنند که اگر دفعه آخری که ترسیده بودن، کامل نقد می کردن چقدر جلو می افتادن. فکرهایی از این دست که روح و روان آنها را مورد آزار قرار می دهد. هر اتفاق منفی را همچون پتکی بر سر و صورت ادراک می کند. وقتی پرتفویش می ریزد اما شاخص نمی ریزد، می خواهد همه را تیکه و پاره کند. اگر احساس اینچنین دارید، اصلا فکر نکنید فقط شما تنها هستید. بسیاری از معامله گرهای بسیار حرفه ای نیز در این شرایط گیر می کنند. تورش رفتاری اسناد باعث می شود، ما براساس آخرین اطلاعاتی که ادراک کرده ایم تصمیم بگیریم و الان سهامدار خودش را بازنده محض می بیند. در این عمر کوتاه بورسی خودم (16 سال گذشته) حداقل 20 بار این حالت را دیده ام. ارزش معاملات خرد امروز هم زیر 4 هزار میلیارد تومان بود و تقریبا در کف های نسبی خودش می چرخد.
من ضرر کردم پس گند می زنم به بازار
بعضی از ماها وقتی ضرر می کنیم، خودمان را به شدت شماتت می کنیم و مدام به خودمان بد و بیراه می گوییم. بعضی دیگر اما اینگونه نیستیم مدام به دیگران فحش می دهیم. بعضی از ماها فکر می کنیم باید دنبال راه حلی برای نجات بازار باشیم و پیشنهادهای مزخرف می دهیم. لطفا با احساسات خودتان ناشی از فشار بازار، برای این از اسب افتاده نسخه نپیچید. در زمان خودش اصلاح بازار تمام می شود و روند جدید شروع می شود. اگر نمی توان در خودتان بریزید و با فحش خودتان را خالی کنید، لطفا پیشنهادها تخیلی ندهید.
کف بازار کجاست
کف کوتاه مدت بازار را هیچ کس نمی تواند درست تشخیص دهد، اما ما کماکان فکر می کنیم کف ارزش دلاری 160 میلیارد دلاری معتبر است و در میان مدت کسانی که زیر این کف ارزش اقدام به خرید سهم می کنند، متضرر نمی شوند. البته مشکل بازار چیز دیگری است. برخی نمادها به دلیل بازارگردانی اصلاح نمی کنند و اتفاقا این نمادها روی شاخص اثر قابل توجه دارند و طبیعتا ارزش دلاری آنها نیز افت نمی کند. از قضا این نمادها سهم بالایی در ارزش دلاری بازار دارند. اما در سوی دیگر بازار، سهم های بی صاحب بدون توقف اصلاح می کنند. مثلا ما بانکی را می بینیم که چون بی صاحب است از 330 تومان تا 175 تومان اصلاح کرده و در واقع ارزش بازار آن تقریبا نصف شده اما در همین گروه نماد دیگری افت بسیار کمتری داشته. به همین دلیل در وهله ی اول اگر نمادی بد بازارگردانی می شود و بی صاحب رها شده است، بایستی به متولیان آن گیر دهیم و در وهله دوم به کلیت گیر بدهیم که چرا اجازه رفتار واقعی به بازار نمی دهند. دولت درآمد و هزینه شرکت ها را شخم زده است، انتظار دیگر جز ترس از بازار نیست.
کاظم زاده
عرق سرد
رسیدیم به مرحله عرق سرد، مرحله ای که دیگر نای نگاه کردن تابلو هم برای سهامدار باقی نمی ماند. وقتی به زیانی که کرده است فکر می کند، عرق سردی بر پیشانی اش نقش می بندد. جای که تریدهایی با قویترین شخصیت نیز در معرض از دست دادن کنترل قرار می گیرند و مرتب به این فکر می کنند که اگر دفعه آخری که ترسیده بودن، کامل نقد می کردن چقدر جلو می افتادن. فکرهایی از این دست که روح و روان آنها را مورد آزار قرار می دهد. هر اتفاق منفی را همچون پتکی بر سر و صورت ادراک می کند. وقتی پرتفویش می ریزد اما شاخص نمی ریزد، می خواهد همه را تیکه و پاره کند. اگر احساس اینچنین دارید، اصلا فکر نکنید فقط شما تنها هستید. بسیاری از معامله گرهای بسیار حرفه ای نیز در این شرایط گیر می کنند. تورش رفتاری اسناد باعث می شود، ما براساس آخرین اطلاعاتی که ادراک کرده ایم تصمیم بگیریم و الان سهامدار خودش را بازنده محض می بیند. در این عمر کوتاه بورسی خودم (16 سال گذشته) حداقل 20 بار این حالت را دیده ام. ارزش معاملات خرد امروز هم زیر 4 هزار میلیارد تومان بود و تقریبا در کف های نسبی خودش می چرخد.
من ضرر کردم پس گند می زنم به بازار
بعضی از ماها وقتی ضرر می کنیم، خودمان را به شدت شماتت می کنیم و مدام به خودمان بد و بیراه می گوییم. بعضی دیگر اما اینگونه نیستیم مدام به دیگران فحش می دهیم. بعضی از ماها فکر می کنیم باید دنبال راه حلی برای نجات بازار باشیم و پیشنهادهای مزخرف می دهیم. لطفا با احساسات خودتان ناشی از فشار بازار، برای این از اسب افتاده نسخه نپیچید. در زمان خودش اصلاح بازار تمام می شود و روند جدید شروع می شود. اگر نمی توان در خودتان بریزید و با فحش خودتان را خالی کنید، لطفا پیشنهادها تخیلی ندهید.
کف بازار کجاست
کف کوتاه مدت بازار را هیچ کس نمی تواند درست تشخیص دهد، اما ما کماکان فکر می کنیم کف ارزش دلاری 160 میلیارد دلاری معتبر است و در میان مدت کسانی که زیر این کف ارزش اقدام به خرید سهم می کنند، متضرر نمی شوند. البته مشکل بازار چیز دیگری است. برخی نمادها به دلیل بازارگردانی اصلاح نمی کنند و اتفاقا این نمادها روی شاخص اثر قابل توجه دارند و طبیعتا ارزش دلاری آنها نیز افت نمی کند. از قضا این نمادها سهم بالایی در ارزش دلاری بازار دارند. اما در سوی دیگر بازار، سهم های بی صاحب بدون توقف اصلاح می کنند. مثلا ما بانکی را می بینیم که چون بی صاحب است از 330 تومان تا 175 تومان اصلاح کرده و در واقع ارزش بازار آن تقریبا نصف شده اما در همین گروه نماد دیگری افت بسیار کمتری داشته. به همین دلیل در وهله ی اول اگر نمادی بد بازارگردانی می شود و بی صاحب رها شده است، بایستی به متولیان آن گیر دهیم و در وهله دوم به کلیت گیر بدهیم که چرا اجازه رفتار واقعی به بازار نمی دهند. دولت درآمد و هزینه شرکت ها را شخم زده است، انتظار دیگر جز ترس از بازار نیست.
کاظم زاده