#макро #США

👆 Кстати, о банкротствах... Если наложить график заявлений на банкротство и кредитный спрэд (HY credit spreads) - мы увидим явное расхождение с традиционной корреляцией.

Давайте я поясню:

👉 HY credit spreads - также известный как кредитный спред, представляет собой разницу в доходности высокодоходных облигаций и эталонных облигаций, таких как облигации инвестиционного уровня или казначейские облигации.

👆 Данная корреляция совершенно логичная, так как если повышаются случаи банкротств в корпоративном секторе, то доходности по высокодоходным (мусорным) облигациям должна расти, таким образом учитывая рост рисков в системе.

❓ Но спред пока не реагирует на новую волну заявлений на банкротство. Почему?

❓ Эти облигации на балансах многих банков - что будет с их оценкой, в случае если доходность резко вырастет - что естественно приведёт к снижению "тела" облигации?

❓ И давайте подумаем, как это отыграть? Может шортить фонды мусорных облигаций? 🤷‍♂️ Или уже на банки смотреть?

Давайте вместе подумаем 👇

#макро #США

👆 Появилась мысль - почему сейчас происходит странное движение на рынке облигаций? Банк Америки подогнал такой вот слайд:

⚡️ В условиях инфляции, облигации не хеджируют риск падения акций.

❓ Что думаете? Может поэтому так облигации льют, хотя это не логично с текущими реальными ставками доходности? 🤷‍♂️ Закладывают стагфляционый сценарий? 👇

#макро #Германия

👆Вдогонку к предыдущему посту.

⚡️ Сегодня глава ЕЦБ Лагард выступает в Джексон Холле - инвесторы сильно ждут её комментариев.

Я чуток покопался в макро Германии тут:

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (свободный доступ)

#макро

👆 Ну Вы проголосовали за два пункта по сути - сегодня разбираем речь Пауэлла и отвечаю на ваши вопросы - можете задавать в комментариях к предыдущему посту.

⚡️ Что касается самой речи Джерома Пауэлла сегодня в Джексон Холле

Год назад председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл поверг финансовые рынки в шок, когда в краткой, но драматичной речи в Джексон-Хоуле поклялся, что центральный банк США обуздает инфляцию, несмотря на экономические трудности.

И вот сегодня рынки снова замерли в ожидании его речи, инвесторы будут жадно следить за подсказками о следующих действиях центрального банка.

🤔 Ключевым моментом для Пауэлла будет сохранение достаточно сбалансированного тона, чтобы даже намёк на достигнутый на данный момент прогресс не был бы неверно истолкован участниками рынка, как сигнал о скором снижении ставок. Потому, как пока речь об этом не идёт. С повестки дня ещё даже не сняты идеи о дополнительно подъёме ставки, хотя этот вопрос уже не так актуален. Инфляция начала снижаться.

Слишком радужная точка зрения может привести к ралли фондового рынка и падению доходности казначейских облигаций, что повлечёт за собой риск преждевременного смягчения финансовых условий, что противоречит собственным целям ФРС. Но и нагонять паники Пауэлл вряд ли захочет. По сути с задачей снижения инфляции ФРС худо-бедно, но справляется, рынок труда не рухнул, экономика жива, рынки спокойны. Поэтому беспричинная паника среди инвесторов - это последнее, чего бы хотелось сейчас ФРС.

Напомню, что Пауэлл сегодня начнёт выступать в 17.05 мск. Эфир планирую запустить в 19 мск - к тому моменту уже будут понятны и сами тезисы речи, да и реакцию рынка мы тоже увидим и разберём в прямом эфире.

❓А вы чего ждёте от выступления Пауэлла? Удастся ему сбалансировать свою речь так, чтобы рынки и не свалились и не улетели вверх от позитива? Я вот не знаю, чистая лотерея, кмк. Внутри дня сегодня не торгую.

#ПрямойЭфир #ИнвестГРОГ

👉 Сегодня в эфире обсуждаем речь главы ФРС Пауэлла и как рынок её воспринял, а также отвечаю на ваши вопросы.

Начало в 19-00 мск
📌 ССЫЛКА НА ЭФИР

#WMT

Поковырялся в компании Walmart. Если держите в портфелях - может быть полезной статья:

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (подписка)

#nvda #amd #intc

☝️ Nvidia vs AMD vs Intel: сравнение продаж чипов искусственного интеллекта

👉 Nvidia стала одним из первых победителей бума генеративного искусственного интеллекта.

В своем отчете о прибылях и убытках за второй квартал, компания сообщила о рекордной выручке, при этом большую роль сыграли продажи чипов ИИ.

☝️ На графике выше используется отчеты о прибылях каждой компании. Хотя компании не сообщают о доходах конкретно от своих ИИ-чипов, они выделяют доходы от своих центров обработки данных.

👉 Сегмент центров обработки данных включает в себя такие чипы, как центральные процессоры (ЦП), блоки обработки данных (DPU) и графические процессоры (GPU). Последние предпочтительнее для ИИ, поскольку они могут одновременно и эффективно выполнять множество простых задач.

👉 Доходы Nvidia от центров обработки данных выросли в четыре раза за последние два года, и, по оценкам, на нее приходится более 70% доли рынка чипов искусственного интеллекта.

👉 Если мы сравним Nvidia и AMD, последняя компания продемонстрирует более медленный рост. Однако, недавно AMD анонсировала новый чип MI300X с 192 ГБ памяти по сравнению со 141 ГБ, которые предлагает новый GH200 от Nvidia. Это может сделать AMD более сильным конкурентом на этом рынке.

👉 У Intel ежегодно наблюдается снижение доходов от центров обработки данных, и она практически не имеет своей доли рынка чипов ИИ. Компания более известна производством традиционных процессоров, и ее проникновение в сферу искусственного интеллекта было сопряжено с проблемами. Процессор Sapphire Rapids несколько лет задерживался из-за сложной конструкции и многочисленных сбоев.

🟢 В дальнейшем, все три компании заявили, что планируют расширить свои предложения в области искусственного интеллекта.

❓ Кто будет доминировать в ИИ в ближайшие 5 лет?👇

#теханализ

Сегодня в еженедельнике опять было много обучающего контента по трейдингу - возможно кого заинтересует.

📌 СМОТРЕТЬ ОБЗОР (Видео 1 ч. 05 мин.)
*Для просмотра нужна подписка Investor+

#макро #Китай

👆 Начатые стройки в Китае находятся на самом низком уровне с 2010 года.

❓ Мне одному кажется, что это запланированные темпы снижения? Власти Китая дали чётко понять - дома нужны для жизни, а не для спекуляций. Смогут ли они потихоньку сдуть этот пузырь? 👇

#DIS

Как и обещал вчера на стриме - обзор по акциям компании Disney 👇

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (свободный доступ)

#crypto

⚡️ Крупнейшая криптобиржа Binance запретила для россиян P2P-операции со всеми валютами, кроме рубля.

👉 Ранее биржу Binance заподозрили в помощи России в обходе санкций, об этом сообщал Bloomberg. Как сообщалось, минюст США уже начал соответствующее расследование, им займется отдел национальной безопасности.

Расследование должно прояснить, нарушала ли Binance американские санкции, введенные против РФ после начала спецоперации на Украине.

❓ Я правильно понимаю, что теперь если у кого из РФ на счету в Бинансе условные битки, то теперь их можно будет поменять только на рубли?

🤔 Крипта - анонимность, безопасность, никто не контролирует, ага...

🔴 PS: По прежнему не держу и не торгую криптой и никому не рекомендую.

#KEY

👆 Один из региональных банков США, который остаётся под давлением инвесторов. Есть вариант с ростом уже отсюда, а есть с коррекцией к локальным минимумам.

❓ Какие фундаментальные причины могут способствовать первому или второму сценарию? Как Вы думаете? 👇

#макро #США

👆 Сегодня компаний-зомби в три раза больше, чем перед началом кризиса 2008 года (GFC).

❓ Рано или поздно всем им придётся погасить свои долги. Смогут ли они это сделать с текущими ставками? 👇

#макро #США

👆 Плохие новости для тех, кто в США снимает сейчас жильё. Арендные платежи скорее всего будут расти, так как при текущих ставках обслуживание ипотеки обходится намного дороже.

❓ Или ставку всё таки будут снижать раньше времени? 👇