🧐Кто заплатит за напечатанные доллары?
⠀
В статье Павла Рябова Spydell о действиях ФРС и в обсуждении к ней интересный разбор эмиссии долларов и его последствий.
⠀
ФРС уже 4 раз за 4 месяца печатает деньги. Объем кредитной программы расширен до 4 трлн $. И теперь выкупать будет не только высококачественный активы, но и те, что с рейтингом в BBB-/Baa3😳
⠀
Кредитование малого и среднего бизнеса идет на беззалоговой основе. Helicopter’s money
⠀
То есть условный Боб, владелец небольшого ресторана, может прийти в банк и без всяких обязательств и обеспечения взять в кредит двойную сумму недополученной выручки почти под 0% от ФРС и ещё одну такую же сумму в подарок от Казначейства
⠀
При этом то, что он отдаст свой беззалоговый кредит, от него даже и не ждут. И банк, отсчитывающий сумму кредита, выполняет не роль аналитика риск-профиля клиента, а роль банкомата: 95% риска, как минимум, берет на себя ФРС
⠀
Что требуется от Боба? Платить по счетам, как раньше. ФРС закрывает кассовые разрывы и каскадный эффект, делая вид, что изобрела вечный двигатель. Поэтому увольнений может не быть в той мере, в какой могло бы, так и фатального снижения доходов. Фондовые рынки вон уже пытаются карабкаться вверх.
⠀
Получается некий аттракцион невиданной щедрости от США. Однако макроэкономика нам говорит, что все это приведёт нас к гиперинфляции и нанесёт фундаментальный урон эффективности, резко снижая КПД бизнеса
⠀
Какой-то Боб захочет эти деньги вывести на себя, другой, получив гору бесплатных кредитов, спустит их на неэффективные процессы. И такие сценарии гораздо реалистичнее того небольшого процента предпринимателей, кто сможет правильно распорядиться подобной щедростью
⠀
За ростом (по экспоненте) баланса ФРС растет рекордными темпами денежная масса M2. Доходы бизнеса больше никого не интересуют. Деньги буквально валяются на дороге.
Обратной стороной медали станет инфляционный шок на выходе из карантина, который создаст сильное давление на регуляторов. И они вынуждены будут откачивать ликвидность и ужесточать политику.
И начнется вторая волна кризиса. Рябов считает, что она неизбежна и будет более болезненной, чем первая. И скорее всего это ощутит не только США, но и весь мир.
⠀
На этом фоне Китай анонсировал выпуск своей цифровой валюты и уже разворачивает пилот в 4 провинциях по ее применению. Вот и альтернатива «безальтернативному» доллару. Кто знает, куда побегут инвесторы, и не спроста ли Штаты с Австралией заговорили о теме расследования преднамеренного (или нет) участия Китая в пандемии именно сейчас.
⠀
Кто будет на коне: Штаты или Китай?
#малыйбизнес #экономика #доллары #деньги #сша #китай
⠀
В статье Павла Рябова Spydell о действиях ФРС и в обсуждении к ней интересный разбор эмиссии долларов и его последствий.
⠀
ФРС уже 4 раз за 4 месяца печатает деньги. Объем кредитной программы расширен до 4 трлн $. И теперь выкупать будет не только высококачественный активы, но и те, что с рейтингом в BBB-/Baa3😳
⠀
Кредитование малого и среднего бизнеса идет на беззалоговой основе. Helicopter’s money
⠀
То есть условный Боб, владелец небольшого ресторана, может прийти в банк и без всяких обязательств и обеспечения взять в кредит двойную сумму недополученной выручки почти под 0% от ФРС и ещё одну такую же сумму в подарок от Казначейства
⠀
При этом то, что он отдаст свой беззалоговый кредит, от него даже и не ждут. И банк, отсчитывающий сумму кредита, выполняет не роль аналитика риск-профиля клиента, а роль банкомата: 95% риска, как минимум, берет на себя ФРС
⠀
Что требуется от Боба? Платить по счетам, как раньше. ФРС закрывает кассовые разрывы и каскадный эффект, делая вид, что изобрела вечный двигатель. Поэтому увольнений может не быть в той мере, в какой могло бы, так и фатального снижения доходов. Фондовые рынки вон уже пытаются карабкаться вверх.
⠀
Получается некий аттракцион невиданной щедрости от США. Однако макроэкономика нам говорит, что все это приведёт нас к гиперинфляции и нанесёт фундаментальный урон эффективности, резко снижая КПД бизнеса
⠀
Какой-то Боб захочет эти деньги вывести на себя, другой, получив гору бесплатных кредитов, спустит их на неэффективные процессы. И такие сценарии гораздо реалистичнее того небольшого процента предпринимателей, кто сможет правильно распорядиться подобной щедростью
⠀
За ростом (по экспоненте) баланса ФРС растет рекордными темпами денежная масса M2. Доходы бизнеса больше никого не интересуют. Деньги буквально валяются на дороге.
Обратной стороной медали станет инфляционный шок на выходе из карантина, который создаст сильное давление на регуляторов. И они вынуждены будут откачивать ликвидность и ужесточать политику.
И начнется вторая волна кризиса. Рябов считает, что она неизбежна и будет более болезненной, чем первая. И скорее всего это ощутит не только США, но и весь мир.
⠀
На этом фоне Китай анонсировал выпуск своей цифровой валюты и уже разворачивает пилот в 4 провинциях по ее применению. Вот и альтернатива «безальтернативному» доллару. Кто знает, куда побегут инвесторы, и не спроста ли Штаты с Австралией заговорили о теме расследования преднамеренного (или нет) участия Китая в пандемии именно сейчас.
⠀
Кто будет на коне: Штаты или Китай?
#малыйбизнес #экономика #доллары #деньги #сша #китай
Что делать простым людям для снижения рисков кибершторма?
1. Создать запас не-цифровых денег дома. То есть хранить наличку в рублях на 3-6 месяцев, которых будет достаточно для оплаты текущих расходов.
Не у всех есть подушка безопасности на такой период, но иметь рубли для оплаты еды и регулярных потребностей - это простая мера безопасности.
2. Хранить ли в долларах и другой валюте - каждый решает сам.
Есть ненулевой риск отмены хождения наличных долларов по решению США: все номера банкнот, отправляемых в Россию, известны, и могут быть признаны устаревшими. В таком случае, их потенциально будут принимать на территории Штатов, но кто реально сможет туда попасть - зависит от виз и отношений между странами.
Аналогичный регуляторных риск - со стороны России. Например, может быть введен лимит/запрет на хождение иностранной валюты или установлен фиксированный курс для граждан (например, 30 рублей за доллар) при обмене в 1 операторе на город.
Черный рынок повышает риски ограблений и мошенничества.
3. Цифровые активы должны быть ликвидными. То есть вы можете в любой момент продать акции или вывести биткоины с площадки, на которой они лежат.
Заявления криптобиржи Coinbase в отношении русских аккаунтов показывает, что даже блокчейн не дает гарантии того, что вы сможете ими распоряжаться. Все биржи и банки имеют процедуру KYC (знать своего клиента), поэтому кошельки не являются анонимными.
Аналогично со счетами в банках - следите за политическими рисками.
Даже без цифровых денег дефолт 1998 года привел в тому, что вкладчики потеряли 19 млрд из общих потерь 96 млрд$ в России.
#риски #цифровыевалюты #деньги
1. Создать запас не-цифровых денег дома. То есть хранить наличку в рублях на 3-6 месяцев, которых будет достаточно для оплаты текущих расходов.
Не у всех есть подушка безопасности на такой период, но иметь рубли для оплаты еды и регулярных потребностей - это простая мера безопасности.
2. Хранить ли в долларах и другой валюте - каждый решает сам.
Есть ненулевой риск отмены хождения наличных долларов по решению США: все номера банкнот, отправляемых в Россию, известны, и могут быть признаны устаревшими. В таком случае, их потенциально будут принимать на территории Штатов, но кто реально сможет туда попасть - зависит от виз и отношений между странами.
Аналогичный регуляторных риск - со стороны России. Например, может быть введен лимит/запрет на хождение иностранной валюты или установлен фиксированный курс для граждан (например, 30 рублей за доллар) при обмене в 1 операторе на город.
Черный рынок повышает риски ограблений и мошенничества.
3. Цифровые активы должны быть ликвидными. То есть вы можете в любой момент продать акции или вывести биткоины с площадки, на которой они лежат.
Заявления криптобиржи Coinbase в отношении русских аккаунтов показывает, что даже блокчейн не дает гарантии того, что вы сможете ими распоряжаться. Все биржи и банки имеют процедуру KYC (знать своего клиента), поэтому кошельки не являются анонимными.
Аналогично со счетами в банках - следите за политическими рисками.
Даже без цифровых денег дефолт 1998 года привел в тому, что вкладчики потеряли 19 млрд из общих потерь 96 млрд$ в России.
#риски #цифровыевалюты #деньги
РИА Новости
Дефолт 1998 года в России: причины, хронология, последствия. Справка
Дефолт (англ. - невыполнение обязательств) - нарушение платежных обязательств заемщика перед кредитором, неспособность производить своевременные выплаты по долговым обязательствам или выполнять иные условия договора займа.