(받)


아미코젠       note 250529

#히알루로니다제 사업
- 3년전부터 히알루로니다제 효소 개발함. 아미코젠이 국내 1위 효소 개발사.
- 알테오젠/할로자임이 보유한 PH20히알루로니다제가 아님, PH7히알루로니다제.
- PH20 히알루로니다제는 할로자임과의 특허분쟁 벌어진 상황.
- PH7히알루로니다제는 유전자서열과 기원세포가 모두 달라 특허 문제 생길 확률 제로.
- 동물유래 아닌 인간세포유래 -> 열안정성 면역원성 더 좋음
- 작년 10월 pct 특허 출원, 올해 6~7월 특허 등록 예정.
- 동물실험(전임상)실험 결과 올해 6~7월 발표 예정
- 현재 빅파마는 특허이슈 없는 히알루로니다제 찾고 있으며, 빅파마 여러곳과 협의 중으로 6개월내 성과 나올 거라고 함.

# 배지/레진 사업
- 800억 투자해서 송도에 배지공장 완공.
- 400억 투자해서 여수에 레진공장 완공.
- 레진은 삼성바이오와 오랫동안 공동개발, 현재 상업스케일로 레진 3배치 생산했고, 최초 매출 곧 나온다.
- 국내 배지/레진시장만 6000억원, 그중 80%는 삼바/셀트리온이다. 국산화해야 그들도 원가를 줄인다.
- 배지 레진은 마진이 70%인 사업임. 2030년까지 30%대체할 것이다. 2000억원 매출 예상하고, 올해부터 매출이 시작됨.

# 정리
- 올해 매출만 560억이상 나올 것.
- 기존사업 효소가 100억이상
- 올해 배지 60억 레진이 50억
- 히알루로니다제 터지면 대박.
- 자산가치 실적 고려하면 2400억 시총 저렴.
- 업사이드 커보임