**오로스테크놀로지 : LS증권

- 삼성전자는 고속(I/O Speed 3.2Gbs 이상) NAND 수요에 대응하기 위해 Hybrid Bonding 도입을 기존 V10에서 V9(286L)으로 앞당길 계획

- 일본 IDM향 전공정 오버레이 장비에 대한 퀄 테스트가 마무리되고 있으며 향후 추가 수주에 따른 매출처 다각화가 가능

- 동사에 대한 기존 리스크가 해소되었음에도 글로벌 경쟁사(KLA,
Onto, Camtek) 평균 12M Fwd P/E 18x 대비 낮은 Valuation

**대명에너지 : 키움증권

- 개발 중인 발전소 규모는 약 1,500MW로, 중장기 성장 잠재력도 풍부

- 2024년 동사의 발전/O&M 매출 비중은 42%로, 국내 경쟁사 대비 2배 이상 높다

- 올해 안마 해상풍력 O&M 수주가 기대되며, 수주 시 20년 동안 매년 100~200억원 규모의 매출이 발생할 것으로 예상

**대덕전자 : 대신증권

- 2025년 1Q 실적은 종전의 영업이익은 -10억원에서 적자확대로 예상(-43억원)

- 2Q에 영업이익이 흑자전환을 추정, MLB에서 신규 고객향(AI향) 매출 예상된 점이 긍정적인 요인

- 2025년 2Q 영업이익은 60억원으로 3개 분기 만에 흑자전환(qoq)을 전망

- 2025년 주목한 AI향 MLB 매출이 2Q에 신규 반영, 연간 350억원의 매출을 추정

- MLB의 전체 매출은 2,050억원으로 전년대비 34.4% 증가 등 가장 높은 성장을 예상

하나 둘씩 풀리네요

풍력 전력 구매 기간이 20년 고정에서 25년, 30년으로 확대될수 있도록 규칙이 바뀝니다

풍력터빈의 수명이 30년 이상이라서 사업자들은 30년 계약을 오래전부터 주장해왔습니다. 사업 수익성을 대폭 올리니까요

https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20250423025290099

✅ MASH와 IL-18, 생소하지만 흥미로운 만남
https://m.blog.naver.com/greatahn/223844343595

#디앤디파마텍

[신한 정유/화학/2차전지 김명주, 이진명]

* 유니드; 태풍의 눈 🌀

신한생각: 흔들림 없는 실적, 가속화되는 성장
- 불확실한 화학 업종의 가장 편안한 대안
- 글로벌 가성칼륨 수요 성장률(현재 +2%)은 DAC용 수요 더해지며 35년까지 연평균 5% 이상으로 확대
- 글로벌 1위 점유율(33%) 바탕으로 시장 성장에 따른 가장 큰 수혜 기대

성장성까지 겸비한 본업 강자
- 25년 Occidental 첫 DAC 설비(Stratos, 50만톤) 가동 시작되며 DAC 시장 성장 예상
- 견조한 본업 지속되는 가운데 성장 모멘텀까지 감안할 경우 차별화된 경쟁력 더욱 부각될 전망
- 25년 매출액 1.4조원(+23% YoY), 영업이익 1,320억원(+38% YoY)으로 외형과 이익 모두 성장

Valuation & Risk: 좋아질 일만 남았다
- 목표주가 120,000원, 투자의견 ‘매수’로 커버리지 개시
- 현재(04/23) 주가는 12개월 선행 PBR 0.5배 수준에 불과
- 가성칼륨 신수요 성장, 1위 경쟁력 바탕으로한 밸류에이션 확대 가능성, 중국법인 수익성 개선 등 감안 시 업사이드 유효

(원문 링크: https://bit.ly/4jl3SIh )
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위 내용은 2025년 4월 24일 07시 34분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
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