#دوهفته_یک_صنعت

بررسی نمادهای اوره ای #شپدیس #شیراز #کرماشا #خراسان و متانولی #زاگرس #شخارک #شفن

به همراه دوست عزیزم آقای سعید درخشانی عزیز

به مفروضات و نتایج توجه کنید اگر مفروضات دیگری اتفاق بیافته قطعا
نتایج متفاوت خواهد بود.

@fardaname

#تحلیل_بازار
🖤🖤🖤

1) بازار سهام در یکسال گذشته خیلی تحت فشار بوده و واقعا وضعیت بسیار ناراحت کننده ای داشته. این سطح بد بودن به اندازه ای رسیده که وقتی تعداد نماد مثبت از منفی بیشتر می شه، ما بازاری ها به همین راضی می شیم و به نظرمون بازار مثبت می یاد. مثل همین امروز که کمی از فشار کم شده بود. خلاصه اینکه در شرایطی که ماه ها بازار منفی تجربه شده، یک روز معمولی با ارزش معاملات ناچیز 2300 میلیارد تومنی مثل امروز هم می تواند ما را شگفت زده کند. یعنی اینقدر کف کفیم.

2) با بازگشت قیمت نفت در یک هفته ی گذشته، پالایشی ها معاملات خوبی را تجربه کردند. از طرف دیگر حجم خبر در مورد گزارش شش ماهه ی این گروه نیز افزایش پیدا کرد و به نوعی قبل از انتشار گزارش های شش ماهه این اطمینان را به بازار داد که سودآوری پالایشگاه ها در تابستان بد نبوده است. البته فروشنده ی دست به ماشه ماشالا تو بازار زیاده و همین که #شپنا اومد بالای 600 تومن بچه ها اومدن وسط.

3) تکذیبنامه ی سازمان برنامه در مورد افزایش نرخ خوراک پتروشیمی ها از دیروز باعث توجه به برخی نمادهای پتروشیمی خصوصا #زاگرس شده است. براساس محاسبات انجام شده در مورد نرخ خوراک پتروشیمی و با توجه به میانگین 58 سنتی چهار هاب بین المللی و همچنین در نظر گرفتن نرخ گاز داخلی و صادراتی احتمالا نرخ خوراک الان چیزی در حدود 30 سنت باشد. در واقع بعید نیست نرخ خوراک طبق فرمول محاسباتی چند وقت دیگر به کمتر از سقف در نظر گرفته شده در بودجه برسد. از سوی دیگر شایعاتی وجود دارد که برای شرکت های متانولی تخفیف جداگانه ای در نظر گرفته شود. خلاصه اینکه برایند هر چه باشد بعید است افزایش نرخ گازی در پیش باشد و هر چه است یا کاهش یا است یا حفظ نرخ های قبلی.

4) خودروها یکی یکی از چنگ صمت آزاد می شوند. حالا صحبت از تولیدات پرتیراژ ایران خودرو است که در بورس کالا پذیرفته شوند و نرخ واقعی و نه رانتی آنها کشف شود. از سوی دیگر لاستیک نیز بالاخره از چنگ ایشان آزاد شد و در بورس کالا پذیرفته شد. همین آزاد شدن باعث شد امروز #پکویر #پتایر صف خرید بشوند و بقیه اعضای گروه نیز خوب معامله شوند.

1401/07/19
@fardaname

#تحلیل_بازار

1) تثبیت آرام یا ناامیدی از ادامه صعود؟!! سوال مهمی که در چند روز اخیر معامله گران بورس ایران تلاش می کنند به آن پاسخ بدهند. امروز در حالی که شاهد کاهش ارزش معاملات خرد به 3800 میلیارد تومن بودیم، بازار بد شروع کرد، خوب شد و بد بست. در واقع برخلاف چند روز نوسانی اخیر که در آن بازار از منفی به مثبت یا مثبت به منفی شده بود، امروز هر دو جهت را تجربه شد. البته رنج منفی سنگینی حداقل در بسیاری از نمادها مشاهده نشد، و حتی اکثر نمادها آخرین قیمت بالاتر از کمترین قیمت معامله شده تجربه کردند. خلاصه تمام این حرف های در یک جمله، بورس بازها در تردید قرار دارند و نمی دانند به امید خرید در قیمت پایین تر نقد کنند، یا منتظر رشد مرحله بعد بشوند.

2) رد پای معامله گران کوتاه مدتی درشت به خوبی در بازار قابل مشاهده است. چند روز پیش در نماد #خگستر دیدیم که پول کوتاه مدت سنگینی چرخید، دیروز و امروز همین وضعیت را در نماد #ختوقا دیدیم. منابع نقدی که بسیار سنگین هستند، نترس وارد یک نماد می شوند و با سود جزئی در روز معاملاتی بعد خارج می شوند. این مدل معاملات هم می تواند رونق بازار را بهبود ببخشد و هم می تواند شرایط بازار را خراب کند. اگر مدام این رفت و برگشت ها در یک یا چند نماد اتفاق بیافتد و قیمت ها رشد نکند، قطعا خریداران دستشان داغ می شود و در نوسان بعدی بالای سهم را نمی خرند. اما اگر قیمت ها نیز پله پله بالاتر بیاید و کف های روزانه بالاتر بیاید، خریدار انگیزه پیدا می کنند تا میانگین بهای تمام شده ی خودشان را بهبود ببخشد و در بازار بمانند.

3) از روند های دسته جمعی، صف خرید #زاگرس و بعد از آن صف خرید #شفن و #شخارک بود. احتمالا این خریدها مربوط به احتمال تخفیف گاز خوراک برای این شرکت ها باشد. حدود یک ماه پیش گمانه زنی پیش آمد که برای تولیدکنندگان متانول تخفیف 1000 تومنی در هر مترمکعب گاز در نظر گرفته خواهد شد. دیروز و امروز اما صحبت هایی مطرح شد مبنی بر اینکه درخواست شده خوراک متانول سازها حداقل در مقاطعی از سال با نرخ ها کمتر از 3000 تومن در نظر گرفته شود. البته وزارت نفت و سازمان برنامه با این موضوع مخالفت کرده اند. اما امروز نوع معاملات جوری بود که انگار نهاد اقتصادی دیگری در دولت پیگیر موضوع است و شاید خبرهایی از موافقت با این تخفیف در روزهای آتی به بازار مخابره شود. فعلا ولی آخرین اظهارنظر رسمی مخالفت با هر گونه تخفیف در مورد نرخ خوراک و نرخ سوخت گاز مصرفی صنایع پتروشیمی و غیره بوده است.

4) فیدیلیتی محصول گروه بهمن در عرضه امروز نسبت به عرضه ی قبلی تقریبا 10 درصد بالاتر قیمت خورد و رقابت بیشتری برای خرید این اتومبیل صورت گرفت. ایران خودرو و سایپا نیز در روزهای آتی عرضه هایی در بورس کالا خواهند داشت که البته هنوز اطلاعیه های عرضه ی ماشین های تولیدی این دو شرکت منتشر نشده است. یکی از کالاهایی هم که قرار است در بورس کالا عرضه شود، لاستیک است. شاید عرضه در بورس کالا باعث شود مشکلات صنعت لاستیک که ناشی از قیمت گذاری دستوری است برطرف شود. تنها صنعتی که هنوز برایش چاره ای اندیشیده نشده، صنعت مواد شوینده است. باید ببینیم تا کی با قیمت گذاری دستوری باعث ضرر و زیان این صنعت خواهند شد اما روزهای آزاد شدن این صنعت از چنگال قیمت گذاری دستوری نیز دور نیست.

1401/08/22
@fardaname

#تحلیل_بازار

1) هر چقدر روزهای مثبت به منفی حالگیر است، روزهای منفی به مثبت لذت بخش است. در واقع شاید شما نسبت به روز گذشته بازدهی کسب نکرده باشید ولی همین که قیمت سهم ها نسبت به ابتدای بازار رشد می کند، باعث می شود تا حس خوشایندی در سهامداران شکل بگیرد. روز گذشته با افزایش ارزش معاملات و عرضه ی صف های خرید انتظار منفی برای بازار امروز شکل گرفته بود، اما ارزش معاملات بالا در تایم منفی بازار نشان داد که بازار کماکان خریدار دارد. امروز ارزش معاملات خرد بیش از 10 هزار 700 میلیارد تومن بود. ثبت ارزش معاملات بالای 10 هزار میلیارد تومن در دو روز متوالی جالب توجه است، و نشان می دهد بازار در حال آماده شدن برای ثبت رکوردهای جدیدتر است. یک نکته جالب توجه دیگر در مورد ارزش معاملات خرید این است که از 10 روز معاملاتی گذشته، در 5 روز ارزش معاملات خرد حدود یا بیش از 10 هزار میلیارد تومن بوده است. در این 10 روز میانگین ارزش معاملات خرد بیش از 9100 میلیارد تومن بوده و نسبت به یک ماه پیش بیش از 2.5 برابر شده است. میانگین ارزش معاملات خرد در 19 آذرماه، 3400 میلیارد تومن بوده است. کماکان نشانه ای از ضعیف شدن در بازار وجود ندارد و مومنتوم آن در حال زیاد شدن است.


2) امروز شاهد یک چرخش در صنعت خودرو بودیم. اولا تمایل به خرید شرکت های زیرمجموعه مالک تودلی یعنی #وساپا #ورنا و #خگستر افزایش پیدا کرد. مدتی بود عملکرد روزانه خودرو و خساپا بهتر از این نمادها بود اما امروز جریان نقدینگی بازار به سمت این نمادها حرکت کرد و در حالی که آنها صف خرید بودند، نمادهای خودروساز متعادل معامله می شدند. زیرمجموعه های تودلی دار در حال جبران عقب ماندگی هستند. از طرف دیگر دیگر خودروساز بازار یعنی خبهمن بعد از مدتها توانست از سطح قیمت 210 تومن عبور کند. قیمتی که مدتها بود درگیر آن بود و نمی توانست پشت سر بگذارد. شایان توجه است که خبهمن به لحاظ بنیادی سریع تر و بیشتر از دو خودروساز دیگر در حال تحول است. هم خدیزل زیرمجموعه این شرکت امسال فروش خوبی داشته و هم بهمن موتور زیرمجموعه غیربورسی که خودروهای دیگنیتی و فیدیلیتی را تولید می کند.

3) کامودیتی ها امروز در بازارهای جهانی رشد قیمت خوبی تجربه کردند که تحت تاثیر سیاست های تسهیل رونق اقتصادی چین است. نفت، مس، روی و سایر کالاها در بازارهای جهانی رشد به نسبت خوبی را تجربه کردند و منفی هفته ی اول سال را پشت سر گذاشتند. موضوع مهم دیگر برای شرکت های کامودیتی قیمت های کشف شده در بورس کالا است. امروز ورق گرم فولاد مبارکه تقریبا 23 میلیون تومان در هر تن معامله شد و می توان گفت با نرخ دلار 38 هزار تومن توسط خریداران، خریداری شد. در دیگر کالاها هم این رقابت و کشف قیمت واقعی در بورس کالا را شاهد هستیم. ورق گالوانیزه فولاد مبارکه نیز 34 میلیون تومن تقریبا معامله شد و حاشیه 50 درصدی خودش با ورق گرم را حفظ کرد. یک خبر در مورد شرکت کامودیتی هم مربوط به طرح اصلاح فرمول خوراک گاز شرکت های تولیدکننده ی متانول است که البته فعلا مبهم است و معلوم نیست به چه شکل خواهد بود. البته بازار امروز برداشت مثبت از این خبر داشت و #زاگرس مهمترین نماد متانول ساز را با صف خرید بست. نرخ گاز در آمریکا و کانادا 12 سنت و کمتر است این در حالی است که شرکت های پتروشیمی ایران نرخ گاز را 50 درصد گرانتر از آمریکا و کانادا خریداری می کنند. ادامه سیاست اشتباه گرانفروشی گاز به شرکت های پتروشیمی هم این صنعت را تضعیف می کند و هم درآمدهای ارزی را تحت تاثیر قرار می دهد. شاید از ترس همین ناترازی ارزی است که سیاستگذار به فکر اصلاح قیمت خوراک گاز متانول سازها افتاده است.

4) صنایع مظلوم بورس امروز مورد توجه قرار گرفتند. لاستیک و شوینده بیشترین ظلم را در دولت فعلی تحمل کرده اند. مواد اولیه و دیگر نهاده های تولید این دو صنعت به شدت گران شده اما سیاست گذاری اشتباه باعث شده است این دو صنعت در شرایط نامطلوبی قرار بگیرند و با زیان یا سود تقریبا صفر به تولید ادامه دهند. معلوم نیست وزارت صمت تا کی این سیاست ویرانگر را ادامه خواهد داد اما در هر صورت امروز بورسی ها به هوای جامانده بودن قیمت سهام شرکت های این دو صنعت، دست به خرید زدند و نمادها را صف خرید کردند. به نظر می رسد تحت هر شرایطی سال بعد قیمت این محصولات افزایش نرخ خواهند گرفت و وضعیت موجود قابل تداوم نیست

1401/10/19
@fardaname

#پنج_نکته

1) اواخر هفته دلار داغ شد. دلیل داغی هم اخبار سیاسی پیرامون آینده ی روابط دیپلماتیک ایران و اتحادیه اروپا بود. البته افزایش فشارها بین المللی تنها محدود به این موضوع سپاه و اتحادیه اروپا نیست. هم زمان شاهد تمرکز آمریکا بر کانال های دور زدن تحریم ها هستیم. اگر در کوتاه مدت این فشارهای به سمتی برود که دسترسی به ارز را برای ایران محدود کند، دلار می تواند تا 50 هزار تومان هم برود. اما اگر وضعیت فعلی ادامه پیدا کند احتمالا تا انتهای امسال همین 44 تا 45 هزار تومان به عنوان سقف دلار حفظ شود. تحرکات تحریمی امریکا و همچنین رفتار کشورهای منطقه (خصوصا روابط اخیر با چین) نشان می دهد که در حال تمرکز بر شاه کانالهای دور زدن تحریم ها هستند. اتحادیه اروپا پنجره را نبست تا شاید اگر طرف ایرانی خواست از فشارهای آتی دوری کند، امکان صحبت هنوز باز باشد. اما این مرحله هم چندان نمی تواند ادامه پیدا کند. به همین دلیل فارغ از اینکه در کوتاه مدت تا انتهای سال سقف دلار 44 هزار تومان باشد یا 50 هزار تومان، در میان مدت اگر تدبیری اندیشیده نشود، چشم انداز نگران کننده است.

2) مطابق انتظار تحلیلگر ها شرکت های فولادی، پتروشیمی، پالایشگاه ها (بجز #شتران) در پاییز عملکرد ضعیفی داشتند. البته در پتروشیمی ها مثلا #بوعلی یا اوره سازها مثل #شپدیس خوب بود. حتی #زاگرس هم گزارش خوبی داد. در کل پاییز فصلی نبود که از شرکت های صادراتی و کامودیتی محور انتظار سود بالا داشته باشیم. لذا اگر شرکتی در آن شرایط هم عملکرد خوبی داشته، نشان می دهد می تواند حالا با میانگین نرخ دلار بالاتر در زمستان عملکرد بسیار بهتری داشته باشد. البته به طور کلی در دولت آقای رئیسی این صنایع کلیدی همواره تحت فشار بوده اند. به همین دلیل فکر می کنم اگر در روزهای آتی در این نمادها شاهد افت قیمت باشیم، با بررسی مناسب سود و زیان آتی (فوروارد) در فصل زمستان و همچنین سال آینده و همچنین تحلیل تکنیکال در قیمت های مناسب اقدام به خرید در این گروه ها کرد. به هر حال وقتی این دلار 28500 رسما شد 36 هزار تومان، و همزمان با افزایش بهبود قیمت های جهانی، عملکرد این شرکت ها خیلی خوب خواهد شد.

3) به صورت مشابه گزارش های پاییز صنایعی مثل لبنیات، برخی غذایی ها و زراعی ها، دارویی ها، سیمانی ها، کاشی و سرامیک و صنایع مشابه خوب بود. یک وجه مشترک این صنایع در دو فصل اخیر عدم مداخله ی دولت در کنترل قیمت فروش محصولات بوده است. در واقع صنایعی که دولت در آنها در چند وقت اخیر دخالت نکرده است توانسته اند عملکرد خوبی از خودشان نشان دهند. لبنیات، زراعت و برخی غذایی از تابستان وضعیت خوبی پیدا کرده اند که در پاییز نیز این وضعیت ادامه پیدا کرده است و احتمالا در زمستان هم کمابیش همین عملکردها ادامه پیدا خواهد کرد. در دارویی ها، تولیدکنندگان آنتی بیوتیک (که در همین فصل پاییز افزایش نرخ گرفتند) مانند #دکوثر #دکیمی #دشیمی #دفارا و غیره عملکرد بسیار بهتری نسبت به هم گروه ها داشته اند. #ددانا هم به مسیر رشدی همیشگی خودش ادامه داده است.

4) سیاست گذاری اقتصادی دولت ها در ایران اینگونه است که منتظر می مانند تا یک بخش به طور کامل به نابودی نزدیک بشود تا یک حرکتی بزنند. نمونه های آن در همین یکسال اخیر مشاهده شده است. مثلا زمانی که دیگه آنتی بیوتیک پیدا نمی شد به شرکت های داروساز این گروه دارو افزایش نرخ دادن تا توان تولید به آنها برگردد. یا همین صنعت خودرو به مرحله ورشکستگی که رسید، با بورس کالا و عرضه خودرو در آن موافقت کردند. حالا ظاهرا نوبت به صنعت نیروگاهی رسیده است. ظاهرا قرار است برای فروش برق هم بازار برق را توسعه بدهند و نرخ های فروش نیروگاه ها افزایش پیدا کند. جزئیات این بازار احتمالا ظرف یک ماه آینده مشخص خواهد شد اما نتیجه افزایش نرخ فروش برق توسط نیروگاه ها خواهد بود. در صنایعی که مصرف برق بالا دارند و تا الان نرخ برق برای ایشان پایین بود، احتمالا شاهد افزایش نرخ برق در سال آینده باشیم. از طرف دیگر وضعیت نیروگاه ها بهتر خواهد شد.

5) هر چقدر اقتصاد چین بیشتر متحرک شود، قیمت جهانی فلزات پایه (مس، روی، آلومینیوم و غیره) بالاتر خواهد رفت. همین روند را در سنگ آهن، فولاد و سایر کالاهای زنجیره فولاد نیز خواهیم داشت. افزایش نرخ فلزات پایه بلافاصله در صورت های مالی شرکت های ایرانی می نشیند اما زنجیره فولاد و سنگ آهن با یک تاخیر اثر مثبت رشد قیمت های جهانی را می بیند. برای کسانی که علاقه به شرکت های صادراتی و کامودیتی دارند، کماکان این بخش بازار می تواند در میان مدت جذاب باشد. البته که نمادهای مورد بحث تا الان هم رشد خوبی کرده اند، اما به اندازه ای رشد نکرده اند که قیمت آنها به اصطلاح اور باشد.

@fardaname

نمادهایی که گزارش پاییز و 9 ماهه ی جالب توجهی دادند. این پست به منزله پیشنهاد خرید نیست اما می تواند گزینه بررسی باشد. بخشی از نمادهای با گزارش خوب در پنج نکته ی اول هفته قید شده اند.
#غدشت #توریل #قنیشا #قیستو #قهکمت #پکرمان #پیزد #شلعاب #سقاین #قچار #دتولید #پتایر #غپینو #پاسا #بوعلی #کمنگنز #درهآور #غگیلا #نوری #آسیاتک #زاگرس #شاملا #شیراز #بالبر #رنیک #تپسی #شسینا #دحاوی #زگلدشت #کایزد #کاسپین #سمتاز #دکپسول #دتماد #دشیمی #ختور #غگلستا #پسهند #فباهنر #حشکوه #هرمز #فخوز

در مورد قندی ها به این نکته توجه شود که پاییز فصل اصلی عملکرد این صنعت است و به همین دلیل گزارش های آنها اکثرا خوب بوده اند

@fardaname