#دبالک #تکنوفاند
دبالک در سال جاری ماهانه حدود 60 میلیارد تومان فروش داشته است که در سه دسته محصول آنتی بیوتیک ، داروی عمومی و داروی استروئیدی دسته بندی میشوند . شایان ذکر است دو دسته دارو های عمومی و داروهای آنتی بیوتیکی حدود 90 درصد فروش شرکت را تشکیل میدهند و نرخ فروش این محصولات تاثیر بسزایی بر روی سود سازی دبالک دارد . شرکت در گزارش نه ماهه ، با افزایش 146 درصدی درآمد نسبت به مدت مشابه سال گذشته به 466.5 میلیارد تومان فروش و 68.2 میلیارد تومان سود خالص دست یافته . افزایش صد در صدی سود خالص نه ماهه امسال نسبت به سال گذشته عمدتا ناشی از افزایش نرخ فروش محصولات بوده .

در خصوص سود سال مالی 1402 انتظار داریم دبالک با فروش 676.5 میلیارد تومان انواع دارو با حاشیه سود تحلیلی 20 درصدی ، به 136.1 میلیارد تومان سود خالص دست یابد که معادل 148 تومان سود به ازای هر سهم میباشد . PE FW دبالک با توجه به قیمت 10490 تومانی معاملات امروز در محدوده 7 واحد قرار دارد و میانه تاریخی این نسبت برای دبالک 10.6 واحد است.

سروش ابراهیم زاده
@fardaname

#دبالک #تکنوفاند
قیمت 174 روز است که در درون یک کانال نزولی نوسان می کند. بر همین اساس می توان استراتژی‌های مختلفی را طراحی کرد.
بطور مثال در نزدیکی کف کانال با هدف سقف آن وارد معامله شد.
و یا منتظر شکست و خروج قیمت از این کانال شد و با حد ضرر زیر کانال وارد معامله شد.

مجید حصاری
@fardaname

#فوکا #تکنوفاند
فوکا در سال جاری ماهانه میانگین 576 میلیارد تومان فروش داشته است . شرکت از ابتدا سال مالی تا انتها دی ماه با فروش 178 هزار تن ورق فولادی و حدود 42 هزار تن اسلب ، با میانگین نرخ های 28.2 میلیون و 16.6 میلیون تومان ، به درآمد عملیاتی 5760 میلیارد تومانی دست یافته در حالی که در مدت مشابه سال مالی گذشته حدود 4223 میلیارد تومان فروش داشته . شرکت تا گزارش نه ماهه موفق به ساخت 650 میلیارد تومان سود خالص شده که نشان دهنده جهش 79 درصدی نسبت به مدت مشابه سال گذشته است .

متاسفانه به دلیل افزایش نرخ ارز در هفته اخیر نرخ ورق گرم فولاد کاویان افزایش قابل توجهی داشته و به قیمت های 29 میلیون تومان برای هر تن رسیده است . با توجه به افزایش نرخ محصولات و همچنین روند تولید شرکت ، انتظار داریم فوکا در فصل آخر امسال با فروش 65 هزار تن شمش با میانگین نرخ 28.6 میلیون برای هر تن ، به درآمد عملیاتی 1859 میلیارد تومانی و سود خالص 258.8 میلیارد تومانی دست یابد . با توجه به توضیحات داده شده و همچنین عملکرد نه ماهه شرکت ، سود خالص انتظاری ما برای کل سال مالی 1402 فوکا حدود 909 میلیارد تومان میباشد که معادل 152 تومان سود به ازای هر سهم است . pe آینده نگر فوکا با توجه به قیمت 11110 ریالی معاملات امروز سهم ، در محدوده 7.3 واحد قرار دارد و میانه pe سهم در 3 سال اخیر 15.4 واحد است .

سروش ابراهیم زاده
@fardaname

#فوکا #تکنوفاند
نوسانات قیمت در 130 روز کاری گذشته را می توان در درون یک کانال مدل کرد.
اکنون قیمت در کف کانال گارد صعودی گرفته است. قیمت در آخرین موج نزولی کف جدید نساخته است اما در موج صعودی در حال عبور از سقف قبلی است. در صورت تثبیت قیمت بالای مقاومت 1130 تومان احتمال صعود به شدت بالا خواهد رفت و می توان یک معامله با حد ضرر 950 تومان و اهداف 1280 و 1650 تومان را طراحی کرد.

مجید حصاری
@fardaname

#دتوزیع #تکنوفاند
دتوزیع با ارزش بازار 3.9 همت سال گذشته ماهانه 1216 میلیارد تومان درآمد داشته و در سال جاری این عدد به 1597 میلیارد تومان رسیده است . شرکت در سال گذشته با فروش 14.6 همتی ، به سود خالص 807.3 میلیارد تومانی دست پیدا کرد و در سال جاری تا گزارش 9 ماهه موفق شده با ثبت 14.2 همت فروش ، 362.6 میلیارد تومان سود خالص بسازد . مارجین عملیاتی شرکت در سال جاری به دو دلیل تامین سرمایه در گردش از محل تسهیلات مالی و همچنین افت حاشیه سود محصولات ، کاهش پیدا کرده و در محدوده هایی کمتر از میانگین تاریخی قرار دارد . همچنین این نکته حائز اهمیت که در چهارسال اخیر به طور میانگین درآمد های شرکت هر ساله حدود 46 درصد رشد را تجربه کرده اند .

برآورد ما در خصوص فصل آخر سال مالی جاری تحقق 5.2 همت درآمد عملیاتی و 129.3 میلیارد تومان سود خالص است لذا کل سود برآوردی سال مالی 1402 حدود 492 میلیارد تومان میباشد . در خصوص سال مالی آینده انتظار داریم دتوزیع با سهم بازار 14 درصدی از بازار 4 میلیارد دلاری دارو کشور بتواند با فروش 26.2 همتی به 869 میلیارد تومان سود خالص دست یابد . با توجه به سرمایه 180 میلیارد تومانی شرکت eps fw امسال و سال آینده دتوزیع به ترتیب 2734 و 4830 ریال میباشد و pe آینده نگر نماد با توجه به قیمت 2180 تومانی معاملات امروز ، به ترتیب در سطوح 7.9 و 4.5 واحد قرار دارد در حالی که میانه تاریخی آن حدودا 9.2 است.

سروش ابراهیم زاده
@fardaname

#دتوزیع #تکنوفاند
قیمت در این نمودار به تلاقی و همپوشانی چند ابزار تکنیکی برخورد کرده است.
همانطور که در تصویر نشان داده شده است 61.8 درصد فیبوناچی ریتریسمنت با دو سطح حمایتی داینامیک و استاتیک یک تراکم قوی ایجاد کرده اند از طرفی اندیکاتور RSI از محدوده بیش فروش خارج شده است.
می توان یک ترید را طرح ریزی کرد. بطوری که حد ضرر را زیر 2000 تومان و اهداف را 2440 تومان و 2650 تومان در نظر داشت.

مجید حصاری
@fardaname

#فن‌افزار #تکنوفاند
با مارکت ۲۱۵۰ میلیارد تومان در سال مالی ۱۴۰۲ موفق به گزارش درآمد ۲۱۲۰ میلیارد تومانی شده است. شرکت در سال مالی قبل از آن درآمدی معادل ۱۳۵۰ میلیارد تومان را گزارش کرده بود. عمده این درآمد از محل سرفصل محصولات سخت افزاری شامل پایانه‌های پرداخت (کارتخوان)، کیوسک‌ها و دستگاه‌های خودپرداز حاصل می‌شود. انتظار داریم در سال مالی ۱۴۰۳ (منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۳) فن‌افزار بتواند حدود ۳۱۰۰ میلیارد تومان درآمد شناسایی نماید.
حاشیه سود ناخالص و خالص شرکت در سال مالی ۱۴۰۲، به ترتیب ۲۳ و ۱۸ درصد بوده است. انتظار ما اینست که در سال مالی ۱۴۰۳، این حاشیه سودها ۲۵ و ۱۷ درصد و سود خالص در محدوده ۵۴۵ میلیارد تومان باشد. با توجه به سرمایه ثبتی ۱۵۰ میلیارد تومانی، EPS نماد در حدود ۳۶۵ تومان خواهد بود. PE آینده‌نگر (بدون لحاظ تقسیم سود در مجمع پیش‌رو) برای ۱۴۰۳ حدود ۴ واحد برآورد می‌شود. PE-TTM در حال حاضر ۵.۷ واحد است.
لازم به ذکر است در دو مجمع گذشته، حدود ۷۵ درصد از سود خالص به صورت DPS توزیع شده است.

سروش ابراهیم‌زاده

@fardaname

#فن‌افزار #تکنوفاند
هر چند داده ی کافیه برای یک تحلیل منسجم در این نماد در نمودار دیده نمیشود. اما اگر دقت کنید در همین مدت هم قیمت 3 مرتبه به سطح 1220 تومان حمله کرده است اما از این محدوده پایین تر نرفته است. اکنون قیمت یک رالی را شروع کرده که به نظر میرسد هدف اول آن 1450 تومان و در صوت شکست این مقاومت هدف بعدی 1720 تومان خواهد بود. می توان با حد ضرر 1200 تومان و اهداف مشخص شده یک ترید را طرح ریزی کرد.

مجید حصاری

@fardaname

#وتوکا #تکنوفاند
با ارزش بازار۴۶۵۰ میلیارد تومان به عنوان یک هلدینگ سرمایه‌گذاری فعالیت می‌نماید. سبد سرمایه‌گذاری‌های شرکت توکا فولاد شامل صنایع حمل و نقل، آهن و فولاد، سایر محصولات کانی غیرفلزی، صنایع رنگ و ... است.

پرتفوی بورسی وتوکا شامل بیش از ۲۰ نماد است که عمده‌ این سبد را کتوکا، توریل، وتوسکا، حتوکا و شتوکا تشکیل می‌دهند. بهای تمام شده این پرتفو در حدود ۷۸۰ میلیارد تومان است که با رشد حدود ۴۸۰۰ میلیارد تومانی به ارزشی در حدود ۵۶۰۰ میلیارد تومان رسیده است.

در پرتفوی غیر بورسی نیز وتوکا شرکت‌هایی مثل فولاد تاراز چهارمحال (۴۵ درصد مالکیت)، ایران ذوب (۹۷ درصد مالکیت) و فولاد متیل (۲۲ درصد مالکیت) را دارد. این پرتفو نیز شامل بیش از ۲۵ شرکت است که بهای تمام شده کل پرتفو در حدود ۷۱۵ میلیارد تومان گزارش شده است. برآورد ما برای ارزش روز این پرتفو در محدود ۸۵۰۰ میلیارد تومان است که مازاد ارزشی حدود ۷۸۰۰ میلیارد تومان را برای آن داریم .

مجموعا با مفروضات فوق و با توجه به حقوق صاحبان سهام ۲۰۰۰ میلیارد تومانی، برآورد ما برای خالص ارزش روز دارایی‌ها (NAV) وتوکا در محدوده ۱۴۶۵۰ میلیارد تومان می‌باشد که نظر به سرمایه فعلی ثبتی شرکت NAV هر سهم در حدود ۱۲۰۰ تومان خواهد بود. لذا PNAV نماد در این تاریخ در محدوده ۳۲ درصدی واقع شده است. توزیع تاریخی این نسبت برای سرمایه‌گذاری توکا فولاد، عمدتا در محدوده ۴۵ تا ۵۰ درصد واقع شده است.

علیرضا فرشید
@fardaname

#وتوکا #تکنوفاند
به نظر میرسد قیمت میان باند بالایی و خط میانی چنگال اندروز در حال نوسان است. قیمت بعد از واکنش به باند بالایی چنگال کانال صعودی خود را از دست داده و احتمال رسیدن به باند میانی بالا رفته است. اگر قیمت به خط میانی برسد می توان در این محدوده به دنبال تریگر خرید در این نماد بود.

مجید حصاری
@fardaname