#Инвестидеи #Needham #MGNI
💠Needham выделяет факторы ценности, подразумевающие 70% - ный рост для игрока рекламной индустрии Magnite (#MGNI)
Спад рекламной индустрии, вызванный пандемией COVID-19, создал катализаторы для изменений в рекламной индустрии, включая более широкое принятие потребителями от просмотров цифрового видео на телевизорах до перемещающих часть этих долларовых обязательств на рынок онлайнплатформ.
Последнее обновление по
✔️Magnite (#MGNI)
подчеркивает "три скрытых фактора роста стоимости", указывающих на 70% - ный рост акций (или ещё больше, если бычий случай сработает и отрасль разработает лучший таргетинг ID).
Почти весь связанный телевизионный рекламный инвентарь продается на частных рынках, а не на открытых аукционах, отмечает аналитик Лаура Мартин, что создает пока некий ров для Магнита.
Компания, вероятно, уже сейчас зарабатывает больше денег на рекламном блоке, продавая CTV, чем другие видеорекламы, основанные на более высоких CPMs.
Между тем, когда речь заходит о таких общеотраслевых угрозах, как IDFA и cookies, основная часть доходов от видео-и мобильной рекламы Magnite не имеет ни того, ни другого, что подразумевает риск снижения менее чем на 30% доходов.
Куки-файлы, скорее всего, продержатся ещё некоторое время, но тем временем Magnite и peers запускают альтернативы, которые не привязаны к Google, говорит она.
💠Компания повысила прогноз по выручке в третьем квартале на $ 10 млн, до $ 53 млн .
И это чистая игра на восстановление цифровой рекламы, которая будет усиливаться вместе с расходами на рекламу. "Мы считаем, что COVID-19 плюс новые калифорнийские правила конфиденциальности должны встряхнуть более низкокачественных конкурентов MGNI."- пишет она ,
Все нынешние пробелы компании, в конечном итоге закроются и мы ставим новую ценовая цель в $ 10, подразумевающая рост на 70%.
Сейчас Magnite торгуется с большим дисконтом по сравнению с глобальными агрегаторами со 100% управляемыми рекламными моделями Facebook (#FB), Google (#GOOG, #GOOGL), The Trade Desk (NASDAQ:TTD) и Snap (#SNAP) - стриминговые Netflix (#NFLX), или компании с другими сравнительными данными как Roku (#ROKU) и World Wrestling Entertainment (#WWE)
🔹О компании
Magnite, - управляет независимой рекламной платформой в Соединенных Штатах и на международном уровне. Его омниканальная рекламная платформа позволяет издателям монетизировать различные типы и форматы аукционов, включая CTV, настольные дисплеи, видео, аудио и мобильные устройства, а также позволяет агентствам и брендам получать доступ к безопасному для бренда рекламному инвентарю и выполнять рекламные транзакции.
🗺 Компания базируется в Лос-Анджелесе, штат Калифорния.
Компанию очень сложно разобрать по показателям так как в основном все ориентиры упираются в будущее , а то что мы имеем особо нам ничего не говорит.
✅P/E -
✅Forward P/E 293.75
✅P/S 4.08
✅EPS в этом году 60.60%
✅EPS будущем году 116.70%
✅EPS будущее 5 лет -
✅EPS в прошлые лет 7.10%
✅P/B 1.79
✅ROA -11.90%
✅ROE -31.80%
✅Dividend -
✅P/FCF -
Нужно отметить, - рейтинги #MGNI среди многих инвесторов и маститых аналитиков Уолл-стрит очень бычьи
✔️Минимальная оценка цены - $9
✔️Максимальная оценка - $12
✔️Средневзвешенная - $10,75
✔️Цена закрытия 15.09.2020 - $5.88
📈Тренды «покупать» - 2 и «активно покупать» - 3
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠Needham выделяет факторы ценности, подразумевающие 70% - ный рост для игрока рекламной индустрии Magnite (#MGNI)
Спад рекламной индустрии, вызванный пандемией COVID-19, создал катализаторы для изменений в рекламной индустрии, включая более широкое принятие потребителями от просмотров цифрового видео на телевизорах до перемещающих часть этих долларовых обязательств на рынок онлайнплатформ.
Последнее обновление по
✔️Magnite (#MGNI)
подчеркивает "три скрытых фактора роста стоимости", указывающих на 70% - ный рост акций (или ещё больше, если бычий случай сработает и отрасль разработает лучший таргетинг ID).
Почти весь связанный телевизионный рекламный инвентарь продается на частных рынках, а не на открытых аукционах, отмечает аналитик Лаура Мартин, что создает пока некий ров для Магнита.
Компания, вероятно, уже сейчас зарабатывает больше денег на рекламном блоке, продавая CTV, чем другие видеорекламы, основанные на более высоких CPMs.
Между тем, когда речь заходит о таких общеотраслевых угрозах, как IDFA и cookies, основная часть доходов от видео-и мобильной рекламы Magnite не имеет ни того, ни другого, что подразумевает риск снижения менее чем на 30% доходов.
Куки-файлы, скорее всего, продержатся ещё некоторое время, но тем временем Magnite и peers запускают альтернативы, которые не привязаны к Google, говорит она.
💠Компания повысила прогноз по выручке в третьем квартале на $ 10 млн, до $ 53 млн .
И это чистая игра на восстановление цифровой рекламы, которая будет усиливаться вместе с расходами на рекламу. "Мы считаем, что COVID-19 плюс новые калифорнийские правила конфиденциальности должны встряхнуть более низкокачественных конкурентов MGNI."- пишет она ,
Все нынешние пробелы компании, в конечном итоге закроются и мы ставим новую ценовая цель в $ 10, подразумевающая рост на 70%.
Сейчас Magnite торгуется с большим дисконтом по сравнению с глобальными агрегаторами со 100% управляемыми рекламными моделями Facebook (#FB), Google (#GOOG, #GOOGL), The Trade Desk (NASDAQ:TTD) и Snap (#SNAP) - стриминговые Netflix (#NFLX), или компании с другими сравнительными данными как Roku (#ROKU) и World Wrestling Entertainment (#WWE)
🔹О компании
Magnite, - управляет независимой рекламной платформой в Соединенных Штатах и на международном уровне. Его омниканальная рекламная платформа позволяет издателям монетизировать различные типы и форматы аукционов, включая CTV, настольные дисплеи, видео, аудио и мобильные устройства, а также позволяет агентствам и брендам получать доступ к безопасному для бренда рекламному инвентарю и выполнять рекламные транзакции.
🗺 Компания базируется в Лос-Анджелесе, штат Калифорния.
Компанию очень сложно разобрать по показателям так как в основном все ориентиры упираются в будущее , а то что мы имеем особо нам ничего не говорит.
✅P/E -
✅Forward P/E 293.75
✅P/S 4.08
✅EPS в этом году 60.60%
✅EPS будущем году 116.70%
✅EPS будущее 5 лет -
✅EPS в прошлые лет 7.10%
✅P/B 1.79
✅ROA -11.90%
✅ROE -31.80%
✅Dividend -
✅P/FCF -
Нужно отметить, - рейтинги #MGNI среди многих инвесторов и маститых аналитиков Уолл-стрит очень бычьи
✔️Минимальная оценка цены - $9
✔️Максимальная оценка - $12
✔️Средневзвешенная - $10,75
✔️Цена закрытия 15.09.2020 - $5.88
📈Тренды «покупать» - 2 и «активно покупать» - 3
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Инвестидеи #Needham #Gartner #LCAP
💠 В малоизученном сегменте рынка-LCAP (low - code application platforms )- происходит явное ускорение, что увеличивает возможности некоторых компаний , говорит Needham.
🔹Платформы LCAP предлагают среды разработки, используемые для создания приложений, опираясь на графические интерфейсы, а не на более традиционное ручное программирование и они всё чаще позволяют разработчикам с различным опытом программирования вносить свой вклад в разработку приложений, оказывая понижающее давление на всевозможные затраты.
Вывод Needham из недавней презентации Gartner в этом сегменте заключается в том, что "pure-play" LCAP - это Pegasystems и Appian, а также некоторые "SaaS/аналитические платформы со встроенной функциональностью" - уже видят светский попутный ветер в модернизации и создании новых приложений "citizen developer-led".
Этому способствует переход на удаленную работу, и Gartner ожидает, что две трети всех приложений будут разработаны в LCAP уже в ближайшем будущем.
Почему ? На данный момент LCAP имеет четырех преимущества:
1️⃣ Во первых их могут создавать любые частные "гражданские разработчики" (фрилансеры, домохозяйки, люди на удаленке и тд. ) причём соответствующие совершенно точным спецификациям;
2️⃣Повышенная производительность и скорость разработки; 3️⃣Многофункциональность, позволяющая приложениям поддерживать несколько систем;
4️⃣Улучшенные методы выполнения, такие как встроенное управление.
📈Данный импульс движет широким кругом новых участников, отмечает Джек Эндрюс из Needham (от таких крупных игроков, как Salesforce.com до небольших компании, таких, как Domo), но только некоторые из них более чем примечательны из вышеизложенного магического квадранта Gartner, и фирма считает, что в будущем 75% крупных предприятий сосредоточат использование LCAP именно в этих компаниях.
✅ Pegasystems (#PEGA),
🎯новая цена от Needham $163 предполагает 37% - ный потенциал роста, рейтинг - Покупать)
✅Appian (#APPN), без целевой цены , рейтинг - Нейтральный
✅ServiceNow (#NOW); (🎯в $490 цена предполагает 8% - ный потенциал роста , рейтинг Покупать).
Ещё в паре имен, возможность развития направление LCAP Needham видит в меньшей степени, но оставляет рейтинг «Покупать» с неплохими целями , видимо из-за других направлений бизнесов:
✅Domo (#DOMO); где 🎯 цель в $61 подразумевает рост на 67%) и
✅Alteryx (#AYX); где ее цель 🎯цены в $172 подразумевает рост на 59%).
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 В малоизученном сегменте рынка-LCAP (low - code application platforms )- происходит явное ускорение, что увеличивает возможности некоторых компаний , говорит Needham.
🔹Платформы LCAP предлагают среды разработки, используемые для создания приложений, опираясь на графические интерфейсы, а не на более традиционное ручное программирование и они всё чаще позволяют разработчикам с различным опытом программирования вносить свой вклад в разработку приложений, оказывая понижающее давление на всевозможные затраты.
Вывод Needham из недавней презентации Gartner в этом сегменте заключается в том, что "pure-play" LCAP - это Pegasystems и Appian, а также некоторые "SaaS/аналитические платформы со встроенной функциональностью" - уже видят светский попутный ветер в модернизации и создании новых приложений "citizen developer-led".
Этому способствует переход на удаленную работу, и Gartner ожидает, что две трети всех приложений будут разработаны в LCAP уже в ближайшем будущем.
Почему ? На данный момент LCAP имеет четырех преимущества:
1️⃣ Во первых их могут создавать любые частные "гражданские разработчики" (фрилансеры, домохозяйки, люди на удаленке и тд. ) причём соответствующие совершенно точным спецификациям;
2️⃣Повышенная производительность и скорость разработки; 3️⃣Многофункциональность, позволяющая приложениям поддерживать несколько систем;
4️⃣Улучшенные методы выполнения, такие как встроенное управление.
📈Данный импульс движет широким кругом новых участников, отмечает Джек Эндрюс из Needham (от таких крупных игроков, как Salesforce.com до небольших компании, таких, как Domo), но только некоторые из них более чем примечательны из вышеизложенного магического квадранта Gartner, и фирма считает, что в будущем 75% крупных предприятий сосредоточат использование LCAP именно в этих компаниях.
✅ Pegasystems (#PEGA),
🎯новая цена от Needham $163 предполагает 37% - ный потенциал роста, рейтинг - Покупать)
✅Appian (#APPN), без целевой цены , рейтинг - Нейтральный
✅ServiceNow (#NOW); (🎯в $490 цена предполагает 8% - ный потенциал роста , рейтинг Покупать).
Ещё в паре имен, возможность развития направление LCAP Needham видит в меньшей степени, но оставляет рейтинг «Покупать» с неплохими целями , видимо из-за других направлений бизнесов:
✅Domo (#DOMO); где 🎯 цель в $61 подразумевает рост на 67%) и
✅Alteryx (#AYX); где ее цель 🎯цены в $172 подразумевает рост на 59%).
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Инвестидеи #Needham #healthcare #medical_technology
💠 Needham собрал положительные отзывы о технологиях для лечения позвоночника и после разговора с экспертами выбрал своих фаворитов.
Фирма обсуждала спинномозговые имплантаты, робототехнику, навигацию и визуализацию среди других тем с доктором Питером Вангом, который говорит, что количество случаев обращений упало почти до нуля с середины марта по май / июнь, возможно из-за ограничений, и начало расти летом, и теперь он говорит, что текущие пациенты либо из уже процедурного отставания, либо у них возникли проблемы со второго квартала.
Примечательно, что он считает, что объемы останутся высокими до конца четвертого квартала, и что системы здравоохранения лучше оснащены для обработки госпитализаций сейчас - так что риски еще одного выборочного запрета с вирусным всплеском маловероятны.
Он является сторонником систем крестцово-подвздошного слияния и отдает предпочтение имплантату iFuse компании ▪️SI-BONE (#SIBN), который, по его словам, отличается от других продуктов SI (из-за клинических данных, треугольного имплантата по сравнению с винтами и расширенного применения в других областях).
Он также отмечает, что темпы восстановления объема суставного сращения были быстрее, чем в других процедурах на позвоночнике, а коммерческая политика некоторых плательщиков являются эксклюзивной для iFuse.
Что касается ортопедических роботизированных систем , технически открытых систем, то факт, что рабочий процесс лучше при использовании одного и того же бренда, обеспечивает некоторую поддержку ▪️Globus Medical (#GMED) и ▪️Medtronic (#MDT) с использованием своих соответствующих систем (доктор Ван считает, что Globus Medical ExcelsiusGPS и Medtronic Mazor X в значительной степени эквивалентны).
Он также говорит, что рынок все больше смещается в сторону титановых прокладок из-за улучшения материаловедения, и говорит, что приобретение компанией Medtronic Titan Spine является свидетельством достоинств титана.
В целом, Майк Мэтсон из Needham говорит, что звонок был положительным для Globus, Medtronic и SI-BONE.
Needham ставит новые цели :
🎯 Globus Medical (#GMED) -$65 , что предполагает 21% - ный потенциал роста;
🎯 SI-BONE (#SIBN) новая цена в $28 , предполагает 34% - ный потенциал роста,
🎯Medtronic (#MDT) цель в $124 , предполагает 15% потенциал роста.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 Needham собрал положительные отзывы о технологиях для лечения позвоночника и после разговора с экспертами выбрал своих фаворитов.
Фирма обсуждала спинномозговые имплантаты, робототехнику, навигацию и визуализацию среди других тем с доктором Питером Вангом, который говорит, что количество случаев обращений упало почти до нуля с середины марта по май / июнь, возможно из-за ограничений, и начало расти летом, и теперь он говорит, что текущие пациенты либо из уже процедурного отставания, либо у них возникли проблемы со второго квартала.
Примечательно, что он считает, что объемы останутся высокими до конца четвертого квартала, и что системы здравоохранения лучше оснащены для обработки госпитализаций сейчас - так что риски еще одного выборочного запрета с вирусным всплеском маловероятны.
Он является сторонником систем крестцово-подвздошного слияния и отдает предпочтение имплантату iFuse компании ▪️SI-BONE (#SIBN), который, по его словам, отличается от других продуктов SI (из-за клинических данных, треугольного имплантата по сравнению с винтами и расширенного применения в других областях).
Он также отмечает, что темпы восстановления объема суставного сращения были быстрее, чем в других процедурах на позвоночнике, а коммерческая политика некоторых плательщиков являются эксклюзивной для iFuse.
Что касается ортопедических роботизированных систем , технически открытых систем, то факт, что рабочий процесс лучше при использовании одного и того же бренда, обеспечивает некоторую поддержку ▪️Globus Medical (#GMED) и ▪️Medtronic (#MDT) с использованием своих соответствующих систем (доктор Ван считает, что Globus Medical ExcelsiusGPS и Medtronic Mazor X в значительной степени эквивалентны).
Он также говорит, что рынок все больше смещается в сторону титановых прокладок из-за улучшения материаловедения, и говорит, что приобретение компанией Medtronic Titan Spine является свидетельством достоинств титана.
В целом, Майк Мэтсон из Needham говорит, что звонок был положительным для Globus, Medtronic и SI-BONE.
Needham ставит новые цели :
🎯 Globus Medical (#GMED) -$65 , что предполагает 21% - ный потенциал роста;
🎯 SI-BONE (#SIBN) новая цена в $28 , предполагает 34% - ный потенциал роста,
🎯Medtronic (#MDT) цель в $124 , предполагает 15% потенциал роста.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Аналитика #Needham #Tech
Needham после своей конференции по сетям, безопасности и коммуникациям собрала руководство из нескольких имен с общим выводом, который заключается в том, что мы движемся к новому, более высокому уровню работы из дома после COVID, который обеспечит "устойчивый" попутный ветер для фирм широкополосного доступа и поставщиков облачных коммуникаций, пишет аналитик Ричард Валера. (Ударение на последний слог😉)
Беседа с генеральным директором
❇️ AudioCodes (#AUDC)
Шабтаем Адлерсбергом выявила его убежденность в том, что его компания увеличит свой бизнес с Microsoft на 20-25% в этом году (с базы в 80 миллионов долларов в прошлом году), поскольку команды становятся все большей частью данного микса. И хотя ожидается, что бизнес legacy gateway по-прежнему упадет примерно на 10%, в последнее время он увидел несколько новых солидных бизнесов в Великобритании и Японии.
🎯 Целевая цена Needham на AudioCodes составляет $43, что предполагает 63% - ный потенциал роста.
Также глава
❇️ Bandwidth (#BAND)
Джефф Хоффман был оптимистичен в отношении перспектив роста после COVID, говорит Валера, и, не вдаваясь слишком конкретно в перспективы 2021 года, он ожидает, что Bandwidth может органично увеличить свой бизнес CPaaS на 20-25% в долгосрочной перспективе. Это оставляет "широкие возможности для повышения текущих консенсус-оценок на 2021 год и вероятной дальнейшей динамики"
🎯Needham имеет целевую цену в 200 долларов, что означает рост на 38%.
Что касается
❇️Harmonic (#HLIT),
то компания была бычьей в отношении краткосрочных и долгосрочных тенденций как в своем кабельном, так и в Видеобизнесе, а также краткосрочной динамики в кабельном бизнесе, вызванной давлением WFH на пропускную способность и продолжающимся вековым сдвигом в сторону виртуализированного CCAP.
🎯 Целевая цена фирмы на Harmonic составляет $9, что означает рост на 37%.
Также хорошо звучали на конференции (хотя в значительной степени соответствовали комментариям из звонков о доходах)
❇️Calix (#CALX; указывая на уверенность в устойчивости высоких уровней продаж);
❇️Adtran (#ADTN; указывая на позитивные драйверы для поставщиков широкополосного доступа - включая более масштабную работу из дома, правительственные субсидии и возможность заменить Huawei и ZTE);
❇️Ribbon Communications (#RBBN; сила с обеих сторон бизнеса, Cloud & Edge и Packet Optical, а также уверенность в том, что к концу года произойдет выход из Kandy);
❇️Cambium Networks (#CMBM; первоначально под давлением COVID-19, но теперь, похоже, извлекает из этого выгоду).
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
Needham после своей конференции по сетям, безопасности и коммуникациям собрала руководство из нескольких имен с общим выводом, который заключается в том, что мы движемся к новому, более высокому уровню работы из дома после COVID, который обеспечит "устойчивый" попутный ветер для фирм широкополосного доступа и поставщиков облачных коммуникаций, пишет аналитик Ричард Валера. (Ударение на последний слог😉)
Беседа с генеральным директором
❇️ AudioCodes (#AUDC)
Шабтаем Адлерсбергом выявила его убежденность в том, что его компания увеличит свой бизнес с Microsoft на 20-25% в этом году (с базы в 80 миллионов долларов в прошлом году), поскольку команды становятся все большей частью данного микса. И хотя ожидается, что бизнес legacy gateway по-прежнему упадет примерно на 10%, в последнее время он увидел несколько новых солидных бизнесов в Великобритании и Японии.
🎯 Целевая цена Needham на AudioCodes составляет $43, что предполагает 63% - ный потенциал роста.
Также глава
❇️ Bandwidth (#BAND)
Джефф Хоффман был оптимистичен в отношении перспектив роста после COVID, говорит Валера, и, не вдаваясь слишком конкретно в перспективы 2021 года, он ожидает, что Bandwidth может органично увеличить свой бизнес CPaaS на 20-25% в долгосрочной перспективе. Это оставляет "широкие возможности для повышения текущих консенсус-оценок на 2021 год и вероятной дальнейшей динамики"
🎯Needham имеет целевую цену в 200 долларов, что означает рост на 38%.
Что касается
❇️Harmonic (#HLIT),
то компания была бычьей в отношении краткосрочных и долгосрочных тенденций как в своем кабельном, так и в Видеобизнесе, а также краткосрочной динамики в кабельном бизнесе, вызванной давлением WFH на пропускную способность и продолжающимся вековым сдвигом в сторону виртуализированного CCAP.
🎯 Целевая цена фирмы на Harmonic составляет $9, что означает рост на 37%.
Также хорошо звучали на конференции (хотя в значительной степени соответствовали комментариям из звонков о доходах)
❇️Calix (#CALX; указывая на уверенность в устойчивости высоких уровней продаж);
❇️Adtran (#ADTN; указывая на позитивные драйверы для поставщиков широкополосного доступа - включая более масштабную работу из дома, правительственные субсидии и возможность заменить Huawei и ZTE);
❇️Ribbon Communications (#RBBN; сила с обеих сторон бизнеса, Cloud & Edge и Packet Optical, а также уверенность в том, что к концу года произойдет выход из Kandy);
❇️Cambium Networks (#CMBM; первоначально под давлением COVID-19, но теперь, похоже, извлекает из этого выгоду).
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Аналитика #Needham #Tech
💠 Подводя итоги конференции Needham по виртуальной безопасности, сетям и коммуникациям, аналитик Алекс Хендерсон отмечает, что сетевые компании, похоже, догоняют ▪️Cisco Systems (#CSCO), а оптические имена в основном выделяются из-за относительно низких оценок по сравнению с результатами.
🔹Сетевые презентации на confab звучали общей одной нотой, говорит Хендерсон: "..мы отбираем долю от Cisco" и выигрываем с помощью программных подходов, ИИ и облачных технологий.
"Cisco, похоже, отстала от большинства, несмотря на все разговоры об облаках и программном обеспечении", - говорит он.
"Например, только 25% бизнеса Cisco по обеспечению безопасности на самом деле являются облачными."
"Кровоточащая" доля после пяти кварталов снижения продаж и плохого исполнения, перестройка через сокращение рабочей силы на 7%, а также "явное запаздывание новых чипов и недостаточной работы", позволяет трем компаниям прочно превзойти Cisco своими технологиями и управляемым ИИ, - пишет он:
▪️Arista Networks (#ANET),
▪️Extreme Networks (#EXTR)
▪️Juniper Networks (#JNPR).
Из этих трех рейтинг «Buy» только у Juniper Networks;
🎯его целевой ценовой показатель на Juniper составляет $27, (подразумевающий 21% роста.)
Needham считает, что сильный баланс ($2,53 к доле чистых денежных средств) наряду с улучшением линейки продуктов и расширением на облачные и корпоративные рынки с течением времени являются позитивными факторами.
🔹Что касается оптических сетей, «нас поразили низкие оценки и хорошие результаты, несмотря на очевидное давление на расходы поставщиков услуг, устранение Huawei и слабость ▪️Ciena (#CIEN)», - говорит Хендерсон.
В прошлом оптика приносила большие убытки и погружалась в ценовые войны, но сейчас это не очевидно.
Например,
▪️Lumentum (#LITE)
обеспечивает рост выручки и 30% операционной маржи, а его оценка составляет 12,7x EV/E по оценке компании на 2021 год (и 11,4x на 2022 год)...- удивляется Needham.
Но хотя компании и нравится Lumentum, его пока все ещё лучший выбор среди оптических устройств это-
▪️Infinera (#INFN)
«Вопросы для компании раньше касались реструктуризации, движения денежных средств, банкоматов, валовой прибыли и траектории операционных расходов/капитальных вложений. Теперь все дело в сроках выхода на рынок продуктов 800G ICE-6 и шансе вытеснить Huawei: «Это переход от того, что может пойти не так, к тому, что может пойти правильно», а также о начале многолетнего забега в акциях.»- отмечает Хендерсон.
🎯Целевая цена Needham для #INFN в $ 15 предполагает потенциал роста на 79%
Также среди оптических названий компания выделяет
▪️Fabrinet (#FN) и
▪️NeoPhotonics (#NPTN).
NeoPhotonics, в частности, наблюдает значительный рост продаж благодаря своей позиции в сегменте высокоскоростной оптики, «полностью лишенной риска от Huawei». Ожидается, что в 2021 году выручка, не относящаяся к Huawei, вырастет на 40-50% за счет более чем 50% роста продукции 400G-plus.
🎯Целевая цена на NeoPhotonics в 9 долларов предполагает потенциал роста на 11%.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 Подводя итоги конференции Needham по виртуальной безопасности, сетям и коммуникациям, аналитик Алекс Хендерсон отмечает, что сетевые компании, похоже, догоняют ▪️Cisco Systems (#CSCO), а оптические имена в основном выделяются из-за относительно низких оценок по сравнению с результатами.
🔹Сетевые презентации на confab звучали общей одной нотой, говорит Хендерсон: "..мы отбираем долю от Cisco" и выигрываем с помощью программных подходов, ИИ и облачных технологий.
"Cisco, похоже, отстала от большинства, несмотря на все разговоры об облаках и программном обеспечении", - говорит он.
"Например, только 25% бизнеса Cisco по обеспечению безопасности на самом деле являются облачными."
"Кровоточащая" доля после пяти кварталов снижения продаж и плохого исполнения, перестройка через сокращение рабочей силы на 7%, а также "явное запаздывание новых чипов и недостаточной работы", позволяет трем компаниям прочно превзойти Cisco своими технологиями и управляемым ИИ, - пишет он:
▪️Arista Networks (#ANET),
▪️Extreme Networks (#EXTR)
▪️Juniper Networks (#JNPR).
Из этих трех рейтинг «Buy» только у Juniper Networks;
🎯его целевой ценовой показатель на Juniper составляет $27, (подразумевающий 21% роста.)
Needham считает, что сильный баланс ($2,53 к доле чистых денежных средств) наряду с улучшением линейки продуктов и расширением на облачные и корпоративные рынки с течением времени являются позитивными факторами.
🔹Что касается оптических сетей, «нас поразили низкие оценки и хорошие результаты, несмотря на очевидное давление на расходы поставщиков услуг, устранение Huawei и слабость ▪️Ciena (#CIEN)», - говорит Хендерсон.
В прошлом оптика приносила большие убытки и погружалась в ценовые войны, но сейчас это не очевидно.
Например,
▪️Lumentum (#LITE)
обеспечивает рост выручки и 30% операционной маржи, а его оценка составляет 12,7x EV/E по оценке компании на 2021 год (и 11,4x на 2022 год)...- удивляется Needham.
Но хотя компании и нравится Lumentum, его пока все ещё лучший выбор среди оптических устройств это-
▪️Infinera (#INFN)
«Вопросы для компании раньше касались реструктуризации, движения денежных средств, банкоматов, валовой прибыли и траектории операционных расходов/капитальных вложений. Теперь все дело в сроках выхода на рынок продуктов 800G ICE-6 и шансе вытеснить Huawei: «Это переход от того, что может пойти не так, к тому, что может пойти правильно», а также о начале многолетнего забега в акциях.»- отмечает Хендерсон.
🎯Целевая цена Needham для #INFN в $ 15 предполагает потенциал роста на 79%
Также среди оптических названий компания выделяет
▪️Fabrinet (#FN) и
▪️NeoPhotonics (#NPTN).
NeoPhotonics, в частности, наблюдает значительный рост продаж благодаря своей позиции в сегменте высокоскоростной оптики, «полностью лишенной риска от Huawei». Ожидается, что в 2021 году выручка, не относящаяся к Huawei, вырастет на 40-50% за счет более чем 50% роста продукции 400G-plus.
🎯Целевая цена на NeoPhotonics в 9 долларов предполагает потенциал роста на 11%.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Инвестидея #Needham #Cohu
Сильный аналитический отчет подчеркивает сильный импульс для этой компании по тестированию полупроводников, - пишет Needham.
День аналитика, указал компании на новую целевую модель, что привело к сильному новому отчету по
✔️Cohu (#COHU)
который дает акции самый большой целевой рост за год.
Сильное предварительное объявление о своем четвертом квартале указало на то, что компания ожидает рекордных заказов, обусловленных ростом RF tester наряду с ускорением спроса в автомобильном сегменте.
Needham рассчитывал, что выручка за четвертый квартал составит 195–200 млн долларов (рост на 31% в среднем , выше месячного прогноза в 176–192 млн долларов), а выручка за первый квартал вырастет на 5% по сравнению с результатами за четвертый квартал.
Но в «День аналитика» была предложена модель с доходом 940 млн долларов и 3,60 доллара на акцию не ранее чем к 2023 году, что означает совокупный годовой рост выручки на 14% и рост на 240% за 3-5 лет. По словам Нидхэма, в следующем году будет получено около 60% запланированной дополнительной выручки и 60% дополнительной прибыли на акцию.
По словам аналитика Н. Куинна Болтона, компания собирается вернуться к нормальному уровню выручки в 200 миллионов долларов за квартал впервые с момента закрытия сделки по приобретению Xcerra в конце 2018 года.
Прежняя скорость рассчитывалась от $840 млн в год, что может сделать цель в $940 млн агрессивной по стандартам Cohu, но не превышает последний пик с большим отрывом, что означает, что она должна быть достижима с увеличением доли RF Test и более крупными подрядчиками.
Между тем, хотя Xcerra не раскрывала в своей отчетности выручку по Semi-test, руководство считает, что бизнес стал структурно больше "вероятно, вызванный долгосрочным ростом 5G, который, как ожидается, станет многолетним попутным ветром для бизнеса."
Также руководство ожидает, что RF Test останется основным драйвером, а общий адресный рынок вырастет до $ 400 млн , и то что он сможет удерживать 70% рыночную долю.
🎯 Needham повышает свою оценку EPS на 2021 год до $ 2,50 с $1,80 и повышает свою целевую цену до $ 50 с $ 30, что является самым большим увеличением за год.
Street-high target на Cohu, в настоящее время подразумевает рост на 43%.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
Сильный аналитический отчет подчеркивает сильный импульс для этой компании по тестированию полупроводников, - пишет Needham.
День аналитика, указал компании на новую целевую модель, что привело к сильному новому отчету по
✔️Cohu (#COHU)
который дает акции самый большой целевой рост за год.
Сильное предварительное объявление о своем четвертом квартале указало на то, что компания ожидает рекордных заказов, обусловленных ростом RF tester наряду с ускорением спроса в автомобильном сегменте.
Needham рассчитывал, что выручка за четвертый квартал составит 195–200 млн долларов (рост на 31% в среднем , выше месячного прогноза в 176–192 млн долларов), а выручка за первый квартал вырастет на 5% по сравнению с результатами за четвертый квартал.
Но в «День аналитика» была предложена модель с доходом 940 млн долларов и 3,60 доллара на акцию не ранее чем к 2023 году, что означает совокупный годовой рост выручки на 14% и рост на 240% за 3-5 лет. По словам Нидхэма, в следующем году будет получено около 60% запланированной дополнительной выручки и 60% дополнительной прибыли на акцию.
По словам аналитика Н. Куинна Болтона, компания собирается вернуться к нормальному уровню выручки в 200 миллионов долларов за квартал впервые с момента закрытия сделки по приобретению Xcerra в конце 2018 года.
Прежняя скорость рассчитывалась от $840 млн в год, что может сделать цель в $940 млн агрессивной по стандартам Cohu, но не превышает последний пик с большим отрывом, что означает, что она должна быть достижима с увеличением доли RF Test и более крупными подрядчиками.
Между тем, хотя Xcerra не раскрывала в своей отчетности выручку по Semi-test, руководство считает, что бизнес стал структурно больше "вероятно, вызванный долгосрочным ростом 5G, который, как ожидается, станет многолетним попутным ветром для бизнеса."
Также руководство ожидает, что RF Test останется основным драйвером, а общий адресный рынок вырастет до $ 400 млн , и то что он сможет удерживать 70% рыночную долю.
🎯 Needham повышает свою оценку EPS на 2021 год до $ 2,50 с $1,80 и повышает свою целевую цену до $ 50 с $ 30, что является самым большим увеличением за год.
Street-high target на Cohu, в настоящее время подразумевает рост на 43%.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Инвестидеи #Needham #EGHT
💠 Needham называет акции компании лучшим выбором на 2021 год компанию
▪️8x8 (#EGHT)
🎯целевая цена 40 долларов, рейтинг «Покупать» .
«У компании есть широкие возможности превзойти в этом году рынок по мере продолжения операционных улучшений»- говорит компания. Он отмечает, что новый генеральный директор Дэвид Сайпс, бывший главный операционный директор RingCentral, привнес в компанию «впечатляющую и идеальную основу» что, вероятно, ускорит операционные показатели.
8x8, Inc. предоставляет решения «программное обеспечение как услуга» для передачи голоса, видео, чатов, контакт-центров и прикладного программируемого интерфейса (API) корпоративного класса для предприятий и учреждений по всему миру.
Совсем недавно 8x8 был назван одним из лучших облачных и коммуникационных решений от Oppenheimer на 2021 год.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 Needham называет акции компании лучшим выбором на 2021 год компанию
▪️8x8 (#EGHT)
🎯целевая цена 40 долларов, рейтинг «Покупать» .
«У компании есть широкие возможности превзойти в этом году рынок по мере продолжения операционных улучшений»- говорит компания. Он отмечает, что новый генеральный директор Дэвид Сайпс, бывший главный операционный директор RingCentral, привнес в компанию «впечатляющую и идеальную основу» что, вероятно, ускорит операционные показатели.
8x8, Inc. предоставляет решения «программное обеспечение как услуга» для передачи голоса, видео, чатов, контакт-центров и прикладного программируемого интерфейса (API) корпоративного класса для предприятий и учреждений по всему миру.
Совсем недавно 8x8 был назван одним из лучших облачных и коммуникационных решений от Oppenheimer на 2021 год.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Опросы #Needham #Tech
💠 Январский обзор технологий безопасности, проведенный Needham, выглядит так же, как и раньше: безопасность продолжает составлять большую часть общего бюджета на информационные технологии, и ожидается, что расходы будут расти из года в год.
Ожидается, что в 2021 году средние расходы на безопасность вырастут на 10,8% по сравнению с темпами роста в 9,3% в прошлом году, отмечает аналитик Алекс Хендерсон. И более половины респондентов, участвовавших в опросе, потратят более 10% своего бюджета на безопасность, при этом 15% из них потратят на 20% более своего раннего бюджета.
На фоне этого ускорения 93% респондентов говорят, что они переносят большую часть своего бюджета безопасности на облачную безопасность как услугу, а 89% ожидают, что облачная SaaS будет расти быстрее, чем общий бюджет безопасности.
Это является хорошим предзнаменованием для компаний, занимающих наиболее выгодные позиции, чтобы воспользоваться преимуществами перехода на облачную безопасность как услугу:
▪️Zscaler (#ZS),
▪️CrowdStrike (#CRWD) и
▪️F5 Networks (#FFIV).
Наряду с облачным SaaS исследование Needham выявило два других главных приоритета для расходов на безопасность в ближайшем будущем (особенно после взлома SolarWinds): управление уязвимостями и безопасность конечных точек. Тут CrowdStrike считается лидером.
Другая компания, ▪️Qualys (#QLYS), была отмечена как сильный участник опроса, но Needham отмечает, что, по слухам,
▪️Rapid7 (#RPD) и
▪️Tenable Holdings (#TENB) заберут её долю (на относительной основе).
Что касается Endpoint, Needham снова видит, что CrowdStrike заберет долю более чем ▪️ Carbon Black (#CBLK), ▪️McAfee (#MCFE) и ▪️Symantec (#ACN).
Другими словами, гораздо больше респондентов (35% против 14% ранее) полагаются только на своего почтового провайдера для обеспечения безопасности электронной почты, что отрицательно для ▪️Mimecast Limited (#MIME) и ▪️Proofpoint (#PFPT).
Ещё одна компания, увидевшая отрицательные результаты в опросе, - это ▪️SailPoint Technologies Holdings (#SAIL), где развертывание произошло с запаздыванием, и уступила #IBM лидирующую позицию среди респондентов (хотя SailPoint по-прежнему необходимо учитывать при намерении покупки).
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠 Январский обзор технологий безопасности, проведенный Needham, выглядит так же, как и раньше: безопасность продолжает составлять большую часть общего бюджета на информационные технологии, и ожидается, что расходы будут расти из года в год.
Ожидается, что в 2021 году средние расходы на безопасность вырастут на 10,8% по сравнению с темпами роста в 9,3% в прошлом году, отмечает аналитик Алекс Хендерсон. И более половины респондентов, участвовавших в опросе, потратят более 10% своего бюджета на безопасность, при этом 15% из них потратят на 20% более своего раннего бюджета.
На фоне этого ускорения 93% респондентов говорят, что они переносят большую часть своего бюджета безопасности на облачную безопасность как услугу, а 89% ожидают, что облачная SaaS будет расти быстрее, чем общий бюджет безопасности.
Это является хорошим предзнаменованием для компаний, занимающих наиболее выгодные позиции, чтобы воспользоваться преимуществами перехода на облачную безопасность как услугу:
▪️Zscaler (#ZS),
▪️CrowdStrike (#CRWD) и
▪️F5 Networks (#FFIV).
Наряду с облачным SaaS исследование Needham выявило два других главных приоритета для расходов на безопасность в ближайшем будущем (особенно после взлома SolarWinds): управление уязвимостями и безопасность конечных точек. Тут CrowdStrike считается лидером.
Другая компания, ▪️Qualys (#QLYS), была отмечена как сильный участник опроса, но Needham отмечает, что, по слухам,
▪️Rapid7 (#RPD) и
▪️Tenable Holdings (#TENB) заберут её долю (на относительной основе).
Что касается Endpoint, Needham снова видит, что CrowdStrike заберет долю более чем ▪️ Carbon Black (#CBLK), ▪️McAfee (#MCFE) и ▪️Symantec (#ACN).
Другими словами, гораздо больше респондентов (35% против 14% ранее) полагаются только на своего почтового провайдера для обеспечения безопасности электронной почты, что отрицательно для ▪️Mimecast Limited (#MIME) и ▪️Proofpoint (#PFPT).
Ещё одна компания, увидевшая отрицательные результаты в опросе, - это ▪️SailPoint Technologies Holdings (#SAIL), где развертывание произошло с запаздыванием, и уступила #IBM лидирующую позицию среди респондентов (хотя SailPoint по-прежнему необходимо учитывать при намерении покупки).
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Инвестидеи #Needham #Li
▪️LI Auto (#Li)
💠 Знаете где находится крупнейший в мире автомобильный рынок? Совершенно верно. Это Китай. В Китае 1,4 миллиарда человек, которые стремительно урбанизируются и становятся более богаче, страна становится ненасытным потребителем различных материальных благ, включая автомобили. Правительственные постановления в Китае требуют, чтобы к 2030 году 40% всех продаж автомобилей приходилось на электромобили.
Li Auto, основанная в 2015 году, в настоящее время может похвастаться одной из самых продаваемых моделей электромобилей в Китае - Li ONE. В 2020 году, несмотря на кризис, связанный с короновирусом, Li поставил более 32000 единиц, из которых 14,464 были доставлены в четвертом квартале. Выручка компании за квартал составила 635,5 млн долларов, а валовая прибыль - 111 млн долларов, что на 45% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Квартальный чистый убыток компании упал более чем наполовину с 3 по 4 квартал до всего 12,1 млн долларов США, а свободный денежный поток за квартал увеличился на 113% последовательно до 245,1 млн долларов.
Популярность компании продолжает расти, 2 марта Li объявил, что в феврале уже было поставлено 2300 моделей Li ONE. Это на 755% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и компания заявила, что совокупные поставки Li ONE с момента его выпуска составили 41 276 единиц. Компания осуществляет продажи через 60 розничных точек в 47 городах Китая и поддерживает свои автомобили с помощью сети из 125 сервисных центров в 90 городах. Запуск новых моделей запланирован на 2022 год.
«Мы считаем, что уникальное ценностное предложение, сфокусированная стратегия, а также тщательный контроль маржи и затрат делают эту компанию качественным активом в растущем сегменте электромобилей», - отмечает Needham.
Аналитики добавляют: «Мы считаем, что отсутствие зарядных станций является основным препятствием для роста рынков электромобилей в Китае, и продукт Li напрямую решает эту проблему.»
Li One использует технологию расширенного диапазона, которая позволяет автомобилю работая от аккумуляторной батареи, заряжаясь от бензинового двигателя, значительно увеличивая дальность проезда (до 800 км), снижая при этом зависимость транспортных средств от зарядных станций. Новая модель BEV Li должна быть выпущена в 2023 году, уже с учетом всех попутных ветров и улучшений в технологиях аккумуляторов и зарядки».
🎯Целевая цена в $37, подразумевает потенциал роста около 40%.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
▪️LI Auto (#Li)
💠 Знаете где находится крупнейший в мире автомобильный рынок? Совершенно верно. Это Китай. В Китае 1,4 миллиарда человек, которые стремительно урбанизируются и становятся более богаче, страна становится ненасытным потребителем различных материальных благ, включая автомобили. Правительственные постановления в Китае требуют, чтобы к 2030 году 40% всех продаж автомобилей приходилось на электромобили.
Li Auto, основанная в 2015 году, в настоящее время может похвастаться одной из самых продаваемых моделей электромобилей в Китае - Li ONE. В 2020 году, несмотря на кризис, связанный с короновирусом, Li поставил более 32000 единиц, из которых 14,464 были доставлены в четвертом квартале. Выручка компании за квартал составила 635,5 млн долларов, а валовая прибыль - 111 млн долларов, что на 45% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Квартальный чистый убыток компании упал более чем наполовину с 3 по 4 квартал до всего 12,1 млн долларов США, а свободный денежный поток за квартал увеличился на 113% последовательно до 245,1 млн долларов.
Популярность компании продолжает расти, 2 марта Li объявил, что в феврале уже было поставлено 2300 моделей Li ONE. Это на 755% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и компания заявила, что совокупные поставки Li ONE с момента его выпуска составили 41 276 единиц. Компания осуществляет продажи через 60 розничных точек в 47 городах Китая и поддерживает свои автомобили с помощью сети из 125 сервисных центров в 90 городах. Запуск новых моделей запланирован на 2022 год.
«Мы считаем, что уникальное ценностное предложение, сфокусированная стратегия, а также тщательный контроль маржи и затрат делают эту компанию качественным активом в растущем сегменте электромобилей», - отмечает Needham.
Аналитики добавляют: «Мы считаем, что отсутствие зарядных станций является основным препятствием для роста рынков электромобилей в Китае, и продукт Li напрямую решает эту проблему.»
Li One использует технологию расширенного диапазона, которая позволяет автомобилю работая от аккумуляторной батареи, заряжаясь от бензинового двигателя, значительно увеличивая дальность проезда (до 800 км), снижая при этом зависимость транспортных средств от зарядных станций. Новая модель BEV Li должна быть выпущена в 2023 году, уже с учетом всех попутных ветров и улучшений в технологиях аккумуляторов и зарядки».
🎯Целевая цена в $37, подразумевает потенциал роста около 40%.
DCP🧊premium - @dcp_private_bot
