#Аналитика #UBS #aerospace_defense
💠Направляясь в третий квартал сезона доходов для аэрокосмической и оборонной промышленности (наступающий на следующей неделе, и авиакомпании которые получили начало уже на этой), USB отмечает , что акции войдут в трудный квартал.
Аэрокосмические имена снизились на 9% в третьем квартале, а оборонные тикеры упали на 3% (в частности, трехмесячное падение более чем на 18% в ▪️Huntington Ingalls Industries (#HII)).
Авиакомпании немного отскочили в третьем квартале ( +3%), но по-прежнему являются худшими исполнителями в годовом исчислении, снизившись на 45%.
Хотя Q3 обозначил дно для коммерческой аэрокосмической промышленности, прохладное восстановление, вероятно, означает лишь скромное последовательное улучшение для Q3.
Фирма падает слабую надежду на восстановление
▪️Boeing (#BA),
▪️Spirit AeroSystems (#SPR) и
▪️Hexcel (#HXL).
Самая большую возможность, которую он видит в системе оценкок, чтобы соединиться с улучшающимся вторичным рынком, - это
❇️ Raytheon Technologies (#RTX).
Он ожидает $2,87 в EPS в 2020 году и $3,34 в 2021 году,
🎯 где имеет цену в $81, что означает рост на 34%.
В пространстве SMID он отмечает,
❇️ Barnes Group (#B) ,
« выглядит неплохо, и некоторые отраслевые конечные рынки улучшаются»
🎯Цель $46, подразумевает рост на 16%.
Оборонка же страдает от нависаний, включая предвыборные опасения, наряду с беспокойством о дефицитах и налогах, говорит UBS, хотя большая часть переоценки сейчас замораживаются, а относительные оценки находятся на десятилетних минимумах.
Здесь он предпочитает
❇️ L3Harris (#LHX),
❇️ Curtiss-Wright (NYSE:CW) - «одно из немногих имен, где наш EPS' 21 опережает street в сочетании с убедительной доходностью ~9% FCF.»
Его консенсус по авиакомпаниям остается неизменным, с уклоном "явно в сторону понижения" на 2021 финансовый год. Тенденции бронирования продолжают улучшаться, но UBS говорит, что street "примерно на 10% опережает наше мышление по топ-линии" и еще более агрессивен по EBITDAR/FCF.
Но в своем охвате он всё ещё выделяет одно имя
❇️ Southwest (#LUV),
🎯где его цель в 48 долларов , подразумевает рост на 24%.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
💠Направляясь в третий квартал сезона доходов для аэрокосмической и оборонной промышленности (наступающий на следующей неделе, и авиакомпании которые получили начало уже на этой), USB отмечает , что акции войдут в трудный квартал.
Аэрокосмические имена снизились на 9% в третьем квартале, а оборонные тикеры упали на 3% (в частности, трехмесячное падение более чем на 18% в ▪️Huntington Ingalls Industries (#HII)).
Авиакомпании немного отскочили в третьем квартале ( +3%), но по-прежнему являются худшими исполнителями в годовом исчислении, снизившись на 45%.
Хотя Q3 обозначил дно для коммерческой аэрокосмической промышленности, прохладное восстановление, вероятно, означает лишь скромное последовательное улучшение для Q3.
Фирма падает слабую надежду на восстановление
▪️Boeing (#BA),
▪️Spirit AeroSystems (#SPR) и
▪️Hexcel (#HXL).
Самая большую возможность, которую он видит в системе оценкок, чтобы соединиться с улучшающимся вторичным рынком, - это
❇️ Raytheon Technologies (#RTX).
Он ожидает $2,87 в EPS в 2020 году и $3,34 в 2021 году,
🎯 где имеет цену в $81, что означает рост на 34%.
В пространстве SMID он отмечает,
❇️ Barnes Group (#B) ,
« выглядит неплохо, и некоторые отраслевые конечные рынки улучшаются»
🎯Цель $46, подразумевает рост на 16%.
Оборонка же страдает от нависаний, включая предвыборные опасения, наряду с беспокойством о дефицитах и налогах, говорит UBS, хотя большая часть переоценки сейчас замораживаются, а относительные оценки находятся на десятилетних минимумах.
Здесь он предпочитает
❇️ L3Harris (#LHX),
❇️ Curtiss-Wright (NYSE:CW) - «одно из немногих имен, где наш EPS' 21 опережает street в сочетании с убедительной доходностью ~9% FCF.»
Его консенсус по авиакомпаниям остается неизменным, с уклоном "явно в сторону понижения" на 2021 финансовый год. Тенденции бронирования продолжают улучшаться, но UBS говорит, что street "примерно на 10% опережает наше мышление по топ-линии" и еще более агрессивен по EBITDAR/FCF.
Но в своем охвате он всё ещё выделяет одно имя
❇️ Southwest (#LUV),
🎯где его цель в 48 долларов , подразумевает рост на 24%.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
#Canaccord #Выборы #Aerospace #Defense
Гонка за президентство США все ещё висет на волоске, но, поскольку Конгресс в основном урегулирован, аэрокосмические / оборонные аналитики Canaccord Genuity имеют уже четкие выводы для своих покрытых акций.
Поскольку демократы сохраняют Палату представителей (и "похоже, что республиканцы сохранят контроль над Сенатом"), это означает, что широкие последствия будут положительными для обороны - и "постепенно осторожными" для коммерческой аэрокосмической промышленности.
В значительной степени это связано с тем, что Сенат, по-видимому, остается в руках Республиканской партии. Если бы это было не так, потенциальный Белый дом Джо Байдена оказал бы значительное влияние на траекторию роста оборонного бюджета, говорит аналитик Кен Герберт. Но прогноз по основным расходам на оборону теперь не сильно изменится с результатами выборов.
Нижний предел по бюджету теперь явно выше, говорит он. "Более того, мы не ожидаем, что даже если бы демократы захватили обе палаты Конгресса, Байден использовал бы политический капитал для внесения существенных изменений в краткосрочные перспективы обороны, что мы считаем позитивным.»
Существует повышенный риск для международных оборонных продаж и усилий по ядерной модернизации при Байдене, "но при разделенном правительстве этот риск сведен к минимуму", - говорит Canaccord.
И если Трамп займет пост президента, в Министерстве обороны произойдут существенные изменения руководства.
Чистыми победителями станут "оборонные предприятия, более ориентированные на новые технологии, возможности и тенденции модернизации."
Выборы не могут полностью отменить многолетний дисконт оценки сектора обороны, но они могут "помочь закрыть более чем 20-процентную относительную скидку" для акций в 2020 году.
А вот потенциал для крупномасштабного аэрокосмического стимулирования снижается, и "дефицит теперь будет гораздо большей частью разговора, чем если бы у нас была голубая волна."
Так что он по-прежнему отдает предпочтение оборонным предприятиям, а не коммерческим аэрокосмическим.
Акции с рейтингом Покупки для защиты от рисков по мнению Canaccord :
❇️ Aerojet Rocketdyne (#AJRD),
❇️ AeroVironment (#AVAV),
❇️ DLH (#DLHC),
❇️ Ducommun (#DCO),
❇️ FLIR Systems (#FLIR),
❇️ Kratos Defense & Security (#KTOS),
❇️ Mercury Systems (#MRCY)
❇️ Rada Electronic Industries (#RADA).
Между тем, в аэрокосмической отрасли перспективы государственного и местного стимулирования могут стать жертвой Республиканской партии, сохранившей Сенат.
Что конкретно окажет влияние на
✳️ Cubic (#CUB)
✳️ Astronics (#ATRO) .
Но из плюсов компания отмечает, что у Astronics есть небольшой растущий бизнес по тестированию, ориентированный на общественные железнодорожные вагоны, и заключены контракты с NYC MTA и Atlanta MARTA.
А вот большую часть транспортных работ Cubic финансируют бюджеты , которые не зависят напрямую от пассажиропотока, но меньшее количество дополнительных стимулов для обоих компаний усилит финансовую нагрузку на крупные транспортные агентства, в Нью-Йорке, Сан-Франциско и Чикаго.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
Гонка за президентство США все ещё висет на волоске, но, поскольку Конгресс в основном урегулирован, аэрокосмические / оборонные аналитики Canaccord Genuity имеют уже четкие выводы для своих покрытых акций.
Поскольку демократы сохраняют Палату представителей (и "похоже, что республиканцы сохранят контроль над Сенатом"), это означает, что широкие последствия будут положительными для обороны - и "постепенно осторожными" для коммерческой аэрокосмической промышленности.
В значительной степени это связано с тем, что Сенат, по-видимому, остается в руках Республиканской партии. Если бы это было не так, потенциальный Белый дом Джо Байдена оказал бы значительное влияние на траекторию роста оборонного бюджета, говорит аналитик Кен Герберт. Но прогноз по основным расходам на оборону теперь не сильно изменится с результатами выборов.
Нижний предел по бюджету теперь явно выше, говорит он. "Более того, мы не ожидаем, что даже если бы демократы захватили обе палаты Конгресса, Байден использовал бы политический капитал для внесения существенных изменений в краткосрочные перспективы обороны, что мы считаем позитивным.»
Существует повышенный риск для международных оборонных продаж и усилий по ядерной модернизации при Байдене, "но при разделенном правительстве этот риск сведен к минимуму", - говорит Canaccord.
И если Трамп займет пост президента, в Министерстве обороны произойдут существенные изменения руководства.
Чистыми победителями станут "оборонные предприятия, более ориентированные на новые технологии, возможности и тенденции модернизации."
Выборы не могут полностью отменить многолетний дисконт оценки сектора обороны, но они могут "помочь закрыть более чем 20-процентную относительную скидку" для акций в 2020 году.
А вот потенциал для крупномасштабного аэрокосмического стимулирования снижается, и "дефицит теперь будет гораздо большей частью разговора, чем если бы у нас была голубая волна."
Так что он по-прежнему отдает предпочтение оборонным предприятиям, а не коммерческим аэрокосмическим.
Акции с рейтингом Покупки для защиты от рисков по мнению Canaccord :
❇️ Aerojet Rocketdyne (#AJRD),
❇️ AeroVironment (#AVAV),
❇️ DLH (#DLHC),
❇️ Ducommun (#DCO),
❇️ FLIR Systems (#FLIR),
❇️ Kratos Defense & Security (#KTOS),
❇️ Mercury Systems (#MRCY)
❇️ Rada Electronic Industries (#RADA).
Между тем, в аэрокосмической отрасли перспективы государственного и местного стимулирования могут стать жертвой Республиканской партии, сохранившей Сенат.
Что конкретно окажет влияние на
✳️ Cubic (#CUB)
✳️ Astronics (#ATRO) .
Но из плюсов компания отмечает, что у Astronics есть небольшой растущий бизнес по тестированию, ориентированный на общественные железнодорожные вагоны, и заключены контракты с NYC MTA и Atlanta MARTA.
А вот большую часть транспортных работ Cubic финансируют бюджеты , которые не зависят напрямую от пассажиропотока, но меньшее количество дополнительных стимулов для обоих компаний усилит финансовую нагрузку на крупные транспортные агентства, в Нью-Йорке, Сан-Франциско и Чикаго.
@dovolnii
@dcp_private_bot 🧊premium
