▶️ Какие темы стали ключевыми на XVI Investfunds Forum’е?

📼 Смотрите сюжет об одном из крупнейших в России независимых мероприятий для институциональных инвесторов в новом выпуске Cbonds Weekly News.

Чем сегодня живет рынок коллективных инвестиций? Узнай вместе с Cbonds!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#Еврооблигации
💼 Кыргызстан, Армения и Узбекистан: кто разместил евробонды выгоднее?

🔍Сравнение ключевых параметров:

🇰🇬 Кыргызская Республика предложила самый высокий купон — 7.75%, а доходность составила 8%. Это объясняется дебютным выходом страны на рынок евробондов, более низкими кредитными рейтингами – Moody’s: B3, Fitch: B, а также стремлением обеспечить спрос. Несмотря на это, размещение прошло успешно — спрос превысил $2 млрд при объеме $700 млн. Срок до погашения — 5 лет, размещение прошло по цене 98.986%.

🇦🇲 Армения разместила 10-летние бумаги на сумму $750 млн с купоном 6.75% и доходностью 7.1%. Несмотря на более длительный срок и более высокие рейтинги – Moody’s: Ba3, Fitch: BB-, цена размещения была чуть ниже – 97.524%. Это говорит о некоторой премии за продолжительный срок, даже при сохранении доходности на уровне кыргызского выпуска.

🇺🇿 Узбекистан, напротив, разместился по номиналу 100% – то есть без скидки или премии, с купоном 6.9474% и доходностью 7.07%. Это сделало выпуск наиболее сбалансированным: умеренный купон, рыночная доходность и среднесрочный срок обращения до 2032 года. Кредитные рейтинги аналогичны Армении – Moody’s: Ba3, Fitch: BB-.

📌 Три страны, три разных подхода к международному заимствованию:

🔴Кыргызстан дебютировал с агрессивной ставкой, предлагая инвесторам высокий купон и доходность, что было ожидаемо, учитывая первый выпуск еврооблигаций.

🔴Армения опирается на более высокий рейтинг и устойчивость, но размещается с дисконтом из-за длинного срока обращения.

🔴Узбекистан показывает наибольший баланс: хорошее качество, справедливая ставка и отсутствие скидки при размещении.

📊 Все три выпуска подтверждают растущий интерес международного капитала к Евразийскому региону. На фоне глобального спроса на доходность и географической диверсификации, подобные выпуски дают инвесторам возможность участвовать в развитии новых рынков – с разным уровнем риска и доходности.

💰 Банк России опубликовал данные о динамике сегмента ИИС за первый квартал этого года. Регулятор указывает на признаки устойчивого интереса к инвестсчетам нового типа, однако некоторые профучастники говорят о том, что ИИС-3 массовым продуктом пока так не стал.

💬 Экспертным мнением по этой теме в новом выпуске Cbonds Weekly News поделился руководитель по развитию бизнеса УК ПСБ Тимур Рамазанов.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#Cbonds_Review
☑️Как рынок облигаций помогает решать макроэкономические вопросы

Одной из задач Банка России на этот год является уменьшение динамики кредита и денежной массы М2. Решение задачи в итоге должно привести к снижению инфляции и более сбалансированному росту экономики. Увеличение размещения облигаций становится способом замещения банковского кредита и, по логике регулятора, снижает монетарный эффект на инфляцию.

📍Полную версию статьи Виктора ТУНЁВА, автора Telegram-канала «Truevalue», читайте здесь.

🌟 В последнее время стали очень популярны облигации с ежемесячными выплатами. Как у эмитентов, так и у инвесторов.

🌟 Есть ли подводные камни у ежемесячных купонов, и как правильно подобрать бумаги в портфель с ориентацией на столь регулярный кэш-флоу?

🌟 За ответами на эти вопросы Cbonds Weekly News обратились к Павлу Паевскому, начальнику отдела кредитного анализа и макроэкономики управляющей компании «РСХБ Управление Активами».

Продумывай оптимальную инвестстратегию вместе с Cbonds!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,73% (⬇️17 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,86% (⬇️28 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
29,73% (⬇️23 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🔌Россети Северо-Запад, 001P-01 (5 млрд)
💵ТД РКС, 002Р-05 (до 1 млрд)

Размещения
🍷Компания Симпл, 001Р-04 (1.5 млрд)
🚗Рольф, 001P-08 (1 млрд)

Оферты
🚗Автоэкспресс, 3П-КО04 (200 млн)
💳ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
💰 АФК Система, 002P-02

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 12 млрд руб.
Купон/Доходность: 22.75% годовых/25.28% годовых

Количество сделок на бирже: 10 344
Самая крупная сделка: 2.5 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (26%) заняли сделки объёмом от 1 до 200 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 млн руб. до 2 млрд руб. (25%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк, Джи Ай Солюшенс.

#Премаркетинг
🚚 Универсальная лизинговая компания, 001P-01 (1 млрд)

❗️Сбор заявок переносится на 16 июня.

Предварительная дата начала размещения – 19 июня.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк.

💥 Онлайн-семинар «Выпуск Группы Корунд Циан – дебютный на рынке цианидов натрия»

Уже сегодня, в 16:30 (мск), мы проведем онлайн-семинар с представителями Группы Корунд Циан (эмитент ООО “Инвест КЦ” – холдинговая компания производственной группы) – одного из лидеров рынка цианидов натрия в СНГ (входит в топ-10 мировых производителей), который выходит на рынок облигаций с дебютным выпуском, как для Компании, так и для отрасли в целом.

✔️ Участие бесплатное. Зарегистрироваться можно здесь 👈

Успейте присоединиться! 😉

#Премаркетинг
🛴 «ВУШ», 001Р-04 (2 млрд)

Сбор заявок – 9 июня с 11:00 до 15:00 (мск). Предварительная дата размещения будет определена позднее.

📝 Облигационный долг Эмитента: 11.5 млрд рублей.

💼 Привлеченные средства эмитент планирует использовать на финансирование деятельности, в том числе рефинансирование дебютного выпуска облигаций, погашение которого состоится 25 июня.

#ИнтервьюCbonds
🎙 Представляем вашему вниманию новое интервью Cbonds, гостем которого стала генеральный директор УК «Финстар Капитал» Лариса Арбатова.

УК «Финстар Капитал» известна на рынке успешными БПИФ "Денежный рынок ПЛЮС", комбинированным ЗПИФ «Залоговые займы», а также уникальным ИПИФ «Золотой актив». В рамках диалога Лариса Арбатова рассказала о каждом из перечисленных продуктов, а также поделилась подробностями о других проектах УК.

Кроме того, мы поговорили о наиболее актуальных и важных для рынка темах, которые также обсудили участники Investfunds Forum XVI.

📺 Посмотреть интервью можно сразу на трех площадках. Выбирайте удобную на странице СбондсТВ!

Полезного просмотра!

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 30 мая

🇺🇿Узбекистан

🏦Узнацбанк – S&P Global Ratings, "BB-", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Позитивный прогноз соответствует прогнозу по суверенному рейтингу Узбекистана. Он также отражает наше ожидание того, что Банк сохранит свою лидирующую позицию в банковском секторе Узбекистана, а его тесные связи с правительством будут и далее способствовать устойчивости его диверсифицированного бизнес-профиля, достаточным капитальным буферам, а также стабильности и диверсификации его фондирования в течение следующих 12 месяцев».

#ИтогиРазмещения
🏗Балтийский лизинг, БО-П16

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 4.5 млрд руб.
Купон/Доходность: 22.25% годовых/24.67% годовых

Количество сделок на бирже: 13 962
Самая крупная сделка: 450 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (36%) заняли сделки объёмом от 300 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 10 млн руб. (21%).

📝 Организаторами выступили Банк Синара, Джи Ай Солюшенс.

#Премаркетинг
💵«ТД РКС», 002Р-05 (не более 1 млрд)

Финальный ориентир ставки купона – 28% годовых (доходность – 31.89% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 5 июня.

📝Организатор – Компания БКС.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 2 июня:

🖥 Выручка Группы Астра в I квартале по МСФО увеличилась на 70% г/г до 3.1 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла до 0.5 млрд руб., скорректированная чистая прибыль составила 0.26 млрд руб.

🚗 Совет директоров Каршеринг Руссия (Делимобиль) принял решение о проведении процедуры обратного выкупа собственных акций на рынке в рамках реализации долгосрочной программы мотивации персонала.

💿 ТМК планирует перейти на единую акцию в результате присоединения 8 ключевых дочерних обществ к материнской компании — они будут преобразованы в филиалы. Акции миноритарных акционеров присоединяемых компаний, которые согласятся на изменения, будут обменяны на акции ТМК. Для обмена потребуется допэмиссия акций компании, объем которой, предварительно, не превысит 5% уставного капитала ТМК.

⛽️Совет директоров Транснефти рекомендовал выплатить дивиденды как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям в размере 198.25 руб. на одну бумагу за 2024 год.

🏭 Совет директоров Сибур Холдинга рекомендовал акционерам направить на выплату дивидендов по итогам I квартала 10.55 млрд руб.

#ИтогиРазмещения
🚛ЛК Спектр, БО-02

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 300 млн руб.
Купон/Доходность: 27.5% годовых/31.25% годовых

Количество сделок на бирже: 2522
Самая крупная сделка: 72 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 50 до 500 тыс. руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 50 млн руб. (26%).

📝Организаторами выступили: Альфа-Банк, Совкомбанк. ПВО – Волста.

#Премаркетинг
🔌 Россети Северо-Запад, 001P-01 (5 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 190 б.п.
​Книга заявок закрыта.

Размещение запланировано на 5 июня.

📝Организаторы – Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк, ИК Велес Капитал.

#Товары
📢⚡️ Представляем новый выпуск бюллетеня по рынку драгоценных металлов за май 2025 года!

🟡Рекордное доверие центральных банков к золоту как к "тихой гавани" в условиях торговых войн и геополитической неопределенности. Растущий спрос на физическое золото в Швейцарии и Китае. В России золото становится ключевым активом для хеджирования рублевых рисков.
🟡 Цена серебра выросла в мае, продолжая восходящий тренд.
Основной фактор — высокий промышленный спрос, особенно в солнечной энергетике. Дефицит на рынке сохраняется, поддерживая дальнейший рост цен.
🟡 Спрос на платину из Китая удерживает цены, несмотря на риски от электрификации транспорта. Дефицит в Q1 2025 увеличился. Рынок палладия близок к балансу, но может вернуться к дефициту из-за сокращения добычи и спроса на гибридные авто.

↗️Полную версию материала можно изучить здесь.

📌Раздел по рынку золота на Cbonds – здесь.

#Премаркетинг
💰 Министерство финансов Ульяновской области, 34010 (4 млрд)

Сбор заявок – 17 июня с 11:00 до 14:00 (мск). Размещение запланировано на 19 июня.

Ориентир по ставке купона будет определен позднее.

📝Облигационный долг Эмитента: 17.35 млрд руб.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,64% (⬇️9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,56% (⬇️30 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
29,66% (⬇️7 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💰Инвест КЦ, 001P-01 (от $25 млн)
📱Ростелеком, 001P-17R (10 млрд)

Размещения
🚚ГТЛК, 002P-08 (15 млрд)
🛠Металлоинвест, 001P-14 (45 млрд)
👕Хэндерсон Фэшн Групп, 001P-01 (1.8 млрд)

Оферты
⚪️Брусника. Строительство и девелопмент, 002Р-01 (1.3 млрд)
🏚ДОМ.РФ, 001P-06R (25 млрд), 30 (6 млрд)
🏦Совкомбанк, БО-05 (9.9 млрд)
🏞Хвоя, КО-П08 (60 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds