#Премаркетинг
💎 «АЛРОСА», 001Р-03 (от $150 млн)

Сбор заявок – 25 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 29 апреля.

Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России.

📝Облигационный долг Эмитента: 95 млрд рублей, $500 млн.

✨📚Вышла в свет «Энциклопедия российской секьюритизации – 2025»

Cbonds и «РУСИПОТЕКА» сдали в печать «Энциклопедию российской секьюритизации – 2025». Тираж сборника выйдет в последних числах апреля. Материалы выложены в свободный доступ для всех пользователей сайта Cbonds.

Это четырнадцатый выпуск сборника, посвященного секьюритизации в России и за рубежом. Первый выпуск Энциклопедии состоялся в 2008 году.

📍Электронная версия доступна на сайте Cbonds Review.

В этом году проект поддержали ведущие участники рынка:
➡️Стратегический спонсор: Банк ВТБ (ПАО);
➡️Официальный партнер: SBER CIB;
➡️Партнер рубрики: Совкомбанк;
➡️Партнер: АО «СОЛИД Менеджмент»;
➡️При участии: «Тревеч Корпоративный Сервис – Управление», ДОМ.PФ, LECAP, Эксперт РА;
➡️Спонсор подкаста: Альфа-Банк.

📝Тематическая структура «Энциклопедии российской секьюритизации – 2025»:
1️⃣Тенденции рынка секьюритизации
2️⃣Мировой рынок секьюритизации
3️⃣Секьюритизация ипотеки
4️⃣Рынок секьюритизации альтернативных классов активов
5️⃣Инфраструктура рынка секьюритизации
6️⃣Case Study

✔️Участники рынка. Статистика рынка. Рэнкинги участников рынка. Конференции по долговому рынку и секьюритизации в 2025 году.

Печатный экземпляр Энциклопедии можно получить бесплатно на тематических конференциях Cbonds Congress. 😉

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,93% (⬇️9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,28% (⬇️11 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
30,43% (⬆️25 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
✈️Аэрофлот, П02-БО-01 (20-30 млрд)
💰ПКО ПКБ, 001Р-07 (1 млрд), 001Р-08 (2 млрд)

Размещения
🏠Группа компаний Самолет, БО-П16 (3 млрд)
📢МегаФон, БО-002P-08 (15 млрд), БО-002P-09 (15 млрд)
💿РУСАЛ, 001PC-07 (20 млрд)
🏦Россельхозбанк, БО-29-002Р (10 млрд)
📱Ростелеком, 001P-16R (15 млрд)

Оферты
🏗ИНГРАД, 001P-01 (6.6 млн), 002P-02 (15 млрд)
💊Биннофарм Групп, 001P-02 (3 млрд)
🏦Россельхозбанк, БО-09 (10 млрд)
🚚ТрансФин-М, 001P-08 (1 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
📱 МТС, 002P-10 (10 млрд)

Сбор заявок – 23 апреля с 11:00 до 16:00 (мск), дата начала размещения – 25 апреля.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 314.8 млрд рублей, 38 млн AED.

#cbondsnew
✔️🔎 Преднастроенные запросы в поиске индексов на сайте Cbonds

В поиске индексов на сайте Cbonds теперь доступны преднастроенные запросы по индексам. Пользователи могут быстро получать список индексов по популярным тематикам с помощью готовых запросов.

✏️ Примеры запросов:
✅CBI High Yield – список ценовых индексов high yield по российскому рынку;
✅Курсы валют – список индикативных курсов Cbonds, а также курсы валют ЦБ РФ;
✅Консенсус-прогнозы РФ – актуальные прогнозные показатели по российскому рынку и т.д.

В каждый запрос включены индексы, которые находятся в фокусе внимания рынка и определяют текущие рыночные тренды.

➡️Попробуйте новую функцию прямо сейчас и получайте нужные данные в один клик!

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 21 апреля

🇷🇺 Россия

💳 Микрофинансовая Компания Т-Финанс – АКРА,⬆️с "A(RU)" до "А+(RU)", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга связано с аналогичным рейтинговым действием Агентства в отношении кредитного рейтинга АО «ТБанк» (рейтинг АКРА — AA(RU), прогноз «Стабильный»). Оценка собственной кредитоспособности Компании на уровне bbb определяется сильной оценкой бизнес-профиля, удовлетворительной позицией по капиталу, а также адекватными оценками риск-профиля, фондирования и ликвидности».

🔌 ТГК-14 – АКРА,⬇️с "BBB+(RU)" до "ВВВ(RU)", прогноз⬇️с "стабильный" на "негативный"

«Понижение кредитного рейтинга обусловлено прогнозами по росту долговой нагрузки и расходов на обслуживание долга, увеличению количества операций со связанными сторонами (АО «Дальневосточная управляющая компания» и АО «Спецавтохозяйство»), а также росту расходов на капитальные вложения в рамках вхождения Компании в инвестиционный цикл развития».

#Премаркетинг
💰Сегодня ПКБ с 11:00 до 15:00 (мск) собирает заявки на два выпуска облигаций суммарным объемом 3 млрд рублей

📝Рейтинг Эмитента: ruА-, прогноз «стабильный» от Эксперт РА; А.ru , прогноз «стабильный» от НКР.

1️⃣Серии 001P-07: с фиксированным купоном на 1 млрд рублей
Срок обращения — 3 года, купонный период — месяц.
Ориентир ставки купона (доходности к оферте) — не выше 25% годовых (не выше 28,08% годовых).

Предусмотрена амортизация и право досрочного погашения по усмотрению эмитента через 1.5 года (18 мес.).

📝Организаторами выступают Альфа-Банк, БКС КИБ, Газпромбанк, ИБ Синара, ИФК Солид, Совкомбанк, Т-Банк.

2️⃣Серии 001Р-08: с плавающим купоном на 2 млрд рублей
Срок обращения — 3.5 года, купонный период — месяц.
Ориентир спреда к КС: не более 400 б.п.

Предусмотрена амортизация. Право досрочного погашения по усмотрению эмитента не предусмотрено.

📝Организатором выступает Совкомбанк.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 22 апреля:

💿 Чистая прибыль Северстали по МСФО за I квартал 2025 года сократилась на 55% до 21.07 млрд руб. Выручка снизилась на 5% до 178.73 млрд руб. Также совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за I квартал 2025 года.

⛽️ Чистая прибыль ТГК-1 по РСБУ за 2024 год составила 978.9 млн руб. против убытка в 1.989 млрд руб. годом ранее. Выручка увеличилась на 5.5% до 107.2 млрд руб.

⛽️ Чистая прибыль ОГК-2 по РСБУ за 2024 год выросла на 10% до 10.93 млрд руб. Выручка увеличилась на 9% до 179.68 млрд руб.

🧬 Чистая прибыль Роснано по РСБУ за 2024 год превысила 2.2 млрд руб. в сравнении с убытком в 8.8 млрд руб. в 2023 году. Выручка выросла в 3.5 раза до 8.38 млрд руб.

💰 Совет директоров Росгеологии на заседании 24 апреля рассмотрит вопрос о привлечении финансирования со стороны Россельхозбанка. Геологический холдинг ищет пути выхода из дефолта по облигациям серии 01 на 6 млрд руб.

📱 Совет директоров МТС-Банка рассматривает вопрос об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций.

🖥 Совет директоров Группы Астра принял решение о целесообразности обратного выкупа собственных акций на рынке в пользу дочернего общества ООО «Астра Технологии». Размер составит до 2 млн акций, что соответствует около 1% уставного капитала компании.

🏭 Акционеры Сибура утвердили выплату дивидендов по итогам 2024 года в размере 14.08 руб. на одну акцию или 35.62 млрд руб. в сумме. Датой, на которую составляется список акционеров, имеющих право на получение дивидендов, установлено 28 апреля.

📆 План публикации отчетности — завтра, 23 апреля:

💊 Промомед – МСФО (2024 год)

#Премаркетинг
💰ПКБ, 001Р-08 (2 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 400 б.п.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 25 апреля.

📝 Организатор – Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#ИтогиРазмещения
🔍 МКПАО Яндекс, 001Р-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 40 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 10 025
Самая крупная сделка: 8.9 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки объёмом от 6 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 3 до 6 млрд руб. (22%).

📝 Организатор – Табула Раса.

#Премаркетинг
💰ПКБ, 001Р-07 (1 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона – 24.5% годовых (доходность – 27.45% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

​Размещение запланировано на 25 апреля.
​
📝 ​Организаторы – Альфа-Банк, БКС КИБ, Газпромбанк, Инвестиционный Банк Синара, ИФК Солид, Совкомбанк, Т-Банк.

#Премаркетинг
✈️ Аэрофлот, П02-БО-01

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 240 б.п.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 45 млрд рублей.

Размещение запланировано на 24 апреля.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Банк ДОМ.PФ, Локо-Банк, МКБ, Sber CIB, Совкомбанк.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26245 (дата погашения – 26 сентября 2035 года) и ОФЗ-ПД 26238 (дата погашения – 15 мая 2041 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

#Товары
📊 Обзор рынка драгоценных металлов и камней

✅Золото
• Цена: $3 434,38/тр. унцию
• Динамика: +13,6% м/м, +47,1% г/г
• Тренд: устойчивый восходящий

✅Серебро
• Цена: $32,737/тр. унцию
• Динамика: –0,8% м/м, +19,9% г/г
• Тренд: краткосрочная коррекция, долгосрочный бычий

✅Платина
• Цена: $958,7/тр. унцию
• Динамика: –1,8% м/м, +2,8% г/г
• Тренд: месячная слабость на фоне годового роста

✅Палладий
• Цена: $919,5/тр. унцию
• Динамика: –3,0% м/м, –9,6% г/г
• Тренд: медвежий

✅Бриллианты
• Индекс: 95,01 пункта
• Динамика: +0,5% м/м, –11,4% г/г
• Тренд: боковой с долгосрочным снижением

🔍Ключевые новости и тренды:

Прогноз цен на золото до конца 2025 года
Рост цен поддерживается закупками центробанков, низкими ставками ФРС и геополитической нестабильностью. В мае–июне 2025 г. ожидается $3955–4200, а к концу года — выше $4000 за унцию. Основные риски — резкая риторика ФРС и деэскалация торговых конфликтов.

Институциональный бум в золоте
С начала 2025 г. золото прибавило более 25% благодаря крупным покупкам институциональных инвесторов и рекордному притоку в ETF (+226 т в I кв.). Спрос усиливается и в Азии – только в Китае за первые 11 дней апреля ETF‑запасы выросли на 29 т.

Растущий спрос россиян на золотые слитки
В I кв. 2025 г. продажи золотых слитков в российских банках почти удвоились; наиболее активный спрос — на инвестиционные монеты (рост в 13 раз). Основные драйверы — валюто-курсовая неопределённость и обсуждение исторических максимумов цен.

Самая популярная золотая монета «Георгий Победоносец»
По данным ПСБ, эта монета 999‑й пробы номиналом 50 руб. стала лидером среди инвестиционных монет благодаря росту спроса на фоне обновления рекордов цен — клиенты приобрели около 10 тыс. штук в марте. В 2024 г. было куплено более 80 тыс. монет, и в 2025 г. спрос, по ожиданиям банка, продолжит расти.

Пятый год дефицита серебра
По данным The Silver Institute & Metals Focus, в 2025 году мировой рынок серебра испытает дефицит в 117,6 млн унций, что хотя и меньше, чем в 2024 г., станет пятым подряд годом недостатка предложения. Главные драйверы — торговые риски США, дедолларизация и рост покупок центробанков, которые подогревают интерес к металлу.

Серебро готовится к мощному ралли
SilverSeek прогнозирует, что при дальнейшем дисбалансе спроса и предложения серебро может сначала подняться выше $50, а в случае «панического сжатия» — до $75–100 за унцию. Подчёркивается роль ETF‑потоков и «зеленого» спроса, особенно в секторе солнечной энергетики.

Норникель увеличил выпуск платины
По итогам I кв. 2025 г. «Норникель» нарастил производство платины, несмотря на незначительное снижение добычи других металлов из‑за профилактического ремонта. Компания сохраняет прогнозы по итогам года, а также продолжает работу по экологическому проекту «Чистый воздух».

Компоненты будущего: композиты на основе палладия
Российские учёные получили композиты графита с палладием, которые улучшат электрохимические реакции в аккумуляторах и топливных элементах. Эти разработки обещают повысить производительность электроники и расширить спрос на палладий в энерго‑ и ИТ‑технологиях.

Экспорт алмазов и серебра в Индию
В январе Россия поставила в Индию 9,9 т серебряных слитков на $9,4 млн и $31,3 млн натуральных алмазов, что в 2,5 раза ниже уровня годичной давности. Также впервые заметен экспорт синтетических алмазов на $0,11 млн, почти сравнявшийся с прошлогодним показателем.

Усиление контроля за операциями с драгметаллами и камнями
Президент РФ подписал закон, обязывающий банки сообщать в Росфинмониторинг о движении средств по счетам юрлиц и ИП, торгующих драгметаллами и камнями, при операциях свыше 1 млн руб. Изменения вступят в силу через 120 дней после публикации и расширяют перечень поднадзорных банковских транзакций.

ЕАЭС — Иран: новые горизонты для ювелиров
С 15 мая вступает в силу зона свободной торговли между ЕАЭС и Ираном, снижая средние ввозные пошлины на 90% товарной номенклатуры (включая ювелирку, драгметаллы и камни) с 20 до 4,5%. Это создаёт преференции для производителей и экспортеров драгоценных металлов и украшений из стран ЕАЭС.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,88% (⬇️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,28% (➖0 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
30,27% (⬇️16б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26245 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26238 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
📱МТС, 002P-10 (10 млрд)
🏬Полипласт, П02-БО-03, доп.выпуск №1 ($10 млн)

Размещения
💳ГПБ Финанс, 001Р-03Р (5 млрд)

Оферты
💩МВ Финанс, 001Р-04 (7 млрд)
🚜ПИР, БО-02-001P (43 млн)
💵Ресурсы Албазино, 001Р-01 (500 млн)
🛢Татнефтехим, 001-P-02 (300 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
🏠 Группа компаний Самолет, БО-П16

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 3 млрд руб.
Купон: 25.5% годовых
Дюрация: 2.11

Количество сделок на бирже: 11 912
Самая крупная сделка: 500 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 300 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 300 тыс. руб. до 100 млн руб. (27%).

📝 Организаторами выступили Совкомбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 22 апреля

🇷🇺 Россия

🛢 ЯТЭК – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruA-", "стабильный"

«Рейтинг кредитоспособности обусловлен сильным риск профилем отрасли, средними рыночными и конкурентными позициями, комфортной долговой нагрузкой при высокой процентной нагрузке, высоким уровнем рентабельности, умеренно высоким уровнем ликвидности, а также высокой оценкой блока корпоративных рисков».

💻 Ред Софт – АКРА,⬆️с "BBB-(RU)" до "BBB(RU)", "позитивный"

«Повышение кредитного рейтинга обусловлено улучшением показателей обслуживания долга и рентабельности. Оценка операционного риск-профиля по-прежнему базируется на сильном бизнес-профиле, очень высокой географической диверсификации, невысокой оценке корпоративного управления».

🇧🇾 Беларусь

💰 Белорусская национальная перестраховочная организация – АКРА, "B+" по международной шкале,⬆️прогноз с "развивающийся" на "стабильный"

«Изменение прогноза на отражает снижение неопределенности в отношении кредитного рейтинга Компании в ближайшей перспективе».

#РынокЦФА
📢⚡️Представляем новый выпуск бюллетеня по ЦФА от Cbonds за март

🔴В марте рынок ЦФА показал позитивную динамику: выросло количество выпусков в обращении, а объём размещений в марте показал лучшие результаты за этот год — более 60 млрд руб. Однако, объём рынка незначительно снизился за счёт погашения крупных выпусков Банка ВТБ и ВБРР суммарно более чем на 40 млрд и составил по итогам марта порядка 171 млрд руб.

🔴Кумулятивное число выпусков в марте превысило значимую отметку в 1500 выпусков. Выросло также число эмитентов ЦФА, их стало больше на 13 шт., при этом, 7 компаний не имеют выпусков облигаций. Новые заметные имена на рынке: Группа Компаний «Нацпроектстрой», АО «Медскан», и ООО «Компания БИС».

🔴Значение показателя средневзвешенной дюрации при размещении ЦФА также продолжает сокращаться уже 3 месяца подряд и по размещениям в марте эта цифра составила 83.5 дня — минимум с апреля прошлого года. Значение индекса дюрации Cbonds CBI HY (от B- до BBB), отражающего группу высокодоходных облигаций также сокращается, однако остается гораздо выше — на уровне 425 дней.

👉Полную версию материала можно изучить здесь.

📌Раздел по ЦФА на Cbonds – здесь.

#Премаркетинг
🇷🇺 Мечел, 001P-01 (не менее 500 млн)

❗️Сбор заявок переносится на 28 апреля с 11:00 до 15:00 (мск).

Предварительная дата начала размещения – 29 апреля.

📝 Организаторы – ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк.