🚀 Стартуем через неделю!

Приглашаем вас на XI круглый стол «Инструменты финансовых рынков для корпоративного казначейства»!

📅 Дата: 24 апреля
📍 Место: Москва

❓ Почему вам стоит прийти?

🔵Всё самое важное о бондах и долговых инструментах
🔵Новые альтернативные решения для управления ликвидностью
🔵Практический опыт и советы экспертов по минимизации рисков

🎤 Выступают лидеры отрасли:

💬 Михаил Васильев, Совкомбанк
💬 Максим Чижов, Газпромбанк
💬 Наталья Виноградова, БКС КИБ
💬 Алексей Фёдоров, НРД
💬 Алексей Лиханов, ГМК Норильский Никель

👉 ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ

До встречи на конференции Cbonds!

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇰🇿 Казахстан внедряет новый вид банковской лицензии и планирует разрешить традиционным банкам оказывать услуги исламского финансирования. Такой законопроект был вынесен на обсуждение Агентством по регулированию и развитию финансового рынка совместно с Нацбанком

Новая "базовая" лицензия будет иметь упрощённые требования по капиталу, ликвидности и другим показателям, планируется также снижение количества отчетности. Максимальный размер активов для банка с базовой лицензией не должен будет превышать 500 млрд тенге. По размерам минимального капитала планируется установить: 10 млрд тенге для базовой банковской лицензии и 20 млрд тенге для банков с универсальной банковской лицензией.

Также, традиционные банки с любым видом банковской лицензии смогут оказывать услуги «исламских окон» — банковскую деятельность, соответствующую принципам Шариата. Все операции, связанные с исламским банкингом, будут учитываться отдельно. Нововведением также станет внедрение минимальных требований к квалификации для руководителей и членов советов банков по принципам исламского финансирования.

🇺🇿 Узбекистан успешно завершил процедуру вступления в Евразийский банк развития, запущенную в прошлом году. Президент Республики подписал соответствующий закон после принятия нижней палатой парламента страны в январе и одобрения Сенатом в марте. Узбекистан стал седьмым участником Банка и третьим по доле в уставном капитале (10%) после России (44,7%) и Казахстана (37,3%). Также, в число участников банка входят Беларусь, Армения, Таджикистан и Кыргызстан.

🇰🇬 В Кыргызстане стартовал пилот проекта цифрового сома. Президент утвердил изменения в конституционный закон о Национальном банке. Согласно закону, Национальный банк получает исключительное право на эмиссию цифрового сома, определение порядка его выпуска и функционирование специальной платформы. Цифровой сом будет законным платежным средством, обращаться исключительно в цифровом виде на платформе, оператором которой выступит сам Нацбанк.

▶️ Cbonds Weekly News - 196-й выпуск вышел в эфир!

В этот раз мы рассказали о самой горячей теме долгового рынка - реструктуризации облигаций КН ФПК «Гарант-Инвест», разбирались, насколько продолжительным может быть рост золота и почему ОФЗ-линкеры пока не пользуются спросом у инвесторов.

Также выяснили, как государство может помочь эмитентам при выходе на биржу, и узнали, насколько сегодня привлекательны бонды застройщиков в условиях сократившегося предложения.

Кроме того, мы представили наш традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Игорь Рапохин, старший стратег по долговому рынку, SberCIB Investment Research
• Виктор Поплавский, аналитик товарных рынков, Cbonds
• Никита Бороданов, аналитик, ФГ «Финам»
• Алексей Панфилов, президент, ФПК «Гарант-Инвест»

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,82% (⬇️15 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,32% (⬇️ 2 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
30,17% (⬇️24 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🟥РЖД, 001Р-42R (30 млрд)

Размещения
⛽️Газпром Капитал, БО-003Р-13 ($350 млн)
⚙️Новые Технологии, 001Р-05 (400 млн), 001Р-06 (1 млрд)
🏬Полипласт, П02-БО-04 (2.25 млрд)

Оферты
🫱Моторика, БО-01 (300 млн)
💰НФК-СИ, 001П-01 (200 млн)
💎Сибстекло, БО-П04 (300 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 17 апреля

🇷🇺 Россия

🏦 Совкомбанк – НКР,⬆️ с "AA-.ru" до "AA.rս", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга обусловлено улучшением оценки рентабельности и ожиданиями сохранения высокой рентабельности в долгосрочной перспективе, а также повышением оценки качества управления в связи с успешной адаптацией бизнес-модели банка к изменившейся операционной среде».

💰 МСП Банк – НРА, "A-|ru|", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Прогноз основывается на ожиданиях Агентства относительно улучшения финансовых показателей с учётом положительных изменений в финансово-экономической деятельности Банка в 2024 году, а также перевыполнения показателей бизнес-плана по отдельным целевым индикаторам в 1 квартале 2025 года».

🇺🇿 Узбекистан

🚘 UzAuto Motors – S&P Global Ratings, "B+", прогноз⬇️с "позитивный" на "развивающийся"

«Агентство ожидает сохранения высоких операционных показателей у автопроизводителя в течение следующих двух лет благодаря стабильному спросу на автомобили Chevrolet, что будет способствовать укреплению кредитных показателей, при этом отношение средств от операционной деятельности к долгу останется выше 45%. Тем не менее, Агентство отмечает повышенный риск рефинансирования в потенциально нестабильных рыночных условиях, поскольку срок погашения старших необеспеченных еврооблигаций на сумму $300 млн наступает в мае 2026 года, а компания планирует их рефинансирование не ранее чем через шесть месяцев».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 18 апреля:

💰 АФК Система по МСФО за 2024 год увеличила консолидированную выручку на 17.8% до 1.23 трлн руб. Скорректированная OIBDA достигла 330 млрд руб., продемонстрировав рост на 18.5%.

💿 Чистая прибыль НЛМК по МСФО в 2024 году упала на 42% по сравнению с 2023 годом до 121.86 млрд руб. Выручка увеличилась почти на 5% до 979.6 млрд руб.

🚪«Феррони» исполнило обязательства по погашению части номинала облигаций серии БО-02 на 20 млн руб., избежав дефолта. Эмитент направил, причитающиеся инвесторам, амортизационные выплаты по выпуску.

🚂 Совет директоров Globaltrans одобрил промежуточные спецдивиденды в размере 335 руб. на акцию.

💿 Совет директоров ТМК рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года.

🏠 Группа ЛСР проведет годовое общее собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 год.

💿 РУСАЛ проведет заседание совета директоров. Будет рассмотрено требование «Суал Партнерс» о созыве внеочередного общего собрания акционеров для распределения дивидендов по результатам I квартала 2025 года.

#ИтогиРазмещения
💡Атомэнергопром, 001P-05

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 40 млрд руб.
Купон/Доходность: 17.3% годовых/18.46% годовых
Дюрация: 3.44

Количество сделок на бирже: 4995
Самая крупная сделка: 3.6 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (39%) заняли сделки объёмом от 1 до 3 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 300 млн руб. (26%).

📝Организаторами выступили Газпромбанк, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Банк ДОМ.PФ, ЛОКО-Банк, Московский кредитный банк, Банк ПСБ, Sber CIB, Банк Синара, Совкомбанк.

#ИтогиРазмещения
💳 Банк ПСБ, 003P-13

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 10 млрд руб.
Купон/Доходность: 18.3% годовых/19.59% годовых
Дюрация: 2.37

Количество сделок на бирже: 45
Самая крупная сделка: 1.7 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (44%) заняли сделки объёмом от 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 300 млн руб. (25%).

📝 Организатор – Банк ПСБ.

#Премаркетинг
🟥 РЖД, 001Р-42R (30 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона – 17.4% годовых (доходность – 18.86% годовых).

​Размещение запланировано на 24 апреля.
​
📝 ​Организаторы – Газпромбанк, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, МКБ, Sber CIB.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#cbondsnew #Товары
📢🇨🇳 Ежедневные товарные индексы и деривативы биржи CZCE на Cbonds

С сегодняшнего дня на сайте Cbonds публикуются актуальные данные по товарным индексам и деривативам Чжэнчжоуской товарной биржи (CZCE).

✔️ Перечень индикаторов с биржи CZCE, доступных к просмотру на сайте:

🚩Индексы:
🟡Метанол
🟡Рапсовое масло
🟡Рапс
🟡Рапсовый шрот
🟡Белый сахар
🟡Стекло
🟡Ферросилиций
🟡Хлопок
🟡Яблоки

🚩Фьючерсы:
🔵Метанол
🔵Рапсовое масло
🔵Рапс
🔵Рапсовый шрот
🔵Белый сахар

Индикаторы отражают ценовые тренды, волатильность и служат бенчмарком для хеджирования и трейдинга.

✅Полный перечень индексов и деривативов китайского рынка на Cbonds можно найти здесь: товарные индексы и деривативы.

#Премаркетинг
📱 МТС-Банк, 001P-05 (2 млрд)

Сбор заявок – 28 апреля с 11:00 до 16:00 (мск). Размещение – 30 апреля – 16 мая.

📝Облигационный долг Эмитента: 37 млрд рублей.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 14 по 18 апреля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург от 17 апреля: «Российский рынок вчера заметно рос на фоне позитивных геополитических новостей. При этом вечерние данные показали замедление недельной инфляции с 0,16% до 0,11% н/н, а апрельский мониторинг предприятий от ЦБ, помимо прочего, свидетельствовал о снижении ценовых ожиданий бизнеса РФ в апреле до минимума более чем за год».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 16 апреля: «По нашим оценкам, ожидания участников рынка ОФЗ вновь допускают старт смягчения политики уже летом (хотя по-прежнему ждут RUONIA на уровне лишь 19% к концу года); ожидания из кривой ROISfix уже не предполагают ужесточения политики в краткосрочной перспективе и не исключают небольшое смягчение летом (RUONIA на конец года на уровне 20,5%)».

🔘«Внешний сектор: все лучше и лучше» от Газпромбанка от 15 апреля: «В марте рубль продолжил укрепляться (8,1% м/м) благодаря спросу на рублевые активы в условиях сокращения продаж валюты экспортерами и роста спроса на валюту со стороны импортеров. Мы не считаем это движение устойчивым: ожидаемое усиление фундаментальных факторов может способствовать возвращению рубля ближе к справедливым» уровням – до 14,0–14,5/юань и 103–106/руб.».

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 14 апреля: «Доходности валютных облигаций по итогам недели подросли: по индексу юаневых облигаций Cbonds — на 28 б. п. до 7,54%, по индексу замещающих облигаций Cbonds — на 86 б. п. до 9,03%».

🔘«Макромониторинг» от Совкомбанка от 14 апреля: «По оценке Банка России, достигнутая жесткость ДКУ формирует необходимые предпосылки для возвращения инфляции к цели в 2026 году. При этом в базовом сценарии потребуется продолжительный период поддержания жестких ДКУ в экономике».

🥇 Многие аналитики не так давно говорили, что золото уже исчерпало свой запас роста. Но их мнение оказалось ошибочным.

Что сегодня движет рынком золота и насколько долгосрочны эти тренды?

Прогнозом по этой теме в новом выпуске Cbonds Weekly News поделился аналитик товарных рынков Cbonds Виктор Поплавский.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

📉 В первом квартале драматично снизились объемы новых размещений облигаций девелоперов – более чем на 70% год к году.

О том, как обстоят дела у тех застройщиков, что уже представлены на рынке публичного долга, в новом выпуске Cbonds Weekly News рассказал аналитик группы «Финам» Никита Бороданов.

Будьте в курсе важных событий на финрынках вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

🇷🇺 Гособлигации в этом году активно покупают не только институционалы, но и физические лица. Однако последний аукцион ОФЗ – инфляционных линкеров – признали несостоявшимся. Почему инвесторов не привлек такой редкий для долгового рынка инструмент? Насколько он сегодня в принципе актуален?

С этими вопросами Cbonds Weekly News обратились к Игорю Рапохину, старшему стратегу по долговому рынку SberCIB Investment Research.

Узнавай главное первым вместе с Cbonds!😉

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,02% (⬆️20 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,39% (⬆️ 7 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
30,18% (⬆️1 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🌱Акрон, БО-001Р-08 (до $200 млн)
💰Мани Мен, БО-02-01 (от 500 млн)

Размещения
🔍МКПАО Яндекс, 001Р-01(40 млрд)
💩МВ Финанс, 001P-06 (2 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 18 апреля

🇷🇺 Россия

🛣 Западный скоростной диаметр – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruAA", "стабильный"

«Кредитный рейтинг присваивается в соответствии с методологией оценки внешнего влияния на уровне, соответствующем рейтингу поддерживающей структуры, Санкт-Петербурга (ruAAA, стаб.), уменьшенному на 2 ступени».

📄 Новосибирский КБК – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruBB-", "стабильный"

«Рейтинг кредитоспособности обусловлен чувствительной оценкой риск-профиля отрасли, ограниченными рыночными и конкурентными позициями, средней долговой нагрузкой при низкой процентной нагрузке, средней оценкой ликвидности, высокими показателями рентабельности и высоким уровнем корпоративных рисков».

🥛 Нео-Пак – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruВ+", "стабильный"

«Рейтинг кредитоспособности обусловлен средней оценкой бизнес-рисков, высокой долговой нагрузкой, средним уровнем ликвидности, высоким уровнем рентабельности, а также высоким уровнем корпоративных рисков».

🇧🇾 Беларусь

🏦 Банк БелВЭБ – АКРА, "B+" по международной шкале / "BBB-(RU)" по национальной шкале, прогноз⬆️с "развивающийся" на "стабильный"

«Пересмотр оценки возможного изменения страновых рисков Республики Беларусь обуславливает изменение прогноза по кредитному рейтингу по международной и национальной шкалам на "стабильный"».