#Интересное
🇺🇸⏰ Рынки в ожидании: давление на доллар США и перспективы снижения ставок ФРС

Несмотря на ожидания мягкого решения ФРС, рынок продолжает корректироваться, отражая возможное снижение ставки в сентябре и дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики до конца года.

💬 На этой неделе инвесторы возлагают большие надежды на выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле, особенно в контексте возможного снижения процентных ставок. Американский доллар остается под давлением на валютном рынке, находясь на семимесячном минимуме. Это ослабление доллара способствовало укреплению других крупных валют, таких как евро и фунт стерлингов, которые достигли своих годовых и месячных максимумов соответственно. Евро торговался на уровне $1,1080, а фунт стабилизировался на отметке $1,2985. Японская иена также укрепилась до 146,50 за доллар, хотя всё ещё находится ниже своего семимесячного максимума, достигнутого ранее.

Ссылаясь на источник, ожидается, что ФРС снизит ставки на 25-50 б.п. в сентябре, хотя вероятность более значительного снижения уменьшилась из-за последних данных по инфляции и занятости в США. Это оказало влияние на индекс доллара, который упал более чем на 2% в августе и продолжает снижаться второй месяц подряд.

👉Информацию по валютному рынку можно отслеживать на сайте Cbonds.

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 164 уже на YouTube

В этот раз мы разбирались в нюансах происходящего на рынке государственных заимствований и в серьезности ситуации с дефицитом юаневой ликвидности, а также рассказали о необычных облигациях – серебряных и ориентированных на замену лифтов.

Кроме того, мы представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Олег Кузьмин, главный экономист, ИК «Ренессанс Капитал»
• Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков, ПСБ
• Александр Хрущ, президент, ПАО «Селигдар»

👇Запись уже доступна:

📺 ВК Видео

📺 Rutube

⏯ YouTubе

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,02% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,88% (⬇️13 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,37% (⬆️9 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
📝СФО СБ Секьюритизация, Класс А (12 млрд)
💳 Газпромбанк, 004P-10 (300 млн)

Размещения
💰Новосибирская область, 34024 (12.5 млрд)
🍱Простая еда, 001P-01 (200 млн)
💵Совкомбанк Лизинг, БО-П07 (6 млрд)

Оферты
💵Микро Капитал Руссия, 02 (5 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 22 августа

🇷🇺 Россия

🏗 ИНГРАД (ПАО) – НРА, "A-|ru|", прогноз⬇️со "стабильный" на "развивающийся", статус "под наблюдением"

««Развивающийся» прогноз и статус «под наблюдением» обусловлены возможностью изменения Поддерживающей стороны и учета внешней поддержки рейтингу Компании».

🇰🇿 Казахстан

💰 Сейф-Ломбард – Эксперт РА,⬆️с "kzBBB-" до "kzBBB", "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает улучшение показателей долговой и процентной нагрузки на фоне высокой эффективности деятельности и достижения положительного операционного потока».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 23 августа:

🏦 Набсовет Банка Санкт-Петербург рекомендовал дивиденды за I полугодие 2024 г. в 27,26 руб./обыкновенная акция и 0,22 руб./преф. Чистая прибыль банка по МСФО в I полугодии снизилась на 14,3% г/г, до 24,3 млрд руб.

🛒 Ретейлер О’КЕЙ в I полугодии получил чистую прибыль по МСФО в размере 78 млн руб. против убытка в 2,9 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Показатель EBITDA увеличился на 35,4% г/г и составил 9,6 млрд руб. Общая выручка выросла на 6,2% - до 105,6 млрд руб.

🏠 Девелопер Эталон увеличил стоимость заключенных контрактов в июле 2024 года на 52%, до 12,2 млрд руб., в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Объем денежных поступлений вырос до 8,5 млрд руб.

📱 Чистая прибыль МТС-Банка по МСФО в I полугодии выросла на 32,3% до 7,8 млрд руб. Выручка увеличилась до 61,8 млрд руб. Показатель OBIDA за тот же период вырос на 28%, до 10 млрд руб.

📈Что сейчас оказывает большее давление на рынок ОФЗ, и какая динамика профильных индексов нас ждет в ближайшее время?

За ответами на эти вопросы Cbonds Weekly News обратились к управляющему по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка Дмитрию Грицкевичу.

Будь в курсе важных событий на финрынках вместе с Cbonds!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: август-сентябрь (данные от 23 августа)

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 19 по 23 августа в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Монитор аукционов ОФЗ: итоги» от Газпромбанка от 22 августа: «Отставание ведомства от плана продолжает увеличиваться. С начала квартала объем размещения составил 373 млрд руб. (25% плана). В оставшиеся пять аукционных дней ведомству предстоит в среднем занимать по 225,4 млрд руб.».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 22 августа: «С учетом этого, на наш взгляд, ЦБ как минимум на сентябрьском заседании может выбрать выжидательную позицию. С другой стороны, напомним, что медиана базового сценария ЦБ предполагает повышение ключевой ставки до 19% - этот вариант развития событий также вполне вероятен, в особенности на фоне волатильных инфляционных ожиданий».

🔘«Утренний СОК» от Промсвязьбанка от 21 августа : «Ожидаем, что индекс МосБиржи продолжит двигаться в диапазоне 2750-2800 пунктов. В случае ухода индекса ниже данного диапазона продажи могут усилиться. Однако вполне вероятно, что российский рынок в ближайшие дни будет двигаться вблизи текущих отметок. Основное внимание на бумаги Сбербанка, ЛУКОЙЛа, Татнефти и Сургутнефтегаза. Без возвращения спроса на эти акции индексу будет крайне проблематично попытаться восстановиться».

🔘«Затишье после бури» от КБ Ренессанс Кредит от 19 августа: «Зафиксированное в июне снижение темпов роста промпроизводства, в частности, в связанных с ОПК отраслях, может означать его постепенный выход на плато, преодоление которого будет осложняться дефицитом трудовых ресурсов и высокой стоимостью инвестиций в расширение производства. По прогнозу ЦБ РФ рост ВВП в 2025 г. будет находиться в диапазоне 0,5-1,5%».

🔘«Еженедельный обзор» от УК Райффайзен Капитал от 19 августа: «Так, если до конца месяца сохранится среднесуточный темп роста цен первых недель (0,004 д./д.), месячная инфляция с исключением сезонности сложится на уровне 0,6%м./м. – против 0,7-0,8% м./м. в мае-июле (июльская оценка скорректирована на разовый вклад индексации тарифов ЖКХ). Тем не менее, судя по всему, инфляция на этот год пока развивается ближе к верхней границе прогнозного диапазона ЦБ (6,5…7,0% г./г.).».

#Интересное
💼 Бонды по расписанию: облигации Израиля спустя год войны

19 августа Министерство финансов Израиля инициировало ежегодный процесс отбора организаторов для размещения еврооблигаций в 2025 г. Учитывая непрекращающийся характер войны с ХАМАС, премии к ставке последних размещений государства выросли на 30-50 б.п., как по сравнению с предыдущими размещениями аналогичных теноров, так и с гособлигациями других развивающихся стран с аналогичными кредитными рейтингами. Тенденция к росту ставок, по мнению участников рынка, сохранится и в следующем году.

5 марта 2024 г. Израиль разместил еврооблигации на $8 млрд, что стало рекордным разовым размещением эмитента за всю историю. Согласно бюджетному плану, Израиль собирался выйти на международный рынок всего один раз за год, но, по словам пресс-секретаря Министерства финансов, данный план может подвергнуться корректировкам. На внутреннем рынке с начала года было привлечено порядка $19 млрд в эквиваленте, что уже превысило объём домашних заимствований за весь 2023 г. ($15,5 млрд в эквиваленте) и 2022 г. ($4,5 млрд в эквиваленте).

📝С начала войны каждое из рейтинговых агентств Большой Тройки пересмотрело кредитный рейтинг страны. Так, Moody's понизило рейтинг с A1 до A2 в феврале 2024 г., S&P – с AA- до A+ в апреле, а Fitch – с A+ до A на прошлой неделе. Все перечисленные агентства сохраняют негативный прогноз по кредитной надёжности Израиля. В комментариях к пересмотру рейтинга Fitch отразил мнение, что война может продлиться вплоть до конца 2025 г., а также распространиться на другие фронты – например, с ливанским движением "Хезболла" или Ираном.

👉Информация по размещениям, кредитным рейтингам и динамике облигационного рынка Израиля доступна на сайте Cbonds.

🇨🇳🇷🇺В августе в России обострился кризис юаневой ликвидности

В новом выпуске Cbonds Weekly News главный экономист инвестиционной компании «Ренессанс Капитал» Олег Кузьмин рассказал, насколько серьезна данная ситуация, и как она может повлиять на облигации, номинированные в юанях.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

🥈 «Селигдар» планирует выйти на публичный рынок долга с бондами, номинированными в серебре

Деталями предстоящего размещения с Cbonds Weekly News поделился президент холдинга «Селигдар» Александр Хрущ.

Будьте в курсе важных событий на финрынках вместе с Cbonds TV!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,18% (⬆️16 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,96% (⬆️8 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,51% (⬆️14 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
📝СФО СБ Секьюритизация, Класс А (12 млрд)
💳 Газпромбанк, 004P-10 (300 млн)

Размещения
📱 МТС, 001-02 (5 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 23 августа

🇷🇺 Россия

💰 Банк Йошкар-Ола – НРА,🆕 присвоен "BB-|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: положительной оценкой ряда показателей бизнес-профиля; адекватной позицией по ликвидности; положительной динамикой ресурсной базы и ее стабильностью. Уровень рейтинга ограничивается: уровнем текущей капитализации Банка; качеством кредитного портфеля; низкими рыночными позициям».

#Премаркетинг
🌾«Росагролизинг», 002P-03 (5 млрд)

Сбор заявок – 28 августа с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 3 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента 43 млрд рублей.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 26 августа:

🏦 Московская Биржа объявила о финансовых результатах II кв. 2024 года по МСФО. Скорректированная чистая прибыль составила 19,49 млрд руб. (+61% г/г), комиссионный доход – 15,5 млрд руб. (+30,2% г/г), чистый процентный доход – 21,2 млрд руб. (рост в 2,4 раза г/г).

💩 Группа М.Видео в I полугодии увеличила чистый убыток по МСФО на 82% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года - до 8,5 млрд руб. Общие продажи составили 247 млрд руб. (+13% г/г), выручка выросла до 202 млрд руб. (+13% г/г), показатель EBITDA снизился до 6,5 млрд руб. (-13% г/г).

💻 Выручка ГК Элемент за I полугодие по МСФО выросла на 29%, до 19,8 млрд руб. Показатель EBITDA вырос на 20% г/г, до 5,6 млрд руб., а рентабельность по EBITDA за отчетный период составила 28%. Чистый долг за отчетный период снизился на 74%, до 2,3 млрд руб.

🛣Совет директоров ЕвроТранса рекомендовал выплату дивидендов за I полугодие 2024 г. в 4,32 руб. на акцию. Решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 30 сентября. Датой закрытия реестра на получение дивидендов установлено 19 октября.

🍷 Совет директоров НоваБев Групп также дал рекомендацию по выплате дивидендов за I полугодие в 12,5 руб. на одну акцию. Собрании акционеров – 30 сентября, дата закрытия реестра на получение дивидендов – 11 октября.

📆Календарь финансовой отчетности, 26-30 августа

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка, в том числе публикацию эмитентами отчетности, можно в Календаре инвестора на Cbonds

🏦📆Мосбиржа разработала план торгов в выходные и по праздникам

Биржа планирует проводить дополнительные торговые сессии на фондовом (торги акциями, облигациями, паями фондов) и срочном (опционные и фьючерсные контракты) рынках в субботу, воскресенье и праздничные дни. Торги будут начинаться в 9:50 (мск) с аукционов открытия, в 10:00 будет стартовать основная торговая сессия. Заканчиваться торги на фондовом рынке будут в 19:00, на срочном – в 18:50.

Согласно представленной концепции, на фондовом рынке будут торговаться наиболее ликвидные акции, облигации эмитентов с высоким рейтингом, ОФЗ и паи фондов. На срочном рынке будет доступен весь набор инструментов.

❓Конкретные даты запуска торгов площадка не раскрывает.

▶️Подробнее

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,31% (⬆️13 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
19,13% (⬆️17 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,96% (⬆️45 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
📝СФО СБ Секьюритизация, Класс А (12 млрд)
💳 Газпромбанк, 004P-10 (300 млн)

Размещения
🌾ООО Агродом, БО-01 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds