В продолжении предыдущего поста среди крупных лизинговых компаний можно выделить:
РЕСО лизинг - компания на прошлой неделе разместила трёхлетние облигации с вашим правом выкупа через 2 года. Купон составил 7.5% годовых. Недавно менеджмент провёл видео конференцию, на которой представил свой взгляд на ситуацию и прогноз до конца года. Вместе с тем, самое главное они сделали стресс-тест, когда РЕСО может выжить, если платежи исчезнут до сентября, чего не будет. Кстати, падение платежей в апреле было около 10-15%, что в целом соответсвует общим мировым трендам в таких странах как Индия, Мексика, Бразилия (эмитенты просто находятся под моим покрытием). У меня осталось много вопросов... они не ответили на конференции, да и никто бы не сказал правду. Однако взвесив за и против, я считаю пока эти облигации точно интересны. Есть возможность помощи от материнской структуры (так они сказали на словах - сумма приличная), ликвидный лизинг и они не жертвуют качеством ради наращивания портфеля и многое другое. Ссылку на другие облигации также прилагаю.
ГТЛК - государственный ветеран лизинга. Компания, которую любят критиковать умники и гении, потому что она не компенсирует свои риски через доходность. С этим не поспорить, но таковы реалии, а государственная поддержка и системность дают о себе знать. О ней ничего не хочу говорить, уже многое сказано ранее. Я считаю их новые облигации предлагают чрезмерно избыточные премии. На самом деле им пришлось доплачивать по той причине, что на рынке много выпусков, а лимиты у большинства инвесторов уже под завязку. По моим оценкам, рано или поздно премия нормализуется и текущий спред под 2.5% по 8-летним бумагам превратится в максимум 1.7-1.8%. В относительном выражении можно дополнительно заработать в базовом сценарии 2-4%. Но следите за ДКП ЦБ РФ! Пока тренд вниз, но шоки никто не исключал. Ссылку на другие облигации также прилагаю. @bondovik
#облигации #гтлк #ресо #идеи
РЕСО лизинг - компания на прошлой неделе разместила трёхлетние облигации с вашим правом выкупа через 2 года. Купон составил 7.5% годовых. Недавно менеджмент провёл видео конференцию, на которой представил свой взгляд на ситуацию и прогноз до конца года. Вместе с тем, самое главное они сделали стресс-тест, когда РЕСО может выжить, если платежи исчезнут до сентября, чего не будет. Кстати, падение платежей в апреле было около 10-15%, что в целом соответсвует общим мировым трендам в таких странах как Индия, Мексика, Бразилия (эмитенты просто находятся под моим покрытием). У меня осталось много вопросов... они не ответили на конференции, да и никто бы не сказал правду. Однако взвесив за и против, я считаю пока эти облигации точно интересны. Есть возможность помощи от материнской структуры (так они сказали на словах - сумма приличная), ликвидный лизинг и они не жертвуют качеством ради наращивания портфеля и многое другое. Ссылку на другие облигации также прилагаю.
ГТЛК - государственный ветеран лизинга. Компания, которую любят критиковать умники и гении, потому что она не компенсирует свои риски через доходность. С этим не поспорить, но таковы реалии, а государственная поддержка и системность дают о себе знать. О ней ничего не хочу говорить, уже многое сказано ранее. Я считаю их новые облигации предлагают чрезмерно избыточные премии. На самом деле им пришлось доплачивать по той причине, что на рынке много выпусков, а лимиты у большинства инвесторов уже под завязку. По моим оценкам, рано или поздно премия нормализуется и текущий спред под 2.5% по 8-летним бумагам превратится в максимум 1.7-1.8%. В относительном выражении можно дополнительно заработать в базовом сценарии 2-4%. Но следите за ДКП ЦБ РФ! Пока тренд вниз, но шоки никто не исключал. Ссылку на другие облигации также прилагаю. @bondovik
#облигации #гтлк #ресо #идеи