Любопытные данные опубликовал «Эталон» в управленческой отчетности за квартал:
Из них в регионах:
Продажи в квадратных метрах в 1 квартале 2024 оказались чуть ниже показателей 4 квартала 2023. Но выше показателей 3 квартала 2023 г. при небывало сильном 2 полугодии 2023 для девелоперов.
«Эталон», как и другие девелоперы, в очередной раз опровергает слухи о проблемах в секторе. Относительно 1 квартала прошлого года результаты оказались сильными и на традиционных столичных рынках, и на региональных.
Менеджмент компании отмечает большой потенциал для дальнейшего масштабирования и намерен наращивать присутствие на региональных рынках. О донском проекте «Эталона» я недавно писал.
Неудивительно, что с такими результатами бумага уверенно держится недалеко от максимумов с 2022 года, несмотря на жесткость Центробанка по ставкам. Когда регулятор сменит гнев на милость, эти максимумы неизбежно обновятся. Впрочем, это может случиться и без помощи регулятора.
#российский_рынок #отчетность
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ozon опубликовал финансовые результаты за 4 квартал 2023 г., а также за прошлый год в целом.
Отчет оцениваю как сильный, несмотря на то, что компания пока еще генерирует убыток на уровне bottom line. Однако у этого факта есть свои объективные причины.
Посмотрим на ключевые цифры:
🟣 Оборот (GMV) подскочил на 111% г/г в 4 квартале 2023 г. В квартальном выражении рост усилился: в 4 квартале 2022 г. показатель был равен 67%. Годовой показатель GMV также увеличился на 111% г/г до 1 752,3 млрд руб. Отмечу, что здесь был улучшен прогноз самой компании, который предполагал рост на 90-100%.
🟣 Выручка прибавила 37% г/г в 4 квартале и 53% г/г за полный 2023 г. Базисом для увеличения top line стал рост комиссий маркетплейса. Кроме того, немалую лепту внес быстрорастущий сегмент рекламы и финансовых услуг.
🟣 Скорректированная EBITDA как в 4 квартале, так и в целом за год была в плюсе: 0,1 и 4,2 млрд руб. соответственно. На этом показателе чуть ниже остановлюсь подробнее.
🟣 Убыток составил 18,2 млрд руб. в 4 квартале 2023 г по сравнению с 11,2 млрд руб. в 4 квартале 2022 г. Тому есть объективные причины: стратегические инвестиции, направленные на развитие, рост фонда оплаты труда, а также увеличение финансовых расходов. При этом за 2023 г. в целом убыток снизился на 15,5 млрд руб. до 42,7 млрд руб., и это весьма позитивный момент.
Теперь отдельно про EBITDA. Я уже говорил о том, что компания наращивала инвестиции в развитие, что стало причиной увеличения чистого убытка в 4 квартале. Однако, несмотря на это EBITDA в процентах от GMV улучшился на 0,6 п. п. г/г, до 0,2%. Это стало возможным благодаря оптимизации расходов, эффекту операционного рычага и растущей монетизации рекламных и финансовых услуг.
Что имеем в сухом остатке?
🔎 Ozon продолжает увеличивать инвестиции в инфраструктуру, наращивать свое присутствие в регионах. И эта ставка работает: именно из регионов на маркетплейс приходит большинство продавцов и покупателей. И потенциал этого направления далеко не исчерпан.
В 2024 г. компания ожидает роста GMV на 70% г/г. Прогноз также предполагает, что EBITDA в наступившем году останется в «зеленой» зоне. Прогноз вполне адекватный. А если компании удастся снова его улучшить, это будет дополнительным стимулом для роста котировок акций Ozon на бирже.
Кстати, сегодня компания проведет конференц-звонок, где представит финансовые результаты и подробнее их прокомментирует.
#российский_рынок #отчетность
@bitkogan
Отчет оцениваю как сильный, несмотря на то, что компания пока еще генерирует убыток на уровне bottom line. Однако у этого факта есть свои объективные причины.
Посмотрим на ключевые цифры:
Теперь отдельно про EBITDA. Я уже говорил о том, что компания наращивала инвестиции в развитие, что стало причиной увеличения чистого убытка в 4 квартале. Однако, несмотря на это EBITDA в процентах от GMV улучшился на 0,6 п. п. г/г, до 0,2%. Это стало возможным благодаря оптимизации расходов, эффекту операционного рычага и растущей монетизации рекламных и финансовых услуг.
Что имеем в сухом остатке?
В 2024 г. компания ожидает роста GMV на 70% г/г. Прогноз также предполагает, что EBITDA в наступившем году останется в «зеленой» зоне. Прогноз вполне адекватный. А если компании удастся снова его улучшить, это будет дополнительным стимулом для роста котировок акций Ozon на бирже.
Кстати, сегодня компания проведет конференц-звонок, где представит финансовые результаты и подробнее их прокомментирует.
#российский_рынок #отчетность
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Но понять и принять информацию — это не то же самое, что применить ее на практике. Например, сколько людей до сих пор хранят все свои сбережения в долларах?
А кто уже не только задумался, но и начал собирать документы для получения ВНЖ в другой стране с целью расширения инвестиционной или предпринимательской деятельности?
🔗 Если вы не знаете, с чего начать, присоединяйтесь сегодня в 17:00 МСК к нашей беседе с Игорем Немцовым, региональным директором иммиграционной компании Astons.
#видео
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Youtube
- YouTube
Enjoy the videos and music you love, upload original content, and share it all with friends, family, and the world on YouTube.
⏰ Уже через 10 минут начнется наш эфир с Игорем Немцовым. Поговорим о том, как диверсифицировать не только активы, но и документы, и какие возможности открывает ВНЖ в другой стране.
🔗 Подключайтесь и спрашивайте!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Youtube
- YouTube
Enjoy the videos and music you love, upload original content, and share it all with friends, family, and the world on YouTube.
Какие облигации являются защитными при высоких процентных ставках?
Снижение ставок в России, скорее всего, не будет таким быстрым, как ожидалось. Проще говоря, ставку в этом году опускать будут, но медленнее.
Теперь к практике. Как защитить процентный доход, если высокие ставки с нами дольше, чем ожидалось?
Хорошим решением могут стать облигации с плавающей ставкой купона и привязкой к ключевой ставке. Многие эмитенты первого и второго эшелонов предложили облигации с подобной структурой.
💸 Вот, например, недавно разместившийся выпуск НорНикБ1P7 — подразумевает премию к +130 б.п. к ключевой ставке. Держим в одном из наших портфелей.
То есть сейчас эта бумага дает купонный доход на уровне 17,30% годовых.
Для первоклассного эмитента с высочайшим кредитным качеством для России — отличные условия.
Предположим, что ключевая ставка снизится до 13%. Что будет с облигациями?
Следующая купонная ставка будет на уровне 14,30% годовых. Что тоже неплохо для эмитента первого эшелона. Купон устанавливается каждый месяц.
➡️ Кроме достаточно высокого купонного дохода облигации НорНикБ1P7 обладают очень высокой ликвидностью. Объем эмиссии в размере 100 млрд руб. подразумевает очень высокие ежедневные объемы торгов. В понедельник 8 апреля они составили более 100 млн руб.
📎 Но есть один недостаток в таких облигациях. При быстром снижении ставок доход по ним будет падать, и они могут проиграть облигациям с высоким фиксированным купоном, которые вырастут в цене. Если необходима консультация, обращайтесь.
#облигации
@bitkogan
Снижение ставок в России, скорее всего, не будет таким быстрым, как ожидалось. Проще говоря, ставку в этом году опускать будут, но медленнее.
Теперь к практике. Как защитить процентный доход, если высокие ставки с нами дольше, чем ожидалось?
Хорошим решением могут стать облигации с плавающей ставкой купона и привязкой к ключевой ставке. Многие эмитенты первого и второго эшелонов предложили облигации с подобной структурой.
То есть сейчас эта бумага дает купонный доход на уровне 17,30% годовых.
Для первоклассного эмитента с высочайшим кредитным качеством для России — отличные условия.
Предположим, что ключевая ставка снизится до 13%. Что будет с облигациями?
Следующая купонная ставка будет на уровне 14,30% годовых. Что тоже неплохо для эмитента первого эшелона. Купон устанавливается каждый месяц.
#облигации
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Экономисты из РАН в программной статье о перспективах России к 2035 году оптимистично предложили рецепт роста экономики не ниже 3,5% в год. «Каркасом» должны стать инфраструктура и потребительский спрос, считают они.
Вот все здорово, идея замечательная. Никто не против ни стимулирования спроса, ни инфраструктурных проектов.
Однако главная, на мой взгляд, проблема у нас в экономике — это огромные риски. И я бы отметил: риски двух видов.
В таких условиях рационально мыслящий бизнесмен будет думать лишь о том, как выжать из бизнеса максимум и вывести деньги любыми путями.
А без этих замечательных моментов… ну, сорри, конечно, но «не полетит»…
#бизнес #макро #мнение
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Мозговой штурм
Недавно писал о новых технологических решениях и трансформации глобального рынка нейроинтерфейсов — и о щедрых авансах, которые инвесторы раздают стартапам из этого сектора в ожидании прорыва.
И мне стало интересно, а как в России обстоят дела с нейротехнологиями? Нет ли хороших инвестиционных возможностей прямо под рукой?
Поэтому команда Bitkogan совместно с исследовательским агентством Angel Invests провела исследование рынка нейроинтерфейсов России и СНГ.
🔗 Более подробно о результатах исследования, сегментации рынка, объемах рынка и темпах роста читайте на нашем сайте.
Кратко:
1️⃣ Нейротехнологии — это круто. Спектр новых возможностей, которые они открывают в самых разных областях, от медицины и повышения качества жизни до профориентации и промышленной безопасности, поистине широк. Есть где развернуться не только профессионалам или частникам, но и инвесторам.
2️⃣ В России есть не просто люди, занимающиеся нейротехнологиями. Существуют компании, которые производят (в России) и продают (в России и по всему миру) вполне конкретные продукты.
Да, рынок подобных устройств пока в зачаточном состоянии, нейроинтерфейсы пока не стали частью нашей обыденной жизни. Но потенциал для того, чтобы стать ею, у них имеется. Как и для быстрого роста рынка.
🔎 Выяснить, что может способствовать этому, а что мешает, собственно, и было целью исследования.
Но даже простая логика развития технологичных отраслей говорит о том, что рано или поздно появляются новые прорывные технологии и продукты. Поэтому я совсем не удивлюсь, если уже очень скоро российские компании сектора вслед за заокеанскими коллегами станут выходить на IPO, открывая потенциально интересную для инвесторов нишу.
#нейротех #биотех
@bitkogan
Недавно писал о новых технологических решениях и трансформации глобального рынка нейроинтерфейсов — и о щедрых авансах, которые инвесторы раздают стартапам из этого сектора в ожидании прорыва.
И мне стало интересно, а как в России обстоят дела с нейротехнологиями? Нет ли хороших инвестиционных возможностей прямо под рукой?
Поэтому команда Bitkogan совместно с исследовательским агентством Angel Invests провела исследование рынка нейроинтерфейсов России и СНГ.
🔗 Более подробно о результатах исследования, сегментации рынка, объемах рынка и темпах роста читайте на нашем сайте.
Кратко:
Да, рынок подобных устройств пока в зачаточном состоянии, нейроинтерфейсы пока не стали частью нашей обыденной жизни. Но потенциал для того, чтобы стать ею, у них имеется. Как и для быстрого роста рынка.
Но даже простая логика развития технологичных отраслей говорит о том, что рано или поздно появляются новые прорывные технологии и продукты. Поэтому я совсем не удивлюсь, если уже очень скоро российские компании сектора вслед за заокеанскими коллегами станут выходить на IPO, открывая потенциально интересную для инвесторов нишу.
#нейротех #биотех
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Вчера представитель отрасли кибербезопасности Positive Technologies (POSI RX) не только отчитался за 2023 год, но и провел интересное мероприятие для инвесторов, на котором обсуждались итоги года, а также планы компании на предстоящий год.
Пройдемся по основным результатам.
Данные г/г:
🟠 Отгрузки +76%|25,5 млрд руб.
🟠 EBITDAC +71%|8,9 млрд руб.
🟠 Чистая прибыль без капитализации расходов (NIC) +76%|8,7 млрд руб.
При внушительном росте отгрузок сохраняется высокая маржинальность бизнеса. Рентабельность по EBITDAC и NIC — 36% и 35% соответственно. Чтобы расширять бизнес, компания активно инвестирует в развитие существующих и запуск новых продуктов. Так, общий объем инвестиций R&D в 2023 году вырос на 79%, составив 5 млрд руб.
🔎 Рост прибыли позволяет Группе Позитив соблюдать комбинацию расширения бизнеса и выплат дивидендов. В конце апреля ожидается выплата в размере 3,1 млрд руб., что соответствует 47,3 руб./акция. Вторая часть, уже в конце мая, предусматривает еще одну выплату в размере 51,89 руб. Итого акционерам может быть выплачено 99,19 руб. в виде дивидендов в ближайшие два месяца.
Какие планы у компании?
✅ Группа ожидает по итогам 2024 года отгрузки в диапазоне 40-50 млрд руб. Positive Technologies планируют расширять бизнес не только на российском рынке, но и нарастить свое присутствие на международных площадках. Консервативно ожидается, что 10% бизнеса будет приходиться на международное направление в ближайшие пару лет.
✅ Есть куда расти и на внутреннем рынке. К примеру, присутствие Позитива в 4000 крупнейших российских компаниях составляет около 8%. Потенциал роста действительно большой.
Всё это выливается в рост капитализации самой компании. С начала года бумаги уже прибавили порядка 39%. А количество акционеров в 2023 году превысило 205 тыс. против 102 тыс. годом ранее.
Подобное отношение к миноритариям со стороны компании должно быть неким ориентиром для других эмитентов российского рынка. Мы продолжаем положительно смотреть на бизнес Positive Technologies.
#российский_рынок
@bitkogan
Пройдемся по основным результатам.
Данные г/г:
При внушительном росте отгрузок сохраняется высокая маржинальность бизнеса. Рентабельность по EBITDAC и NIC — 36% и 35% соответственно. Чтобы расширять бизнес, компания активно инвестирует в развитие существующих и запуск новых продуктов. Так, общий объем инвестиций R&D в 2023 году вырос на 79%, составив 5 млрд руб.
Какие планы у компании?
Всё это выливается в рост капитализации самой компании. С начала года бумаги уже прибавили порядка 39%. А количество акционеров в 2023 году превысило 205 тыс. против 102 тыс. годом ранее.
Подобное отношение к миноритариям со стороны компании должно быть неким ориентиром для других эмитентов российского рынка. Мы продолжаем положительно смотреть на бизнес Positive Technologies.
#российский_рынок
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Опять не двойка. Инфляция в США отказывается возвращаться к цели 2%
В январе-феврале месячная инфляция в стране выходила на высоком уровне — 4,6% в годовом выражении. В ответ от ФРС мы слышали мантру ковидных времен — это временно, пока рано делать выводы.
➡️ Ну вот и в марте мы получили тот самый месячный прирост на уровне 4,6% в годовом выражении. То есть, если инфляция будет идти вверх как сейчас, то за год рост цен составит 4,6%, а никак не 2%. Ситуация уже совсем не похожа на временную.
➡️ Не помогает здесь и устойчивая часть инфляции. Рост цен за вычетом энергии и еды так же стабильно высок — 4,4%.
В таких условиях снижать ставку ФРС не будет, об июне можно забыть. Ожидаемые ранее три снижения ставки в 2024 году теперь тоже в прошлом. ФРС придется ужесточать свои сигналы и прогнозы. Остается вопрос насколько.
Рынок это прекрасно понимает:
◽️ Доходности 10-ти леток пошли на 4,5%. Впрочем, это не предел. В октябре доходность доходила до 5%, когда рынок верил в более жесткую политику ФРС.
◽️ Рынок США открылся в минусе. S&P500 -1,1%.
Теперь дополнительная жесткость снова в повестке.
#США
@bitkogan
В январе-феврале месячная инфляция в стране выходила на высоком уровне — 4,6% в годовом выражении. В ответ от ФРС мы слышали мантру ковидных времен — это временно, пока рано делать выводы.
В таких условиях снижать ставку ФРС не будет, об июне можно забыть. Ожидаемые ранее три снижения ставки в 2024 году теперь тоже в прошлом. ФРС придется ужесточать свои сигналы и прогнозы. Остается вопрос насколько.
Рынок это прекрасно понимает:
Теперь дополнительная жесткость снова в повестке.
#США
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Крупнейший инвестиционный банк делает ставку на Китай.
JPMorgan вообще отжигает в последнее время. Например, недавно его аналитики спрогнозировали, что ФРС может повысить ставку до 8%. Тогда как весь рынок ждет снижения, пусть и не сразу.
Китай дешев и, судя по последним данным в промышленности, в экономике намечается разворот. Плюс, активные байбэки со стороны китайских компаний. Аргументы понятны, мои аналитики сами их придерживаются.
JPMorgan рекомендует покупать колл-опционы на китайские индексы компаний с высокой капитализацией. Это спекулятивная ставка — если что-то пойдет не так, ваши убытки ограничены ценой опциона.
#Китай
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Друзья, всем привет!
Увидел исследование НКР, о том, что в 2024 году банки смогут получить прибыль от 3,1 до 3,5 трлн руб. Для сравнения, в прошлом году банковский сектор заработал рекордные 3,3 трлн руб. прибыли. К слову, в ЦБ с этим согласны.
Новость на первый взгляд удивительная. Ставку повысили до запретительных 16%, банкам все нипочем?
Откуда деньги на повторение рекорда?
В последние годы банки неплохо зарабатывали.
В общем, есть у банков потенциал для роста прибыли. Даже в таких жестких условиях.
Вывод?
#российский_рынок
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Газпромбанк
Сегодня в рубрике «Газпромбанк.Мнение» рассуждаем о ценах на золото.
📍Будут ли цены на этот металл продолжать рост и какие факторы этому могут способствовать, читайте по ссылке.
📍Будут ли цены на этот металл продолжать рост и какие факторы этому могут способствовать, читайте по ссылке.
Telegraph
Рынок золота: рост цены выше 2,4 тыс. долл./унц. в 2025 г.
Исполнительный директор Управления анализа фондового рынка Игорь Гончаров Прогноз цены
Наткнулся на достаточно подробную и интересную статью о последствиях редомициляции X5. Не могу согласиться со всеми оценочными суждениями коллег на 100%. Но плюсы и минусы механизма редомициляции они описали неплохо. Так что рекомендую почитать, многое станет понятнее.
@bitkogan
@bitkogan
Telegram
Mind Money
X5 Retail останется в белом венчике из роз. А западным инвесторам мало что достанется
В последние дни марта Минпромторг подал в Арбитражный суд Мособласти иск к X5 Retail Group N.V. о приостановлении корпоративных прав на российскую «дочку» — ООО «Корпоративный…
В последние дни марта Минпромторг подал в Арбитражный суд Мособласти иск к X5 Retail Group N.V. о приостановлении корпоративных прав на российскую «дочку» — ООО «Корпоративный…
Наконец-то пошла обещанная ранее коррекция? Или мы с вами на краю большого «звездеца»?
Пока трудно сказать. После вчерашних цифр по инфляции… Мы уже об этом говорили, трудно ожидать от ФРС мягкости.
Итак... чего жду далее?
Так что пока выводов не делаем. Лишь наблюдаем.
Дам очень осторожный прогноз. Полагаю, что все же есть шанс рынку просесть от текущих уровней еще на 8-10% — до 4700-4800. А далее… рынок, вероятно, попробует прогуляться на новые высоты. После чего… можем узреть и реальное падение. Посмотрим.
Если увидим в итоге 4700-4800, возможно, значительную часть шортов прикрою. А возможно и все.
Ну и последнее
Там, скорее всего, TMF еще немного доберу.
P. S. Сегодня в 15:30 по МСК выйдут данные по производственной инфляции в США. На рынок это вполне может повлиять значительным образом. Обсудим, опять же, сегодня вечером.
#рынки #США
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня он отвечает на ваши вопросы:
Хотите узнать что-то еще?
#видео
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Евгений Коган. Ответы на ваши вопросы
Пишите ваши вопросы Евгению Когану в чате или в комментариях под видео и участвуйте в обсуждении!
00:00 - Ответы на вопросы.
01:15 - Данные по инфляции в США.
06:15 - Рынок акций США.
10:55 - Рынок коммодитиз.
16:10 - Долговой рынок.
19:55 - Рынок IPO.…
00:00 - Ответы на вопросы.
01:15 - Данные по инфляции в США.
06:15 - Рынок акций США.
10:55 - Рынок коммодитиз.
16:10 - Долговой рынок.
19:55 - Рынок IPO.…
Почему у «Мечела» не все так хорошо, как кажется по котировкам?
Не секрет, что бумаги «Мечела» нам нравились на протяжении 2022 года и большей половины 2023 года. Но сейчас ситуация изменилась. Проблем действительно много:
▪️ Резкое падение импорта российского угля в Китае на фоне ввода импортных пошлин.
▪️ Угольные дочки «Мечела» могут снизить инвестпрограммы из-за экспортных пошлин.
▪️ Серьезные проблемы с экспортом угля из-за дефицита локомотивов.
▪️ Курсовые экспортные пошлины на вывоз угля со стороны правительства.
▪️ Санкции США в отношении «Мечела»
▪️ Мировые бенчмарки по коксующемуся углю корректируются — снижение порядка 30% с локальных максимумов
Удивляют скорее не негативные новости вокруг компании, а практически отсутствие реакции в котировках. Складывается ощущение, что инвесторы просто игнорируют данные риски.
➡️ Помимо значительных проблем с экспортом «Мечел» еще и снижает добычу угля на протяжении длительного периода времени. Это вылилось в убытки его дочки — «Якутугля» — по итогам 2023 года. Не так комфортно себя чувствует и другая угольная дочка — «Южный Кузбасс».
➡️ Если в 2022 году добывающий сегмент (уголь) «Мечела» отработал с рентабельностью по EBITDA на уровне 41%, то в 2023 году — уже 25%.
➡️ По-прежнему есть трудности и с долгом. Net Debt/EBITDA около 2,9х.
Вывод?
Сейчас «Мечел» — это комбинация неплохого металлургического сегмента и проблемного сегмента угля. Причем негатив по углю только прибавляется. Единственный позитив, который мы видим на ближайшем горизонте — потенциальные дивиденды. При всех условиях соблюдения Устава на префы могут заплатить 32 руб. ввиду дивидендов (около 10%) доходности. Но здесь большие сомнения.
Поэтому сейчас «Мечел» для нас неинтересен. Лучше присмотреться к качественным металлургам.
#российский_рынок
@bitkogan
Не секрет, что бумаги «Мечела» нам нравились на протяжении 2022 года и большей половины 2023 года. Но сейчас ситуация изменилась. Проблем действительно много:
Удивляют скорее не негативные новости вокруг компании, а практически отсутствие реакции в котировках. Складывается ощущение, что инвесторы просто игнорируют данные риски.
Вывод?
Сейчас «Мечел» — это комбинация неплохого металлургического сегмента и проблемного сегмента угля. Причем негатив по углю только прибавляется. Единственный позитив, который мы видим на ближайшем горизонте — потенциальные дивиденды. При всех условиях соблюдения Устава на префы могут заплатить 32 руб. ввиду дивидендов (около 10%) доходности. Но здесь большие сомнения.
Поэтому сейчас «Мечел» для нас неинтересен. Лучше присмотреться к качественным металлургам.
#российский_рынок
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Армагеддон отменяется?
Вчера, 11 апреля, представительство Ирана при ООН заявило, что Тегеран может отказаться от нанесения ответного удара за атаку иранского консульства в Сирии, если Совбез ООН официально осудит действия израильских властей.
➡️ Ну что же, похоже на то, что власти Ирана тщательно просчитали ситуацию и пришли к вполне логичному выводу: «Большая конфронтация» сегодня ему не выгодна.
Ключевое слово — сегодня.
Кстати, Израиль это также понимает. Как понимает и то, что Иран не захотел играть по предложенным ему правилам. Ох, уж эти вечные ближневосточные шахматы.
🟢 Насчет резолюции ООН. Вот как-то не уверен, что можно ожидать от ООН того, что требует Иран, однако налицо очевидное снижение ставок и попытка со стороны Тегерана деэскалировать ситуацию. И все прекрасно понимают: Иран начал торг о стоимости снижения градуса напряженности.
🔎 Для справки: ещё в начале текущей недели Иран уже выдвигал как условие отказа от удара по Израилю полное прекращение огня в секторе Газа и начало мирных переговоров с ХАМАС.
Напомню, что не далее, как вчера, ряд источников, включая Bloomberg, прогнозировали нападение со стороны Ирана на Израиль, с использованием высокоточных ракет.
🟢 Но, судя по риторике, озвученной Ираном в ООН, Тегеран принял решение избегать прямого столкновения, разумно опасаясь серьезных ответных последствий. Не исключено, что теперь мстить будут из-за угла, через «прокси», впрочем, как обычно...
Так что, как мы с вами и думали, риск не исчез. Он лишь переносится на различные израильские объекты по всему миру и действия «Хизбаллы».
P. S. Несмотря на очевидное понижение градуса противостояния летит в небо цена на золото. Уже выше $2380 за тройскую унцию. Может, оно не в курсе?
#геополитика
@bitkogan
Вчера, 11 апреля, представительство Ирана при ООН заявило, что Тегеран может отказаться от нанесения ответного удара за атаку иранского консульства в Сирии, если Совбез ООН официально осудит действия израильских властей.
Ключевое слово — сегодня.
Кстати, Израиль это также понимает. Как понимает и то, что Иран не захотел играть по предложенным ему правилам. Ох, уж эти вечные ближневосточные шахматы.
Напомню, что не далее, как вчера, ряд источников, включая Bloomberg, прогнозировали нападение со стороны Ирана на Израиль, с использованием высокоточных ракет.
Так что, как мы с вами и думали, риск не исчез. Он лишь переносится на различные израильские объекты по всему миру и действия «Хизбаллы».
P. S. Несмотря на очевидное понижение градуса противостояния летит в небо цена на золото. Уже выше $2380 за тройскую унцию. Может, оно не в курсе?
#геополитика
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Любителям гречки приготовиться!
Вслед за яйцами и какао может подорожать гречневая крупа. И дело тут не в природной катастрофе из-за прорыва дамбы в Орске, а в финансовой составляющей.
✔️ В текущем сезоне аграрии будут сокращать посевные площади этой культуры, чтобы добиться более высоких цен, в т.ч. и в рознице.
Причина в том, что затраты на выращивание культуры только растут. А цены при этом падают. Так, кстати, из-за переизбытка предложения цена на гречку за два года снизилась со 144,2 рублей за килограмм в мае 2022 года до 85,9 рублей в 2024 году. В общем, рентабельность снижается.
Бежим закупаться гречкой?
💡 Попытка повысить прибыль за счет сокращения предложения может обернуться проверками ФАС. В правительстве внимательно следят за ценами на социально значимые товары.
Как альтернатива, перед правительством может быть поднят вопрос о компенсации низких цен для сохранения объемов посевов.
Что если цена на гречку поднимется до 100 рублей за килограмм?
📌 Покупателям, конечно, придется нелегко. Но влияние на инфляцию значительным не будет, т.к. гречка не является ключевым компонентом индекса потребительских цен в России.
#инфляция
@bitkogan
Вслед за яйцами и какао может подорожать гречневая крупа. И дело тут не в природной катастрофе из-за прорыва дамбы в Орске, а в финансовой составляющей.
Причина в том, что затраты на выращивание культуры только растут. А цены при этом падают. Так, кстати, из-за переизбытка предложения цена на гречку за два года снизилась со 144,2 рублей за килограмм в мае 2022 года до 85,9 рублей в 2024 году. В общем, рентабельность снижается.
Бежим закупаться гречкой?
Как альтернатива, перед правительством может быть поднят вопрос о компенсации низких цен для сохранения объемов посевов.
Что если цена на гречку поднимется до 100 рублей за килограмм?
#инфляция
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сталь: сила в плавках. И в дивидендах
Акции российских сталелитейных компаний с начала 2024 г. неплохо выросли. О том, что это может случиться, мы с аналитиками предупреждали еще в самом начале года.
1️⃣ Лидером оказалась «Северсталь», взлетевшая на 50%.
2️⃣ Второе место у НЛМК (+25%).
3️⃣ А вот «Магнитка» пока отстает (+10%).
При этом первые двое обогнали индекс Мосбиржи, который за аналогичный период вырос на 11,5%.
Основная причина – дивиденды. Мы давно предполагали, что компании вернутся к выплатам.
✔️ Первой это сделала «Северсталь», которая заплатит 191,51 руб. на акцию.
✔️ Вторым оказался НЛМК: на днях СД рекомендовал акционерам одобрить дивиденды в размере 25,43 руб.
✔️ А что ММК? Компания выпустила сильную отчетность за 2023 г. При этом свободный денежный поток, из которого, собственно, компания платит «дивы», снизился на 58% до 31 млрд руб.
Скорее всего, это не станет препятствием для решения по выплатам. Финансовое состояние компании более, чем устойчивое, а новых масштабных инвестпроектов не предвидится. Так что ждем конца апреля, когда СД соберется и решит данный вопрос.
Продолжаю с оптимизмом смотреть на металлургов и сохранять позиции в модельных портфелях нашего мобильного приложения. Доходности уже достаточно высокие, но, полагаю, это не предел. То же самое касается и ДУ. Цены на сталь высокие, спрос также на хорошем уровне, возможны и промежуточные дивиденды. Так что, если кто-то задумал докупать на отсечках, то это не самое плохое решение 😉 Если у вас есть вопросы – обращайтесь.
#металлурги #дивиденды
@bitkogan
Акции российских сталелитейных компаний с начала 2024 г. неплохо выросли. О том, что это может случиться, мы с аналитиками предупреждали еще в самом начале года.
При этом первые двое обогнали индекс Мосбиржи, который за аналогичный период вырос на 11,5%.
Основная причина – дивиденды. Мы давно предполагали, что компании вернутся к выплатам.
Скорее всего, это не станет препятствием для решения по выплатам. Финансовое состояние компании более, чем устойчивое, а новых масштабных инвестпроектов не предвидится. Так что ждем конца апреля, когда СД соберется и решит данный вопрос.
Продолжаю с оптимизмом смотреть на металлургов и сохранять позиции в модельных портфелях нашего мобильного приложения. Доходности уже достаточно высокие, но, полагаю, это не предел. То же самое касается и ДУ. Цены на сталь высокие, спрос также на хорошем уровне, возможны и промежуточные дивиденды. Так что, если кто-то задумал докупать на отсечках, то это не самое плохое решение 😉 Если у вас есть вопросы – обращайтесь.
#металлурги #дивиденды
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM