Решил делиться лайфхаками.
Из рассказов моих близких друзей. Самый понятный способ перевести рубли с карты российского банка в криптовалюту.
Для многих это может оказаться полезным. Недавние события научили нас – не стоит держать все яйца в одной корзине. Деньги лучше хранить в разных валютах, активах и в разном виде. Это объясняет, почему сейчас многие переводят деньги в крипту.
Также это актуальный вариант для тех, кто переехал. Рубли можно перевести в криптовалюты и потом заграницей снять в валюте в криптообменниках с небольшой комиссией.
Самый простой и доступный способ сейчас перевести с российской карты деньги в криптовалюту – это P2P. P2P – это платежи между физическими лицами. Вы человеку – рубли на карту, он вам – крипту на счет. Работает этот способ для небольших сумм. И помним, что больше $5 тыс. в месяц без открытия счета выводить запрещено.
Как делают большинство людей:
1️⃣Скачиваем приложение Binance, регистрируемся, подтверждаем аккаунт, отключаем Binance Lite. Можно рассмотреть и другие криптовалютные биржи.
2️⃣В разделе P2P выбираем способ оплаты. Например, «Тинькофф», если вы хотите с карты этого банка купить криптовалюты.
3️⃣Выбираем, какую криптовалюту купить. Наиболее популярный вариант в нынешней ситуации – USDT (стэйблкоин, привязанный к доллару). Сейчас доступный курс, по которому можно купить USDT – 91,7 руб. Если есть уже рубли на счету на бирже, то курс сильно приятнее (cейчас ниже 85). В целом, неплохо. Но никто не запрещает вам купить, например, BTC или ETH, тут уже на ваш вкус.
4️⃣Вам предлагается, с кем обменять рубли на криптовалюту и по какому курсу. Рекомендуем выбирать контрагента с 1000+ операциями и более 99% исполнения операций.
5️⃣Вводим необходимую сумму в рублях.
6️⃣Дальше самое необычное по ощущениям для нового пользователя P2P. Надо перевести деньги со своей карты на карту другому человеку (реквизиты вам укажут в приложении).
7️⃣В течение пары минут на вашем счете Binance по указанному курсу появится криптовалюта. Ее вам переведет человек, которому вы переслали рубли. Binance контролирует, чтобы все операции совершались честно; в противном случае блокирует аккаунты.
Что делать с этими деньгами дальше? Их желательно перевести сразу на свой личный криптокошелек. Особенно если вы боитесь, например, что Binance начнет вводить санкции против российских пользователей. Приложений с личными криптовалютными кошельками масса: Trust Wallet, Metamask, Exodus, Atomic Wallet и т.д.
Деньги далее можно разными способами обналичить. Для этих целей есть даже боты в телеграме, проверенные годами. И, конечно, есть масса криптообменников, которые с небольшой комиссией выдадут вам валюту.
#крипта #лайфхак
@bitkogan
Из рассказов моих близких друзей. Самый понятный способ перевести рубли с карты российского банка в криптовалюту.
Для многих это может оказаться полезным. Недавние события научили нас – не стоит держать все яйца в одной корзине. Деньги лучше хранить в разных валютах, активах и в разном виде. Это объясняет, почему сейчас многие переводят деньги в крипту.
Также это актуальный вариант для тех, кто переехал. Рубли можно перевести в криптовалюты и потом заграницей снять в валюте в криптообменниках с небольшой комиссией.
Самый простой и доступный способ сейчас перевести с российской карты деньги в криптовалюту – это P2P. P2P – это платежи между физическими лицами. Вы человеку – рубли на карту, он вам – крипту на счет. Работает этот способ для небольших сумм. И помним, что больше $5 тыс. в месяц без открытия счета выводить запрещено.
Как делают большинство людей:
1️⃣Скачиваем приложение Binance, регистрируемся, подтверждаем аккаунт, отключаем Binance Lite. Можно рассмотреть и другие криптовалютные биржи.
2️⃣В разделе P2P выбираем способ оплаты. Например, «Тинькофф», если вы хотите с карты этого банка купить криптовалюты.
3️⃣Выбираем, какую криптовалюту купить. Наиболее популярный вариант в нынешней ситуации – USDT (стэйблкоин, привязанный к доллару). Сейчас доступный курс, по которому можно купить USDT – 91,7 руб. Если есть уже рубли на счету на бирже, то курс сильно приятнее (cейчас ниже 85). В целом, неплохо. Но никто не запрещает вам купить, например, BTC или ETH, тут уже на ваш вкус.
4️⃣Вам предлагается, с кем обменять рубли на криптовалюту и по какому курсу. Рекомендуем выбирать контрагента с 1000+ операциями и более 99% исполнения операций.
5️⃣Вводим необходимую сумму в рублях.
6️⃣Дальше самое необычное по ощущениям для нового пользователя P2P. Надо перевести деньги со своей карты на карту другому человеку (реквизиты вам укажут в приложении).
7️⃣В течение пары минут на вашем счете Binance по указанному курсу появится криптовалюта. Ее вам переведет человек, которому вы переслали рубли. Binance контролирует, чтобы все операции совершались честно; в противном случае блокирует аккаунты.
Что делать с этими деньгами дальше? Их желательно перевести сразу на свой личный криптокошелек. Особенно если вы боитесь, например, что Binance начнет вводить санкции против российских пользователей. Приложений с личными криптовалютными кошельками масса: Trust Wallet, Metamask, Exodus, Atomic Wallet и т.д.
Деньги далее можно разными способами обналичить. Для этих целей есть даже боты в телеграме, проверенные годами. И, конечно, есть масса криптообменников, которые с небольшой комиссией выдадут вам валюту.
#крипта #лайфхак
@bitkogan
Ряды производителей электрокаров стремительно растут
Сегодня стало известно о готовности японского автоконцерна Honda включиться в гонку за лидерские места среди производителей электрокаров. Корпорация готова к 2030 г. потратить в йенах сумму почти эквивалентную $64 млрд.
Компания будет использовать партнерство с GM, о котором мы писали ранее, а также с Sony и другими компаниями для покорения рынка в Северной Америке, Латинской Америке, Китае, а также в самой Японии. Это позволит выпустить 30 видов новых авто с водородными топливными элементами и на электрической тяге менее чем через 8 лет. Довольно оптимистично выглядит заявление о том, что с конвейера будет сходить по 2 млн таких автомобилей каждый год. Хотя и полный отказ от выпуска машин с двигателем внутреннего сгорания произойдет не ранее 2040 г.
Остается главный вопрос – зачем разрабатывать новые модели и тратить на это сумму составляющую почти 136% от текущей рыночной капитализации Honda (по данным Bloomberg этот показатель составляет почти $47 млрд)? Ведь можно взять пример с немецких коллег, которые заменили двигатели внутреннего сгорания в выпускаемых внешне похожи авто, но более экологичные. Такой вариант и дешевле, и проще реализовать. Но японцы известны своим стремлением к перфеционизму.
Наш интерес к “ветеранам” гонки по созданию электромобилей сохраняется. Ранее в постах мы неоднократно писали о привлекательности по форвардным мультипликаторамм немецких автоконцернов Ford, GM, а также Volkswagen и BMW в сравнении с более высоко оцененной корпорацией Tesla. Только сейчас включающиеся в гонку более консервативные марки Honda и Toyota также имеют более высокую оценку по мультипликаторам, которые приведены ниже.
Сохраняем позитивные оценки по перспективам автопроизводителей, хотя проблемы с продажами в России, разрыв логистических цепочек и проблемы с производством чипов могут негативно сказаться на финансовых отчетностях этих компаний. Важно понимать, что волатильность на их акциях вполне возможна.
#акции
@bitkogan
Сегодня стало известно о готовности японского автоконцерна Honda включиться в гонку за лидерские места среди производителей электрокаров. Корпорация готова к 2030 г. потратить в йенах сумму почти эквивалентную $64 млрд.
Компания будет использовать партнерство с GM, о котором мы писали ранее, а также с Sony и другими компаниями для покорения рынка в Северной Америке, Латинской Америке, Китае, а также в самой Японии. Это позволит выпустить 30 видов новых авто с водородными топливными элементами и на электрической тяге менее чем через 8 лет. Довольно оптимистично выглядит заявление о том, что с конвейера будет сходить по 2 млн таких автомобилей каждый год. Хотя и полный отказ от выпуска машин с двигателем внутреннего сгорания произойдет не ранее 2040 г.
Остается главный вопрос – зачем разрабатывать новые модели и тратить на это сумму составляющую почти 136% от текущей рыночной капитализации Honda (по данным Bloomberg этот показатель составляет почти $47 млрд)? Ведь можно взять пример с немецких коллег, которые заменили двигатели внутреннего сгорания в выпускаемых внешне похожи авто, но более экологичные. Такой вариант и дешевле, и проще реализовать. Но японцы известны своим стремлением к перфеционизму.
Наш интерес к “ветеранам” гонки по созданию электромобилей сохраняется. Ранее в постах мы неоднократно писали о привлекательности по форвардным мультипликаторамм немецких автоконцернов Ford, GM, а также Volkswagen и BMW в сравнении с более высоко оцененной корпорацией Tesla. Только сейчас включающиеся в гонку более консервативные марки Honda и Toyota также имеют более высокую оценку по мультипликаторам, которые приведены ниже.
Сохраняем позитивные оценки по перспективам автопроизводителей, хотя проблемы с продажами в России, разрыв логистических цепочек и проблемы с производством чипов могут негативно сказаться на финансовых отчетностях этих компаний. Важно понимать, что волатильность на их акциях вполне возможна.
#акции
@bitkogan
Фьючерсы на американский газ обновили 13-летний рекорд.
Во вторник майский контракт дорос до $6,94 за миллион BTU. Такой цены не было с ноября 2008 г. И это в апреле, когда сезонный спрос резко падает.
Однако в этот раз все пошло не так. Попробуем разобраться, почему.
Безусловно, имеет место европейский фактор имеет место. С октября рост экспорта СПГ ускорился. До долгосрочного тренда, прерванного пандемией, его темпы не дотягивают, однако в марте был установлен рекорд – в сжиженном виде на экспорт ушло 11,28 млрд кубометров.
Добыча газа в США лишь сейчас возвращается к пиковым значениям 2019 г. Правда, тогда это был ноябрь, а для начала весны нынешний уровень добычи также рекордный – 83,39 млрд кубов в марте.
Даже быстрорастущий экспорт составляет лишь малую часть общего потребления газа в США. И радикально увеличить его нельзя при всем желании, для этого пока нет инфраструктуры. Поэтому определяющие факторы ценовой динамики американского газа лежат в самой Америке. В частности, потребление газа с начала года превышает аналогичный уровень 2021 г. на 15,75 млрд кубометров. Это на порядок больше, чем рост экспорта.
Дело здесь не в ускорении экономики, как с нефтью, а банально в холодной погоде. В том же 2019 г. потребление газа с начала года по 11 апреля было в точности аналогичным нынешнему году.
Запасы же газа на начало апреля 3 года назад были на 15% ниже текущих. Тем не менее, цена колебалась в районе $2,65, в то время как сейчас – в 2,5 раза выше.
Почему же тогда низкие запасы не пугали рынок, а теперь приводят в трепет?
Во-первых, сказывается общая нервозная обстановка на рынках. Во-вторых, запасы выше уровня трехлетней давности, но существенно ниже 5-летнего среднего. Рынок опасается, что растущий экспорт СПГ не позволит быстро нарастить их, как это было в 2019 г. Впрочем, тогда экспорт СПГ рос даже быстрее, чем сейчас.
Поводом же для вчерашнего роста цен к 13-летнему рекорду стал прогноз очередных нетипичных холодов на большей части США на следующей неделе.
Для нас такой взлет цен стал неожиданностью, мы ставим на снижение цен в товарном портфеле сервиса по подписке через обратный ETF KOLD. Можно сказать, что не повезло с погодой. Но что делать сейчас?
Мы рассчитываем, что запасы все же будут восстанавливаться. Возможно, довольно быстро. Высокие цены сокращают потребление даже в холодную погоду, а рост добычи может ускориться.
По данным Baker Hughes, число работающих газовых буровых установок на прошлой неделе выросло до 141. Весь 2021 год оно сохранялось почти неизменным в районе 97. То есть, сейчас почти в 1,5 раза больше. С некоторым лагом должен последовать и рост самой добычи.
Полагаем, этого хватит, чтобы восполнить запасы, несмотря на рост экспорта и плохую погоду. Такого же мнения придерживается и EIA (Energy Information Administration), которое в свежем краткосрочном прогнозе ожидает возврата запасов к нормальным значениям к октябрю и снижения цен на газ. Оперативные данные по добыче/потреблению/экспорту это подтверждают.
Пока не планируем закрывать свою позицию в KOLD. Скорее напротив, не исключаем дальнейшего увеличения ее веса в портфеле на текущих уровнях. Фундаментально основания для этого есть. Другое дело, что иногда на рынке психологический фактор значит больше фундаментального.
#коммодитиз
@bitkogan
Во вторник майский контракт дорос до $6,94 за миллион BTU. Такой цены не было с ноября 2008 г. И это в апреле, когда сезонный спрос резко падает.
Однако в этот раз все пошло не так. Попробуем разобраться, почему.
Безусловно, имеет место европейский фактор имеет место. С октября рост экспорта СПГ ускорился. До долгосрочного тренда, прерванного пандемией, его темпы не дотягивают, однако в марте был установлен рекорд – в сжиженном виде на экспорт ушло 11,28 млрд кубометров.
Добыча газа в США лишь сейчас возвращается к пиковым значениям 2019 г. Правда, тогда это был ноябрь, а для начала весны нынешний уровень добычи также рекордный – 83,39 млрд кубов в марте.
Даже быстрорастущий экспорт составляет лишь малую часть общего потребления газа в США. И радикально увеличить его нельзя при всем желании, для этого пока нет инфраструктуры. Поэтому определяющие факторы ценовой динамики американского газа лежат в самой Америке. В частности, потребление газа с начала года превышает аналогичный уровень 2021 г. на 15,75 млрд кубометров. Это на порядок больше, чем рост экспорта.
Дело здесь не в ускорении экономики, как с нефтью, а банально в холодной погоде. В том же 2019 г. потребление газа с начала года по 11 апреля было в точности аналогичным нынешнему году.
Запасы же газа на начало апреля 3 года назад были на 15% ниже текущих. Тем не менее, цена колебалась в районе $2,65, в то время как сейчас – в 2,5 раза выше.
Почему же тогда низкие запасы не пугали рынок, а теперь приводят в трепет?
Во-первых, сказывается общая нервозная обстановка на рынках. Во-вторых, запасы выше уровня трехлетней давности, но существенно ниже 5-летнего среднего. Рынок опасается, что растущий экспорт СПГ не позволит быстро нарастить их, как это было в 2019 г. Впрочем, тогда экспорт СПГ рос даже быстрее, чем сейчас.
Поводом же для вчерашнего роста цен к 13-летнему рекорду стал прогноз очередных нетипичных холодов на большей части США на следующей неделе.
Для нас такой взлет цен стал неожиданностью, мы ставим на снижение цен в товарном портфеле сервиса по подписке через обратный ETF KOLD. Можно сказать, что не повезло с погодой. Но что делать сейчас?
Мы рассчитываем, что запасы все же будут восстанавливаться. Возможно, довольно быстро. Высокие цены сокращают потребление даже в холодную погоду, а рост добычи может ускориться.
По данным Baker Hughes, число работающих газовых буровых установок на прошлой неделе выросло до 141. Весь 2021 год оно сохранялось почти неизменным в районе 97. То есть, сейчас почти в 1,5 раза больше. С некоторым лагом должен последовать и рост самой добычи.
Полагаем, этого хватит, чтобы восполнить запасы, несмотря на рост экспорта и плохую погоду. Такого же мнения придерживается и EIA (Energy Information Administration), которое в свежем краткосрочном прогнозе ожидает возврата запасов к нормальным значениям к октябрю и снижения цен на газ. Оперативные данные по добыче/потреблению/экспорту это подтверждают.
Пока не планируем закрывать свою позицию в KOLD. Скорее напротив, не исключаем дальнейшего увеличения ее веса в портфеле на текущих уровнях. Фундаментально основания для этого есть. Другое дело, что иногда на рынке психологический фактор значит больше фундаментального.
#коммодитиз
@bitkogan
Министр финансов США признала полезность криптовалют для финансовых инноваций.
Почему это важно?
Буквально несколько недель назад министр финансов США Джанет Йеллен (экс-глава ФРС США) официально не поддерживала криптовалюты. Но даже её отношение к крипте серьёзно изменилось. Йеллен в своём недавнем интервью для CNBC уточнила, что у криптовалют есть и положительные стороны.
«Я отношусь к криптовалютам немного скептически, потому что считаю, что есть обоснованные опасения по поводу индустрии. Некоторые из них связаны с финансовой стабильностью, защитой потребителей/инвесторов, использованием для незаконных операций и другими вещами. С другой стороны, криптовалюты приносят пользу, и мы признаем, что инновации в платёжной системе с помощью криптовалют могут быть полезными».
Чиновники и представители власти критикуют крипту за её волатильность — за резкие изменения курсов, дескать инвесторы могут понести серьёзные убытки.
Но есть ли рынок, на котором риски не связаны с потенциальными убытками? Надо полагать, что вопрос все-таки в диверсификации и риск-менеджменте.
Также Йеллен признает, что криптовалюты – устоявшийся финансовый инструмент: «Криптовалюты, безусловно, выросли в разы. И сейчас они играют значительную роль не столько в сделках, сколько в формировании инвестиционных предпочтений американцев».
Изменение мнения министра финансов может быть связано с несколькими очевидными фактами:
1️⃣ Наличные деньги легко опережают крипту по количеству незаконных транзакций.
2️⃣ Биткоин уже принят в качестве платёжного средства в одной стране мира, и, вероятно, что уже в обозримом будущем к ней присоединятся другие государства.
Хоть Джанет Йеллен может никогда и не быть ярой поклонницей крипты, но смена её взглядов с радикально негативных до нейтральных в вопросах, связанных с криптовалютой уже может расцениваться криптоинвесторами как хорошая предпосылка к дальнейшему развитию крипто-индустрии.
@bitkogan
Почему это важно?
Буквально несколько недель назад министр финансов США Джанет Йеллен (экс-глава ФРС США) официально не поддерживала криптовалюты. Но даже её отношение к крипте серьёзно изменилось. Йеллен в своём недавнем интервью для CNBC уточнила, что у криптовалют есть и положительные стороны.
«Я отношусь к криптовалютам немного скептически, потому что считаю, что есть обоснованные опасения по поводу индустрии. Некоторые из них связаны с финансовой стабильностью, защитой потребителей/инвесторов, использованием для незаконных операций и другими вещами. С другой стороны, криптовалюты приносят пользу, и мы признаем, что инновации в платёжной системе с помощью криптовалют могут быть полезными».
Чиновники и представители власти критикуют крипту за её волатильность — за резкие изменения курсов, дескать инвесторы могут понести серьёзные убытки.
Но есть ли рынок, на котором риски не связаны с потенциальными убытками? Надо полагать, что вопрос все-таки в диверсификации и риск-менеджменте.
Также Йеллен признает, что криптовалюты – устоявшийся финансовый инструмент: «Криптовалюты, безусловно, выросли в разы. И сейчас они играют значительную роль не столько в сделках, сколько в формировании инвестиционных предпочтений американцев».
Изменение мнения министра финансов может быть связано с несколькими очевидными фактами:
1️⃣ Наличные деньги легко опережают крипту по количеству незаконных транзакций.
2️⃣ Биткоин уже принят в качестве платёжного средства в одной стране мира, и, вероятно, что уже в обозримом будущем к ней присоединятся другие государства.
Хоть Джанет Йеллен может никогда и не быть ярой поклонницей крипты, но смена её взглядов с радикально негативных до нейтральных в вопросах, связанных с криптовалютой уже может расцениваться криптоинвесторами как хорошая предпосылка к дальнейшему развитию крипто-индустрии.
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Наш народ не проведешь! Вновь получаю в личку все тот же сакральный вопрос: какой, по моим оценкам, сейчас «реальный» курс рубля? Или, иными словами, куда вообще пойдет курс?
Как мы помним, курс рубля устаканился на уровне вокруг 80 после того, как ЦБ проявил «каплю милосердия» и снял небольшое количество валютных ограничений. Плюс снизил ставку на 300 б.п.
Но основные причины, по которым рубль так сильно укрепился, пока устранять не будут. Речь идет и об ограничениях на приобретение валюты нерезидентами, и об обязательной продаже экспортерами 80% валютной выручки. И, наконец, о правиле не более $10 тыс. в одни руки.
На торгах сегодня курс порядка 80.
Основной для меня сегодня вопрос: выгоден ли государству и экспортерам такой курс? Полагаю, не особенно.
Как мы прекрасно понимаем, правительству нужны внушительные доходы бюджета, а с этим пока туго. В частности, нефть приходится продавать с серьезными дисконтами. Бюджет’22 планировался с весомым профицитом в размере более 1,3 трлн руб. Но, как мы прекрасно понимаем, на поддержку экономики и населения придется потратить суммы, сопоставимые с 12-15% доходной части бюджета – как минимум 3 трлн руб. (Кто не помнит, доходная часть бюджета России на 2022 год планировалась в размере порядка 25 трлн руб. Или порядка 18,8% ВВП.)
Насколько вырастут расходы бюджета в 2022 году, похоже, ни Минфину, ни даже Господу Богу сегодня не известно. Поскольку специальные операции требуют специальных бюджетов. Очень, судя по срокам проведения операции, специальных. Плюс – поддержка экономики и граждан, от нее не отмахнешься. Надо, от слова очень надо.
А вот доходы бюджета, несмотря на рост цен практически по всем позициям, что страна экспортирует, явно сократятся. (И молимся на то, чтобы не ввели в итоге нефтяное эмбарго.)
Вывод. Для компенсации выпадающих доходов правительству текущий курс абсолютно не выгоден.
Хотелось бы подготовить точную модель оптимального для российской экономики курса рубля, но увы. Сегодня слишком много неизвестных параметров. Слишком много.
По моим очень предварительным расчетам, в случае, если нефтяное эмбарго нам НЕ СВЕТИТ, комфортный для российского бюджета курс будет скорее на 15-18% слабее, чем сегодня.
Если эмбарго введут, нужно будет кардинально пересматривать расчеты.
Примечательно, но курс черного рынка (что самое забавное, он сегодня скорее ближе к 90-92) – наиболее четкий индикатор.
Есть ли сегодня у ЦБ возможность и, главное, желание, для оптимизации курса рубля провести либерализацию? К примеру, понизить норму обязательной продажи валюты экспортерами, скажем, до 70%? Не уверен. Так же, как и дать возможность нерезидентам приобретать валюту.
Валюта после заморозки $300 млрд и возможном «принудительном» дефолте будет очень нужна.
Не забываем и о том, что SDN-санкции против банков – это жестокий удар по активам банкиров. А вот пассивы-то никуда не делись…
Кроме того, «по оценке Банка России, убыток банковской системы в 2022 году составит от 3,5 до 5,8 трлн руб без учета отрицательной переоценки ценных бумаг в размере около 2 трлн руб.»
Похоже, валютные ограничения — это надолго. Просто выхода нет. Ибо с валютой пока …. беда.
Продолжение ⤵️
Наш народ не проведешь! Вновь получаю в личку все тот же сакральный вопрос: какой, по моим оценкам, сейчас «реальный» курс рубля? Или, иными словами, куда вообще пойдет курс?
Как мы помним, курс рубля устаканился на уровне вокруг 80 после того, как ЦБ проявил «каплю милосердия» и снял небольшое количество валютных ограничений. Плюс снизил ставку на 300 б.п.
Но основные причины, по которым рубль так сильно укрепился, пока устранять не будут. Речь идет и об ограничениях на приобретение валюты нерезидентами, и об обязательной продаже экспортерами 80% валютной выручки. И, наконец, о правиле не более $10 тыс. в одни руки.
На торгах сегодня курс порядка 80.
Основной для меня сегодня вопрос: выгоден ли государству и экспортерам такой курс? Полагаю, не особенно.
Как мы прекрасно понимаем, правительству нужны внушительные доходы бюджета, а с этим пока туго. В частности, нефть приходится продавать с серьезными дисконтами. Бюджет’22 планировался с весомым профицитом в размере более 1,3 трлн руб. Но, как мы прекрасно понимаем, на поддержку экономики и населения придется потратить суммы, сопоставимые с 12-15% доходной части бюджета – как минимум 3 трлн руб. (Кто не помнит, доходная часть бюджета России на 2022 год планировалась в размере порядка 25 трлн руб. Или порядка 18,8% ВВП.)
Насколько вырастут расходы бюджета в 2022 году, похоже, ни Минфину, ни даже Господу Богу сегодня не известно. Поскольку специальные операции требуют специальных бюджетов. Очень, судя по срокам проведения операции, специальных. Плюс – поддержка экономики и граждан, от нее не отмахнешься. Надо, от слова очень надо.
А вот доходы бюджета, несмотря на рост цен практически по всем позициям, что страна экспортирует, явно сократятся. (И молимся на то, чтобы не ввели в итоге нефтяное эмбарго.)
Вывод. Для компенсации выпадающих доходов правительству текущий курс абсолютно не выгоден.
Хотелось бы подготовить точную модель оптимального для российской экономики курса рубля, но увы. Сегодня слишком много неизвестных параметров. Слишком много.
По моим очень предварительным расчетам, в случае, если нефтяное эмбарго нам НЕ СВЕТИТ, комфортный для российского бюджета курс будет скорее на 15-18% слабее, чем сегодня.
Если эмбарго введут, нужно будет кардинально пересматривать расчеты.
Примечательно, но курс черного рынка (что самое забавное, он сегодня скорее ближе к 90-92) – наиболее четкий индикатор.
Есть ли сегодня у ЦБ возможность и, главное, желание, для оптимизации курса рубля провести либерализацию? К примеру, понизить норму обязательной продажи валюты экспортерами, скажем, до 70%? Не уверен. Так же, как и дать возможность нерезидентам приобретать валюту.
Валюта после заморозки $300 млрд и возможном «принудительном» дефолте будет очень нужна.
Не забываем и о том, что SDN-санкции против банков – это жестокий удар по активам банкиров. А вот пассивы-то никуда не делись…
Кроме того, «по оценке Банка России, убыток банковской системы в 2022 году составит от 3,5 до 5,8 трлн руб без учета отрицательной переоценки ценных бумаг в размере около 2 трлн руб.»
Похоже, валютные ограничения — это надолго. Просто выхода нет. Ибо с валютой пока …. беда.
Продолжение ⤵️
Чем балансировать курс?
1️⃣ Дальнейшим снижением ставки. Тут, к сожалению, сильно не разгуляешься. Годовая инфляция в марте cоставила 16,7%, вернувшись к значениям начала 2015 года. Месячный прирост цен (с поправкой на сезонность, SA) составил 7,5% – максимум с 2000-х годов. Потому сильно ставку снизить сейчас нельзя. Несмотря на доходности по госбумагам.
2️⃣ Скупкой валюты неким уполномоченным ЦБ банком. Это возможно. Более того, скорее всего так оно и будет происходить.
3️⃣ Некая либерализация для физических лиц. К примеру, разрешение приобретать валюту на сумму более $10 тыс. Боюсь, говорить об этом пока рановато. Вряд ли это скоро произойдет.
Отвечая на вопрос о «реальном» курсе, ответы могут быть разноплановые. Может быть и тот, что мы видим на торгах. Ибо это курс вполне реальный, а не придуманный. Но, если говорить о более комфортном курсе, СЕГОДНЯ для бюджета и экспортеров это что-то ближе к 90.
Очевидно, никто не будет торопиться быстро ослаблять курс. Хотя бы по причине того, что замедляющаяся сегодня инфляция не начала свой новый забег.
Жду неторопливого аккуратного снижения курса рубля на уровень (для начала) 82-85. Но очень неспешно.
А вот теории о том, что рубль теперь вообще к 65 подойти может, звучат красиво. Но кто ж ему туда укрепиться даст?!
P.S. Пока писал этот текст, на РБК вышла новость как раз в рамках логики этой статьи. ЦБ может смягчить требования к продаже валютной выручки. Видимо, мы думаем об одном и том же. В частности, Центральный банк рассматривает вариант продления сроков продажи валютной выручки экспортеров и изменения минимального порога реализации.
В принципе, разумно. Вероятно, будет вводиться некий индивидуальный подход.
#рубль #санкции
@bitkogan
1️⃣ Дальнейшим снижением ставки. Тут, к сожалению, сильно не разгуляешься. Годовая инфляция в марте cоставила 16,7%, вернувшись к значениям начала 2015 года. Месячный прирост цен (с поправкой на сезонность, SA) составил 7,5% – максимум с 2000-х годов. Потому сильно ставку снизить сейчас нельзя. Несмотря на доходности по госбумагам.
2️⃣ Скупкой валюты неким уполномоченным ЦБ банком. Это возможно. Более того, скорее всего так оно и будет происходить.
3️⃣ Некая либерализация для физических лиц. К примеру, разрешение приобретать валюту на сумму более $10 тыс. Боюсь, говорить об этом пока рановато. Вряд ли это скоро произойдет.
Отвечая на вопрос о «реальном» курсе, ответы могут быть разноплановые. Может быть и тот, что мы видим на торгах. Ибо это курс вполне реальный, а не придуманный. Но, если говорить о более комфортном курсе, СЕГОДНЯ для бюджета и экспортеров это что-то ближе к 90.
Очевидно, никто не будет торопиться быстро ослаблять курс. Хотя бы по причине того, что замедляющаяся сегодня инфляция не начала свой новый забег.
Жду неторопливого аккуратного снижения курса рубля на уровень (для начала) 82-85. Но очень неспешно.
А вот теории о том, что рубль теперь вообще к 65 подойти может, звучат красиво. Но кто ж ему туда укрепиться даст?!
P.S. Пока писал этот текст, на РБК вышла новость как раз в рамках логики этой статьи. ЦБ может смягчить требования к продаже валютной выручки. Видимо, мы думаем об одном и том же. В частности, Центральный банк рассматривает вариант продления сроков продажи валютной выручки экспортеров и изменения минимального порога реализации.
В принципе, разумно. Вероятно, будет вводиться некий индивидуальный подход.
#рубль #санкции
@bitkogan
Корпоративная отчетность. Новый сезон.
На этой неделе в США стартовал очередной сезон корпоративной финансовой отчетности. Компании будут представлять цифры за 1 квартал 2022 г., который стал, вне всяких сомнений, одним из самых волатильных и турбулентных за последнее время. Индекс S&P500 с начала года на текущий момент снизился на 8%, Dow – на 6%, а NASDAQ – аж на 15%.
На что обращают инвесторы внимание в первую очередь, анализируя свежие отчеты? Во-первых, на динамику основных показателей год к году и квартал к кварталу. К примеру, по прогнозу Bloomberg, чистая прибыль компаний из индекса S&P500 в 1 квартале 2022 г. выросла на 4,5% г/г. Во-вторых, на то, превысили цифры консенсус-прогноз или, наоборот, не дотянули. В-третьих, и это также очень важно, на прогнозы и ожидания менеджмента по текущему кварталу (или в целом по году).
Какие факторы могут влиять на настроения рынка в ходе предстоящего сезона? Прежде всего, это анализ влияния на результаты роста инфляции в США. Второй момент – геополитика, которая также оказывает воздействие. Кроме того, важными факторами являются комментарии компаний относительно кризиса цепочки поставок, роста цен на продовольствие и энергоносители, ситуация на рынке фрахтовых ставок и т.д.
На наш взгляд, в условиях роста цен на многие важнейшие товары (нефть, металлы, пищевые commodities) особое внимание будет обращено на показатели рентабельности компаний. В текущей ситуации крайне важным аспектом выступает оптимизация затрат, ценовая политика, а также освоение новых рынков сбыта. Кто здесь действовал более оперативно и успешно, тот и будет выглядеть более стабильно.
Как ожидается, чистая рентабельность корпораций из индекса S&P 500 в отчетном квартале будет выше 5-летней средней 11,2%, но ниже рекорда 2 квартала 2021 г. 13,1%. То есть, примерно около 12%. Во многом от этого показателя будет зависеть то, как отреагирует рынок на отчеты на фоне «ястребиной» риторики ФРС. Особенно добавляет нервозности анонсированное сокращение баланса.
Застрельщиком на этой неделе, как, впрочем, и всегда, выступил JP Morgan (JPM US). Цифры вышли неважные: выручка год к году снизилась на 2%, а чистая прибыль – на 43%. Кроме того, банк зарезервировал под возможные потери $1,5 млрд из-за влияния на экономику событий на Украине, а также опасений по поводу инфляции и повышения ставки ФРС.
Лиха беда начало. Впереди нас ждут очень интересные недели. будем информировать своих подписчиков о том, как проходит новый сезон отчетности, анализировать, давать комментарии.
Кстати, более подробно мы это делаем в сервисе по подписке.
#отчетность
@bitkogan
На этой неделе в США стартовал очередной сезон корпоративной финансовой отчетности. Компании будут представлять цифры за 1 квартал 2022 г., который стал, вне всяких сомнений, одним из самых волатильных и турбулентных за последнее время. Индекс S&P500 с начала года на текущий момент снизился на 8%, Dow – на 6%, а NASDAQ – аж на 15%.
На что обращают инвесторы внимание в первую очередь, анализируя свежие отчеты? Во-первых, на динамику основных показателей год к году и квартал к кварталу. К примеру, по прогнозу Bloomberg, чистая прибыль компаний из индекса S&P500 в 1 квартале 2022 г. выросла на 4,5% г/г. Во-вторых, на то, превысили цифры консенсус-прогноз или, наоборот, не дотянули. В-третьих, и это также очень важно, на прогнозы и ожидания менеджмента по текущему кварталу (или в целом по году).
Какие факторы могут влиять на настроения рынка в ходе предстоящего сезона? Прежде всего, это анализ влияния на результаты роста инфляции в США. Второй момент – геополитика, которая также оказывает воздействие. Кроме того, важными факторами являются комментарии компаний относительно кризиса цепочки поставок, роста цен на продовольствие и энергоносители, ситуация на рынке фрахтовых ставок и т.д.
На наш взгляд, в условиях роста цен на многие важнейшие товары (нефть, металлы, пищевые commodities) особое внимание будет обращено на показатели рентабельности компаний. В текущей ситуации крайне важным аспектом выступает оптимизация затрат, ценовая политика, а также освоение новых рынков сбыта. Кто здесь действовал более оперативно и успешно, тот и будет выглядеть более стабильно.
Как ожидается, чистая рентабельность корпораций из индекса S&P 500 в отчетном квартале будет выше 5-летней средней 11,2%, но ниже рекорда 2 квартала 2021 г. 13,1%. То есть, примерно около 12%. Во многом от этого показателя будет зависеть то, как отреагирует рынок на отчеты на фоне «ястребиной» риторики ФРС. Особенно добавляет нервозности анонсированное сокращение баланса.
Застрельщиком на этой неделе, как, впрочем, и всегда, выступил JP Morgan (JPM US). Цифры вышли неважные: выручка год к году снизилась на 2%, а чистая прибыль – на 43%. Кроме того, банк зарезервировал под возможные потери $1,5 млрд из-за влияния на экономику событий на Украине, а также опасений по поводу инфляции и повышения ставки ФРС.
Лиха беда начало. Впереди нас ждут очень интересные недели. будем информировать своих подписчиков о том, как проходит новый сезон отчетности, анализировать, давать комментарии.
Кстати, более подробно мы это делаем в сервисе по подписке.
#отчетность
@bitkogan
Инфляция в России уже достигла 17,5%, по последним данным Росстата.
Что ждет наши цены дальше?
Из хороших новостей:
1️⃣ «Неделя к неделе» цены растут все медленнее. В конце февраля-начале марта недельная инфляция превышала 2%. С 1 по 8 апреля цены выросли на 0,66%.
2️⃣ Рубль укрепился, что привело к замедлению роста цен на непродовольственные товары. За эту неделю они подорожали на 0,51% после роста на 0,9% и 1,51% в предыдущие 2 недели.
3️⃣ Народ перестал в панике скупать продукты, соответственно, замедлился и рост цен на продовольствие: +0,9% после роста на 1,2% неделей ранее. Плодоовощная продукция на этой неделе и вовсе подешевела на 0,6%.
Инфляция будет расти и дальше, она превысит 20% и имеет все шансы дойти до 25%. Тем не менее, цены начинают вести себя более-менее предсказуемо, а это дает надежду на то, что нашему ЦБ удастся взять ее под контроль.
Очевидно, инфляция в нашей стране останется высокой надолго.
Во-первых, есть инерционный эффект: выросли инфляционные ожидания из-за разгона цен ➡️ производители активнее повышают цены.
Во-вторых, есть и будут проблемы с поставками, дефициты комплектующих. Дефицит ➡️ растут издержки в одной отрасли ➡️ в этой отрасли растут цены ➡️ будут заразительно расти и в смежных отраслях ➡️ растут цены на конечные товары.
В-третьих, сейчас рубль крепкий, но, как я уже писал сегодня, это мало кому выгодно. Может подешеветь рубль ➡️ подорожает импорт ➡️ инфляция.
Мы с вами подробно рассмотрели и позитивные, и негативные аспекты инфляции в России. По моему мнению, все-таки велики шансы, что инфляция в этом году не превысит 30% в год. Но пока говорить рано из-за колоссальной неопределенности. Все, что мы можем – следить за еженедельными данными Росстата и за действиями ЦБ и правительства. А главное – за геополитической ситуацией.
Недавние снижение ставки и смягчение валютных ограничений говорят о том, что Банк России склоняется к тому, что инфляцию все-таки удастся взять под контроль.
#инфляция
@bitkogan
Что ждет наши цены дальше?
Из хороших новостей:
1️⃣ «Неделя к неделе» цены растут все медленнее. В конце февраля-начале марта недельная инфляция превышала 2%. С 1 по 8 апреля цены выросли на 0,66%.
2️⃣ Рубль укрепился, что привело к замедлению роста цен на непродовольственные товары. За эту неделю они подорожали на 0,51% после роста на 0,9% и 1,51% в предыдущие 2 недели.
3️⃣ Народ перестал в панике скупать продукты, соответственно, замедлился и рост цен на продовольствие: +0,9% после роста на 1,2% неделей ранее. Плодоовощная продукция на этой неделе и вовсе подешевела на 0,6%.
Инфляция будет расти и дальше, она превысит 20% и имеет все шансы дойти до 25%. Тем не менее, цены начинают вести себя более-менее предсказуемо, а это дает надежду на то, что нашему ЦБ удастся взять ее под контроль.
Очевидно, инфляция в нашей стране останется высокой надолго.
Во-первых, есть инерционный эффект: выросли инфляционные ожидания из-за разгона цен ➡️ производители активнее повышают цены.
Во-вторых, есть и будут проблемы с поставками, дефициты комплектующих. Дефицит ➡️ растут издержки в одной отрасли ➡️ в этой отрасли растут цены ➡️ будут заразительно расти и в смежных отраслях ➡️ растут цены на конечные товары.
В-третьих, сейчас рубль крепкий, но, как я уже писал сегодня, это мало кому выгодно. Может подешеветь рубль ➡️ подорожает импорт ➡️ инфляция.
Мы с вами подробно рассмотрели и позитивные, и негативные аспекты инфляции в России. По моему мнению, все-таки велики шансы, что инфляция в этом году не превысит 30% в год. Но пока говорить рано из-за колоссальной неопределенности. Все, что мы можем – следить за еженедельными данными Росстата и за действиями ЦБ и правительства. А главное – за геополитической ситуацией.
Недавние снижение ставки и смягчение валютных ограничений говорят о том, что Банк России склоняется к тому, что инфляцию все-таки удастся взять под контроль.
#инфляция
@bitkogan
Почему многие инвесторы рассматривают для долгосрочных инвестиций BTC, ETH и BNB?
При выборе криптовалютных активов для долгосрочных инвестиций необходимо учитывать стабильность, ликвидность, распространённость, вектор развития, историю и другие фундаментальные показатели каждого проекта.
А теперь по порядку:
Bitcoin — первая по популярности и распространению блокчейн-платформа в мире. Инвесторы отдают предпочтение именно биткоину по нескольким причинам:
▪️Его капитализация в десятки раз больше, чем у остальных валют в мире – более $783 млрд.
▪️Высокая ликвидность.
▪️Стабильно демонстрирует рост в долгосрочной перспективе.
Ethereum — это самая популярная блокчейн-платформа после самого биткоина. Её поддерживает большинство майнеров, валидаторов и разработчиков.
Главным преимущество блокчейна Ethereum по сравнению с биткоином является то, что он позволяет частным лицам и компаниям не только переводить деньги между организациями, но и развертывать децентрализованные приложения.
BNB — ведущий utility-токен крупнейшей в мире биржи Binance, который используется как в работе экосистемы продуктов и услуг самой биржи, так и перспективен для инвестиций.
Покупку BNB можно сравнить с покупкой акций компании, которая уже плотно осела на рынке и не собирается останавливаться в своём развитии.
Из года в год рыночная капитализация этих валют растёт — значит и доверие к ним никуда не теряется. Есть доверие — есть и перспективы роста.
@bitkogan
При выборе криптовалютных активов для долгосрочных инвестиций необходимо учитывать стабильность, ликвидность, распространённость, вектор развития, историю и другие фундаментальные показатели каждого проекта.
А теперь по порядку:
Bitcoin — первая по популярности и распространению блокчейн-платформа в мире. Инвесторы отдают предпочтение именно биткоину по нескольким причинам:
▪️Его капитализация в десятки раз больше, чем у остальных валют в мире – более $783 млрд.
▪️Высокая ликвидность.
▪️Стабильно демонстрирует рост в долгосрочной перспективе.
Ethereum — это самая популярная блокчейн-платформа после самого биткоина. Её поддерживает большинство майнеров, валидаторов и разработчиков.
Главным преимущество блокчейна Ethereum по сравнению с биткоином является то, что он позволяет частным лицам и компаниям не только переводить деньги между организациями, но и развертывать децентрализованные приложения.
BNB — ведущий utility-токен крупнейшей в мире биржи Binance, который используется как в работе экосистемы продуктов и услуг самой биржи, так и перспективен для инвестиций.
Покупку BNB можно сравнить с покупкой акций компании, которая уже плотно осела на рынке и не собирается останавливаться в своём развитии.
Из года в год рыночная капитализация этих валют растёт — значит и доверие к ним никуда не теряется. Есть доверие — есть и перспективы роста.
@bitkogan
❗Евро к доллару теряет за день уже более 1%.
Причина, по всей видимости, в том, что ЕЦБ не торопится следовать примеру ФРС и повышать ставки.
Кристин Лагард заявила, что ЕЦБ начнет повышать процентные ставки только «через некоторое время» после того, как он завершит покупку активов. А, судя по пресс релизу, это произойдет не раньше 3 квартала.
Проблемы с экономическим ростом, инфляция и низкие ставки – не самая благодатная почва для укрепления валюты...
@bitkogan
Причина, по всей видимости, в том, что ЕЦБ не торопится следовать примеру ФРС и повышать ставки.
Кристин Лагард заявила, что ЕЦБ начнет повышать процентные ставки только «через некоторое время» после того, как он завершит покупку активов. А, судя по пресс релизу, это произойдет не раньше 3 квартала.
Проблемы с экономическим ростом, инфляция и низкие ставки – не самая благодатная почва для укрепления валюты...
@bitkogan
Кому война, а кому мать родна
Получаем вопросы от подписчиков о бенефициарах текущих геополитических обострений.
Сейчас мы с болью наблюдаем за триллером «Россия-Украина». Кроме того, есть другие потенциальные горячие точки: «Китай-Тайвань», «Алжир-Марокко», «Индия-Китай», «Пакистан-Индия».
В данной ситуации явными бенефициарами являются компании оборонного сектора США. Причем те, кто поставляет уже имеющееся вооружение в Европу.
Американцы не будут отправлять на чужие фронты новейшее вооружение. А вот те виды оружия, которые уже проявили себя и востребованы – всегда пожалуйста. На этом фоне выделяются такие компании, как Raytheon (RTX US), General Dynamics (GD US), Huntington IngalLs (HII US).
В ближайшее время в нашем сервисе по подписке мы выпустим подробный аналитический обзор по оборонному сектору США, и на основе фундаментального анализа разберемся, положение каких компаний сегодня выглядит наиболее выигрышным.
@bitkogan
Получаем вопросы от подписчиков о бенефициарах текущих геополитических обострений.
Сейчас мы с болью наблюдаем за триллером «Россия-Украина». Кроме того, есть другие потенциальные горячие точки: «Китай-Тайвань», «Алжир-Марокко», «Индия-Китай», «Пакистан-Индия».
В данной ситуации явными бенефициарами являются компании оборонного сектора США. Причем те, кто поставляет уже имеющееся вооружение в Европу.
Американцы не будут отправлять на чужие фронты новейшее вооружение. А вот те виды оружия, которые уже проявили себя и востребованы – всегда пожалуйста. На этом фоне выделяются такие компании, как Raytheon (RTX US), General Dynamics (GD US), Huntington IngalLs (HII US).
В ближайшее время в нашем сервисе по подписке мы выпустим подробный аналитический обзор по оборонному сектору США, и на основе фундаментального анализа разберемся, положение каких компаний сегодня выглядит наиболее выигрышным.
@bitkogan
Сегодня праздник Good Friday и американские рынки не работают.
Хорошее время подвести итоги того, что происходило за последние дни.
Рынки трясет: то взлет, то падение. Но в целом тенденция негативная.
Причины понятны: на фоне резкого возрастания геополитических рисков, раскручивания маховика инфляции и т.д. ожидается серьезное закручивание гаек в области монетарной политики. Мы видим, что медленно, но неуклонно доходность американских десятилеток стремится к 3%. Это много и может быть сигналом того, что подъем ставки будет гораздо более жёстким, чем ожидалось ранее. Предварительно – 50 б.п. И, разумеется, в дальнейшем подъёмы будут происходить практически на каждом заседании ФРС.
Вполне возможно, что на 0,5 могут поднять не один раз. По крайней мере, последняя риторика руководителей ФРС именно такова.
Williams
• регулятор должен действовать оперативно
• рассматриваем повышение ставки ФРС сразу на 0.5% уже на следующем заседании
• если решение по сокращению баланса будет принято в мае, то сокращение приобретенных бумаг может начаться в июне
Waller
• ситуация позволяет повысить ставки на 0.5% в мае и даже возможно в июне и июле
• сейчас хорошее время для регулятора быть агрессивным, экономика - вполне позволяет
Bullard, Barkin
• ФРС должна действовать достаточно агрессивно в ближайшее время»
Также обращаем внимание на то, что отмечено на канале MMI:
«БАЛАНС ФРС ВНОВЬ НА МАКСИМУМЕ, НЕКОТОРЫЕ ЧЛЕНЫ FOMC ДОПУСКАЮТ НЕСКОЛЬКО ПОВЫШЕНИЙ СТАВКИ НА 50 БАЗИСНЫХ ПУНКТОВ
Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю увеличился всего на $28 млрд. vs роста на $1 млрд. на прошлой неделе до общих $9.015 трлн. https://www.federalreserve.gov/releases/H41/current/.»
К концу года ставка ФРС может оказаться даже не 0.9-1%, как ожидалось несколько месяцев назад, а быть ближе к 1.5 - 1,75%❗️. Все индикаторы намекают именно на это.
Следующий важный момент: индекс доллара относительно большинства валют. Он четко показывает нам, что инвесторы предпочитают выходить в безрисковую зону. В частности, он пробил 100 и уже скоро может достигнуть 101, что действительно много – с начала 2022 года показатель вырос на 4,48%.
Чем это нам грозит? Не исключим, что в ближайшее время вполне можем увидеть индекс S&P 500 еще на несколько процентов ниже. Насколько? Пока сказать трудно. Жесткого обвала пока не жду. Но снижения по S&P до 4100-4200 не исключу.
Более резкие движения рынков глобально жду осенью, когда рынки по-настоящему начнут ощущать дефицит ликвидности.
Впрочем, вернемся к сегодняшнему дню.
Но мы понимаем, что если S&P 500 будет на несколько процентов ниже, то не исключено, что и акции множества компаний просядут на 10-15%.
Что уверенно растет? Все вполне логично и достаточно цинично: нефтяники (USO US +45% с начала года) и производители оружия (iShares US Aerospace & Defense (ITA) +10% с начала года, а в ближайшее время про сектор выйдет обзор на нашем платном сервисе по подписке), продовольствие (WEAT US +50% с начала года).
Так и хочется спросить про ESG повестку – где эти специалисты и что им сегодня делать? Так что по-прежнему актуально находиться в защитных инструментах. Держим SOXS, TZA, VIX, хотя прекрасно понимаем, что в инструментах зашита временная составляющая и время немножко их стирает за счет плечей и опционов. Тем не менее, похоже, эти инструменты могут еще пригодиться. Похоже, рынки будет трясти и дальше, и сегодня снова нужна максимальная осторожность.
Что касается российского рынка: от энтузиазма первых дней не осталось и следа. Разговоры о грядущих санкциях и возможном нефтяном эмбарго не сулят ничего хорошего. Понимаем, что его будет трясти и многое будет зависеть от событий, которые предугадать достаточно сложно. Кроме одного – судя по всему, точка бифуркации пройдена, когда можно было полагать, что возможно быстро договориться… Видимо, конфликт переходит в более затяжную фазу и развитие событий может быть любым.
Обострение впереди, к сожалению, еще ой как возможно. Следовательно, дальнейшая болтанка на российском фондовом рынке обеспечена.
#рынки
@bitkogan
Хорошее время подвести итоги того, что происходило за последние дни.
Рынки трясет: то взлет, то падение. Но в целом тенденция негативная.
Причины понятны: на фоне резкого возрастания геополитических рисков, раскручивания маховика инфляции и т.д. ожидается серьезное закручивание гаек в области монетарной политики. Мы видим, что медленно, но неуклонно доходность американских десятилеток стремится к 3%. Это много и может быть сигналом того, что подъем ставки будет гораздо более жёстким, чем ожидалось ранее. Предварительно – 50 б.п. И, разумеется, в дальнейшем подъёмы будут происходить практически на каждом заседании ФРС.
Вполне возможно, что на 0,5 могут поднять не один раз. По крайней мере, последняя риторика руководителей ФРС именно такова.
Williams
• регулятор должен действовать оперативно
• рассматриваем повышение ставки ФРС сразу на 0.5% уже на следующем заседании
• если решение по сокращению баланса будет принято в мае, то сокращение приобретенных бумаг может начаться в июне
Waller
• ситуация позволяет повысить ставки на 0.5% в мае и даже возможно в июне и июле
• сейчас хорошее время для регулятора быть агрессивным, экономика - вполне позволяет
Bullard, Barkin
• ФРС должна действовать достаточно агрессивно в ближайшее время»
Также обращаем внимание на то, что отмечено на канале MMI:
«БАЛАНС ФРС ВНОВЬ НА МАКСИМУМЕ, НЕКОТОРЫЕ ЧЛЕНЫ FOMC ДОПУСКАЮТ НЕСКОЛЬКО ПОВЫШЕНИЙ СТАВКИ НА 50 БАЗИСНЫХ ПУНКТОВ
Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю увеличился всего на $28 млрд. vs роста на $1 млрд. на прошлой неделе до общих $9.015 трлн. https://www.federalreserve.gov/releases/H41/current/.»
К концу года ставка ФРС может оказаться даже не 0.9-1%, как ожидалось несколько месяцев назад, а быть ближе к 1.5 - 1,75%❗️. Все индикаторы намекают именно на это.
Следующий важный момент: индекс доллара относительно большинства валют. Он четко показывает нам, что инвесторы предпочитают выходить в безрисковую зону. В частности, он пробил 100 и уже скоро может достигнуть 101, что действительно много – с начала 2022 года показатель вырос на 4,48%.
Чем это нам грозит? Не исключим, что в ближайшее время вполне можем увидеть индекс S&P 500 еще на несколько процентов ниже. Насколько? Пока сказать трудно. Жесткого обвала пока не жду. Но снижения по S&P до 4100-4200 не исключу.
Более резкие движения рынков глобально жду осенью, когда рынки по-настоящему начнут ощущать дефицит ликвидности.
Впрочем, вернемся к сегодняшнему дню.
Но мы понимаем, что если S&P 500 будет на несколько процентов ниже, то не исключено, что и акции множества компаний просядут на 10-15%.
Что уверенно растет? Все вполне логично и достаточно цинично: нефтяники (USO US +45% с начала года) и производители оружия (iShares US Aerospace & Defense (ITA) +10% с начала года, а в ближайшее время про сектор выйдет обзор на нашем платном сервисе по подписке), продовольствие (WEAT US +50% с начала года).
Так и хочется спросить про ESG повестку – где эти специалисты и что им сегодня делать? Так что по-прежнему актуально находиться в защитных инструментах. Держим SOXS, TZA, VIX, хотя прекрасно понимаем, что в инструментах зашита временная составляющая и время немножко их стирает за счет плечей и опционов. Тем не менее, похоже, эти инструменты могут еще пригодиться. Похоже, рынки будет трясти и дальше, и сегодня снова нужна максимальная осторожность.
Что касается российского рынка: от энтузиазма первых дней не осталось и следа. Разговоры о грядущих санкциях и возможном нефтяном эмбарго не сулят ничего хорошего. Понимаем, что его будет трясти и многое будет зависеть от событий, которые предугадать достаточно сложно. Кроме одного – судя по всему, точка бифуркации пройдена, когда можно было полагать, что возможно быстро договориться… Видимо, конфликт переходит в более затяжную фазу и развитие событий может быть любым.
Обострение впереди, к сожалению, еще ой как возможно. Следовательно, дальнейшая болтанка на российском фондовом рынке обеспечена.
#рынки
@bitkogan
Лайфхаки. Часть 2. Как перевести валюту заграницу?
Продолжаем тему лайфхаков, сегодня как никогда полезных для наших читателей. Судя по количеству репостов первого поста, такая информация очень полезна сейчас.
На днях мы писали на тему реального курса рубля. Мы видим ситуацию двойственности курсов, стоимость рубля меняется в зависимости от способа приобретения валюты.
В среднем, сейчас курс доллара может колебаться от 80 до 93 рублей. Это не самая приятная, но зато вполне объяснимая ситуация. В зависимости от места приобретения валюты мы либо доплачиваем своими «кровными» за получение возможностей в дальнейшем использовании этой валюты, либо «экономим» и взамен на нас сыпятся потенциальные риски и сложности со взаимодействием с валютой.
Обо всём по порядку.
1️⃣ Криптовалюты. Через р2р с российской карты доллар стоит от 92,90р.
Качаете приложение криптобиржи и с карты российского банка переводите деньги в крипту, которая оседает у вас на криптокошельке.
Сейчас доступны переводы в криптовалюты через p2p, про них мы отдельно писали. Такой способ покупки валюты дает вам больше всего возможностей. Вы продали рубли и купили, например, USDT (стэйблкоин, привязанный к доллару), который остался у вас в кошельке. Вы можете и расплачиваться криптой, и переводить ее на другие кошельки, и выводить ее различными способами в кэш в том числе и заграницей.
Из минусов: боязнь переводов «на доверии» во время p2p (особенно это страшно в первые разы), дополнительные расходы на различные комиссии, и риски связанные с тем, что вы элементарно забудете пароль от кошелька.
2️⃣ Денежные переводы между странами при помощи специальных финансовых посредников (Золотая корона, Юнистрим и т.д.). Курс доллара в одном из сервисов утром был 82,5.
Качаете приложение, например, Золотой Короны. Переводите со своей карты деньги заграницу (себе или другому человеку). Далее получатель заграницей забирает валюту в доступном отделении, которое сотрудничает с этим финансовым посредником. Достаточно удобный способ вывести валюту.
Минусы:
▪️Лимит со стороны сервиса 300 тыс руб. в месяц.
▪️Лимит со стороны ЦБ 5000$ в месяц.
▪️Работает не во всех странах.
3️⃣ Биржа. Курс сегодня утром - 80,1.
Покупка валюты на бирже ранее была самым привычным способом для многих из нас. Хоть курс и выглядит наиболее выгодным, после покупки валюты возникают сложности со снятием наличных, выводом за границу, все происходит долго.
Тем не менее, способ подходит тем, кому нужно:
▪️ Купить акции через российского брокера. Минусы: риски, связанные с Россией и санкциями.
▪️ Отправить перевод через SWIFT в рамках $10 тыс в месяц себе или другому физ лицу на иностранный счет. Минусы: нужно иметь счет заграницей (который сейчас с российским паспортом открыть не так-то просто и даже если он есть, не все страны принимают деньги из РФ); или нужно иметь доверенное физлицо, которому переводить и которое удовлетворяет требованиям про «недружественные» страны;
▪️ Отправить перевод через SWIFT в рамках договора на любую сумму (нет ограничения в $10 тыс. в мес). Минусы: нужен договор, не из всех российских банков можно отправить из-за санкций; комиссия, например, в Тинькофф, составляет 15$ за перевод (на тарифе «премиум» комиссии нет); длительные сроки обработки платежа – если в это время введут очередной пакет санкций или ограничений, деньги могут «зависнуть».
#лайфхак
@bitkogan
Продолжаем тему лайфхаков, сегодня как никогда полезных для наших читателей. Судя по количеству репостов первого поста, такая информация очень полезна сейчас.
На днях мы писали на тему реального курса рубля. Мы видим ситуацию двойственности курсов, стоимость рубля меняется в зависимости от способа приобретения валюты.
В среднем, сейчас курс доллара может колебаться от 80 до 93 рублей. Это не самая приятная, но зато вполне объяснимая ситуация. В зависимости от места приобретения валюты мы либо доплачиваем своими «кровными» за получение возможностей в дальнейшем использовании этой валюты, либо «экономим» и взамен на нас сыпятся потенциальные риски и сложности со взаимодействием с валютой.
Обо всём по порядку.
1️⃣ Криптовалюты. Через р2р с российской карты доллар стоит от 92,90р.
Качаете приложение криптобиржи и с карты российского банка переводите деньги в крипту, которая оседает у вас на криптокошельке.
Сейчас доступны переводы в криптовалюты через p2p, про них мы отдельно писали. Такой способ покупки валюты дает вам больше всего возможностей. Вы продали рубли и купили, например, USDT (стэйблкоин, привязанный к доллару), который остался у вас в кошельке. Вы можете и расплачиваться криптой, и переводить ее на другие кошельки, и выводить ее различными способами в кэш в том числе и заграницей.
Из минусов: боязнь переводов «на доверии» во время p2p (особенно это страшно в первые разы), дополнительные расходы на различные комиссии, и риски связанные с тем, что вы элементарно забудете пароль от кошелька.
2️⃣ Денежные переводы между странами при помощи специальных финансовых посредников (Золотая корона, Юнистрим и т.д.). Курс доллара в одном из сервисов утром был 82,5.
Качаете приложение, например, Золотой Короны. Переводите со своей карты деньги заграницу (себе или другому человеку). Далее получатель заграницей забирает валюту в доступном отделении, которое сотрудничает с этим финансовым посредником. Достаточно удобный способ вывести валюту.
Минусы:
▪️Лимит со стороны сервиса 300 тыс руб. в месяц.
▪️Лимит со стороны ЦБ 5000$ в месяц.
▪️Работает не во всех странах.
3️⃣ Биржа. Курс сегодня утром - 80,1.
Покупка валюты на бирже ранее была самым привычным способом для многих из нас. Хоть курс и выглядит наиболее выгодным, после покупки валюты возникают сложности со снятием наличных, выводом за границу, все происходит долго.
Тем не менее, способ подходит тем, кому нужно:
▪️ Купить акции через российского брокера. Минусы: риски, связанные с Россией и санкциями.
▪️ Отправить перевод через SWIFT в рамках $10 тыс в месяц себе или другому физ лицу на иностранный счет. Минусы: нужно иметь счет заграницей (который сейчас с российским паспортом открыть не так-то просто и даже если он есть, не все страны принимают деньги из РФ); или нужно иметь доверенное физлицо, которому переводить и которое удовлетворяет требованиям про «недружественные» страны;
▪️ Отправить перевод через SWIFT в рамках договора на любую сумму (нет ограничения в $10 тыс. в мес). Минусы: нужен договор, не из всех российских банков можно отправить из-за санкций; комиссия, например, в Тинькофф, составляет 15$ за перевод (на тарифе «премиум» комиссии нет); длительные сроки обработки платежа – если в это время введут очередной пакет санкций или ограничений, деньги могут «зависнуть».
#лайфхак
@bitkogan