Несколько слов о росте «черного золота».
Нефть марки Brent растет, начиная с конца декабря: цена выросла на 42% (с $49 до $71 за баррель).
Что будет с рынком нефти дальше?
На рыночную стоимость нефти влияет масса факторов: решения ОПЕК, геополитическая нестабильность, появление горячих точек (особенно на Ближнем Востоке), заявления чиновников и политиков. По моему мнению, наиболее серьезный фактор – спекулятивный, ведь нефть, так же как и акции, является биржевым товаром. Основной рынок фьючерсов нефти марки Brent – это Лондонская товарная биржа, а WTI – Нью-Йоркская.
Какие бы заявления не делала ОПЕК, цена на нефть будет во многом зависеть от настроений лондонских и американских трейдеров. Пока в мире неспокойно, и сохраняется нестабильность у таких крупных игроков нефтяного рынка, как Венесуэла, Иран или Ливия, цена будет идти вверх, так как люди продолжают покупать фьючерсы. Даже несмотря на то, что президент США периодически говорит о чрезмерной дороговизне нефти. Последние месяцы показали: иллюзии дядюшки Дональда относительно возможности управления реальностью сильно преувеличены.
Что может развернуть нефть обратно? Во-первых, более ощутимое замедление роста мировой экономики и (особенно!) усугубление проблем экономик развивающихся рынков. Во-вторых, Венесуэла. Не исключаю, что в случае прихода к власти оппозиции, де-факто управлять венесуэльскими нефтяными потоками станут люди из Вашингтона, что может негативно повлиять на цену. В-третьих, увеличение добычи сланцевой нефти в США, тем более, что текущие рыночные цены существенно превышают среднюю себестоимость добычи такой нефти.
Пока тенденция к росту сохраняется. Вполне вероятен сценарий, при котором нефть пойдет в район $75 за баррель марки Brent. Что дальше? ОПЕК сегодня рапортует о сокращении мировых запасов и о снижении добычи в марте – мелочь, а приятно. Многочисленные эксперты говорят: рынок дефицитный. Посмотрим. По моему мнению, при сохранении сегодняшней конъюнктуры, нефть будет «болтаться» в диапазоне $65-75. И пока такое положение вещей, по всей видимости, устраивает всех ключевых игроков.
@bitkogan
Нефть марки Brent растет, начиная с конца декабря: цена выросла на 42% (с $49 до $71 за баррель).
Что будет с рынком нефти дальше?
На рыночную стоимость нефти влияет масса факторов: решения ОПЕК, геополитическая нестабильность, появление горячих точек (особенно на Ближнем Востоке), заявления чиновников и политиков. По моему мнению, наиболее серьезный фактор – спекулятивный, ведь нефть, так же как и акции, является биржевым товаром. Основной рынок фьючерсов нефти марки Brent – это Лондонская товарная биржа, а WTI – Нью-Йоркская.
Какие бы заявления не делала ОПЕК, цена на нефть будет во многом зависеть от настроений лондонских и американских трейдеров. Пока в мире неспокойно, и сохраняется нестабильность у таких крупных игроков нефтяного рынка, как Венесуэла, Иран или Ливия, цена будет идти вверх, так как люди продолжают покупать фьючерсы. Даже несмотря на то, что президент США периодически говорит о чрезмерной дороговизне нефти. Последние месяцы показали: иллюзии дядюшки Дональда относительно возможности управления реальностью сильно преувеличены.
Что может развернуть нефть обратно? Во-первых, более ощутимое замедление роста мировой экономики и (особенно!) усугубление проблем экономик развивающихся рынков. Во-вторых, Венесуэла. Не исключаю, что в случае прихода к власти оппозиции, де-факто управлять венесуэльскими нефтяными потоками станут люди из Вашингтона, что может негативно повлиять на цену. В-третьих, увеличение добычи сланцевой нефти в США, тем более, что текущие рыночные цены существенно превышают среднюю себестоимость добычи такой нефти.
Пока тенденция к росту сохраняется. Вполне вероятен сценарий, при котором нефть пойдет в район $75 за баррель марки Brent. Что дальше? ОПЕК сегодня рапортует о сокращении мировых запасов и о снижении добычи в марте – мелочь, а приятно. Многочисленные эксперты говорят: рынок дефицитный. Посмотрим. По моему мнению, при сохранении сегодняшней конъюнктуры, нефть будет «болтаться» в диапазоне $65-75. И пока такое положение вещей, по всей видимости, устраивает всех ключевых игроков.
@bitkogan
Друзья! Едва ли не после каждого поста о защитных инструментах, «экологических» акциях и многом другом, о чем говорю в канале, получаю множество обращений с одном вопросом: через кого вы это покупаете?
Я не имею права публично озвучивать что-либо, что может быть расценено как индивидуальная рекомендация. Я не являюсь агентом кого-либо из профучастников. Также не считаю этичным рекламировать собственную компанию или кого-либо из отечественных коллег, так как не все российские компании предоставляют доступ к торговле данными инструментами.
Как любой человек, я могу быть правым в своих мыслях, могу быть не правым. Озвучивая мнение о финансовых инструментах, исхожу из собственного анализа таких инструментов, причем такие инструменты могут не соответствовать вашим ожиданиям и не подходить вам, и я не могу давать вам персональных рекомендаций, не зная ваших предпочтений и возможностей. Отвечая на ваши многочисленные вопросы и делясь своими мыслями, я ограничен рамками действующего законодательства, и не все имею право излагать публично, дабы не быть обвинённым в рекламе.
Свято соблюдая закон и будучи независимым специалистом, с удовольствием поделюсь собственным опытом. Пишите @Bitkogans, предоставим больше информации тем, кому она нужна.
Для меня очень важно быть независимым и неангажированным.
В этом - основа доверия.
Я не имею права публично озвучивать что-либо, что может быть расценено как индивидуальная рекомендация. Я не являюсь агентом кого-либо из профучастников. Также не считаю этичным рекламировать собственную компанию или кого-либо из отечественных коллег, так как не все российские компании предоставляют доступ к торговле данными инструментами.
Как любой человек, я могу быть правым в своих мыслях, могу быть не правым. Озвучивая мнение о финансовых инструментах, исхожу из собственного анализа таких инструментов, причем такие инструменты могут не соответствовать вашим ожиданиям и не подходить вам, и я не могу давать вам персональных рекомендаций, не зная ваших предпочтений и возможностей. Отвечая на ваши многочисленные вопросы и делясь своими мыслями, я ограничен рамками действующего законодательства, и не все имею право излагать публично, дабы не быть обвинённым в рекламе.
Свято соблюдая закон и будучи независимым специалистом, с удовольствием поделюсь собственным опытом. Пишите @Bitkogans, предоставим больше информации тем, кому она нужна.
Для меня очень важно быть независимым и неангажированным.
В этом - основа доверия.
Классическая история о том, как очень часто «добрые партнеры» по бизнесу вдруг начинают делать откровенно странные вещи и воевать друг с другом.
По дороге теряя почти все, что имеют.
@bitkogan
https://t.me/mislinemisli/4021
По дороге теряя почти все, что имеют.
@bitkogan
https://t.me/mislinemisli/4021
Традиционно много вопросов по Bitcoin (BTC).
Когда «биток» был на уровнях около 3000, мною был «угадан» уровень покупки. Стоит ли ли СЕЙЧАС покупать? Стоит ли СЕЙЧАС продавать, фиксируя прибыль?
Друзья! Я не провидец. И не всегда мои прогнозы верны (или верны сразу).
Почему несколько месяцев назад я посчитал, что наступил подходящий момент для покупки? Увидел систематическое падение волатильности по инструменту. При этом есть понимание, что Bitcoin востребован. У данного товара есть своя потребительная стоимость. Есть, если хотите, вполне осязаемая полезность продукта.
Может показаться, что мир криптовалют после хайпа годичной давности тихо стагнирует. Это не так: в действительности он активно развивается, происходят очень интересные процессы. Я внимательно слежу за происходящим.
Определить «правильную» цену по нему и момент входа? Из области «гаданий на кофейной гуще». Будем считать - угадал. Так сказать проще, чем искать 30 причин ПОЧЕМУ посчитал, что именно в тот момент надо заходить.
Что будет дальше? Думаю, возможны и более высокие уровни. Я пока держу.
Ожидаю ли 7000-8000 в ближайшее время? Не уверен. Однако, в случае с криптой утверждать стопроцентно что-либо невозможно. На более длительный срок ожидаю и 8000, и более.
Почему? Основная причина: перекосы в системе мировой финансовой зарегулированности. Финансовый мир, как мне видится, окончательно сошел с ума, и сегодня абсолютно необоснованные с точки зрения здравого смысла заморозки средств - наша ежедневная реальность. Мы боремся с финансированием терроризма и прочими «чертями» настолько отчаянно и бескомпромиссно, привлекая для этого все новые и новые ресурсы. И не понимаем, что совершаем в итоге глобальный терроризм по отношению к самим мировым финансам и нормальной экономике.
Крипта стала одним из ответов, если хотите, нормальных людей на всю эту вакханалию.
Для тех, кто опоздал войти.
Для входа я, честно говоря, снова ждал бы падения волатильности, стабилизации цены. Вполне возможно, что на уровне 5700-6300 рывок цен остановится. И если это произойдет.... Это будет очень понятный, в том числе и технически обоснованный, сценарий.
Обещаю в скором времени более подробно вернуться к теме.
@bitkogan
Когда «биток» был на уровнях около 3000, мною был «угадан» уровень покупки. Стоит ли ли СЕЙЧАС покупать? Стоит ли СЕЙЧАС продавать, фиксируя прибыль?
Друзья! Я не провидец. И не всегда мои прогнозы верны (или верны сразу).
Почему несколько месяцев назад я посчитал, что наступил подходящий момент для покупки? Увидел систематическое падение волатильности по инструменту. При этом есть понимание, что Bitcoin востребован. У данного товара есть своя потребительная стоимость. Есть, если хотите, вполне осязаемая полезность продукта.
Может показаться, что мир криптовалют после хайпа годичной давности тихо стагнирует. Это не так: в действительности он активно развивается, происходят очень интересные процессы. Я внимательно слежу за происходящим.
Определить «правильную» цену по нему и момент входа? Из области «гаданий на кофейной гуще». Будем считать - угадал. Так сказать проще, чем искать 30 причин ПОЧЕМУ посчитал, что именно в тот момент надо заходить.
Что будет дальше? Думаю, возможны и более высокие уровни. Я пока держу.
Ожидаю ли 7000-8000 в ближайшее время? Не уверен. Однако, в случае с криптой утверждать стопроцентно что-либо невозможно. На более длительный срок ожидаю и 8000, и более.
Почему? Основная причина: перекосы в системе мировой финансовой зарегулированности. Финансовый мир, как мне видится, окончательно сошел с ума, и сегодня абсолютно необоснованные с точки зрения здравого смысла заморозки средств - наша ежедневная реальность. Мы боремся с финансированием терроризма и прочими «чертями» настолько отчаянно и бескомпромиссно, привлекая для этого все новые и новые ресурсы. И не понимаем, что совершаем в итоге глобальный терроризм по отношению к самим мировым финансам и нормальной экономике.
Крипта стала одним из ответов, если хотите, нормальных людей на всю эту вакханалию.
Для тех, кто опоздал войти.
Для входа я, честно говоря, снова ждал бы падения волатильности, стабилизации цены. Вполне возможно, что на уровне 5700-6300 рывок цен остановится. И если это произойдет.... Это будет очень понятный, в том числе и технически обоснованный, сценарий.
Обещаю в скором времени более подробно вернуться к теме.
@bitkogan
Рубль опять укрепляется: сегодня курс USD/RUB уже ниже отметки 64.5. Народ ожидаемо волнуется. Евро также немного дорожает по отношению к доллару.
Друзья, я много раз говорил и готов повторить следующие тезисы относительно рубля:
1. Цена на нефть. Котировки «черного золота» растут с середины декабря на 42%, а рубль, связанный санкциями, укрепился лишь на 8%. Как бы ни влияла геополитика, рано или поздно фактор сильной нефти должен был отразиться на курсе рубля.
2. Сезонность. В первой половине года есть масса факторов, способствующих стабильному рублю. Поэтому, как правило, после Нового года и на протяжении весны рубль укрепляется.
3. Макроэкономика. Не особо вдаваясь в детали, можно сказать, что внешне с экономикой РФ все хорошо: бюджет в профиците (спасибо, нефть!), торговый баланс – положительный, счет текущих операций в большом плюсе.
Почему я продолжаю оставаться в позиции по фьючерсу «доллар/рубль»?
Помните фразу Глеба Жеглова из «Места встречи»? «Да потому что пистолет, Шарапов, перевесит сто тысяч других улик». Так и здесь: геополитическая напряженность может в любой момент «загнать» рубль выше 70. И в этот момент никому не будет важна ни нефть, ни сезонность, ни экономические успехи. А если еще и евро начнет ослабевать?...
На этот случай и держу.
@bitkogan
Друзья, я много раз говорил и готов повторить следующие тезисы относительно рубля:
1. Цена на нефть. Котировки «черного золота» растут с середины декабря на 42%, а рубль, связанный санкциями, укрепился лишь на 8%. Как бы ни влияла геополитика, рано или поздно фактор сильной нефти должен был отразиться на курсе рубля.
2. Сезонность. В первой половине года есть масса факторов, способствующих стабильному рублю. Поэтому, как правило, после Нового года и на протяжении весны рубль укрепляется.
3. Макроэкономика. Не особо вдаваясь в детали, можно сказать, что внешне с экономикой РФ все хорошо: бюджет в профиците (спасибо, нефть!), торговый баланс – положительный, счет текущих операций в большом плюсе.
Почему я продолжаю оставаться в позиции по фьючерсу «доллар/рубль»?
Помните фразу Глеба Жеглова из «Места встречи»? «Да потому что пистолет, Шарапов, перевесит сто тысяч других улик». Так и здесь: геополитическая напряженность может в любой момент «загнать» рубль выше 70. И в этот момент никому не будет важна ни нефть, ни сезонность, ни экономические успехи. А если еще и евро начнет ослабевать?...
На этот случай и держу.
@bitkogan
В последнее время внимательно слежу за компанией AT&T (T US), крупнейшим американским телекомом. Ключевые драйверы: высокая дивидендная доходность (12-месячная на уровне 6.3%), а также сильные перспективы роста, связанные с сетью 5G.
На днях вышла новость о том, что сеть мобильной связи компании 5G охватила еще 6 крупных американских городов: Остин, Лос-Анджелес, Нэшвилл, Орландо, Сан-Диего, Сан-Франциско и Сан-Хосе. В общей сложности сеть 5G начинает работать в 19 городах Соединенных Штатов. Сеть 5G обладает более высокой скоростью передачи данных, чем, скажем, LTE; значит – более рентабельна.
Расширение такой сети ведет не только к увеличению эффективности бизнеса, но и к росту оборота. В 2019 г. в соответствии с консенсус-прогнозом Bloomberg, выручка AT&T может увеличиться на 8% до $180 млрд. Чистая рентабельность может достигнуть 14.% по сравнению с 12.9% в 2018 г. Немного напрягает долг: Net debt/EBITDA в конце 2018 г. находился на уровне 3. Это немало, но терпимо.
По моему мнению, AT&T – интересная история, на которую есть смысл обратить внимание.
@bitkogan
На днях вышла новость о том, что сеть мобильной связи компании 5G охватила еще 6 крупных американских городов: Остин, Лос-Анджелес, Нэшвилл, Орландо, Сан-Диего, Сан-Франциско и Сан-Хосе. В общей сложности сеть 5G начинает работать в 19 городах Соединенных Штатов. Сеть 5G обладает более высокой скоростью передачи данных, чем, скажем, LTE; значит – более рентабельна.
Расширение такой сети ведет не только к увеличению эффективности бизнеса, но и к росту оборота. В 2019 г. в соответствии с консенсус-прогнозом Bloomberg, выручка AT&T может увеличиться на 8% до $180 млрд. Чистая рентабельность может достигнуть 14.% по сравнению с 12.9% в 2018 г. Немного напрягает долг: Net debt/EBITDA в конце 2018 г. находился на уровне 3. Это немало, но терпимо.
По моему мнению, AT&T – интересная история, на которую есть смысл обратить внимание.
@bitkogan
Очень болезненная тема.
Пройти мимо - не позволяет совесть.
" ... экономисты пришли к выводу, что без повышения пенсионного возраста уровень бедности мог бы снижаться быстрее — дополнительно на 0,1–0,2 п.п. в 2019–2021 годах и 0,6–0,7 п.п. в 2024–2028 годах ... "
Снова и снова задаю простой вопрос, и БУДУ его задавать: зачем нужна пенсионная реформа, понижающая уровень жизни населения?
Реформа проведена. Предпенсионерам торжественно пообещали кучу льгот, переобучение и новые горизонты. Где все это? Опять сымитировали бурную деятельность, освоили-отчитались, и все?
Премьер-министр Дмитрий Медведев назвал пенсионную реформу самым трудным решением власти за последнее десятилетие. И ... что?!
Может, пора начать бороться с бедностью не на словах, а на деле? И задуматься о людях по-настоящему, не для галочки?!
@bitkogan
https://www.rbc.ru/economics/11/04/2019/5caddd819a794752159b600d?from=from_main
Пройти мимо - не позволяет совесть.
" ... экономисты пришли к выводу, что без повышения пенсионного возраста уровень бедности мог бы снижаться быстрее — дополнительно на 0,1–0,2 п.п. в 2019–2021 годах и 0,6–0,7 п.п. в 2024–2028 годах ... "
Снова и снова задаю простой вопрос, и БУДУ его задавать: зачем нужна пенсионная реформа, понижающая уровень жизни населения?
Реформа проведена. Предпенсионерам торжественно пообещали кучу льгот, переобучение и новые горизонты. Где все это? Опять сымитировали бурную деятельность, освоили-отчитались, и все?
Премьер-министр Дмитрий Медведев назвал пенсионную реформу самым трудным решением власти за последнее десятилетие. И ... что?!
Может, пора начать бороться с бедностью не на словах, а на деле? И задуматься о людях по-настоящему, не для галочки?!
@bitkogan
https://www.rbc.ru/economics/11/04/2019/5caddd819a794752159b600d?from=from_main
РБК
Экономисты оценили влияние пенсионной реформы на бедность в России
Пенсионная реформа не окажет негативного влияния на уровень бедности населения России в целом, но приведет к росту бедности среди граждан предпенсионного возраста, подсчитали экономисты РАНХиГС
For my English-speaking subscribers.
@bitkogan
https://www.fxempire.com/news/article/investing-in-champions-as-quarter-finals-start-567605
@bitkogan
https://www.fxempire.com/news/article/investing-in-champions-as-quarter-finals-start-567605
Fxempire
Investing in Champions as Quarter Finals Start
Football is one of the most popular sports in the world that has won the hearts of millions of men (and women are not indifferent to it as well). Although I am not a passionate football fan, I try to keep track of developments in the field. All the more so…
Когда говорю о том, что очень сильно подорвано доверие к российской финансовой системе, к российским банкам, я имею в виду и вот ЭТО всё.
Мне известны организации, которые попали в черный список только по причине подачи в банк поручения на выплату зарплаты и налогов. У банка были проблемы с ликвидностью и он решил их самым простым способом: отказал в переводе и АВТОМАТИЧЕСКИ занес своих клиентов в черный список. Потом потребовался ГОД для того, чтоб компании смогли из этого списка выйти - благо ЦБ наконец-то разработал механизм исключения из этого списка.
Неформально бизнесменам говорили: ребята, мы понимаем, что вы АБСОЛЮТНО ни в чем не виноваты и НЕЗАСЛУЖЕННО попали в этот список. Но лучше вам тихо свой бизнес закрыть. Проще, чем попытаться из "расстрельного" списка выйти.
Эти героические ребята таки вышли из данного черного списка. Для них, для их репутации это был вопрос принципа. И вот теперь....На кого им подать в суд? Как СНОВА доказать, что "не верблюды?!"
Сейчас выступаю на конференции. Разговор о рисках: рисках мировой экономики, рисках России. По моему мнению, один из главных рисков у нас - риск доверия. То, что произошло с базами данных ЦБ - как раз об этом.
Мы имеем классическую ситуацию немыслимой халатности с негативными последствиями, масштаб которых я оценить не берусь...
Два извечных вопроса: кто виноват и что делать? В наших «веселых» реалиях хочу добавить ещё один: о каком доверии бизнеса государству может идти речь сегодня?
@bitkogan
https://www.kommersant.ru/doc/3940264?from=main_1
Мне известны организации, которые попали в черный список только по причине подачи в банк поручения на выплату зарплаты и налогов. У банка были проблемы с ликвидностью и он решил их самым простым способом: отказал в переводе и АВТОМАТИЧЕСКИ занес своих клиентов в черный список. Потом потребовался ГОД для того, чтоб компании смогли из этого списка выйти - благо ЦБ наконец-то разработал механизм исключения из этого списка.
Неформально бизнесменам говорили: ребята, мы понимаем, что вы АБСОЛЮТНО ни в чем не виноваты и НЕЗАСЛУЖЕННО попали в этот список. Но лучше вам тихо свой бизнес закрыть. Проще, чем попытаться из "расстрельного" списка выйти.
Эти героические ребята таки вышли из данного черного списка. Для них, для их репутации это был вопрос принципа. И вот теперь....На кого им подать в суд? Как СНОВА доказать, что "не верблюды?!"
Сейчас выступаю на конференции. Разговор о рисках: рисках мировой экономики, рисках России. По моему мнению, один из главных рисков у нас - риск доверия. То, что произошло с базами данных ЦБ - как раз об этом.
Мы имеем классическую ситуацию немыслимой халатности с негативными последствиями, масштаб которых я оценить не берусь...
Два извечных вопроса: кто виноват и что делать? В наших «веселых» реалиях хочу добавить ещё один: о каком доверии бизнеса государству может идти речь сегодня?
@bitkogan
https://www.kommersant.ru/doc/3940264?from=main_1
Несколько слов касаемо «Аэрофлота» (AFLT RX).
Подозреваю, что эйфория по поводу перспектив компании закончилась (и сравнительно давно), уступив место логичному отрезвлению. Отчетность ухудшается. В перспективе «Аэрофлот» может ожидать рост издержек, особенно на топливо, которое дорожает быстрее нефти.
Не исключаю снижения выручки за счет постепенного сжатия пассажиропотока и новых направлений, несмотря на то, что «Аэрофлот» - практически монополист российского рынка. Плюс не забываем о санкциях.
Хочу отметить следующий факт: многим компания кажется дешевым активом, многие пытаются ловить дно и сравнивают текущие цены с максимумом в 220 руб. Спецы по «теханализу» видят следующую картину: поддержка в бумаге на 96 и 92 руб., а вот оттуда она может отскочить к сопротивлению на 105 руб. Посмотрим, все-таки на «теханализе» свет клином не сошелся.
Самое главное, то, на что не повлияет никакой теханализ. Я постоянно твержу об одном тезисе (когда речь заходит о российских акциях): на нашем рынке отсутствует парадигма роста капитализации. К слову, недавний отказ «Черкизово» от размещения только подтверждает мой тезис. Могут быть движения в различных бумагах, которые можно ловить и пытаться заработать. Но целенаправленного движения рынка к общей цели – росту капитализации успешных компаний – не видно. Разве что наиболее ликвидные имена (такие, как Сбер или Сургутнефтегаз), да дивидендные бумаги (прежде всего, металлурги – НЛМК, ММК, «Северсталь)» могут позволить что-то, возможно, заработать.
@bitkogan
Подозреваю, что эйфория по поводу перспектив компании закончилась (и сравнительно давно), уступив место логичному отрезвлению. Отчетность ухудшается. В перспективе «Аэрофлот» может ожидать рост издержек, особенно на топливо, которое дорожает быстрее нефти.
Не исключаю снижения выручки за счет постепенного сжатия пассажиропотока и новых направлений, несмотря на то, что «Аэрофлот» - практически монополист российского рынка. Плюс не забываем о санкциях.
Хочу отметить следующий факт: многим компания кажется дешевым активом, многие пытаются ловить дно и сравнивают текущие цены с максимумом в 220 руб. Спецы по «теханализу» видят следующую картину: поддержка в бумаге на 96 и 92 руб., а вот оттуда она может отскочить к сопротивлению на 105 руб. Посмотрим, все-таки на «теханализе» свет клином не сошелся.
Самое главное, то, на что не повлияет никакой теханализ. Я постоянно твержу об одном тезисе (когда речь заходит о российских акциях): на нашем рынке отсутствует парадигма роста капитализации. К слову, недавний отказ «Черкизово» от размещения только подтверждает мой тезис. Могут быть движения в различных бумагах, которые можно ловить и пытаться заработать. Но целенаправленного движения рынка к общей цели – росту капитализации успешных компаний – не видно. Разве что наиболее ликвидные имена (такие, как Сбер или Сургутнефтегаз), да дивидендные бумаги (прежде всего, металлурги – НЛМК, ММК, «Северсталь)» могут позволить что-то, возможно, заработать.
@bitkogan
Множество вопросов по тому, что держу сегодня в своем портфеле, что закрыл и какие планы на будущее. Все карты раскрывать - излишне; остановлюсь на наиболее значимых позициях.
По-прежнему держу в портфеле акции канадских «растениеводов». Большинство из них с начала года дали отличный результат: к примеру, акции HEXO (HEXO CN) подорожали примерно на 80%, а котировки часто упоминаемой мною CannTrust (TRST CN) – на 46% (только за 1 квартал).
Присутствуют в портфеле и «зависшие» позиции. Например, Kraft Heinz (KHC US), Boeing (BA US), HP (HPQ US) и Teva (TEVA US). По первым двум убыток небольшой (порядка 5-8%), а HP пока в «нуле», и я планирую спокойно «досидеть» до момента, когда можно будет продать эти три бумаги на 10-15% выше от цены покупки.
По Teva ситуация более сложная, там убыток составляет порядка 25-30%. По этой истории буду думать, хотя по-прежнему считаю, что в итоге котировки вернутся на уровни $25-26. Когда? Планирую на следующей неделе дать по Teva более детальное исследование.
Из закрытых позиций отмечу неплохие результаты по Western Digital (WDC US), которую закрыл с прибылью около 30%, а также Micron (MU US) и British Amercian Tobacco (BTI US), где прибыль составила около 10%. По Electronic Arts (EA US) и AMD (AMD US) результаты похуже – порядка 4-5%.
Также держу защитные инструменты: TVIX (TVIX US) для страховки долларовой части своих позиций, а также фьючерсный контракт на доллар/рубль, который страхует активы в российской валюте. Кроме того, значительный объем активов держу в бондах (очень много клиентов предпочитают консервативный подход к инвестициям).
О сделках с облигациями расскажу отдельно.
@bitkogan
По-прежнему держу в портфеле акции канадских «растениеводов». Большинство из них с начала года дали отличный результат: к примеру, акции HEXO (HEXO CN) подорожали примерно на 80%, а котировки часто упоминаемой мною CannTrust (TRST CN) – на 46% (только за 1 квартал).
Присутствуют в портфеле и «зависшие» позиции. Например, Kraft Heinz (KHC US), Boeing (BA US), HP (HPQ US) и Teva (TEVA US). По первым двум убыток небольшой (порядка 5-8%), а HP пока в «нуле», и я планирую спокойно «досидеть» до момента, когда можно будет продать эти три бумаги на 10-15% выше от цены покупки.
По Teva ситуация более сложная, там убыток составляет порядка 25-30%. По этой истории буду думать, хотя по-прежнему считаю, что в итоге котировки вернутся на уровни $25-26. Когда? Планирую на следующей неделе дать по Teva более детальное исследование.
Из закрытых позиций отмечу неплохие результаты по Western Digital (WDC US), которую закрыл с прибылью около 30%, а также Micron (MU US) и British Amercian Tobacco (BTI US), где прибыль составила около 10%. По Electronic Arts (EA US) и AMD (AMD US) результаты похуже – порядка 4-5%.
Также держу защитные инструменты: TVIX (TVIX US) для страховки долларовой части своих позиций, а также фьючерсный контракт на доллар/рубль, который страхует активы в российской валюте. Кроме того, значительный объем активов держу в бондах (очень много клиентов предпочитают консервативный подход к инвестициям).
О сделках с облигациями расскажу отдельно.
@bitkogan
Продолжаю знакомить читателей с интересными идеями из мира корпоративных облигаций.
Поговорим о бондах компании Western Digital с погашением в 2026 г. Не так давно удалось хорошо заработать на торговле акциями WDC (прибыль составила около 31%). Обратим внимание на бонды компании: они, безусловно, будут интересны тем, кто придерживается консервативной стратегии инвестирования.
Western Digital – американский производитель устройств для хранения информации и прочей микроэлектроники. В течение последних двух лет показывает значительное улучшение кредитного качества. Начиная с пикового показателя по долгу в 2016 г., мы видим его постоянное снижение. За это время коэффициент Net debt/EBITDA сократился в три раза с 3.47 до 1.04. Долг в активах занимает всего 21%, объем собственных средств компании на протяжении последних трех лет превосходит объем финансового долга.
Чистая прибыль компании полностью покрывает расходы по процентам за 2018 г. Еврооблигации WDC предлагают привлекательную доходность к погашению на уровне 5.29% годовых при цене около 97.5. Но в случае пересмотра рейтинга (сейчас BB+ по S&P), к чему есть все предпосылки, цена выпуска может вырасти на 5-6% пунктов до уровня 102-103.00% от номинала.
Может быть отличной идеей для консервативного портфеля.
@bitkogan
Поговорим о бондах компании Western Digital с погашением в 2026 г. Не так давно удалось хорошо заработать на торговле акциями WDC (прибыль составила около 31%). Обратим внимание на бонды компании: они, безусловно, будут интересны тем, кто придерживается консервативной стратегии инвестирования.
Western Digital – американский производитель устройств для хранения информации и прочей микроэлектроники. В течение последних двух лет показывает значительное улучшение кредитного качества. Начиная с пикового показателя по долгу в 2016 г., мы видим его постоянное снижение. За это время коэффициент Net debt/EBITDA сократился в три раза с 3.47 до 1.04. Долг в активах занимает всего 21%, объем собственных средств компании на протяжении последних трех лет превосходит объем финансового долга.
Чистая прибыль компании полностью покрывает расходы по процентам за 2018 г. Еврооблигации WDC предлагают привлекательную доходность к погашению на уровне 5.29% годовых при цене около 97.5. Но в случае пересмотра рейтинга (сейчас BB+ по S&P), к чему есть все предпосылки, цена выпуска может вырасти на 5-6% пунктов до уровня 102-103.00% от номинала.
Может быть отличной идеей для консервативного портфеля.
@bitkogan
«Изменение меры пресечения основателю Baring Vostok Майклу Калви – это хороший знак для инвестиционного климата в России, заявил министр экономического развития Максим Орешкин.
«Будем ждать окончательного решения суда. Экономические вопросы должны оставаться экономическими и гораздо реже становиться уголовными», – приводит слова Орешкина пресс-служба Минэкономразвития»
(детальнее https://www.vedomosti.ru/economics/news/2019/04/11/798919-oreshkin-kalvi )
Может, просто улучшить условия ведения бизнеса отсутствием опции «посадки» бизнесменов в принципе?
Понимаю, звучит дико. Как это - не сажать? Безобразие! Это же взрыв мозга у определенной части населения...
Вот так просто: взять ... и не сажать.
@bitkogan
«Будем ждать окончательного решения суда. Экономические вопросы должны оставаться экономическими и гораздо реже становиться уголовными», – приводит слова Орешкина пресс-служба Минэкономразвития»
(детальнее https://www.vedomosti.ru/economics/news/2019/04/11/798919-oreshkin-kalvi )
Может, просто улучшить условия ведения бизнеса отсутствием опции «посадки» бизнесменов в принципе?
Понимаю, звучит дико. Как это - не сажать? Безобразие! Это же взрыв мозга у определенной части населения...
Вот так просто: взять ... и не сажать.
@bitkogan
И снова об инвестициях в виски.
Такое, понимаете ли, серьезное, чисто мужское инвестирование: для тех, у кого стальная воля. Только железобетонная выдержка позволит бережно хранить и не пить. Смотреть и взглядом заклинать: расти цена, расти.
https://t.me/whisky_at_the_jar/4569
Такое, понимаете ли, серьезное, чисто мужское инвестирование: для тех, у кого стальная воля. Только железобетонная выдержка позволит бережно хранить и не пить. Смотреть и взглядом заклинать: расти цена, расти.
https://t.me/whisky_at_the_jar/4569
Telegram
Whisky@TheJar
присматриваемся к инвестиционным возможностям виски. И результат неоднозначен. Особенно если это какие то ирландские ухари-купцы. t.me/whiskycoin/94
Утро, звонок доброго приятеля.
- Жень, выручай! Продал кое-что, хочу пристроить порядка 5 миллионов рублей. Так, чтоб приносили доход, чтоб кормиться с этого.
- Тебе как? Сохранить с понятным процентом? Или попробовать заработать?
- Сохранить.
- Ок, какую валюту берём за основу? Рубль, доллар, евро?
- Доллар.
- А ты понимаешь, что в долларе спокойно и ГАРАНТИРОВАННО - это примерно 5%, максимум, 6% годовых?
- Не, хочу 10%!
- Понимаю, но 10% это более-менее реально В РУБЛЯХ.
- Нет, хочу в долларах, но 10%!
Полчаса жизни, весь мой 25+ летний торговый опыт и фундаментальная теоретическая база профессора экономического факультета одного из ведущих ВУЗов ушли на то, чтоб обьяснить своему визави: так не бывает!
Хочешь 10% долларах? Пожалуйста, это теоретически возможно, но будь готов брать риск по полной программе! Может быть +10%, а может и -5%.
Хочешь побольше доходности надежных евробондов? В таком случае, готовься и риск брать.
О том как его рассчитать, этот самый риск, обязательно поговорим отдельно.
Управляя активами клиентов в течение многих лет, мне приходится вести подобные беседы регулярно!
Практически с каждым третьим, с кем обсуждаю доверительное управление, говорю на тему индивидуально допустимых и комфортных рисков.
Наш народ, в подавляющем большинстве, не понимает: всё, что выше доходности UST в долларах США (примерно 2,5-3 годовых в долларах), это риск! До 5% годовых - не существенный, более 8% годовых - риск ощутимый. Всё, что выше доходности по ОФЗ (7-8% годовых сегодня) в рублях - это тоже риск, до 10% терпимый, свыше - существенный. Может оттого всякие проходимцы, завлекающие народ невероятными доходностями, и чувствуют себя вольготно?
Если вам ГАРАНТИРУЮТ (или ПОЧТИ ГАРАНТИРУЮТ) более 15-20% годовых - бегите оттуда! Перед вами - типичные жулики (в лучшем случае). Или люди, сами не понимающие о чем они говорят (в случае гораздо худшем).
Друзья, будьте бдительны! Принимайте решение о ДУ осознанно и помните: чудес не бывает.
@bitkogan
- Жень, выручай! Продал кое-что, хочу пристроить порядка 5 миллионов рублей. Так, чтоб приносили доход, чтоб кормиться с этого.
- Тебе как? Сохранить с понятным процентом? Или попробовать заработать?
- Сохранить.
- Ок, какую валюту берём за основу? Рубль, доллар, евро?
- Доллар.
- А ты понимаешь, что в долларе спокойно и ГАРАНТИРОВАННО - это примерно 5%, максимум, 6% годовых?
- Не, хочу 10%!
- Понимаю, но 10% это более-менее реально В РУБЛЯХ.
- Нет, хочу в долларах, но 10%!
Полчаса жизни, весь мой 25+ летний торговый опыт и фундаментальная теоретическая база профессора экономического факультета одного из ведущих ВУЗов ушли на то, чтоб обьяснить своему визави: так не бывает!
Хочешь 10% долларах? Пожалуйста, это теоретически возможно, но будь готов брать риск по полной программе! Может быть +10%, а может и -5%.
Хочешь побольше доходности надежных евробондов? В таком случае, готовься и риск брать.
О том как его рассчитать, этот самый риск, обязательно поговорим отдельно.
Управляя активами клиентов в течение многих лет, мне приходится вести подобные беседы регулярно!
Практически с каждым третьим, с кем обсуждаю доверительное управление, говорю на тему индивидуально допустимых и комфортных рисков.
Наш народ, в подавляющем большинстве, не понимает: всё, что выше доходности UST в долларах США (примерно 2,5-3 годовых в долларах), это риск! До 5% годовых - не существенный, более 8% годовых - риск ощутимый. Всё, что выше доходности по ОФЗ (7-8% годовых сегодня) в рублях - это тоже риск, до 10% терпимый, свыше - существенный. Может оттого всякие проходимцы, завлекающие народ невероятными доходностями, и чувствуют себя вольготно?
Если вам ГАРАНТИРУЮТ (или ПОЧТИ ГАРАНТИРУЮТ) более 15-20% годовых - бегите оттуда! Перед вами - типичные жулики (в лучшем случае). Или люди, сами не понимающие о чем они говорят (в случае гораздо худшем).
Друзья, будьте бдительны! Принимайте решение о ДУ осознанно и помните: чудес не бывает.
@bitkogan
Похоже, дошло и до многомудрых экспертов: с принятием нового законодательства, безработица среди предпенсионеров имеет все шансы расти. Меня этот вопрос беспокоил давно https://t.me/bitkogan/1510
Трудно сказать, на сколько реально вырастет уровень безработицы. Но то, что этот новый закон породит три новые тенденции - это медицинский факт.
1. Бизнес начнет искать любые возможные варианты не брать предпенсионеров.
2. Предпенсионеры (не все, конечно, а самые ушлые) начнут придумывать варианты, как подзаработать на шантаже бизнесменов.
3. Наши бравые правоохранители будут придумывать, как покарать неразумных бизнесменов, посмевших ... Короче, новое шоу с головной болью для бизнеса обеспечено.
Зная наш народ, можно ожидать и то, и другое, и третье надо ждать.
Что будет в итоге?
1. Безработица среди тех, кому за 50, значительно возрастет.
2. Бизнесмены в очередной раз начнут думать о том, что, возможно, стоит прекратить работу в РФ и перебраться с деньгами в другие юрисдикции.
3. Новая кормушка для чиновников обеспечена: все будут ставить галочки по теме защиты прав тех, кому за.... К реальной защите прав это будет иметь ровно такое же отношение, как я к космонавтике. Зато все при деле.
@bitkogan
https://www.rbc.ru/economics/15/04/2019/5cb079ae9a79476023946f8e?from=from_main
Трудно сказать, на сколько реально вырастет уровень безработицы. Но то, что этот новый закон породит три новые тенденции - это медицинский факт.
1. Бизнес начнет искать любые возможные варианты не брать предпенсионеров.
2. Предпенсионеры (не все, конечно, а самые ушлые) начнут придумывать варианты, как подзаработать на шантаже бизнесменов.
3. Наши бравые правоохранители будут придумывать, как покарать неразумных бизнесменов, посмевших ... Короче, новое шоу с головной болью для бизнеса обеспечено.
Зная наш народ, можно ожидать и то, и другое, и третье надо ждать.
Что будет в итоге?
1. Безработица среди тех, кому за 50, значительно возрастет.
2. Бизнесмены в очередной раз начнут думать о том, что, возможно, стоит прекратить работу в РФ и перебраться с деньгами в другие юрисдикции.
3. Новая кормушка для чиновников обеспечена: все будут ставить галочки по теме защиты прав тех, кому за.... К реальной защите прав это будет иметь ровно такое же отношение, как я к космонавтике. Зато все при деле.
@bitkogan
https://www.rbc.ru/economics/15/04/2019/5cb079ae9a79476023946f8e?from=from_main
Не так давно касался темы Базель 3 https://t.me/bitkogan/3320
Огромное количество обращений в личку, основной смысл которых: как имплементация нового норматива повлияет на нас всех? Не вырастет ли цена на золото? Опять Барухи и Ротшильды мутят?
Обещал ещё раз высказаться по теме, выполняю. В предыдущей заметке уже посмеялся над всей этой чертовщиной и пояснил, что бродящая по просторам интернета статья - бред сивой кобылы.
Полностью согласен с мнением Андрея Мовчана, который в своем стиле, крайне коротенько, об этом написал.
https://www.facebook.com/100001386587063/posts/2409686675754195?sfns=mo
Поскольку добавить к вышесказанному нечего, с радостью эту тему закрываю.
Сколько ещё бреда гуляет по интернету!
@bitkogan
Огромное количество обращений в личку, основной смысл которых: как имплементация нового норматива повлияет на нас всех? Не вырастет ли цена на золото? Опять Барухи и Ротшильды мутят?
Обещал ещё раз высказаться по теме, выполняю. В предыдущей заметке уже посмеялся над всей этой чертовщиной и пояснил, что бродящая по просторам интернета статья - бред сивой кобылы.
Полностью согласен с мнением Андрея Мовчана, который в своем стиле, крайне коротенько, об этом написал.
https://www.facebook.com/100001386587063/posts/2409686675754195?sfns=mo
Поскольку добавить к вышесказанному нечего, с радостью эту тему закрываю.
Сколько ещё бреда гуляет по интернету!
@bitkogan