Закрытый дивидендный гэп и прекрасный отчет «Ленэнерго»
Чуть больше месяца назад я писал о перспективах «Ленэнерго» и о том, что в префах может быть достаточно оперативно закрыт дивидендный гэп.
Впрочем, так и произошло, бумаги выросли на 12% от своих минимумов после отсечки и сегодня закрыли дивидендный гэп даже несмотря на слабую динамику рынка.
Сегодняшний рост связан с очередным сильным отчетом. Компания отчиталась по РСБУ за 1 полугодие 2024 года. Кратко основные результаты по сравнению с прошлым годом:
▪️ Выручка +11,8%.
▪️ EBITDA +25,5%.
▪️ Рентабельность по EBITDA — 55,7% против 49,7% годом ранее.
▪️ Чистая прибыль +32,9%.
«Ленэнерго», являясь крайне устойчивой компанией в фундаментальном аспекте, еще и выступает явным бенефициаром высоких ставок в экономике за счет наличия больших запасов кэша на счетах. Сальдо процентных доходов и расходов положительное, то есть группа получает неплохую прибыль по депозитам.
По итогам полугодия компания уже заработала 19,9 руб. на дивиденды по префам. По результатам года мы ожидаем дивиденды порядка 30 руб., что практически эквивалентно 14% доходности к текущей цене.
Мы покупали привилегированные акции сразу после дивидендного гэпа в нашем приложении. Сейчас имеем неплохую прибыль по позиции. Фиксировать такую бумагу не планируем. Одна из лучших идей на падающем рынке.
#российский_рынок
💰 bitkogan
Чуть больше месяца назад я писал о перспективах «Ленэнерго» и о том, что в префах может быть достаточно оперативно закрыт дивидендный гэп.
Впрочем, так и произошло, бумаги выросли на 12% от своих минимумов после отсечки и сегодня закрыли дивидендный гэп даже несмотря на слабую динамику рынка.
Сегодняшний рост связан с очередным сильным отчетом. Компания отчиталась по РСБУ за 1 полугодие 2024 года. Кратко основные результаты по сравнению с прошлым годом:
«Ленэнерго», являясь крайне устойчивой компанией в фундаментальном аспекте, еще и выступает явным бенефициаром высоких ставок в экономике за счет наличия больших запасов кэша на счетах. Сальдо процентных доходов и расходов положительное, то есть группа получает неплохую прибыль по депозитам.
По итогам полугодия компания уже заработала 19,9 руб. на дивиденды по префам. По результатам года мы ожидаем дивиденды порядка 30 руб., что практически эквивалентно 14% доходности к текущей цене.
Мы покупали привилегированные акции сразу после дивидендного гэпа в нашем приложении. Сейчас имеем неплохую прибыль по позиции. Фиксировать такую бумагу не планируем. Одна из лучших идей на падающем рынке.
#российский_рынок
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Джордан Белфорт — гениальный мошенник фондового рынка. Нью-Йоркский мужчина настолько суров, что великий Мартин Скорсезе снял про него знаменитую картину «Волк с Уолл-Стрит».
🚩 Конечно, всякий мошенник, будь то взяточник или делец с «Улицы», должен понести справедливое наказание. Тем не менее, Лео Ди Каприо создал настолько обаятельный образ, что невольно начинаешь ему сочувствовать.
Но фильм – это фильм. А как было на самом деле? С чего начал Белфорт, как обманывал доверчивых клиентов и чем он закончил? Или не закончил…
🚩 В мобильном приложении в разделе «Аналитика» мы опубликовали статью, которая рассказывает об удивительном тройственном переплетении: судьба Джордана Белфорта, фондовый рынок и, конечно, фильм «Волк с Уолл-Стрит».
#кино
💰 bitkogan
Но фильм – это фильм. А как было на самом деле? С чего начал Белфорт, как обманывал доверчивых клиентов и чем он закончил? Или не закончил…
#кино
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Друзья!
У нас в обществе не принято рассказывать о своей помощи другим. Считается, что добрые дела не требуют огласки — и говорить о них нескромно и неуместно. Я с этим не согласен.
На мой взгляд, рассказывая о том, как вы помогли другим, вы подаете хороший пример и мотивируете окружающих его повторить.
Кроме того, таким образом вы делитесь своей жизненной философией и ценностями, что тоже важно. Наконец, из личного опыта вы узнаете о возможностях сделать хорошее в конкретной сфере — например, если вы давно хотели помочь детям, но не знали, с какой стороны зайти, то наши проекты с Благотворительным фондом «Семья» как раз дадут вам представление, с чего начать, и что именно можно сделать.
#благотворительность
💰 bitkogan
У нас в обществе не принято рассказывать о своей помощи другим. Считается, что добрые дела не требуют огласки — и говорить о них нескромно и неуместно. Я с этим не согласен.
На мой взгляд, рассказывая о том, как вы помогли другим, вы подаете хороший пример и мотивируете окружающих его повторить.
Кроме того, таким образом вы делитесь своей жизненной философией и ценностями, что тоже важно. Наконец, из личного опыта вы узнаете о возможностях сделать хорошее в конкретной сфере — например, если вы давно хотели помочь детям, но не знали, с какой стороны зайти, то наши проекты с Благотворительным фондом «Семья» как раз дадут вам представление, с чего начать, и что именно можно сделать.
#благотворительность
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
После холодного душа в понедельник многие задаются вопросом: может ли ситуация с китайским юанем повторить сценарий, который мы наблюдали с японской иеной? Главный аргумент паникеров — низкие ставки в Японии и Китае.
Давайте разберемся.
Сейчас по поводу иены все немного успокоились. А что юань?
Иена это свободно конвертируемая глобальная валюта — бери кредит, сколько дают — продавай за доллары, сколько сможешь.
С юанем сложнее:
— Кредиты берутся во внутренних юанях — CNY.
— Их надо конвертировать в оффшорные юани — CNH.
— Затем — обмен на доллары. Конвертация CNY в CNH непростая, не всякому доступная, и строго лимитированная.
С 24 июля юань стал укрепляться, волатильность резко выросла, в понедельник утром CNH укреплялся много быстрее CNY. Все как у иены.
Нет дыма без огня: похоже, нашлись те, кому китайские ограничения на потоки капитала не слишком мешают. Но все же я считаю, что юаневый кэрри-трейд не так опасен, как иеновый.
Почему?
Выводы. Как я и говорил, хорошие бумаги потихоньку подбираем. Избегайте чрезмерного использования заемных средств. И не спешите — рынок может оставаться волатильным.
#Китай #юань
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📺 «Неделя. Отражение»
Друзья, сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.
◽️ Обсудим ключевые события прошедшей недели.
◽️ Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей.
Эфир пройдет на нашем YouTube-канале Bitkogan Talks.
В числе главных тем:
Геополитика:
▪️ Атака на Курск
▪️ Россия и Китай переходят на бартер?
Россия:
▫️ Почему растут ОФЗ?
▫️ ЦБ разъяснил ситуацию с доступом «неквалов» к облигациям-флоатерам
▫️ Объем кредитов россиян достиг 37 трлн руб.
▫️ У кого самые низкие зарплаты в России?
Мир:
◾️ Банк Японии не будет повышать ставки, пока рынки нестабильны
◾️ Мировые рынки продолжили восстановление
◾️ Илон Маск против рекламодателей
… И многое другое
🔗 Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!
Также мы ведем трансляцию эфира ВКонтакте. А его запись выложим в понедельник на нашем канале в Дзене.
#видео
💰 bitkogan
Друзья, сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.
Эфир пройдет на нашем YouTube-канале Bitkogan Talks.
В числе главных тем:
Геополитика:
Россия:
Мир:
… И многое другое
Также мы ведем трансляцию эфира ВКонтакте. А его запись выложим в понедельник на нашем канале в Дзене.
#видео
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Что происходит в Курской области: реакция Газпрома. «Черный понедельник»: США, Россия, Bitcoin
“Неделя.Отражение” с Евгением Коганом и Дмитрием Абзаловым.
Эфир от 11 августа 2024 года.
Сегодня в программе:
00:00 Начало.Ответы на вопросы.
03:30 Спрос на американский газ увеличится?
04:15 Сектор 3D принтеров выглядит перспективным.
05:00 Какова…
Эфир от 11 августа 2024 года.
Сегодня в программе:
00:00 Начало.Ответы на вопросы.
03:30 Спрос на американский газ увеличится?
04:15 Сектор 3D принтеров выглядит перспективным.
05:00 Какова…
Происходящее в Курской области, без сомнения, шокирует. Новости оттуда вызывают единственное желание — чтобы это поскорее закончилось.
У ситуации множество гуманитарных, общесвенных и военных аспектов, которые мы, как и многие другие, еще долго будем обсуждать.
Однако есть момент, непосредственно касающийся финансовых рынков. Через Суджу проходит единственный все еще функционирующий маршрут траспортировки российского трубопроводного газа в Европу через Украину.
До конца 2010-х это также был основной экспортный хаб, через который проходило более 60 млрд кубометров газа для Европы. Затем львиная доля этого объема ушла на «Северный поток» и затем не вернулась.
Последние два года через Суджу почти стабильно шло примерно 42 млн кубов в сутки — около 15 млрд в год. Хотя в 2016-2019 годах в среднем было в 4 раза больше, неожиданная остановка текущего потока может стать большим потрясением.
Последствия для газового рынка
▪️ Даже нынешние 15 млрд кубометров в год — это все еще 5% европейского потребления. Причем наиболее дешевая его часть.
Потенциальная остановка прокачки газа через Украину обсуждается с начала года, потому что Киев отказывается продлевать истекающий в декабре контракт на транзит.
➡️ Рассматриваются альтернативные маршруты, в первую очередь через Турцию. Но это возможно лишь для части объема и в случае создания турецкого газового хаба.
К тому же есть большая разница между гипотетическим прекращением транзита в декабре и фактическим прямо сейчас.
➡️ Неудивительно, что цены на газ в Европе подскочили за неделю на 10%, до $451 за тыс. кубов, — максимум 2024 года.
После сообщений о том, что газ продолжает идти, в конце недели рынок немного успокоился. Но риски сохраняются.
📎 Скачки выше $1 000 за куб мы вряд ли увидим даже в случае остановки прокачки — Европа привычно ответит сокращением потребления газа. Но важно, кто именно и как будет его сокращать. Ведь без газа останутся Венгрия и Словакия, а не Германия.
Последствия для «Газпрома»
▪️ Полное прекращение поставок через Украину может стоить российскому гиганту до 10% выручки от продаж газа. Это после ее двукратного падения — до 3 трлн руб. — и чистого убытка в размере 583 млрд руб. в 2023 году.
▪️ Нетрудно догадаться, что удар станет весьма чувствительным и по долговой нагрузке (уже больше 2,5 EBITDA), и по инвестпрограмме. Про прибыль и дивиденды даже не говорим.
Поэтому полагаю, что с российской стороны будет сделано все, чтобы избежать наихудшего сценария.
🔗 Подробно поговорим на эту тему в сегодняшнем эфире программы «Неделя. Отражение» с Дмитрием Абзаловым. Присоединяйтесь!
#газ #коммодитиз #геополитика
💰 bitkogan
У ситуации множество гуманитарных, общесвенных и военных аспектов, которые мы, как и многие другие, еще долго будем обсуждать.
Однако есть момент, непосредственно касающийся финансовых рынков. Через Суджу проходит единственный все еще функционирующий маршрут траспортировки российского трубопроводного газа в Европу через Украину.
До конца 2010-х это также был основной экспортный хаб, через который проходило более 60 млрд кубометров газа для Европы. Затем львиная доля этого объема ушла на «Северный поток» и затем не вернулась.
Последние два года через Суджу почти стабильно шло примерно 42 млн кубов в сутки — около 15 млрд в год. Хотя в 2016-2019 годах в среднем было в 4 раза больше, неожиданная остановка текущего потока может стать большим потрясением.
Последствия для газового рынка
Потенциальная остановка прокачки газа через Украину обсуждается с начала года, потому что Киев отказывается продлевать истекающий в декабре контракт на транзит.
К тому же есть большая разница между гипотетическим прекращением транзита в декабре и фактическим прямо сейчас.
После сообщений о том, что газ продолжает идти, в конце недели рынок немного успокоился. Но риски сохраняются.
Последствия для «Газпрома»
Поэтому полагаю, что с российской стороны будет сделано все, чтобы избежать наихудшего сценария.
#газ #коммодитиз #геополитика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Друзья, всем привет!
🇷🇺 Зампред ЦБ Алексей Заботкин в интервью «Российской газете» заявил, что при необходимости власти поднимут ставку и выше 20% годовых.
⏪ Если в предстоящие месяцы у нас останутся сомнения в том, что инфляция замедляется, а инфляционные ожидания граждан и бизнеса снижаются в достаточной мере и с достаточной скоростью, чтобы в 2025 году инфляция вновь была 4%⏩ , — ответил господин Заботкин «Российской газете» на вопрос, при каких условиях ставка может быть повышена до 20% и выше.
И почему рынок в эти мрачные перспективы категорически не верит?
➡️ Индекс RGBI за последние дни достиг уровня 107,28. Минимум был в конце прошлого месяца на уровне 103. Весьма оптимистичный такой отскок.
▪️ Рынок ошибается, и в дальнейшем вновь цены на облигации полетят вниз?
▪️ Или же все сложнее, и ЦБ пытается всех напугать, чтобы не спешили брать кредиты?
Но тут с кредитами штука-то любопытная.
➡️ С одной стороны, ЦБ прав. Кредиты берут как не в себя, поплевывая на ставку. Уровень закредитованности россиян — физических лиц за полгода вырос еще примерно на 10% и достиг 37 трлн руб. При таких ставках до массовых банкротств уже недалеко.
➡️ С другой стороны, чем больше ты пугаешь народ будущими повышениями ставки, тем более ты:
1️⃣ Способствуешь тому, что народ с энтузиазмом бежит кредитоваться сегодня. Завтра-то еще дороже будет.
2️⃣ Повышаешь инфляционные ожидания. Поскольку любой намек на будущее повышение ставки автоматически заставляет бизнес еще более задирать цену конечного продукта. А это, опять же, в итоге только разгоняет инфляцию.
Кстати, с последним тезисом ЦБ не вполне согласен. Их позиция — эффект этот не слишком силен. И в итоге гораздо сильнее эффект от того, что еще более высокие ставки снижают размер и желание кредитоваться.
Итак: повысит ли ЦБ еще раз ставку? — Я думаю, НЕТ.
Почему?
Да потому что, скорее всего, цифры по макре за август — сентябрь начнут показывать некоторое замедление экономики. Я так полагаю, что и инфляция с покажет нам некоторое успокоение.
Да, скорее всего, в целом рынок облигаций был последние дни излишне оптимистичен. И, опять же, с высокой долей вероятности истина будет где-то посередине.
➡️ То есть и ЦБ вряд ли пойдет но новую «ходку» наверх по ставке.
Но и, с другой стороны, рывок наверх по ценам был несколько более оптимистичен, чем стоило бы.
Мне тут на стриме с Дмитрием Абзаловым задали вопрос:⏪ А не упущен ли шанс купить облигации?⏩
Так вот. Исходя из этой логики, абсолютно ничего еще не поздно. И моментов подешевле облигации купить еще будет вполне достаточно.
📎 Но тем не менее я полагаю, что время для долгосрочного формирования облигационного портфеля сегодня вполне неплохое. А остальное — детали.
#ставка #Россия
💰 bitkogan
🇷🇺 Зампред ЦБ Алексей Заботкин в интервью «Российской газете» заявил, что при необходимости власти поднимут ставку и выше 20% годовых.
И почему рынок в эти мрачные перспективы категорически не верит?
Но тут с кредитами штука-то любопытная.
Кстати, с последним тезисом ЦБ не вполне согласен. Их позиция — эффект этот не слишком силен. И в итоге гораздо сильнее эффект от того, что еще более высокие ставки снижают размер и желание кредитоваться.
Итак: повысит ли ЦБ еще раз ставку? — Я думаю, НЕТ.
Почему?
Да потому что, скорее всего, цифры по макре за август — сентябрь начнут показывать некоторое замедление экономики. Я так полагаю, что и инфляция с покажет нам некоторое успокоение.
Да, скорее всего, в целом рынок облигаций был последние дни излишне оптимистичен. И, опять же, с высокой долей вероятности истина будет где-то посередине.
Но и, с другой стороны, рывок наверх по ценам был несколько более оптимистичен, чем стоило бы.
Мне тут на стриме с Дмитрием Абзаловым задали вопрос:
Так вот. Исходя из этой логики, абсолютно ничего еще не поздно. И моментов подешевле облигации купить еще будет вполне достаточно.
#ставка #Россия
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
«Мосгорломбард» (MGKL RX) раскрыл предварительные операционные результаты за 7 месяцев 2024 г. Компания показала впечатляющий рост выручки в годовом выражении.
Посмотрим на наиболее важные цифры:
▫️ Выручка (или top line на сленге инвестиционных аналитиков) взлетела в 4,1 раза до 3,44 млрд руб.
▫️ Общий портфель группы, который включает показатели ломбардного направления и ресейла, вырос более, чем в 1,6 раза и составил 1,25 млрд руб.
▫️ Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась с 34% до 13%.
Оцениваем результаты «Мосгорломбарда» как сильные. Что этому поспособствовало?
1️⃣ Рост ломбардного направления, основного в бизнесе группы.
2️⃣ Расширение присутствия и укрепление позиций на рынке ресейла и маркетплейсах. Об этом мы, кстати, много раз говорили, когда писали о компании ранее.
3️⃣ Развитие вторичного трейдинга драгоценных металлов. Это, к слову, приобретает дополнительную важность в контексте возможного роста цен на золото.
«Мосгорломбард» строго придерживается собственной стратегии развития. Это уже приносит свои плоды, о чем красноречиво свидетельствуют свежие данные.
Ну а что акции? Напомню, что после размещения котировки существенно выросли — почти на 40%. Однако затем, на фоне общего снижения рынка, естественно, скорректировались. На наш взгляд, это означает, что у инвесторов появилась возможность обратить внимание на интересный актив по привлекательной цене.
Консенсус-прогноз сразу нескольких инвестиционных банков по акциям «Мосгорломбарда» находится на уровне 3,3 руб. Это означает, что в теории потенциал роста составляет порядка 35%. Конечно, банки — не истина в последней инстанции, и мы здесь не склонны давать конкретные прогнозы.
Тем не менее, согласимся с тем, что перспективы у бумаги хорошие. Особенно, если показатели и дальше будут радовать инвесторов.
#российский_рынок
💰 bitkogan
Посмотрим на наиболее важные цифры:
Оцениваем результаты «Мосгорломбарда» как сильные. Что этому поспособствовало?
«Мосгорломбард» строго придерживается собственной стратегии развития. Это уже приносит свои плоды, о чем красноречиво свидетельствуют свежие данные.
Ну а что акции? Напомню, что после размещения котировки существенно выросли — почти на 40%. Однако затем, на фоне общего снижения рынка, естественно, скорректировались. На наш взгляд, это означает, что у инвесторов появилась возможность обратить внимание на интересный актив по привлекательной цене.
Консенсус-прогноз сразу нескольких инвестиционных банков по акциям «Мосгорломбарда» находится на уровне 3,3 руб. Это означает, что в теории потенциал роста составляет порядка 35%. Конечно, банки — не истина в последней инстанции, и мы здесь не склонны давать конкретные прогнозы.
Тем не менее, согласимся с тем, что перспективы у бумаги хорошие. Особенно, если показатели и дальше будут радовать инвесторов.
#российский_рынок
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Т-Инвестиции представили биржевой фонд — БПИФ «Пассивный Доход»
Этот фонд является первым на российском рынке, который позволяет получать ежемесячные выплаты с купонного дохода от облигаций. Основывается он на флоатерах.
Напомним, флоатеры — это облигации с плавающим купоном, который часто привязан к ключевой ставке. Интерес к этим инструментам закономерен и вызван повышением ставки ЦБ до 18%. Мы уже не раз говорили о преимуществах флоатеров.
Ключевые детали фонда:
◽️ Премия к ключевой ставке 1,8 п.п. Что при текущей ставке в 18% даёт среднюю купонную доходность в 19,8%.
◽️ Ежемесячные выплаты начнутся с октября.
◽️ В состав фонда входят облигации крупных российских компаний, таких как АФК «Система», МТС, Черкизово, Россети, Самолет и др.
◽️ Паи фонда доступны на Мосбирже, стартовая стоимость — 100 рублей.
С учётом текущей высокой ключевой ставки флоатеры предлагают привлекательную доходность. Тем более, что до конца года ЦБ не планирует снижать ставку. Однако важно помнить, что формировать портфель облигаций только из флоатеров не рекомендуется, так как их купонная доходность уменьшается при снижении ключевой ставки.
#инвестиции
💰 bitkogan
Этот фонд является первым на российском рынке, который позволяет получать ежемесячные выплаты с купонного дохода от облигаций. Основывается он на флоатерах.
Напомним, флоатеры — это облигации с плавающим купоном, который часто привязан к ключевой ставке. Интерес к этим инструментам закономерен и вызван повышением ставки ЦБ до 18%. Мы уже не раз говорили о преимуществах флоатеров.
Ключевые детали фонда:
С учётом текущей высокой ключевой ставки флоатеры предлагают привлекательную доходность. Тем более, что до конца года ЦБ не планирует снижать ставку. Однако важно помнить, что формировать портфель облигаций только из флоатеров не рекомендуется, так как их купонная доходность уменьшается при снижении ключевой ставки.
#инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🏭 Раз в год и Ашинский стреляет
Сегодня на российском рынке акций произошло без преувеличения экстраординарное событие. Ашинский метзавод (AMEZ) объявил невероятные дивиденды за I полугодие 2024 г. Их размер составил 77 руб. на акцию. В момент выхода новости дивидендная доходность составляла 80%. До этого компания не платила дивидендов, ни годовых, ни промежуточных.
На прошлой неделе мы проводили вебинар, на котором говорили про АМЗ. Компания была в нашем списке наиболее привлекательных идей на фондовом рынке РФ. Вебинар проходил в среду, так что у слушателей было предостаточно времени обратить внимание на бумагу. «Вы песен хотите? Их есть у меня» (с).
💡 Нет, мы не инсайдеры, боже упаси. Но интересные идеи, которые порой взрывают рынок, находить умеем. Очень надеемся, что после просмотра вебинара кто-то из участников купил эту акцию. Самое главное для нас, чтобы наши идеи помогали инвесторам зарабатывать. Кстати, в ходе вебинара мы говорили и о других идеях, также весьма интересных.
В настоящее время в биржевом «стакане» мы наблюдаем так называемую планку. То есть в данном случае это означает, что есть предложения на покупку, но нет на продажу. Иначе говоря, все хотят покупать АМЗ, но никто не хочет продавать.
Может ли вырасти цена еще выше? Может. А может, и нет, все-таки это второй эшелон, где превалируют непрозрачные истории. Но чисто теоретически, чтобы «догнать» среднюю доходность на рынке РФ на уровне 10-11%, акции АМЗ могут вырасти еще в несколько раз.
Повторим: это лишь наше предположение, ничего больше. Что делать сейчас с бумагой — сугубо личное дело каждого инвестора. Наша забота — дать идею.
🔗 В нашем мобильном приложении мы также использовали эту акцию в одном из портфелей. В ближайшее время мы выпустим аналитический обзор по АМЗ, где объясним, откуда у компании деньги на такие дивиденды и дадим свои прогнозы и гипотезы относительно дальнейшего.
#российский_рынок
💰 bitkogan
Сегодня на российском рынке акций произошло без преувеличения экстраординарное событие. Ашинский метзавод (AMEZ) объявил невероятные дивиденды за I полугодие 2024 г. Их размер составил 77 руб. на акцию. В момент выхода новости дивидендная доходность составляла 80%. До этого компания не платила дивидендов, ни годовых, ни промежуточных.
На прошлой неделе мы проводили вебинар, на котором говорили про АМЗ. Компания была в нашем списке наиболее привлекательных идей на фондовом рынке РФ. Вебинар проходил в среду, так что у слушателей было предостаточно времени обратить внимание на бумагу. «Вы песен хотите? Их есть у меня» (с).
В настоящее время в биржевом «стакане» мы наблюдаем так называемую планку. То есть в данном случае это означает, что есть предложения на покупку, но нет на продажу. Иначе говоря, все хотят покупать АМЗ, но никто не хочет продавать.
Может ли вырасти цена еще выше? Может. А может, и нет, все-таки это второй эшелон, где превалируют непрозрачные истории. Но чисто теоретически, чтобы «догнать» среднюю доходность на рынке РФ на уровне 10-11%, акции АМЗ могут вырасти еще в несколько раз.
Повторим: это лишь наше предположение, ничего больше. Что делать сейчас с бумагой — сугубо личное дело каждого инвестора. Наша забота — дать идею.
🔗 В нашем мобильном приложении мы также использовали эту акцию в одном из портфелей. В ближайшее время мы выпустим аналитический обзор по АМЗ, где объясним, откуда у компании деньги на такие дивиденды и дадим свои прогнозы и гипотезы относительно дальнейшего.
#российский_рынок
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
«Рынок криптовалют: перспективы и как можно заработать?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Что происходит с российскими угольщиками?
Скажу сразу, ничего хорошего. В апреле подробно писал, почему меня смущает столь позитивная динамика в акциях «Мечела». Причины были следующие — серьезные экспортные проблемы из-за дефицита локомотивов, сворачивание инвестиционных программ, снижение цен на мировые бенчмарки разных марок угля.
▪️ Все это вылилось в серьезное падение акций. С тех пор бумаги рухнули с 280 руб. и сейчас торгуются около 150 руб. за акцию. Впрочем, упала не только обычка «Мечела», но и префы. Но префы в основном из-за очередной невыплаты дивидендов, которая была под огромным сомнением.
➡️ «Мечел» не первый год делает подобные вещи. Причем инвесторы, основываясь на дивидендной политике компании в отношении префов, зимой исправно покупают бумагу. Весной ожидания испаряются, как талый снег, и котировки летят вниз. Лайфхак на будущее? Я вам ничего не говорил😎.
▪️ А на днях отчиталась за I полугодие 2024 года другая публичная угольная компания — «Распадская». Выручка в годовом выражении упала на 19%, компания ушла в убыток на операционном уровне. Никакой чистой прибыли, компания показала и тут убыток. Здесь сыграли свою роль разовые факторы, в том числе обесценение активов.
Но даже если очистить прибыль от этих факторов, видно, что «Распадская» работает на грани рентабельности с очень низкой маржой.
✔️ Если сравнивать «Распадскую» и «Мечел», то у первой дела должны идти намного лучше. Мы ожидаем очень слабый отчет «Мечела» за полугодие. Интереса бумаги на данный момент не представляют никакого.
💭 В общем, если планировали покупать якобы подешевевших угольщиков, пока не стоит. Проблем в отрасли хоть отбавляй. «Распадская», к примеру, торгуется по EV/EBITDA на уровне 3,8, а рентабельность капитала составляет около 1%. Ничего привлекательного в этом нет.
#российский_рынок
💰 bitkogan
Скажу сразу, ничего хорошего. В апреле подробно писал, почему меня смущает столь позитивная динамика в акциях «Мечела». Причины были следующие — серьезные экспортные проблемы из-за дефицита локомотивов, сворачивание инвестиционных программ, снижение цен на мировые бенчмарки разных марок угля.
Но даже если очистить прибыль от этих факторов, видно, что «Распадская» работает на грани рентабельности с очень низкой маржой.
💭 В общем, если планировали покупать якобы подешевевших угольщиков, пока не стоит. Проблем в отрасли хоть отбавляй. «Распадская», к примеру, торгуется по EV/EBITDA на уровне 3,8, а рентабельность капитала составляет около 1%. Ничего привлекательного в этом нет.
#российский_рынок
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Друзья, всем привет!
В последнюю неделю курсы рубля жили разной жизнью.
Может, юань тоже ослаб в цене к доллару? — Нет, дело тут не в юане. Он потерял всего 0,6%.
Так что происходит с рублем? Он ослаб или не изменился?
Зависит от того, на какой рынок валюты смотреть. Напомню, что курс юаня ЦБ считает по биржевым данным, а курс доллара и евро — по сделкам банков.
На биржевом рынке курс стабилен. На внебиржевых банковских операциях рубль ослаб. По кросс-курсам разницу можно оценить в более чем 5%. Так, курс юаня к доллару в мире 7,18 против 7,58 на бирже в России.
Почему так происходит
Глобальная причина — опасения китайских банков вторичных санкций.
Даже внутри России есть два валютных рынка, слабо связанных между собой. Импортеры, которым нужна валюта, не могут купить ее напрямую на бирже, где ЦБ регулярно продает юани.
Сейчас на бирже валюта дешевле, чем в банках. Вот только толку от этого мало.
#рубль #валюта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
Итоги пока рано подводить — слишком мало статистики, однако смело можно сказать: какие-то иностранцы не испугались и все равно пошли на обмен.
Получается, что технически схема рабочая, просто не в таких условиях и не «под кнутом» Еврокомиссии, раз желающих в итоге нашлось немного.
В связи с чем вопрос...
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
Вам обменяли замороженные активы?
Anonymous Poll
39%
Нет, я не участвовал
22%
Нет, мне ничего не обменяли
19%
Да, на 0-10 тыс. руб.
13%
Да, на 10-25 тыс. руб.
4%
Да, на 25-50 тыс. руб.
1%
Да, на 50-75 тыс. руб.
2%
Да, на 75-100 тыс. руб.
Спустя почти неделю события в Курской области по-прежнему у всех на слуху. Главный вопрос не столько в том, как это могло произойти, сколько в том, чего ждать дальше.
В продолжение воскресного эфира с Дмитрием Абзаловым предлагаю обсудить, что теперь будет с рынком облигаций. Обвал в ближайшие дни?
Здесь необходимо учитывать не только геополитику. Она, конечно, накладывает свой отпечаток на настроения инвесторов. Но более важную роль играют данные.
В частности, инфляция. На нее мы должны смотреть больше всего. В июле рост цен ускорился до 1,14% после 0,64% в июне и 0,74% в мае. Одна из причин — эффект от индексации тарифов на ЖКХ в начале месяца.
Если и статистика за август разочарует, не исключено, что в сентябре ЦБ проголосует за очередное повышение ставки, даже несмотря на замедление экономического роста.
#облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
«Как вы сегодня?» — простая фраза, но для кого-то она сейчас может быть на вес золота.
Включаешь телевизор — жуть. Открываешь газету или новостную ленту — ситуация не лучше: то новый смертельный вирус, то очередной конфликт. И начинается думскроллинг.
Неудивительно, что спрос на антидепрессанты растет. В Москве, например, в первой половине 2024 года было продано на 18% больше препаратов, чем во второй половине 2023 года.
В Санкт-Петербурге статистика чуть лучше — «всего» +17%.
Но ни бесконечное чтение негативных новостей в надежде предсказать будущее, ни засорение организма химией — не панацея. Как бы в итоге хуже не стало.
У нас уже была серия постов о том, как снизить тревогу и улучшить психическое состояние:
🟡 Doomscrolling. Как перестать ужасаться и начать жить?
🟡 Как эффективно управлять стрессом?
🟡 Три методики уменьшения стресса.
К сожалению, нервы и организм не восстанавливаются просто после одного хорошего сна или короткой поездки на природу. Поэтому не стоит откладывать решение проблемы в долгий ящик.
🔎 И если вы видите, что ваш коллега, знакомый или родственник столкнулся с подобной проблемой — не проходите мимо. Сейчас как раз то время, когда важно поддерживать друг друга.
Берегите себя, друзья.
#лайфхаки #новости #стресс
💰 bitkogan
Включаешь телевизор — жуть. Открываешь газету или новостную ленту — ситуация не лучше: то новый смертельный вирус, то очередной конфликт. И начинается думскроллинг.
Неудивительно, что спрос на антидепрессанты растет. В Москве, например, в первой половине 2024 года было продано на 18% больше препаратов, чем во второй половине 2023 года.
В Санкт-Петербурге статистика чуть лучше — «всего» +17%.
Но ни бесконечное чтение негативных новостей в надежде предсказать будущее, ни засорение организма химией — не панацея. Как бы в итоге хуже не стало.
У нас уже была серия постов о том, как снизить тревогу и улучшить психическое состояние:
К сожалению, нервы и организм не восстанавливаются просто после одного хорошего сна или короткой поездки на природу. Поэтому не стоит откладывать решение проблемы в долгий ящик.
Берегите себя, друзья.
#лайфхаки #новости #стресс
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Друзья, всем привет!
После того как тройская унция золота торжественно вернулась на уровень 2460-2470, возникают логичные вопросы:
Сразу отвечу на последнее. Нет, не разворот. Пока уверенность в растущий тренд по вечному металлу сохраняется. Центробанки спокойно свое — хотел сказать: черное дело, но дело-то, скорее, блестящее 😆 — продолжают скупку. Спрос на металл стабильный и устойчивый.
Так что ждем выхода данных по инфляции. Пока прогноз на уровне 3,0. Если реальные цифры окажутся чуть ниже (а шанс на это имеется), можем увидеть:
Так что… ждать осталось недолго.
Усиливал позицию по золоту в приложении за последние дни.
Кстати, серебро за последнее время достаточно сильно отстало от золота. Спред GOLD/SILVER опять расширился. Вполне вероятно, это нам всем намек — в недалеком будущем рывок возможен цен и по серебру.
И хорошая новость
Мы подготовили, смею надеяться, вполне приличный курс по золоту.
На днях будет анонс. Очень рекомендую. Масса того, чего вы ранее не знали. И самое главное, абсолютно конкретные практические рекомендации для россиян.
#золото
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Вчера я показывал, что курс рубля на бирже стал сильно крепче курса на межбанковском рынке. За прошедший день ситуация только усугубилась.
Связь между биржей, межбанковским валютным сегментом и глобальным офшорным рынком стала слабее. Ранее, если на бирже появлялось повышенное предложение юаней, оно перетекало в другие сегменты валютного рынка, где и находило спрос. Сейчас рынки сегментировались.
Возникает закономерный вопрос — а что дальше? Так и будем жить с разными курсами?
Скорее нет. После введения санкций я уже разбирал, что наша ситуация отличается от рынка множественных курсов, когда власти искусственно ограничивают рынок официальной валюты.
Да, связь между разными сегментами валютного рынка была настолько слабой, что можно сказать о двух разных курсах на отрезке последней недели. Но не думаю, что такая ситуация будет устойчивой.
Какой курс сейчас более показательный?
На мой взгляд, истина ближе к курсу межбанка, который отражен в официальном курсе доллара, так как межбанк лучше связан с глобальным валютным рынком. Схождение в большей степени будет к курсу доллара/евро от ЦБ. То есть биржевой курс рубля будет ослабевать относительно юаня. Однако неопределенность здесь высока, чем закончится ситуация, сказать трудно.
#рубль
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Через 15 минут в нашей Летней школе начнется лекция для тех, кто хочет разобраться, как инвестировать в сектор real estate и получать ежемесячные дивиденды.
Подключайтесь сегодня в 19:00 по Москве к новой лекции Летней школы «Как инвестировать в недвижимость на фондовом рынке?».
🔗 Эфир доступен всем, ссылка в нашем приложении Bitkogan App.
💰 bitkogan
Подключайтесь сегодня в 19:00 по Москве к новой лекции Летней школы «Как инвестировать в недвижимость на фондовом рынке?».
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM