🇪🇺ЕС продлил возможность разблокировки российских активов до 2023 г., принадлежащих НРД и ВТБ

Ранее ВТБ это разрешение не касалось. Получается — ура, скоро разморозят? Отнюдь… Сделано это не совсем в интересах российских инвесторов.

Дело в том, что это дополнение принято в интересах европейских компаний.
➡️Поэтому разблокировать активы можно будет только в том случае, если европейское юрлицо подаст заявление на разморозку и вывода к себе на счет.

ВТБ в данном случае имел «дочки» на территории ЕС, а значит, европейскому юрлицу требуется индульгенция, чтобы эти активы вывести на свой счет.
➡️В связи с этим санкции все ширятся, а воз с заблокированными активами и ныне там.

Чтобы активы разморозились для российских инвесторов, необходимо
▪️ждать послабления санкций в отношении НРД
▪️или же иметь ВНЖ страны ЕС.

Или, в крайнем случае, пройти огонь, воду и медные трубы, иными словами — отвечать требованиям регулятора ЕС.
📍Одно из которых гласит, что разблокированные активы должны оставаться в ЕС после разморозки.

Но безвыходных ситуаций не бывает. Оказывается, есть и иные варианты. Мы постоянно ищем и прорабатываем новые способы.

🔗Если нужна помощь — обязательно пишите.

#активы #санкции

@bitkogan

🇪🇺На днях стало известно, что «международный депозитарий Euroclear за шесть месяцев текущего года получил 1,743 млрд евро в виде процентных доходов от российских активов, заблокированных в рамках западных санкций».

Друзья, всем привет!

«По данным Банка России, на конец ноября 2022 года в европейских депозитариях Euroclear и Clearstream были заблокированы активы российских инвесторов на сумму около 5,7 трлн рублей».

Мы кстати уже писали об этом на канале HOTLINE.

Делаем простейший расчет: 5,7 трлн рублей — это примерно $63 млрд по текущему курсу. Если мы возьмем средний курс за эти полгода, пусть это будет $75 млрд.

Учитывая, что 1,7 млрд — это порядка 2% от заблокированных средств, а также уровень текущих ставок, в принципе все сходится.
➡️Да, действительно, это что-то в районе 4% годовых. Цифра не удивляет.

Удивляет иное. Заблокировать не означает конфисковать. Активы эти в подавляющей массе не принадлежат лицам под санкциями. Уже давно отказываюсь понимать.

❓Если активы заблокированы и поступают проценты и дивиденды, то почему они не зачисляются на счета людей, а идут в расчет прибыли этой организации?
❓На каком основании можно эти средства направлять на прибыль? И тем более использовать ее?

Ну, а далее возникает еще один вопрос. Хорошо, вот в какой-то момент — рано или поздно — средства неподсанкционных россиян будут разблокированы.

❓И чего будет с накапавшими за это время доходами? Отдадут? Если не отдадут — это конфискация?
❓А как можно что-то конфисковать без обвинения и решения суда? Или же речь идет исключительно о заблокированных активах страны?

А здесь, если честно, тот же вопрос.
➡️Какой суд вынес решение о конфискации этих активов?
➡️А если и эти активы заблокированы, но не конфискованы, тогда как, пардон, можно учитывать и эту прибыль?

Куча вопросов. Но ведь когда-то будут и ответы. И будут судебные процессы. Интересно, а как сможет Euroclear в какой-то момент все отдать? Не разорятся ли сиротинушки?

Тут вопрос даже не к экономистам, а больше к юристам. А вы что думаете?🧐

#активы #санкции #Россия

@bitkogan

Привет, друзья!

Вы задаете очень много разных вопросов: от влияния изменения ставок на доходность бондов до состояния рынков недвижимости в разных странах. Вас часто интересует открытие брокерского счета в нейтральных юрисдикциях, ведь теперь даже Швейцария (!) фактически потеряла этот статус для России.

Такие вопросы мы называем «инфраструктурными»:
🔴Порекомендовать хорошего брокера для перевода портфеля из банков Швейцарии, Австрии и других стран ЕС.
🔴Предложить решение для конвертации депозитарных расписок в локальные акции российских эмитентов.
🔴Найти контрагента и схему для освобождения активов замороженных в Euroclear/Clearstream.

Очень много вопросов на тему перевода денег по маршруту ЕС — РФ и обратно, ведь у многих там учатся дети или находятся источники доходов, а старые, проверенные финансовые цепочки разорваны.
➡️ Люди пытаются понять, как получить ВНЖ для того, чтобы разблокировать активы.
➡️ А кто-то просто хочет сформировать инвестиционную стратегию для своего долгосрочного портфеля.

Наша команда изучила множество кейсов и научилась помогать нашим клиентам во многих непростых ситуациях.

✔️Как получить ВНЖ, купить недвижимость в «дружественной» стране или найти хороший проект для парковки ваших денег на несколько лет с хорошей доходностью.
✔️В рамках сервиса «Инвестиционный советник» мы выстраиваем работающие инвестиционные стратегии с учетом всех предпочтений.
✔️Решаем нестандартные задачи, требующие индивидуального подхода.

К сожалению, по ряду вопросов мы можем вам предложить решения, основанные на текущей ситуации, которая, увы, меняется очень быстро, поэтому некоторые решения уже «завтра» могут стать неактуальными. К примеру, при разблокировке активов существует высокая неопределенность, ведь есть много переменных, а в процесс вовлечено сразу несколько сторон, у которых могут поменяться условия.

🔎В любом случае мы всегда готовы проконсультировать и обеспечить поддержку. Хотя не можем гарантировать 100% результата, но мы можем взять на себя ту работу, которую вам пришлось бы провести самостоятельно.

🔗Обращайтесь!

#активы

@bitkogan

Друзья, всем привет!

Сегодня выходной. Никто никуда не спешит. И можно… подумать о многом, не торопясь. Без суеты и без оглядки на текущий калейдоскоп событий.

Я решил сегодня поговорить о тех подспудных ощущениях, что не дают покоя каждому, кто имеет дело с рынками сегодня. Мир меняется. Но вопрос — как и куда мы идем.

🔎Это текст не про то, что произошло или произойдет в самое ближайшее время. Это скорее мои, возможно, не до конца структурированные мысли. Скорее просто размышления. Так сказать, беглый взгляд на происходящее.

💬 Моя главная мысль в следующем. Всем нам хорошо известны функции денег:
— средство платежа,
— мера стоимости,
— средство обращения,
— средство накопления стоимости,
— мировые деньги.
Однако самая основная, если хотите, функция — это доверие.

В современных условиях, когда доверие к деньгам кардинально пошатнулось и все известные нам функции денег начинают носить несколько искаженный характер, остается извлечь мораль — прежние парадигмы не работают. Точнее работают, но как-то весьма я бы сказал странно. Я бы даже сказал — иррационально.

❓Что произошло? Деньги перестали быть деньгами? Мы вступили в какую-то новую эпоху? И главное, к чему нам приготовиться? Что именно изменилось?

🔗 Давайте разбираться. Большой текст по ссылке — буду ждать ваших комментариев под ним.

#активы #мнение #статьи

@bitkogan

Эпоха оттепели?

Друзья, всем привет!

Правительство и ЦБ готовятся разморозить часть иностранных активов для обмена на российские — разбираемся, что это значит и когда ждать поступлений на счет.

💰 Для начала речь идет о 100 млрд рублей из заблокированных у россиян 1,5 трлн рублей. Пока неясно, по какому принципу будут отбираться первые счастливчики-инвесторы.

Если процесс не автоматизирован и предполагает подачу заявки с последующим согласованием регулятора, то он может занять не одну неделю. С другой стороны, на безрыбье и рак рыба.

➡️ Что касается последствий для рынка, то нужно учесть, что среднегодовой объем торгов в 2023 году на Московской бирже составил 76 млрд рублей.
🔎Я не ожидаю резкого обвала.

➡️ И самое главное, остается под вопросом реакция европейских регуляторов. Решение больше политическое.
🔎Боюсь, что оно не будет быстрым.

В целом, если идея удастся и контакт между ведомствами будет восстановлен, это позитивная новость. Так глядишь и часть иностранных инвесторов вернется на отечественный рынок. Впрочем… это уже мы с вами далеко забежали.

Говоря о прогрессе в разблокировке активов, есть и позитивные кейсы с другой стороны. Так частный инвестор, не имеющий вида на жительство в Евросоюзе, получил лицензию на разблокировку активов на сумму более €10 млн в Euroclear.

Подводя итог

Можно сказать, что, хотя все это еще исключительно частные случаи, тенденция положительная. Вполне возможно, к концу года некоторое количество инвесторов получат хорошие новости.

В то же время, учитывая, как работает западная бюрократия… там наверняка будет много нюансов.

#активы #Россия

@bitkogan

💰Отмена русских денег — как это пережить

Когда-то мы смеялись над культурой отмены, под которую попадали то голливудские актеры, то американские компании. А теперь многие наши соотечественники, которые оказались за рубежом, стали целью политики дискриминации по цвету паспорта.

Западные брокеры
💙️вводят ограничения для россиян,
💙️обособляют счета,
💙️угрожают их закрытием.
Мы уже писали, как швейцарские банки один за другим отказываются управлять счетами состоятельных клиентов с российским гражданством.

Кэнселинг русских денег в Европе сейчас идет на всех уровнях. На неделе стало известно, что ЕС будет обсуждать налоги для изъятия доходов от заблокированных активов ЦБ.

Что делать?

Хорошо, что финансовый мир разнообразен: если торговые площадки продолжают работу, то, как правило, можно найти способ туда попасть. Конечно, каждый случай индивидуален.

Узнать, какие есть варианты работы с деньгами за рубежом и что именно можно сделать в вашем случае, подскажут наши эксперты.

🔗 Напишите нам о своей проблеме — вместе найдем решение.

#санкции #активы

@bitkogan

💰 Операция «S», или приключение заблокированных активов РФ

США выступают за передачу Украине заблокированных российских активов.

Почему сейчас? Все просто: бюджет ведь не резиновый: Летом Белый дом запрашивал у Сената более $20 млрд, но тот сократил сумму до $6 млрд.

Вроде бы все складно, но есть нюанс... Скорее, даже несколько.

1️⃣Основная часть средств в Европе
Это порядка $300 млрд. Даже если США решатся на такой шаг со своей стороны, то смогут передать $5 млрд, или 1,6% общих заблокированных средств.

2️⃣Бюрократические проволочки
Даже если на это решатся сейчас, то на оформление всех бумажек может уйти до года. Это вряд ли поможет решить проблемы с бюджетом сиюминутно.

3️⃣Репутационные риски
ЕС по своему определению считается колыбелью финансовой объективности и надежности. Поэтому конфискация чужих средств вне зависимости от причины может побудить другие страны к переводу своих денежных средств в другие юрисдикции.

Кроме того, тут еще и клиенты замороженных активов больно царапаются — Банк «Санкт-Петербург» (не путать с СПБ-Банком — дочерней структурой СПБ-Биржи) выиграл суд с Euroclear в Бельгии. Первый прецедент как никак.

❗️Но начало было положено — Бельгия решила передать Украине $1,8 млрд налоговых отчислений с заработанных Euroclear процентов на заблокированные активы.

Вроде бы и ничего, но такими темпами и до самих процентов могут добраться, мол, кушать-то хочется, а тут лежат, понимаете ли, да и конфискуемое мы не трогаем вроде...

❓Но тут напрашивается справедливый вопрос: а как сам факт заморозки не подрывает авторитет европейской юрисдикции? Вы уж определитесь: вам шашечки или ехать?

#активы #санкции #Россия

@bitkogan

🇷🇺 Россия – международный рэкетир?

Вчера наткнулся на очередную новость: Джейкоб Аруп-Андерсен, глава Carlsberg, обвинил власти РФ в краже дочерней компании «Балтика». Передача во временное владение Росимуществу показалась главе концерна кражей.

Но не стоит забывать, что подобная мера уже была введена в активах «Фортума» и «Юнипро» (к слову, последняя торгуется на Мосбирже). В указе четко прописано: ⏪Указ не касается вопросов собственности и не лишает владельцев их активов⏩.

➡️ Думаю, вопрос с кражей должен отпасть.

И кажется, что такие меры носят более «мягкий» характер по сравнению с жесткими мерами со стороны Европы. Вспомните национализацию местной «дочки» «Газпрома» или конфискацию активов «Роснефти» в Германии. Кстати, «Роснефть» в своей отчетности отразила списание данных активов, чем значительно занизила чистую прибыль.

➖Вряд ли история с Carlsberg приведет к каким-то серьезным последствиям.

Будем справедливы, заморожено, запрещено, конфисковано было уже достаточно много. История с передачей во временное управление — скорее, мера, рассчитанная на потенциальное разрешение конфликта и возможное возвращение иностранных инвесторов на российский рынок.

Помимо временного управления, иностранцам, продающим свои российские активы, хотят запретить выводить полученную прибыль в долларах США и евро. Поговаривают, что данная мера должна помочь ослабевающему рублю.

🎤 Если честно, не верится. Чтобы увидеть эффект от этой меры, нужно было вводить ее еще давно, а не в тот момент, когда многие и так покинули отечественный рынок. Вряд ли это окажет значимое влияние на валюту.

#активы #санкции

@bitkogan

💭 Друзья, все чаще получаю запросы о покупке ADR и GDR российских эмитентов.

Если есть вопрос, то есть и ответ. Давайте разберем, что это за зверь такой, и с чем его едят.

Как известно, за последние 1,5 года этот рынок практически прекратил свое активное существование. Но об этом как-нибудь позже.

Что же сейчас?

Компании массово «переезжают» из "недружественных" юрисдикций в "дружественные". Так в наш обиход прочно вошло громоздкое слово – редомициляция. Кроме того, происходит делистинг расписок на иностранных биржах и их расконвертация в акции.

Мы с командой обратили пристальное внимание на ряд новых законов и подзаконных актов.
💙️ Вы знали, что они открывают новые возможности для российского инвестора?
💙️ Кроме того, эти законы еще и создали новые инструменты, такие как замещающие облигации, например.
💙️ Ко всему прочему, совсем недавно стала доступна опция покупки и продажи расписок российских эмитентов, заблокированных на зарубежных площадках.

Интересно тут вот что... Купить можно сразу с хорошим дисконтом. Но будьте осторожны, подобные сделки имеют много нюансов и подводных камней, о которых многие не знают.

Что я имею в виду?

Надо разобраться в сути процесса, учитывать сложность реализации и определенный порог входа.

А теперь о приятном. При разумном подходе доходность таких «новых» инструментов может достигать десятков процентов за короткий период. Возьмем хоть наш недавний кейс с покупкой бумаг Новатэка.

🔗 Друзья, если есть желание разобраться в текущих возможностях этого рынка и использовать их – обращайтесь.

P. S. Есть крайне интересная фенечка. На всю Ивановскую рассказать не могу, потому что участие сильно ограничено, а спрос уже высокий. Минимальный вход $300 тыс. Пишите, расскажу подробнее.

#расписки #активы

@bitkogan