Мы все помним невероятные движения на протяжении всего года: от 77 руб. до 120 руб. за доллар, последующее снижение до 50 руб. за доллар и очередное ослабление российской валюты.
И вот сейчас курс, наконец, стабилизировался на уровне 75-80 руб. за доллар, оптимальном для экспортоориентированной страны.
Причины такой волатильности вполне понятны:
🔹 Паника на фоне начала СВО и, как следствие, ослабление рубля.
🔹 Обязательная продажа выручки экспортерами, снижение импорта, страх от введения эмбарго на российскую нефть, которые привели к укреплению национальной валюты.
🔹 Постепенный рост импорта, переориентация поставок нефти и газа, а также отмена обязательной продажи валютной выручки имели обратный эффект.
Один из важных факторов, влияющих на курс рубля, который мы хотели бы выделить, – продажа экспортной выручки российскими компаниями. Причем, что немаловажно, часть из этой выручки затем оседает на счетах эмитентов для выплаты дивидендов.
К примеру:
Об этом мы писали только вчера.
А теперь представьте, какая огромная экспортная выручка была сконвертирована в рубли из иностранной валюты у подобных компаний. Разумеется, влияние на курс рубля было существенным.
В следующей статье мы приведем для вас очень интересные цифры по этому поводу.
Не забывайте, компании не конвертируют всю свою полученную выручку в рубли. Часть полученной выручки и так уже номинирована в рублях, поскольку все компании так или иначе взаимодействуют с внутренним рынком. В таком случае расчеты проходят в рублях, конвертация не нужна.
Наша задача показать какие потоки направлялись именно на конвертацию и каким образом это влияло на курс рубля. Кстати, даже с огромными потоками (небольшой спойлер) рубль так или иначе ослабевал, что наталкивает нас на определенные мысли.
Оставайтесь с нами, будет интересно!
#рубль
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Все же помнят каким неповторимым талантом обладал Юлий Цезарь?
По словам Плиния Старшего: «Он умел писать или читать и одновременно — диктовать и слушать. Он мог диктовать своим секретарям по четыре письма одновременно, причём по самым важным вопросам; а если не был занят ничем другим — то и по семь писем».
Звучит, конечно, интересно, особенно если вспомнить про наших легендарных двух зайцев, которыми вечно всех предостерегают…
А что, если я скажу, что и за двумя зайцами можно угнаться, и сделать несколько дел одновременно? Правда, это чаще всего применимо тогда, когда речь заходит об инвестициях.
Скажу больше — мне удалось собрать в одном месте то, что поможет не только делать три дела одновременно, но и совместить приятное с полезным. Если точнее, то:
— Выстроить план по накоплению своего первого серьёзного капитала.
— Получить «бесплатные деньги» от государства.
— Понять, что со всем этим делать дальше.
Догадались о чём пойдёт речь?
Ранее я уже кратко упоминал, что начал подготовку нового материала. И, как вы понимаете, взялся я за это не просто так, а исключительно из-за большого интереса со стороны подписчиков @bitkogan.
👉 Поэтому приоткрываю завесу тайны — в новом материале мы коснёмся темы ИИC. Инструмента крайне интересного, но, по понятным причинам, подходящего для тех, кто платит НДФЛ и хочет дополнительно к инвестициям получать стабильную прибыль до 52 000 рублей в год.
О чём вы в нём узнаете?
🔹 Как перестать терять до 52 000 рублей в год?
🔹 Почему в 95% случаев новичку открывать ИИС выгоднее, чем брокерский счёт?
🔹Как инвестировать на ИИС?
🔹Что нужно знать, чтобы инвестиции приносили не только прибыль, но и удовольствие?
🔹Как лучше всего пополнить ИИС?
🔹Три законных и один неприемлемый способ заработка на ИИС.
🔹Как правильно забрать свои деньги у государства?
🔗 Хорошая новость в том, что забрать его вы можете прямо здесь и сейчас — по этой ссылке.
Приятного чтения!
#ИИС
@bitkogan
По словам Плиния Старшего: «Он умел писать или читать и одновременно — диктовать и слушать. Он мог диктовать своим секретарям по четыре письма одновременно, причём по самым важным вопросам; а если не был занят ничем другим — то и по семь писем».
Звучит, конечно, интересно, особенно если вспомнить про наших легендарных двух зайцев, которыми вечно всех предостерегают…
А что, если я скажу, что и за двумя зайцами можно угнаться, и сделать несколько дел одновременно? Правда, это чаще всего применимо тогда, когда речь заходит об инвестициях.
Скажу больше — мне удалось собрать в одном месте то, что поможет не только делать три дела одновременно, но и совместить приятное с полезным. Если точнее, то:
— Выстроить план по накоплению своего первого серьёзного капитала.
— Получить «бесплатные деньги» от государства.
— Понять, что со всем этим делать дальше.
Догадались о чём пойдёт речь?
Ранее я уже кратко упоминал, что начал подготовку нового материала. И, как вы понимаете, взялся я за это не просто так, а исключительно из-за большого интереса со стороны подписчиков @bitkogan.
👉 Поэтому приоткрываю завесу тайны — в новом материале мы коснёмся темы ИИC. Инструмента крайне интересного, но, по понятным причинам, подходящего для тех, кто платит НДФЛ и хочет дополнительно к инвестициям получать стабильную прибыль до 52 000 рублей в год.
О чём вы в нём узнаете?
🔹 Как перестать терять до 52 000 рублей в год?
🔹 Почему в 95% случаев новичку открывать ИИС выгоднее, чем брокерский счёт?
🔹Как инвестировать на ИИС?
🔹Что нужно знать, чтобы инвестиции приносили не только прибыль, но и удовольствие?
🔹Как лучше всего пополнить ИИС?
🔹Три законных и один неприемлемый способ заработка на ИИС.
🔹Как правильно забрать свои деньги у государства?
🔗 Хорошая новость в том, что забрать его вы можете прямо здесь и сейчас — по этой ссылке.
Приятного чтения!
#ИИС
@bitkogan
🗯 Получаю в поддержку довольно много вопросов, которые можно свести в один общий: а почему я так уверен, что в этом году нам предстоит насладиться во всей красе обвалами на рынке? А может все произойдет с точностью наоборот?
Оно же так всегда по факту на рынке происходит. С точностью да наоборот. Давайте вместе подумаем. 🤔 А вообще, от чего падает рынок.
Скажу иначе – что должно произойти, чтобы рынок стал медвежьим?
По всей видимости, драма с госдолгом должна будет разрешиться, хотя произойдет это не в ближайшие часы. Демократы пойдут на уступки республиканцам, как и наоборот. Вопрос только во времени:
▪️зачастую это происходит за несколько часов до момента, когда заканчивается кэш на балансе Минфина США, т. е. в конце мая народные избранники договорятся.
▪️однако сценаристы сейчас бастуют, о чем написали в HOTLINE, поэтому хэппи-энд может не наступить за секунду «до», и драма голливудского масштаба затянется…
В любом случае до «дня Y и часа X» или уже после – народные избранники договорятся о повышении потолка госдолга на $1,5 трлн. Естественно, ведь те, кто не будут готовы пойти на уступки, потеряют голоса избирателей на выборах в следующем году.
Тут-то и начинается самое интересное. Сразу после одобрения парламентариями закона о поднятии потолка госдолга, ФРС начнет предоставлять американскому бюджету ликвидность, но не на все $1,5 трлн.
На большую часть суммы Минфин США будет выпускать бонды, чтобы получить ликвидность, что может серьезно сказаться на финансовых рынках.
Таким образом будет «подсушиваться» ликвидность. Хотя в одночасье проблемы не возникнут. Возьмем небольшой лаг в 1-2 месяца (т. е. июнь или июль). И тогда уже рынок может отреагировать падением на низкую ликвидность.
И эти трудности дополнят сохраняющиеся проблемы с банками, риски наступления рецессии и сложности на рынке недвижки(высокие ставки по кредитам свели почти на нет сделки с жилой и коммерческой недвижимостью).
И это при стремительно растущих расходах федерального бюджета. Так за 2023 финансовый год (начался в октябре 2022 г.) власти потратили $3,15 трлн, что на 13% больше, чем за тот же период годом ранее.
Интересный коктейль получается!
Вывод
Не буду давать 100% гарантию, что все пойдет именно по этому сценарию. Как всегда, может что-то измениться. Но глобально, ситуация следующая:
1️⃣ Минфин будет занимать на рынках деньги, как только дадут такую возможность. Тем самым, теоретически, доходность по бондам может еще подняться.
2️⃣ «Подсушивание» рынка может привести к кредитному кранчу, учитывая прочие обстоятельства.
Вот вам и сценарий, который вполне возможен. Ну, а в результате кредитного кранча, особенно в условиях проблем в банковском секторе и коммерческой недвижимости, обычно происходит «скукоживание» рынков. Вот вам и интрига. Дай Бог, чтобы ошибался в своих прогнозах!
#госдолг #США
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇺🇸 ФРС подняла ставку на 25 б. п. и намекнула, что пора бы и заканчивать
10-е повышение ставки за период чуть более года. Это сильно. Данное повышение на 25 б. п. было уместно и ожидаемо.
Что дальше?
В предыдущем заявлении говорилось: «Комитет ожидает, что некоторое дополнительное ужесточение политики может быть уместным». Теперь это предложение опустили.
Думаю, будет, как минимум, пауза в повышении. А, скорее всего, на этом ФРС и остановится.
В 21:30 по МСК начинается пресс-конференция главы ФРС Пауэлла. Думаю, нам расскажут о том, как устойчива банковская система и о том, как ФРС нацелена на борьбу с инфляцией. Песни о главном.
Но вот что будет по факту от очередного повышения ставки?
Банковская система в Штатах уже испытывает проблемы. И они нарастают. Повышение ставки было необходимо, чтобы убедить рынки, что с банковской системой все в порядке.
Но мы прекрасно понимаем: чем выше ставка, тем дороже банкам привлекать деньги.
Не окажется ли десятое повышение ставки лишним?
#ставка #США
@bitkogan
10-е повышение ставки за период чуть более года. Это сильно. Данное повышение на 25 б. п. было уместно и ожидаемо.
Что дальше?
В предыдущем заявлении говорилось: «Комитет ожидает, что некоторое дополнительное ужесточение политики может быть уместным». Теперь это предложение опустили.
Думаю, будет, как минимум, пауза в повышении. А, скорее всего, на этом ФРС и остановится.
В 21:30 по МСК начинается пресс-конференция главы ФРС Пауэлла. Думаю, нам расскажут о том, как устойчива банковская система и о том, как ФРС нацелена на борьбу с инфляцией. Песни о главном.
Но вот что будет по факту от очередного повышения ставки?
Банковская система в Штатах уже испытывает проблемы. И они нарастают. Повышение ставки было необходимо, чтобы убедить рынки, что с банковской системой все в порядке.
Но мы прекрасно понимаем: чем выше ставка, тем дороже банкам привлекать деньги.
Не окажется ли десятое повышение ставки лишним?
#ставка #США
@bitkogan
🇺🇸 Вчерашнее выступление Пауэлла – это было шоу
Друзья, всем привет!
Сказано было много. Я бы даже сказал, очень много.
Однако однозначно все это перевести ни на русский язык, ни на английский, если честно, не представляется возможным. Я думаю и сам Гений лингвистики не до конца понял, что именно он хотел сказать и таки сказал.
Я попробую выразить это следующим образом (ради Бога простите меня за столь вольный перевод):
— Если все будет хорошо (а оно обязательно будет… или не совсем), то тогда в целом все замечательно. Хотя есть некоторые проблемы, из-за которых может быть и плохо. Хотя кто ж его знает. Сами понимаете – времена такие…
— Мы хорошо осознаем и следим за проблематикой. И в ситуации, если будет все не так хорошо, как хотелось бы, по всей видимости, у нас есть понимание и возможности улучшения. Однако в целом все совсем не так уж безнадежно. Но в том нет полной уверенности.
– Разумеется, мы держим полностью руки и все остальные части тела на пульсе, но вместе с тем мы многое не знаем, а еще больше не понимаем. Туман глубокой неопределённости покрыл Землю и это, возможно, лишь начало. Короче, надо смотреть, как формируются и накапливаются данные и тогда, вооружившись полученной информацией, принять соответствующие решения.
— Однако никто не должен сомневаться. ФРС будет реагировать адекватно, поскольку традиционно это самая адекватная организация, а во главе ее нахожусь я. А я все контролирую. Если только пойму, что сам сказал.
Ну как? Я не сомневаюсь – вы все сразу поняли.
Реакция инвесторов лично мне напомнила удобренные валидолом тараканьи бега… почти на месте.
К примеру после такого пассажа:
— «ФРС ожидает мягкой рецессии, где безработица будет расти в меньших темпах, чем при прошлых рецессиях, а падение экономики будет незначительным».
Чуть позже: «вероятность избежать рецессии более высока, чем вероятность получить рецессию».
Инвесторы сказали: «Ух ты, как все оказывается неплохо. Если мы правильно поняли Мудрейшего». И побежали покупать. Рынок летит наверх.
Проходит 10 секунд…
— «ФРС проделала большой шаг и уже близка к „достаточно ограничительной политике“, но сейчас невозможно об этом сказать с уверенностью. Мы чувствуем, что приближаемся к концу цикла ужесточения, но не уверены. И это будет предметом постоянной оценки».
Инвесторы хватаются за голову и начинают все продавать.
И так 10 раз – туда-сюда. Так сказать… одухотворенные фрикции с унылым лицом.
Ну и какова была реакция рынка напоследок?
«Ох, блин,– сказали инвесторы. – Надо бы английский подучить. А то что-то не вполне все понятно».
И на всякий случай пошли продавать. Но опять же, как-то без агрессии. Ибо все может быть…
Итог этого тараканьего балета:
▪️Индекс S&P 500 (^GSPC) упал на 0,70%,
▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) — на 0,80%,
▪️NASDAQ Composite (^IXIC) — на 0,46%,
▪️Russell 2000 (^RUT) вырос на 0,41%,
▪️Котировки на нефть марки WTI, тем временем, снизились на 3,15%,
▪️Золото прибавило 1,47%
В принципе, хочется поблагодарить Мудрейшего. Мы-то с вами неплохо подзаработали за день.
▪️TMF прибавил за день порядка 2 процентов,
▪️SOXS порядка 3,4%,
▪️VXX – около 3%… Ну и так далее.
Однако главное: пришло четкое понимание – ФРС сегодня не имеет абсолютного контроля за ситуацией и, если уж совсем откровенно – плетется не в голове, а, скорее, в хвосте происходящих событий.
А что все это значит… Обсудим в следующей заметке.
#ФРС #рынки
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Сказано было много. Я бы даже сказал, очень много.
Однако однозначно все это перевести ни на русский язык, ни на английский, если честно, не представляется возможным. Я думаю и сам Гений лингвистики не до конца понял, что именно он хотел сказать и таки сказал.
Я попробую выразить это следующим образом (ради Бога простите меня за столь вольный перевод):
— Если все будет хорошо (а оно обязательно будет… или не совсем), то тогда в целом все замечательно. Хотя есть некоторые проблемы, из-за которых может быть и плохо. Хотя кто ж его знает. Сами понимаете – времена такие…
— Мы хорошо осознаем и следим за проблематикой. И в ситуации, если будет все не так хорошо, как хотелось бы, по всей видимости, у нас есть понимание и возможности улучшения. Однако в целом все совсем не так уж безнадежно. Но в том нет полной уверенности.
– Разумеется, мы держим полностью руки и все остальные части тела на пульсе, но вместе с тем мы многое не знаем, а еще больше не понимаем. Туман глубокой неопределённости покрыл Землю и это, возможно, лишь начало. Короче, надо смотреть, как формируются и накапливаются данные и тогда, вооружившись полученной информацией, принять соответствующие решения.
— Однако никто не должен сомневаться. ФРС будет реагировать адекватно, поскольку традиционно это самая адекватная организация, а во главе ее нахожусь я. А я все контролирую. Если только пойму, что сам сказал.
Ну как? Я не сомневаюсь – вы все сразу поняли.
Реакция инвесторов лично мне напомнила удобренные валидолом тараканьи бега… почти на месте.
К примеру после такого пассажа:
— «ФРС ожидает мягкой рецессии, где безработица будет расти в меньших темпах, чем при прошлых рецессиях, а падение экономики будет незначительным».
Чуть позже: «вероятность избежать рецессии более высока, чем вероятность получить рецессию».
Инвесторы сказали: «Ух ты, как все оказывается неплохо. Если мы правильно поняли Мудрейшего». И побежали покупать. Рынок летит наверх.
Проходит 10 секунд…
— «ФРС проделала большой шаг и уже близка к „достаточно ограничительной политике“, но сейчас невозможно об этом сказать с уверенностью. Мы чувствуем, что приближаемся к концу цикла ужесточения, но не уверены. И это будет предметом постоянной оценки».
Инвесторы хватаются за голову и начинают все продавать.
И так 10 раз – туда-сюда. Так сказать… одухотворенные фрикции с унылым лицом.
Ну и какова была реакция рынка напоследок?
«Ох, блин,– сказали инвесторы. – Надо бы английский подучить. А то что-то не вполне все понятно».
И на всякий случай пошли продавать. Но опять же, как-то без агрессии. Ибо все может быть…
Итог этого тараканьего балета:
▪️Индекс S&P 500 (^GSPC) упал на 0,70%,
▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) — на 0,80%,
▪️NASDAQ Composite (^IXIC) — на 0,46%,
▪️Russell 2000 (^RUT) вырос на 0,41%,
▪️Котировки на нефть марки WTI, тем временем, снизились на 3,15%,
▪️Золото прибавило 1,47%
В принципе, хочется поблагодарить Мудрейшего. Мы-то с вами неплохо подзаработали за день.
▪️TMF прибавил за день порядка 2 процентов,
▪️SOXS порядка 3,4%,
▪️VXX – около 3%… Ну и так далее.
Однако главное: пришло четкое понимание – ФРС сегодня не имеет абсолютного контроля за ситуацией и, если уж совсем откровенно – плетется не в голове, а, скорее, в хвосте происходящих событий.
А что все это значит… Обсудим в следующей заметке.
#ФРС #рынки
@bitkogan
❓Ну а теперь давайте уже без стеба постараемся осознать – что же вчера произошло
Хотя, вы уж простите меня, друзья, но без юмора воспринимать происходящее невероятно сложно.
Иначе говоря, мы с вами опустим всю красоту высказываний Предводителя Ставки и перейдем к делу.
Сразу четко скажу. Пауэлл все прекрасно понимает и является умнейшим человеком. За хитроумной лингвистикой скрывается вполне конкретный, хотя и не самый простой смысл.
Моя трактовка происходящего проста.
Нам с вами, в очень правда витиеватой форме, сообщили – если ничего особенно неожиданного не произойдет, лавочку под названием «подъем ставки» очень аккуратно прикрывают.
ФРС наконец-то осознал – проблемы в банковском секторе более чем серьезны. А еще глава ФРС прекрасно отдает себе отчет – кого потом назначат виноватым в кризисе банков.
Какие выводы мы с вами можем из этого сделать?
1️⃣ ФРС понимает – хаос в мировых финансах вполне может и нарастать.
2️⃣ ФРС отлично осознает всю глубину проблематики в банковском секторе. Аналогично – в коммерческой недвижке.
3️⃣ ФРС не может заявить – мы перестарались с повышением ставки, поскольку инфляция до конца не побеждена. С другой стороны, ФРС прекрасно отдает себе отчет о том, что энтропия возрастает и в этих условиях ни одно очевидное решение не будет окончательно верным. Как говорится, и казнить нельзя, и помиловать невозможно.
4️⃣ ФРС отлично понимает – основной рычаг, который она имеет сегодня – это доверие. А как его не потерять – это невероятно сложный вопрос. Если честно – не хотел бы быть на его месте.
5️⃣ ФРС, разумеется, может залить ликвидностью банковскую систему. Однако это чревато полной потерей контроля над инфляцией.
6️⃣ Ситуация усугубляется наличием конфликта по подъему потолка госдолга. И хотя напрямую это ФРС не касается (данная проблема – беда Минфина США), но руки все же связывает.
7️⃣ ФРС вполне конкретно дает сигнал о том, что так или иначе придется смягчать ДКП. Вопрос лишь в сроках. И никто не должен воспринимать всерьез благие намерения держать ставку очень долго. Я не исключу, что все может измениться достаточно быстро.
Ну а теперь конкретное.
🔸Главный бенефициар от происходящего – золото. Не зря оно скакнуло до уровня 2044. Если с третьей попытки пробиваем уровень 2060 – вполне возможно будет еще увеличить позицию.
🔸Мы хоть частично реализовали в хорошую прибыль JNUG, но имеем в портфелях и GOLD, и NEM, и KGC, и BTG и другие позиции, в том числе PLZL.
🔸По всей видимости, у золота сейчас может открыться дорога на 2300. Так что… есть понятная инвест возможность.
❗️Но еще раз хочу предупредить.
Все может изменится за 1 минуту. И необходимо строго настрого придерживаться принципа диверсификации, не забывая о персональном риск менеджменте.
Фондовый рынок, переварив все, что наговорил Великий и Ужасный Гудвин, вполне может понять главное – риск дальнейшего подъема ставки, похоже, отходит на задний план. И это может создать неплохую возможность для краткосрочного движения наверх.
Хотя, откровенно говоря, в сильное движение не верю. Слишком много проблем.
Очень симптоматично резкое движение UST вверх по ценам и одновременно снижение доходностей – хороший повод в какой-то момент с существенной прибылью закрыть позицию по TMF.
Почему?
Да потому, что когда в итоге произойдет окончательная договоренность по повышению потолка госдолга, ФРС вынужден будет пойти на рынок и более чем активно начать заимствования.
Это, в свою очередь, может ударить по ценам. Однако появится, вполне возможно, отличный шанс вновь восстановить позицию.
Ну и напоследок.
Волатильность на рынках пока невысока. Но все может очень быстро изменится. Хаос нарастает. Так что и инструмент VXX будет при осторожном использовании приносить неплохие результаты. Главное – крайне осторожно с этим. Опасная штучка.
Всем удачной охоты за удачей. Но помним – барышня она капризная.
#ФРС #рынки #деривативы
@bitkogan
Хотя, вы уж простите меня, друзья, но без юмора воспринимать происходящее невероятно сложно.
Иначе говоря, мы с вами опустим всю красоту высказываний Предводителя Ставки и перейдем к делу.
Сразу четко скажу. Пауэлл все прекрасно понимает и является умнейшим человеком. За хитроумной лингвистикой скрывается вполне конкретный, хотя и не самый простой смысл.
Моя трактовка происходящего проста.
Нам с вами, в очень правда витиеватой форме, сообщили – если ничего особенно неожиданного не произойдет, лавочку под названием «подъем ставки» очень аккуратно прикрывают.
ФРС наконец-то осознал – проблемы в банковском секторе более чем серьезны. А еще глава ФРС прекрасно отдает себе отчет – кого потом назначат виноватым в кризисе банков.
Какие выводы мы с вами можем из этого сделать?
1️⃣ ФРС понимает – хаос в мировых финансах вполне может и нарастать.
2️⃣ ФРС отлично осознает всю глубину проблематики в банковском секторе. Аналогично – в коммерческой недвижке.
3️⃣ ФРС не может заявить – мы перестарались с повышением ставки, поскольку инфляция до конца не побеждена. С другой стороны, ФРС прекрасно отдает себе отчет о том, что энтропия возрастает и в этих условиях ни одно очевидное решение не будет окончательно верным. Как говорится, и казнить нельзя, и помиловать невозможно.
4️⃣ ФРС отлично понимает – основной рычаг, который она имеет сегодня – это доверие. А как его не потерять – это невероятно сложный вопрос. Если честно – не хотел бы быть на его месте.
5️⃣ ФРС, разумеется, может залить ликвидностью банковскую систему. Однако это чревато полной потерей контроля над инфляцией.
6️⃣ Ситуация усугубляется наличием конфликта по подъему потолка госдолга. И хотя напрямую это ФРС не касается (данная проблема – беда Минфина США), но руки все же связывает.
7️⃣ ФРС вполне конкретно дает сигнал о том, что так или иначе придется смягчать ДКП. Вопрос лишь в сроках. И никто не должен воспринимать всерьез благие намерения держать ставку очень долго. Я не исключу, что все может измениться достаточно быстро.
Ну а теперь конкретное.
🔸Главный бенефициар от происходящего – золото. Не зря оно скакнуло до уровня 2044. Если с третьей попытки пробиваем уровень 2060 – вполне возможно будет еще увеличить позицию.
🔸Мы хоть частично реализовали в хорошую прибыль JNUG, но имеем в портфелях и GOLD, и NEM, и KGC, и BTG и другие позиции, в том числе PLZL.
🔸По всей видимости, у золота сейчас может открыться дорога на 2300. Так что… есть понятная инвест возможность.
❗️Но еще раз хочу предупредить.
Все может изменится за 1 минуту. И необходимо строго настрого придерживаться принципа диверсификации, не забывая о персональном риск менеджменте.
Фондовый рынок, переварив все, что наговорил Великий и Ужасный Гудвин, вполне может понять главное – риск дальнейшего подъема ставки, похоже, отходит на задний план. И это может создать неплохую возможность для краткосрочного движения наверх.
Хотя, откровенно говоря, в сильное движение не верю. Слишком много проблем.
Очень симптоматично резкое движение UST вверх по ценам и одновременно снижение доходностей – хороший повод в какой-то момент с существенной прибылью закрыть позицию по TMF.
Почему?
Да потому, что когда в итоге произойдет окончательная договоренность по повышению потолка госдолга, ФРС вынужден будет пойти на рынок и более чем активно начать заимствования.
Это, в свою очередь, может ударить по ценам. Однако появится, вполне возможно, отличный шанс вновь восстановить позицию.
Ну и напоследок.
Волатильность на рынках пока невысока. Но все может очень быстро изменится. Хаос нарастает. Так что и инструмент VXX будет при осторожном использовании приносить неплохие результаты. Главное – крайне осторожно с этим. Опасная штучка.
Всем удачной охоты за удачей. Но помним – барышня она капризная.
#ФРС #рынки #деривативы
@bitkogan
📺 🇺🇸 Новый кризис недвижимости?
Пузырь на пузыре, дефолт на дефолте, кризис на рынке коммерческой недвижимости – снежный ком проблем США растет на глазах.
Когда ждать обвала в акциях и не повторится ли история 2008 года? Смотрите в нашем новом видео.
Приятного просмотра.
Делитесь ссылкой с друзьями и не забывайте ставить 👍, если понравилось!
#видео
Пузырь на пузыре, дефолт на дефолте, кризис на рынке коммерческой недвижимости – снежный ком проблем США растет на глазах.
Когда ждать обвала в акциях и не повторится ли история 2008 года? Смотрите в нашем новом видео.
Приятного просмотра.
Делитесь ссылкой с друзьями и не забывайте ставить 👍, если понравилось!
#видео
YouTube
Новый кризис недвижимости в США?
Смотрите, комментируйте и делитесь ссылкой с друзьями!
Подписывайтесь на нас в соц. сетях:
Телеграм-канал BitKogan: http://t.me/bitkogan
Телеграм-канал BitKogan HOTLINE: https://t.me/bitkogan_hotline
Яндекс дзен: https://clck.ru/V4rzD
Вконтакте: https://clck.ru/V4s6C…
Подписывайтесь на нас в соц. сетях:
Телеграм-канал BitKogan: http://t.me/bitkogan
Телеграм-канал BitKogan HOTLINE: https://t.me/bitkogan_hotline
Яндекс дзен: https://clck.ru/V4rzD
Вконтакте: https://clck.ru/V4s6C…
Вчера мы писали, что одним из важнейший факторов, влияющих на курс рубля в 2022 г., стала продажа экспортной выручки российскими компаниями.
Здесь важно отметить, что на протяжении практически всего 2022 г. действовало правило, обязующее экспортеров продавать ту или иную долю валютной выручки: сначала 80%, затем 50%, а сейчас его вовсе отменили. По мере ослабления правила слабел и рубль.
Эти меры действовали практически год. Разумеется, за это время был сконвертирован колоссальный объем валютной выручки в рубли. К сожалению, многие крупные компании по-прежнему не отчитываются, что осложняет наши расчеты.
Однако мы постарались подсчитать, какой эффект на курс могла осуществить продажа валютной выручки крупными компаниями.
В качестве расчета мы взяли 7 крупных экспортеров. По некоторым из них доступна финансовая отчетность, по другим же давали наши расчетные значения. Валютная выручка таких компаний составила 15,5 трлн руб., или $235 млрд.
Что значат эти цифры?
Общий российский экспорт в 2022 г. составил $591,5 млрд. Иными словами, эти 7 компаний-экспортеров сформировали 40% всего экспорта России. А таких экспортеров еще очень много.
В среднем эмитенты конвертировали 75-80% своей валютной выручки, что соответствует давлению на курс на уровне $443-467 млрд. Подобная конвертация объясняет сильный рубль на протяжении большей части прошлого года.
Однако сейчас ситуация иная. После полной отмены правила обязательной продажи валютный выручки в феврале 2023 г. курс рубля начал слабеть.
При чем здесь дивиденды?
Здесь важно учитывать, что значительная часть из этой выручки затем оседала на счетах компани-экспортеров для выплаты дивидендов. И это огромная цифра при том, что только 2 из 7 рассмотренных компаний не выплачивают дивиденды на данный момент.
Не стоит забывать, что большинство нефтегазовых компаний-экспортеров, которых мы не принимали в расчет из-за отсутствия данных, выплатили или собираются выплатить дивиденды за прошлый год. Таким образом, объем рублей, полученных от конвертации, может сильно превышать 15,5 трлн руб. Это окажет рынку существенный поддерживающий эффект.
Вывод
В нынешних условиях снижаются потоки нефти и других коммодитиз, в основном из-за эмбарго. Таким образом снижается предложение доллара и вырастает спрос на него, что может теоретически привести к ослаблению рубля.
Однако значительного подорожания иностранной валюты не ждем. Рубль может еще ослабнуть, но не резко, а постепенно. При этом огромный объем скопившегося рублевого кэша попадет на рынок в ближайшее время, и это поддержит его в период коррекции.
#рубль #рынок
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM