«Норникель» и РУСАЛ: наше мнение и немного о базовых металлах
В последнее время часто получаем вопросы относительно двух отечественных металлургических гигантов – «Норникеля» (GMKN RX) и РУСАЛа (RUAL RX).
Каков наш взгляд на их перспективы? Каковы сегодня ключевые риски?
▪️Триггеры
1️⃣ Цены на ключевых рынках. Стоимость алюминия на фоне зеленой повестки и геополитической напряженности могут вырасти еще выше. Bloomberg дает консенсус средней цены на 2022 г. выше $3000 за тонну и это, возможно, консервативный прогноз. Плюс вследствие логистического кризиса, который продолжается, на рынке могут возникать дисбалансы, приводящие к дефициту.
2️⃣ То же самое касается и рынка меди и никеля в контексте ГМК. Так, никель растет быстрее других на волне интереса ко всем «батарейным» металлам. Электромобили быстрее ожиданий завоевывают популярность и у потребителей, и у производителей, и у инвесторов. Поэтому дефицит никеля начинает ощущаться уже сейчас, а не в когда-то в будущем. Медь пока отстает, но в любой момент может наверстать упущенное, особенно на фоне нижения запасов на LME.
Кроме того, отметим один общий для всех металлов позитивный фактор. Китай снова смягчает монетарную политику. Это традиционно хорошо для металлов, причем не только цветных. При этом медь всегда выступает одним из главным бенефициаров.
3️⃣ Сильная фундаментальная картина и недооценка по мультипликаторам. По консенсусу Bloomberg, выручка РУСАЛа в 2021 г. выросла на 38%, а в 2022 г. увеличится еще на 15%. При этом компания имеет самую высокую за последние годы операционную рентабельность (около 25%) и снижает долговую нагрузку. Так, если в 2019 г. Net debt/EBITDA составлял около 6,5х, то на конец 2021 г. снизился до 1,5х. Свою роль сыграл и рост EBITDA, увеличение объема денежных средств на балансе.
По ГМК в целом картина схожая, хотя темпы роста выручки в 2021-2022 г. несколько ниже: 15% и 2% соответственно. При этом компания имеет одну из самых высоких в секторе EBITDA margin (на уровне 60%), генерирует высокий денежный поток и имеет комфортную долговую нагрузку.
Компании при этом выглядят экстремально недооцененными по сравнению с аналогами. Так, по форвардному P/E «Норникель» сегодня стоит около 6,1х (13,0х в среднем по сектору), РУСАЛ – около 3,7х (около 10,5х в среднем по сектору).
▪️Риски
1️⃣ Прежде всего, геополитика. Обе компании входят в число важнейших для российской экономики и новые санкции стран Запада вполне могут быть обращены против них.
2️⃣ В 2022 г. заканчивается срок акционерного соглашения между РУСАЛ и ГМК. Как будут проходить переговоры по поводу нового? Пока неизвестно, и это фактор неопределенности. Стороны уже конфликтовали ранее, и нельзя исключать повторения истории. При подобном сценарии это определенно будет оказывать давление на котировки.
3️⃣ Возможное снижение дивидендов «Норникеля». Менеджмент и владельцы компании давно не скрывают своего желания снизить выплаты. Однако в рамках действующего пока АС без согласия РУСАЛа это было сделать невозможно. А РУСАЛу это нужно меньше всего, поскольку из дивидендов ГМК компания обслуживает свои обязательства. Вместе с тем, как будет прописана схема выплаты дивидендов в новом соглашении – пока неизвестно.
Обе истории выглядят качественно в фундаментальном плане и недооцененными по мультипликаторам. Как правило, такое сочетание однозначно дает повод обратить на эти бумаги самое пристальное внимание. Однако и риски, безусловно, есть. Тем не менее, в долгосрочной перспективе, по нашему мнению, компании выглядят в любом случае привлекательно.
О других интересных идеях из сектора металлов и добычи, которые мы считаем перспективными в 2022 году, очень детально говорили на нашем вебинаре.
#металлурги #российский_рынок
@bitkogan
В последнее время часто получаем вопросы относительно двух отечественных металлургических гигантов – «Норникеля» (GMKN RX) и РУСАЛа (RUAL RX).
Каков наш взгляд на их перспективы? Каковы сегодня ключевые риски?
▪️Триггеры
1️⃣ Цены на ключевых рынках. Стоимость алюминия на фоне зеленой повестки и геополитической напряженности могут вырасти еще выше. Bloomberg дает консенсус средней цены на 2022 г. выше $3000 за тонну и это, возможно, консервативный прогноз. Плюс вследствие логистического кризиса, который продолжается, на рынке могут возникать дисбалансы, приводящие к дефициту.
2️⃣ То же самое касается и рынка меди и никеля в контексте ГМК. Так, никель растет быстрее других на волне интереса ко всем «батарейным» металлам. Электромобили быстрее ожиданий завоевывают популярность и у потребителей, и у производителей, и у инвесторов. Поэтому дефицит никеля начинает ощущаться уже сейчас, а не в когда-то в будущем. Медь пока отстает, но в любой момент может наверстать упущенное, особенно на фоне нижения запасов на LME.
Кроме того, отметим один общий для всех металлов позитивный фактор. Китай снова смягчает монетарную политику. Это традиционно хорошо для металлов, причем не только цветных. При этом медь всегда выступает одним из главным бенефициаров.
3️⃣ Сильная фундаментальная картина и недооценка по мультипликаторам. По консенсусу Bloomberg, выручка РУСАЛа в 2021 г. выросла на 38%, а в 2022 г. увеличится еще на 15%. При этом компания имеет самую высокую за последние годы операционную рентабельность (около 25%) и снижает долговую нагрузку. Так, если в 2019 г. Net debt/EBITDA составлял около 6,5х, то на конец 2021 г. снизился до 1,5х. Свою роль сыграл и рост EBITDA, увеличение объема денежных средств на балансе.
По ГМК в целом картина схожая, хотя темпы роста выручки в 2021-2022 г. несколько ниже: 15% и 2% соответственно. При этом компания имеет одну из самых высоких в секторе EBITDA margin (на уровне 60%), генерирует высокий денежный поток и имеет комфортную долговую нагрузку.
Компании при этом выглядят экстремально недооцененными по сравнению с аналогами. Так, по форвардному P/E «Норникель» сегодня стоит около 6,1х (13,0х в среднем по сектору), РУСАЛ – около 3,7х (около 10,5х в среднем по сектору).
▪️Риски
1️⃣ Прежде всего, геополитика. Обе компании входят в число важнейших для российской экономики и новые санкции стран Запада вполне могут быть обращены против них.
2️⃣ В 2022 г. заканчивается срок акционерного соглашения между РУСАЛ и ГМК. Как будут проходить переговоры по поводу нового? Пока неизвестно, и это фактор неопределенности. Стороны уже конфликтовали ранее, и нельзя исключать повторения истории. При подобном сценарии это определенно будет оказывать давление на котировки.
3️⃣ Возможное снижение дивидендов «Норникеля». Менеджмент и владельцы компании давно не скрывают своего желания снизить выплаты. Однако в рамках действующего пока АС без согласия РУСАЛа это было сделать невозможно. А РУСАЛу это нужно меньше всего, поскольку из дивидендов ГМК компания обслуживает свои обязательства. Вместе с тем, как будет прописана схема выплаты дивидендов в новом соглашении – пока неизвестно.
Обе истории выглядят качественно в фундаментальном плане и недооцененными по мультипликаторам. Как правило, такое сочетание однозначно дает повод обратить на эти бумаги самое пристальное внимание. Однако и риски, безусловно, есть. Тем не менее, в долгосрочной перспективе, по нашему мнению, компании выглядят в любом случае привлекательно.
О других интересных идеях из сектора металлов и добычи, которые мы считаем перспективными в 2022 году, очень детально говорили на нашем вебинаре.
#металлурги #российский_рынок
@bitkogan
Встреча Лаврова и Блинкена, судя по всему, прошла вполне себе спокойно. Рубль днем укрепился вплоть до 76,3. Начали за здравие, закончили... Как всегда.
Сейчас пара USD/RUB пробила 77 и направляется в сторону 77,5. Причина: новости о том, что США рассматривают возможность вывоза дипломатов из Украины.
Неоднократно писали о том, что рубль еще полетает. Пока не вижу никаких поводов для паники. Новость выглядит, скорее, спекулятивной.
#валюты #геополитика #доллар #рубль
@bitkogan
Сейчас пара USD/RUB пробила 77 и направляется в сторону 77,5. Причина: новости о том, что США рассматривают возможность вывоза дипломатов из Украины.
Неоднократно писали о том, что рубль еще полетает. Пока не вижу никаких поводов для паники. Новость выглядит, скорее, спекулятивной.
#валюты #геополитика #доллар #рубль
@bitkogan
Еженедельный эфир с главным редактором Business FM Ильей Копелевичем.
▪️Может ли российский рынок дальше падать, или уже "Дно"?
▪️И что на на рынке американском – коррекция или начало обвала?
... в последней программе БФМ "Ближе к деньгам".
А все самые свежие бизнес-новости дня публикуются в Telegram-канале @BFMnews.
@bitkogan
▪️Может ли российский рынок дальше падать, или уже "Дно"?
▪️И что на на рынке американском – коррекция или начало обвала?
... в последней программе БФМ "Ближе к деньгам".
А все самые свежие бизнес-новости дня публикуются в Telegram-канале @BFMnews.
@bitkogan
Получили вопрос: чем отличаются ETF и ПИФ? Что лучше?
ETF (exchange-traded fund) – биржевой инвестиционный фонд, акции которого обращаются на бирже.
ПИФ (паевой инвестиционный фонд) – комплекс имущества (в т.ч. это может быть портфель ценных бумаг) без образования юридического лица, находящийся в доверительном управлении специализированной управляющей компании.
В целом, ведь речь идет об инвестиционных фондах, это два весьма похожих инструмента для инвестиций. Разберемся, в чем сходства и различия этих инструментов.
Кто и как управляет ETF и ПИФ?
ETF управляет специальный провайдер. Как правило, это пассивная стратегия, которая отслеживает какой-то индекс. Сделки в фонде довольно редкое явление и направлены в основном на следование структуре индекса.
ПИФ находится под управлением лицензированной управляющей компании (УК). В большинстве случаев применяется активное управление фондом, когда каждый день происходит изменение портфеля фонда, что-то покупается и что-то продается.
Как происходит управление активами?
▪️Активами ETF и ПИФов управляют профессиональные управляющие в рамках заранее прописанных правил.
▪️Активы ETF и ПИФов почти всегда широко диверсифицированы.
▪️В случае с ETF, инвестиции, как правило, осуществляются в определенный индекс и управляющий должен жестко следовать структуре этого индекса.
▪️В случае с ПИФ, инвестиции осуществляются в ценные бумаги или иные активы в соответствии с правилами фонда. Управляющий имеет возможность реагировать на изменения рынка, меняя структуру активов в рамках правил фонда.
Паи и акции.
ПИФы состоят из паев, которые эмитирует управляющая компания и количество которых меняется по мере прихода новых или выхода старых пайщиков из фонда.
ETF состоят из акций, которые свободно обращаются на бирже, как любая другая ценная бумага.
Цена, ликвидность и торговля.
ETF торгуются на биржевых торгах и имеют достаточно высокую ликвидность – их можно купить и продать на бирже по текущей цене, которая непрерывно меняется в течение торговой сессии.
Чтобы купить или продать паи ПИФа, инвесторы должны подать заявку в управляющую компанию, что не очень удобно. Цена пая ПИФа рассчитывается в конце каждого операционного дня. Все инвесторы, подавшие заявку в один день, получают одну цену покупки или продажи. Расчеты по сделке проводятся в течение нескольких дней.
Следует помнить, что ПИФы бывают разными:
▪️открытыми – покупка и продажа паев управляющей компанией каждый день;
▪️интервальными – покупка и продажа паев управляющей компанией через равные интервалы времени (несколько раз в год);
▪️закрытыми – управляющая компания не продает и не покупает паи после первичного размещения; вы можете купить или продать паи на неорганизованном рынке.
Продолжение ⤵️
ETF (exchange-traded fund) – биржевой инвестиционный фонд, акции которого обращаются на бирже.
ПИФ (паевой инвестиционный фонд) – комплекс имущества (в т.ч. это может быть портфель ценных бумаг) без образования юридического лица, находящийся в доверительном управлении специализированной управляющей компании.
В целом, ведь речь идет об инвестиционных фондах, это два весьма похожих инструмента для инвестиций. Разберемся, в чем сходства и различия этих инструментов.
Кто и как управляет ETF и ПИФ?
ETF управляет специальный провайдер. Как правило, это пассивная стратегия, которая отслеживает какой-то индекс. Сделки в фонде довольно редкое явление и направлены в основном на следование структуре индекса.
ПИФ находится под управлением лицензированной управляющей компании (УК). В большинстве случаев применяется активное управление фондом, когда каждый день происходит изменение портфеля фонда, что-то покупается и что-то продается.
Как происходит управление активами?
▪️Активами ETF и ПИФов управляют профессиональные управляющие в рамках заранее прописанных правил.
▪️Активы ETF и ПИФов почти всегда широко диверсифицированы.
▪️В случае с ETF, инвестиции, как правило, осуществляются в определенный индекс и управляющий должен жестко следовать структуре этого индекса.
▪️В случае с ПИФ, инвестиции осуществляются в ценные бумаги или иные активы в соответствии с правилами фонда. Управляющий имеет возможность реагировать на изменения рынка, меняя структуру активов в рамках правил фонда.
Паи и акции.
ПИФы состоят из паев, которые эмитирует управляющая компания и количество которых меняется по мере прихода новых или выхода старых пайщиков из фонда.
ETF состоят из акций, которые свободно обращаются на бирже, как любая другая ценная бумага.
Цена, ликвидность и торговля.
ETF торгуются на биржевых торгах и имеют достаточно высокую ликвидность – их можно купить и продать на бирже по текущей цене, которая непрерывно меняется в течение торговой сессии.
Чтобы купить или продать паи ПИФа, инвесторы должны подать заявку в управляющую компанию, что не очень удобно. Цена пая ПИФа рассчитывается в конце каждого операционного дня. Все инвесторы, подавшие заявку в один день, получают одну цену покупки или продажи. Расчеты по сделке проводятся в течение нескольких дней.
Следует помнить, что ПИФы бывают разными:
▪️открытыми – покупка и продажа паев управляющей компанией каждый день;
▪️интервальными – покупка и продажа паев управляющей компанией через равные интервалы времени (несколько раз в год);
▪️закрытыми – управляющая компания не продает и не покупает паи после первичного размещения; вы можете купить или продать паи на неорганизованном рынке.
Продолжение ⤵️
Сумма инвестиций.
ETF и ПИФ не требуют значительных средств для начала работы. В ETF минимальные инвестиции ограничены стоимостью одной акции, в ПИФе их уровень задан правилами фонда и тоже, как правило, незначителен.
Обращение.
Акции ETF могут пройти листинг и торговаться на любой бирже, в любой стране. Паи ПИФов обычно обращаются в стране его регистрации. Кстати, некоторые ПИФы тоже могут обращаться на бирже, но для этого они должны удовлетворять специальным требованиям и пройти процедуру листинга на бирже.
Расходы инвесторов.
ПИФ. При покупке и продаже паев с инвесторов может взиматься специальная комиссия (надбавки и скидки). При управлении ПИФ взимается специальное вознаграждение за управление.
ETF. Акции на бирже торгуются со спрэдом, при торговле ETF может взиматься брокерская и биржевая комиссии. При управлении ETF взимается специальное вознаграждение за управление.
Маржинальная торговля.
Паи ПИФов нельзя брать в долг или покупать на средства, взятые в долг. С акциями ETF допустима маржинальная торговля, т.е. возможно кредитное плечо и короткие сделки. Следует помнить, что это рискованные операции.
Какие налоги?
Режим налогообложения у ETF и ПИФ схож с налогообложением дохода при работе с ценными бумагами:
▪️Налог возникает после реализации ценной бумаги.
▪️При владении более трех лет есть налоговые льготы.
▪️При покупке/продаже ETF или ПИФ через российского брокера или управляющую компанию, в случае получения дохода, последние являются вашими налоговыми агентами.
Что лучше: ETF или ПИФ?
У каждого инструмента есть свои плюсы и минусы.
К общему недостатку ETF можно отнести отсутствие активного управления, т.е. фонды жестко привязан к своему индексу. Зато ETF более разнообразны по направлениям инвестиций и имеют лучшую ликвидность благодаря биржевому обращению.
ПИФы более гибки при управлении. Но, если вы решите продать паи фонда, на это уйдет несколько дней; если это интервальный или закрытый фонды, то несколько недель или месяцев.
Есть интересные ПИФы и не менее интересные ETF. Нам, в силу лучшей ликвидности и большему разнообразию, интереснее работать с ETF.
Впрочем, каждый решает сам.
#ликбез
@bitkogan
ETF и ПИФ не требуют значительных средств для начала работы. В ETF минимальные инвестиции ограничены стоимостью одной акции, в ПИФе их уровень задан правилами фонда и тоже, как правило, незначителен.
Обращение.
Акции ETF могут пройти листинг и торговаться на любой бирже, в любой стране. Паи ПИФов обычно обращаются в стране его регистрации. Кстати, некоторые ПИФы тоже могут обращаться на бирже, но для этого они должны удовлетворять специальным требованиям и пройти процедуру листинга на бирже.
Расходы инвесторов.
ПИФ. При покупке и продаже паев с инвесторов может взиматься специальная комиссия (надбавки и скидки). При управлении ПИФ взимается специальное вознаграждение за управление.
ETF. Акции на бирже торгуются со спрэдом, при торговле ETF может взиматься брокерская и биржевая комиссии. При управлении ETF взимается специальное вознаграждение за управление.
Маржинальная торговля.
Паи ПИФов нельзя брать в долг или покупать на средства, взятые в долг. С акциями ETF допустима маржинальная торговля, т.е. возможно кредитное плечо и короткие сделки. Следует помнить, что это рискованные операции.
Какие налоги?
Режим налогообложения у ETF и ПИФ схож с налогообложением дохода при работе с ценными бумагами:
▪️Налог возникает после реализации ценной бумаги.
▪️При владении более трех лет есть налоговые льготы.
▪️При покупке/продаже ETF или ПИФ через российского брокера или управляющую компанию, в случае получения дохода, последние являются вашими налоговыми агентами.
Что лучше: ETF или ПИФ?
У каждого инструмента есть свои плюсы и минусы.
К общему недостатку ETF можно отнести отсутствие активного управления, т.е. фонды жестко привязан к своему индексу. Зато ETF более разнообразны по направлениям инвестиций и имеют лучшую ликвидность благодаря биржевому обращению.
ПИФы более гибки при управлении. Но, если вы решите продать паи фонда, на это уйдет несколько дней; если это интервальный или закрытый фонды, то несколько недель или месяцев.
Есть интересные ПИФы и не менее интересные ETF. Нам, в силу лучшей ликвидности и большему разнообразию, интереснее работать с ETF.
Впрочем, каждый решает сам.
#ликбез
@bitkogan
Ощущение, что за последние недели время начинает обретать вполне материальное состояние, не покидает. Время на наших глазах ускоряется.
По интенсивности каждый день – будто прожитая ранее неделя. Иногда возникает ощущение, что мозг нормального человека не в состоянии выдержать бешеный поток информации, что обрушивается на него…
▪️Геополитика. Таки ДА? Или еще поживём? Постоянные мысли: они ТАМ вообще о чем думают? Разговоры с друзьями… все о том же. В поиске здравого смысла, со всех сторон. Он где-то спрятался. Надо найти.
▪️Санкции, которые вот-вот накроют своим страшным черным крылом все сущее. Разумеется, как без мыслей о том, что ИМ самим эти санкции – как серпом по Ленинским местам. Мучительные мысли… Это что, без кредитных карт, с рублем под 90? С инфляцией, как в Эрдогании? Не смешите... И прекрасно понимаешь, что все это – лишь игры. Но какой накал, какой сюжет! Актеры… скажем так, не верю. Станиславский в помощь. Не верю. Практически на сто процентов. Переигрывают. Но очень ребята стараются. Сам в театре промышлял. А тут пьеска несколько затягивается.
▪️Вирус и его «победное» шествие по планете. Как защитить себя и своих близких? Ты же мужчина, защитник. Ты должен всех спасти. Миссия такая, куда деваться. Озираешься по сторонам. Стороны в молчании… Вакцины, которыми напичкан каждый миллиметр организма. Из ушей уже лезут. Наши не «але» там. Те… не катят здесь. Похоже, опять срочно нужен бустер. Главное понять – чей… Скоро антителами смогу делиться. Глянул на кого – тот вакцинирован.
▪️Экономика и бурлящие рынки. Доллар и инфляция, ставки и проценты….Рубль? Ты куда побежал? Команды не было. Стоять - бояться! Нет, ты вроде все правильно рассчитал. Есть защитные инструменты. Продавать когда будем? Страшно без них… Еще страшнее не продать вовремя. Понятие «вовремя» меняется от часа к часу. Что берем? Опыт подсказывает. Эмоции… давно забыты. Биток уже все? Нет, ты глянь, ещё трепыхается, грешный. Наш ЦБ ему в помощь.
▪️Ежедневная работа, которую, несмотря на то, что ОНИ там все, похоже, с ума спрыгнули, надо делать. Череда совещаний, переговоров, маленькие и большие решения. Коллеги… Молодцы, прикрывают спину. Пионеры-герои…. Команда.
▪️Как себя чувствует мама? Что говорят врачи? Папа, прекрати слать всякий спам. У меня что, есть на это время? Нет-нет, конечно шли. Шли, дорогой, до 120 дай Бог… Опять Гордон… Папа, отдохни от Гордона. Как это важно, что есть тот, кто видит тебя маленьким мальчиком. И переживает: ты шапку, засранец, надел?
▪️Дети, опять все болеют. А они уже большие… да я в курсе. Старший уже зарабатывает больше меня? Это радует. Эля, прекрати делать из собаки пуфик. Она же живая, а ты юрист. Да, собака иски писать не будет, добрая очень. Сын… в голове только баскетбол? Что, опять на рыбалку? А в курсе, что завтра мороз? Пожалей рыб, они тоже живые. Ты можешь волосы высушить, прежде чем на мороз бежать?! Что… первая сессия сдана? Не ожидал. Теперь в загул. Вылези из инстаграмма… посмотри на папу.
Одно успокаивает: приходишь домой, и…
- Мусор еще не выброшен… Виноват, разумеется, Байден. Не Чубайс же опять. Хотя может кот? Жаль, нет кота.
- Как ты мог…. в грязных штанах, и на чистый диван?!!
- Опять носки разбросаны…. Кто бы это мог совершить такую диверсию….
- Ты думаешь только о себе… В грязных ботинках… разгуливать. Чужой труд… совесть где потерял?
- Так, а почему в комнате дочери еще больший бардак, чем в моем собственном кабинете? Она вообще что о себе думает….
- Все сели ужинать… а ты в каких мыслях бродишь неизвестно где?
Стабильность, однако. Лишь она и спасает. Просто не сразу это понимаешь. Ведь именно это и дает силы.
Жить – интересно. И хоть в глубине души понимаешь, что все проходит, и спектакли, и нервы, не меняется одно – любовь к жизни. И интерес: что день грядущий нам готовит? Несомненно, все будет хорошо. Но хорошо – это конкретно как?
#мнение
@bitkogan
По интенсивности каждый день – будто прожитая ранее неделя. Иногда возникает ощущение, что мозг нормального человека не в состоянии выдержать бешеный поток информации, что обрушивается на него…
▪️Геополитика. Таки ДА? Или еще поживём? Постоянные мысли: они ТАМ вообще о чем думают? Разговоры с друзьями… все о том же. В поиске здравого смысла, со всех сторон. Он где-то спрятался. Надо найти.
▪️Санкции, которые вот-вот накроют своим страшным черным крылом все сущее. Разумеется, как без мыслей о том, что ИМ самим эти санкции – как серпом по Ленинским местам. Мучительные мысли… Это что, без кредитных карт, с рублем под 90? С инфляцией, как в Эрдогании? Не смешите... И прекрасно понимаешь, что все это – лишь игры. Но какой накал, какой сюжет! Актеры… скажем так, не верю. Станиславский в помощь. Не верю. Практически на сто процентов. Переигрывают. Но очень ребята стараются. Сам в театре промышлял. А тут пьеска несколько затягивается.
▪️Вирус и его «победное» шествие по планете. Как защитить себя и своих близких? Ты же мужчина, защитник. Ты должен всех спасти. Миссия такая, куда деваться. Озираешься по сторонам. Стороны в молчании… Вакцины, которыми напичкан каждый миллиметр организма. Из ушей уже лезут. Наши не «але» там. Те… не катят здесь. Похоже, опять срочно нужен бустер. Главное понять – чей… Скоро антителами смогу делиться. Глянул на кого – тот вакцинирован.
▪️Экономика и бурлящие рынки. Доллар и инфляция, ставки и проценты….Рубль? Ты куда побежал? Команды не было. Стоять - бояться! Нет, ты вроде все правильно рассчитал. Есть защитные инструменты. Продавать когда будем? Страшно без них… Еще страшнее не продать вовремя. Понятие «вовремя» меняется от часа к часу. Что берем? Опыт подсказывает. Эмоции… давно забыты. Биток уже все? Нет, ты глянь, ещё трепыхается, грешный. Наш ЦБ ему в помощь.
▪️Ежедневная работа, которую, несмотря на то, что ОНИ там все, похоже, с ума спрыгнули, надо делать. Череда совещаний, переговоров, маленькие и большие решения. Коллеги… Молодцы, прикрывают спину. Пионеры-герои…. Команда.
▪️Как себя чувствует мама? Что говорят врачи? Папа, прекрати слать всякий спам. У меня что, есть на это время? Нет-нет, конечно шли. Шли, дорогой, до 120 дай Бог… Опять Гордон… Папа, отдохни от Гордона. Как это важно, что есть тот, кто видит тебя маленьким мальчиком. И переживает: ты шапку, засранец, надел?
▪️Дети, опять все болеют. А они уже большие… да я в курсе. Старший уже зарабатывает больше меня? Это радует. Эля, прекрати делать из собаки пуфик. Она же живая, а ты юрист. Да, собака иски писать не будет, добрая очень. Сын… в голове только баскетбол? Что, опять на рыбалку? А в курсе, что завтра мороз? Пожалей рыб, они тоже живые. Ты можешь волосы высушить, прежде чем на мороз бежать?! Что… первая сессия сдана? Не ожидал. Теперь в загул. Вылези из инстаграмма… посмотри на папу.
Одно успокаивает: приходишь домой, и…
- Мусор еще не выброшен… Виноват, разумеется, Байден. Не Чубайс же опять. Хотя может кот? Жаль, нет кота.
- Как ты мог…. в грязных штанах, и на чистый диван?!!
- Опять носки разбросаны…. Кто бы это мог совершить такую диверсию….
- Ты думаешь только о себе… В грязных ботинках… разгуливать. Чужой труд… совесть где потерял?
- Так, а почему в комнате дочери еще больший бардак, чем в моем собственном кабинете? Она вообще что о себе думает….
- Все сели ужинать… а ты в каких мыслях бродишь неизвестно где?
Стабильность, однако. Лишь она и спасает. Просто не сразу это понимаешь. Ведь именно это и дает силы.
Жить – интересно. И хоть в глубине души понимаешь, что все проходит, и спектакли, и нервы, не меняется одно – любовь к жизни. И интерес: что день грядущий нам готовит? Несомненно, все будет хорошо. Но хорошо – это конкретно как?
#мнение
@bitkogan
Как инвестировать в компании, торгуемые на Гонконгской бирже?
Мы уже писали, что китайский рынок сейчас выглядит очень интересно, поэтому мы увеличиваем аллокацию на Китай в сервисе по подписке.
В отличие от западных стран, в Китае низкая инфляция, позволяющая аккуратное смягчение ДКП, что позитивно влияет на рынок. О других факторах привлекательности компаний, торгуемых на Гонконгской фондовой бирже, рассказывали неоднократно, например, здесь.
В работе с Гонконгской биржей есть свои нюансы. Например, акции здесь торгуются лотами, размер лотов варьируется в зависимости от эмитента. То есть у одной компании стоимость минимальной покупки, лота, будет $100, а у другой – $10000 (прямо скажем, компаний с такими дорогими лотами не так много). Чтобы сформировать диверсифицированный портфель из акций Гонконгской биржи, потребуется больше капитала, чем, к примеру, на российском рынке.
Как получить доступ к торгам на Гонконгской бирже? Мы используем для работы на китайском рынке Saxobank, Interactive Brokers и Exante. Для этого не требуется статус квалифицированного инвестора. Пока не требуется.
Что будет завтра? Одному Богу известно. Регуляция слишком быстро меняется. Но пока… пока так.
Некоторые российские брокеры, вероятно, могут предложить покупку китайских бумаг, но все это будет происходить на внебиржевом рынке с завышенными комиссиями.
На фоне обострения геополитический обстановки не все хотят связываться с западными брокерами. Есть ли альтернативы?
Есть компания Tiger Brokers – быстрорастущий брокер китайского происхождения c офисами в США, Сингапуре и Австралии. Компания обслуживает 1,7 млн клиентов с годовым оборотом более $200 млрд. Акции Tiger Brokers торгуются на Nasdaq под тикером TIGR, среди акционеров такие крупные компании как Interactive Brokers и Xiaomi. По условиям обслуживания и тарифов Tiger Brokers выглядит, как минимум, не хуже своих конкурентов. У нас пока нет опыта работы с этим азиатским брокером, но наши подписчики рекомендуют.
Друзья, мы не думаем, что есть существенные риски со счетами, открытыми у западных брокеров. Но почему бы не рассмотреть альтернативы? Судя по официальной информации и отзывам, Tiger Brokers – похоже, вполне надежный брокер с удобным приложением и весьма конкурентоспособными тарифами.
Понятное дело, давать рекомендацию о том, с каким брокером работать, мы не имеем права. Но рассказать о возможных вариантах… Почему бы и нет?
#Китай
@bitkogan
Мы уже писали, что китайский рынок сейчас выглядит очень интересно, поэтому мы увеличиваем аллокацию на Китай в сервисе по подписке.
В отличие от западных стран, в Китае низкая инфляция, позволяющая аккуратное смягчение ДКП, что позитивно влияет на рынок. О других факторах привлекательности компаний, торгуемых на Гонконгской фондовой бирже, рассказывали неоднократно, например, здесь.
В работе с Гонконгской биржей есть свои нюансы. Например, акции здесь торгуются лотами, размер лотов варьируется в зависимости от эмитента. То есть у одной компании стоимость минимальной покупки, лота, будет $100, а у другой – $10000 (прямо скажем, компаний с такими дорогими лотами не так много). Чтобы сформировать диверсифицированный портфель из акций Гонконгской биржи, потребуется больше капитала, чем, к примеру, на российском рынке.
Как получить доступ к торгам на Гонконгской бирже? Мы используем для работы на китайском рынке Saxobank, Interactive Brokers и Exante. Для этого не требуется статус квалифицированного инвестора. Пока не требуется.
Что будет завтра? Одному Богу известно. Регуляция слишком быстро меняется. Но пока… пока так.
Некоторые российские брокеры, вероятно, могут предложить покупку китайских бумаг, но все это будет происходить на внебиржевом рынке с завышенными комиссиями.
На фоне обострения геополитический обстановки не все хотят связываться с западными брокерами. Есть ли альтернативы?
Есть компания Tiger Brokers – быстрорастущий брокер китайского происхождения c офисами в США, Сингапуре и Австралии. Компания обслуживает 1,7 млн клиентов с годовым оборотом более $200 млрд. Акции Tiger Brokers торгуются на Nasdaq под тикером TIGR, среди акционеров такие крупные компании как Interactive Brokers и Xiaomi. По условиям обслуживания и тарифов Tiger Brokers выглядит, как минимум, не хуже своих конкурентов. У нас пока нет опыта работы с этим азиатским брокером, но наши подписчики рекомендуют.
Друзья, мы не думаем, что есть существенные риски со счетами, открытыми у западных брокеров. Но почему бы не рассмотреть альтернативы? Судя по официальной информации и отзывам, Tiger Brokers – похоже, вполне надежный брокер с удобным приложением и весьма конкурентоспособными тарифами.
Понятное дело, давать рекомендацию о том, с каким брокером работать, мы не имеем права. Но рассказать о возможных вариантах… Почему бы и нет?
#Китай
@bitkogan
«Неделя. Отражение» Лавров/Блинкен. Санкции против РФ. Падение рынка США. Экономика Китая.
Смотрите новый выпуск еженедельной аналитической передачи, чтобы лучше понимать события прошедшей недели и быть готовыми к событиям недели предстоящей.
По традиции ждём ваших комментариев под видео.
#видео
@bitkogan
Смотрите новый выпуск еженедельной аналитической передачи, чтобы лучше понимать события прошедшей недели и быть готовыми к событиям недели предстоящей.
По традиции ждём ваших комментариев под видео.
#видео
@bitkogan
YouTube
«Неделя. Отражение» Лавров/Блинкен. Санкции против РФ. Падение рынка США. Экономика Китая
«Неделя. Отражение» – программа, в эфире которой мы будем обсуждать самые важные события прошедшей недели и самые ожидаемые события недели предстоящей, а также говорить о том, как на все происходящее будет реагировать рынок.
Мой соведущий здесь – Дмитрий…
Мой соведущий здесь – Дмитрий…
Доброе утро, друзья! Аналитики JP Morgan смоделировали ситуацию, в которой стоимость барреля нефти достигнет $150.
Что характерно, фактором такого рода риска впервые взята геополитическая напряженность между Россией и Украиной.
Основной вывод: если таковое произойдет, мировой экономический рост может захлебнуться. «В случае, если цена на нефть достигнет указанной отметки, темпы роста ВВП в мире в первой половине года могут сократиться до 0,9% (сейчас ожидается рост на уровне 4,1%), предупреждают экономисты.»
Переводя на русский язык, мы понимаем – в случае обострения геополитических проблем в мире может начаться та самая стагфляция, о которой мы все так долго рассуждали в прошлом году. А вот это уже будет сурово.
Мораль.
1️⃣ Санкции против российской нефти и газа в текущих условиях для Запада, конечно, возможны, но крайне маловероятны, поскольку практически они приведут к нежелательным последствиям и не только в России.
2️⃣ Санкции, затрудняющие расчеты за все те же российские нефть и газ, также весьма спорны. Можно заблокировать возможность получать деньги за проданный газ, но так кто же его продавать тогда будет – без оплаты?
3️⃣ Если нефть по $150, это значит и газ минимум по $2000. Одним из последствий чего может стать дикое возрастание затрат на транспортировку чего бы то ни было. Например, дальнейший рост стоимости контейнерных перевозок. А почем будет в Европе электричество? А сколько в Китае закроется компаний? Так что рост мировой экономики, как и ожидают аналитики JP Morgan, в таких условиях менее чем на 1%… это уже рецессия.
4️⃣ Да, действительно, в таких условиях ФРС будет вынужден гораздо более агрессивно проводить антиинфляционную политику. К чему это приведет? К большим неприятностям в частности на фондовом рынке.
5️⃣ Через 10 месяцев в США промежуточные выборы. Рушить собственную экономику и с треском проиграть выборы? В этом цель? Понять республиканцев я очень даже могу. Внося жесткие санкционные пакеты, в результате которых нефть обречена выйти на уровни, предсказанные JPMorgan, они думают об одном – о получении власти, если точнее – о победе на промежуточных выборах. А ради власти, как говорится, не жалко ничего. Демократам, в свою очередь, все это нужно, как корове седло.
Соответственно, можно ждать новых и новых визитов, маневров... Демократы ведь не дураки и понимают: ввести сейчас такого рода санкции против России и обострить ситуацию – с вероятностью 99% будет означать поражение на выборах. А значит они будут придумывать любые варианты ради смягчения ситуации. Похоже, это неплохо просчитали на Старой площади.
#санкции #коммодитиз #мнение
@bitkogan
Что характерно, фактором такого рода риска впервые взята геополитическая напряженность между Россией и Украиной.
Основной вывод: если таковое произойдет, мировой экономический рост может захлебнуться. «В случае, если цена на нефть достигнет указанной отметки, темпы роста ВВП в мире в первой половине года могут сократиться до 0,9% (сейчас ожидается рост на уровне 4,1%), предупреждают экономисты.»
Переводя на русский язык, мы понимаем – в случае обострения геополитических проблем в мире может начаться та самая стагфляция, о которой мы все так долго рассуждали в прошлом году. А вот это уже будет сурово.
Мораль.
1️⃣ Санкции против российской нефти и газа в текущих условиях для Запада, конечно, возможны, но крайне маловероятны, поскольку практически они приведут к нежелательным последствиям и не только в России.
2️⃣ Санкции, затрудняющие расчеты за все те же российские нефть и газ, также весьма спорны. Можно заблокировать возможность получать деньги за проданный газ, но так кто же его продавать тогда будет – без оплаты?
3️⃣ Если нефть по $150, это значит и газ минимум по $2000. Одним из последствий чего может стать дикое возрастание затрат на транспортировку чего бы то ни было. Например, дальнейший рост стоимости контейнерных перевозок. А почем будет в Европе электричество? А сколько в Китае закроется компаний? Так что рост мировой экономики, как и ожидают аналитики JP Morgan, в таких условиях менее чем на 1%… это уже рецессия.
4️⃣ Да, действительно, в таких условиях ФРС будет вынужден гораздо более агрессивно проводить антиинфляционную политику. К чему это приведет? К большим неприятностям в частности на фондовом рынке.
5️⃣ Через 10 месяцев в США промежуточные выборы. Рушить собственную экономику и с треском проиграть выборы? В этом цель? Понять республиканцев я очень даже могу. Внося жесткие санкционные пакеты, в результате которых нефть обречена выйти на уровни, предсказанные JPMorgan, они думают об одном – о получении власти, если точнее – о победе на промежуточных выборах. А ради власти, как говорится, не жалко ничего. Демократам, в свою очередь, все это нужно, как корове седло.
Соответственно, можно ждать новых и новых визитов, маневров... Демократы ведь не дураки и понимают: ввести сейчас такого рода санкции против России и обострить ситуацию – с вероятностью 99% будет означать поражение на выборах. А значит они будут придумывать любые варианты ради смягчения ситуации. Похоже, это неплохо просчитали на Старой площади.
#санкции #коммодитиз #мнение
@bitkogan
📺 Антироссийские экономические санкции: станет ли Россия Ираном?
Обсудим с Яковом Миркиным в прямом эфире YouTube канала Bitkogan сегодня в 20:00 (МСК).
Друзья, тема эскалации напряжения между Россией и Украиной "делает" заголовки уже не первую неделю. Одновременно с этим, всех волнует вопрос "А что, если? Какие санкции могут ввести против России и как они повлияют на наши личные финансы?"
Сегодняшний день мы решили в полной мере посвятить этой теме. Рассмотрим ее и в статьях, и в заключение дня – в анонсированном разговоре с нашим давним другом и собеседником Яковом Миркиным.
Более подробно о том, что прозвучит в вечернем эфире:
▪️Что для нас может обозначать:
- запрет на конвертируемость рубля;
- отключение от SWIFT;
- отключение от VISA и Mastercard;
- замораживание счетов;
- запрет на вложения в российские акции. Перспективы российского рынка акций, GDR, государственных и корпоративных облигаций.
▪️Как это было и есть у Ирана.
▪️Возможные российские антисанкции.
Следите за публикациями в канале и приходите на эфир. Будет интересно!
#санкции #видео
@bitkogan
Обсудим с Яковом Миркиным в прямом эфире YouTube канала Bitkogan сегодня в 20:00 (МСК).
Друзья, тема эскалации напряжения между Россией и Украиной "делает" заголовки уже не первую неделю. Одновременно с этим, всех волнует вопрос "А что, если? Какие санкции могут ввести против России и как они повлияют на наши личные финансы?"
Сегодняшний день мы решили в полной мере посвятить этой теме. Рассмотрим ее и в статьях, и в заключение дня – в анонсированном разговоре с нашим давним другом и собеседником Яковом Миркиным.
Более подробно о том, что прозвучит в вечернем эфире:
▪️Что для нас может обозначать:
- запрет на конвертируемость рубля;
- отключение от SWIFT;
- отключение от VISA и Mastercard;
- замораживание счетов;
- запрет на вложения в российские акции. Перспективы российского рынка акций, GDR, государственных и корпоративных облигаций.
▪️Как это было и есть у Ирана.
▪️Возможные российские антисанкции.
Следите за публикациями в канале и приходите на эфир. Будет интересно!
#санкции #видео
@bitkogan
YouTube
Антироссийские экономические санкции: станет ли Россия Ираном?
У нас в гостях Яков Миркин – российский экономист, профессор, автор множества книг по финансам и экономике.
Говорим о том, что по факту может для нас обозначать:
- запрет на конвертируемость рубля;
- отключение от СВИФТ;
- отключение от VISA и Mastercard;…
Говорим о том, что по факту может для нас обозначать:
- запрет на конвертируемость рубля;
- отключение от СВИФТ;
- отключение от VISA и Mastercard;…
(Вне)очередные санкции вызывают все больше тревоги
На днях писали о предложенных санкциях против российской финансовой системы и отключения России от SWIFT. Сегодня также рассмотрели возможное влияния санкций на нефть. “Санкционный парад” продолжается новыми не менее впечатляющими по масштабам идеями.
Так член Палаты представителей Конгресса республиканец (!) Джим Бэнкс выдвинул инициативу, которая уже получила наименование «Акт о привлечении к ответственности Путина».
Зачем республиканцы хотят ввести "жёсткие санкции" против России? Ответ прост – это политическая многоходовка и стремление еще больше подпортить рейтинг у стремительно теряющего поддержку американцев президента Байдена. В ноябре состоятся промежуточные выборы в Конгресс США. Если ввести ограничения, это неизбежно отразится и на американской экономике. Недовольство своих же граждан можно будет использовать в борьбе за кресла в парламенте.
Какие шаги могут предпринять демократы? Скорее всего, члены демократической партии постараются микшировать этот процесс. В крайнем случае, наложат санкции ограниченной силы. Если инициатива Бэнкса получит одобрение, власти США будут обязаны внести в санкционный список президента Путина, высокопоставленных российских чиновников и бизнесменов и газопровод “Северный поток-2”. Также Россия может получить официальный статус “спонсоров терроризма”, что приведет к неизбежному разрыву дипломатических отношений.
Ход конем готова сделать и объединенная группа американских сенаторов, в которую вошел и не покидающий свое кресло с 2003 г. Линдси Грэм. Американские депутаты предлагают направить военную технику на Украину на условиях ленд-лиза. Но самым тревожным стало предложение вводить полномасштабные санкции против российских чиновников и экономики в случае хакерских атак на инфраструктуру Украины. Это будет расценено как прямое военное вторжение (!).
Интересная коллизия получается. Ни один из проектов санкций ранее не предусматривал санкций за хакерские атаки.
Выводы. Говорить можно очень много и выдвигать множество инициатив. Но если дело дойдет до реализации угроз, то все это скажется на мировой экономике.
На текущий момент продолжаем призывать не поддаваться панике и не совершать необдуманных действий на фондовых рынках. Будем внимательно следить за развитием геополитического противостояния между Россией и США.
Хотя давайте откровенно. Если бы мы просто сидели в зрительском зале и наблюдали за развитием этого блокбастера, не уступающего по размаху голливудским произведениям, то это все было бы очень интересно. Проблема в том, что происходящее может коснуться наших кошельков и нашего будущего. И коснуться очень неслабо...
#санкции
@bitkogan
На днях писали о предложенных санкциях против российской финансовой системы и отключения России от SWIFT. Сегодня также рассмотрели возможное влияния санкций на нефть. “Санкционный парад” продолжается новыми не менее впечатляющими по масштабам идеями.
Так член Палаты представителей Конгресса республиканец (!) Джим Бэнкс выдвинул инициативу, которая уже получила наименование «Акт о привлечении к ответственности Путина».
Зачем республиканцы хотят ввести "жёсткие санкции" против России? Ответ прост – это политическая многоходовка и стремление еще больше подпортить рейтинг у стремительно теряющего поддержку американцев президента Байдена. В ноябре состоятся промежуточные выборы в Конгресс США. Если ввести ограничения, это неизбежно отразится и на американской экономике. Недовольство своих же граждан можно будет использовать в борьбе за кресла в парламенте.
Какие шаги могут предпринять демократы? Скорее всего, члены демократической партии постараются микшировать этот процесс. В крайнем случае, наложат санкции ограниченной силы. Если инициатива Бэнкса получит одобрение, власти США будут обязаны внести в санкционный список президента Путина, высокопоставленных российских чиновников и бизнесменов и газопровод “Северный поток-2”. Также Россия может получить официальный статус “спонсоров терроризма”, что приведет к неизбежному разрыву дипломатических отношений.
Ход конем готова сделать и объединенная группа американских сенаторов, в которую вошел и не покидающий свое кресло с 2003 г. Линдси Грэм. Американские депутаты предлагают направить военную технику на Украину на условиях ленд-лиза. Но самым тревожным стало предложение вводить полномасштабные санкции против российских чиновников и экономики в случае хакерских атак на инфраструктуру Украины. Это будет расценено как прямое военное вторжение (!).
Интересная коллизия получается. Ни один из проектов санкций ранее не предусматривал санкций за хакерские атаки.
Выводы. Говорить можно очень много и выдвигать множество инициатив. Но если дело дойдет до реализации угроз, то все это скажется на мировой экономике.
На текущий момент продолжаем призывать не поддаваться панике и не совершать необдуманных действий на фондовых рынках. Будем внимательно следить за развитием геополитического противостояния между Россией и США.
Хотя давайте откровенно. Если бы мы просто сидели в зрительском зале и наблюдали за развитием этого блокбастера, не уступающего по размаху голливудским произведениям, то это все было бы очень интересно. Проблема в том, что происходящее может коснуться наших кошельков и нашего будущего. И коснуться очень неслабо...
#санкции
@bitkogan
🕗 Друзья, эфир с экономистом Яковом Миркиным начинается уже через несколько минут – в 20:00 (МСК).
Присоединяйтесь!
@bitkogan
Присоединяйтесь!
@bitkogan
💥 2️⃣0️⃣0️⃣ 0️⃣0️⃣0️⃣ 💥
15 января 2018 года в канале @bitkogan был опубликован первый пост. Начинал этот канал я один – без администраторов, редакторов и без единого аналитика. Очень быстро ко мне присоединилась Екатерина – замечательная админ канала, а теперь уже и проверенный временем соратник, которой я очень благодарен. Затем примкнули известные многим Евгений Рябков и Жорж Аксенов... И понеслось 😀
Сегодня, спустя 4 года, над каналом работают уже около 20 человек, а читают – более 200 тысяч подписчиков! В среднем каждый месяц он набирает 17-20 млн просмотров – цифра, которая производит впечатление даже на меня.
Друзья, я очень рад, что наш контент востребован, и что людей, которым важно понимать происходящее в экономике и осознанно подходить к управлению своими финансами, оказалось настолько много.
Дорогие читатели, спасибо за то что остаетесь с нами, поддерживаете, задаете вопросы, даете обратную связь по постам. Для нас нет ничего ценнее вашего доверия. Именно оно дает нам силы продолжать в любую погоду и при любых обстоятельствах. Именно вы вдохновляете нас на развитие, постоянно заставляете меняться к лучшему.
Например, не так давно мы прислушались к многочисленным просьбам разгрузить основной канал и создали @bitkogan_hotline, куда переехала самая оперативная информация по происходящему на рынках. В Хотлайне уже почти 20 тыс подписчиков, и количество их постоянно растет. Значит то решение оказалось правильным и своевременным, а главное – комфортным для вас, наших читателей 🤗
Хочу от всего сердца поблагодарить всех коллег, которые работают с нами в одной упряжке – редакторов, аналитиков, маркетологов, ассистентов... Мы – команда, и это не просто слова. Без каждого из вас мы не смогли бы достичь такого результата. О каждом я мог бы говорить много и восторженно. Мне повезло, что вы не только прекрасные специалисты, но и настоящие личности, с которыми приятно иметь дело. Как вы знаете, бизнес для меня это очень личное.
Ну что ж... Идем вперед и не сбавляем скорость 😉
@bitkogan
15 января 2018 года в канале @bitkogan был опубликован первый пост. Начинал этот канал я один – без администраторов, редакторов и без единого аналитика. Очень быстро ко мне присоединилась Екатерина – замечательная админ канала, а теперь уже и проверенный временем соратник, которой я очень благодарен. Затем примкнули известные многим Евгений Рябков и Жорж Аксенов... И понеслось 😀
Сегодня, спустя 4 года, над каналом работают уже около 20 человек, а читают – более 200 тысяч подписчиков! В среднем каждый месяц он набирает 17-20 млн просмотров – цифра, которая производит впечатление даже на меня.
Друзья, я очень рад, что наш контент востребован, и что людей, которым важно понимать происходящее в экономике и осознанно подходить к управлению своими финансами, оказалось настолько много.
Дорогие читатели, спасибо за то что остаетесь с нами, поддерживаете, задаете вопросы, даете обратную связь по постам. Для нас нет ничего ценнее вашего доверия. Именно оно дает нам силы продолжать в любую погоду и при любых обстоятельствах. Именно вы вдохновляете нас на развитие, постоянно заставляете меняться к лучшему.
Например, не так давно мы прислушались к многочисленным просьбам разгрузить основной канал и создали @bitkogan_hotline, куда переехала самая оперативная информация по происходящему на рынках. В Хотлайне уже почти 20 тыс подписчиков, и количество их постоянно растет. Значит то решение оказалось правильным и своевременным, а главное – комфортным для вас, наших читателей 🤗
Хочу от всего сердца поблагодарить всех коллег, которые работают с нами в одной упряжке – редакторов, аналитиков, маркетологов, ассистентов... Мы – команда, и это не просто слова. Без каждого из вас мы не смогли бы достичь такого результата. О каждом я мог бы говорить много и восторженно. Мне повезло, что вы не только прекрасные специалисты, но и настоящие личности, с которыми приятно иметь дело. Как вы знаете, бизнес для меня это очень личное.
Ну что ж... Идем вперед и не сбавляем скорость 😉
@bitkogan
Доброе утро, друзья! Начинается крайне интересная неделя.
1️⃣ Пятничные переговоры Лаврова с Блинкеном завершились договоренностью о том, что на следующей неделе России будут предоставлены письменные ответы на все ее требования по гарантиям безопасности. Ждем здесь прорывов. Правда, рынок ничего хорошего пока не ждет, не зря уже после завершения переговоров пара USD/RUB душевно прогулялась на 77,5.
2️⃣ «Байден рассматривает возможность расширения военного присутствия в Восточной Европе на фоне растущих опасений из-за действий России. По данным NYT, Байден может принять решение об отправке до 5 тыс. военных в Европу на этой неделе».
3️⃣ Госдеп таки начинает процедуру эвакуации части сотрудников посольства США в Киеве.
4️⃣ Госдеп рекомендует американцам покинуть территорию Украины.
Все это – достаточно нервные новости из области геополитики...
Тем временем, разгорается скандал в Великобритании, где участие в вечеринке может стоить Борису Джонсону кресла премьер-министра. На этом фоне Великобритания резко усиливает свое активное участие в событиях по линии «нежной и давней дружбы с Россией»
Основные события из области монетарной политики на неделе – в среду состоятся заседания Банка Канады и FOMC. Если говорить о Стране кленового листа, не исключаю, что высокие темпы восстановления рынка труда и рост инфляционных ожиданий вынудят ЦБ Канады повысить целевую ставку на четверть процентного пункта до 0,50%. Тем не менее, есть вероятность, что регулятор повременит с изменением монетарной политики до тех пор, пока не отступит «омикрон».
Что касается ФРС, то кардинальных решений, вроде бы, не предвидится, однако любой намек на повышение ставки может привести к росту волатильности на рынке. В ходе пресс-конференции господина Пауэлла особое внимание будет уделено инфляции, эпидемиологической ситуации и рынку труда.
Продолжается сезон квартальной отчетности. На этой неделе отчитаются такие компании, как Microsoft (MSFT), Tesla (TSLA), Apple (AAPL). Учитывая, что на них приходится значительная доля капитализации рынка акций США, плохие результаты могут стать катализатором для роста волатильности. К примеру, одной из причин просадки рынков в конце прошлой недели была слабая отчетность от Netfix. Также особый интерес у инвесторов могут вызвать отчетности IBM (IBM), Visa (V), Mastercard (MA), The Boeing Company (BA) и Johnson & Johnson (JNJ).
Пока рынки пытаются отыграть часть пятничного падения – фьючерсы на Америку вполне неплохо растут. Значит ли это, что падение закончилось? Не уверен. Вполне можем увидеть дополнительную просадку рынков еще на 3-4%. Возможно, не в моменте. Возможно, сейчас падение пятницы хорошо выкупят.
Многие спрашивают, не являются ли данные падения рынков накануне предвестником более серьезных событий на рынках.
Скажу так – в значительные падения пока не шибко верю. На рынке еще очень много ликвидности, много тех, кто сидит на заборе и ждет удачного момента для входа. И даже, если в ближайшее время мы еще просядем, не думаю, что более чем на 2-3%. А вот на горизонте месяц-полтора возможно усиление нервотрепки. Полагаю, настоящие падения еще впереди. Хотя обвала рынков на 30-40% все равно не жду. Более того, несмотря на ожидания многократного роста ставки от ФРС в этом году, не исключу попытки на горизонте 3-5 месяцев переписать максимумы. Но это все не сейчас.
А пока… пока рынок вполне может еще попробовать несколько отпрыгнуть. Хотя сил у него для этого явно уже не достаточно.
Главное, знайте – если ваше мнение совпадает с мнением большинства, значит вы где-то очень серьезно ошибаетесь. Просто подумайте об этом.
#рынки
@bitkogan
1️⃣ Пятничные переговоры Лаврова с Блинкеном завершились договоренностью о том, что на следующей неделе России будут предоставлены письменные ответы на все ее требования по гарантиям безопасности. Ждем здесь прорывов. Правда, рынок ничего хорошего пока не ждет, не зря уже после завершения переговоров пара USD/RUB душевно прогулялась на 77,5.
2️⃣ «Байден рассматривает возможность расширения военного присутствия в Восточной Европе на фоне растущих опасений из-за действий России. По данным NYT, Байден может принять решение об отправке до 5 тыс. военных в Европу на этой неделе».
3️⃣ Госдеп таки начинает процедуру эвакуации части сотрудников посольства США в Киеве.
4️⃣ Госдеп рекомендует американцам покинуть территорию Украины.
Все это – достаточно нервные новости из области геополитики...
Тем временем, разгорается скандал в Великобритании, где участие в вечеринке может стоить Борису Джонсону кресла премьер-министра. На этом фоне Великобритания резко усиливает свое активное участие в событиях по линии «нежной и давней дружбы с Россией»
Основные события из области монетарной политики на неделе – в среду состоятся заседания Банка Канады и FOMC. Если говорить о Стране кленового листа, не исключаю, что высокие темпы восстановления рынка труда и рост инфляционных ожиданий вынудят ЦБ Канады повысить целевую ставку на четверть процентного пункта до 0,50%. Тем не менее, есть вероятность, что регулятор повременит с изменением монетарной политики до тех пор, пока не отступит «омикрон».
Что касается ФРС, то кардинальных решений, вроде бы, не предвидится, однако любой намек на повышение ставки может привести к росту волатильности на рынке. В ходе пресс-конференции господина Пауэлла особое внимание будет уделено инфляции, эпидемиологической ситуации и рынку труда.
Продолжается сезон квартальной отчетности. На этой неделе отчитаются такие компании, как Microsoft (MSFT), Tesla (TSLA), Apple (AAPL). Учитывая, что на них приходится значительная доля капитализации рынка акций США, плохие результаты могут стать катализатором для роста волатильности. К примеру, одной из причин просадки рынков в конце прошлой недели была слабая отчетность от Netfix. Также особый интерес у инвесторов могут вызвать отчетности IBM (IBM), Visa (V), Mastercard (MA), The Boeing Company (BA) и Johnson & Johnson (JNJ).
Пока рынки пытаются отыграть часть пятничного падения – фьючерсы на Америку вполне неплохо растут. Значит ли это, что падение закончилось? Не уверен. Вполне можем увидеть дополнительную просадку рынков еще на 3-4%. Возможно, не в моменте. Возможно, сейчас падение пятницы хорошо выкупят.
Многие спрашивают, не являются ли данные падения рынков накануне предвестником более серьезных событий на рынках.
Скажу так – в значительные падения пока не шибко верю. На рынке еще очень много ликвидности, много тех, кто сидит на заборе и ждет удачного момента для входа. И даже, если в ближайшее время мы еще просядем, не думаю, что более чем на 2-3%. А вот на горизонте месяц-полтора возможно усиление нервотрепки. Полагаю, настоящие падения еще впереди. Хотя обвала рынков на 30-40% все равно не жду. Более того, несмотря на ожидания многократного роста ставки от ФРС в этом году, не исключу попытки на горизонте 3-5 месяцев переписать максимумы. Но это все не сейчас.
А пока… пока рынок вполне может еще попробовать несколько отпрыгнуть. Хотя сил у него для этого явно уже не достаточно.
Главное, знайте – если ваше мнение совпадает с мнением большинства, значит вы где-то очень серьезно ошибаетесь. Просто подумайте об этом.
#рынки
@bitkogan