Друзья, всем привет!
Неудачное выступление Байдена на дебатах привело к увеличению отрыва Трампа в опросах до 1,4 процентных пункта. Проблема в том, что даже если «спящий Джо» решит отказаться от участия в выборах, у демократов нет в запасе более сильных кандидатов. Та же Камала Харрис пользуется меньшей поддержкой.
Команда Байдена решила прибегнуть к популизму. Иначе как объяснить призыв Байдена и Сандерса снизить цены на препараты для похудения и лечения диабета Ozempic и Wegovy?
Они утверждают, что если цены на эти лекарства не снизятся, система здравоохранения США может столкнуться с кризисом. А тот факт, что на протяжении десятилетий каждый четвертый американец не может позволить себе лекарства, выписанные врачом, видимо, не проблема...
Недавнее исследование показало, что цены на лекарства в США на 278% выше, чем в других странах, причём фирменные препараты — на 422% дороже. Инсулин, кстати, до сих пор стоит в США в девять раз дороже, чем в 33 других богатых странах.
Получится ли на деле снизить цены на данные лекарства таким давлением?
Инструменты для этого имеются:
А как же бедные фармацевтические компании?
Байден и Сандерс ссылаются на то, что американцы платят более $1000 в месяц за рецептурное лекарство Novo Nordisk, которое можно выгодно производить менее чем за $5. Вот только не стоит забывать, что в стоимость лекарств входят затраты на неудачные прототипы, исследования и так далее.
Вот так и живём.
#США #фарма
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Что происходит с ценами на газ в США?
💭 Получил такой вопрос от подписчика: «Как же так, вы начали формировать позицию по газу на уровне 2,8 с целью роста к 3,2-3,5, а котировки, наоборот, упали?»
🚩 Во-первых, майский скачок газа до $3 был слишком резким, и последовавшая коррекция оказалась глубже, чем ожидалось. Это стало одним из факторов снижения цен.
🚩 Во-вторых, затянувшиеся ремонтные работы на нескольких трубопроводах на юге США добавили проблем. В результате во второй половине июня на ряде локальных хабов в Техасе цены временно ушли в минус. Хотя это напрямую не влияет на общий уровень цен в стране, психологический эффект сыграл свою роль, усилив фиксацию прибыли после недавнего роста.
🚩 Еще одной причиной стало то, что сокращение запасов газа в США в последние 2-3 недели происходило медленнее, чем мы ожидали, несмотря на высокий уровень потребления. Именно на это мы и делали ставку.
Что дальше?
Есть несколько факторов, которые могут привести к росту цен на газ:
☑️ Сезонное увеличение потребления.
☑️ Недавняя отмена судом в Луизиане решения Байдена о приостановке выдачи новых лицензий на экспорт СПГ. Зимой это решение сильно продавило цены, а сейчас рынок пока не отреагировал. Но по мере сокращения предложения на внутреннем рынке США эффект будет нарастать.
В итоге, несмотря на недавнюю коррекцию, я вижу больше причин для роста цен на газ, чем для их дальнейшего снижения. За нашими действиями следите в приложении, чтобы быть в курсе всех обновлений.
#газ #США
@bitkogan
💭 Получил такой вопрос от подписчика: «Как же так, вы начали формировать позицию по газу на уровне 2,8 с целью роста к 3,2-3,5, а котировки, наоборот, упали?»
Что дальше?
Есть несколько факторов, которые могут привести к росту цен на газ:
В итоге, несмотря на недавнюю коррекцию, я вижу больше причин для роста цен на газ, чем для их дальнейшего снижения. За нашими действиями следите в приложении, чтобы быть в курсе всех обновлений.
#газ #США
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Мда, выборы в США. Это вам не корову делить. Все серьезно.
И за корову, бывает, и морду начистить могут. А тут на кону... сами понимаете.
Кто пострадал
Один человек убит, еще двое в критическом состоянии после стрельбы на митинге Дональда Трампа. Предварительно, одна из пуль, которую выпустил снайпер, попала в голову стоящей за сценой женщины — она умерла на месте. Кроме того, ранен племянник бывшего врача Трампа.
Как развивались события
Кстати, Илон Маск заявил, что за последние несколько месяцев его дважды пытались убить.
Главный вопрос: что после такого ждать дальше.
P.S. Написал о произошедшем в личном блоге, почитайте.
#США
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Бывший президент, а возможно и будущий, снова шумит в заголовках СМИ. На этот раз он замахнулся на американский центральный банк. Требует правильности.
Ох, интересно, что же такое «правильно»? Явно не борьбу с инфляцией имел в виду. А что ж тогда?
Дедушек через дорогу переводить, чтобы они вовремя добрались до дебатов? При виде Трампа переходить улицу и идти снижать ставки? Или повышать ставки при Байдене и снижать при Трампе? 😃
А если серьезно, то заявление это бессмысленное и на политику ФРС оно никак не повлияет.
Является ли ФРС политизированной?
В последнее время рынки стали ждать на одно снижение ставки больше. Но дело тут не в выборах, а в новых макроданных. Замедление инфляции и рост уровня безработицы требуют от регулятора менее жесткой политики.
Кстати, если бы Трамп читал наш канал, то знал бы, что снижение ставок повлияет на экономику только через полгода, то есть после выборов. Даже если ставку снизят в сентябре, Байдену это не поможет.
#США #мнение
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Байден может выйти из предвыборной гонки уже в эти выходные.
➡️ На него давят лидеры Конгресса, члены Демократической партии и близкие друзья, — говорят источники. Среди тех, кто поддерживает его выход из гонки, экс-спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси.
Причина проста: Байдену уже не удается убедить избирателей, что он готов выполнять обязанности президента.
Что делать?
▪️ На мой взгляд, есть только один возможный вариант — это рокировка. Камала Харрис может пойти первым номером, а Байден — вторым. Но хватит ли ей харизмы, чтобы противостоять Трампу? Что-то я в этом сомневаюсь...
Про Трампа и последствия его политики мы поговорим отдельно в выходные.
#США
💰 bitkogan
Причина проста: Байдену уже не удается убедить избирателей, что он готов выполнять обязанности президента.
Что делать?
Про Трампа и последствия его политики мы поговорим отдельно в выходные.
#США
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Дональд Трамп высказал свое недовольство относительно курса доллара — слишком крепкий. По его мнению, валюта США должна быть слабее, чтобы поддержать американский экспорт. Давайте разбираться, чем это грозит на практике.
Может ли президент США сделать доллар слабее?
— Все инструменты для влияния на курс доллара в руках ФРС США:
При этом ФРС независима, власть внутри нее хорошо диверсифицирована, и у президента мало рычагов влияния на нее.
— Можно это сделать в обход ФРС — договориться с иностранными ЦБ о продажах доллара. Но сделать это крайне не просто, так как все ЦБ проводят политику в интересах своей страны, а не в интересах Трампа.
Более того, на практике политика Трампа может, напротив, укрепить доллар.
#США
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇺🇸 Байден вышел из предвыборной гонки.
Весь мир теперь гадает — кто же займет его место в качестве оппонента Трампа и кто будет бороться за кресло президента США.
Почему это важно нам всем.
Несмотря на то, что Америка невероятно сильна своими институтами и в одиночку там президент решает немногое, тем не менее именно он — глава исполнительной власти в стране и главнокомандующий самой мошной военной машины мира.
Кроме того, именно президент может накладывать вето на законопроекты, принятые Конгрессом США.
➡️ Президент «следит за точным исполнением законов и назначает всех должностных лиц Соединенных Штатов». При этом высшие должностные лица (министры и руководители ведомств), а также члены Верховного суда определяются президентом с «совета и согласия Сената» (т.е. должны быть им утверждены).
➡️ Президент наделен правом помилования и отсрочки исполнения приговоров за преступления против США (кроме дел по импичментам).
➡️ Президент имеет практически неограниченные полномочия в военной области.
▪️ Он может отдать вооруженным силам приказ о начале боевых действий на территории других государств без объявления войны (право объявлять войну принадлежит Конгрессу). Такие действия могут вестись в течение 60 дней, а при необходимости этот срок может быть увеличен еще на 30 дней. Президент должен лишь представить Конгрессу соответствующий доклад.
➡️ Решением президента в стране вводится чрезвычайное положение и объявляется мобилизация.
➡️ В случае необходимости президент имеет право перевести части Национальной гвардии (аналога внутренних войск), подчиненные в мирное время губернаторам штатов, а также резерв вооруженных сил на положение регулярных войск (сроком до шести месяцев). Также по решению президента они могут быть использованы для поддержки армии и ВВС за пределами США.
▪️ Кроме того, президент представляет Конгрессу предложения по военным ассигнованиям (в рамках бюджета страны), определяет пути и направления развития вооруженных сил, назначает высшее военное руководство (с одобрения Сената) и присваивает воинские звания.
▪️ Президент формирует и осуществляет внешнюю политику. Он лично или через своих представителей ведет международные переговоры и заключает международные договоры. Принимает послов и других официальных представителей, а также назначает лиц на соответствующие должности.
❕ А вот это уже для всех нас имеет крайне серьезное значение. Подчеркиваю: внешняя политика в США — это, в основном, прерогатива президента. Так же, как и значительное количество санкций.
Ну а санкции, которые были введены не указом президента США, а приняли форму законов, даже и те, в случае «супербольшинства» (когда сторонники президента контролируют и верхнюю, и нижнюю палату парламента страны) не так уж трудно снимать.
Так что на вопрос многих — зачем нам так пристально следить за тем, что происходит сейчас в США? — ответ очень прост: это, в итоге, затрагивает всех нас.
✔️ Пока весь этот ненормальный мир остается еще долларо-ориентированным, все происходящее напрямую касается кошелька каждого из нас.
Так что внимательно следим и делаем выводы.
Конкретно — что может измениться в мире в случае победы того или иного кандидата — обсудим отдельно. Тут все же имеет смысл дождаться окончательного расклада и понять — who is Mr (or Mrs) Anti Trump.
#США
💰 bitkogan
Весь мир теперь гадает — кто же займет его место в качестве оппонента Трампа и кто будет бороться за кресло президента США.
Почему это важно нам всем.
Несмотря на то, что Америка невероятно сильна своими институтами и в одиночку там президент решает немногое, тем не менее именно он — глава исполнительной власти в стране и главнокомандующий самой мошной военной машины мира.
Кроме того, именно президент может накладывать вето на законопроекты, принятые Конгрессом США.
Ну а санкции, которые были введены не указом президента США, а приняли форму законов, даже и те, в случае «супербольшинства» (когда сторонники президента контролируют и верхнюю, и нижнюю палату парламента страны) не так уж трудно снимать.
Так что на вопрос многих — зачем нам так пристально следить за тем, что происходит сейчас в США? — ответ очень прост: это, в итоге, затрагивает всех нас.
Так что внимательно следим и делаем выводы.
Конкретно — что может измениться в мире в случае победы того или иного кандидата — обсудим отдельно. Тут все же имеет смысл дождаться окончательного расклада и понять — who is Mr (or Mrs) Anti Trump.
#США
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Друзья, всем привет!
День вчерашний был полон интересными и важными событиями.
Во-первых, Байден, который на днях «потерялся», но потом благополучно нашелся, официально объявил, что выходит из президентской кампании.
Причина была более чем конкретна: разумеется, жгучее желание «передать эстафету молодому поколению и сохранить принципы демократии, даже если для этого придется пожертвовать собственными амбициями».
Тут, как говорится… все ясно. Официальная передача эстафетной палочки произошла.
А что Харрис, в пользу которой произошел отказ от амбиций?
Тут же выяснилось, что она опережает бывшего американского лидера, кандидата-республиканца Дональда Трампа на 2%, что следует из результатов национального опроса Reuters и исследовательской компании Ipsos.
Вот так взяла сразу и опередила. И все, разумеется, тут же и поверили. Не забываем, СМИ и огромное количество медиаагентств в США в руках демократов.
Этому ли или не самым лучшим отчетам, вышедшим за вчерашний день, мы обязаны сильнейшим падением американского рынка за последнее время?
Рынки традиционно больше любят республиканцев, обещающих снижение налогов и всяческие блага американскому бизнесу.
А может, просто сработал тот момент, что слишком высоки были в последнее время ставки на полупроводники и ИИ. То, о чем мы постоянно говорим.
➡️ Так или иначе, но за последние дни шорт на полупроводники SOXS взлетел почти на 20%.
➡️ Шорт на технологический сектор — на 10%.
➡️ На новостях, что якобы Харрис обходит Трампа, достаточно сильно упала крипта. Подробнее написали об этом в нашем криптоканале.
Что дальше?
Вот как-то не особо верится, что рынок и далее камнем полетит вниз. Нет… нас с вами еще помучают. Будет масса новостей, как позитивных для рынка, так и негативных.
Я полагаю, прежде чем свалиться куда более основательно, рынок еще предпримет попытку возврата по индексу S&P на уровни 5550-5600. Болтанка «туда-сюда» вполне может продолжиться. Только масштаб колебаний может потихоньку расти.
Нет, так просто ничего не будет. Даже не рассчитывайте.
Ну а до сторонников Трампа вчера вдруг дошло, что не важно, как все проголосуют в ноябре. Важно, как все это потом посчитают. Ну и всем стало понятно — демократы дадут серьезный бой Трампу по многим направлениям. И его триумфальное «шествие» к власти может превратиться еще и в триумфальный фальстарт.
Так что… наслаждаемся волатильностью. Ну и делаем сделки. За вчерашний день их было немало. Что именно — см. в приложении. Там все ходы записаны.
#выборы #США #рынки
💰 bitkogan
День вчерашний был полон интересными и важными событиями.
Во-первых, Байден, который на днях «потерялся», но потом благополучно нашелся, официально объявил, что выходит из президентской кампании.
Причина была более чем конкретна: разумеется, жгучее желание «передать эстафету молодому поколению и сохранить принципы демократии, даже если для этого придется пожертвовать собственными амбициями».
Тут, как говорится… все ясно. Официальная передача эстафетной палочки произошла.
А что Харрис, в пользу которой произошел отказ от амбиций?
Тут же выяснилось, что она опережает бывшего американского лидера, кандидата-республиканца Дональда Трампа на 2%, что следует из результатов национального опроса Reuters и исследовательской компании Ipsos.
Вот так взяла сразу и опередила. И все, разумеется, тут же и поверили. Не забываем, СМИ и огромное количество медиаагентств в США в руках демократов.
Этому ли или не самым лучшим отчетам, вышедшим за вчерашний день, мы обязаны сильнейшим падением американского рынка за последнее время?
Рынки традиционно больше любят республиканцев, обещающих снижение налогов и всяческие блага американскому бизнесу.
А может, просто сработал тот момент, что слишком высоки были в последнее время ставки на полупроводники и ИИ. То, о чем мы постоянно говорим.
Что дальше?
Вот как-то не особо верится, что рынок и далее камнем полетит вниз. Нет… нас с вами еще помучают. Будет масса новостей, как позитивных для рынка, так и негативных.
Я полагаю, прежде чем свалиться куда более основательно, рынок еще предпримет попытку возврата по индексу S&P на уровни 5550-5600. Болтанка «туда-сюда» вполне может продолжиться. Только масштаб колебаний может потихоньку расти.
Нет, так просто ничего не будет. Даже не рассчитывайте.
Ну а до сторонников Трампа вчера вдруг дошло, что не важно, как все проголосуют в ноябре. Важно, как все это потом посчитают. Ну и всем стало понятно — демократы дадут серьезный бой Трампу по многим направлениям. И его триумфальное «шествие» к власти может превратиться еще и в триумфальный фальстарт.
Так что… наслаждаемся волатильностью. Ну и делаем сделки. За вчерашний день их было немало. Что именно — см. в приложении. Там все ходы записаны.
#выборы #США #рынки
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ужас! Ужас! Ужас! Худший день для NASDAQ с 2022 года
В среду Индекс Nasdaq Composite (COMP:IND) снизился на -3,6%, что стало самым резким падением с 7 октября 2022 года. Примечательно, что оно произошло в разгар сезона отчетностей бигтехов.
Что случилось?
▫️ Во-первых, завышенные ожидания. Сегодня просто хороших цифр недостаточно, чтобы толкать котировки компаний наверх, нужны рекорды и желательно, чтобы как у Nvidia.
➡️ А рекордам у Google взяться неоткуда, так как по-прежнему непонятно, как монетизировать ИИ. Сами по себе языковые модели денег не приносят, а расходы на их обучение и дата-центры растут.
Например, в нынешнем квартале Alphabet (Google) потратила на инфраструктуру более $13 млрд, тогда как в аналогичный период прошлого года расходы составили всего $7 млрд.
▪️ Во-вторых, не все бигтехи отчитались одинаково хорошо. Tesla огорчила инвесторов слабыми продажами и падением маржинальности бизнеса.
▫️ В-третьих, масла в огонь подлили недавние технические сбои за авторством Microsoft и CrowdStrike.
➡️ Означает ли это, что в технологическом секторе начался обвал? Не думаю. Просто коррекция, которая уже давно напрашивалась. Сейчас многое зависит от отчетов Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Meta (META) и Microsoft (MSFT), которые выйдут на следующей неделе. Если они покажут себя недостаточно хорошо, коррекция может продолжиться.
#США
💰 bitkogan
В среду Индекс Nasdaq Composite (COMP:IND) снизился на -3,6%, что стало самым резким падением с 7 октября 2022 года. Примечательно, что оно произошло в разгар сезона отчетностей бигтехов.
Что случилось?
Например, в нынешнем квартале Alphabet (Google) потратила на инфраструктуру более $13 млрд, тогда как в аналогичный период прошлого года расходы составили всего $7 млрд.
#США
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Дорогие друзья,
ну что... огромные поздравления США. Долг уже $35 трлн и к концу года вполне может превысить $36 трлн. Такими темпами к 2030 году у него высокие шансы перешагнуть отметку в $50 трлн.
🚩 Что будет с курсом доллара и вообще как при этом изменится вся финансовая система мира? Наверное, ни один вопрос не волнует такое число людей, как этот.
Все хотят понять: не превратятся ли в пыль их сбережения в долларах США лет через 5-10? Не останутся ли они вообще ни с чем? Не превратится ли вполне респектабельная сегодня бумажка зеленого цвета с синим отливом в труху?
Учитывая, что сегодня ВВП США составляют порядка $27 трлн, общий номинальный долг — это, примерно, 130% от ВВП. Однако тут есть нюансы.
✔️ Самый крупный держатель американского госдолга — правительство страны и центральный банк (ФРС). На них приходится 39,46%. Так происходит потому, что у некоторых американских ведомств скапливаются излишки денег, и они инвестируют их в облигации казначейства.
✔️ На иностранных держателей госдолга США приходится всего лишь 24,45% от его объемов. Самый крупный из них — это Япония с $1,2 трлн (3,98% от всего объема). Следом идет КНР с $0,971 трлн (или 3,1% от всего объема).
✔️ А вообще, по данным Казначейства США на октябрь 2023 года, иностранные государства держат американские облигации на сумму в $7,6 трлн, это примерно 23% от общего объема госдолга.
Уже несколько поспокойнее.
А какова будет структура держателей долгов США к 2030 году?
Это пока загадка. Но есть предположение, что в итоге ФРС будет владеть еще большим процентом всего долга. То есть, по сути, американцы сами держат свои долги. Точнее, большую часть своих долгов.
🚩 Так что спешу расстроить любителей Апокалипсиса. Что будет? Да ничего пока особенного не будет. Ни-че-го.
Да, объем долга будет расти. США потихоньку частично в необходимых ситуациях будут сами выкупать свои долги. Так что сегодня, если честно, меня бы больше волновал вопрос не размера долга США, а покупательной способности доллара. Которая стремительно будет снижаться.
🚩 Ну и еще более важный вопрос — а продолжат ли так же активно принимать в мире американскую валюту в качестве оплаты товаров или услуг в 2030 году.
Скорее всего, да. И причина проста. Отсутствие альтернатив.
США делают все, чтобы любая страна, валюта которой может составить конкуренцию доллару, тут же имела кучу своих проблем.
Вот главная интрига. Найдется ли кто-то, готовый не просто бросить вызов США, предоставив альтернативную валюту, но имеющий не меньшие ресурсы, чем США:
🟣 Экономическую мощь.
🟣 Технологические возможности.
🟣 Военные ресурсы.
🟣 Административные возможности.
Когда мы говорим про экономическую мощь, мы подразумеваем, в том числе и:
1️⃣ Открытость экономики.
2️⃣ Наличие значительного количества ликвидных инвестиционных инструментов в данной валюте.
3️⃣ Наличие удобных расчетных инструментов в данной валюте.
4️⃣ Наличие огромной и емкой финансовой инфраструктуры и банковских институтов.
5️⃣ Наличие психологической привычки людей всего мира измерять уровень богатства именно в этой валюте. Ну и желание этих людей в условиях отсутствия полной и всеобъемлющей альтернативы хранить средства в ней.
Приняв во внимание все эти факторы, мы с вами поймем — есть ли сегодня полноценная замена доллару и действительно ли долг в размере 120, 130 или даже 180% от ВВП — это катастрофа. И когда накроется вся эта лавочка.
Может многим хотелось бы иначе… но, похоже, что нескоро.
🔎 И в мощную девальвацию относительно других валют я верю мало. А вот снижение относительно огромного количества различных активов выглядит более вероятным — тем более, что оно и так идет. И давно. И, скорее всего, будет продолжаться.
А чего нам с этим делать? Обсудим в следующей заметке по данному вопросу.
#США
💰 bitkogan
ну что... огромные поздравления США. Долг уже $35 трлн и к концу года вполне может превысить $36 трлн. Такими темпами к 2030 году у него высокие шансы перешагнуть отметку в $50 трлн.
Все хотят понять: не превратятся ли в пыль их сбережения в долларах США лет через 5-10? Не останутся ли они вообще ни с чем? Не превратится ли вполне респектабельная сегодня бумажка зеленого цвета с синим отливом в труху?
Учитывая, что сегодня ВВП США составляют порядка $27 трлн, общий номинальный долг — это, примерно, 130% от ВВП. Однако тут есть нюансы.
Уже несколько поспокойнее.
А какова будет структура держателей долгов США к 2030 году?
Это пока загадка. Но есть предположение, что в итоге ФРС будет владеть еще большим процентом всего долга. То есть, по сути, американцы сами держат свои долги. Точнее, большую часть своих долгов.
Да, объем долга будет расти. США потихоньку частично в необходимых ситуациях будут сами выкупать свои долги. Так что сегодня, если честно, меня бы больше волновал вопрос не размера долга США, а покупательной способности доллара. Которая стремительно будет снижаться.
Скорее всего, да. И причина проста. Отсутствие альтернатив.
США делают все, чтобы любая страна, валюта которой может составить конкуренцию доллару, тут же имела кучу своих проблем.
Вот главная интрига. Найдется ли кто-то, готовый не просто бросить вызов США, предоставив альтернативную валюту, но имеющий не меньшие ресурсы, чем США:
Когда мы говорим про экономическую мощь, мы подразумеваем, в том числе и:
Приняв во внимание все эти факторы, мы с вами поймем — есть ли сегодня полноценная замена доллару и действительно ли долг в размере 120, 130 или даже 180% от ВВП — это катастрофа. И когда накроется вся эта лавочка.
Может многим хотелось бы иначе… но, похоже, что нескоро.
А чего нам с этим делать? Обсудим в следующей заметке по данному вопросу.
#США
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM