#永煤 #信用债 #证监会

【证监会对永煤控股及相关审计机构涉嫌债券违法行为立案调查】

根据相关金融管理部门移送的永城煤电控股集团有限公司（以下简称永煤控股）及相关审计机构涉嫌违法违规的线索，近日，我会决定依法对永煤控股及希格玛会计师事务所立案调查。对永煤控股和相关审计机构涉嫌违法行为立案调查，是我会依据《中国人民银行、证监会、发展改革委关于进一步加强债券市场执法工作的意见》（银发〔2018〕296号）确定的债券市场统一执法工作机制作出的安排。（证监会）

source:https://t.me/NewsFW/9481

#华晨 #信用债 #审查调查 #永煤 #约谈

【华晨汽车集团控股有限公司原党委书记、董事长祁玉民接受纪律审查和监察调查】

据辽宁省纪委监委消息：华晨汽车集团控股有限公司原党委书记、董事长祁玉民涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。(辽宁省纪委监委)(中国新闻网)

【中国部分评级机构因信用债事件被约谈】

华晨和永煤违约一度引爆信用债市场风险，信用评级质量问题也再度引发关注。中国银行间市场交易商协会和中国证券业协会发布三季度债市信用评级机构业务通报称，部分评级机构因信用债评级动作滞后、发行人更换评级机构后主体级别上调事项等被约谈。

针对监测到的评级动作滞后等情况，交易商协会分别对中诚信国际和大公国际进行了约谈，强调评级机构应持续监测影响受评对象信用水平变化的风险信息，进一步规范评级作业，明确对发行人风险事件评估的作业流程，及时启动不定期跟踪评级，所给与的评级结果应有效反映信用水平，发挥信用评级的风险预警作用。(联合早报)

#河南 #信用债 #永煤 #信心 #地方债 #统计 #国企

【永煤违约后河南国企“秀肌肉”，郑新发展高于面值现金要约收购存续期债券】

中国首单非金融企业债务融资工具现金要约收购落地。中国银行间市场交易商协会周五公告称，新郑新区发展投资公司日前基于主动债务管理需求，对“16郑新发展PPN001”开展现金要约收购，收购净价高于标的债券每百元面值剩余本金。

“向市场秀一下肌肉。”其中一位私募基金公司人士称，永煤违约后，市场基本上封杀了河南省内企业发行的债券，“以高于面值的净价收购债券，类似足额提前偿还本息，在某种程度上可以向市场释放发行人‘不差钱’信号，以修复投资者对河南企业的信心。”

受河南永煤集团11月10日超预期违约影响，河南省内企业发债处于冰封状态。

据路透统计，今年1月1日-11月10日，河南省内企业发行的非金融企业信用债（口径：企业债、公司债、中票、短融、PPN）共发行292只，占比2.77%；总金额2,230.9亿元，占比2.13%，在全国各省市中排名17位。(路透中文)

#地方债 #债务结构 #公共财政 #国债 #信用债

【中国前财长：财政收支缺口或扩大 要提高地方债占比】

中国政协常委、前财政部部长楼继伟周二（8日）说，未来一段时间财政收支缺口可能还会扩大，当然长期看赤字不可能无限扩大，最终还要收敛，要在空间和结构上优化，支出比例和债务的运用上作出调整。

他在中国国债协会举办的政府债券研讨会上并指出，要优化政府债务结构，提高地方一般债占比，降低专项债占比，顺应促进消费趋势，建议明确合理调整投资结构，补齐基础设施建设、市政工程等领域短板，这些领域实际上大多与公益投资相关，不属于专项债的项目。(联合早报)

【中国财政部官员称明年地方政府债务率或进警戒区间 经济好转后债务规模要逐步退坡】

中国财政部政府债务研究和评估中心副主任薛虓乾周二表示，地方政府债券偿债压力越来越大，风险也在集聚；2020年末中国地方政府债券债务余额将达26万亿元，债务率接近警戒区间下限；如果按这个规模发债，明年可能要进入警戒区间。在宏观经济好转后，法定债务特别是专项债务规模要逐步退坡，防止形成路径依赖和债务风险持续累积。

新增地方债发行在10月份收尾后，中国11月地方债发行规模大幅减少，累计发行1,383.6425亿元人民币，创年内最低。截至11月底，今年地方债发行规模达到6.26万亿元，刷新10月份创下的纪录高点。(路透中文)

【中国财政部官员称深化国债市场化改革 加大开放推动境外机构投资中国债市】

中国财政部国库支付中心副主任许京花周二表示，将进一步深化国债管理市场化的改革，优化地方政府债券发行定价机制，发挥国债收益率曲线定价基准作用，加快政府债券市场对外开放进程，积极推动境外机构投资中国债券市场。(路透中文)

#紫光 #芯片 #信用等级 #降级 #信用债

【中诚信国际再降紫光信用等级至B 明日公司债付息及4.5亿美元债兑付均不确定】

在紫光集团在首爆债券违约不到一个月后，评级公司中诚信国际再度调降紫光集团主体和债项信用等级，由BBB降至B，因其将于周四（10日）到期的50亿元人民币公司债付息以及4.5亿美元债均存在不确定性。

中诚信国际周二的公告指出，紫光集团因流动性紧张，公司债“18紫光04”利息支付存在不确定性。此外公司尚未提供12月10日到期的4.5亿美元债偿付资金安排，该债券兑付存在很大不确定性。

中诚信国际认为，上述事项将进一步加剧公司外部融资环境恶化、削弱其流动性，2021年上半年公司仍面临很大的债券集中兑付压力。

基于上述因素，中诚信国际决定将紫光集团有限公司主体信用等级由BBB调降至 B，并继续列入可能降级的观察名单；将“18紫光04”、“19紫光01”和“19紫光02”的债项信用等级由 BBB调降至B，并继续列入可能降级的观察名单。(路透中文)

#紫光 #芯片 #信用债 #违约

【紫光集团50亿公司债“18紫光04”无法付息 紫光系境内外债券同日双违约】

中国紫光集团周四公告，因资金紧张，未能筹措足额资金，无法支付今日应付息的“18紫光04”债券利息。加上今日稍早紫光国际4.5亿美元债亦无法支付本息，紫光系境内外债券出现同日双违约。

“18紫光04”发行总额50亿元人民币，期限五年，票面利率5.20%，含第三年末投资人回售选择权，受托管理人中金公司。该期债已近一个月未有成交，最后有成交是在11月13日，报在11.65元，对应收益率684%。

紫光国际无法兑付今日到期4.5亿美元债本息后，将触发紫光芯盛发行的20亿美元的交叉违约。

在紫光集团在首爆债券违约不到一个月后，评级公司中诚信国际再度调降紫光集团主体和债项信用等级，由BBB降至B。(路透中文)

#中信国安 #信用债 #违约

【中信国安因流动资金紧张未按时足额偿付本息金额20.84亿元 已构成实质违约】

路透北京12月15日 - 中信国安集团有限公司周二发布公告称，2015年度第四期中期票据未按期足额兑付本息，因流动资金紧张未按时足额偿付本息金额20.84亿元人民币，已构成实质违约。

公告称，中信国安集团称正通过多种途径积极筹措资金，提高偿债能力。

今年10月，中国中信国安集团曾公告称，其发行的30亿元人民币永续中期票据15中信国安MTN003应于当日兑付本息，截至日终不能按期足额偿付本息，构成实质性违约。（完）(路透中文)

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#摘要 #基础研究 #国际中心 #就业 #社保 #职业技术教育 #数字经济 #垄断 #反垄断 #租房 #互联网金融 #逃废债 #信用债 #房地产 #碳中和 #土地 #碳排放权交易 #老旧小区

【中央经济工作会议在北京举行】
...
会议确定，明年要抓好以下重点任务。

一是强化国家战略科技力量。...要抓紧制定实施基础研究十年行动方案，重点布局一批基础学科研究中心，支持有条件的地方建设国际和区域科技创新中心。...

二是增强产业链供应链自主可控能力。...

三是坚持扩大内需这个战略基点。...扩大消费最根本的是促进就业，完善社保，优化收入分配结构，扩大中等收入群体，扎实推进共同富裕。要把扩大消费同改善人民生活品质结合起来。有序取消一些行政性限制消费购买的规定，充分挖掘县乡消费潜力。要完善职业技术教育体系，实现更加充分更高质量就业。要合理增加公共消费，提高教育、医疗、养老、育幼等公共服务支出效率。要增强投资增长后劲，继续发挥关键作用。要发挥中央预算内投资在外溢性强、社会效益高领域的引导和撬动作用。激发全社会投资活力。要大力发展数字经济，加大新型基础设施投资力度。要扩大制造业设备更新和技术改造投资。要实施城市更新行动，推进城镇老旧小区改造，建设现代物流体系。要加强统一规划和宏观指导，统筹好产业布局，避免新兴产业重复建设。

四是全面推进改革开放。...要健全金融机构治理，促进资本市场健康发展，提高上市公司质量，打击各种逃废债行为。...

五是解决好种子和耕地问题。...要牢牢守住18亿亩耕地红线，坚决遏制耕地“非农化”、防止“非粮化”，规范耕地占补平衡。...

六是强化反垄断和防止资本无序扩张。...要完善平台企业垄断认定、数据收集使用管理、消费者权益保护等方面的法律规范。要加强规制，提升监管能力，坚决反对垄断和不正当竞争行为。金融创新必须在审慎监管的前提下进行。

七是解决好大城市住房突出问题。住房问题关系民生福祉。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因地制宜、多策并举，促进房地产市场平稳健康发展。要高度重视保障性租赁住房建设，加快完善长租房政策，逐步使租购住房在享受公共服务上具有同等权利，规范发展长租房市场。土地供应要向租赁住房建设倾斜，单列租赁住房用地计划，探索利用集体建设用地和企事业单位自有闲置土地建设租赁住房，国有和民营企业都要发挥功能作用。要降低租赁住房税费负担，整顿租赁市场秩序，规范市场行为，对租金水平进行合理调控。

八是做好碳达峰、碳中和工作。...加快建设全国用能权、碳排放权交易市场，完善能源消费双控制度。要继续打好污染防治攻坚战，实现减污降碳协同效应。...

内详(新华网)

#河南 #永煤 #中诚信 #自律处分 #评级 #评级机构 #信用债

【中诚信回应被中国交易商协会自律处分 已严肃问责永煤事件相关责任人员】

在被中国银行间交易商协会处以自律处分后，评级机构中诚信国际周二快速回应称，公司就“永城煤电”事件在第一时间启动了自查工作，对相关责任人员进行了严肃问责，并深刻反思、汲取教训，全面整改。

中国监管层对永煤违约相关中介机构的追责仍在持续中。交易商协会稍早发布自律处分信息称，中诚信国际对了解到的永煤控股拖欠薪资等异常情况，未有效揭示信用风险；对中诚信国际予以警告、暂停其债务融资工具相关业务三个月，暂停业务期间，不得承接新的债务融资工具评级业务。
...
中国央行近日组织召开信用评级行业发展座谈会，副行长潘功胜指出，近年评级行业存在评级虚高、区分度不足、事前预警功能弱等问题，制约了中国债券市场高质量发展；央行将会同相关部门共同加强债券市场评级行业监督管理。

此前海通证券及其相关子公司因涉嫌为永城煤电控股违规发行债券提供帮助，以及涉嫌操纵市场等违规行为，被交易商协会开展自律调查。(路透中文)

#国企 #地方国企 #信用债 #永续债

【地方国企需按时报送债务风险监测报表，权益类永续债占净资产比例不得超40%】

据21世纪经济报道，在国务院国资委下发《关于加强地方国有企业债务风险管控工作的指导意见》后，又下发了《关于报送地方国有企业债务风险管控情况的通知》，研究制定了地方国有企业债务风险和债券风险监测报表。国资监管机构还需每年报送上年国有企业债务风险管控工作总结。按照监管要求，“权益类永续债占净资产比例”为境内和境外永续债占净资产的比例，原则上不超过40%。(界面新闻)

#广东 #地方 #地方债 #隐性债务 #城投 #债券 #信用债

【广东宣布清零政府隐性债务 为全国最先】

公开开展全域无隐性债务试点三个月后，‌广东省宣布率先清零隐性债务。这意味着，广东省内各级政府举借的现有债务，全部体现为法定政府债务，主要是地方政府债券。

广东、上海曾于2021年10月先后宣布启动全域无隐性债务试点。据财新了解，广东、上海相关试点工作在此之前就已展开，并计划在2021年—2022年清零隐性债务；暂时不能清零的省份中，‌一些债务风险较低的市县也可能开展试点。陕西省 #汉中 市于2021年底宣布设立汉中市隐性债务清零试点工作专班。

广东存量隐性债务中，有一部分为自行化解，‌措施至少包括：省级给予市县更多资金支持，叫停一些未开工或不再实施的项目，将政府隐性债务合规转为企业经营性债务。

#上海 披露的清零隐性债务的措施，‌包括用财政超收收入还债。上海市财政局2021年底公布的市级预算第二次调整方案显示，将130亿元超收收入中的100亿元用于增加市级支出，偿还部分轨道交通建设项目银行贷款。

广东、上海采取的上述清零措施，‌基本在2018年以来中央相关文件认可范围内。按有关文件部署，地方化解隐性债务主要有六种方式：安排财政资金偿还；出让政府股权以及经营性国有资产权益偿还；利用项目结转资金、经营收入偿还；合规转化为企业经营性债务；借新还旧或展期；破产重整或清算。

此外，‌广东还发行了用于偿还存量债务的再融资债券。2021年10月下旬以来，广东省和深圳市合计发行用途为“偿还存量债务”的再融资债券1121.11亿元。这区别于“偿还到期政府债券本金”的传统用途，被一些财税学者和市场机构视为全域无隐性债务试点的措施，也就是将再融资债券资金用于偿还存量隐性债务，政府隐性债务即转为显性法定债务。北京市2022年1月19日发行地方政府再融资债券849.159亿元，募集资金用于“偿还存量债务”。上海是否发行此类再融资债券，还有待观察。

地方政府隐性债务，‌已成公认的中国经济“#灰犀牛”。这源自2008年金融危机后，中国实施“4万亿”刺激计划，同时鼓励地方政府设立各类平台来融资，即通过一些国企如城投企业，由政府做担保，向金融机构借贷。但这些债务多为短期借贷，与投向的基建项目之间存在期限错配，加上隐性担保难计量，极大加剧了财政金融风险。

针对隐性债问题，2015年新修订《预算法》的根本变革是，‌允许地方政府举债，规定唯一举借方式是发行地方政府债券；并且由中央控制地方举债总量，即不得超过全国人大批准的地方政府债务限额。与此同时，中国着手摸清隐性债务底数，多次开展清理甄别，核心是区分政府和企业的偿债责任。

目前所称地方政府隐性债务，‌主要指在法定政府债务限额之外直接举借、或者承诺以财政资金偿还以及违法提供担保等方式举借的债务，涉及地方融资平台债务、PPP（政府与社会资本合作）、政府购买服务、政府引导基金等多种形式。其中存量隐性债务是指，以2017年7月全国金融工作会议为界，地方政府此前举借的、未纳入全国人大批准的地方政府债务限额内的债务；2017年7月以后不得新增隐性债务，为监管高压禁止的行为，财政部等多次强调“发现一起、查处一起、问责一起”。(财新网)

#陕西 #地方 #地方债 #隐性债务 #城投 #债券 #信用债

【陕西：推进隐性债务“清零”试点】

陕西省日前公布的预算报告在对2022年工作进行安排时表示，持之以恒防范化解隐性债务风险。完善防范化解隐性债务风险长效机制，深入推进重点市县风险化解和融资平台整合升级，推进隐性债务“清零”试点，抓好法定债务、隐性债务动态监测，加强违法违规举债融资执纪问责，积极化解存量债务，坚决遏制新增隐性债务。坚持市场化法治化原则，压实企业主体责任，稳妥处置地方金融风险。

其中，推进隐性债务“清零”试点尤为市场关注。这意味着在广东、上海、北京之外，隐性债务“清零”将在更多地区展开。

目前，陕西省方面，汉中市政府网站去年12月27日发布通知称，设立汉中市隐性债务清零试点工作专班；去年12月21日，陕西省榆林市定边县成立定边县政府隐性债务“清零”试点工作专班。(21经济)