🔴 مصوبات اخیر سازمان بورس در کلاب‌هاوس
امشب ساعت ۲۲.۳۰ دقیقه با جمعی از مسئولان و تحلیلگران بازار سرمایه به تاثیر مصوبات و تصمیمات اخیر سازمان بورس در بازار سرمایه و #پیشبینی_روندبورس خواهیم پرداخت.
#دامنه_نوسان #حجم_مبنا #ولیدهلالات #حسن_کاظم‌زاده #حسین_ارجلو #حمیدکوشکی #روزبه_شریعتی #حسین_زمانی
ازاینجا کلاب بیداربورس را دنبال کنید
➖➖➖➖
بیداربورس را از اینجا دنبال کنید
امشب ساعت ۲۲.۳۰ دقیقه با جمعی از مسئولان و تحلیلگران بازار سرمایه به تاثیر مصوبات و تصمیمات اخیر سازمان بورس در بازار سرمایه و #پیشبینی_روندبورس خواهیم پرداخت.
#دامنه_نوسان #حجم_مبنا #ولیدهلالات #حسن_کاظم‌زاده #حسین_ارجلو #حمیدکوشکی #روزبه_شریعتی #حسین_زمانی
ازاینجا کلاب بیداربورس را دنبال کنید
➖➖➖➖
بیداربورس را از اینجا دنبال کنید
پیشبینی روند بازار
🔴بورس تمایلی برای ریزش ندارد
#ولیدهلالات به #بیداربورس گفت: ارزش معاملات بازار در هفته منتهی به 25 آذر در محدوده 4.2همت بود که نسبت به 3.3همت درهفته قبل، رشد چشمگیری را تجربه کرد. میانگین ورود و خروج پول توسط اشخاص حقیقی به مرز صفر رسید که نشان می دهد برآیند معاملات حقیقی و حقوقی برابر بوده، بااینکه میانگین خروج پول حقیقی در هفته قبل‌تر، بیش از 115میلیارد تومان در روز بود. شاخص کل در 20 روز کاری که از میانه آبان ماه آغاز شده بود، در یک حالت خنثی به مسیر خود ادامه داد و طی یک ماه نتوانست مسیر صعودی یا نزولی برای خود انتخاب کند. طی هفته اخیر، افزایش بااهمیت نرخ دلار بازار آزاد و همچنین رکوردهای جدید دلار نیمایی و نزدیک شدن به کانال 30هزار تومانی باعث شد تا شاخص کل در روز سه‌شنبه بیش از 40هزار واحد رشد کند و در مجموع طی چهار روز کاری 90هزار واحد رشد داشت و به بیش از یک میلیون و 470هزار واحد رسید.
🔻نرخ بهره دیگر اهمیتی ندارد!
همچنان متغیرهای با وزن بالا، #بودجه دولت، #نرخ_اوراق_بدهی و نحوه تداوم اوراق گام، وضعیت اقتصاد چین و آمریکا و همچنین نرخ برابری دلار به ريال است. با این حال وقتی بازدهی دو ماهه دلار به بیش از 15درصد میرسد، کمتر کسی تغییرات نرخ در بازار بدهی توجه میکند. برخلاف گذشته که تغییرات چند صدم درصدی نرخ سود بین بانکی به بازار سهام جهت میداد، حالا ممکن است تغییرات چند درصدی اوراق بدهی تاثیر کمتری بر تصمیم‌گیری فعالین بازار داشته باشد. بحث‌ها در جامعه برای سرمایه‌گذاری در دارایی برای مصون ماندن از کاهش قدرت خرید ريال داغ شده و تلاطم نیز در بازارها افزایش یافته است.
🔻دارندگان دلار بازنده شدند
یک نکته با اهمیت این است که بازدهی نرخ دلار، شاخص مسکن و بازار سهام را اگر سه ساله نگاه کنیم، بسیار به هم نزدیک شده‌اند، درواقع بازدهی شاخص هم وزن بورس، دلار و مسکن در تهران به ترتیب 260، 200و 265درصد بوده است لذا در این مقطع تقریبا هیچ کدام از سرمایه‌گذاران در این بازارها که سیاست نگهداری بلندمدت دارایی داشته‌اند، نتوانسته قدرت خرید خود را افزایش دهند و تا حدی باید گفت دارندگان دلار بازنده، دارندگان کالا برنده و نهایتا سهامداران و مالکان واحدهای مسکونی در تهران در میانه بازدهی بازارها بوده‌اند. این مساله نشان میدهد که در بلندمدت بازارها عملا مولد ثروت نیستند و توضیح اینکه چرا ثروت واقعی ایجاد نمیکنند، بحث ما نیست. آنچه مشخص است این است که در بازه‌هایی از زمان، یک بازار نسبت به سایر بازارها با سرعت بیشتری بازده ایجاد میکند اما در بلندمدت بازدهی تمام بازارها به یکدیگر نزدیک خواهد شد.
🔻سهامداری بلندمدت جواب میدهد؟
تولید ثروت برای سرمایه‌گذاران در بورس میتواند از طریق انتخاب صنعت و نماد بهتر نسبت به شاخص و در بهترین حالت با کشف نقاطی برای کاهش و افزایش سرمایه در بازار بورس محقق شود. متاسفانه باید معترف بود که سرمایه‌گذاری بلندمدت در اقتصاد ایران که تشکیل سرمایه آن منفی است، منجر به افزایش ثروت برای سرمایه‌گذاران نخواهد شد لذا استراتژی سهامداران بلندمدت بدون جابه‌جایی سهام، استراتژی مطلوبی محسوب نمیشود.
🔻بورس علاقه‌مند به ایجاد سود
از آنچه گفتیم دو نتیجه به دست می‌آید. نخست اینکه انتخاب زمان درست سرمایه‌گذاری، صنعت مطلوب و نماد پرپتانسیل از آن صنعت، اصل و اساس رسیدن به موفقیت و کسب بازدهی بهتر در بورس است و نتیجه دوم اینکه با نگهداری بلندمدت سهام بدون هیچ معامله‌ای، ثروت (کسب سود بیشتر از میانگین بازارهای رقیب) ایجاد نمیشود و سرمایه‌گذاران در هر بازار به این تقدم و تاخرهای حرکتی بازار باید توجه کنند. در هر حال، پس از یک پروسه سه ساله باید گفت، با بازدهی منفی بورس طی 30ماه اخیر و بازده مثبت تمامی بازارها، حالا بورس دیگر بازده بالاتری نسبت به رقبا ایجاد نکرده و ازین زاویه خبرهای منفی تاثیر منفی کمتر بر بازار دارند و خبرهای مثبت، تاثیرات مثبت بزرگتری برجای میگذارند چون بازده بلندمدت منفی بوده و به طور طبیعی بازار سهام علاقه‌مند است که بازده مثبت ایجاد کند.
🔻دولت و مجلس دست به دکمه‌ها نزنند
تنها عاملی که میتواند بورس و طبعا شرکتها را زمین بزند، سیاست‌های دولت است و باید گفت اگر دولت و مجلس دست به دکمه‌ها نزنند، بازار بورس در ماه‌های آتی میتواند نسبت به رقبا مزیت ایجاد کند. سهامداران در بازار بورس پس از یک رالی نزولی 30ماهه و فرسودگی ناشی ازآن، صبر و حوصله کمی دارند و با منفی شدن تابلو کابوس یک ریزش به ذهنشان خطور میکند اما آمارها نشان میدهد که بدون پمپاژ یک خبر منفی تاثیرگذار و بسیار مهم، بازار بورس تمایلی برای ریزش ندارد و هر منفی شدنی، تنها یک اصلاح مقطعی بوده و بورس بیشتر از افت، متمایل به رشد است.
#تحلیل_بازار #پیشبینی_روندبورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴بورس تمایلی برای ریزش ندارد
#ولیدهلالات به #بیداربورس گفت: ارزش معاملات بازار در هفته منتهی به 25 آذر در محدوده 4.2همت بود که نسبت به 3.3همت درهفته قبل، رشد چشمگیری را تجربه کرد. میانگین ورود و خروج پول توسط اشخاص حقیقی به مرز صفر رسید که نشان می دهد برآیند معاملات حقیقی و حقوقی برابر بوده، بااینکه میانگین خروج پول حقیقی در هفته قبل‌تر، بیش از 115میلیارد تومان در روز بود. شاخص کل در 20 روز کاری که از میانه آبان ماه آغاز شده بود، در یک حالت خنثی به مسیر خود ادامه داد و طی یک ماه نتوانست مسیر صعودی یا نزولی برای خود انتخاب کند. طی هفته اخیر، افزایش بااهمیت نرخ دلار بازار آزاد و همچنین رکوردهای جدید دلار نیمایی و نزدیک شدن به کانال 30هزار تومانی باعث شد تا شاخص کل در روز سه‌شنبه بیش از 40هزار واحد رشد کند و در مجموع طی چهار روز کاری 90هزار واحد رشد داشت و به بیش از یک میلیون و 470هزار واحد رسید.
🔻نرخ بهره دیگر اهمیتی ندارد!
همچنان متغیرهای با وزن بالا، #بودجه دولت، #نرخ_اوراق_بدهی و نحوه تداوم اوراق گام، وضعیت اقتصاد چین و آمریکا و همچنین نرخ برابری دلار به ريال است. با این حال وقتی بازدهی دو ماهه دلار به بیش از 15درصد میرسد، کمتر کسی تغییرات نرخ در بازار بدهی توجه میکند. برخلاف گذشته که تغییرات چند صدم درصدی نرخ سود بین بانکی به بازار سهام جهت میداد، حالا ممکن است تغییرات چند درصدی اوراق بدهی تاثیر کمتری بر تصمیم‌گیری فعالین بازار داشته باشد. بحث‌ها در جامعه برای سرمایه‌گذاری در دارایی برای مصون ماندن از کاهش قدرت خرید ريال داغ شده و تلاطم نیز در بازارها افزایش یافته است.
🔻دارندگان دلار بازنده شدند
یک نکته با اهمیت این است که بازدهی نرخ دلار، شاخص مسکن و بازار سهام را اگر سه ساله نگاه کنیم، بسیار به هم نزدیک شده‌اند، درواقع بازدهی شاخص هم وزن بورس، دلار و مسکن در تهران به ترتیب 260، 200و 265درصد بوده است لذا در این مقطع تقریبا هیچ کدام از سرمایه‌گذاران در این بازارها که سیاست نگهداری بلندمدت دارایی داشته‌اند، نتوانسته قدرت خرید خود را افزایش دهند و تا حدی باید گفت دارندگان دلار بازنده، دارندگان کالا برنده و نهایتا سهامداران و مالکان واحدهای مسکونی در تهران در میانه بازدهی بازارها بوده‌اند. این مساله نشان میدهد که در بلندمدت بازارها عملا مولد ثروت نیستند و توضیح اینکه چرا ثروت واقعی ایجاد نمیکنند، بحث ما نیست. آنچه مشخص است این است که در بازه‌هایی از زمان، یک بازار نسبت به سایر بازارها با سرعت بیشتری بازده ایجاد میکند اما در بلندمدت بازدهی تمام بازارها به یکدیگر نزدیک خواهد شد.
🔻سهامداری بلندمدت جواب میدهد؟
تولید ثروت برای سرمایه‌گذاران در بورس میتواند از طریق انتخاب صنعت و نماد بهتر نسبت به شاخص و در بهترین حالت با کشف نقاطی برای کاهش و افزایش سرمایه در بازار بورس محقق شود. متاسفانه باید معترف بود که سرمایه‌گذاری بلندمدت در اقتصاد ایران که تشکیل سرمایه آن منفی است، منجر به افزایش ثروت برای سرمایه‌گذاران نخواهد شد لذا استراتژی سهامداران بلندمدت بدون جابه‌جایی سهام، استراتژی مطلوبی محسوب نمیشود.
🔻بورس علاقه‌مند به ایجاد سود
از آنچه گفتیم دو نتیجه به دست می‌آید. نخست اینکه انتخاب زمان درست سرمایه‌گذاری، صنعت مطلوب و نماد پرپتانسیل از آن صنعت، اصل و اساس رسیدن به موفقیت و کسب بازدهی بهتر در بورس است و نتیجه دوم اینکه با نگهداری بلندمدت سهام بدون هیچ معامله‌ای، ثروت (کسب سود بیشتر از میانگین بازارهای رقیب) ایجاد نمیشود و سرمایه‌گذاران در هر بازار به این تقدم و تاخرهای حرکتی بازار باید توجه کنند. در هر حال، پس از یک پروسه سه ساله باید گفت، با بازدهی منفی بورس طی 30ماه اخیر و بازده مثبت تمامی بازارها، حالا بورس دیگر بازده بالاتری نسبت به رقبا ایجاد نکرده و ازین زاویه خبرهای منفی تاثیر منفی کمتر بر بازار دارند و خبرهای مثبت، تاثیرات مثبت بزرگتری برجای میگذارند چون بازده بلندمدت منفی بوده و به طور طبیعی بازار سهام علاقه‌مند است که بازده مثبت ایجاد کند.
🔻دولت و مجلس دست به دکمه‌ها نزنند
تنها عاملی که میتواند بورس و طبعا شرکتها را زمین بزند، سیاست‌های دولت است و باید گفت اگر دولت و مجلس دست به دکمه‌ها نزنند، بازار بورس در ماه‌های آتی میتواند نسبت به رقبا مزیت ایجاد کند. سهامداران در بازار بورس پس از یک رالی نزولی 30ماهه و فرسودگی ناشی ازآن، صبر و حوصله کمی دارند و با منفی شدن تابلو کابوس یک ریزش به ذهنشان خطور میکند اما آمارها نشان میدهد که بدون پمپاژ یک خبر منفی تاثیرگذار و بسیار مهم، بازار بورس تمایلی برای ریزش ندارد و هر منفی شدنی، تنها یک اصلاح مقطعی بوده و بورس بیشتر از افت، متمایل به رشد است.
#تحلیل_بازار #پیشبینی_روندبورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴 بازار برخلاف گذشته شایعات را راستی آزمایی می کند
ولید هلالات درخصوص شرایط بازار در این روزها گفت: بازار سهام پس از یک دوره فشار فروش سنگین که از 16 اردیبهشت ماه آغاز شده بود درهفته اخیر توانست خود را بازیابی کرده و به ثبات نسبی برسد. میزان نوسان روزانه نمادها در هفته اخیر کاهش یافت و ازین جهت کف و سقف های جدید در نمادها شکل گرفت و طبعا این نوسان سنگین منجر به از دست رفتن بخش مهمی از سود به دست آمده در سال 1402 شد.
🔻 بازدهی شاخص ها
از ابتدای سال 1402 تاکنون شاخص کل 20درصد و شاخص هموزن 35درصد بازدهی ایجاد کرده است. انبوه سازی با 75درصد، نساجی با 67درصد و قطعات خودرو با 50درصد بازدهی، بهترین های بازار در این دوماه اخیر بوده اند. شکر، لبنیات، بانک، دارو و حمل نقل در کنار محصولات کشاورزی حداقل 35درصد بازدهی را خلق کردند تا به این شکل شرایط بهتری را برای سرمایه گذاران خود نسبت به شاخص هموزن داشته‌اند. در دیگر سو اما کانی های فلزی، فلزات گرانبها، فولاد، زغالسنگ، پتروشیمی و تامین سرمایه به همراه خودروسازان بازدهی کمتر از شاخص کل ایجاد کردند تا جایی که جمع فلزی ها تنها 5درصد بازده ایجاد کرد تا بدترین عملکرد بازدهی در میان صنایع را خلق کرده باشد.
🔻از بازار جهانی چه خبر ؟
در سطح بازار جهانی، تحولات و خبرها بیشتر رنگ و مایه تضعیف و رکود دارند تا رونق. قیمت فلزات اساسی در یک مسیر نزولی قدم گذاشته و شاخص pmi در اقتصادهای بزرگ، پالس مثبتی از چشم انداز اقتصادی نمیدهد. به پشتوانه تقاضا در چین و کاهش تولید نفت توسط اعضای اوپک پلاس قیمت نفت در محدوده بالای 70دلار مقاومت کرده که اگر عناصر سیاسی ازان حذف میشد، طبعا امروز قیمت نفت برنت زیر 70دلار بود. قیمت پایه محصولات در بورس کالا همچنان بر اساس دلار 28500 تومان تعیین می شود و البته اخباری مبنی بر تغییر این رویه وجود دارد که تاکنون به شکل قطعی و شفاف طرح و تصویب نشده است. از سوی دیگر قیمت دلار در بازار آزاد تمایل چندانی به صعود نشان نمیدهد و همین مساله هیجان در صادرات محورها را کاهش داده است البته انتظاراتی مبنی بر تضعیف ريال از میانه های تابستان به وجود آمده که دلایل اقتصادی دارد.
🔻کاهش حجم معاملات در صنایع بزرگ
در سایر صنایع اما هیجان اندکی بیشتر است به شکلی که ارزش معاملات در یک هفته اخیر به طور میانگین 13همت بوده و سهم صنایع متوسط و کوچک از این ارزش معاملات بیشتر از میانگین ماه های اخیر است. ضمن اینکه ارزش معاملات در میان مدت به طور میانگین 17همت بوده که نشان می دهد در کل بازار نسبت به ماه های قبل از هیجان کمتری برخوردار است که به نظر می رسد علت این مساله کاهش حجم معاملات در صنایع بزرگ ناشی از کاهش نوسان محرک ها و اخبار مربوط به این صنایع است.
🔻وزن دهی بازار به تورم و درآمد
در چنین فضایی کسب بازدهی از شرکتهایی با شناوری و ارزش بازار بالا، کار سختی خواهد بود و به همین سبب عملکرد شاخص کل نسبت به شاخص هم وزن ضعیفتر می شود لذا پیشنهاد نخست این است که به این نکته در چینش پرتفو توجه شود. مساله دوم اینکه بازار برخلاف گذشته شایعات را راستی آزمایی می کند و به آسانی هر شایعه ای را تا هر قیمتی ارزش‌گذاری نمیکند. مساله سوم اینکه بازار به سود مجامع و همگرایی و همبستگی نرخ تورم و رشد درآمد شرکت ها به شدت وزن میدهد و این وزن دهی حتی از نسبت p/e نمادها نیز سطح اهمیت بالاتری دارد. به عبارتی بازار به این نکته بسیار وزن می دهد که کدام صنایع بیش از نرخ تورم اعلامی رشد درآمد را تجربه می کند و ازین حیث به نظر میرسد که شرکت هایی که دائما رشد درآمد اسمی را تجربه می کنند بازدهی بهتری نسبت به میانگین بازار ایجاد می کنند لذا در انتخاب نمادها و صنایع حتما به رشدی بودن درآمد توجه کنید.
🔻چه پرتفویی بچینیم ؟
صنایعی نظیر سیمان، کاشی، دارو، کانی غیرفلزی، قطعات خودرو، لبنی، شیرینیجات و به طور کلی غذایی ها، طی سنوات اخیر حداقل به اندازه تورم رشد درآمد داشته اند و برخلاف ادعای دولت در سرکوب نرخ و قیمت گذاری دستوری، درآمد این شرکت ها بیش از تورم رشد کرده است ازین زاویه یک پرتفو متنوع از صنایع متوسط که درآمد آن ها روند صعودی داشته و p.e محور باشند شانس بالایی جهت کسب سودآوری بالاتر از شاخص خواهد داشت.
#پیشبینی_روندبورس
➖➖➖➖
@Bidarbourse
ولید هلالات درخصوص شرایط بازار در این روزها گفت: بازار سهام پس از یک دوره فشار فروش سنگین که از 16 اردیبهشت ماه آغاز شده بود درهفته اخیر توانست خود را بازیابی کرده و به ثبات نسبی برسد. میزان نوسان روزانه نمادها در هفته اخیر کاهش یافت و ازین جهت کف و سقف های جدید در نمادها شکل گرفت و طبعا این نوسان سنگین منجر به از دست رفتن بخش مهمی از سود به دست آمده در سال 1402 شد.
🔻 بازدهی شاخص ها
از ابتدای سال 1402 تاکنون شاخص کل 20درصد و شاخص هموزن 35درصد بازدهی ایجاد کرده است. انبوه سازی با 75درصد، نساجی با 67درصد و قطعات خودرو با 50درصد بازدهی، بهترین های بازار در این دوماه اخیر بوده اند. شکر، لبنیات، بانک، دارو و حمل نقل در کنار محصولات کشاورزی حداقل 35درصد بازدهی را خلق کردند تا به این شکل شرایط بهتری را برای سرمایه گذاران خود نسبت به شاخص هموزن داشته‌اند. در دیگر سو اما کانی های فلزی، فلزات گرانبها، فولاد، زغالسنگ، پتروشیمی و تامین سرمایه به همراه خودروسازان بازدهی کمتر از شاخص کل ایجاد کردند تا جایی که جمع فلزی ها تنها 5درصد بازده ایجاد کرد تا بدترین عملکرد بازدهی در میان صنایع را خلق کرده باشد.
🔻از بازار جهانی چه خبر ؟
در سطح بازار جهانی، تحولات و خبرها بیشتر رنگ و مایه تضعیف و رکود دارند تا رونق. قیمت فلزات اساسی در یک مسیر نزولی قدم گذاشته و شاخص pmi در اقتصادهای بزرگ، پالس مثبتی از چشم انداز اقتصادی نمیدهد. به پشتوانه تقاضا در چین و کاهش تولید نفت توسط اعضای اوپک پلاس قیمت نفت در محدوده بالای 70دلار مقاومت کرده که اگر عناصر سیاسی ازان حذف میشد، طبعا امروز قیمت نفت برنت زیر 70دلار بود. قیمت پایه محصولات در بورس کالا همچنان بر اساس دلار 28500 تومان تعیین می شود و البته اخباری مبنی بر تغییر این رویه وجود دارد که تاکنون به شکل قطعی و شفاف طرح و تصویب نشده است. از سوی دیگر قیمت دلار در بازار آزاد تمایل چندانی به صعود نشان نمیدهد و همین مساله هیجان در صادرات محورها را کاهش داده است البته انتظاراتی مبنی بر تضعیف ريال از میانه های تابستان به وجود آمده که دلایل اقتصادی دارد.
🔻کاهش حجم معاملات در صنایع بزرگ
در سایر صنایع اما هیجان اندکی بیشتر است به شکلی که ارزش معاملات در یک هفته اخیر به طور میانگین 13همت بوده و سهم صنایع متوسط و کوچک از این ارزش معاملات بیشتر از میانگین ماه های اخیر است. ضمن اینکه ارزش معاملات در میان مدت به طور میانگین 17همت بوده که نشان می دهد در کل بازار نسبت به ماه های قبل از هیجان کمتری برخوردار است که به نظر می رسد علت این مساله کاهش حجم معاملات در صنایع بزرگ ناشی از کاهش نوسان محرک ها و اخبار مربوط به این صنایع است.
🔻وزن دهی بازار به تورم و درآمد
در چنین فضایی کسب بازدهی از شرکتهایی با شناوری و ارزش بازار بالا، کار سختی خواهد بود و به همین سبب عملکرد شاخص کل نسبت به شاخص هم وزن ضعیفتر می شود لذا پیشنهاد نخست این است که به این نکته در چینش پرتفو توجه شود. مساله دوم اینکه بازار برخلاف گذشته شایعات را راستی آزمایی می کند و به آسانی هر شایعه ای را تا هر قیمتی ارزش‌گذاری نمیکند. مساله سوم اینکه بازار به سود مجامع و همگرایی و همبستگی نرخ تورم و رشد درآمد شرکت ها به شدت وزن میدهد و این وزن دهی حتی از نسبت p/e نمادها نیز سطح اهمیت بالاتری دارد. به عبارتی بازار به این نکته بسیار وزن می دهد که کدام صنایع بیش از نرخ تورم اعلامی رشد درآمد را تجربه می کند و ازین حیث به نظر میرسد که شرکت هایی که دائما رشد درآمد اسمی را تجربه می کنند بازدهی بهتری نسبت به میانگین بازار ایجاد می کنند لذا در انتخاب نمادها و صنایع حتما به رشدی بودن درآمد توجه کنید.
🔻چه پرتفویی بچینیم ؟
صنایعی نظیر سیمان، کاشی، دارو، کانی غیرفلزی، قطعات خودرو، لبنی، شیرینیجات و به طور کلی غذایی ها، طی سنوات اخیر حداقل به اندازه تورم رشد درآمد داشته اند و برخلاف ادعای دولت در سرکوب نرخ و قیمت گذاری دستوری، درآمد این شرکت ها بیش از تورم رشد کرده است ازین زاویه یک پرتفو متنوع از صنایع متوسط که درآمد آن ها روند صعودی داشته و p.e محور باشند شانس بالایی جهت کسب سودآوری بالاتر از شاخص خواهد داشت.
#پیشبینی_روندبورس
➖➖➖➖
@Bidarbourse
مروری بر شرایط بازار
🔴بازار در فاز رکودی؟!
#ولیدهلالات درخصوص شرایط بازار سرمایه گفت: ارزش معاملات خرد در بازار سهام طی هفته منتهی به ۲۶ خرداد ماه در سطحی پایینتر از میانگین ماه‌های قبل باقی ماند تا نشان دهد که بازار از فضای هیجان فاصله گرفته و تا حدی در رکود به سر می برد. ازآن جهت که شاخص کل نسبت به آبان ۱۴۰۱ بازده با اهمیتی داده است، ارزش معاملات نیز نسبت به آن مقطع، باید به صورت نرمال، بالاتر باشد تا بازار بتواند در تعادل باقی بماند ازین زاویه بر اساس یک تناسب ساده، ارزش معاملات کمتر از ۵همت رکود عمیق، تا ۸میلیارد تومان رکود، ارزش معاملات حدود ۸الی ۱۰همت تعادل پایدار و ارزش معاملات بالاتر ازآن فضای رونق و امکان صعود را علامت خواهد داد.
🔻چرا فدرال رزرو نرخ بهره را بالا نبرد؟
وی با اشاره به تصمیمات فدرال رزود ادامه داد: در سطح بازار جهانی، فدرال رزرو پس از ۱۰نوبت افزایش نرخ بهره، در جلسه اخیر خود نرخ بهره را تغییر نداد و همین مساله منجر به تقویت کامودیتی‌ها و تضعیف شاخص دلار شد. چین نیز از یک بسته حمایتی رونمایی کرد که در بازگشت رونق فولاد بی تاثیر نبود. البته گراف دات‌پلات نشان میدهد که فدرال رزرو هدف نرخ بهره را نیم‌درصد بالاتر از عدد فعلی دیده و این مساله باعث شد تا با انتشار خبر مزبور شاهد تضعیف اونس طلا باشیم. اگر فرض کنیم که رکود دامن‌گیر شود، احتمالا فد، تصمیم میگیرد که نرخ بهره را بیش ازین افرایش نداده و یک دوره چند‌ماهه نظاره‌گر بازار باشد.
🔻توافق در هاله‌ای از ابهام
این کارشناس بازار با تاکید بر اثر اخبار بر بورس اضافه کرد: در سطح داخلی، اخبار مرتبط با توافق ایران و غرب پررنگ‌تر شده و موضع‌گیری آیت‌الله خامنه‌ای در خصوص توافق احتمالی با نگهداشت سخت‌افزارهای غنی‌سازی این فضا را ایجاد کرد که مذاکراتی در جریان است. مقامات ایران و آمریکا هرگونه توافق موقت را تکذیب کرده‌اند اما نتانیاهو، حتی جزئیاتی ازین توافق را به زعم خود افشا نموده که علت انتشار آن و هدف نشریاتی اسرائیلی، شک و شبهه‌های فراوانی وجود دارد.
🔻مقاومت‌ها مقابل عرضه خودرو
هلالات افزود: در سطح داخلی، گزارش زمستان و ماهانه بانکی‌ها بسیار مطلوب بوده و فضای مثبتی خلق کرده و این گروه پذیرای یک توافق حتی نیم‌بند هستند تا یک بازده مطلوب خلق کنند. خودروسازان با لیدری گروه بهمن قصد بازگشت به بورس کالا داشتند که با مخالفت شورای رقابت و معاون وزیر صمت مواجه شد. این در حالی است که مجلسی‌ها مدافع سرسخت عرضه خودرو در بورس کالا هستند. وزیر صمت که پیشتر مدیرعامل مپنا بوده، باید بتواند یک رای نهایی و توافق در زمینه روش عرضه خودرو را به تصویب سران‌قوا برساند تا این کشمکش‌ها در بحث عرضه خودرو، به‌پایان برسد. این کارشناس رویکرد وزارت صمت در ماه‌های اخیر را عجیب توصیف و بیان کرد: این وزارتخانه به‌عنوان مدافع دلار‌زدایی از بورس کالا، مجددا به روش تعیین قیمت پایه بر اساس قیمت جهانی و البته دلار ۲۸۵۰۰ تومانی بازگشته که در خیر بودن نیت آنها شبهات جدی وجود دارد.
🔻بازدهی بهتر از نرخ تورم
وی ادامه داد: اما در این سو، یعنی صنایع متوسط و کوچک، هیچ کدام ازین نگرانی‌ها و ابهامات موضوعیت ندارد. چندان کاری با دلار، دولت و مجلس و برجام و فرجام ندارند. بازار در این سو همچنان ارزش معاملات مطلوبی داشته و نقدشوندگی کاملا حفظ شده است. میتوان امید‌داشت که شرکتهای pe محور این گروه که قادر به تقویت سود در سال جاری هستند بازدهی بهتر از نرخ تورم را تجربه کنند ضمن اینکه نرخ اوراق بدهی کاهش یافته و از pe بازار حمایت میکند.
🔻وزن‌دهی به شرکتهای کوچک و متوسط
هلالات تاکید کرد: نهایتا، با کاهش ارزش معاملات، کاهش قیمتها آسان‌تر و سهل‌تر از رشد قیمت‌هاست. باید از شرکتهایی که با شایعه رشد کرده‌اند و تحلیل دقیقی روی آنها وجود ندارد، فاصله گرفت و در مقابل به شرکت و صنایع متوسط و کوچک که pefw آنها در محدوده کمتر از میانگین بازار است وزن داد. ضمنا با توجه به کاهش ارزش معاملات، سطح ریسک باید کاهش یابد و در انتخاب گزینه خرید، وسواس به خرج داد.
#پیشبینی_روندبورس #تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴بازار در فاز رکودی؟!
#ولیدهلالات درخصوص شرایط بازار سرمایه گفت: ارزش معاملات خرد در بازار سهام طی هفته منتهی به ۲۶ خرداد ماه در سطحی پایینتر از میانگین ماه‌های قبل باقی ماند تا نشان دهد که بازار از فضای هیجان فاصله گرفته و تا حدی در رکود به سر می برد. ازآن جهت که شاخص کل نسبت به آبان ۱۴۰۱ بازده با اهمیتی داده است، ارزش معاملات نیز نسبت به آن مقطع، باید به صورت نرمال، بالاتر باشد تا بازار بتواند در تعادل باقی بماند ازین زاویه بر اساس یک تناسب ساده، ارزش معاملات کمتر از ۵همت رکود عمیق، تا ۸میلیارد تومان رکود، ارزش معاملات حدود ۸الی ۱۰همت تعادل پایدار و ارزش معاملات بالاتر ازآن فضای رونق و امکان صعود را علامت خواهد داد.
🔻چرا فدرال رزرو نرخ بهره را بالا نبرد؟
وی با اشاره به تصمیمات فدرال رزود ادامه داد: در سطح بازار جهانی، فدرال رزرو پس از ۱۰نوبت افزایش نرخ بهره، در جلسه اخیر خود نرخ بهره را تغییر نداد و همین مساله منجر به تقویت کامودیتی‌ها و تضعیف شاخص دلار شد. چین نیز از یک بسته حمایتی رونمایی کرد که در بازگشت رونق فولاد بی تاثیر نبود. البته گراف دات‌پلات نشان میدهد که فدرال رزرو هدف نرخ بهره را نیم‌درصد بالاتر از عدد فعلی دیده و این مساله باعث شد تا با انتشار خبر مزبور شاهد تضعیف اونس طلا باشیم. اگر فرض کنیم که رکود دامن‌گیر شود، احتمالا فد، تصمیم میگیرد که نرخ بهره را بیش ازین افرایش نداده و یک دوره چند‌ماهه نظاره‌گر بازار باشد.
🔻توافق در هاله‌ای از ابهام
این کارشناس بازار با تاکید بر اثر اخبار بر بورس اضافه کرد: در سطح داخلی، اخبار مرتبط با توافق ایران و غرب پررنگ‌تر شده و موضع‌گیری آیت‌الله خامنه‌ای در خصوص توافق احتمالی با نگهداشت سخت‌افزارهای غنی‌سازی این فضا را ایجاد کرد که مذاکراتی در جریان است. مقامات ایران و آمریکا هرگونه توافق موقت را تکذیب کرده‌اند اما نتانیاهو، حتی جزئیاتی ازین توافق را به زعم خود افشا نموده که علت انتشار آن و هدف نشریاتی اسرائیلی، شک و شبهه‌های فراوانی وجود دارد.
🔻مقاومت‌ها مقابل عرضه خودرو
هلالات افزود: در سطح داخلی، گزارش زمستان و ماهانه بانکی‌ها بسیار مطلوب بوده و فضای مثبتی خلق کرده و این گروه پذیرای یک توافق حتی نیم‌بند هستند تا یک بازده مطلوب خلق کنند. خودروسازان با لیدری گروه بهمن قصد بازگشت به بورس کالا داشتند که با مخالفت شورای رقابت و معاون وزیر صمت مواجه شد. این در حالی است که مجلسی‌ها مدافع سرسخت عرضه خودرو در بورس کالا هستند. وزیر صمت که پیشتر مدیرعامل مپنا بوده، باید بتواند یک رای نهایی و توافق در زمینه روش عرضه خودرو را به تصویب سران‌قوا برساند تا این کشمکش‌ها در بحث عرضه خودرو، به‌پایان برسد. این کارشناس رویکرد وزارت صمت در ماه‌های اخیر را عجیب توصیف و بیان کرد: این وزارتخانه به‌عنوان مدافع دلار‌زدایی از بورس کالا، مجددا به روش تعیین قیمت پایه بر اساس قیمت جهانی و البته دلار ۲۸۵۰۰ تومانی بازگشته که در خیر بودن نیت آنها شبهات جدی وجود دارد.
🔻بازدهی بهتر از نرخ تورم
وی ادامه داد: اما در این سو، یعنی صنایع متوسط و کوچک، هیچ کدام ازین نگرانی‌ها و ابهامات موضوعیت ندارد. چندان کاری با دلار، دولت و مجلس و برجام و فرجام ندارند. بازار در این سو همچنان ارزش معاملات مطلوبی داشته و نقدشوندگی کاملا حفظ شده است. میتوان امید‌داشت که شرکتهای pe محور این گروه که قادر به تقویت سود در سال جاری هستند بازدهی بهتر از نرخ تورم را تجربه کنند ضمن اینکه نرخ اوراق بدهی کاهش یافته و از pe بازار حمایت میکند.
🔻وزن‌دهی به شرکتهای کوچک و متوسط
هلالات تاکید کرد: نهایتا، با کاهش ارزش معاملات، کاهش قیمتها آسان‌تر و سهل‌تر از رشد قیمت‌هاست. باید از شرکتهایی که با شایعه رشد کرده‌اند و تحلیل دقیقی روی آنها وجود ندارد، فاصله گرفت و در مقابل به شرکت و صنایع متوسط و کوچک که pefw آنها در محدوده کمتر از میانگین بازار است وزن داد. ضمنا با توجه به کاهش ارزش معاملات، سطح ریسک باید کاهش یابد و در انتخاب گزینه خرید، وسواس به خرج داد.
#پیشبینی_روندبورس #تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
پیشبینی روند آتی بورس
🔴جهش بهار به بهار
#ولید_هلالات درخصوص شرایط بورس در هفته‌های اخیر گفت: ارزش معاملات طی روزهای اخیر در محدوده کمتر از 8 همت بوده اما سهم صنایع از ارزش معاملات نسبت به هفته های اخیر متغیر بوده است. در روزهای اخیر صنعت سیمان، شوینده، انبوه سازی، قطعات خودرو، اوره، کانی غیرفلزی و لیزینگ سهم بیشتری از ارزش معاملات روزانه داشته‌اند که تا حدی اقبال بازار را نشان میدهد. وی افزود: سیمانی‌ها با رقابت در بورس کالا، شوینده‌ها با p.e محور شدن و احتمال افزایش نرخ 30درصدی، قطعاتی ها به واسطه p.e پایینتر از اطلاعات تاریخی، اوره با شایعات مربوط به دریافت مطالبات از دولت و کانی غیرفلزی به سبب رشد درآمد مطلوب با حمایت سهامداران حقیقی همراه شد و پرتحرک‌تر بود.
🔻مروری بر بازار جهانی
هلالات ادامه داد: در سطح بازار جهانی، تحولات هلند و نروژ، عرضه گاز را محدود کرد و قیمت گاز صعودی شد. در چین، اطلاعات اقتصادی منتشر شده منجر به نگرانی‌هایی مبنی بر کند شدن رشد اقتصادی این کشور شد اما تعریف یک بسته محرک اقتصادی همه جانبه، امیدها را به گروه کامودیتی بازگرداند. برخی تحلیلگران میگویند چین تصمیم گرفته موتور محرک اقتصادی خود را از مطلقا مسکن، به یک توزیع نرمال‌تر در کل بخش‌های اقتصادی تغییر دهد و این نکته از بسته حمایتی همه جانبه مقامات چین نشات گرفته است.
🔻مذاکرات در دو جبهه
رئیس هیئت مدیره سبدگردان اقتصادبیدار اضافه کرد: در سطح سیاسی، شاهد حضور مقامات ایرانی در قطر و عمان هستیم که وزیر خارجه و رئیس بانک مرکزی، پای ثابت این سفرها هستند. شایعاتی مطرح است که ایران در دو جبهه در حال مذاکره است. نخست آزاد شدن پول‌های بلوکه شده، دوم عدم جلوگیری غیررسمی آمریکا در فروش نفت ایران و سوم آزاد شدن زندانیان دوتابعیتی که بر افکار عمومی آمریکا تاثیر قابل ملاحظه‌ای دارد. برخی تحلیلگران معتقدند که بازگشت زندانیان سیاسی به کشورشان بر تصمیم رای دهندگان آمریکایی تاثیر قابل ملاحظه‌ای دارد و آنها چندان اهمیتی به پول‌های بلوکه شده یا فروش نفت نمیدهند ازین زاویه معتقدند که شایعات رنگ حقیقت خواهد گرفت.
🔻سهام گران نیست!
وی با اشاره به تضعیف دلار در بازارهای داخلی و تاثیر آن بر بازارهای موازی بیان کرد: به جز مسکن که طی سه ماه اخیر بازده مثبت داده، سایر بازارهای موازی بورس در رکود به سر می برند و در بازار سهام با کاهش ارزش معاملات، انتظارها برای یک رالی صعودی در کلیت بازار از بین رفته است اما به باور بسیاری از تحلیلگران، سهام بر اساس نسبت‌های مالی گران نیست و سرمایه‌گذاران در یک اقتصاد با تورم 50درصدی در میان‌مدت بازده مطلوبی از بازار سهام خواهند گرفت با این وجود تحلیل ها و اظهارنظرها نسبت به آینده بازار محافظه کارانه‌تر از قبل است.
🔻2 مجمع تقسیم سود در 13 ماه آینده
هلالات ادامه داد: باید توجه کنیم که بخش بزرگی از بازار هنوز مجمع تقسیم سود را برگزار نکرده و در 13ماه آینده عملا 2 مجمع تقسیم سود برای این نمادها برگزار میشود که به راحتی 25درصد از ارزش بازار شرکت را به عنوان DPS پرداخت خواهد کرد. ضمنا در بسیاری از صنایع درآمد بهار 1402 در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته رشد 50الی 200درصد داشته که ناشی از افزایش نرخ دلار و همچنین حذف ارز ترجیحی 4200 تومانی است. این موضوع سبب میشود تا در بخش مهمی از نمادهای بازار شاهد جهش سود بهار به بهار باشیم که محرک بازار خواهد بود.
🔻بازار، زیان نمیدهد!
این کارشناس بازار سرمایه درخصوص شرایط کامودیتی‌ها گفت: در سطح کامودیتی محورها، حالا باید گفت قیمت بسیاری از کامودیتی ها تثبیت شده و ازین پس هرچند رکود در اقتصادهای جهانی عامل تضعیف قیمت کامودیتی‌هاست اما در مقابل کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا، عامل تثبیت و تقویت کامودیتی‌ها میشود خصوصا که چین بسته‌های محرک اقتصادی تعریف میکند. این مساله در کنار 2 مجمع تقسیم سود در 13 ماه آینده باعث میشود تا تصور کنیم بازار سهام در نقطه ای نیست که سرمایه گذاران را با زیان مواجه کند و همچنین در بسیاری از شرکت های بزرگ و کوچک فلزی-معدنی مانند فملی، فولاد، فخوز، فاسمین، فروس، فلوله و نظایر آن p.ettm زیر 6 واحد است و fw آن کمتر از 5واحد خواهد بود که اتفاق مطلوبی است.
🔻موقعیت بورس نگران‌کننده نیست
وی افزود: نتیجه اینکه بازار سهام و سایر بازارها در رکود نسبی هستند و سود کردن، سختتر از ضرر کردن است اما به واسطه سودآوری انتظاری و سطح تورم موجود و کاهش سطح تنش‌ها که منجر به تقویت p.e میشود و همچنین کاهش نرخ اخزا معادل بانکی به زیر 23درصد، موقعیت بازار سهام نگران کننده نیست و سرمایه گذارانی که مبنای آن ها ارزش باشد، بازده مطلوب خواهند گرفت.
#تحلیل_بازار #پیشبینی_روندبورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴جهش بهار به بهار
#ولید_هلالات درخصوص شرایط بورس در هفته‌های اخیر گفت: ارزش معاملات طی روزهای اخیر در محدوده کمتر از 8 همت بوده اما سهم صنایع از ارزش معاملات نسبت به هفته های اخیر متغیر بوده است. در روزهای اخیر صنعت سیمان، شوینده، انبوه سازی، قطعات خودرو، اوره، کانی غیرفلزی و لیزینگ سهم بیشتری از ارزش معاملات روزانه داشته‌اند که تا حدی اقبال بازار را نشان میدهد. وی افزود: سیمانی‌ها با رقابت در بورس کالا، شوینده‌ها با p.e محور شدن و احتمال افزایش نرخ 30درصدی، قطعاتی ها به واسطه p.e پایینتر از اطلاعات تاریخی، اوره با شایعات مربوط به دریافت مطالبات از دولت و کانی غیرفلزی به سبب رشد درآمد مطلوب با حمایت سهامداران حقیقی همراه شد و پرتحرک‌تر بود.
🔻مروری بر بازار جهانی
هلالات ادامه داد: در سطح بازار جهانی، تحولات هلند و نروژ، عرضه گاز را محدود کرد و قیمت گاز صعودی شد. در چین، اطلاعات اقتصادی منتشر شده منجر به نگرانی‌هایی مبنی بر کند شدن رشد اقتصادی این کشور شد اما تعریف یک بسته محرک اقتصادی همه جانبه، امیدها را به گروه کامودیتی بازگرداند. برخی تحلیلگران میگویند چین تصمیم گرفته موتور محرک اقتصادی خود را از مطلقا مسکن، به یک توزیع نرمال‌تر در کل بخش‌های اقتصادی تغییر دهد و این نکته از بسته حمایتی همه جانبه مقامات چین نشات گرفته است.
🔻مذاکرات در دو جبهه
رئیس هیئت مدیره سبدگردان اقتصادبیدار اضافه کرد: در سطح سیاسی، شاهد حضور مقامات ایرانی در قطر و عمان هستیم که وزیر خارجه و رئیس بانک مرکزی، پای ثابت این سفرها هستند. شایعاتی مطرح است که ایران در دو جبهه در حال مذاکره است. نخست آزاد شدن پول‌های بلوکه شده، دوم عدم جلوگیری غیررسمی آمریکا در فروش نفت ایران و سوم آزاد شدن زندانیان دوتابعیتی که بر افکار عمومی آمریکا تاثیر قابل ملاحظه‌ای دارد. برخی تحلیلگران معتقدند که بازگشت زندانیان سیاسی به کشورشان بر تصمیم رای دهندگان آمریکایی تاثیر قابل ملاحظه‌ای دارد و آنها چندان اهمیتی به پول‌های بلوکه شده یا فروش نفت نمیدهند ازین زاویه معتقدند که شایعات رنگ حقیقت خواهد گرفت.
🔻سهام گران نیست!
وی با اشاره به تضعیف دلار در بازارهای داخلی و تاثیر آن بر بازارهای موازی بیان کرد: به جز مسکن که طی سه ماه اخیر بازده مثبت داده، سایر بازارهای موازی بورس در رکود به سر می برند و در بازار سهام با کاهش ارزش معاملات، انتظارها برای یک رالی صعودی در کلیت بازار از بین رفته است اما به باور بسیاری از تحلیلگران، سهام بر اساس نسبت‌های مالی گران نیست و سرمایه‌گذاران در یک اقتصاد با تورم 50درصدی در میان‌مدت بازده مطلوبی از بازار سهام خواهند گرفت با این وجود تحلیل ها و اظهارنظرها نسبت به آینده بازار محافظه کارانه‌تر از قبل است.
🔻2 مجمع تقسیم سود در 13 ماه آینده
هلالات ادامه داد: باید توجه کنیم که بخش بزرگی از بازار هنوز مجمع تقسیم سود را برگزار نکرده و در 13ماه آینده عملا 2 مجمع تقسیم سود برای این نمادها برگزار میشود که به راحتی 25درصد از ارزش بازار شرکت را به عنوان DPS پرداخت خواهد کرد. ضمنا در بسیاری از صنایع درآمد بهار 1402 در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته رشد 50الی 200درصد داشته که ناشی از افزایش نرخ دلار و همچنین حذف ارز ترجیحی 4200 تومانی است. این موضوع سبب میشود تا در بخش مهمی از نمادهای بازار شاهد جهش سود بهار به بهار باشیم که محرک بازار خواهد بود.
🔻بازار، زیان نمیدهد!
این کارشناس بازار سرمایه درخصوص شرایط کامودیتی‌ها گفت: در سطح کامودیتی محورها، حالا باید گفت قیمت بسیاری از کامودیتی ها تثبیت شده و ازین پس هرچند رکود در اقتصادهای جهانی عامل تضعیف قیمت کامودیتی‌هاست اما در مقابل کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا، عامل تثبیت و تقویت کامودیتی‌ها میشود خصوصا که چین بسته‌های محرک اقتصادی تعریف میکند. این مساله در کنار 2 مجمع تقسیم سود در 13 ماه آینده باعث میشود تا تصور کنیم بازار سهام در نقطه ای نیست که سرمایه گذاران را با زیان مواجه کند و همچنین در بسیاری از شرکت های بزرگ و کوچک فلزی-معدنی مانند فملی، فولاد، فخوز، فاسمین، فروس، فلوله و نظایر آن p.ettm زیر 6 واحد است و fw آن کمتر از 5واحد خواهد بود که اتفاق مطلوبی است.
🔻موقعیت بورس نگران‌کننده نیست
وی افزود: نتیجه اینکه بازار سهام و سایر بازارها در رکود نسبی هستند و سود کردن، سختتر از ضرر کردن است اما به واسطه سودآوری انتظاری و سطح تورم موجود و کاهش سطح تنش‌ها که منجر به تقویت p.e میشود و همچنین کاهش نرخ اخزا معادل بانکی به زیر 23درصد، موقعیت بازار سهام نگران کننده نیست و سرمایه گذارانی که مبنای آن ها ارزش باشد، بازده مطلوب خواهند گرفت.
#تحلیل_بازار #پیشبینی_روندبورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
ولید هلالات:
🔴بازار اصلاحی-رکودی است
ولیدهلالات رئیس هیئت مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار در خصوص شرایط بازار به بیداربورس گفت:
هفته ای که گذشت با یک شوک منفی آغاز شد به شکلی که در آغاز معاملات روز شنبه شاهد فشار فروش بودیم و در جریان این روز معاملاتی، هزار میلیارد تومان سهام توسط کدهای حقیقی به حقوقی فروخته شد. این مساله باعث شد تا میانگین خروج اشخاص حقیقی از بازار در محدوده بالایی باشد اما این التهاب فروکش کرد و در میانه هفته فضای متعادل تری دیده شد.
🔻عملکرد صنایع چطور بود؟
در هفته ای که گذشت، بازدهی صنایع از 5درصد مثبت تا منفی15درصد بود. پالایشی ها به سبب گزارش های ضعیف تر از انتظار، منفی سنگینی را تجربه کردند. پس ازان صنایع بزرگ وابسته به دولت مانند فلزات اساسی، فولاد و خودرو بازدهی منفی ثبت کردند. در دیگر سو اما گروه شیرینیجات، کام سهامداران را با تحقق حاشیه سودی فراتر از انتظار شیرینی کرد و به بازده مثبت 5درصد در هفته رسید. لوازم خانگی با گزارش خوب #گلدیرا و بانک ها با فضای مثبت گزارش سه ماهه بهار بالاترین بازده صنایع را ثبت کردند. تا حد بسیار زیادی بازدهی هفته اخیر تحت تاثیر گزارش های فصلی بود اما از دید بنیادی و قیمتی، میتوان گفت که قیمتها به محدوده تعادلی خود رسیده اند.
🔻انتظار کاهش قیمت بیشتری نداریم
به طور مثال شرکت های پخش دارویی با کاهش حاشیه سود مواجه شده و بازده منفی سنگینی دادند اما همکنون به تناسب ضعف در گزارش دهی، قیمت نیز تعدیل شده و نباید در انتظار کاهش قیمتی بیشتری بود. در خصوص پالایشی، لبنی و شرکت های پخش دارویی این وضعیت که گزارش ضعیفی دادند وجود داشته اما اعتقاد داریم قیمت ها به تناسب کاهش یافته ضمن آنکه در فصل تابستان می توان انتظار گزارش های خوبی داشت.
🔻مروری بر بازارهای جهانی
همکنون در سطح بازار جهانی، انتظارها برای سخنرانی پاول و واکنش به لحن او در خصوص انقباض بیشتر یا تثبیت نرخ بهره وجود دارد ضمن اینکه چینی ها با یک بسته اقتصادی منجر به تقویت قیمت کامودیتی ها شدند. در طرف دیگر بانک جهانی نرخ رشد اقتصادی را برای پیشبینی دوره های آتی افزایش داد هرچند که تورم را همچنان یک مشکل جدی اعلام کرد. پایان دوره آتش بس در بنادر صادراتی غلات و اقلام غذایی اوکراین با حمله روسیه به تاسیسات این کشور همراه شد که قیمت اقلام غذایی را مجددا به سقف دوره آغاز جنگ رساند. در چنین فضایی قیمت اوره از 280دلار در مصر به 440دلار رسید. مصر یک هاب مهم برای اروپا است ضمن اینکه مصر تمامی اوره مورد نیاز را وارد می کند و تمامی گندم را نیز خریداری می کند ازین زاویه یکی از مراکز مورد بررسی در اقلام مربوطه است.
🔻روند صعودی نرخ بهره
در سطح داخلی، دولت هنوز اقدامی جهت انتشار اوراق بدهی نکرده اما انتظارها برای انتشار اوراق و افزایش نرخ بهره وجود دارد. همکنون اخزا معادل بانکی 22درصد معامله می شود اما تصورات این است که مسیر آن در ماه های آتی صعودی و برای مقاطعی با شیب تند باشد.
🔻کنترل نرخ ارز با مماشات آمریکا
در داخل، بانک مرکزی در سایه خرید نفت توسط آمریکا در بازارهای جهانی فضایی پیدا کرده تا سیاست های سختگیرانه آمریکا تسهیل شود و جمهوری اسلامی با فروش نفت، ارزآوری بیشتری داشته باشد لذا نرخ دلار به محدوده 48هزار تومان کاهش یافته و مادامی که چنین سیاستی از سوی آمریکا تداوم یابد، جمهوری اسلامی قادر به کنترل نرخ ارز خواهد بود هرچند که مشکلات ساختاری در اقتصاد ایران پا برجا است و در نهایت کنترل نرخ ارز کار آسانی نخواهد بود.
🔻حرکت به سمت بی‌خبری
همکنون سایه ابهام نرخ خوراک همچنان بر سر بازار است و مهمتر از نرخ گاز چند صنعت خاص، نحوه تعامل دولت با بازار سرمایه و صنایع با اهمیت قلمداد می شود. در چنین فضایی انتشار هرگونه اخبار امیدوار کننده می تواند فضا را بهبود بخشد اما در مجموع بازار به سمت بی خبری حرکت می کند و در نبود محرک های لازم، ارزش معاملات نزولی است و طبعا نباید انتظار موج های بزرگ داشت لذا در چنین بازاری، عدم اخذ اعتبار منطقی است ضمن اینکه پرتفو باید کاملا متنوع از صنایع پرپتانسیل باشد و از خرید نمادهایی که بازده مثبت طی چند روز می دهند باید پرهیز کرد و سهم هایی که بازده منفی بیشتر از بازار می دهند، امکان برگشت دارند. به بیان دیگر بازار اصلاحی-رکودی است و دامنه نوسان صعود و نزول نمادها کمتر از 15درصد است ازین زاویه نباید سهمی که رشد کرده را بی مهابا به امید سود بیشتر خرید چون بازار سریعا اشباع می شود.
#تحلیل_بازار #پیشبینی_روندبورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴بازار اصلاحی-رکودی است
ولیدهلالات رئیس هیئت مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار در خصوص شرایط بازار به بیداربورس گفت:
هفته ای که گذشت با یک شوک منفی آغاز شد به شکلی که در آغاز معاملات روز شنبه شاهد فشار فروش بودیم و در جریان این روز معاملاتی، هزار میلیارد تومان سهام توسط کدهای حقیقی به حقوقی فروخته شد. این مساله باعث شد تا میانگین خروج اشخاص حقیقی از بازار در محدوده بالایی باشد اما این التهاب فروکش کرد و در میانه هفته فضای متعادل تری دیده شد.
🔻عملکرد صنایع چطور بود؟
در هفته ای که گذشت، بازدهی صنایع از 5درصد مثبت تا منفی15درصد بود. پالایشی ها به سبب گزارش های ضعیف تر از انتظار، منفی سنگینی را تجربه کردند. پس ازان صنایع بزرگ وابسته به دولت مانند فلزات اساسی، فولاد و خودرو بازدهی منفی ثبت کردند. در دیگر سو اما گروه شیرینیجات، کام سهامداران را با تحقق حاشیه سودی فراتر از انتظار شیرینی کرد و به بازده مثبت 5درصد در هفته رسید. لوازم خانگی با گزارش خوب #گلدیرا و بانک ها با فضای مثبت گزارش سه ماهه بهار بالاترین بازده صنایع را ثبت کردند. تا حد بسیار زیادی بازدهی هفته اخیر تحت تاثیر گزارش های فصلی بود اما از دید بنیادی و قیمتی، میتوان گفت که قیمتها به محدوده تعادلی خود رسیده اند.
🔻انتظار کاهش قیمت بیشتری نداریم
به طور مثال شرکت های پخش دارویی با کاهش حاشیه سود مواجه شده و بازده منفی سنگینی دادند اما همکنون به تناسب ضعف در گزارش دهی، قیمت نیز تعدیل شده و نباید در انتظار کاهش قیمتی بیشتری بود. در خصوص پالایشی، لبنی و شرکت های پخش دارویی این وضعیت که گزارش ضعیفی دادند وجود داشته اما اعتقاد داریم قیمت ها به تناسب کاهش یافته ضمن آنکه در فصل تابستان می توان انتظار گزارش های خوبی داشت.
🔻مروری بر بازارهای جهانی
همکنون در سطح بازار جهانی، انتظارها برای سخنرانی پاول و واکنش به لحن او در خصوص انقباض بیشتر یا تثبیت نرخ بهره وجود دارد ضمن اینکه چینی ها با یک بسته اقتصادی منجر به تقویت قیمت کامودیتی ها شدند. در طرف دیگر بانک جهانی نرخ رشد اقتصادی را برای پیشبینی دوره های آتی افزایش داد هرچند که تورم را همچنان یک مشکل جدی اعلام کرد. پایان دوره آتش بس در بنادر صادراتی غلات و اقلام غذایی اوکراین با حمله روسیه به تاسیسات این کشور همراه شد که قیمت اقلام غذایی را مجددا به سقف دوره آغاز جنگ رساند. در چنین فضایی قیمت اوره از 280دلار در مصر به 440دلار رسید. مصر یک هاب مهم برای اروپا است ضمن اینکه مصر تمامی اوره مورد نیاز را وارد می کند و تمامی گندم را نیز خریداری می کند ازین زاویه یکی از مراکز مورد بررسی در اقلام مربوطه است.
🔻روند صعودی نرخ بهره
در سطح داخلی، دولت هنوز اقدامی جهت انتشار اوراق بدهی نکرده اما انتظارها برای انتشار اوراق و افزایش نرخ بهره وجود دارد. همکنون اخزا معادل بانکی 22درصد معامله می شود اما تصورات این است که مسیر آن در ماه های آتی صعودی و برای مقاطعی با شیب تند باشد.
🔻کنترل نرخ ارز با مماشات آمریکا
در داخل، بانک مرکزی در سایه خرید نفت توسط آمریکا در بازارهای جهانی فضایی پیدا کرده تا سیاست های سختگیرانه آمریکا تسهیل شود و جمهوری اسلامی با فروش نفت، ارزآوری بیشتری داشته باشد لذا نرخ دلار به محدوده 48هزار تومان کاهش یافته و مادامی که چنین سیاستی از سوی آمریکا تداوم یابد، جمهوری اسلامی قادر به کنترل نرخ ارز خواهد بود هرچند که مشکلات ساختاری در اقتصاد ایران پا برجا است و در نهایت کنترل نرخ ارز کار آسانی نخواهد بود.
🔻حرکت به سمت بی‌خبری
همکنون سایه ابهام نرخ خوراک همچنان بر سر بازار است و مهمتر از نرخ گاز چند صنعت خاص، نحوه تعامل دولت با بازار سرمایه و صنایع با اهمیت قلمداد می شود. در چنین فضایی انتشار هرگونه اخبار امیدوار کننده می تواند فضا را بهبود بخشد اما در مجموع بازار به سمت بی خبری حرکت می کند و در نبود محرک های لازم، ارزش معاملات نزولی است و طبعا نباید انتظار موج های بزرگ داشت لذا در چنین بازاری، عدم اخذ اعتبار منطقی است ضمن اینکه پرتفو باید کاملا متنوع از صنایع پرپتانسیل باشد و از خرید نمادهایی که بازده مثبت طی چند روز می دهند باید پرهیز کرد و سهم هایی که بازده منفی بیشتر از بازار می دهند، امکان برگشت دارند. به بیان دیگر بازار اصلاحی-رکودی است و دامنه نوسان صعود و نزول نمادها کمتر از 15درصد است ازین زاویه نباید سهمی که رشد کرده را بی مهابا به امید سود بیشتر خرید چون بازار سریعا اشباع می شود.
#تحلیل_بازار #پیشبینی_روندبورس
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴پنج نکته مهم که قبل از معاملات این هفته باید به آن توجه کرد
https://www.bidarbourse.com/news/33531/
#پیشبینی_روندبورس #تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
https://www.bidarbourse.com/news/33531/
#پیشبینی_روندبورس #تحلیل_بازار
➖➖➖➖
@bidarbourse