در مسیر بورس
🔴به زودی شاهد برگشت بازار خواهیم بود
بازدهی شیرین بورس در هفته‌های قبلی، با رشد پرشتاب بازارهای موازی به تلخی گراییده است. آنها که از بازار خروج زدند تا در بازارهای رقیب سرمایه‌گذاری کنند، تا حدی بر رشد قیمت‌ها اثر گذاشتند.
💢منفیهای پیش رو یک اصلاح از روند صعودی است
داغ شدن تنور بورس نیز، هرچند بخشی از نقدینگی جامعه را به سمت خود کشیده اما بازارهای رقیب با حجم معاملاتی کمتر از گذشته یک رکود تورمی را تجربه میکنند ازاین‌جهت تحلیل ما این است که چون بازارهای رقیب رشد کرده‌اند، منفیهای پیش رو یک اصلاح از روند صعودی است و به زودی شاهد برگشت بازار خواهیم بود.
💢از منفی بودن سهم‌ها استفاده کنید
دولت همین هفته را برای ETF ها فرصت دارد لذا از منفی بودن برخی سهم‌ها بنظر ما میتوان جهت خرید استفاده کرد. نسبت p.e بازار نسبت به P.e نسبی رشد با اهمیتی داشته و یکی از چالش‌ها میان فعالان بازار و تحلیلگران همین است که آن¬ها حاضر به پذیرش p.e بالاتر نیستند اما به واقع اگر سود بانکی در محدوده فعلی بماند و آهنگ نزولی داشته باشد، P.e سهام شرکتهای بزرگ در محدوده 10 باقی خواهد ماند.
حالا اگر فرض این باشد که امثال #فولاد و #فملی، نماد P.e های منطقی بازار هستند چون حجم معاملات در آنها بسیار بالا است، میتوان گفت مادامی که P.e مبارکه 10 و فملی 12 است، قطعا p.e سایرین نمیتواند زیر این عدد باشد لذا اگر تحلیلی، ترید میکنید، سعی کنید به اکتشاف سهامی بپردازید که P.e forward آن زیر 10 باشد چون قطعا یا باید فولاد و فملی افت کنند، یا سایر سهم‌های P.e پایین خود را بالا ببرند.
#اختصاصی_بیدار #درمسیربورس
➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
https://t.me/joinchat/AAAAAE8z_Wh7wrxJQKJ2cw
🔴به زودی شاهد برگشت بازار خواهیم بود
بازدهی شیرین بورس در هفته‌های قبلی، با رشد پرشتاب بازارهای موازی به تلخی گراییده است. آنها که از بازار خروج زدند تا در بازارهای رقیب سرمایه‌گذاری کنند، تا حدی بر رشد قیمت‌ها اثر گذاشتند.
💢منفیهای پیش رو یک اصلاح از روند صعودی است
داغ شدن تنور بورس نیز، هرچند بخشی از نقدینگی جامعه را به سمت خود کشیده اما بازارهای رقیب با حجم معاملاتی کمتر از گذشته یک رکود تورمی را تجربه میکنند ازاین‌جهت تحلیل ما این است که چون بازارهای رقیب رشد کرده‌اند، منفیهای پیش رو یک اصلاح از روند صعودی است و به زودی شاهد برگشت بازار خواهیم بود.
💢از منفی بودن سهم‌ها استفاده کنید
دولت همین هفته را برای ETF ها فرصت دارد لذا از منفی بودن برخی سهم‌ها بنظر ما میتوان جهت خرید استفاده کرد. نسبت p.e بازار نسبت به P.e نسبی رشد با اهمیتی داشته و یکی از چالش‌ها میان فعالان بازار و تحلیلگران همین است که آن¬ها حاضر به پذیرش p.e بالاتر نیستند اما به واقع اگر سود بانکی در محدوده فعلی بماند و آهنگ نزولی داشته باشد، P.e سهام شرکتهای بزرگ در محدوده 10 باقی خواهد ماند.
حالا اگر فرض این باشد که امثال #فولاد و #فملی، نماد P.e های منطقی بازار هستند چون حجم معاملات در آنها بسیار بالا است، میتوان گفت مادامی که P.e مبارکه 10 و فملی 12 است، قطعا p.e سایرین نمیتواند زیر این عدد باشد لذا اگر تحلیلی، ترید میکنید، سعی کنید به اکتشاف سهامی بپردازید که P.e forward آن زیر 10 باشد چون قطعا یا باید فولاد و فملی افت کنند، یا سایر سهم‌های P.e پایین خود را بالا ببرند.
#اختصاصی_بیدار #درمسیربورس
➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
https://t.me/joinchat/AAAAAE8z_Wh7wrxJQKJ2cw
در مسیر بورس
🔴 منتظر موج صعودی بلند و مداوم نباشیم!
در بازار سهام، با توجه به شرایط فعلی باید یک پرتفو نسبتا متنوع از صنایع مختلف داشت، اما نباید تعداد نمادها از یک حد منطقی فراتر رود. همچنان نیاز است که برای کنترل پرتفو و افزایش تمرکز بر معاملات، از تعدد نماد در پرتفو جلویگری نمود.
🔺 نقدشوندگی فاکتور اصلی انتخاب سهم
بخشی از پرتفو همچنان باید درگیر نمادهای بزرگ باشد که این می‌تواند طیفی از نمادهای eps محور و نمادهای خوش معامله از گروه‌هایی نظیر #پتروشیمی، #فلزات و #معادن، #خودرو، #پالایشگاه و #بانک باشد. این گروه‌ها محرک‌های متعددی دارند اما چون پول در بازار به اندازه قبل تزریق نمی‌شود، حرکت دسته جمعی این گروه‌ها عمدتا با شکست مواجه میشود لذا هر از گاهی با تزریق یک خبر، موج صعودی در 1 یا 2 گروه آغاز میشود. مهمترین نکته مثبت این گروه‌ها نقدشوندگی عالی است که میشود با یک کلیک تمام نقدینگی را به سهم تبدیل کرد و با یک کلیک تمام آن را فروخت. این ویژگی است که این روزها بسیار به آن وزن می‌دهیم.
🔺 گروه‌های پرپتانسیل یا تک سهم‌ها؟
بخش دیگر پرتفو می‌تواند درگیر گروه‌های پرپتانسیلی نظیر #دارو، #سیمان، #تایر، #روانکار و نظایر آن باشد و یا اقدام به خرید در نمادهای متوسط و کوچکی کند که در اصطلاح به آن تک سهم می‌گویند. خاصیت این بخش پرتفو طبعا تعدد معاملات و گردش سریع است لذا باید با تمرکز بالا، پیگیری اخبار مربوطه و دنبال کردن ورود-خروج پول انجام شود و معامله‌گران حرفه‌ای میتوانند در این امر موفق باشند لذا هرچقدر که حجم معاملاتی ِ کمتری، داشته باشید و سیاست شما سرمایه‌گذاری و نگهداری باشد، می‌بایست وزن سرمایه‌گذاری در گروه‌های بزرگ را افزایش دهید و طبعا میزان سرمایه‌گذاری در تک‌سهم‌ها را کاهش دهید.
🔺برای بازدهی بهتر از شاخص باید فعالانه اقدام به خرید و فروش کرد
مادامی که میزان ورودی پول در سطوح فعلی باشد و عرضه‌اولیه‌ها نیز تداوم یابد، پول در گردش بازار آن قدری نخواهد بود که یک موج صعودی بلند و مداوم در تمام بازار پدید آورد از‌این‌زاویه برای کسب بازدهی بهتر از شاخص باید فعالانه اقدام به خرید و فروش کرد. در این زمان، بهای تمام شده خرید و زمان خرید بسیار با اهمیت می شود چون بازدهی مورد انتظار در هر معامله، رقم با اهمیتی نیست و جمع آن ها است که اهمیت می یابد. اگر سیاست خرید و نگهداری داشته باشید، باید به شرکت هایی که پتانسیل ارائه گزارش ماهانه مناسب دارند توجه کنید چون طی دی ماه گزارش ماهانه آذر و عملکرد فصل پاییز منتظر می گردد و بازدهی هر نماد وابستگی زیادی به گزارش های مالی آن شرکت خواهد داشت.
#اختصاصی_بیدار #درمسیربورس
➖➖➖➖➖
خبرها، تحلیل های اختصاصی و پیش‌بینی وضعیت بازار را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
@bidarbourse
🔴 منتظر موج صعودی بلند و مداوم نباشیم!
در بازار سهام، با توجه به شرایط فعلی باید یک پرتفو نسبتا متنوع از صنایع مختلف داشت، اما نباید تعداد نمادها از یک حد منطقی فراتر رود. همچنان نیاز است که برای کنترل پرتفو و افزایش تمرکز بر معاملات، از تعدد نماد در پرتفو جلویگری نمود.
🔺 نقدشوندگی فاکتور اصلی انتخاب سهم
بخشی از پرتفو همچنان باید درگیر نمادهای بزرگ باشد که این می‌تواند طیفی از نمادهای eps محور و نمادهای خوش معامله از گروه‌هایی نظیر #پتروشیمی، #فلزات و #معادن، #خودرو، #پالایشگاه و #بانک باشد. این گروه‌ها محرک‌های متعددی دارند اما چون پول در بازار به اندازه قبل تزریق نمی‌شود، حرکت دسته جمعی این گروه‌ها عمدتا با شکست مواجه میشود لذا هر از گاهی با تزریق یک خبر، موج صعودی در 1 یا 2 گروه آغاز میشود. مهمترین نکته مثبت این گروه‌ها نقدشوندگی عالی است که میشود با یک کلیک تمام نقدینگی را به سهم تبدیل کرد و با یک کلیک تمام آن را فروخت. این ویژگی است که این روزها بسیار به آن وزن می‌دهیم.
🔺 گروه‌های پرپتانسیل یا تک سهم‌ها؟
بخش دیگر پرتفو می‌تواند درگیر گروه‌های پرپتانسیلی نظیر #دارو، #سیمان، #تایر، #روانکار و نظایر آن باشد و یا اقدام به خرید در نمادهای متوسط و کوچکی کند که در اصطلاح به آن تک سهم می‌گویند. خاصیت این بخش پرتفو طبعا تعدد معاملات و گردش سریع است لذا باید با تمرکز بالا، پیگیری اخبار مربوطه و دنبال کردن ورود-خروج پول انجام شود و معامله‌گران حرفه‌ای میتوانند در این امر موفق باشند لذا هرچقدر که حجم معاملاتی ِ کمتری، داشته باشید و سیاست شما سرمایه‌گذاری و نگهداری باشد، می‌بایست وزن سرمایه‌گذاری در گروه‌های بزرگ را افزایش دهید و طبعا میزان سرمایه‌گذاری در تک‌سهم‌ها را کاهش دهید.
🔺برای بازدهی بهتر از شاخص باید فعالانه اقدام به خرید و فروش کرد
مادامی که میزان ورودی پول در سطوح فعلی باشد و عرضه‌اولیه‌ها نیز تداوم یابد، پول در گردش بازار آن قدری نخواهد بود که یک موج صعودی بلند و مداوم در تمام بازار پدید آورد از‌این‌زاویه برای کسب بازدهی بهتر از شاخص باید فعالانه اقدام به خرید و فروش کرد. در این زمان، بهای تمام شده خرید و زمان خرید بسیار با اهمیت می شود چون بازدهی مورد انتظار در هر معامله، رقم با اهمیتی نیست و جمع آن ها است که اهمیت می یابد. اگر سیاست خرید و نگهداری داشته باشید، باید به شرکت هایی که پتانسیل ارائه گزارش ماهانه مناسب دارند توجه کنید چون طی دی ماه گزارش ماهانه آذر و عملکرد فصل پاییز منتظر می گردد و بازدهی هر نماد وابستگی زیادی به گزارش های مالی آن شرکت خواهد داشت.
#اختصاصی_بیدار #درمسیربورس
➖➖➖➖➖
خبرها، تحلیل های اختصاصی و پیش‌بینی وضعیت بازار را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
@bidarbourse
در مسیر بورس
🔴 کوچ سرمایه از سهم های بنیادی به سمت تجدید ارزیابی ها
بازار سهام این روزها به نمادهایی که پیشنهاد افزایش سرمایه از تجدید داده‌اند و یا در مرحله کارشناسی هستند توجه ویژه‌ای دارد. کوچ سرمایه‌گذاران بنیادی به سمت شرکت‌هایی که تجدید ارزیابی دارند، نتیجه پالس‌هایی است که حقوقی‌های بزرگ به سرمایه‌گذاران بر روی تابلوی معاملات داده‌اند.
▪ حذف دلار 4200 تومانی
گروه دیگری از نمادهای مورد توجه شرکت‌هایی هستند که به واسطه حذف دلار 4200تومانی یا عدم دریافت افزایش نرخ به تناسب تورم، پتانسیل بهبود سودآوری دارند. #دارویی، #غذایی به همراه #سیمان، روزهای خوبی را سپری میکنند. این نمادها که بر شاخص هم وزن نیز اثر با اهمیتی دارند، به واسطه سخنان آقای روحانی مبنی بر انجام اصلاحات مد نظر مجلس در بودجه مورد توجه قرار گرفته‌اند. مجلس، وزرا و همچنین صنوف به دنبال حذف دلار 4200 تومانی از بودجه سال 1400 هستند و دقیقا مشخص نیست که چه کسی با آن موافق است که در بودجه دولت آمده است! در هر حال مجلس می‌گوید که نباید خزانه‌ای خالی به دولت بعدی داده شود و به دنبال حذف دلار 4200 تومانی است ضمنا انجمن صنفی سیمان نیز شدیدا به دنبال آزادسازی نرخ سیمان است خصوصا حالا که در صنعت خودرو تحولاتی صورت گرفته است.
▪ اما و اگرهای آزادسازی نرخ خودرو
سران قوا مساله آزادسازی نرخ خودرو را به دلیل حساسیت بالا با احتیاط دنبال میکنند و در صنعت پالایش نیز شنیده میشود که نرخ‌های پاییز بسیار بهتر از انتظارهای تحلیلی بوده و خبرهای افزایش سرمایه‌ای در برخی نمادها همچون #شبندر و #شبریز به همراه انتقال سهام این شرکت‌ها به بانک‌ها بابت رد دیون دولت، نکاتی است که می‌تواند به بهبود روند این گروه ها کمک کند.
▪ کدام صنایع میتوانند پیشرو باشند؟
در مجموع کامودیتی‌ها به واسطه بازار جهانی و گزارشهای پیش رو وضعیت خوبی دارند. #پالایشی‌ها به واسطه واگذاری و کرک اسپرد مناسب و #بانکیها بابت دریافت سهام پالایشی‌ها، #خودرو، سیمان و #دارو به واسطه تغییرات نرخ فروش، در موقعیت خوبی قرار گرفته‌اند و اینها می‌تواند یک روند مثبت در بورس ایجاد کند.
#اختصاصی_بیدار #درمسیربورس
➖➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید.
@bidarbourse
🔴 کوچ سرمایه از سهم های بنیادی به سمت تجدید ارزیابی ها
بازار سهام این روزها به نمادهایی که پیشنهاد افزایش سرمایه از تجدید داده‌اند و یا در مرحله کارشناسی هستند توجه ویژه‌ای دارد. کوچ سرمایه‌گذاران بنیادی به سمت شرکت‌هایی که تجدید ارزیابی دارند، نتیجه پالس‌هایی است که حقوقی‌های بزرگ به سرمایه‌گذاران بر روی تابلوی معاملات داده‌اند.
▪ حذف دلار 4200 تومانی
گروه دیگری از نمادهای مورد توجه شرکت‌هایی هستند که به واسطه حذف دلار 4200تومانی یا عدم دریافت افزایش نرخ به تناسب تورم، پتانسیل بهبود سودآوری دارند. #دارویی، #غذایی به همراه #سیمان، روزهای خوبی را سپری میکنند. این نمادها که بر شاخص هم وزن نیز اثر با اهمیتی دارند، به واسطه سخنان آقای روحانی مبنی بر انجام اصلاحات مد نظر مجلس در بودجه مورد توجه قرار گرفته‌اند. مجلس، وزرا و همچنین صنوف به دنبال حذف دلار 4200 تومانی از بودجه سال 1400 هستند و دقیقا مشخص نیست که چه کسی با آن موافق است که در بودجه دولت آمده است! در هر حال مجلس می‌گوید که نباید خزانه‌ای خالی به دولت بعدی داده شود و به دنبال حذف دلار 4200 تومانی است ضمنا انجمن صنفی سیمان نیز شدیدا به دنبال آزادسازی نرخ سیمان است خصوصا حالا که در صنعت خودرو تحولاتی صورت گرفته است.
▪ اما و اگرهای آزادسازی نرخ خودرو
سران قوا مساله آزادسازی نرخ خودرو را به دلیل حساسیت بالا با احتیاط دنبال میکنند و در صنعت پالایش نیز شنیده میشود که نرخ‌های پاییز بسیار بهتر از انتظارهای تحلیلی بوده و خبرهای افزایش سرمایه‌ای در برخی نمادها همچون #شبندر و #شبریز به همراه انتقال سهام این شرکت‌ها به بانک‌ها بابت رد دیون دولت، نکاتی است که می‌تواند به بهبود روند این گروه ها کمک کند.
▪ کدام صنایع میتوانند پیشرو باشند؟
در مجموع کامودیتی‌ها به واسطه بازار جهانی و گزارشهای پیش رو وضعیت خوبی دارند. #پالایشی‌ها به واسطه واگذاری و کرک اسپرد مناسب و #بانکیها بابت دریافت سهام پالایشی‌ها، #خودرو، سیمان و #دارو به واسطه تغییرات نرخ فروش، در موقعیت خوبی قرار گرفته‌اند و اینها می‌تواند یک روند مثبت در بورس ایجاد کند.
#اختصاصی_بیدار #درمسیربورس
➖➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید.
@bidarbourse
در مسیر بورس
🔴 دلیل رفتار این روزهای بورس چیست؟
گزارشهای ماهانه آذر، همیشه بخش مهمی از پازل تحلیلگران برای تکمیل شدن اکسل‌های تحلیلی بوده است. تغییرات نرخ فروش و مواد اولیه در کنار حجم فعالیت صورت گرفته نشان می‌دهد که حاشیه سود تابستان در فصول بعدی نه تنها کاهش نمی‌یابد بلکه افزایش هم خواهد داشت اما حالا در پاییز درآمدها در بسیاری از شرکت‌ها 50درصد بالاتر از تابستان است و این در حالی است که اثر افزایش نرخ روانکار، شوینده، تایر و کامودیتی‌ها در پاییزی که گذشت ظهور پیدا نکرده. از‌این زاویه درآمد زمستان بالاتر از پاییز است و اگر حاشیه سود ناخالص را روی یک گراف بیاوریم، یک روند شارپ صعودی مشاهده میشود که قابلیت تثبیت تقریبی دارد.
🔺 فاز خرید سرمایه گذاران در فصل مجامع
این مساله نشان می‌دهد که اگر زمان بگذرد و شایعه‌های موجود که بازار را آزار می‌دهد رنگ ببازد، آنگاه p.e ttm آنقدری کاهش یافته و پی به ای فورواد بسیاری از سهم‌ها به محدوده 5 الی 6 می‌رسد، که با در نظر گرفتن فصل مجامع، سرمایه‌گذاران بدون توجه به جو کلی بازار وارد فاز خرید می‌شوند. بر این اساس صنایعی همچون سیمان و دارو همچنان میتوانند افزایش نرخ بگیرند و صنعت غذایی کماکان با اختلاف تورمی که نسبت به سایر گروه‌های کالایی دارند میتوانند مورد توجه بازار قرار گیرند.
حالا اگر در گزارشهای 9 ماهه، گروه‌های لیدر همچون فلزی، بانکی، پتروشیمی و پالایشی بدرخشند و از طرف دیگر حمایت‌های تکنیکی خودرویی‌ها عمل کند، منطقا باید یک فضای مثبت و صعودی را تجربه کنیم.
🔺 ابهامات بازار روز!
هماکنون ذهن بازار تخریب شده و قدرت تشخیص ندارد. سوالات زیادی به ذهن می‌رسد و جامعه بازار سرمایه توان پاسخ دهی ندارد. اگر سهم‌ها ارزنده است پس چرا حقوقی‌ها می‌فروشند؟ اگر حقوقی‌ها از بازار پول خارج کنند آیا حجم پول در اقتصاد می‌تواند آن را جبران کند؟ حضور ناوها و تنش ها آغازگر یک جنگ است؟ نرخ دلار در سال آینده 20هزار تومان خواهد بود؟ بایدن به برجام باز می‌گردد و انتظارات تورمی به شدت کاهش می‌یابد؟ انتخابات 1400 چه عواقبی بر روی بازار می‌گذارد؟ نرخ سود سپرده سال آینده همین محدوده 20 درصد باقی می‌ماند؟ همین پاراگراف فوق دنیایی از تناقض را نشان می‌دهد و باعث سردرگمی سرمایه‌گذار میشود.
🔺 رنگین کمانی پشت ابرهای تیره این روزهای بورس
نهایتا... اگر از دنیای خبر فاصله بگیریم و اطلاعات واقعی را وارد اکسل‌های تحلیلی کنیم و تناقض‌های رفتاری را حذف کنیم خواهیم دید که پشت این ابرهای سیاه یک رنگین کمان دیده میشود. هماکنون در موج منفی بازار نمادهایی که p.e تحلیلی مناسبی دارند از گروه شیمیایی، پتروشیمی، روانکار، سیمانی، فلزی دیده میشود و نمادهایی هم که به حداقل قیمتی 4ماهه اخیر خود رسیده‌اند و حجم معاملات سنگین دارند، کم نیستند. این شرکت‌ها برای سرمایه‌گذاری مناسب است و میشود پله‌ای خریداری کرد و نسبت به اصلاح پرتفو نیز اقدام نمود. اما در کل بسیاری از قدیمی‌های بازار اکنون بدلیل همین سردرگمی‌ها کمی با احتیاط و حفظ حاشیه سود و نقد بودن بخشی از پورتفوی به تماشا نشسته‌اند.
#درمسیربورس #تحیلـبازار
➖➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید.
@bidarbourse
🔴 دلیل رفتار این روزهای بورس چیست؟
گزارشهای ماهانه آذر، همیشه بخش مهمی از پازل تحلیلگران برای تکمیل شدن اکسل‌های تحلیلی بوده است. تغییرات نرخ فروش و مواد اولیه در کنار حجم فعالیت صورت گرفته نشان می‌دهد که حاشیه سود تابستان در فصول بعدی نه تنها کاهش نمی‌یابد بلکه افزایش هم خواهد داشت اما حالا در پاییز درآمدها در بسیاری از شرکت‌ها 50درصد بالاتر از تابستان است و این در حالی است که اثر افزایش نرخ روانکار، شوینده، تایر و کامودیتی‌ها در پاییزی که گذشت ظهور پیدا نکرده. از‌این زاویه درآمد زمستان بالاتر از پاییز است و اگر حاشیه سود ناخالص را روی یک گراف بیاوریم، یک روند شارپ صعودی مشاهده میشود که قابلیت تثبیت تقریبی دارد.
🔺 فاز خرید سرمایه گذاران در فصل مجامع
این مساله نشان می‌دهد که اگر زمان بگذرد و شایعه‌های موجود که بازار را آزار می‌دهد رنگ ببازد، آنگاه p.e ttm آنقدری کاهش یافته و پی به ای فورواد بسیاری از سهم‌ها به محدوده 5 الی 6 می‌رسد، که با در نظر گرفتن فصل مجامع، سرمایه‌گذاران بدون توجه به جو کلی بازار وارد فاز خرید می‌شوند. بر این اساس صنایعی همچون سیمان و دارو همچنان میتوانند افزایش نرخ بگیرند و صنعت غذایی کماکان با اختلاف تورمی که نسبت به سایر گروه‌های کالایی دارند میتوانند مورد توجه بازار قرار گیرند.
حالا اگر در گزارشهای 9 ماهه، گروه‌های لیدر همچون فلزی، بانکی، پتروشیمی و پالایشی بدرخشند و از طرف دیگر حمایت‌های تکنیکی خودرویی‌ها عمل کند، منطقا باید یک فضای مثبت و صعودی را تجربه کنیم.
🔺 ابهامات بازار روز!
هماکنون ذهن بازار تخریب شده و قدرت تشخیص ندارد. سوالات زیادی به ذهن می‌رسد و جامعه بازار سرمایه توان پاسخ دهی ندارد. اگر سهم‌ها ارزنده است پس چرا حقوقی‌ها می‌فروشند؟ اگر حقوقی‌ها از بازار پول خارج کنند آیا حجم پول در اقتصاد می‌تواند آن را جبران کند؟ حضور ناوها و تنش ها آغازگر یک جنگ است؟ نرخ دلار در سال آینده 20هزار تومان خواهد بود؟ بایدن به برجام باز می‌گردد و انتظارات تورمی به شدت کاهش می‌یابد؟ انتخابات 1400 چه عواقبی بر روی بازار می‌گذارد؟ نرخ سود سپرده سال آینده همین محدوده 20 درصد باقی می‌ماند؟ همین پاراگراف فوق دنیایی از تناقض را نشان می‌دهد و باعث سردرگمی سرمایه‌گذار میشود.
🔺 رنگین کمانی پشت ابرهای تیره این روزهای بورس
نهایتا... اگر از دنیای خبر فاصله بگیریم و اطلاعات واقعی را وارد اکسل‌های تحلیلی کنیم و تناقض‌های رفتاری را حذف کنیم خواهیم دید که پشت این ابرهای سیاه یک رنگین کمان دیده میشود. هماکنون در موج منفی بازار نمادهایی که p.e تحلیلی مناسبی دارند از گروه شیمیایی، پتروشیمی، روانکار، سیمانی، فلزی دیده میشود و نمادهایی هم که به حداقل قیمتی 4ماهه اخیر خود رسیده‌اند و حجم معاملات سنگین دارند، کم نیستند. این شرکت‌ها برای سرمایه‌گذاری مناسب است و میشود پله‌ای خریداری کرد و نسبت به اصلاح پرتفو نیز اقدام نمود. اما در کل بسیاری از قدیمی‌های بازار اکنون بدلیل همین سردرگمی‌ها کمی با احتیاط و حفظ حاشیه سود و نقد بودن بخشی از پورتفوی به تماشا نشسته‌اند.
#درمسیربورس #تحیلـبازار
➖➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید.
@bidarbourse
🔴بازار ریزش epsمحورها را جبران میکند
بــازار در مســیر برگشــت بــه ایــن فکــر میکنــد کــه در وهله نخستٰ چــه میــزان نقــد و چــه میــزان ســهام در پرتفــو داشــته باشــد و مســاله دیگــر اینکــه بــه ســمت کــدام گروههــا حرکــت کنــد.
🔻پیش بینی رفتار حقوقی ها
هنــوز اعتمــاد بــه بــازار بازنگشــته و ایــن نگرانــی وجــود دارد کــه اندکــی بالاتر کــه اعتمــاد حقیقی‌هــا بــه بــازار جلــب شــد، بار دیگر فشار فروش در بازار افزایش پیدا کند.
🔻واکنش مثبت بازار به شستا
بــازار بــه اخبــاری پیرامــون تجدیــد ارزیابــی در شــرکتهای بــزرگ کــه بــا #شســتا
آغـاز شـده واکنـش اندکـی نشـان داد امـا طـی چنـد روز اخیـر سـهامی را خریـده کـه گـزارش 9ماهـه جـذاب داشـته اند.
🔻جبران ریزش epsمحورها
بـا توجـه بـه ریـزش محسـوس شـاخص کل و بازدهـی مناسـب شـرکتهای نسـبتا متوسـط و کوچـک بـازار، محتمـل اسـت کـه منابـع نقـد بـازار بـه سـمت شـرکتهای eps محـور حرکـت کنـد خصوصـا اگـر نـرخ ارز بتوانـد در محـدوده فعلـی تثبیـت گـردد. اکثـر فعـلان اقتصـادی و تجـار، برایشـان مطلـوب اسـت کـه نـرخ ارز تثبیـت شـود تـا بتواننـد بـه فعالیـت بپردازنـد. در صورتـی کـه ارز ترجیحـی 17500 تومـان
باشـد و نهاده هـای انـرژی افزایـش منطقـی در بودجـه داشـته باشـند، آنـگاه تصـور میشـود کـه بـازار بخـش مهمـی از ریـزش هـای
اخیـر در نمادهـای بـزرگ eps محـور را جبـران کنـد.
🔻حجـم معاملـات 15همـتی در روز
طبعـا سـایر نمادهـای بـازار بـا چرخـش پـول همـراه اسـت و بـه زودی متعـادل میشـود. حجـم و ارزش معامـات نیـز شـاخص بسـیارمهـم اسـت و بـرای ادامـه حرکـت صعـودی لازم اسـت کـه ورود پـول حقیقـی بسـیار سـنگین نباشـد بـه بیانـی حقوقیهـا دسـت از فـروش بردارنـد ثانیـا حجـم معاملـات حـدود 15همـت در روز باشـد. جمـع ایـن دو عامـل نشـانه خوبـی اسـت کـه میتوانـد منجـر بـه تثبیـت بـازار و بهبـود اوضـاع شـود.
#درمسیربورس #اختصاصی_بیدار
➖➖➖➖➖
@bidarbourse
بــازار در مســیر برگشــت بــه ایــن فکــر میکنــد کــه در وهله نخستٰ چــه میــزان نقــد و چــه میــزان ســهام در پرتفــو داشــته باشــد و مســاله دیگــر اینکــه بــه ســمت کــدام گروههــا حرکــت کنــد.
🔻پیش بینی رفتار حقوقی ها
هنــوز اعتمــاد بــه بــازار بازنگشــته و ایــن نگرانــی وجــود دارد کــه اندکــی بالاتر کــه اعتمــاد حقیقی‌هــا بــه بــازار جلــب شــد، بار دیگر فشار فروش در بازار افزایش پیدا کند.
🔻واکنش مثبت بازار به شستا
بــازار بــه اخبــاری پیرامــون تجدیــد ارزیابــی در شــرکتهای بــزرگ کــه بــا #شســتا
آغـاز شـده واکنـش اندکـی نشـان داد امـا طـی چنـد روز اخیـر سـهامی را خریـده کـه گـزارش 9ماهـه جـذاب داشـته اند.
🔻جبران ریزش epsمحورها
بـا توجـه بـه ریـزش محسـوس شـاخص کل و بازدهـی مناسـب شـرکتهای نسـبتا متوسـط و کوچـک بـازار، محتمـل اسـت کـه منابـع نقـد بـازار بـه سـمت شـرکتهای eps محـور حرکـت کنـد خصوصـا اگـر نـرخ ارز بتوانـد در محـدوده فعلـی تثبیـت گـردد. اکثـر فعـلان اقتصـادی و تجـار، برایشـان مطلـوب اسـت کـه نـرخ ارز تثبیـت شـود تـا بتواننـد بـه فعالیـت بپردازنـد. در صورتـی کـه ارز ترجیحـی 17500 تومـان
باشـد و نهاده هـای انـرژی افزایـش منطقـی در بودجـه داشـته باشـند، آنـگاه تصـور میشـود کـه بـازار بخـش مهمـی از ریـزش هـای
اخیـر در نمادهـای بـزرگ eps محـور را جبـران کنـد.
🔻حجـم معاملـات 15همـتی در روز
طبعـا سـایر نمادهـای بـازار بـا چرخـش پـول همـراه اسـت و بـه زودی متعـادل میشـود. حجـم و ارزش معامـات نیـز شـاخص بسـیارمهـم اسـت و بـرای ادامـه حرکـت صعـودی لازم اسـت کـه ورود پـول حقیقـی بسـیار سـنگین نباشـد بـه بیانـی حقوقیهـا دسـت از فـروش بردارنـد ثانیـا حجـم معاملـات حـدود 15همـت در روز باشـد. جمـع ایـن دو عامـل نشـانه خوبـی اسـت کـه میتوانـد منجـر بـه تثبیـت بـازار و بهبـود اوضـاع شـود.
#درمسیربورس #اختصاصی_بیدار
➖➖➖➖➖
@bidarbourse
در مسیر بورس
🔴آیا شرکتهای پالایشی و شستا استارت بااهمیتی میزنند؟
بازار در هفته‌های اخیر به هیچ گروهی، به هیچ سهامی و به هیچ بازیگری رحم نکرده است. خریدهای سنگین حقوقی‌ها نتوانسته باعث کاهش نگرانی حقیقی‌ها شود اما نکته مثبت این بوده که بازار نقدشونده باقی مانده و همین باعث شده تا صفوف فروش سنگین، ترس مضاعف ایجاد نکند.
🔹بازدهی خوب کامودیتی محورها
بازار در بخش کامودیتی محورها با یک چالش و با یک سری فرصت مواجه است. از طرفی مثبت و منفی شدن‌های کوموها باعث میشود که اطمینان نداشته باشد که آیا می‌تواند روی قیمت‌های جهانی حساب کند یا خیر ضمن اینکه هزینه انرژی هم افزایش یافته و هنوز تحلیل درستی از تاثیر آن ندارد و نرخ ارز هم با ثبات نیست. از طرف دیگر گزارش ماهانه‌ها مثبت بوده و تقسیم سود مجامع در مقایسه با قیمت سهام بسیار جذاب است لذا می‌داند که اگر شرایط فعلی تداوم یابد، قطعا بازدهی خوبی از کامودیتی محورها میگیرد.
🔹بازار داغ شایعات
در بخش دیگر بازار، #شستا یک حرکت خاصی را آغاز کرده که برخی تصور میکنند رالی صعودی آن می‌تواند بر کل بازار اثر بگذارد. اینکه گفته میشود شستا با کانون قرارداد بسته تا تمام زیرمجموعه‌ها را تجدید ارزیابی کند، باعث میشود تا در صنایع بسیار مختلفی یک موج تجدید ارزیابی آغاز شود که شامل تعداد بسیار زیادی نماد از گروه‌های بسیار مختلف است. برخی می‌گویند این روزهای بازار شبیه زمانی است که شستا برای اولین بار به 1700تومان رسید و مدتی در آن قیمت‌ها درجا زد و پالایشی‌ها افت کردند و پس ازان یک استارت با اهمیت زده شد. این گروه اعتقاد دارند که بازار کف قیمتی را زده و باید روی شرکتهای پالایشی/شستایی تمرکز کرد. به طور مثال شایعه شده که #تاپیکو، #وپترو، #سفارس با درصد تجدید ارزیابی که می‌دهند، قیمت تئوریکشان 50تومان میشود. بازار مطمئن نیست که چنین شایعه‌ای محقق شود خصوصا که ضربه سنگینی در هفته‌های اخیر خورده و اعتماد کمی به خبرها و شایعات دارد.
🔹موجی از بازگشت اعتماد و پول
در هر حال اگر دلار و بازار جهانی ثابت باشد و تجدید ارزیابی تمام زیرمجموعه‌های شستا استارت بخورد، ما یک موجی از بازگشت اعتماد و پول به بازار خواهیم داشت فقط باید جلوی فروش آبشاری را گرفت تا روند تخریب نگردد.
#اختصاصیـبیدار #درمسیربورس
➖➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴آیا شرکتهای پالایشی و شستا استارت بااهمیتی میزنند؟
بازار در هفته‌های اخیر به هیچ گروهی، به هیچ سهامی و به هیچ بازیگری رحم نکرده است. خریدهای سنگین حقوقی‌ها نتوانسته باعث کاهش نگرانی حقیقی‌ها شود اما نکته مثبت این بوده که بازار نقدشونده باقی مانده و همین باعث شده تا صفوف فروش سنگین، ترس مضاعف ایجاد نکند.
🔹بازدهی خوب کامودیتی محورها
بازار در بخش کامودیتی محورها با یک چالش و با یک سری فرصت مواجه است. از طرفی مثبت و منفی شدن‌های کوموها باعث میشود که اطمینان نداشته باشد که آیا می‌تواند روی قیمت‌های جهانی حساب کند یا خیر ضمن اینکه هزینه انرژی هم افزایش یافته و هنوز تحلیل درستی از تاثیر آن ندارد و نرخ ارز هم با ثبات نیست. از طرف دیگر گزارش ماهانه‌ها مثبت بوده و تقسیم سود مجامع در مقایسه با قیمت سهام بسیار جذاب است لذا می‌داند که اگر شرایط فعلی تداوم یابد، قطعا بازدهی خوبی از کامودیتی محورها میگیرد.
🔹بازار داغ شایعات
در بخش دیگر بازار، #شستا یک حرکت خاصی را آغاز کرده که برخی تصور میکنند رالی صعودی آن می‌تواند بر کل بازار اثر بگذارد. اینکه گفته میشود شستا با کانون قرارداد بسته تا تمام زیرمجموعه‌ها را تجدید ارزیابی کند، باعث میشود تا در صنایع بسیار مختلفی یک موج تجدید ارزیابی آغاز شود که شامل تعداد بسیار زیادی نماد از گروه‌های بسیار مختلف است. برخی می‌گویند این روزهای بازار شبیه زمانی است که شستا برای اولین بار به 1700تومان رسید و مدتی در آن قیمت‌ها درجا زد و پالایشی‌ها افت کردند و پس ازان یک استارت با اهمیت زده شد. این گروه اعتقاد دارند که بازار کف قیمتی را زده و باید روی شرکتهای پالایشی/شستایی تمرکز کرد. به طور مثال شایعه شده که #تاپیکو، #وپترو، #سفارس با درصد تجدید ارزیابی که می‌دهند، قیمت تئوریکشان 50تومان میشود. بازار مطمئن نیست که چنین شایعه‌ای محقق شود خصوصا که ضربه سنگینی در هفته‌های اخیر خورده و اعتماد کمی به خبرها و شایعات دارد.
🔹موجی از بازگشت اعتماد و پول
در هر حال اگر دلار و بازار جهانی ثابت باشد و تجدید ارزیابی تمام زیرمجموعه‌های شستا استارت بخورد، ما یک موجی از بازگشت اعتماد و پول به بازار خواهیم داشت فقط باید جلوی فروش آبشاری را گرفت تا روند تخریب نگردد.
#اختصاصیـبیدار #درمسیربورس
➖➖➖➖➖
@bidarbourse
در مسیر بورس
🔴نقطه تعادل بازار کجاست؟
بازار سهام در گذشته سه مدل سهام خریده است. یک بخشی شرکتهای eps محور هستند که تکلیف آنها مشخص است. بخش دیگر شرکت‌هایی است که روی قیمت آنها ترید میکند و عموما به خبرهای #تجدید_ارزیابی واکنش نشان می‌دهد. نهایتا شرکتهای پروژه‌ای است که با تزریق پول حرکت میکنند و طبعا ریسک و بازده عجیب خلق میکنند.
🔻تحلیلگران دست بسته
بازار در این روزها به شرکتهای eps محور، پروژه شده و تجدیددارهای ارزان قیمت بی‌توجه بوده است. در مباحث بنیادی وقتی مفروضات تغییر نکرده اما قیمت افت میکند، دست تحلیلگر بنیادی بسته میشود چون واکنش خاصی برای این موقعیت ندارد. چارتیست‌ها نیز با بعد از رسیدن قیمت به حد ضرر خروج میزنند و سهام دیگری خرید میکنند اما وقتی بازار یکپارچه افت کند، سهام جدید هم مجددا نزولی میشود لذا حد ضرر باز هم فعال میشود. پروژه‌ای‌ها نیز که مثل لشکر بدون سردار هستند و به یکباره قفل صف فروش می‌شوند.
🔻بازار نیازمند زمان است
این فضای کلی بازار نشان می‌دهد که بازار سهام در حال حاضر به زمان نیاز دارد. حالا دلار تثبیت شده، قیمت‌های جهانی متعادل هستند، حقوقی‌ها در مثبت شدن اخیر بازار عرضه آبشاری نکردند و در یک هفته اخیر نیز چند همت از حقیقی‌ها سهم خریدند. این بازار ازین نقطه به بعد نیازمند زمان است و نه شانتاژ و وعده‌های پوچ...
🔻بازار خریدار میشود
اگر فضا به سمت التهاب یا بهبود سیاسی سریع پیش نرود، اگر بودجه با افزایش منطقی حامل‌های انرژی همراه باشد و #کرونا، بدل نزند، به مرور بازار سهام تقویت میشود. این منفی بودن‌ها باعث میشود که بخش مهمی از اعتبارات پیش از اسفند ماه تسویه گردد لذا با گذشت زمان اگر بازار شاهد گزارشهای خوب بهمن ماه باشد و در میانه اسفند همچنان شرایط واقعی شبیه امروز باشد، نگرانی‌ها کنار می‌رود و طبعا بازار خریدار میشود.
🔻انتخاب درست سهام پرپتانسیل
ازین زاویه اعتقاد داریم که بازار سهام نیازمند زمان است که ببیند نرخ ارز، نرخ کامودیتی‌ها و فضای سیاسی داخلی-خارجی با چه شیبی و چه سرعتی به سمت نقطه تعادل می‌رود و آن نقطه تعادل تقریبا کجاست. ازین زاویه انتخاب درست سهام پرپتانسیل بسیار مهم است چون این سهام باید به نوعی باشد که پس از به تعادل رسیدن بازار، بتواند با رونمایی از پتانسیل‌ها، سریعا ضرر سهامدار را جبران کند.
#درمسیربورس
➖➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴نقطه تعادل بازار کجاست؟
بازار سهام در گذشته سه مدل سهام خریده است. یک بخشی شرکتهای eps محور هستند که تکلیف آنها مشخص است. بخش دیگر شرکت‌هایی است که روی قیمت آنها ترید میکند و عموما به خبرهای #تجدید_ارزیابی واکنش نشان می‌دهد. نهایتا شرکتهای پروژه‌ای است که با تزریق پول حرکت میکنند و طبعا ریسک و بازده عجیب خلق میکنند.
🔻تحلیلگران دست بسته
بازار در این روزها به شرکتهای eps محور، پروژه شده و تجدیددارهای ارزان قیمت بی‌توجه بوده است. در مباحث بنیادی وقتی مفروضات تغییر نکرده اما قیمت افت میکند، دست تحلیلگر بنیادی بسته میشود چون واکنش خاصی برای این موقعیت ندارد. چارتیست‌ها نیز با بعد از رسیدن قیمت به حد ضرر خروج میزنند و سهام دیگری خرید میکنند اما وقتی بازار یکپارچه افت کند، سهام جدید هم مجددا نزولی میشود لذا حد ضرر باز هم فعال میشود. پروژه‌ای‌ها نیز که مثل لشکر بدون سردار هستند و به یکباره قفل صف فروش می‌شوند.
🔻بازار نیازمند زمان است
این فضای کلی بازار نشان می‌دهد که بازار سهام در حال حاضر به زمان نیاز دارد. حالا دلار تثبیت شده، قیمت‌های جهانی متعادل هستند، حقوقی‌ها در مثبت شدن اخیر بازار عرضه آبشاری نکردند و در یک هفته اخیر نیز چند همت از حقیقی‌ها سهم خریدند. این بازار ازین نقطه به بعد نیازمند زمان است و نه شانتاژ و وعده‌های پوچ...
🔻بازار خریدار میشود
اگر فضا به سمت التهاب یا بهبود سیاسی سریع پیش نرود، اگر بودجه با افزایش منطقی حامل‌های انرژی همراه باشد و #کرونا، بدل نزند، به مرور بازار سهام تقویت میشود. این منفی بودن‌ها باعث میشود که بخش مهمی از اعتبارات پیش از اسفند ماه تسویه گردد لذا با گذشت زمان اگر بازار شاهد گزارشهای خوب بهمن ماه باشد و در میانه اسفند همچنان شرایط واقعی شبیه امروز باشد، نگرانی‌ها کنار می‌رود و طبعا بازار خریدار میشود.
🔻انتخاب درست سهام پرپتانسیل
ازین زاویه اعتقاد داریم که بازار سهام نیازمند زمان است که ببیند نرخ ارز، نرخ کامودیتی‌ها و فضای سیاسی داخلی-خارجی با چه شیبی و چه سرعتی به سمت نقطه تعادل می‌رود و آن نقطه تعادل تقریبا کجاست. ازین زاویه انتخاب درست سهام پرپتانسیل بسیار مهم است چون این سهام باید به نوعی باشد که پس از به تعادل رسیدن بازار، بتواند با رونمایی از پتانسیل‌ها، سریعا ضرر سهامدار را جبران کند.
#درمسیربورس
➖➖➖➖➖
@bidarbourse
در مسیر بورس
🔴در روزهای منفی چی بخریم؟
نرخ #دلار بازار آزاد در ابتدای شهریور ماه 23.200 تومان بوده است. شاخص #مسکن تهران هم برای هر متر مربع 231میلیون ريال بوده و شاخص کل بورس حوالی 2میلیون واحد بوده است. هماکنون شاخص مسکن 270میلیون ريال، دلار 25.900 تومان و شاخص بورس بالای 1.2میلیون واحد است. شاخص بورس نسبت به ابتدای سال تقریبا دوبرابر شده، دلار و شاخص مسکن هم به همین شکل بوده‌اند بنابراین بازدهی بازار مسکن، شاخص کل و دلار تفاوت معناداری ندارد خصوصا اگر شاخص بورس را کنار بگذاریم، آنگاه بسیاری از سهم‌ها با ارزش بازار امروز خود نسبت به ابتدای سال، بازدهی کمتری نسبت به دلار و شاخص مسکن داشته‌اند چون در شاخص کل #عرضه_اولیه نمادی همچون #شستا نقش مهمی داشته و اثر آن را باید حذف کرد.
🔻بازار در نقطه نسبتا کم ریسک
"بازار سهام به لحاظ p.e ttm و p.s در نقطه قابل قبولی قرار گرفته، پی به ای TTM بازار نزدیک به 12 واحد می‌باشد که معادل زمستان سال 98 است، همچنین پیک آن محدوده 37 واحدی بوده است! گزارشات کوارتر آخر سال 1399 بنظر می‌رسد شرایط بهتری قطعا نسبت به زمستان پارسال دارد و پی به ای تی تی ام را تا زیر ده واحد یعنی میانگین بلند مدت آن نزدیک میکند. برخی از نمادها با مفروضات فعلی یعنی دلار 235.000 ريال نیمایی و قیمت‌های جهانی میانگین یک ماه اخیر در حدود P.e forward 5 هستند ازین زاویه بازار در نقطه نسبتا کم ریسکی قرار دارد."
🔻حرکت مردم به سمت رمزارزها
ازاینجا به بعد شاید بازار همچنان واکنش‌های منفی نشان دهد و در واقع با تحلیل اینکه دلار و بازار جهانی قابل اعتماد نیست، سهام بفروشد خصوصا که گردش معاملات روزانه دو پلتفورم ایرانی رمز ارز حدود 15همت در روز است و حدود 3همت تزریق پول در آن صورت میگیرد و همچنین گفته میشود دوبرابر همین رقم هم در پلتفورم‌های غیر ایرانی توسط ایرانی‌ها جریان دارد. بر این اساس هماکنون همه بازارها در رکود و انتظار هستند به جز رمز ارز ها. مردم کوچه و خیابان شدیدا به سمت رمز ارزها حرکت کرده‌اند و تصور میکنند که در میان مدت به سود خوبی خواهند رسید.
🔴چه سهامی در پرتفو داشته باشیم؟
اگر بازار را به سه دست سهام کامودیتی/دلاری، بایدنی و تجدیدی تقسیم‌بندی کنیم می‌توانیم درک بهتری از چینش پرتفو داشته باشیم:
🔻کامودیتی ها با P.E مناسب
در میان مدت کامودیتی‌ها نمی‌توانند نسبت به اعداد جاری فاصله منفی معنادار داشته باشند به عبارتی هرچند ممکن است که اصلاح کنند اما آن قدری رشد کرده‌اند که تداوم این قیمت‌ها بسیار اثر مثبت دارد. دلار نیمایی هم 23.500 تومان است و در بازار بورس و قیمت‌های جاری بسیاری اعتقاد دارند که کف دلار همین اعداد 21.000 تومان است که در بازار حواله پس از آمدن #بایدن تست شد. ازین زاویه p.e محورها گزینه هستند اما زمان خرید آن ها نیز مهم است. اگر فضای سیاسی به سرعت با رفع تنش همراه شد در خرید آنها نباید تعجیل کرد و میتوان به قیمت خوبی خرید کرد در غیر این صورت میتوان همین هفته از منفی‌ها برای خرید شرکتهای کامودیتی محور که P.e مناسب دارند استفاده نمود.
🔻سهم های برجامی را جدی بگیرید
در میان سهم‌های بایدنی/برجامی باید به شرکت‌هایی از گروه خودرو، بانک، حمل و نقل دریایی و خدمات بندری و حتی اوره‌ای‌ها اشاره کرد. برخی #خودروسازان که سودآور هستند، میتوانند شرایط بهتری را تجربه کنند به طور مثال #خزامیا زیان ده نیست و افت سنگینی داشته و یا #گروه بهمن از همین دسته است. در #خدمات_بندری، حجم فعالیت #حتاید و #حسینا رشد می کند، در #بانکی ها نیز امید به #تسعیر_ارز در پایان سال با نرخی بالاتر و همچنین بهبود فضای نقل و انتقال را خواهیم داشت.
🔻رشد تجدیدی ها با سیگنال سازمان بورس
تجدیدی‌ها نیز با سیگنال سازمان بورس در مسیر قرار می‌گیرند. شرکتهای گروه #شستا بسیار متعدد هستند. میتوان انتظار داشت که یک فضای قوی در درخواست #تجدید_ارزیابی شرکت‌ها در هفته‌ها و ماه‌های بعدی شکل بگیرد. این می‌تواند اتفاق خوبی باشد و از نظر روانی فضا را بهبود بخشد.
#درمسیربورس #تحلیل
➖➖➖➖➖
@Bidarbourse
🔴در روزهای منفی چی بخریم؟
نرخ #دلار بازار آزاد در ابتدای شهریور ماه 23.200 تومان بوده است. شاخص #مسکن تهران هم برای هر متر مربع 231میلیون ريال بوده و شاخص کل بورس حوالی 2میلیون واحد بوده است. هماکنون شاخص مسکن 270میلیون ريال، دلار 25.900 تومان و شاخص بورس بالای 1.2میلیون واحد است. شاخص بورس نسبت به ابتدای سال تقریبا دوبرابر شده، دلار و شاخص مسکن هم به همین شکل بوده‌اند بنابراین بازدهی بازار مسکن، شاخص کل و دلار تفاوت معناداری ندارد خصوصا اگر شاخص بورس را کنار بگذاریم، آنگاه بسیاری از سهم‌ها با ارزش بازار امروز خود نسبت به ابتدای سال، بازدهی کمتری نسبت به دلار و شاخص مسکن داشته‌اند چون در شاخص کل #عرضه_اولیه نمادی همچون #شستا نقش مهمی داشته و اثر آن را باید حذف کرد.
🔻بازار در نقطه نسبتا کم ریسک
"بازار سهام به لحاظ p.e ttm و p.s در نقطه قابل قبولی قرار گرفته، پی به ای TTM بازار نزدیک به 12 واحد می‌باشد که معادل زمستان سال 98 است، همچنین پیک آن محدوده 37 واحدی بوده است! گزارشات کوارتر آخر سال 1399 بنظر می‌رسد شرایط بهتری قطعا نسبت به زمستان پارسال دارد و پی به ای تی تی ام را تا زیر ده واحد یعنی میانگین بلند مدت آن نزدیک میکند. برخی از نمادها با مفروضات فعلی یعنی دلار 235.000 ريال نیمایی و قیمت‌های جهانی میانگین یک ماه اخیر در حدود P.e forward 5 هستند ازین زاویه بازار در نقطه نسبتا کم ریسکی قرار دارد."
🔻حرکت مردم به سمت رمزارزها
ازاینجا به بعد شاید بازار همچنان واکنش‌های منفی نشان دهد و در واقع با تحلیل اینکه دلار و بازار جهانی قابل اعتماد نیست، سهام بفروشد خصوصا که گردش معاملات روزانه دو پلتفورم ایرانی رمز ارز حدود 15همت در روز است و حدود 3همت تزریق پول در آن صورت میگیرد و همچنین گفته میشود دوبرابر همین رقم هم در پلتفورم‌های غیر ایرانی توسط ایرانی‌ها جریان دارد. بر این اساس هماکنون همه بازارها در رکود و انتظار هستند به جز رمز ارز ها. مردم کوچه و خیابان شدیدا به سمت رمز ارزها حرکت کرده‌اند و تصور میکنند که در میان مدت به سود خوبی خواهند رسید.
🔴چه سهامی در پرتفو داشته باشیم؟
اگر بازار را به سه دست سهام کامودیتی/دلاری، بایدنی و تجدیدی تقسیم‌بندی کنیم می‌توانیم درک بهتری از چینش پرتفو داشته باشیم:
🔻کامودیتی ها با P.E مناسب
در میان مدت کامودیتی‌ها نمی‌توانند نسبت به اعداد جاری فاصله منفی معنادار داشته باشند به عبارتی هرچند ممکن است که اصلاح کنند اما آن قدری رشد کرده‌اند که تداوم این قیمت‌ها بسیار اثر مثبت دارد. دلار نیمایی هم 23.500 تومان است و در بازار بورس و قیمت‌های جاری بسیاری اعتقاد دارند که کف دلار همین اعداد 21.000 تومان است که در بازار حواله پس از آمدن #بایدن تست شد. ازین زاویه p.e محورها گزینه هستند اما زمان خرید آن ها نیز مهم است. اگر فضای سیاسی به سرعت با رفع تنش همراه شد در خرید آنها نباید تعجیل کرد و میتوان به قیمت خوبی خرید کرد در غیر این صورت میتوان همین هفته از منفی‌ها برای خرید شرکتهای کامودیتی محور که P.e مناسب دارند استفاده نمود.
🔻سهم های برجامی را جدی بگیرید
در میان سهم‌های بایدنی/برجامی باید به شرکت‌هایی از گروه خودرو، بانک، حمل و نقل دریایی و خدمات بندری و حتی اوره‌ای‌ها اشاره کرد. برخی #خودروسازان که سودآور هستند، میتوانند شرایط بهتری را تجربه کنند به طور مثال #خزامیا زیان ده نیست و افت سنگینی داشته و یا #گروه بهمن از همین دسته است. در #خدمات_بندری، حجم فعالیت #حتاید و #حسینا رشد می کند، در #بانکی ها نیز امید به #تسعیر_ارز در پایان سال با نرخی بالاتر و همچنین بهبود فضای نقل و انتقال را خواهیم داشت.
🔻رشد تجدیدی ها با سیگنال سازمان بورس
تجدیدی‌ها نیز با سیگنال سازمان بورس در مسیر قرار می‌گیرند. شرکتهای گروه #شستا بسیار متعدد هستند. میتوان انتظار داشت که یک فضای قوی در درخواست #تجدید_ارزیابی شرکت‌ها در هفته‌ها و ماه‌های بعدی شکل بگیرد. این می‌تواند اتفاق خوبی باشد و از نظر روانی فضا را بهبود بخشد.
#درمسیربورس #تحلیل
➖➖➖➖➖
@Bidarbourse
در مسیر بورس
🔴سیاست نهاد ناظر درمقابل حقوقی های فروشنده
بازار سهام طی هفته‌های اخیر به دلیل سیاست دامنه نامتقارن با کاهش نوسان و قفل شدن برخی نمادها در #صف_فروش مواجه شده است. برخی چنین استدلال میکنند که بازار ارزنده است اما به دلیل عدم اطمینان به آینده و شفاف نبودن وضعیت، خریداران عقب نشسته‌اند و در بازار فروشنده زیاد است.
🔻ابطال فروش سنگین حقوقی ها توسط ناظر
حالا به نقطه‌ای از زمان رسیده‌ایم که #حقوقی‌های_نهادی و #صندوق‌های_بازنشستگی برای تامین منابع مورد نیاز خود به صورت سنتی سهام می‌فروشند و این در حالی است که بازار در صفوف فروش قفل شده و از طرف دیگر فروش سنگین حقوقی‌ها نیز توسط ناظر ابطال میشود.
البته حقیقتا بازار کشش روانی و پولی این را ندارد که محلی برای خروج پول و تامین منابع برای صندوق‌های بازنشستگی باشد اما باید گفت که تصمیم فعلی تا پس از تعطیلات نوروز پا برجا خواهد بود و خبری از تغییر موضع نهاد ناظر نیست.
🔻بی توجهی بازار به گزارشهای ماهانه
گزارشهای ماهانه از راه رسیده و بهمنی داغ‌تر از تابستان و پاییز و دی ماه دیده میشود. بازار فعلا به این مسائل بی‌توجه است اما به واقع در تمامی صنایع تولیدی، چه کامودیتی محور چه داخلی فروش، وضعیت درآمدی مثبت ارزیابی میشود. متغیرها متعدد است اما اگر یک سناریو میانه را در نظر بگیریم باید گفت که وضعیت سناریو میانه 30درصد بهتر از پاییز است به عبارتی eps forward در اکثر نمادها برای هر کوارتر عددی بالاتر از پاییز است. با بازگشت چینی‌ها از تعطیلات و افزایش واکسیناسیون به همراه امیدی که انگلیس برای پایان دادن به قرنطینه ایجاد کرده این ذهنیت ایجاد میشود که ما در فصول بعدی شرایط مناسب و مثبتی داشته باشیم.
🔻عوامل موثر بر بازار چیست؟
#گزارش_ماهانه‌های_بهمن، #نزدیک_شدن_به_آخر_سال، پس‌ازآن #مجامع_تقسیم_سود به همراه #شفاف_شدن_وضعیت_سیاسی_و_برجامی به همراه #انتخابات_ریاست_جمهوری از جمله مسائلی است که بر آینده بازار اثر دارد. بازدهی بسیاری از سهم‌ها طی یک ماه و دو ماه اخیر نزدیک به صفر بوده در حالی که اکثریت فعالان بازار از وضعیت فعلی نالان هستند.
#درمسیربورس #تحلیل #پیشبینیـروندبازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴سیاست نهاد ناظر درمقابل حقوقی های فروشنده
بازار سهام طی هفته‌های اخیر به دلیل سیاست دامنه نامتقارن با کاهش نوسان و قفل شدن برخی نمادها در #صف_فروش مواجه شده است. برخی چنین استدلال میکنند که بازار ارزنده است اما به دلیل عدم اطمینان به آینده و شفاف نبودن وضعیت، خریداران عقب نشسته‌اند و در بازار فروشنده زیاد است.
🔻ابطال فروش سنگین حقوقی ها توسط ناظر
حالا به نقطه‌ای از زمان رسیده‌ایم که #حقوقی‌های_نهادی و #صندوق‌های_بازنشستگی برای تامین منابع مورد نیاز خود به صورت سنتی سهام می‌فروشند و این در حالی است که بازار در صفوف فروش قفل شده و از طرف دیگر فروش سنگین حقوقی‌ها نیز توسط ناظر ابطال میشود.
البته حقیقتا بازار کشش روانی و پولی این را ندارد که محلی برای خروج پول و تامین منابع برای صندوق‌های بازنشستگی باشد اما باید گفت که تصمیم فعلی تا پس از تعطیلات نوروز پا برجا خواهد بود و خبری از تغییر موضع نهاد ناظر نیست.
🔻بی توجهی بازار به گزارشهای ماهانه
گزارشهای ماهانه از راه رسیده و بهمنی داغ‌تر از تابستان و پاییز و دی ماه دیده میشود. بازار فعلا به این مسائل بی‌توجه است اما به واقع در تمامی صنایع تولیدی، چه کامودیتی محور چه داخلی فروش، وضعیت درآمدی مثبت ارزیابی میشود. متغیرها متعدد است اما اگر یک سناریو میانه را در نظر بگیریم باید گفت که وضعیت سناریو میانه 30درصد بهتر از پاییز است به عبارتی eps forward در اکثر نمادها برای هر کوارتر عددی بالاتر از پاییز است. با بازگشت چینی‌ها از تعطیلات و افزایش واکسیناسیون به همراه امیدی که انگلیس برای پایان دادن به قرنطینه ایجاد کرده این ذهنیت ایجاد میشود که ما در فصول بعدی شرایط مناسب و مثبتی داشته باشیم.
🔻عوامل موثر بر بازار چیست؟
#گزارش_ماهانه‌های_بهمن، #نزدیک_شدن_به_آخر_سال، پس‌ازآن #مجامع_تقسیم_سود به همراه #شفاف_شدن_وضعیت_سیاسی_و_برجامی به همراه #انتخابات_ریاست_جمهوری از جمله مسائلی است که بر آینده بازار اثر دارد. بازدهی بسیاری از سهم‌ها طی یک ماه و دو ماه اخیر نزدیک به صفر بوده در حالی که اکثریت فعالان بازار از وضعیت فعلی نالان هستند.
#درمسیربورس #تحلیل #پیشبینیـروندبازار
➖➖➖➖
@bidarbourse
در مسیر بورس
🔴سایه انتخابات ریاست جمهوری بر بورس
بازار سهام از زمان مردمی شدن تا عبور از شاخص دومیلیون واحدی 6ماه در صعود بود اما حالا زمان ریزش بازار از روند صعودی بیشتر شده است. در عموم موارد وقتی بازار طی 6ماه صعود می‌کرده، اصلاح حدود 2ماه بوده است. یا وقتی بازار نگران مساله‌ای بوده که نیازمند شفافیت زمانی بوده، طول دوره انتظار و فرسایش بازار 4ماه بوده است. این اولین مرتبه‌ای است که طول دوره نزول بیشتر از طول دوره صعودی میشود.
🔻اگر شستا و ETFها نبودند...
شاید اگر بازار سهام به این شکل مردمی نشده بود و با شیب ملایمی رشد می‌کرد، امروز شاخص در نقطه‌ای بالاتر خود به خود متعادل شده بود. به عبارتی اگر #شستا و ETF ها نبودند و کدهای معاملاتی از4 الی 5میلیون عبور نکرده بود، امروز بازار سهام متعادل‌تر و در ارتفاعی بالاتر نسبت به امروز بود.
🔻براساس P.E ارزیابی نکنید
"توجه کنیم که ارزیابی بازار بر اساس p.e امری ناصحیح است. از 800نمادی که در بازار حضور دارند، شاید 200نماد بر مبنای p.e معامله می‌شوند ضمن اینکه در گراف p.e که عموما تحلیل میکنند، شرکتهای زیان‌ده حذف شده‌اند در حالی که اینها نیز بخش مهمی از بازار هستند. بازار از بانکیها و خودرویی‌ها اثر مهمی میگیرد در حالی که در نمودار p.e آنجا که اینها زیان‌ده هستند حذف شده‌اند لذا گراف p.e از اساس، داده صحیحی به مخاطب نمی‌دهد.
🔻بانکی ها در نقطه تعادل ارزش بازار دلاری
به لحاظ ارزش بازار، بسیاری از بانکی ها به نقطه تعادل ارزش بازار دلاری خود رسیده‌اند. به طور مثال #بانک_ملت اواخر سال 98 که دلار 14هزار تومان بود 40همت ارزش بازار داشته و هماکنون 74همت ارزش بازار دارد. ازین زاویه بازده واقعی #وبملت برای سرمایه گذار صفر بوده این در حالی است که شاخص مسکن در آن زمان 13میلیون تومان و هماکنون بالای 28میلیون تومان است. به عبارتی برخی شرکتهای بزرگ کمترین بازدهی را نسبت به شاخص، بازارهای موازی و هر کالای دیگری داشته‌اند.
🔻بانکی ها بدشانس ترین گروه بورسی
بانکیها را شاید به عنوان بدشانس‌ترین گروه باید نامید. این گروه با امضای برجام به جای صعود، دچار سقوط شد. علت این مساله بحران موسسات غیرمجاز بود که دامن بانک‌ها را گرفت و آقای سیف تکلیف کرد که بانک‌ها ذخائر خود را اصلاح کنند اما حالا بانک ها ذخائر خود را به درستی اعمال کرده‌اند و انضباط مناسبی از سوی بانک مرکزی در سیستم بانکی به وجود آمده است لذا در مقطع فعلی که بانک مرکزی در بازار بین بانکی دخالت دارد و اجازه رقابت سود نمی‌دهد، بانک‌ها شکل دیگری دارند اما مشاهده میشود که بازار سهام کمترین بازدهی را در این شرکت‌ها خلق کرده و علی رغم آنکه به آینده سیاسی و برجام اعتقاد دارد اما این مساله را به بانک‌ها تسری نداده است. انگار که فعالین بازار فراموش کرده‌اند که روزگاری با سیگنال مثبت جهانی شدن و رفع تحریم‌ها صنعت بانک و خودرو پیشتاز رشد بوده‌اند.
🔻وزن دهی بازار به مسائل منفی
بازار در این مقطع نگرش جزء به جز صحیحی ندارد و به طور مثال با خبرهای مثبت سیاسی اوره‌ای نمی‌خرد. اوره چون از سوی دولت‌ها خریداری میشود، بیشترین تاثیر را از تحریم گرفته و اوره ایران 75درصد قیمت جهانی است. اگر برخی به برجام اعتقاد دارند منطقا باید اوره ای خریداری کنند اما این موج خرید را نمیبینیم! ازین زاویه بازار به مسائل منفی وزن می دهد و این بازار نیازمند گذر زمان است تا ذهن تخریب شده بازار، بهبود یابد.
🔻سایه انتخابات ریاست جمهوری بر بورس
دولت فعلی با مساله بورس آسیب جدی به خود وارد کرده و در انتخابات پیش رو، رقبا قطعا به این مساله ورود میکنند. دولت فعلی استفاده بسیار اندکی از بازار سرمایه برد و در مقابل آسیب سیاسی با اهمیتی را تقبل کرد. تنها 10 روز معاملاتی از سال 99 باقی مانده و 28 خرداد 1400 انتخابات برگزار میشود. نامزد‌ها در اردیبهشت ثبت نام میکنند و فرآیند تایید صلاحیت نیز 5 روز خواهد بود. ازین زاویه دولت فعلی برای باقی ماندن در قدرت اولا باید موقعیت سیاسی خارجی خود را احیا کند تا آمریکا به برجام بازگردد و فضای منفی سیاسی در خصوص بازار سهام را به گونه‌ای تغییر دهد که به عنوان یک حربه از سوی مخالفین مورد استفاده قرار نگیرد.
#درمسیربورس
➖➖➖➖
@Bidarbourse
🔴سایه انتخابات ریاست جمهوری بر بورس
بازار سهام از زمان مردمی شدن تا عبور از شاخص دومیلیون واحدی 6ماه در صعود بود اما حالا زمان ریزش بازار از روند صعودی بیشتر شده است. در عموم موارد وقتی بازار طی 6ماه صعود می‌کرده، اصلاح حدود 2ماه بوده است. یا وقتی بازار نگران مساله‌ای بوده که نیازمند شفافیت زمانی بوده، طول دوره انتظار و فرسایش بازار 4ماه بوده است. این اولین مرتبه‌ای است که طول دوره نزول بیشتر از طول دوره صعودی میشود.
🔻اگر شستا و ETFها نبودند...
شاید اگر بازار سهام به این شکل مردمی نشده بود و با شیب ملایمی رشد می‌کرد، امروز شاخص در نقطه‌ای بالاتر خود به خود متعادل شده بود. به عبارتی اگر #شستا و ETF ها نبودند و کدهای معاملاتی از4 الی 5میلیون عبور نکرده بود، امروز بازار سهام متعادل‌تر و در ارتفاعی بالاتر نسبت به امروز بود.
🔻براساس P.E ارزیابی نکنید
"توجه کنیم که ارزیابی بازار بر اساس p.e امری ناصحیح است. از 800نمادی که در بازار حضور دارند، شاید 200نماد بر مبنای p.e معامله می‌شوند ضمن اینکه در گراف p.e که عموما تحلیل میکنند، شرکتهای زیان‌ده حذف شده‌اند در حالی که اینها نیز بخش مهمی از بازار هستند. بازار از بانکیها و خودرویی‌ها اثر مهمی میگیرد در حالی که در نمودار p.e آنجا که اینها زیان‌ده هستند حذف شده‌اند لذا گراف p.e از اساس، داده صحیحی به مخاطب نمی‌دهد.
🔻بانکی ها در نقطه تعادل ارزش بازار دلاری
به لحاظ ارزش بازار، بسیاری از بانکی ها به نقطه تعادل ارزش بازار دلاری خود رسیده‌اند. به طور مثال #بانک_ملت اواخر سال 98 که دلار 14هزار تومان بود 40همت ارزش بازار داشته و هماکنون 74همت ارزش بازار دارد. ازین زاویه بازده واقعی #وبملت برای سرمایه گذار صفر بوده این در حالی است که شاخص مسکن در آن زمان 13میلیون تومان و هماکنون بالای 28میلیون تومان است. به عبارتی برخی شرکتهای بزرگ کمترین بازدهی را نسبت به شاخص، بازارهای موازی و هر کالای دیگری داشته‌اند.
🔻بانکی ها بدشانس ترین گروه بورسی
بانکیها را شاید به عنوان بدشانس‌ترین گروه باید نامید. این گروه با امضای برجام به جای صعود، دچار سقوط شد. علت این مساله بحران موسسات غیرمجاز بود که دامن بانک‌ها را گرفت و آقای سیف تکلیف کرد که بانک‌ها ذخائر خود را اصلاح کنند اما حالا بانک ها ذخائر خود را به درستی اعمال کرده‌اند و انضباط مناسبی از سوی بانک مرکزی در سیستم بانکی به وجود آمده است لذا در مقطع فعلی که بانک مرکزی در بازار بین بانکی دخالت دارد و اجازه رقابت سود نمی‌دهد، بانک‌ها شکل دیگری دارند اما مشاهده میشود که بازار سهام کمترین بازدهی را در این شرکت‌ها خلق کرده و علی رغم آنکه به آینده سیاسی و برجام اعتقاد دارد اما این مساله را به بانک‌ها تسری نداده است. انگار که فعالین بازار فراموش کرده‌اند که روزگاری با سیگنال مثبت جهانی شدن و رفع تحریم‌ها صنعت بانک و خودرو پیشتاز رشد بوده‌اند.
🔻وزن دهی بازار به مسائل منفی
بازار در این مقطع نگرش جزء به جز صحیحی ندارد و به طور مثال با خبرهای مثبت سیاسی اوره‌ای نمی‌خرد. اوره چون از سوی دولت‌ها خریداری میشود، بیشترین تاثیر را از تحریم گرفته و اوره ایران 75درصد قیمت جهانی است. اگر برخی به برجام اعتقاد دارند منطقا باید اوره ای خریداری کنند اما این موج خرید را نمیبینیم! ازین زاویه بازار به مسائل منفی وزن می دهد و این بازار نیازمند گذر زمان است تا ذهن تخریب شده بازار، بهبود یابد.
🔻سایه انتخابات ریاست جمهوری بر بورس
دولت فعلی با مساله بورس آسیب جدی به خود وارد کرده و در انتخابات پیش رو، رقبا قطعا به این مساله ورود میکنند. دولت فعلی استفاده بسیار اندکی از بازار سرمایه برد و در مقابل آسیب سیاسی با اهمیتی را تقبل کرد. تنها 10 روز معاملاتی از سال 99 باقی مانده و 28 خرداد 1400 انتخابات برگزار میشود. نامزد‌ها در اردیبهشت ثبت نام میکنند و فرآیند تایید صلاحیت نیز 5 روز خواهد بود. ازین زاویه دولت فعلی برای باقی ماندن در قدرت اولا باید موقعیت سیاسی خارجی خود را احیا کند تا آمریکا به برجام بازگردد و فضای منفی سیاسی در خصوص بازار سهام را به گونه‌ای تغییر دهد که به عنوان یک حربه از سوی مخالفین مورد استفاده قرار نگیرد.
#درمسیربورس
➖➖➖➖
@Bidarbourse