Forwarded from گروه مالی اقتصاد بیدار
#بنیادی
#نفت
#اقتصاد
#تحلیل_هفتگی
✅اوپک در حال حاضر 2.64 میلیون بشکه در روز ظرفیت مازاد دارد که 1.94 میلیون بشکه مربوط به ظرفیت عربستان سعودی است. «اوپک و عربستان سعودی در حال حاضر تولیدشان را افزایش داده اند». روسیه هم تولید خود را افزایش داده است و امکان افزایش بیشتر نیر فراهم است. البته هیچ برآورد دقیقی در خصوص اینکه تا چه زمانی عربستان (و حتی روسیه) می تواند تولیدش را در حداکثر ظرفیت حفظ نمایند در دسترس نیست . این موضوع یک عدم اطمینان در خصوص مقدار «اضافه ظرفیت در دسترس» ایجاد می نماید که اظطرابی را به بازار تحمیل کرده و لذا پتانسیل اینکه شاهد افزایش قیمت های بالا در بازار باشیم وجود دارد.
همچنین بکار گیری این اضافه ظرفیت تولید در بازار به منظور پوشش نفت ایران ذخیره احتیاطی برای پوشش تحولات ناگهانی بازار را مصرف نموده و خود این امر اضطرابی را به بازار تحمیل خواهد کرد که نهایتا منجر به شکل گیری میل به افزایش قیمت نفت خواهد شد. این شرایط می تواند فروکش نماید اما در انتهای سال آینده میلادی آن هم در صورتی که افزایش ظرفیت صادراتی ایالات متحده همچنان که انتظار می رود محقق شود.
گرچه نفت کالایی اقتصادی نیست و کالایی سیاسی تلقی می شود ولی در حال حاضر دلایل اقتصادی سبب افت قیمت نفت شده است.
افزایش عرضه های و هم سو نبودن اهداف اعضای اوپک سبب این کاهش قیمت شده است.
(همراهان گرامی از این پس در روزهای چهارشنبه تحلیل هفتگی بازار نفت خدمت شما ارائه خواهد شد .)
#اقتصاد_بیدار_ثروت_آفرینی_پایدار
@bidarnameh
@ebbclub
www.ebbroker.com
#نفت
#اقتصاد
#تحلیل_هفتگی
✅اوپک در حال حاضر 2.64 میلیون بشکه در روز ظرفیت مازاد دارد که 1.94 میلیون بشکه مربوط به ظرفیت عربستان سعودی است. «اوپک و عربستان سعودی در حال حاضر تولیدشان را افزایش داده اند». روسیه هم تولید خود را افزایش داده است و امکان افزایش بیشتر نیر فراهم است. البته هیچ برآورد دقیقی در خصوص اینکه تا چه زمانی عربستان (و حتی روسیه) می تواند تولیدش را در حداکثر ظرفیت حفظ نمایند در دسترس نیست . این موضوع یک عدم اطمینان در خصوص مقدار «اضافه ظرفیت در دسترس» ایجاد می نماید که اظطرابی را به بازار تحمیل کرده و لذا پتانسیل اینکه شاهد افزایش قیمت های بالا در بازار باشیم وجود دارد.
همچنین بکار گیری این اضافه ظرفیت تولید در بازار به منظور پوشش نفت ایران ذخیره احتیاطی برای پوشش تحولات ناگهانی بازار را مصرف نموده و خود این امر اضطرابی را به بازار تحمیل خواهد کرد که نهایتا منجر به شکل گیری میل به افزایش قیمت نفت خواهد شد. این شرایط می تواند فروکش نماید اما در انتهای سال آینده میلادی آن هم در صورتی که افزایش ظرفیت صادراتی ایالات متحده همچنان که انتظار می رود محقق شود.
گرچه نفت کالایی اقتصادی نیست و کالایی سیاسی تلقی می شود ولی در حال حاضر دلایل اقتصادی سبب افت قیمت نفت شده است.
افزایش عرضه های و هم سو نبودن اهداف اعضای اوپک سبب این کاهش قیمت شده است.
(همراهان گرامی از این پس در روزهای چهارشنبه تحلیل هفتگی بازار نفت خدمت شما ارائه خواهد شد .)
#اقتصاد_بیدار_ثروت_آفرینی_پایدار
@bidarnameh
@ebbclub
www.ebbroker.com
بررسی بورس در هفته‌ای که گذشت
⭕️بازگشت پرقدرت شاخص به مدار صعودی
💢شاخص کل در فاصله 14 دی ماه تا 18دی ماه از محدوده 384هزار واحد تا مرز 353هزار واحد سقوط کرد و بیش از 4500میلیارد تومان خروج نقدینگی صورت گرفت که در واقع همان حمایت حقوقی ها از بازار بود. طی هفته اخیر از 21دی ماه تا 25دی ماه از همان کف 353هزار واحدی تا مرز 400هزار واحد پیش رفت و تقریبا همان 4500میلیارد تومان حقیقی ها به بازار برگشت.
💢وقتی شاخص به 300هزار واحد رسید تصور این بود که در محدوده سقف بازار باشیم و امیدوار بودیم که بازار اصلاح قیمتی که نه، بلکه اصلاح زمانی کند. حالا شاخص نسبت به آن زمان بیش از 30درصد رشد کرده است. افزایش کدهای معاملاتی که نقدینگی های ریز و درشتی همراه خود به بازار آورده اند، در کنار عدم وجود موقعیت های جدید سرمایه گذاری همچون عرضه اولیه ها، باعث شده تا نقدینگی بازار در دو گروه اصلی تزریق شود. ابتدا شرکت هایی که تجدید ارزیابی و یا فروش دارایی دارند و دیگر گروه هایی که سودآوری مناسب و به قولی p.e محور هستند.
💢 با این حال انتظار نداشتیم هفته ای که گذشت به این شدت مثبت باشد و علی القاعده تصور می کردیم که بازار برای پس گرفتن افت اخیر، چند هفته ای زمان بخواهد اما طی یک هفته، افت قبلی جبران شد. حالا گزارش های 9 ماهه از راه می رسند، برخی شرکت ها به سبب تسعیر ارز سودی می سازند که انتظار آن وجود نداشته چون دلار نسبت به ابتدای پاییز 1000 تومان رشد کرده لذا تسعیر شرکت های صادرات محور عدد مطلوبی خواهد شد. از گزارش 9 ماهه ها مهمتر، گزارش های ماهانه است. طی دی ماه دلار به شدت تقویت شد، قیمت های جهانی به سبب توافق اولیه چین و آمریکا رشد کرد و تقاضای قوی در بورس کالا باعث شد تا قیمت کامودیتی ها سقف بزند ازین جهت هرچند پاییز به لحاظ درآمدی چندان جذاب نبوده اما زمستان بسیار گرمی در انتظار است و این گزارش دی ماه می تواند عاملی برای تقویت تقاضا در برخی سهم ها با P.e پایین باشد.
#اختصاصی_بیدار #تحلیل_هفتگی_بورس #تحلیل
➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
@bidarnameh 👈🏻
⭕️بازگشت پرقدرت شاخص به مدار صعودی
💢شاخص کل در فاصله 14 دی ماه تا 18دی ماه از محدوده 384هزار واحد تا مرز 353هزار واحد سقوط کرد و بیش از 4500میلیارد تومان خروج نقدینگی صورت گرفت که در واقع همان حمایت حقوقی ها از بازار بود. طی هفته اخیر از 21دی ماه تا 25دی ماه از همان کف 353هزار واحدی تا مرز 400هزار واحد پیش رفت و تقریبا همان 4500میلیارد تومان حقیقی ها به بازار برگشت.
💢وقتی شاخص به 300هزار واحد رسید تصور این بود که در محدوده سقف بازار باشیم و امیدوار بودیم که بازار اصلاح قیمتی که نه، بلکه اصلاح زمانی کند. حالا شاخص نسبت به آن زمان بیش از 30درصد رشد کرده است. افزایش کدهای معاملاتی که نقدینگی های ریز و درشتی همراه خود به بازار آورده اند، در کنار عدم وجود موقعیت های جدید سرمایه گذاری همچون عرضه اولیه ها، باعث شده تا نقدینگی بازار در دو گروه اصلی تزریق شود. ابتدا شرکت هایی که تجدید ارزیابی و یا فروش دارایی دارند و دیگر گروه هایی که سودآوری مناسب و به قولی p.e محور هستند.
💢 با این حال انتظار نداشتیم هفته ای که گذشت به این شدت مثبت باشد و علی القاعده تصور می کردیم که بازار برای پس گرفتن افت اخیر، چند هفته ای زمان بخواهد اما طی یک هفته، افت قبلی جبران شد. حالا گزارش های 9 ماهه از راه می رسند، برخی شرکت ها به سبب تسعیر ارز سودی می سازند که انتظار آن وجود نداشته چون دلار نسبت به ابتدای پاییز 1000 تومان رشد کرده لذا تسعیر شرکت های صادرات محور عدد مطلوبی خواهد شد. از گزارش 9 ماهه ها مهمتر، گزارش های ماهانه است. طی دی ماه دلار به شدت تقویت شد، قیمت های جهانی به سبب توافق اولیه چین و آمریکا رشد کرد و تقاضای قوی در بورس کالا باعث شد تا قیمت کامودیتی ها سقف بزند ازین جهت هرچند پاییز به لحاظ درآمدی چندان جذاب نبوده اما زمستان بسیار گرمی در انتظار است و این گزارش دی ماه می تواند عاملی برای تقویت تقاضا در برخی سهم ها با P.e پایین باشد.
#اختصاصی_بیدار #تحلیل_هفتگی_بورس #تحلیل
➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
@bidarnameh 👈🏻
بررسی بازار در هفته‌ای که گذشت
🔴رکورد رشد هفتگی شاخص شکست
💢#شاخص_کل طی هفته منتهی به 11 بهمن ماه از محدوده 411هزار واحد کار خود را آغاز کرد و در 427هزار واحد آرام گرفت که این عدد بالاترین رکورد تاکنون محسوب می‌شود.
💢#شاخص_هموزن اما این هفته شارپ‌تر حرکت کرد به شکلی که از 132هزار واحد استارت زد و به نزدیکی 140هزار واحد رسید لذا بازدهی شاخص کل 3.9درصد و بازدهی هم وزن 6درصد طی هفته گذشته بوده است.
💢بازار به مسیر صعودی خود ادامه میدهد و دیگر کسی نیست که در خصوص علت رشد بازار عامل نقدینگی را مطرح نکند. تقریبا تمامی تحلیلگران بنیادی نسبت‌هایی نظیر p.e نسبی، p.s و بسیاری دیگر از نسبت‌ها را کنار هم قرار میدهد و سنوات خاص و سقف‌ها را با امروز مقایسه می‌کنند. البته برخی از این تناسب‌ها صحیح نیست. به طور مثال برخی تحلیلگران نسبت نقدینگی به ارزش بازار را در سال‌های مختلف بررسی می‌کنند و به این نتیجه می‌رسند که هم‌اکنون ارزش بازار در حال نزدیک شدن به رقم نقدینگی است که در دی ماه 1392 نیز همین اعداد بوده است هرچند چنین تناسب‌هایی فی‌الذات درست است اما بسیاری اصلاحات و تعدیلات نیاز دارد به طور مثال باید ارزش بازار شرکتهای سال 92 با همان شرکتها در زمان فعلی در مقابل نقدینگی قرار گیرد ازاین‌جهت که تعداد بسیار زیادی شرکتهای با ارزش بازار بالا و صنایع جدید وارد بازار شده‌اند لذا مقایسه ارزش بازار بورس سال 98 باید به صورت تعدیل شده باشد.
💢از سوی دیگر رشد PE و PS بازار از نگاه ارزشیابی و تحلیلی میتواند این استدلال را داشته باشد که سرمایه‌گذاران انتظار دارند که در آینده فروش و سودآوری شرکتها رشد کند. بنابراین اینکه سرمایه‌گذاران تا چه حدی براساس مفروضات منطقی از آینده، تصورات رشد فروش و سودآوری را دارند اثر بااهمیتی بر روند آتی این دو نسبت خواهد داشت.
💢افزایش ورود نقدینگی به بازار سرمایه در مقابل عدم تحقق انتظارات سرمایه‌گذاران میتواند باعث شود که این دو نسبت رشد قابل‌توجهی را در آینده داشته باشند که نیاز به رعایت احتیاط است.
#اختصاصی_بیدار #تحلیل #تحلیل_هفتگی_بازار
➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
@bidarnameh 👈🏻
🔴رکورد رشد هفتگی شاخص شکست
💢#شاخص_کل طی هفته منتهی به 11 بهمن ماه از محدوده 411هزار واحد کار خود را آغاز کرد و در 427هزار واحد آرام گرفت که این عدد بالاترین رکورد تاکنون محسوب می‌شود.
💢#شاخص_هموزن اما این هفته شارپ‌تر حرکت کرد به شکلی که از 132هزار واحد استارت زد و به نزدیکی 140هزار واحد رسید لذا بازدهی شاخص کل 3.9درصد و بازدهی هم وزن 6درصد طی هفته گذشته بوده است.
💢بازار به مسیر صعودی خود ادامه میدهد و دیگر کسی نیست که در خصوص علت رشد بازار عامل نقدینگی را مطرح نکند. تقریبا تمامی تحلیلگران بنیادی نسبت‌هایی نظیر p.e نسبی، p.s و بسیاری دیگر از نسبت‌ها را کنار هم قرار میدهد و سنوات خاص و سقف‌ها را با امروز مقایسه می‌کنند. البته برخی از این تناسب‌ها صحیح نیست. به طور مثال برخی تحلیلگران نسبت نقدینگی به ارزش بازار را در سال‌های مختلف بررسی می‌کنند و به این نتیجه می‌رسند که هم‌اکنون ارزش بازار در حال نزدیک شدن به رقم نقدینگی است که در دی ماه 1392 نیز همین اعداد بوده است هرچند چنین تناسب‌هایی فی‌الذات درست است اما بسیاری اصلاحات و تعدیلات نیاز دارد به طور مثال باید ارزش بازار شرکتهای سال 92 با همان شرکتها در زمان فعلی در مقابل نقدینگی قرار گیرد ازاین‌جهت که تعداد بسیار زیادی شرکتهای با ارزش بازار بالا و صنایع جدید وارد بازار شده‌اند لذا مقایسه ارزش بازار بورس سال 98 باید به صورت تعدیل شده باشد.
💢از سوی دیگر رشد PE و PS بازار از نگاه ارزشیابی و تحلیلی میتواند این استدلال را داشته باشد که سرمایه‌گذاران انتظار دارند که در آینده فروش و سودآوری شرکتها رشد کند. بنابراین اینکه سرمایه‌گذاران تا چه حدی براساس مفروضات منطقی از آینده، تصورات رشد فروش و سودآوری را دارند اثر بااهمیتی بر روند آتی این دو نسبت خواهد داشت.
💢افزایش ورود نقدینگی به بازار سرمایه در مقابل عدم تحقق انتظارات سرمایه‌گذاران میتواند باعث شود که این دو نسبت رشد قابل‌توجهی را در آینده داشته باشند که نیاز به رعایت احتیاط است.
#اختصاصی_بیدار #تحلیل #تحلیل_هفتگی_بازار
➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
@bidarnameh 👈🏻
بررسی بورس در هفته‌ای که گذشت
💢خروج از بازار منطقی نیست
شاخص کل بورس اوراق بهادار از آبان ماه که در محدوده 300هزار واحد قرار داشت، یک رالی جدید صعودی را به نمایش گذاشت. 23 شهریور اولین باری بود که شاخص کل از 300هزار واحد عبور کرد و به 304هزار واحد رسید و 4آذر ماه توانست برای همیشه از سد 304هزار واحد عبور کند. ازاین‌جهت باید گفت تمام بازدهی ایجاد شده در فصل پاییز متعلق به آذر ماه است که شاخص در پایان آذر به بالای 350هزار واحد رسید.
🔴از ابتدای آذر به جز هفته‌ای که سردار سلیمانی ترور شد، تمام هفته‌ها روند صعودی بوده، این هفته نیز شاخص با 427هزار واحد کار خود را آغاز کرد و به 446هزار واحد نزدیک شد.
🔵ارزش معاملات عموما در ارقام نزدیک به 6000میلیارد تومان است ازاین‌جهت نسبت نقدینگی به ارزش معاملات روزانه در حال کاهش است.
🔴بازار همچنان روند صعودی خود را دنبال می‌کند و حجم معاملات در حال رکوردشکنی است. مثبت ماندن بازار باعث می‌شود کدهای جدید، منابع بیشتری به بازار اضافه کنند. بر اساس برخی آمارها صندوق‌های سرمایه‌گذاری 15درصد نقد هستند و این نیز رویداد مثبتی است که نشان میدهد نباید نگران ریزش بازار بود. هرچه جلوتر برویم، جزئیات کم‌اهمیت‌تر می‌شود و تنها میتوان در خصوص کلیات بازار و استراتژی‌ها صحبت کرد.
🔵تا پایان سال زمان اندکی باقی‌مانده، نرخ فروش شرکتها روند صعودی گرفته و رشد نرخ دلار نیمایی توانسته تنور برخی شرکتها را خصوصاً در #بورس_کالا داغ کند. این مسئله خبر خوبی است که بر اساس آن سودآوری شرکتها نیز میتواند رشد کند و eps forward نیز که تحلیلی محاسبه می‌شود روند صعودی بگیرد. ازآن‌جهت که نمی‌توان گفت این موج صعودی چه زمانی و در چه نقطه‌ای آرام می‌گیرد لذا خروج از بازار منطقی نیست.
#اختصاصی_بیدار #تحلیل #تحلیل_هفتگی
➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
@bidarnameh
💢خروج از بازار منطقی نیست
شاخص کل بورس اوراق بهادار از آبان ماه که در محدوده 300هزار واحد قرار داشت، یک رالی جدید صعودی را به نمایش گذاشت. 23 شهریور اولین باری بود که شاخص کل از 300هزار واحد عبور کرد و به 304هزار واحد رسید و 4آذر ماه توانست برای همیشه از سد 304هزار واحد عبور کند. ازاین‌جهت باید گفت تمام بازدهی ایجاد شده در فصل پاییز متعلق به آذر ماه است که شاخص در پایان آذر به بالای 350هزار واحد رسید.
🔴از ابتدای آذر به جز هفته‌ای که سردار سلیمانی ترور شد، تمام هفته‌ها روند صعودی بوده، این هفته نیز شاخص با 427هزار واحد کار خود را آغاز کرد و به 446هزار واحد نزدیک شد.
🔵ارزش معاملات عموما در ارقام نزدیک به 6000میلیارد تومان است ازاین‌جهت نسبت نقدینگی به ارزش معاملات روزانه در حال کاهش است.
🔴بازار همچنان روند صعودی خود را دنبال می‌کند و حجم معاملات در حال رکوردشکنی است. مثبت ماندن بازار باعث می‌شود کدهای جدید، منابع بیشتری به بازار اضافه کنند. بر اساس برخی آمارها صندوق‌های سرمایه‌گذاری 15درصد نقد هستند و این نیز رویداد مثبتی است که نشان میدهد نباید نگران ریزش بازار بود. هرچه جلوتر برویم، جزئیات کم‌اهمیت‌تر می‌شود و تنها میتوان در خصوص کلیات بازار و استراتژی‌ها صحبت کرد.
🔵تا پایان سال زمان اندکی باقی‌مانده، نرخ فروش شرکتها روند صعودی گرفته و رشد نرخ دلار نیمایی توانسته تنور برخی شرکتها را خصوصاً در #بورس_کالا داغ کند. این مسئله خبر خوبی است که بر اساس آن سودآوری شرکتها نیز میتواند رشد کند و eps forward نیز که تحلیلی محاسبه می‌شود روند صعودی بگیرد. ازآن‌جهت که نمی‌توان گفت این موج صعودی چه زمانی و در چه نقطه‌ای آرام می‌گیرد لذا خروج از بازار منطقی نیست.
#اختصاصی_بیدار #تحلیل #تحلیل_هفتگی
➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
@bidarnameh
بررسی بورس در هفته‌ای که گذشت
🔴تاثیر مثبت رشد دلار و رونق بورس کالا در بازار سرمایه
شاخص کل در هفته‌ای که گذشت از رقم 459هزار واحد استارت زد و به 479هزار واحد نزدیک شد. روند هفته اخیر 4 روز صعودی و یک روز نزولی بوده و عمدتا از نرخ دلار و هیجانات بورس کالا تاثیر پذیرفته است.
💢ارزش معاملات روزانه همچنان در ارقامی نظیر 5هزار میلیارد تومان است، البته در روزهای منفی، خروج نقدینگی صورت می‌گیرد و حجم و ارزش معاملات کاهش می‌یابد.
💢در هفته‌های اخیر نرخ #دلار بیش از انتظار فعالان رشد کرده همچنین افزایش قیمت با اهمیت در #اونس_طلا نیز سکه را صعودی کرده، در گذشته #بانک_مرکزی، مبنا را طلا قرار داده بود به این معنی که هرجا اونس صعودی میشد، دلار را کاهش میداد به شکلی که قیمت طلا به عنوان یک شاخص، ثابت بماند اما هم‌اکنون رشد با اهمیت اونس و برخی التهابات که منجر به رشد دلار نیمایی شد، نهایتا بازی ارز را تغییر داده و نرخ دلار آزاد به 14400 تومان رسیده است.
💢در #بورس_کالا فضا متفاوت است. قیمت ورق گرم به عنوان یک شاخص، در سطح 7.2میلیون تومان هر تن معامله شد در حالی که قیمت جهانی آن 480دلار است و در بورس کالا با 5درصد تخفیف قیمت گذاری می‌شود. هرچند این معامله ابطال شد اما نشان داد که بورس کالایی‌ها که در پاییز کالاها را با دلار 9000 تومانی خریدار بودند حالا حاضر به خرید با قیمت معادل دلاری بالای 15000 تومان هستند!
💢در 9 ماهه نخست دلار به طور متوسط 10هزار تومان بوده، لذا درآمد شرکتها بر همین اساس تعیین شد. ازاین‌جهت سهام شرکتهای دلاری که در محدوده p.e کمتر از 7حضور دارند، در آینده به P.e زیر 5 می‌رسند بنابراین به ظن ما کم ریسک هستند. همچنین در میان مصرف‌کنندگان دلار 4200 تومانی، اگر سهامی با p.e نسبتا منطقی بتوان یافت، احتمالا به عنوان یک گزینه مناسب سرمایه‌گذاری تلقی می‌شوند؛ در گروه #دارویی و #غذایی برخی شرکتها با این شرایط وجود دارند.
💢در حال حاضر پرتفو باید به شکلی باشد که بتوان برای آن یک کف قیمتی به صورت تقریبی یافت ضمن آنکه به فرض حذف دلار 4200 تومانی و ثبات دلار در سطح بالای 14000 تومان، صعود قیمتی نیز به سهولت امکان‌پذیر باشد.
#اختصاصی_بیدار #تحلیل #تحلیل_هفتگی
➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
@bidarnameh
🔴تاثیر مثبت رشد دلار و رونق بورس کالا در بازار سرمایه
شاخص کل در هفته‌ای که گذشت از رقم 459هزار واحد استارت زد و به 479هزار واحد نزدیک شد. روند هفته اخیر 4 روز صعودی و یک روز نزولی بوده و عمدتا از نرخ دلار و هیجانات بورس کالا تاثیر پذیرفته است.
💢ارزش معاملات روزانه همچنان در ارقامی نظیر 5هزار میلیارد تومان است، البته در روزهای منفی، خروج نقدینگی صورت می‌گیرد و حجم و ارزش معاملات کاهش می‌یابد.
💢در هفته‌های اخیر نرخ #دلار بیش از انتظار فعالان رشد کرده همچنین افزایش قیمت با اهمیت در #اونس_طلا نیز سکه را صعودی کرده، در گذشته #بانک_مرکزی، مبنا را طلا قرار داده بود به این معنی که هرجا اونس صعودی میشد، دلار را کاهش میداد به شکلی که قیمت طلا به عنوان یک شاخص، ثابت بماند اما هم‌اکنون رشد با اهمیت اونس و برخی التهابات که منجر به رشد دلار نیمایی شد، نهایتا بازی ارز را تغییر داده و نرخ دلار آزاد به 14400 تومان رسیده است.
💢در #بورس_کالا فضا متفاوت است. قیمت ورق گرم به عنوان یک شاخص، در سطح 7.2میلیون تومان هر تن معامله شد در حالی که قیمت جهانی آن 480دلار است و در بورس کالا با 5درصد تخفیف قیمت گذاری می‌شود. هرچند این معامله ابطال شد اما نشان داد که بورس کالایی‌ها که در پاییز کالاها را با دلار 9000 تومانی خریدار بودند حالا حاضر به خرید با قیمت معادل دلاری بالای 15000 تومان هستند!
💢در 9 ماهه نخست دلار به طور متوسط 10هزار تومان بوده، لذا درآمد شرکتها بر همین اساس تعیین شد. ازاین‌جهت سهام شرکتهای دلاری که در محدوده p.e کمتر از 7حضور دارند، در آینده به P.e زیر 5 می‌رسند بنابراین به ظن ما کم ریسک هستند. همچنین در میان مصرف‌کنندگان دلار 4200 تومانی، اگر سهامی با p.e نسبتا منطقی بتوان یافت، احتمالا به عنوان یک گزینه مناسب سرمایه‌گذاری تلقی می‌شوند؛ در گروه #دارویی و #غذایی برخی شرکتها با این شرایط وجود دارند.
💢در حال حاضر پرتفو باید به شکلی باشد که بتوان برای آن یک کف قیمتی به صورت تقریبی یافت ضمن آنکه به فرض حذف دلار 4200 تومانی و ثبات دلار در سطح بالای 14000 تومان، صعود قیمتی نیز به سهولت امکان‌پذیر باشد.
#اختصاصی_بیدار #تحلیل #تحلیل_هفتگی
➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
@bidarnameh
بررسی بورس در هفته‌ای که گذشت
🔴موقعیت خوب سرمایه‌گذاری در روزهای اصلاح بازار
شاخص کل بورس در تاریخ 10 اسفند ماه از 524هزار واحد به 510هزار واحد کاهش یافت اما در روزهای بعدی معاملاتی مثبت را ثبت کرد و شاخص کل به 555هزار واحد در تاریخ 14 اسفندماه رسید. ازآن‌پس مجددا مسیر نزولی به خود گرفته و به 520هزار واحد بازگشته است.
به لحاظ تعداد روزهای منفی بودن، از میانه دی ماه تاکنون چنین اتفاقی نیوفتاده که 3 روز مداوم با شاخص منفی مواجه شود.
💢فروشنده قوی‌تر است
با توجه به فضای ایجاد شده، از یک طرف نگرانی‌ها از بازار جهانی و تاثیر کرونا بر اقتصاد مطرح است و از طرف دیگر به تعطیلی‌های عید نوروز رسیده‌ایم که باعث می‌شود میل به خرید سهام کاهش یابد. در چنین فضایی طبعا فروشنده قوی‌تر است اما در هفته‌های اخیر وقتی چنین فضایی ایجاد میشد، اهالی بازار با چنین تصوراتی که نهاد ناظر و بدنه دولتی علاقه‌مند به رشد بازار است تا نقدینگی به سمت بازارهای موازی نرود، احساس خطر نمی‌کرد و خرید را ادامه میداد اما حالا فضا به گونه دیگری است.
💢حمایت دولت و بانک مرکزی از روند صعودی بورس
شرکتهای بورس و فرابورس در نامه هفته گذشته خود در خصوص جلسه 20 اسفندماه به صورت مستقیم و غیرمستقیم به حباب‌گونه بودن بازار اشاره کرده‌اند، در واقع آنها چنین پیامی به بازار میدهند که علاقه‌مند به رشد بیشتر ارزش بازار نیستند!
هرچند که آقای همتی و وزیر اقتصاد از بازار حمایت کرده‌اند اما میتوان گفت که بدنه مدیریتی بورس، علاقه‌ای به رشد بیشتر بازار ندارد.
💢کامودیتی‌ها کم‌ریسک هستند
یکی از مسائل مهم اینجاست که p.e بازار بسیار فراتر از p.e نسبی رسیده اما برخی تحلیل‌ها نشان میدهد که کامودیتی‌ها با دلار 14هزار تومانی هم‌اکنون در محدوده p.e نسبی هستند. به بیانی هرچند بازار جهانی سقوط کرده اما اگر 10درصد دیگر هم افت کند، با توجه به تقسیم سود مجامع، عموم کامودیتی محورها در محدوده P.e نسبی، بر اساس eps forward قرار گرفته‌اند و این نشان میدهد که کامودیتی محورها در پروسه‌های میان مدت کم‌ریسک هستند.
قطعاً بازاری که اصلاح میان‌مدتی کند، برخی شرکتها را به‌اشتباه به زیر ارزش ذاتی می‌برد و این‌یک موقعیت خوب سرمایه‌گذاری ایجاد می‌کند
#اختصاصی_بیدار #تحلیل_هفتگی
➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
@bidarnameh 👈🏻
🔴موقعیت خوب سرمایه‌گذاری در روزهای اصلاح بازار
شاخص کل بورس در تاریخ 10 اسفند ماه از 524هزار واحد به 510هزار واحد کاهش یافت اما در روزهای بعدی معاملاتی مثبت را ثبت کرد و شاخص کل به 555هزار واحد در تاریخ 14 اسفندماه رسید. ازآن‌پس مجددا مسیر نزولی به خود گرفته و به 520هزار واحد بازگشته است.
به لحاظ تعداد روزهای منفی بودن، از میانه دی ماه تاکنون چنین اتفاقی نیوفتاده که 3 روز مداوم با شاخص منفی مواجه شود.
💢فروشنده قوی‌تر است
با توجه به فضای ایجاد شده، از یک طرف نگرانی‌ها از بازار جهانی و تاثیر کرونا بر اقتصاد مطرح است و از طرف دیگر به تعطیلی‌های عید نوروز رسیده‌ایم که باعث می‌شود میل به خرید سهام کاهش یابد. در چنین فضایی طبعا فروشنده قوی‌تر است اما در هفته‌های اخیر وقتی چنین فضایی ایجاد میشد، اهالی بازار با چنین تصوراتی که نهاد ناظر و بدنه دولتی علاقه‌مند به رشد بازار است تا نقدینگی به سمت بازارهای موازی نرود، احساس خطر نمی‌کرد و خرید را ادامه میداد اما حالا فضا به گونه دیگری است.
💢حمایت دولت و بانک مرکزی از روند صعودی بورس
شرکتهای بورس و فرابورس در نامه هفته گذشته خود در خصوص جلسه 20 اسفندماه به صورت مستقیم و غیرمستقیم به حباب‌گونه بودن بازار اشاره کرده‌اند، در واقع آنها چنین پیامی به بازار میدهند که علاقه‌مند به رشد بیشتر ارزش بازار نیستند!
هرچند که آقای همتی و وزیر اقتصاد از بازار حمایت کرده‌اند اما میتوان گفت که بدنه مدیریتی بورس، علاقه‌ای به رشد بیشتر بازار ندارد.
💢کامودیتی‌ها کم‌ریسک هستند
یکی از مسائل مهم اینجاست که p.e بازار بسیار فراتر از p.e نسبی رسیده اما برخی تحلیل‌ها نشان میدهد که کامودیتی‌ها با دلار 14هزار تومانی هم‌اکنون در محدوده p.e نسبی هستند. به بیانی هرچند بازار جهانی سقوط کرده اما اگر 10درصد دیگر هم افت کند، با توجه به تقسیم سود مجامع، عموم کامودیتی محورها در محدوده P.e نسبی، بر اساس eps forward قرار گرفته‌اند و این نشان میدهد که کامودیتی محورها در پروسه‌های میان مدت کم‌ریسک هستند.
قطعاً بازاری که اصلاح میان‌مدتی کند، برخی شرکتها را به‌اشتباه به زیر ارزش ذاتی می‌برد و این‌یک موقعیت خوب سرمایه‌گذاری ایجاد می‌کند
#اختصاصی_بیدار #تحلیل_هفتگی
➖➖➖➖➖
خبرها و تحلیل های اختصاصی را در کانال #بیدارنامه کارگزاری #اقتصادبیدار دنبال کنید
@bidarnameh 👈🏻
پیش‌بینی روند بازار
🔴بورس نیازمند عدم تکرار شوک‌های جدید
شاخص کل بورس و اوراق بهادار در تاریخ ۳خرداد به ۱میلیون و۹۵هزار واحد رسید و توانست یک صعود نسبی تا ۱میلیون و۱۵۰هزار واحد را به نمایش بگذارد. بخش امیدوارکننده نوسان شاخص کل این بود که پس از رشد حدود ۶۰هزار واحدی مجددا وارد فاز نزول نشد و طی ۴روز معاملاتی تقریبا در یک محدوده، در تلاطم بود. برخلاف رفتار ناامیدکننده و معمول اخیر،چهارشنبه ۱۲خرداد بازار منفی و بی‌رمق نبود که امیدواریم به ظن تکنیکالیست‌ها با گذر از ۱.۱۹۰.۰۰۰واحد و کم کم بابرچیده شدن صفوف فروش و متعادل شدن سهم‌های کوچک، مسیر رسیدن به ۱.۵میلیون واحد هموار شود.
🔻کاهش صفوف فروش
رفتار شاخص هموزن، با توجه به صف فروش بیش از۳۰۰نماد قابل پیش‌بینی بود. هموزن ۳خرداد در۳۸۳هزار واحد متعادل شد اماعملا هیچ رشدی را به تصویر نکشید وطی ۷روز معاملاتی در همان محدوده به کار خود پایان داد. ۲۷۲نماد در بازار چهارشنبه صف فروش بودند که ارزش این صف‌فروشها ۴.۵همت بود البته به نسبت ابتدای هفته که ۳۱۹نماد با ۵.۳همت صف فروش ثبت شده بود، وضعیت بهبود یافته، بااینحال در بهترین روزهای بازار حداقل ۶۰٪ نمادها و در روزهای ضعیف بازار، بیش از ۸۰٪منفی هستند به عبارتی هرچند شاخص کل تقویت شد اما تعداد نمادهای منفی همچنان بیشتر از نمادهای مثبت است.
🔻روزانه ۴.۵ همت ارزش معاملات
ارزش معاملات خرد درهفته اخیر ۲۲.۵همت بود. روز یکشنبه بیشترین و سه‌شنبه کمترین ارزش معاملات ثبت شد و متوسط ارزش معاملات به ۴.۵همت در روز نزدیک شد که تاحدی تعادل را نشان میدهد. انتظار داریم بازار سهام در یک فضای متعادل حدود ۵همت معاملات روزانه داشته باشد. یعنی وقتی که بازار روند صعودی یا نزولی ندارد و عموم نمادها متعادل هستند، چنین ارزش معاملاتی به ثبت برسد.
🔻چه خبر از بازارهای جهانی؟
درسطح بازارجهانی، اقبال مناسبی به #اوره وجود دارد. فوب خلیج‌فارس باصعود خوبی همراه و تقاضا در جهان قویست. #متانول بااقبال مواجه نیست و درشانگهای و روتردام شاهد افت نسبی قیمت داشت. محصولات #پلیمری–اولفینی هم درثبات یا اندکی نزول هستند. #ورق گرم در CIS حدود ۱۰۵۳دلار، #بیلت ۶۴۰دلار و #اسلب۹۳۰دلار است. #فولاد بسیار تحت تاثیر سیاست‌های چین است. حزب کمونیست درتلاش برای تاثیرگذاری بر قیمت‌ها جهت تعادل و عدم رشد بیشتر بوده و همچنین درمسائل زیست محیطی نیز سیاست کاهش تولید را پیش گرفته لذا تلاطم‌هایی در قیمت فولاد می‌بینیم.
🔻شکسته شدن رکورد تاریخی مصرف برق
درداخل کشور، باثبت مصرف لحظه‌ای ۵۹هزار و ۷۶مگاوات، رکورد تاریخی مصرف برق شکسته شد. باتوجه به تاثیرگذاری بر مقدار تولید شرکتها، باید این مسئله راجدی گرفت. متاسفانه قطعی گاز در زمستان (در کشوری که یکی از بزرگترین ذخایر گازی دنیا را دارد) و قطعی برق در فصل گرما (در کشوری پهناور و گرید بالای تابش خورشید و بهره‌مندی از دریا و کوهستان و قابلیت تبدیل شدن به یکی از بزرگترین صادرکننده برق در دنیا) ، میتواند باعث کاهش تولید شرکتها شود. اگر وزارت نیرو برنامه مشخصی به شرکتها ارائه کند، میتوان امیدوار بود که شرکتها کمترین آسب را ببینند.
🔻سیمان و تایر در بورس‌کالا
در سطح بازار سرمایه، شاهد پذیرش #سیمان و #تایر به بورس‌کالا هستیم. برخی صنایع همچون #شوینده، #شکر و #دارو نیز افزایش نرخ گرفته‌اند. فضا به طور کلی به سمت آزادسازی نرخ میرود. صنایع مختلف در تلاشند تا با حضور سریع در #بورس_کالا، از رالی‌های آتی تورم جا نمانند. عملا صنعت سیمان و تایر که همیشه درگیر نرخ‌گذاری دستوری بودند، باحضور در بورس‌کالا، فضای بهتری را تجربه خواهند کرد.
🔻بورس درمسیر تعادل
بازار سهام، هنوز پالس جدی برای پیدا کردن یک روند را دریافت نکرده و فعلا تلاش‌ها برای متعادل شدن نمادهای قفل درصف فروش است. بازگشایی‌های پس از مجمع و یا افشای بااهمیت الف، باعث شده تابسیاری از نمادها ۳۰تا۵۰٪ افت‌کنند. بااین ترفند تعداد نمادهای متعادل رو به افزایش است. آنچه بورس به آن نیاز دارد، عدم تکرار شوک‌های جدید است.
🔻راه هموار رسیدن به برجام
بازار به این باور رسیده که پس از انتخابات، راه برای رسیدن به توافق برجامی هموار می‌شود. اروپایی‌ها نیز قصد ندارند درنشست آتی شورای حکام علیه ایران بیانیه دهند و سعی می‌کنند فضای انتخاباتی ایران بدون چالش به نقطه نهایی برسد.
🔻نقش بورس در انتخابات
متاسفانه در مناظره اول هیچ سوالی در خصوص بورس پرسیده نشد و جز امیرحسین قاضی‌زاده، هیچ کدام از کاندیدها به برنامه خود درخصوص بورس اشاره نکرد. بااینحال جناح رقیب دولت فعلی که باشعارهایی بر ضدسیاست‌های فعلی دولت جلو آمد، درصورت حضور در راس قدرت، اقداماتی را به سرعت جهت تقویت بازار سرمایه انجام خواهد داد که میتواند فضای روانی بازار را تقویت کند و به تعادل بازار بیانجامد.
#تحلیل #تحلیل_هفتگی
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴بورس نیازمند عدم تکرار شوک‌های جدید
شاخص کل بورس و اوراق بهادار در تاریخ ۳خرداد به ۱میلیون و۹۵هزار واحد رسید و توانست یک صعود نسبی تا ۱میلیون و۱۵۰هزار واحد را به نمایش بگذارد. بخش امیدوارکننده نوسان شاخص کل این بود که پس از رشد حدود ۶۰هزار واحدی مجددا وارد فاز نزول نشد و طی ۴روز معاملاتی تقریبا در یک محدوده، در تلاطم بود. برخلاف رفتار ناامیدکننده و معمول اخیر،چهارشنبه ۱۲خرداد بازار منفی و بی‌رمق نبود که امیدواریم به ظن تکنیکالیست‌ها با گذر از ۱.۱۹۰.۰۰۰واحد و کم کم بابرچیده شدن صفوف فروش و متعادل شدن سهم‌های کوچک، مسیر رسیدن به ۱.۵میلیون واحد هموار شود.
🔻کاهش صفوف فروش
رفتار شاخص هموزن، با توجه به صف فروش بیش از۳۰۰نماد قابل پیش‌بینی بود. هموزن ۳خرداد در۳۸۳هزار واحد متعادل شد اماعملا هیچ رشدی را به تصویر نکشید وطی ۷روز معاملاتی در همان محدوده به کار خود پایان داد. ۲۷۲نماد در بازار چهارشنبه صف فروش بودند که ارزش این صف‌فروشها ۴.۵همت بود البته به نسبت ابتدای هفته که ۳۱۹نماد با ۵.۳همت صف فروش ثبت شده بود، وضعیت بهبود یافته، بااینحال در بهترین روزهای بازار حداقل ۶۰٪ نمادها و در روزهای ضعیف بازار، بیش از ۸۰٪منفی هستند به عبارتی هرچند شاخص کل تقویت شد اما تعداد نمادهای منفی همچنان بیشتر از نمادهای مثبت است.
🔻روزانه ۴.۵ همت ارزش معاملات
ارزش معاملات خرد درهفته اخیر ۲۲.۵همت بود. روز یکشنبه بیشترین و سه‌شنبه کمترین ارزش معاملات ثبت شد و متوسط ارزش معاملات به ۴.۵همت در روز نزدیک شد که تاحدی تعادل را نشان میدهد. انتظار داریم بازار سهام در یک فضای متعادل حدود ۵همت معاملات روزانه داشته باشد. یعنی وقتی که بازار روند صعودی یا نزولی ندارد و عموم نمادها متعادل هستند، چنین ارزش معاملاتی به ثبت برسد.
🔻چه خبر از بازارهای جهانی؟
درسطح بازارجهانی، اقبال مناسبی به #اوره وجود دارد. فوب خلیج‌فارس باصعود خوبی همراه و تقاضا در جهان قویست. #متانول بااقبال مواجه نیست و درشانگهای و روتردام شاهد افت نسبی قیمت داشت. محصولات #پلیمری–اولفینی هم درثبات یا اندکی نزول هستند. #ورق گرم در CIS حدود ۱۰۵۳دلار، #بیلت ۶۴۰دلار و #اسلب۹۳۰دلار است. #فولاد بسیار تحت تاثیر سیاست‌های چین است. حزب کمونیست درتلاش برای تاثیرگذاری بر قیمت‌ها جهت تعادل و عدم رشد بیشتر بوده و همچنین درمسائل زیست محیطی نیز سیاست کاهش تولید را پیش گرفته لذا تلاطم‌هایی در قیمت فولاد می‌بینیم.
🔻شکسته شدن رکورد تاریخی مصرف برق
درداخل کشور، باثبت مصرف لحظه‌ای ۵۹هزار و ۷۶مگاوات، رکورد تاریخی مصرف برق شکسته شد. باتوجه به تاثیرگذاری بر مقدار تولید شرکتها، باید این مسئله راجدی گرفت. متاسفانه قطعی گاز در زمستان (در کشوری که یکی از بزرگترین ذخایر گازی دنیا را دارد) و قطعی برق در فصل گرما (در کشوری پهناور و گرید بالای تابش خورشید و بهره‌مندی از دریا و کوهستان و قابلیت تبدیل شدن به یکی از بزرگترین صادرکننده برق در دنیا) ، میتواند باعث کاهش تولید شرکتها شود. اگر وزارت نیرو برنامه مشخصی به شرکتها ارائه کند، میتوان امیدوار بود که شرکتها کمترین آسب را ببینند.
🔻سیمان و تایر در بورس‌کالا
در سطح بازار سرمایه، شاهد پذیرش #سیمان و #تایر به بورس‌کالا هستیم. برخی صنایع همچون #شوینده، #شکر و #دارو نیز افزایش نرخ گرفته‌اند. فضا به طور کلی به سمت آزادسازی نرخ میرود. صنایع مختلف در تلاشند تا با حضور سریع در #بورس_کالا، از رالی‌های آتی تورم جا نمانند. عملا صنعت سیمان و تایر که همیشه درگیر نرخ‌گذاری دستوری بودند، باحضور در بورس‌کالا، فضای بهتری را تجربه خواهند کرد.
🔻بورس درمسیر تعادل
بازار سهام، هنوز پالس جدی برای پیدا کردن یک روند را دریافت نکرده و فعلا تلاش‌ها برای متعادل شدن نمادهای قفل درصف فروش است. بازگشایی‌های پس از مجمع و یا افشای بااهمیت الف، باعث شده تابسیاری از نمادها ۳۰تا۵۰٪ افت‌کنند. بااین ترفند تعداد نمادهای متعادل رو به افزایش است. آنچه بورس به آن نیاز دارد، عدم تکرار شوک‌های جدید است.
🔻راه هموار رسیدن به برجام
بازار به این باور رسیده که پس از انتخابات، راه برای رسیدن به توافق برجامی هموار می‌شود. اروپایی‌ها نیز قصد ندارند درنشست آتی شورای حکام علیه ایران بیانیه دهند و سعی می‌کنند فضای انتخاباتی ایران بدون چالش به نقطه نهایی برسد.
🔻نقش بورس در انتخابات
متاسفانه در مناظره اول هیچ سوالی در خصوص بورس پرسیده نشد و جز امیرحسین قاضی‌زاده، هیچ کدام از کاندیدها به برنامه خود درخصوص بورس اشاره نکرد. بااینحال جناح رقیب دولت فعلی که باشعارهایی بر ضدسیاست‌های فعلی دولت جلو آمد، درصورت حضور در راس قدرت، اقداماتی را به سرعت جهت تقویت بازار سرمایه انجام خواهد داد که میتواند فضای روانی بازار را تقویت کند و به تعادل بازار بیانجامد.
#تحلیل #تحلیل_هفتگی
➖➖➖➖
@bidarbourse
تحولات بازار و شاخص کل
🔴خریدار هست اما در قیمت منفی
شاخص کل بورس اوراق بهادار طی هفته گذشته به یک میلیون و 436هزار واحد رسید که اندکی رشد نشان میداد و شاخص هموزن در سطح 397هزار واحد بود که با شیب بسیار کندی، افزایش یافته بود.
🔻حقوقی‌ها 1.2همت سهام از حقیقی‌ها خریدند
هفته اخیر کل ارزش معاملات کمتر از 25همت بود که فضای رکودی را نشان میدهد همچنین به جز روز شنبه، سرانه خرید عمدتا در محدود 16میلیون تومان بوده و فاصله چندانی با سرانه فروش نداشت. شنبه هفته گذشته تحت تاثیر رشد بااهمیت قیمت کامودیتی‌ها، شاهد ورود پول بودیم اما در چهار روز پس‌ازآن خروج پول حقیقی صورت گرفت و حقوقی‌ها در کل 1.2همت سهام از حقیقی‌ها خریدند.
🔻خریداران فعلا نظاره‌گرند
این روزها، تمرکز فعالان بازار تا حد زیادی بر #گزارش‌های_ماهانه و مقایسه آن با انتظارها است با این حال فضای منفی و نزولی، ناشی از عدم وجود خریداران قوی ارزیابی شد. با وجود آنکه حقوقی‌ها در بازار نقش فعالی جهت خرید سهام EPS محور داشتند اما به نظر میرسد سیاست دولت برای فروش اوراق از یک جهت منابع تحت اختیار حقوقی‌های نهادی را تحت تاثیر قرار داده و از طرف دیگر، خریداران سهام را به نظاره واداشته است.
🔻سیگنالی برای توقف مسیر صعودی نرخ بین بانکی
نرخ بازار بین بانکی طی هفته اخیر تنها 8صدم درصد رشد کرد. روند نرخ #سودبین_بانکی از تیرماه تاکنون صعودی بوده و این نگرانی که نرخ #بازده اوراق افزایش بیشتری داشته باشد، تا حدی p.e بازار را تحت تاثیر قرار داده است. با این حال کند شدن، رشد نرخ بین بانکی میتواند علامتی برای توقف مسیر صعودی باشد. همچنین شنیده شده که تامین‌سرمایه‌ها و همچنین حقوقی‌های نهادی بزرگ به این نتیجه رسیده‌اند که با #دولت وارد چانه‌زنی جهت تخفیف بیشتر در اوراق نشوند، زیرا دیسکانت بالاتر در اوراق‌های جدید منجر به کاهش ارزش اوراق‌های فعلی و زیان این مجموعه‌ها خصوصا تامین‌سرمایه‌ها می‌شود.
🔻نمادهای با p.e fw حدود 5
عمدتا در بازار #سهام شرکت‌هایی با ارزش بازار متوسط و کوچک به همراه صنایع غیر‌کامودیتی که حقوقی‌های نهادی ندارند، p.e بالاتری از سایرین داشته‌اند اما هم‌اکنون در بازار تعداد نمادهای غیردلاری که محصول یا خدمات خود را در داخل عرضه می‌کنند و p.e fw آنها در سطح #پتروشیمی‌ها است، به شدت افزایش یافته که میتوان گفت بی‌سابقه است. به عبارت دیگر هم‌اکنون در هر صنعتی یک یا چند نماد یافت می‌شود که p.e fw آن حدود 5 باشد و این مساله در صنعت #غذایی، #آشامیدنی، #شکر، #لوازم_خانگی، #ارتباطات، #دامپروری، #کانی‌غیر‌فلزی، #لیزینگ، #بانک و #بیمه کم‌سابقه یا بی‌سابقه است. با این حال در گروه #دارو و #سیمان هم نمادهای p.e fw 5 متعدد هستند که البته در گذشته نیز تکرار شده است.
🔻خرید در قیمت‌های منفی
بسیاری از فعالان خرد بازار به استناد p.e نسبی در روزهای اخیر به سمت شرکتهای p.e پایین از صنایع مختلف حرکت کردند اما خریدهای آنها چندان قوی، جدی و پرهیجان نبوده و به نوعی سرمایه‌گذاران علی رغم آنکه به ارزنده بودن نمادها اذعان دارند اما حاضر به خرید در مثبت‌ها نبوده و خریدهای خود را در قیمت‌های منفی انجام میدهند.
#تحلیل #تحلیل_هفتگی
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴خریدار هست اما در قیمت منفی
شاخص کل بورس اوراق بهادار طی هفته گذشته به یک میلیون و 436هزار واحد رسید که اندکی رشد نشان میداد و شاخص هموزن در سطح 397هزار واحد بود که با شیب بسیار کندی، افزایش یافته بود.
🔻حقوقی‌ها 1.2همت سهام از حقیقی‌ها خریدند
هفته اخیر کل ارزش معاملات کمتر از 25همت بود که فضای رکودی را نشان میدهد همچنین به جز روز شنبه، سرانه خرید عمدتا در محدود 16میلیون تومان بوده و فاصله چندانی با سرانه فروش نداشت. شنبه هفته گذشته تحت تاثیر رشد بااهمیت قیمت کامودیتی‌ها، شاهد ورود پول بودیم اما در چهار روز پس‌ازآن خروج پول حقیقی صورت گرفت و حقوقی‌ها در کل 1.2همت سهام از حقیقی‌ها خریدند.
🔻خریداران فعلا نظاره‌گرند
این روزها، تمرکز فعالان بازار تا حد زیادی بر #گزارش‌های_ماهانه و مقایسه آن با انتظارها است با این حال فضای منفی و نزولی، ناشی از عدم وجود خریداران قوی ارزیابی شد. با وجود آنکه حقوقی‌ها در بازار نقش فعالی جهت خرید سهام EPS محور داشتند اما به نظر میرسد سیاست دولت برای فروش اوراق از یک جهت منابع تحت اختیار حقوقی‌های نهادی را تحت تاثیر قرار داده و از طرف دیگر، خریداران سهام را به نظاره واداشته است.
🔻سیگنالی برای توقف مسیر صعودی نرخ بین بانکی
نرخ بازار بین بانکی طی هفته اخیر تنها 8صدم درصد رشد کرد. روند نرخ #سودبین_بانکی از تیرماه تاکنون صعودی بوده و این نگرانی که نرخ #بازده اوراق افزایش بیشتری داشته باشد، تا حدی p.e بازار را تحت تاثیر قرار داده است. با این حال کند شدن، رشد نرخ بین بانکی میتواند علامتی برای توقف مسیر صعودی باشد. همچنین شنیده شده که تامین‌سرمایه‌ها و همچنین حقوقی‌های نهادی بزرگ به این نتیجه رسیده‌اند که با #دولت وارد چانه‌زنی جهت تخفیف بیشتر در اوراق نشوند، زیرا دیسکانت بالاتر در اوراق‌های جدید منجر به کاهش ارزش اوراق‌های فعلی و زیان این مجموعه‌ها خصوصا تامین‌سرمایه‌ها می‌شود.
🔻نمادهای با p.e fw حدود 5
عمدتا در بازار #سهام شرکت‌هایی با ارزش بازار متوسط و کوچک به همراه صنایع غیر‌کامودیتی که حقوقی‌های نهادی ندارند، p.e بالاتری از سایرین داشته‌اند اما هم‌اکنون در بازار تعداد نمادهای غیردلاری که محصول یا خدمات خود را در داخل عرضه می‌کنند و p.e fw آنها در سطح #پتروشیمی‌ها است، به شدت افزایش یافته که میتوان گفت بی‌سابقه است. به عبارت دیگر هم‌اکنون در هر صنعتی یک یا چند نماد یافت می‌شود که p.e fw آن حدود 5 باشد و این مساله در صنعت #غذایی، #آشامیدنی، #شکر، #لوازم_خانگی، #ارتباطات، #دامپروری، #کانی‌غیر‌فلزی، #لیزینگ، #بانک و #بیمه کم‌سابقه یا بی‌سابقه است. با این حال در گروه #دارو و #سیمان هم نمادهای p.e fw 5 متعدد هستند که البته در گذشته نیز تکرار شده است.
🔻خرید در قیمت‌های منفی
بسیاری از فعالان خرد بازار به استناد p.e نسبی در روزهای اخیر به سمت شرکتهای p.e پایین از صنایع مختلف حرکت کردند اما خریدهای آنها چندان قوی، جدی و پرهیجان نبوده و به نوعی سرمایه‌گذاران علی رغم آنکه به ارزنده بودن نمادها اذعان دارند اما حاضر به خرید در مثبت‌ها نبوده و خریدهای خود را در قیمت‌های منفی انجام میدهند.
#تحلیل #تحلیل_هفتگی
➖➖➖➖
@bidarbourse
مروری بر هفته‌ای که گذشت
🔴هلهله‌ای در کوچه واسطه‌گران
شاخص کل، ۶شهریور درمحدوده ۱میلیون و۵۷۵هزار واحد قله جدید ساخت و اصلاح کرد. نهایتا ۹آبان‌در محدوده ۱میلیون و۳۴۰هزار واحد به تعادل رسید واکنون در ۱میلیون و۴۵۶هزار واحد به کار خود پایان داد.
🔻تفاوت قابل توجه میان بازده شاخص کل و هموزن
شاخص هموزن که در میانه شهریور۴۷۰هزار واحدی شده بود تا ۳۶۰هزار واحد کاهش یافت وامروز ۳۹۱هزار واحد است. توجه کنیم که بازده شاخص کل از خرداد که بازار به تعادل رسید تاکنون ۳۳درصد و شاخص هموزن ۵درصد بوده، این در حالیست که سطح p.eگروه‌هایی که ارزش بازار متوسط و کمی دارند به زیر متوسط p.e تاریخی رسیده و به نوعی کم‌ریسک تلقی می‌شوند.
🔻زد و خوردهایی برای رسیدن به اهداف
بازار در هفته اخیر شاهد رشد #نرخ_ارز در بازار آزاد، بحث‌هایی در خصوص کنار گذاشته شدن تعیین نرخ #دلار در سامانه نیما، حذف دلار۴۲۰۰تومانی و آزادسازی صنعت #خودرو همراه بود. انتظار میرود باتوجه به درخطر بودن منافع گروه‌های قدرت، زد و خوردهایی برای رسیدن به این اهداف صورت پذیرد.
🔻هلهله‌ای در کوچه واسطه‌گران
دولت در خصوص حذف دلار 4200 تومانی و آزادسازی قیمت خودرو، عملا واسطه‌گری به معنای دلالی را هدف گرفت و طبعا طرف مقابل فشارهایی به دولت وارد خواهد کرد. درخصوص صنعت خودرو، ورود به #بورس_کالا، ایمن‌ترین راه برای آزادسازی واقعی قیمت است در غیراینصورت تحرکاتی مانند آنچه رئیسی، مبنی بر دخالت در قیمت‌گذاری خودرو گفت باز هم صورت خواهد گرفت. جالب‌ایکه تصمیم حذف قیمت‌گذاری دستوری خودرو در مصوبه 28 مهر شورای هماهنگی سران قوا اعلام شد و روز پنج‌شنبه توسط یکی از سران قوا ملغی شد! قطعا با لغو این دستور هلهله‌ای در کوچه‌ی واسطه‌گرانی که ۹۰هزار میلیارد تومان عایدی اختلاف قیمت کارخانه و بازار بوده، شکل گرفته است.
🔻احترام به مکانیزم عرضه و تقاضا
قطعا اهالی بازار سرمایه بدنبال افزایش یا کاهش قیمت دستوری نیستند و نخواهند بود، تنها خواسته اقتصاددانان و اهالی بورس احترام به مکانیزم عرضه و تقاضا و قیمت‌گذاری در بورس کالاست.
#تحلیل #تحلیل_هفتگی
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴هلهله‌ای در کوچه واسطه‌گران
شاخص کل، ۶شهریور درمحدوده ۱میلیون و۵۷۵هزار واحد قله جدید ساخت و اصلاح کرد. نهایتا ۹آبان‌در محدوده ۱میلیون و۳۴۰هزار واحد به تعادل رسید واکنون در ۱میلیون و۴۵۶هزار واحد به کار خود پایان داد.
🔻تفاوت قابل توجه میان بازده شاخص کل و هموزن
شاخص هموزن که در میانه شهریور۴۷۰هزار واحدی شده بود تا ۳۶۰هزار واحد کاهش یافت وامروز ۳۹۱هزار واحد است. توجه کنیم که بازده شاخص کل از خرداد که بازار به تعادل رسید تاکنون ۳۳درصد و شاخص هموزن ۵درصد بوده، این در حالیست که سطح p.eگروه‌هایی که ارزش بازار متوسط و کمی دارند به زیر متوسط p.e تاریخی رسیده و به نوعی کم‌ریسک تلقی می‌شوند.
🔻زد و خوردهایی برای رسیدن به اهداف
بازار در هفته اخیر شاهد رشد #نرخ_ارز در بازار آزاد، بحث‌هایی در خصوص کنار گذاشته شدن تعیین نرخ #دلار در سامانه نیما، حذف دلار۴۲۰۰تومانی و آزادسازی صنعت #خودرو همراه بود. انتظار میرود باتوجه به درخطر بودن منافع گروه‌های قدرت، زد و خوردهایی برای رسیدن به این اهداف صورت پذیرد.
🔻هلهله‌ای در کوچه واسطه‌گران
دولت در خصوص حذف دلار 4200 تومانی و آزادسازی قیمت خودرو، عملا واسطه‌گری به معنای دلالی را هدف گرفت و طبعا طرف مقابل فشارهایی به دولت وارد خواهد کرد. درخصوص صنعت خودرو، ورود به #بورس_کالا، ایمن‌ترین راه برای آزادسازی واقعی قیمت است در غیراینصورت تحرکاتی مانند آنچه رئیسی، مبنی بر دخالت در قیمت‌گذاری خودرو گفت باز هم صورت خواهد گرفت. جالب‌ایکه تصمیم حذف قیمت‌گذاری دستوری خودرو در مصوبه 28 مهر شورای هماهنگی سران قوا اعلام شد و روز پنج‌شنبه توسط یکی از سران قوا ملغی شد! قطعا با لغو این دستور هلهله‌ای در کوچه‌ی واسطه‌گرانی که ۹۰هزار میلیارد تومان عایدی اختلاف قیمت کارخانه و بازار بوده، شکل گرفته است.
🔻احترام به مکانیزم عرضه و تقاضا
قطعا اهالی بازار سرمایه بدنبال افزایش یا کاهش قیمت دستوری نیستند و نخواهند بود، تنها خواسته اقتصاددانان و اهالی بورس احترام به مکانیزم عرضه و تقاضا و قیمت‌گذاری در بورس کالاست.
#تحلیل #تحلیل_هفتگی
➖➖➖➖
@bidarbourse
پیش‌بینی روند آتی بورس
🔴حمله به حمایت شاخص ناکام ماند
شاخص کل بورس ۹آبان به ۱میلیون و۳۴۰هزار واحد رسید و حمایت شد. پس از رشدی اندک و تامحدوده ۱میلیون و۴۵۶هزار واحد مجددا نزولی شد. طی روزهای اخیر مجددا به مرز ۱میلیون و۳۴۰هزار واحد رسید و در دور روز معاملاتی به کف حمایتی حمله کرد که البته با تقویت تقاضا در بازار، این حمایت به خوبی عمل کرد و شاخص اندکی تقویت شد. از‌این زاویه میتوان گفت محدوده فعلی قیمت اکثر شرکتهای بازار سهام، حمایتی عمل می‌کند و بازار در صورت نبود شوک منفی جدید، میتواند این سد دفاعی را برای خود نگه دارد.
🔻واکنش مثبت هموزن به حمایت‌ها
شاخص هموزن دقیقا مانند کل، عمل کرده و در محدوده ۳۶۰هزار واحد به خوبی حمایت‌ها عمل کرده‌اند. ۲۰آبان۹۹، اول تیرماه و۱۰آبان۱۴۰۰شاخص به محدوده ۳۶۰هزار واحد رسید و حمایت‌ها عمل کردند. از‌این زاویه برای ما بسیار مهم است که شاخص #هموزن بتواند در محدوده فعلی باقی بماند و با تجمیع پتانسیل‌ها به سمت بالا حرکت کرده و از محدوده حمایتی دور شود.
🔻بازار رو به تعادل؟
هفته گذشته، در حالی #بازار_سهام کار خود را آغاز کرد که ۸۳٪نمادها منفی و ۲۷٪ بازار #صف_فروش بود اما رفته رفته بازار به تعادل رسید به شکلی که روز چهارشنبه ۵۷٪ نمادها مثبت، ۱۰٪ صف خرید و ۱۲٪ صف فروش بودند. رکورد کمترین ارزش معاملات ۶ماه اخیر نیز ثبت شدکه در محدوده۲.۷همت بود با این حال روز چهارشنبه ارزش معاملات به ۳.۳همت نزدیک شد و سرانه خرید حقیقی که به زیر۱۲میلیون تومان هر کد رسیده بود، روز چهارشنبه به مرز 15میلیون تومان نزدیک شده بود.
🔻چه زمانی بازار در رکود است؟
امروز در تقسیم‌بندی ما برای تعیین استراتژی معاملاتی، ارزش معاملات کمتر از ۳.۵همت رکود، تا ۶همت تعادل مثبت و بالای ۶همت رونق محسوب می‌شود. باور داریم که در بازاری که ارزش معاملات بالای ۶همت باشد، عمده سیگنال‌های صعودی، تارگت خود را لمس می‌کنند و در بازاری که ارزش معاملات زیر ۳همت باشد، p.e به سمت کمتر از p.e نسبی میرود همچنین سرانه خرید حقیقی اگر به شکل باثبات در محدوده ۱۸الی۲۰ میلیون تومان باشد، نشان میدهد که فعالان اصلی بازار هم در حال خرید و فروش هستند که البته هم‌اکنون سرانه در محدوده 13میلیون تومان است.
🔻خبرهای مهم بورس
بازار این روزها تقریبا به تمامی محرک‌های منفی، در سطح بالایی واکنش نشان داده وبه نظر میرسد که فعالان بازار جمع سناریوهای منفی را لحاظ و بسیاری از شرکتها را قیمت‌گذاری کرده‌اند. در مقطع فعلی افزایش نرخ #خودرو و آزادسازی آن، تعیین تکلیف #بودجه، فاصله #دلارنیما و #سنا، نرخ #بهره_بین_بانکی، تحرکات #بازارجهانی در آخرین ماه سال میلادی و تاثیرات قطعی گاز بر صنایع مهمترین اخباری است که بازار سرمایه آن را دنبال می‌کند.
🔻دلار نیما به ۲۷هزارتومان میرسد
جمع بدترین سناریوها و یا بهترین سناریوها، هیچگاه تبدیل به یک رخداد واقعی نمی‌شود. تجربه نشان داده که واقعیت‌ها آنقدر که فعالان بازار تصور می‌کنند سیاه یا سفید نیست و بصورت ناخواسته تحت تاثیر شبکه‌های ارتباطی خود دچار این نگرش می‌شوند و نگاه فازی ندارند. اکنون دلار نیمایی با شیب ملایمی صعودی است و منابع آگاه می‌گویند که نرخ دلار نیمایی تا پایان سال به 27هزار تومان میرسد، البته ممکن است که آن زمان دلار آزاد، بالاتر رفته باشد و همچنان فاصله فعلی حفظ شود.
🔻اعتراض به افزایش نرخ گاز سوخت در بودجه
از طرف دیگر بحث‌ها در خصوص تغییر نرخ گاز سوخت فلزات و #پتروشیمی از ۳۰به۵۰٪ به جای ۱۰۰٪ پیشنهاد شده، این امید را ایجاد کرده که پیشنویس بودجه اندکی منطقی‌تر از انتظار باشد. منابع آگاه می‌گویند که در جلسه هیات وزیرات، وزیر صمت و اقتصاد به شدت نسبت به افزایش نرخ گاز سوخت اعتراض کردند و تغییراتی در آخرین دقایق، پیش از ارسال بودجه به وجود آمده است.
🔻احتمال کاهش نرخ بهره بین‌بانکی
بانک مرکزی این هفته تزریق منابع نداشت اما منابع تزریق شده هفته قبل را نیز از بازار بین بانکی جمع نکرد ازین جهت تحلیلگران این حوزه معتقدند که نرخ بهره بین بانکی در هفته جاری نیز کاهش خواهد یافت. نرخ بهره بین بانکی از ۱۷.۹٪ در تیرماه به بالای ۲۱٪رسید که اثر روانی نامطلوب بر بورس داشت و پس از ماه‌ها، طی هفته اخیر مسیر نزولی در پیش گرفت. تداوم کاهش نرخ بهره بانکی یا حداقل ثبات آن، اثر روانی مثبتی بر بازار سهام خواهد داشت.
#تحلیل_هفتگی #اختصاصی_بیدار
➖➖➖➖
@bidarbourse
🔴حمله به حمایت شاخص ناکام ماند
شاخص کل بورس ۹آبان به ۱میلیون و۳۴۰هزار واحد رسید و حمایت شد. پس از رشدی اندک و تامحدوده ۱میلیون و۴۵۶هزار واحد مجددا نزولی شد. طی روزهای اخیر مجددا به مرز ۱میلیون و۳۴۰هزار واحد رسید و در دور روز معاملاتی به کف حمایتی حمله کرد که البته با تقویت تقاضا در بازار، این حمایت به خوبی عمل کرد و شاخص اندکی تقویت شد. از‌این زاویه میتوان گفت محدوده فعلی قیمت اکثر شرکتهای بازار سهام، حمایتی عمل می‌کند و بازار در صورت نبود شوک منفی جدید، میتواند این سد دفاعی را برای خود نگه دارد.
🔻واکنش مثبت هموزن به حمایت‌ها
شاخص هموزن دقیقا مانند کل، عمل کرده و در محدوده ۳۶۰هزار واحد به خوبی حمایت‌ها عمل کرده‌اند. ۲۰آبان۹۹، اول تیرماه و۱۰آبان۱۴۰۰شاخص به محدوده ۳۶۰هزار واحد رسید و حمایت‌ها عمل کردند. از‌این زاویه برای ما بسیار مهم است که شاخص #هموزن بتواند در محدوده فعلی باقی بماند و با تجمیع پتانسیل‌ها به سمت بالا حرکت کرده و از محدوده حمایتی دور شود.
🔻بازار رو به تعادل؟
هفته گذشته، در حالی #بازار_سهام کار خود را آغاز کرد که ۸۳٪نمادها منفی و ۲۷٪ بازار #صف_فروش بود اما رفته رفته بازار به تعادل رسید به شکلی که روز چهارشنبه ۵۷٪ نمادها مثبت، ۱۰٪ صف خرید و ۱۲٪ صف فروش بودند. رکورد کمترین ارزش معاملات ۶ماه اخیر نیز ثبت شدکه در محدوده۲.۷همت بود با این حال روز چهارشنبه ارزش معاملات به ۳.۳همت نزدیک شد و سرانه خرید حقیقی که به زیر۱۲میلیون تومان هر کد رسیده بود، روز چهارشنبه به مرز 15میلیون تومان نزدیک شده بود.
🔻چه زمانی بازار در رکود است؟
امروز در تقسیم‌بندی ما برای تعیین استراتژی معاملاتی، ارزش معاملات کمتر از ۳.۵همت رکود، تا ۶همت تعادل مثبت و بالای ۶همت رونق محسوب می‌شود. باور داریم که در بازاری که ارزش معاملات بالای ۶همت باشد، عمده سیگنال‌های صعودی، تارگت خود را لمس می‌کنند و در بازاری که ارزش معاملات زیر ۳همت باشد، p.e به سمت کمتر از p.e نسبی میرود همچنین سرانه خرید حقیقی اگر به شکل باثبات در محدوده ۱۸الی۲۰ میلیون تومان باشد، نشان میدهد که فعالان اصلی بازار هم در حال خرید و فروش هستند که البته هم‌اکنون سرانه در محدوده 13میلیون تومان است.
🔻خبرهای مهم بورس
بازار این روزها تقریبا به تمامی محرک‌های منفی، در سطح بالایی واکنش نشان داده وبه نظر میرسد که فعالان بازار جمع سناریوهای منفی را لحاظ و بسیاری از شرکتها را قیمت‌گذاری کرده‌اند. در مقطع فعلی افزایش نرخ #خودرو و آزادسازی آن، تعیین تکلیف #بودجه، فاصله #دلارنیما و #سنا، نرخ #بهره_بین_بانکی، تحرکات #بازارجهانی در آخرین ماه سال میلادی و تاثیرات قطعی گاز بر صنایع مهمترین اخباری است که بازار سرمایه آن را دنبال می‌کند.
🔻دلار نیما به ۲۷هزارتومان میرسد
جمع بدترین سناریوها و یا بهترین سناریوها، هیچگاه تبدیل به یک رخداد واقعی نمی‌شود. تجربه نشان داده که واقعیت‌ها آنقدر که فعالان بازار تصور می‌کنند سیاه یا سفید نیست و بصورت ناخواسته تحت تاثیر شبکه‌های ارتباطی خود دچار این نگرش می‌شوند و نگاه فازی ندارند. اکنون دلار نیمایی با شیب ملایمی صعودی است و منابع آگاه می‌گویند که نرخ دلار نیمایی تا پایان سال به 27هزار تومان میرسد، البته ممکن است که آن زمان دلار آزاد، بالاتر رفته باشد و همچنان فاصله فعلی حفظ شود.
🔻اعتراض به افزایش نرخ گاز سوخت در بودجه
از طرف دیگر بحث‌ها در خصوص تغییر نرخ گاز سوخت فلزات و #پتروشیمی از ۳۰به۵۰٪ به جای ۱۰۰٪ پیشنهاد شده، این امید را ایجاد کرده که پیشنویس بودجه اندکی منطقی‌تر از انتظار باشد. منابع آگاه می‌گویند که در جلسه هیات وزیرات، وزیر صمت و اقتصاد به شدت نسبت به افزایش نرخ گاز سوخت اعتراض کردند و تغییراتی در آخرین دقایق، پیش از ارسال بودجه به وجود آمده است.
🔻احتمال کاهش نرخ بهره بین‌بانکی
بانک مرکزی این هفته تزریق منابع نداشت اما منابع تزریق شده هفته قبل را نیز از بازار بین بانکی جمع نکرد ازین جهت تحلیلگران این حوزه معتقدند که نرخ بهره بین بانکی در هفته جاری نیز کاهش خواهد یافت. نرخ بهره بین بانکی از ۱۷.۹٪ در تیرماه به بالای ۲۱٪رسید که اثر روانی نامطلوب بر بورس داشت و پس از ماه‌ها، طی هفته اخیر مسیر نزولی در پیش گرفت. تداوم کاهش نرخ بهره بانکی یا حداقل ثبات آن، اثر روانی مثبتی بر بازار سهام خواهد داشت.
#تحلیل_هفتگی #اختصاصی_بیدار
➖➖➖➖
@bidarbourse