После всплесков волатильности, как на прошлой неделе (индекс VIX вырос на 50% от среднего уровня за месяц), рынок был выше в 100% случаев на горизонте 1 и 6 месяцев, в 93% – на горизонте 3 месяца (данные с 1990 года).

📈И на этом фоне становится интересно про инфляцию. Макроэкономисты разделились на два лагеря: одни твердят, что инфляция будет высокой, другие ожидают умеренную, основываясь на опыте кризиса 2008 года. Однако ситуация, которая сложилась сейчас, отличается от того, что было раньше (все дело в масштабах денежных вливаний со стороны центральных банков и в количестве фискальных мер). На возможный рост инфляции указывает и ряд фундаментальных макроэкономических показателей.
 
Этот тренд делает привлекательными сырьевые компании, а также золото и серебро. Подробнее читайте в нашей новой статье👇

Global markets update

🔻S&P 500 - минус 1,31%;
🔻Nasdaq - минус 2,7%;
🟢Нефть Brent - плюс 2,2% ($64,6 за баррель);
🟢Индекс РТС - плюс 0,08%;
🔻Рубль - минус 0,23% (73,9 за доллар США)

Напоминаем, что через 40 минут, в 11:00 мск, начнется онлайн-презентация наших новых готовых портфелей акций. Энергетическая революция, рефляция и ставка на киберспорт - все самые актуальные тренды глобальной экономики в готовом диверсифицированном решении для инвесторов от «АТОН». Наши трейдеры подробно расскажут о продукте и поделятся своим взглядом на глобальный рынок акций.

Вы сможете задавать свои вопросы спикерам в прямом эфире. Для участия зарегистрируйтесь по ссылке ниже👇 Все зарегистрировавшиеся получат запись вебинара.

🎙Что ни день, то новые движения на рынках. Коррекция в акциях, распродажи US Treasuries, первые санкции Байдена против России, заседание ОПЕК+, которого так ждали в отрасли в последние месяцы. Что же происходит на рынках и как на этом заработать? Завершим рабочую неделю честным разговором в Clubhouse с экспертами «АТОН». Только живое общение, без формальностей - об инвестициях простым языком.

Встречаемся завтра, 5 марта, в 10:00 мск в прямом эфире. Добавляйте наш паблик-ток в свой календарь по ссылке ниже👇

💰Сбербанк: несколько выше ожиданий

Финансовые результаты по МСФО за четвертый квартал 2020 года оказались хорошими. Банк продемонстрировал неплохую динамику доходов.

📍Чистая прибыль хоть и снизилась на 4,9% в годовом выражении, но оказалась значительно выше консенсуса (благодаря чистому процентному доходу);

📍Дивиденды за 2020 год могут составить 18,7 рубля на акцию;

📍Доходность: 6,1% и 6,7% по обыкновенным и привилегированным акциям (соответственно).

Все самое главное, что нужно знать о Сбербанке в моменте, - в отчете наших аналитиков.

#атон_инвестразбор

Global markets update

🔻S&P 500 - минус 1,3%;
🔻Nasdaq - минус 2,11%;
🟢Нефть Brent - плюс 4,2% ($67,5 за баррель);
🟢Индекс РТС - плюс 0,07%;
🔻Рубль - минус 1,7% (74,6 за доллар США)

Ожидаем, что российский рынок откроется снижением на 2,5%

🚀Три, два, один, на старт! На часах 10:00, наши эксперты уже проверили свои микрофоны, и мы начинаем наш эфир в Clubhouse. В повестке встречи - вопрос, во что инвестировать сегодня. Разберем все самые главные новости недели. Подключайтесь по ссылке!

«С приходом Байдена санкционная политика возвращается в нашу российскую действительность, и, кажется, к этому нужно привыкнуть. Это плохая вещь, но говорить о том, что это окажет какое-то сильно негативное влияние на Россию, не стоит. Вчерашний скачок рубля, на мой взгляд, уже совсем скоро отыграется. Если даже и будет движение в части дополнительных санкций против России, то это произойдет не раньше, чем через три месяца, а это значит, что российский Минфин успеет внедрить «план Б». Прошлый, 2020 год показал, что есть возможность финансирования дефицита бюджета без привлечения иностранных инвестиций за счет локальных инвесторов и локальных банков»,

- Александр Кудрин, главный стратег «АТОН», на нашей дискуссии в Clubhouse.

«Я бы не стал преувеличивать опасность снижения ставок. Плохо, когда так быстро происходят движения на рынке. Со временем это должно успокоиться. Доходности бондов растут не из-за того, что что-то сломалось, что их стали считать токсичными, это значит, что люди осознают, насколько экономика уже совсем скоро будет восстанавливаться, и начинают прайсить. Любую коррекцию нужно воспринимать как возможность купить»,

- Алексей Каминский, ведущий стратег «АТОН», на нашей дискуссии в Clubhouse.

«ОПЕК+ вчера удивила рынок: вместо поднятия уровней добычи нефти она оставила все на прежних уровнях, что вызвало рост цен на нефть. Какой это сигнал? ОПЕК+ намерена довольно жестко держать свою руку на рынке, она готова придержать дополнительные объемы добычи, чтобы убедиться, что нефтедобытчики не повредят баланс. Ведущие инвестбанки уже изменили свои прогнозы. Goldman Sachs: Brent возьмет уровень в $60 за баррель на горизонте 6 месяцев. J.P.Morgan: $75-80 за баррель Brent к концу года. Ожидания позитивные»,

- Алексей Каминский, ведущий стратег «АТОН», на нашей дискуссии в Clubhouse.

Посмотрим на нефть Brent более пристально. Она продолжает расти и сегодня утром.

*Скриншот с сайта РБК

⚡️«АТОН» запускает подкаст! 
 
«История фондового рынка» - это подкаст о том, как инвестиции стали такими, какими мы их сейчас знаем. Мы хотим развеять все опасения тех, кто хочет открыть для себя фондовый рынок на фоне низких ставок по депозитам, и рассказать о том, что финансовые инструменты существуют уже несколько столетий и помогают уверенно наращивать капитал.
 
Ещё в 2018 году мы запустили документальный видеопроект, посвященный российскому фондовому рынку, а теперь решили сделать об этом подкаст. Его ведущие - аналитики, трейдеры, управляющие, топ-менеджеры старейшей в России инвестиционной группы «АТОН».
 
🎧Первый выпуск - о том, как деловые люди в Российской империи совершали сделки:
 
🔸Apple Podcasts: https://www.aton.ru/~V15oG
🔸Google Podcasts: https://www.aton.ru/~WTLOt
🔸Яндекс.Музыка: https://www.aton.ru/~5np7P
🔸Storytel: https://www.aton.ru/~KA3Wx

Анонсы новых выпусков, важные новости про инвестиции и аналитика, которая имеет значение, - в телеграм-канале @aton1991.

#атон_подкасты

Global markets update

🔻S&P 500 -0,54%;
🟢Нефть Brent +0,32% ($68,5 за баррель);
🔻Индекс РТС -0,5%;
🟢Рубль +0,67% (74,2 за доллар США)

Какие преимущества владения счетом в зарубежном банке? Что такое ЕАМ, и какие задачи состоятельных инвесторов она может решить? Что нужно учитывать при выборе банка, и как непрофессиональное управление может привести к потере капитала? Эти и другие вопросы обсудят эксперты ГК «АТОН» и ATON WM (Suisse) SA на вебинаре 10 марта (ср) в 11:00 мск. По ходу дискуссии участники смогут задавать вопросы через чат. Регистрация по ссылке: https://www.aton.ru/~UnLn2

Мы обновили наш краткий обзор российских голубых фишек, пересмотрели целевые цены и скорректировали список фаворитов. В целом мы ждем продолжения роста российского рынка в этом году. Узнайте наш текущий взгляд на цены на нефть и курс рубля, а также мнение по компаниям. Полную версию отчета можно получить, заполнив форму на сайте по ссылке ниже👇

Global markets update

🟢S&P 500 +1,42%;
🟢Nasdaq +3,69%;
🔻Нефть Brent -1% ($66,8 за баррель);
🟢Индекс РТС +2,38%;
🟢Рубль +0,8% (73,9 за доллар США)

Ожидаем, что российский рынок откроется нейтрально или небольшим снижением.

🌏Рынок сырьевых товаров сейчас находится на максимумах впервые с 2013 года, в США вот-вот одобрят новый пакет фискальных стимулов, а резкий рост доходностей US Treasuries провоцирует волатильность на рынке акций. Вакцинация идет полным ходом, и страны готовятся к снятию ограничений – индексы деловой активности уже начинают оживляться.

Какие секторы и компании станут бенефициарами всего, что происходит сейчас в мире, и чего ждать от глобальных рынков акций дальше? Обо всем этом наши эксперты поговорят на паблик-токе завтра, 11 марта, в 11:00 мск. Вы сможете задавать свои вопросы спикерам в прямом эфире. Для участия зарегистрируйтесь по ссылке ниже👇 Все зарегистрировавшиеся получат запись вебинара.

Мы уже многократно разговаривали про рост доходностей U.S. Treasuries - и здесь, и на вебинарах, и в Clubhouse, - но не рассматривали корреляцию этого явления с секторами рынка акций Европы. Вот вам наглядный график и основные выводы из него:

📍Лучше всего в такой ситуации чувствуют себя те секторы рынка, которые дают экспозицию на рост реальной экономики, инфляции и commodities;

📍Опережающий рост этих секторов с начала года продолжится на фоне ускорения экономик, но будет более размеренным.

#атон_мнения

Global markets update

🟢S&P 500 +0,6%;
🔻Nasdaq -0,04%;
🟢Нефть Brent +0,8% ($68,3 за баррель);
🔻Индекс РТС -0,15%;
🟢Рубль +0,4% (73,6 за доллар США)

Ожидаем, что российский рынок откроется небольшим ростом