📊 Вторая волна коронавируса может оказаться тяжелее первой для офлайн ритейлеров. Ритейлеры, завязанные на потребительский спрос, существенно потеряют в бизнесе из-за последствий второй волны пандемии и ослабления рубля. В прошлый раз ритейлеры упали в среднем на 24.8%, а Детский Мир (DSKY) на 37% до справедливых уровней в 70.5 рублей (см график).
Детскому Миру будет еще труднее бороться с онлайн-игроками в условиях второй волны. За первое полугодие 2020 года прибыль компании сложилась пополам. На фоне падения прибыли Детский мир вступил в конкурентную борьбу с онлайн-гигантами: Wildberries, Ozon (AFKS), AliExpress и другие. Вторая волна - позитив для онлайн игроков и негатив для Детского мира.
Банки и фонды, манипулирующие ценой Детского Мира, отпустят цену в связи с нарастающими рисками, начнется движение к справедливой цене - 70 рублей за акцию:
👉 https://t.me/AK47pfl/5280
#сектор #DSKY #AFKS #MGNT #FIVE #LNTA #MVID
@AK47pfl
Детскому Миру будет еще труднее бороться с онлайн-игроками в условиях второй волны. За первое полугодие 2020 года прибыль компании сложилась пополам. На фоне падения прибыли Детский мир вступил в конкурентную борьбу с онлайн-гигантами: Wildberries, Ozon (AFKS), AliExpress и другие. Вторая волна - позитив для онлайн игроков и негатив для Детского мира.
Банки и фонды, манипулирующие ценой Детского Мира, отпустят цену в связи с нарастающими рисками, начнется движение к справедливой цене - 70 рублей за акцию:
👉 https://t.me/AK47pfl/5280
#сектор #DSKY #AFKS #MGNT #FIVE #LNTA #MVID
@AK47pfl
📚 СБОРНИК. ДЕТСКИЙ МИР.
1. Пирамиды 2020: риск кейса повтора кейса МММ, одна из пирамид — Детский Мир.
2. Справедливая цена акций Детского мира равна 70 руб., даунсайд 39%, согласно финансовой модели.
3. Вторая волна коронавируса — угроза офлайн-ритейлерам.
4. Демографический кризис и падение доходов населения угрожают всем детским ритейлерам.
5. Большие капиталы уходят из оффлайна в онлайн.
#сборник #DSKY
@AK47pfl
1. Пирамиды 2020: риск кейса повтора кейса МММ, одна из пирамид — Детский Мир.
2. Справедливая цена акций Детского мира равна 70 руб., даунсайд 39%, согласно финансовой модели.
3. Вторая волна коронавируса — угроза офлайн-ритейлерам.
4. Демографический кризис и падение доходов населения угрожают всем детским ритейлерам.
5. Большие капиталы уходят из оффлайна в онлайн.
#сборник #DSKY
@AK47pfl
📊 X5 Retail Group (FIVE) – новый игрок на рынке детских товаров. Основной канал онлайн-продаж Детского мира (DSKY) под угрозой. 5Post - дочерняя компания Х5 - подписала соглашение о сотрудничестве с Дочки-сыночки - крупнейший после Детского мира игрок на рынке детских товаров. Купленные товары можно будет забрать в постамате или на кассе Пятерочки, кроме Москвы и МО.
Сотрудничество Х5 и Дочки-сыночки ставит под удар развитие сети магазинов ультрамалого формата Детского мира. Дочки-сыночки получают готовую региональную сеть сбыта своих товаров, в то время, как Детскому миру ее необходимо построить. У 5Post есть 17 сортировочных центров, а более 10 тысяч магазинов Пятерочка будут использоваться в качестве точек in-store pickup - основной канал онлайн-продаж Детского мира.
#сектор #FIVE #DSKY
@AK47pfl
Сотрудничество Х5 и Дочки-сыночки ставит под удар развитие сети магазинов ультрамалого формата Детского мира. Дочки-сыночки получают готовую региональную сеть сбыта своих товаров, в то время, как Детскому миру ее необходимо построить. У 5Post есть 17 сортировочных центров, а более 10 тысяч магазинов Пятерочка будут использоваться в качестве точек in-store pickup - основной канал онлайн-продаж Детского мира.
#сектор #FIVE #DSKY
@AK47pfl
🔬 Посмотрите на это: у Детского мира есть шансы? Выручка компании состоит из трех частей: покупки в магазинах, доставка товаров на дом и самовывоз из магазинов. 80% онлайн продаж составляет самовывоз из магазинов. Это показывает, что покупатели любят сами ходить и получать товар в пунктах выдачи, когда им удобно. Доставка на дом составляет всего 4.69% продаж Детского мира.
Справедливая стоимость акций Детского мира (DSKY) равна 70 рублей, даунсайд 41%.
#анализ #DSKY
@AK47pfl
Справедливая стоимость акций Детского мира (DSKY) равна 70 рублей, даунсайд 41%.
#анализ #DSKY
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
🗣 Детский мир продолжает уступать онлайн-ритейлерам. Опрос коллег показал, что инвесторы начинают понимать, что традиционные ритейлеры, такие как Детский мир, проигрывают рынки онлайн-ритейлерам. На рынке детских товаров через пару лет лидером может стать один из текущих гигантов онлайна - Ozon или Wildberries. К примеру, за 9 мес. 2020 Wildberries увеличил продажи детских товаров на 80% г/г. Тоже самое произошло и в США, где все сегменты FMCG заняты Amazon.
👉 https://t.me/cbrstocks/12806
Справедливая стоимость акций Детского мира (DSKY) равна 70 рублей, даунсайд 41%.
#сентимент #DSKY
@AK47pfl
👉 https://t.me/cbrstocks/12806
Справедливая стоимость акций Детского мира (DSKY) равна 70 рублей, даунсайд 41%.
#сентимент #DSKY
@AK47pfl
🇷🇺 В 2020 году рождаемость продолжит падение и по прогнозам упадет на 3.2% г/г. Падение рождаемости – долгосрочный тренд, который ускорился в последнее время на фоне ухудшения финансового благополучия. Некоторые демографы считают, что ситуация еще хуже и в 2021 году рождаемость ускорит падение.
Материнский капитал не спасет ситуацию. Стимулирование рождаемости в виде материнского капитала повысит рождаемость в краткосрочном периоде, но долгосрочно нанесет демографической ситуации больший ущерб чем бездействие.
Ситуация уже бьет по детскому ритейлу: продажи детского питания в 2020 году упадут на 5% по прогнозу самих производителей. Детское питание традиционно считается одной из самых устойчивых к кризисным явлениям категорий на продуктовом рынке, но снижение рождаемости вкупе с падением доходов разрушили защитность сектора. В долгосрочной перспективе под угрозой весь российский ритейл и предприятия внутреннего спроса.
#макро #DSKY
@AK47pfl
Материнский капитал не спасет ситуацию. Стимулирование рождаемости в виде материнского капитала повысит рождаемость в краткосрочном периоде, но долгосрочно нанесет демографической ситуации больший ущерб чем бездействие.
Ситуация уже бьет по детскому ритейлу: продажи детского питания в 2020 году упадут на 5% по прогнозу самих производителей. Детское питание традиционно считается одной из самых устойчивых к кризисным явлениям категорий на продуктовом рынке, но снижение рождаемости вкупе с падением доходов разрушили защитность сектора. В долгосрочной перспективе под угрозой весь российский ритейл и предприятия внутреннего спроса.
#макро #DSKY
@AK47pfl
🗣 Детский мир столкнулся с фундаментальными рисками.
Через 1-2 года Wildberries может обойти Детский мир на рынке детских товаров. Онлайн-ритейлер значительно увеличивает долю на рынке детских товаров.
👉 https://t.me/cbrstocks/12805
В 2020 году рождаемость продолжит падение и по прогнозам упадет на 3.2% г/г. Это может вызвать падение выручки всех участников рынка.
👉 https://t.me/AK47pfl/6220
Справедливая стоимость акций Детского мира (DSKY) равна 70 рублей, даунсайд 39%.
#сентимент #DSKY
@AK47pfl
Через 1-2 года Wildberries может обойти Детский мир на рынке детских товаров. Онлайн-ритейлер значительно увеличивает долю на рынке детских товаров.
👉 https://t.me/cbrstocks/12805
В 2020 году рождаемость продолжит падение и по прогнозам упадет на 3.2% г/г. Это может вызвать падение выручки всех участников рынка.
👉 https://t.me/AK47pfl/6220
Справедливая стоимость акций Детского мира (DSKY) равна 70 рублей, даунсайд 39%.
#сентимент #DSKY
@AK47pfl
💼 Введение входа по QR-кодам в магазины приведет к падению трафика. Система входа по QR-кодам уже запущена в ночных заведениях, следующим шагом ее могут применить к непродовольственным магазинам.
Wildberries, Ozon и AliExpress продолжат забирать выручку у классических ритейлеров. Неудобства и сложности с QR-кодами отпугнут посетителей оффлайна. Потребитель ищет самые простые и удобные способы для совершения покупок, что приведет к усилению перетока к онлайн-игрокам.
Из публичных компаний ужесточение контроля бьет по Детскому миру (DSKY), Обуви России (OBUV) и слабее по МВидео (MVID).
#политика #DSKY #MVID #OBUV
@AK47pfl
Wildberries, Ozon и AliExpress продолжат забирать выручку у классических ритейлеров. Неудобства и сложности с QR-кодами отпугнут посетителей оффлайна. Потребитель ищет самые простые и удобные способы для совершения покупок, что приведет к усилению перетока к онлайн-игрокам.
Из публичных компаний ужесточение контроля бьет по Детскому миру (DSKY), Обуви России (OBUV) и слабее по МВидео (MVID).
#политика #DSKY #MVID #OBUV
@AK47pfl
🇷🇺 У Россиян заканчиваются деньги – под угрозой ритейлеры и банки. Реальные доходы населения снижаются с 2014 года (см график). В текущем году падение ускорилось и стало рекордным за 20 лет. При этом, запасы свободных денег у россиян с апреля по сентябрь рухнули почти в 2 раза.
Розничный и банковский сектор первыми почувствуют последствия падения доходов. Кредиты перестают обслуживаться, новые кредиты становятся более рисковыми. Снижение потребительской активности приведет к падению объемов кредитования и комиссионных доходов банков, завязанных на потребительском кредитовании. Из-за снизившихся доходов и свободных средств люди начинают экономить.
Наиболее остро ситуация отразится на ТКС, Детском Мире и X5 Retail Group:
👉 Справедливая стоимость ТКС банка (TCSG) 1190 рублей, даунсайд 32%.
👉 Справедливая стоимость Детского мира (DSKY) 70 рублей, даунсайд 39%.
👉 Справедливая стоимость X5 Retail Group (FIVE) 2710 рублей, даунсайд 9%.
#макро #TCSG #DSKY #FIVE
@AK47pfl
Розничный и банковский сектор первыми почувствуют последствия падения доходов. Кредиты перестают обслуживаться, новые кредиты становятся более рисковыми. Снижение потребительской активности приведет к падению объемов кредитования и комиссионных доходов банков, завязанных на потребительском кредитовании. Из-за снизившихся доходов и свободных средств люди начинают экономить.
Наиболее остро ситуация отразится на ТКС, Детском Мире и X5 Retail Group:
👉 Справедливая стоимость ТКС банка (TCSG) 1190 рублей, даунсайд 32%.
👉 Справедливая стоимость Детского мира (DSKY) 70 рублей, даунсайд 39%.
👉 Справедливая стоимость X5 Retail Group (FIVE) 2710 рублей, даунсайд 9%.
#макро #TCSG #DSKY #FIVE
@AK47pfl
🇷🇺 Пандемия ускорила переток потребителей в онлайн – будущее за онлайн потреблением. Пандемия изменила потребительские привычки граждан, ускорив процесс развития e-commerce и всего, что связано с онлайном.
Е-commerce – ритейл будущего, который вырастет в 4 раза к 2024 году. Инвестиции в классический ритейл – инвестиции в прошлое, в падающий рынок - это путь к потере денег. Разумные инвесторы выбирают растущие рынки.
Компании будущего:
• Mail (MAIL) – справедливая цена равна 3690 руб.
• Yandex (YNDX) – справедливая цена равна 3450 руб.
• Ozon (AFKS) и Wildberries.
Компании прошлого:
• Детский мир (DSKY) – справедливая цена равна 70 руб.
• Магнит (MGNT) – справедливая цена равна 5000 руб.
• Обувь России (OBUV) – справедливая цена равна 38 руб.
#макро #MAIL #YNDX #AFKS #DSKY #MGNT #OBUV
@AK47pfl
Е-commerce – ритейл будущего, который вырастет в 4 раза к 2024 году. Инвестиции в классический ритейл – инвестиции в прошлое, в падающий рынок - это путь к потере денег. Разумные инвесторы выбирают растущие рынки.
Компании будущего:
• Mail (MAIL) – справедливая цена равна 3690 руб.
• Yandex (YNDX) – справедливая цена равна 3450 руб.
• Ozon (AFKS) и Wildberries.
Компании прошлого:
• Детский мир (DSKY) – справедливая цена равна 70 руб.
• Магнит (MGNT) – справедливая цена равна 5000 руб.
• Обувь России (OBUV) – справедливая цена равна 38 руб.
#макро #MAIL #YNDX #AFKS #DSKY #MGNT #OBUV
@AK47pfl
🎯 Опасные акции циклических компаний, которые страдают из-за пандемии коронавируса и новой волны падения экономики, по прогнозу источников РДВ.
Финансовый сектор – одни из самых циклических акций с высокой бетой к падению:
• ТКС (TCSG) - полностью рублевый микрокредитный бизнес, завязанный на падающее потребление. Акции искусственно гонят вверх для дальнейшей продажи в рынок.
• QIWI (QIWI) - рублевый бизнес, который рискует потерять половину выручки из-за законодательных изменений.
• ВТБ (VTBR). Банк может оставить акционеров без дивиденда и перспектив роста прибыли.
Непродуктовый ритейл:
• Детский мир (DSKY) – ритейлер страдает из-за второй волны коронавируса, падения рубля и при этом проигрывает борьбу в онлайне гигантам.
Недвижимость – перегретый сектор:
• ЛСР (LSRG)/ПИК (PIKK) – завышенная оценка и низкие дивидендные перспективы при высоких рисках замедления ипотеки.
Добыча:
• Алроса (ALRS) – компания из умирающего сектора, страдает от риска новых локдаунов и снижения продаж.
#toppicks #TCSG #QIWI #VTBR #DSKY #LSRG #PIKK #ALRS
@AK47pfl
Финансовый сектор – одни из самых циклических акций с высокой бетой к падению:
• ТКС (TCSG) - полностью рублевый микрокредитный бизнес, завязанный на падающее потребление. Акции искусственно гонят вверх для дальнейшей продажи в рынок.
• QIWI (QIWI) - рублевый бизнес, который рискует потерять половину выручки из-за законодательных изменений.
• ВТБ (VTBR). Банк может оставить акционеров без дивиденда и перспектив роста прибыли.
Непродуктовый ритейл:
• Детский мир (DSKY) – ритейлер страдает из-за второй волны коронавируса, падения рубля и при этом проигрывает борьбу в онлайне гигантам.
Недвижимость – перегретый сектор:
• ЛСР (LSRG)/ПИК (PIKK) – завышенная оценка и низкие дивидендные перспективы при высоких рисках замедления ипотеки.
Добыча:
• Алроса (ALRS) – компания из умирающего сектора, страдает от риска новых локдаунов и снижения продаж.
#toppicks #TCSG #QIWI #VTBR #DSKY #LSRG #PIKK #ALRS
@AK47pfl
🇷🇺 Урок первой волны: онлайн выигрывает у офлайна. По итогам первой волны: чистая прибыль Детского мира упала в два раза, а онлайн ритейлеры наоборот показали кратный рост, например, оборот Wildberries вырос на 110%.
Вторая волна: продолжение тренда перетока в онлайн. Люди будут продолжать пользоваться онлайн-сервисами. Грамотные инвесторы инвестируют в будущее, а не прошлое и делают ставку на онлайн.
#макро #DSKY
@AK47pfl
Вторая волна: продолжение тренда перетока в онлайн. Люди будут продолжать пользоваться онлайн-сервисами. Грамотные инвесторы инвестируют в будущее, а не прошлое и делают ставку на онлайн.
#макро #DSKY
@AK47pfl
🔬 Детский Мир (DSKY): основные трудности еще впереди. Ритейлер сегодня слабо отчитался за 9 месяцев: выручка выросла на 9.5% г/г на фоне роста площади на 8.1% за год и падения чистой прибыли на 24.7% г/г. Причиной такого результата стали рост конкуренции (Wildberries, Ozon, AliExpress и др.) и рекордное падение доходов населения. Также против ДМ как импортера играет ослабление рубля.
Детский Мир рискует проиграть конкуренцию онлайн-ритейлерам. 2020 год стал толчком к обострению конкуренции и сильному перетоку потребителей в онлайн.Онлайн-игроки будут дальше наращивать долю на рынке и оказывать давление на офлайн. Из-за конкуренции на нерастущем рынке ДМ придется увеличивать капзатраты для реализации IT-инициатив и постройки распредцентров. В такой ситуации Детский мир не сможет удерживать высокую дивидендную доходность.
#анализ #DSKY
@AK47pfl
Детский Мир рискует проиграть конкуренцию онлайн-ритейлерам. 2020 год стал толчком к обострению конкуренции и сильному перетоку потребителей в онлайн.Онлайн-игроки будут дальше наращивать долю на рынке и оказывать давление на офлайн. Из-за конкуренции на нерастущем рынке ДМ придется увеличивать капзатраты для реализации IT-инициатив и постройки распредцентров. В такой ситуации Детский мир не сможет удерживать высокую дивидендную доходность.
#анализ #DSKY
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#DSKY
⚡️ ALTUS CAPITAL ХОЧЕТ КОНСОЛИДИРОВАТЬ ДО 29,9% ДЕТСКОГО МИРА, НАПРАВИЛА ОФЕРТУ ЕГО АКЦИОНЕРАМ ПО ЦЕНЕ 160 РУБ. ЗА АКЦИЮ
⚡️ ALTUS CAPITAL ХОЧЕТ КОНСОЛИДИРОВАТЬ ДО 29,9% ДЕТСКОГО МИРА, НАПРАВИЛА ОФЕРТУ ЕГО АКЦИОНЕРАМ ПО ЦЕНЕ 160 РУБ. ЗА АКЦИЮ
Forwarded from Сигналы РЦБ
#DSKY
⚡️ ALTUS ПОДАСТ ЕЩЕ ХОДАТАЙСТВО ОБ УВЕЛИЧЕНИИ ДОЛИ В ДЕТСКОМ МИРЕ ДО 29,9%
⚡️ ALTUS ПОДАСТ ЕЩЕ ХОДАТАЙСТВО ОБ УВЕЛИЧЕНИИ ДОЛИ В ДЕТСКОМ МИРЕ ДО 29,9%
Forwarded from Сигналы РЦБ
#DSKY
⚡️ ГЛАВА "ПОЛЮСА" САИД КЕРИМОВ И ЕГО ЗАМ СТАЛИ ИНВЕСТОРАМИ ФОНДА, КУПИВШЕГО АКЦИИ "ДЕТСКОГО МИРА" - ALTUS
⚡️ ГЛАВА "ПОЛЮСА" САИД КЕРИМОВ И ЕГО ЗАМ СТАЛИ ИНВЕСТОРАМИ ФОНДА, КУПИВШЕГО АКЦИИ "ДЕТСКОГО МИРА" - ALTUS
⚡️⚡️⚡️ Новый выкуп акций в Детском мире (DSKY) может пройти по цене 160 рублей за акцию, на 14% выше текущей цены акций, сообщает источник РДВ.
👉 Altus Capital подаст ходатайство об увеличении доли в Детском мире до 29.9%.
#молния #DSKY
@AK47pfl
👉 Altus Capital подаст ходатайство об увеличении доли в Детском мире до 29.9%.
#молния #DSKY
@AK47pfl
💡 АФК Система (AFKS) действительно умеет создавать стоимость для своих акционеров, считает источник РДВ.
1️⃣ Кейс Детского мира. Система получала дивиденды, развивала и по итогу монетизировала актив через продажу. АФК Система инвестировала в Детский мир совместно с РФПИ — до IPO Системе принадлежало 72.57% компании. При проведении IPO в 2017 году капитализация Детского мира составила 62.8 млрд руб — на момент IPO пакет Системы стоил 45.57 млрд руб.
🔥 АФК Система заработала на Детском мире более 60 млрд руб. Доходность составила более 132%. И это только за публичную историю компании.
#AFKS #DSKY #конкурентное_преимущество
@AK47pfl
1️⃣ Кейс Детского мира. Система получала дивиденды, развивала и по итогу монетизировала актив через продажу. АФК Система инвестировала в Детский мир совместно с РФПИ — до IPO Системе принадлежало 72.57% компании. При проведении IPO в 2017 году капитализация Детского мира составила 62.8 млрд руб — на момент IPO пакет Системы стоил 45.57 млрд руб.
🔥 АФК Система заработала на Детском мире более 60 млрд руб. Доходность составила более 132%. И это только за публичную историю компании.
#AFKS #DSKY #конкурентное_преимущество
@AK47pfl
Продуктовый ритейл привлекателен, непродовольственный - нет
🛒 Взгляд источников РДВ на ритейл сектор в РФ.
Население после февральских-мартовских закупок впрок непродовольственными товарами (в первую очередь техникой) сократило потребление. Люди перешли к экономии в условиях неопределенности. При этом расходы на еду выросли и продолжают показывать рост г/г.
Согласно статистике SberIndex:
• Траты на непродовольственные товары (Non-Food - синим на графике) ушли в минус г/г после взлёта в феврале-марте.
• Расходы на продукты питания (Food Retail - оранжевым на графике) держатся выше инфляции и на ~20% выше, чем в прошлом году.
#MGNT #FIVE #FIXP #LENT #BELU #DSKY #MVID
@AK47pfl
🛒 Взгляд источников РДВ на ритейл сектор в РФ.
Население после февральских-мартовских закупок впрок непродовольственными товарами (в первую очередь техникой) сократило потребление. Люди перешли к экономии в условиях неопределенности. При этом расходы на еду выросли и продолжают показывать рост г/г.
Согласно статистике SberIndex:
• Траты на непродовольственные товары (Non-Food - синим на графике) ушли в минус г/г после взлёта в феврале-марте.
• Расходы на продукты питания (Food Retail - оранжевым на графике) держатся выше инфляции и на ~20% выше, чем в прошлом году.
#MGNT #FIVE #FIXP #LENT #BELU #DSKY #MVID
@AK47pfl