Property Sector (16.04.2021) ภาพรวมกลุ่มที่อยู่อาศัย คาดได้รับ Sentiment บวก จากการที่รัฐบาลเตรียมแก้ไขกฎหมาย เพื่อดึงดูดกำลังซื้อจากชาวต่างชาติ เชิงพื้นฐานแนะนำ : ซื้อ #SPALI และ #AP ซื้อเก็งกำไร #SIRI และ #ANAN

ฉบับเต็มคลิก https://bit.ly/3siEtDL

ภาพรวมกลุ่มอสังหาฯ 1Q /64 และแนวโน้ม 2Q / 64 (24.05.2021)

ประเด็นความเสี่ยง :
(1) ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจอาจส่งผลต่อกำลังซื้อของผู้บริโภค
(2) ความสามารถในการควบคุมการแพร่ระบาดของโควิดระลอกใหม่ และการกระจายวัคซีน ซึ่งมีผลต่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในการตัดสินใจซื้อที่อยู่อาศัย และ
(3) ความเข้มงวดของสถาบันการเงินในการปล่อยสินเชื่อ

การลงทุนในกลุ่มอสังหาฯ ยังแนะนำผู้ประกอบการที่สามารถรับความเสี่ยงจากเศรษฐกิจที่ยังผันผวน จาก
(1) มูลค่า Backlog ที่สามารถโอนและรับรู้รายได้
(2) ผลิตภัณฑ์รองรับความต้องการของลูกค้าทั้งแนวสูง และแนวราบ
(3) Stock อยู่ในระดับที่สามารถจัดการได้
(4) จ่ายปันผลต่อเนื่อง Div.Yield อยู่ในระดับที่น่าพอใจไม่ต่ำกว่า 5.5% ที่น่าสนใจ เช่น #AP และ #SPALI

บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3wurth6

Property Sector Update (09.07.2021)

Slightly Negative ศบค. เตรียมพิจารณาปิดบางสถานที่ และจำกัดการเดินทาง

คำแนะนำ : คาดราคาหุ้นในกลุ่มอสังหาฯ ในระยะสั้น มีโอกาสปรับลดลงตามภาพรวมตลาดฯ ที่ยังมีความกังวลต่อสถานการณ์ Covid-19 อย่างไรก็ตามการลงทุนในกลุ่มที่อยู่อาศัยในเชิงพื้นฐานให้น้ำหนักต่อกลุ่มผู้ประกอบการที่เน้นโครงการแนวราบ ตามพฤติกรรมของผู้บริโภคที่เปลี่ยนแปลงไป ทำให้ความต้องการสินค้าดังกล่าวมีแนวโน้มดีต่อเนื่อง พร้อมคาดความต้องการในกลุ่มดังกล่าวเป็น Real Demand

เรายังคงแนะนำ #AP และ #SPALI ราคาเป้าหมาย (Bloomberg Consensus) 9.50 บาท และ 24.20 บาท ตามลำดับ จาก Backlog รอโอน เพียงพอต่อการเติบโต 1-2 ปีข้างหน้า และความสามารถในการทำกำไรอยู่ในระดับที่ดีพร้อมคาด Div.Yield 5.45% และ 5.75% ตามลำดับ

บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3qVvkSL

#SPALI Backlog สิ้นปี’64 อยู่ที่ 32,843 ล้านบาท / ราคาเป้าหมาย อยู่ที่ 25.80 บาท

***รีวิวทางเทคนิค

Recommend : ถือ / ซื้อเมื่ออ่อนตัว
Support : 21.50 / 20.70 Resistance : 22.90 / 23.60 Stop : <21.30

บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม+กราฟหุ้น คลิก https://bit.ly/3qlbGAZ

#SPALI ปี’65 เปิดตัวโครงการใหม่มูลค่า 40,000 ล้านบาท / ราคาเป้าหมาย อยู่ที่ 25.80 บาท

...คาดปี’65 ยังคงเติบโตได้ดีจาก Backlog และโครงการแนวราบเปิดใหม่ที่ทยอยสร้างและรับรู้รายได้ราว 1-3 ปี แต่คาดยอดโอนและอัตราการทำกำไรมีโอกาสเติบโตเพียงเล็กน้อยจากปี’64 จากสัดส่วนสินค้าแนวราบที่มีมาร์จิ้นต่ำกว่า และ ต้นทุนที่สูงขึ้น โดย Bloomberg Consensus ประเมินราคาเป้าหมาย อยู่ที่ 25.80 บาท คาดรายได้และกำไรสุทธิปี’65 อยู่ที่ 28,510 ล้านบาท และ 6,320 ล้านบาท เติบโต 6% และ 7% ตามลำดับ...

บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม+กราฟหุ้น คลิก https://bit.ly/33VDRxV

#SPALI : กำไรสุทธิ 4Q64 ทำ Record High ดีกว่าคาด สูงเกือบ 3,000 ลบ. / “Buy” Target 26.00 บาท

...ในปี’65 มี Backlog รอโอนที่ 16.2 พันล้านบาท (แนวราบราว 6,000 ล้านบาท) จาก Backlog รวม ที่ 27.4 พันล้านบาท หรือคิดเป็น 56% ของเป้าหมายยอดโอนทั้งปี โดยมีโครงการแนวสูงรอโอนในปี’65 จํานวน 7 โครงการ...


***บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3s9zkkM

#SPALI กำไรสุทธิ 1Q65 ที่ 1,178 ล้านบาท -60% qoq และ +59% yoy / “Buy” Target 26.00 บาท
...ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3N7diXm

#SPALI : Presale- 2Q65 ดีกว่าคาด พร้อมมุมมองเชิงบวก / ราคาเป้าหมาย ที่ 25.50 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ”
...บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3cDbclm

#SPALI : กำไรสุทธิ 2Q65 ที่ 2,075 ล้านบาท +76% qoq และ +20% yoy ดีกว่าตลาดคาด / “Buy” Target 25.00 บาท

...บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3QqM67W

#SPALI : Presale - 9M65 ยังคงเติบโตแข็งแกร่ง / คงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 25.00 บาท

...เปิดเผยตัวเลข Presale - 3Q65 อยู่ที่ 6,809 ล้านบาท เติบโตโดดเด่น yoy สูงถึง 50% จากฐานที่ต่ำในปีก่อน แต่ชะลอตัวลง 27%qoq ภายหลัง ไม่มีเปิดโครงการคอนโดใหม่ ส่วนใหญ่เป็นการการขายสต็อกพร้อมอยู่ ขณะที่ยอดขายแนวราบชะลอตัวลงบ้างในเขตกรุงเทพฯ โดยตัวเลข Presale แนวราบ อยู่ที่ 4,698 ล้านบาท (-26%qoq, +32%yoy) หลักๆ มาจากโครงการในต่างจังหวัด

***รีวิวทางเทคนิค

SPALI : Recommend > ซื้อเมื่ออ่อนตัว
Support : 18.50 / 18.10 Resistance : 19.40 / 20.00 Stop : <18.10

...บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม+กราฟเทคนิค คลิก https://bit.ly/3fSj1Fd

#SPALI : ปี’66 แผนเปิดตัวโครงการใหม่ ~41,000 ล้านบาท

คาดปี'66 ยอดโอนมาจากโครงการแนวราบ ไม่ต่ำกว่า 60% ขณะที่คาดอัตราการทำกำไร (GPM) มีโอกาสลดลงเมื่อเทียบกับปี’ 65 จากสัดส่วนการโอนคอนโดท่ีน้อยลงคาดอยู่ท่ีราว 37-39%

...SPALI : Momentum ปี’66 ยังคงดีต่อเนื่อง

คาดปี’66 SPALI ยังคงเติบโตได้ดีจาก Backlog และโครงการแนวราบเปิดใหม่ ที่เน้นกลุ่มลูกค้ากลาง-บน มากขึ้น โดยต้ังเป้า Presale ไว้ท่ี 36,000 ล้านบาท เติบโตราว 10% แต่คาดยอดโอนมีโอกาสเติบโตเพียงเล็กน้อย จากการไม่มีคอนโดใหม่ โอนมากเหมือนปี’65

ขณะที่อัตราการทำกำไรมีโอกาสชะลอตัวลงบ้าง จากสัดส่วนสินค้าแนวราบท่ีมีมาร์จิ้นต่ำกว่า คาด SPALI ยังคงได้เปรียบในแง่ของการจัดการต้นทุนท่ีดี การเป็นผู้นำในตลาดต่างจังหวัด โดยคาด Momentum การขายยังคงทำได้ดีต่อเนื่อง สนับสนุนจากยอดปฎิเสธสินเชื่อที่ค่อนข้างต่ำราว 10%

#SPALI
Recommend : ทยอยสะสม / ซื้อเมื่ออ่อนตัว
Support : 23.10 / 22.40 Resistance : 24.20 / 25.25 Stop : <22.40

>>บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3WztVPL

#SPALI 4Q65 กำไรสุทธิ 2,172 ล้านบาท -21% qoq และ -25% yoy แต่ดีกว่า ที่ตลาดคาดเล็กน้อย / “Buy” Target 27.75 บาท

...ประกาศจ่ายเงินปันผลรอบ 2H65 จํานวน 0.75 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield ราว 3.1% (XD: 8 พ.ค.66) โดย Bloomberg consensus คาดรายได้และกําไรสุทธิปี’66 ที่ 33.79 พัน ลบ. (-1%) และ 7.71 พันลบ. (-6%) ตามลําดับ

คาดยังมี Upside เพิ่มเติมหากการก่อสร้างและการโอนแนวราบ พร้อมท้ัง JV ท่ีออสเตรเลีย ทําได้ดีกว่าคาด มีโอกาสเห็นกําไรสุทธิเติบโตทํา Record high ต่อเนื่องเป็นปีที่ 3 ได้เช่นกัน โดยคงคําแนะนํา “Buy” ราคาเป้าหมาย 27.75 บาท

>>บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3KLzrNh

#SPALI : 1Q66 Presale 9,029 ลบ.(+22%qoq +2%yoy) สนับสนุนจากโครงการแนวราบเป็นหลัก / “Buy” Target 27.75 THB

...เปิดเผยตัวเลข Presale - 1Q66 อยู่ที่ 9.03 พันล้านบาท (+22%qoq, +2%yoy) หรือคิดเป็น 25% ของเป้าหมาย Presale ทั้งปีที่ 36.0 พันลบ. โดยสัดส่วนหลักยังมาจากโครงการแนวราบสัดส่วน 71% โดยได้รับแรงสนับสนุนจากการเปิดโครงการแนวราบในต่างจังหวัด ขณะที่คอนโดที่มีสัดส่วน 29%

>>บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3Gn14cl

#AIRA STOCK FOCUS 🗓 13.11.2024 👉 #SPALI แนะนำ “ซื้อ” 🎯 Target 21.90 THB

🔴 3Q67 - กำไรสุทธิ 1,989 ล้านบาท (+24%qoq และ +67%yoy) โดดเด่นจากการโอนคอนโดใหม่ พร้อม GPM ฟื้นตัวโดดเด่น

👉 อ่านฉบับเต็ม https://shorturl.asia/xEdsj