#DTAC มีข่าวอย่างไม่เป็นทางการ ว่า TELENOR จะขายหุ้น DTAC ในราคา 2 พันล้านเหรียญ คิดเป็นราว 45 บาท/หุ้น / TRADING BUY : Target 45.00 tb ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3xg8l6i
#DTAC : คาดกำไรปกติ 3Q64 ที่ 1 พันล้านบาท ลดลง 12% QoQ จากการเข้าถึงของลูกค้าที่ยังมีข้อจำกัด เนื่องจากการ Lock Down ขณะที่การแข่งขันทรงตัวจาก 2Q64 / Buy On Weakness : Target 45.00 tb
บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3Bu1UQd
บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3Bu1UQd
#DTAC & #TRUE : มองเป็นกลาง กรณี Consensus บางส่วน ให้ความเป็นไปได้ กรณีควบรวม DTAC-TRUE / Neutral
...แม้ว่าจะเราเชื่อว่าการเจรจาพูดคุยในเรื่อง M&A จะมีมาตลอด โดยข่าวดังกล่าวเป็นกระแสเป็นช่วงๆ ในตลอด 3-4 ปีที่ผ่านมา แต่เรามองว่าการเก็งกำไรในประเด็นนี้ Risk & Reward ไม่คุ้มค่าอีกต่อไปโดยราคาหุ้น DTAC ซึ่งเป็นเป้าหมายในการ M&A ปรับตัวขึ้นมา 46% ตลอดช่วงข่าวลือราว 3 เดือนมานี้ มาอยู่ที่ 42.25 บาท โดยกระแสจากสื่อต่างๆ ในช่วง 3 เดือนก่อนรายงานว่า DTAC ต้องการ EXIT ที่ 2 พันล้านเหรียญฯ หรือ Imply เป็นราคาขายที่ราว 48 บาท (ขณะที่เราประเมินมูลค่าเหมาะสมไว้ที่ 45 บาท)
บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3At93yB
...แม้ว่าจะเราเชื่อว่าการเจรจาพูดคุยในเรื่อง M&A จะมีมาตลอด โดยข่าวดังกล่าวเป็นกระแสเป็นช่วงๆ ในตลอด 3-4 ปีที่ผ่านมา แต่เรามองว่าการเก็งกำไรในประเด็นนี้ Risk & Reward ไม่คุ้มค่าอีกต่อไปโดยราคาหุ้น DTAC ซึ่งเป็นเป้าหมายในการ M&A ปรับตัวขึ้นมา 46% ตลอดช่วงข่าวลือราว 3 เดือนมานี้ มาอยู่ที่ 42.25 บาท โดยกระแสจากสื่อต่างๆ ในช่วง 3 เดือนก่อนรายงานว่า DTAC ต้องการ EXIT ที่ 2 พันล้านเหรียญฯ หรือ Imply เป็นราคาขายที่ราว 48 บาท (ขณะที่เราประเมินมูลค่าเหมาะสมไว้ที่ 45 บาท)
บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3At93yB
#DTAC : กำไรปกติ 3Q64 ที่ 0.7 พันล้านบาท -41% QoQ และ -54% YoY ต่ำกว่าที่เราประเมินไว้ / Buy On Weakness Target 45.00 tb
>> ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/2Zm22mk
>> ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/2Zm22mk
#DTAC & #TRUE : เรามองดีล DTAC + TRUE เป็นบวก
เรามองดลี DTAC+TRUE เป็นบวก ประเมินราคาหุ้น DTAC และTRUE ขึ้นสู่ราคา Tender Offer ที่ 47.76 และ 5.09 บาท ตามลำดับ ในวันนี้ โดย DIF เป็น อีกหุ้นที่ได้รับผลบวกขณะที่ ADVANC ได้รับแรงกดดันระยะสั้นแต่ระยะยาวมองเป็นบวกจากการแข่งขันในอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มลดลง
บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3CyqY8c
เรามองดลี DTAC+TRUE เป็นบวก ประเมินราคาหุ้น DTAC และTRUE ขึ้นสู่ราคา Tender Offer ที่ 47.76 และ 5.09 บาท ตามลำดับ ในวันนี้ โดย DIF เป็น อีกหุ้นที่ได้รับผลบวกขณะที่ ADVANC ได้รับแรงกดดันระยะสั้นแต่ระยะยาวมองเป็นบวกจากการแข่งขันในอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มลดลง
บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3CyqY8c
#DTAC คาดกำไรปกติใน 4Q64 ที่ 685 ล้านบาท ทรงตัว QoQ โดยรายได้บริการมีแนวโน้ม +1.1% QoQ หลังจากมีการผ่อนคลายล็อคดาวน์ ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายเติบโตขึ้นตามฤดูกาลเช่นกัน / HOLD Target 45.00 tb
>> บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3KrQKAk
>> บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3KrQKAk
#DTAC : 4Q64 มีกำไรปกติ -12.9% QoQ จากรายการขาดทุนจากการขายเครื่องฯ ที่มากขึ้น ด้านกําไรสุทธิ -79.4%QoQ จาก รายการพิเศษ 430 ล้านบาท ภาพปี 2565 DTAC ให้ Guidanceในเชิงฟื้นตัวอ่อนๆ / HOLD Target 45.00 tb
...คาดกระบวนการควบรวม DTAC-TRUE จะแล้วเสร็จได้ใน 2Q65 ซึ่งจะรวมถึง การได้รับอนุมัติจาก กสทช. และน่าจะมีการเปิดเผยประเด็นสําคัญอย่างการลดต้นทุนที่ซ้ำซ้อนระหว่างกันในช่วงนั้น ซึ่งถือเป็น Upside ถัดไป ซึ่งยังไม่รวมอยู่ใน Valuation ของเรา และระหว่างน้ีราคาหุ้นน่าจะเคลื่อนไหวจํากัดที่บริเวณราคา Tender Offer 47.76 บาท
***บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3s5lQFf
...คาดกระบวนการควบรวม DTAC-TRUE จะแล้วเสร็จได้ใน 2Q65 ซึ่งจะรวมถึง การได้รับอนุมัติจาก กสทช. และน่าจะมีการเปิดเผยประเด็นสําคัญอย่างการลดต้นทุนที่ซ้ำซ้อนระหว่างกันในช่วงนั้น ซึ่งถือเป็น Upside ถัดไป ซึ่งยังไม่รวมอยู่ใน Valuation ของเรา และระหว่างน้ีราคาหุ้นน่าจะเคลื่อนไหวจํากัดที่บริเวณราคา Tender Offer 47.76 บาท
***บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3s5lQFf
TRUE+DTAC : ระยะสั้น ราคาหุ้นอาจจะถูกกดดันจาก Upside ที่เหลือไม่มาก แต่ระยะยาวยังคงได้ประโยชน์จากการประหยัดจากขนาด / Target (บ.ใหม่ หลังควบรวม) 7.36 - 11.03 บาท
...เรามองว่าระยะสั้นราคาหุ้นของทั้ง #TRUE และ #DTAC อาจปรับตัวเพิ่มขึ้น ไม่ได้มากนัก เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันใกล้เคียงกับราคาเสนอซื้อที่ 5.09 และ 49.00 บาท ตามลำดับ อย่างไรก็ตามจากรายงาน IFA ประเมินมูลค่าหุ้นหลังควบรวมกิจการ ด้วยวิธี DCF ระหว่าง 254,369 - 381,204 ล้านบาท หรือ 7.36-11.03 บาทต่อหุ้น...
***บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3KUloSe
...เรามองว่าระยะสั้นราคาหุ้นของทั้ง #TRUE และ #DTAC อาจปรับตัวเพิ่มขึ้น ไม่ได้มากนัก เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันใกล้เคียงกับราคาเสนอซื้อที่ 5.09 และ 49.00 บาท ตามลำดับ อย่างไรก็ตามจากรายงาน IFA ประเมินมูลค่าหุ้นหลังควบรวมกิจการ ด้วยวิธี DCF ระหว่าง 254,369 - 381,204 ล้านบาท หรือ 7.36-11.03 บาทต่อหุ้น...
***บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://bit.ly/3KUloSe